ANALISIS ECONOMICO- FINANCIERO EN PLANTACIONES
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1. ANALISIS ECONOMICO FINANCIERO EN PLANTACIONES FORESTALES PF EN SISTEMAS AGROFORESTALES SAFs CURSO TEORICO PRACTICO TECNICAS Y HERRAM IENTAS PARA LA CAPACITACION DE ASISTENTES TECNICOS DEL SECTOR FORESTAL Braulio A Guti rrez Vanegas PROSPERIDAD B PARA TODOS Proposito del analisis economico financiero La funcion del analisis es la de apoyar el proceso de tomas de decisiones de los productores en cuanto a las posibilidades de obtener retornos de a la inversion en la asignacion de los recursos destinados la producci n y formular recomendaciones de las opciones de producci n mas ventajosa a desarrollar Calvo y Gomez 2000 Para lograr el prop sito de an lisis economico financiero se realiza considerando las condiciones de mercado las caracteristicas de los productores agricultor grupo cooperativo o empresa para los cuales se hacen las recomendaciones y estos a su vez dependen de las condiciones biofi ioeconomicas en cual est n inmersos Orpoica 204 108 1 Identificaci n de la estructura y funci n de los SAFs Que es un sistema Agroforestal Prd agricolas pecuarios orestales calidad cantidad Servicios ambientales Paisaje Dinamica Agua Sombra Alimenf Organica Protecci n Vi sito heladas sol Pecuario Humedad en suelo protecci n 7 ciclaje de Nutrientes Micro macro fauna y flora scorrentia Lx1v1acion2. G Corpoica 20a o0s Diversificaci n fuentes ingresos Disminuci n riesgos productor Incremento de empleos Sistemas Sostenibles Disminuci n insumos Agua fertilizantes Competivos Equitad Aumento biodiversidad Recuperaci n Producci n Ambientale Agua suelos diversificaci n Publicos Praderas calidad Privado 7 eFijaci n 2 diferenciaci n Jace O Aumento x Und area G Corpoica 20205 a plantacion foresta Actividad economica de mediano a largo plazo por lo tanto en el periodo de establecimiento y crecimiento del cultivo se genera una inversion permanente con egresos considerables y que por esa raz n su m s importante factor de producci n es el capital financiero el cual debe congelarse en el bosque durante un per odo muy prolongado Este periodo de inversi n var a de acuerdo al tipo de producto a obtener especie condiciones ambientales y de mercado U Tolima Diplomado extensi n forestal Documentos de apoyo Modulo 3 Tema economia reforestaci n C D G Corpoica 20 la especie actores de la productividad forestal e elsitio densidad arborea El sitio forestal es la m xima cosecha de madera que el bosque produzca en un tiempo determinado profundidad del suelo textura La calidad de sitio suma de e perfiles muchos factores composici n mineral ambientales pendientes el microclima Fuente
3. gt D ol 2 Q P alal T S el o w al gt m z Q 2 Bl S m Dl O Z S 5 A 3 Sl 3 m 2 p La Sl a a 5 D 2 gt S 9 5 2 o 2 7 dp O O D 9 5 a HN O O Es gt on 00 Tel fono Arriendos OTROS Impuestos Intereses financieros Depreciacion Lena Carbon Sa PO ICAO 20205 Tasa interes s Tipo de inter s Tasa a la que puede pedirse y concederse prestamos Tasa de interes compuesto El inter s se calcula sobre el principal m s los intereses acumulados en todos los periodos anteriores G Corpoica 20205 Interes simple Final del Cantidad C lculo Inter s Adeudo Suma ano obtenida pagada 0 1000 1 1000 0 05 50 1050 2 1000 0 05 50 1100 3 1000 0 05 50 1150 1150 Interes compuesto Final del Cantidad C lculo Inter s Adeudo Suma ano obtenida pagada 1000 0 1 1000 0 05 50 1050 2 1050 0 05 52 5 1102 5 3 1102 0 05 50 1157 63 1157 63 A E A _ Depositamos hoy 100 cu nto valdr n en el futuro F 1 100 1 100 1 2 100 1 1 100 1 r 2 3 100 1 1 1 100 1 4 100 1 1 1 1 100 1 5 100 1 1 1 1 44 1 100 1 n 100 1 1 1 100 1 G Corpoica 20205 A 4 3 Descuento y Tasa de descuento los costos y beneficios no ocurren en un mismo
4. Daniel et al 1982 citado por Bonza 2013 especies G Corpoica 20 d IOS ___ Nivel de analisis El an lisis puede hacerse a nivel micro en una especie por ejemplo o de una actividad parcial o considerar todos los componentes para hacer un analisis a nivel de sistema a lo largo de la cadena de valor para una regi n o llegar hasta el nivel macro a nivel nacional An lisis del sistema de producci n familiar An lisis de An lisis a nivel superior empresa cadena de valor territorial nacional regional An lisis del sistema agroforestal An lisis parcial o de un rubro Fuente Kent y Ammour 2012 An lisis financiero y econ mico de la producci n de madera en sistemas agroforestales en Producci n der en sistemas agroforestales de Centroam rica Serie t cnica M anual t cnico no 109 Centro Agron mico Tropical de Investigaci n Turrialba Costa Rica 2 Definici n del tipo y periodo de an lisis i An lisis ex ante Este permite tomar decisiones acerca de la viabilidad financiera econ mica basada en pautas t cnicas y organizativas establecidas antes de iniciar Se basa en datos de informaci n secundaria y o de experiencias en otras areas y o paises con condiciones similares Ammour T 2012 _ Analisis en proceso Esla evaluaci n de la unidad en su estado actual lo cual servir para comparar los resultados esperados
5. a os anual VEA VAN de los ingresos netos Costo total costos variables costos fijos CT CV CF del tiempo son mayores que los beneficios SI VEA gt 0 se acepta la actividad se puede Permite comparar proyectos con periodos comparar VEA entre proyectos diferentes rboles vs cultivo A eS M Fuente Gittinger 1982 Tobar 1999 Gregersen y Contreras 1979 citado por Kent y Ammour T 2012 An lisis financiero y econ mico de la producci n de madera en sistemas agroforestales en Producci n de madera en sistemas agroforestales de Centroam rica Serie t cnica Manual t cnico no 109 Centro Agron mico Tropical de Investigaci n y Ense anza CATIE Turrialba Costa Rica dela plantacion de la estructura y funci n _Identificacion forestal de roble en sistema silvoagricola de maiz platano y frijol tt Xt tt Xt Xt Xt Guandul ca Le 200905 poi G Cor O G a gt N gG E e lt o Oo E y OA forestal Roble Sistema agroforestal establecido con la especie T rosea asociado con pl tano maiz y frijol en el C I Turipan Fotos de John Jairo Zuluaga Pel ez Identificaci n y cuantificaci n de productos mercados producci n Madera TERT Vtc Volumen total come
6. b ww w b b gt b v silvoagricola con maiz frijol y pl tano 000 del ano 2009 A O 0 A O 1 A O 2 A O 3 A o 4 24 TOTAL Mantenim COSTOS Establecimiento Mantenimiento Mantenimiento Mantenimiento 000 Concepto Unid Cant Vir Unit Vir Total Unid Cant Vlr Unit Vir Total Unid Cant Unit Vir Total Unid Cant Vir Unit Vir Total Vir Total COSTOS COSTOS VARIABLES 1 PREPARACION SUELO Arado de disco Ha 1 70 70 Adecuaci n drenajes Jl 10 25 250 Trazado Balizado Jnl 2 25 50 Subsolado Ha 1 85 85 Siembra Ahoyado y Siembra de rboles Jnl 12 25 300 Transporte interno arboles Jnl 1 25 25 Resiembra rboles Jnl 1 25 25 Trazado estacado ahoyado platano Jal 4 25 100 Siembra platano Jnl 3 25 75 Transporte interno platano Jnl 1 25 25 Resiembra platano 10 Jnl 1 25 25 Siembra maiz Jnl 8 25 200 Jnl 8 25 200 Resiembra maiz 10 Jnl 1 25 25 Jnl 1 25 25 Siembra frijol Ja 8 25 200 Jal 8 25 200 Resiembra frijol 10 Jnl 1 25 25 Jnl 1 25 25 Siembra guandul Jnl 10 25 250 Resiembra guandul 10 Jnl 1 25 25 Riego 25 Riego de plantas Jnl 0 25 0 Jnl 10 25 250 Control de Malezas Control linea arboles Jnl 0 25 0 Jnl 20 25 500 Jnl 20 25 500 Jnl 20 25 500 Limpieza Cortamaleza calles ha 1 50 50 ha 2 50 100 ha 2 50 100 Manejo Silvicola y Fitosanitario 0 0 0 Control fitosanitario Jnl 0 25 0 Jnl 1 25 25 1 25 25 25 0 Podas Jnl 3 25 75 Jnl 3 25 75 Jnl 3 25 75 Fertilizaci n Aplicaci n de Fertilizante abonos en rboles Jnl 3 25 75 Jnl 3
7. Segundo a o ano MAIZ Kg h 3331 2220 Precio de venta el Kg de ma z 500 FRIJOL Kg ha 233 388 Precio de venta el Kg de frijol 800 PLATANO Kai 4083 2722 Precio de venta el Kg platano 800 DOSIS DE FERTILIZACION Quimica N UREA Kai 427 P P205 Kg ha 111 KCI K20 Kai ha Unidad Costo Unitario COSTOS STO S Mano de obra no calificada Jornal 25 000 SERVICIOS TRACTOR Preparaci n del terreno Hora ha 80 000 Arado de disco Ha 70 000 Rastrillado Ha 60 000 Subsolado Hora ha 85 000 Riego con tractor Ha 50 000 Costos unitarios Limpieza Cortamaleza ha 50 000 MATERIALES Arboles forestales Unid 350 Platano ha Colinos 1 000 Maiz Kg 3 000 Frijol Kg 1 500 Guandul Kg 1 500 Bulto Costo Unida U rie INSUMOS kg Unitarios d nitario Urea 50 62 000 Kg 1240 Superfosfato Triple 50 65 000 Kg 1300 KCI 50 96 000 Kg 1920 Insecticidas Lt 18 000 herbicidas Kg 18 000 G Corpoica 20205 Valor de la madera de roble en pie en m3 para el ano 2009 Valor pagado en planta de Valor de la transform madera en pieen aci n finca m3 Madera en pie primera entresaca ano 3 Madera en pie segunda entresaca a o 6 77 000 Cortafinalano 24 100 000 Costo cosecha m3 A 22 000 22 000 Total costos Valor en pie cosecha en finca flete m3 A B No tiene valor comercial 67 000 42 400 67 000 106 000 G Corpoica OS v v v w w v v v gt ww b L
8. periodo mas bien ocurren durante toda la vida util del sistema este flujo de costos y beneficios solo puede ser representado en un indicador cuando ocurren en el mismo periodo Que tasa de descuento utilizar 1 Tasa Nominal 1 Tasa de Inflaci n 1 100 1 0 12 1 0 04 1 100 TR 1 12 1 04 1 100 TR 7 7 Ejemplo tasa bancaria 12 tasa de inflaci n general 4 S O MUA 4 4 Indicadores financieros Valor actual neto VAN Relaci n Beneficio Costo B C Tasa interna de retorno TIR G Corpoica 20a os A valor Actual Neto gt VAN VAN e B los beneficios totales en el ano t son los costos totales en el a o t y ila tasa de inter s de oportunidad real tasa de descuento seleccionada Calvo G y G mez M 2000 Tambi n denominado Valor Presente Neto VPN es la suma de las diferencias actualizadas de los ingresos y costos durante los a os de vida til del proyecto Indica la ganancia neta generada por el proyecto descontados todos los costos del mismo inversi n costos de capital y dem INVA ados Corpoica 20a os Relacion Beneficio Costo B VP Ingresos 1 4 SiB C gt 1 APA gt SiB C 1 000 VP Costos 1 H Si B C lt 1 zy C La Tasa Interna de Retorno TIR TIR i VAN i 1 VAN VAN La TIR es un indicador del rendimiento financiero de la inversion analizad
9. u obtenidos como consecuencia de la implementacion de las alternativas t cnicas y productivas Kent J y Ammour T 2012 hb An lisis ex post Se realiza desde el inicio hasta el final de la implementaci n de la alternativa mejorada Adem s de su uso en el seguimiento de actividades en progreso sirve para suministrar informaci n necesaria para realizar proyecciones al futuro Calvo y Gomez 2000 El periodo de an lisis se puede definir a partir de la vida til del proyecto la vida util y rotacion del cultivo agricola o forestal evaluado y la disponibilidad de informaci n existente datos secundarios o bien a partir del tiempo y los recursos disponibles para recopilar informaci n primaria El periodo del an lisis puede ser de unos meses a os o d cadas Kent y Ammour T 2012 G Corpoico 20205 3 Identificar y cuantificar productos mercados producci n costos e ingresos Productos forestales Lena postes madera aserrada Productos gt Servicios ambientales lt productos no maderables Fijaci n de carbono conservaci n del agua suelo e Biodiversidad belleza esc nica Productos de SAF leche Carne lena Postes papa maiz Cacao frutas G Corpoica 20205 Costos variables forestal agricola Son todos los que semillas varian de acuerdo con Fertilizante el nivel o la cantidad correctivos
10. 25 75 Jnl 0 25 0 Aplic Fertilizante abono Cultivos agricolas Jn 3 25 75 Jn 3 25 75 Jnl 0 25 0 Cosecha Podas deshoje deshije Platano SAF Jnl 5 25 125 Jnl 5 25 125 Jnl 5 25 125 Poda y distribucion Guandul SAF Jnl 25 50 Jnl 25 50 Jnl 2 25 50 Cosecha Platano SAF Cosecha Maiz SAF WY WY Cosecha Frijol SAF SUBTOTAL LABORES gt gt v v v w v b h Ad silvoagricola con maiz frijol y platano 000 del ano 2009 A O 0 A O1 A O 2 A O 3 A o 4 24 TOTAL Manteni COSTOS Establecimiento Mantenimiento Mantenimiento Mantenimiento m 000 Concepto Unid Cant Vir UnitVIr TotalUnid Cant Vir UnitVlr Total Unid Cant Vir UnitVir TotalUnid Cant Vir UnitVir Total Vir Total 2 COSTOS DE INSUM OS Arboles forestales 1 15 1098 10 Unid 0 04 403 Colin Pl tano h os 816 1 816 Maiz Kg Kg 8 3 24 Kg 8 3 0 24 Frijol Kg 8 1 5 12 Kg 8 15 12 Guandul Kg 10 1 5 15 Kg 10 1 5 15 Insecticidas Fungicidas Lt t 1 18 18 tt 0 0 0 Herbicida Kg Kg 8 18 144 Kg 8 18 144 Fertilizantes Urea Kg Kg 427 1 2 529 Kg 427 1 2 529 Superfosfato Triple Kg Kg 111 1 3 144 Kg 111 1 3 144 KCI Kg Kg 167 1 9 321 Kg 167 1 9 321 SUBTOTAL INSUM OS 1 246 1 180 1 189 0 SUBTOTAL COSTOS VARIABLES 2 776 2 830 2 864 850 3 OTROS COSTOS Transporte 1 ha 1 277 6 278 Materiales y Herramientas 2 1 27 8 28 1 28 6 29 Gb 1 85 9 SUBTOTAL OTROS COSTOS 305 0 29 9 TOTAL COSTOS VARIABLES 3 081 2 830 2 893 859 3 140 COSTOS FIJOS Asistencia T cn
11. a que se puede comparar con el costo de oportunidad del dinero o con el rendimiento financiero promedio de otr alternativas de inversi n a las que se tiene accesc G Corpoica 20205 ___ gt Calculo indicadores en el tiempo Indicador Calculo en Excel Regla de decision Proposito Indica el valor hoy de un flujo de ingresos en el tiempo Se usa para evaluar inversiones capitales potenciales Valor actualizado VAN tasa de inter s flujo de Si es gt 0 actividad genera ganancia neto VAN los Ingresos netos iSi es lt 0 mejor invertir en otra actividad Determina la tasa de inter s generada por Si TIR gt tasa de inter s pasiva en el banco el capital invertido Se compara con un uso TIR flujo de los ingresos Tasa interno de netos estimado de una tasa retorno TIR d la actividad tiene futuro alternativo del capital por ejemplo con la tasa de interes P pasiva de inter s del banco local VAN tasa de inter s flujo Si B C gt 1 los beneficios de la actividad a lo Relaci n hee Pee 1 sn inc de ingresos brutos VAN tasa largo del tiempo son mayores que los costos Determina una relaci n entre los costos y los beneficio costo ane oe oa a BIC de interes flujo de los costos Si B C lt 1 los costos de la actividad a lo largo beneficios lo largo del tiempo totales Valor equivalente pmt tasa de inter s
12. de produccion insecticidas fungicidas mano de obra Pecuario Vacunas drogas e banos concentrados e melaza tortas heno inseminaci n artificial arriendos Costos fijos depreciacion de activos No varian con el nivel de gt reparaciones locativas produccion seguros n mina parafiscales cesant as aportes de mano de obra familiar Costos en efectivo y no efectivo G Corpoica 20a os A MUA Costeo directo precio reportado por los productores ERS Producci n Agr cola e Semillas compradas Mejor m todo Utilizar mientras s Fertilizantes se pueda s Plaguicidas Mano de obra contratada Agua comprada Comercializaci n G Corpoica 20a os ___ Costeo indirecto Utilizado preferencialmente para el uso de maquinaria propia Incluye capacidad productiva de la maquina informacion tecnica sobre su uso y formulas de ingenier a Pecuaria Irrigaci n edificaciones equipo de orde o tanque de frio Beneficios Es el valor en t rminos monetarios de los bienes o productos En efectivo el producto es retribuido monetariamente por la venta de los productos no efectivo el productor autoconsume productos o servicios pero que se deben incorporar para el an lisis financiero Valoraci n de los gt beneficios Los productos que se venden deben valorarse a precios de mercad
13. ica y seg Adm n 3 Ha 1 83 3 83 Ha Ha 1 85 9 86 1 25 5 26 TOTAL COSTOS FIJOS 83 0 86 26 0 0 GRAN TOTAL COSTOS 000 3 164 2 830 2 979 884 3 140 12 997 1 Equivale al 10 de los costos variables 2 Equivale al 1 de los costos variables 3 Equivale al 3 del Total de los costos variables 4 Se realiz un promedio de los costos de los anos 2 3 4 del CIF No se incluyen al a o 1 que es de Establecimiento y el a o 5 que es el pago por la primera entresaca Estructura de ingresos de una hect rea de roble en sistema silvoagricola con maiz frijol y pl tano 000 del a o 2009 Total Ingresos Tete To Ta Venta de madera 5 258 199 13 005 546 160 145 974 178 409 719 ade 3 349 656 5 258 199 13 005 546 160 145 974 186 877 526 G Corpoica 202 CR A oy Excell u CONTARA KYO VNA INDICADORES B67 B84 Z84 E E F Tasa de Descuento 12 Costo de mantenim 4 al 11 a o ES 69 INGRESO VENTA DE MADERA 70 CALCULO DEL VLR DE MADERA EN PIE VAor en planta een y oren ple en flete la finca 4 m3 fe oat An E IS R i II 74 valor1 284 X 4 3164070 2287731 0 67 000 42 400 E vaer 0 67 000 106 000 TE 0 67 000 254 400 FA 9788091 124 Z Devuelve el valor neto presente de una inversi n a partir de una tasa de descuento v una serie de pagos 7 Futu
14. o 525010 asesora 2207721 mas 167000 167000 5401499 OS 0 oo 8 Establecimiento ae ae ae 157 000 157 000 157 000 157 000 157 000 157 000 157 000 TOTAL EGRESOS 157 000 157 000 157 000 157 000 157 000 157 000 157 000 T venta demadera o of of o ss rrorainenesos o o o o 0 o Casa Fuso oe casa 157 000 167 000 170 187000 187000 1 10 w w 7 w gt Eos T T T T T estate T T T T moss _ T T J Ventademadera of of ef o o o o maane of of o o ef ef o __ 2 2 a _ Establecimiento TE aa to sr isro _ 9 788 091 TOTAL INGRESOS 0 160 145 974 G TOS FLUJO DE CAJA NETO 157 000 157 000 157 000 160 145 974 AAA G GRACIAS POR LA ATENCION G Corpoica 20a os
15. o y los que se consumen en la misma finca deben valorarse a precios de finca anos Corpoica 20 A 4 Criterios de evaluacion Indicadores financieros plasmar la informacion gt en la hoja electr nica para elaborar un flujo en el tiempo 4 1 Construcci n del flujo de costos e Ingresos en el tiempo 4 2 Desglose de los ingresos y costos por componente dentro de cada descripci n o preparaci n del presupuesto total Gcorpoico 20a o0s Estructura de costos e ingresos por cada componente Componente Forestal Nombre del productor Nombre de la finca s 14 eee ad bad a a b S L O O L L L L L TL r AO O L L L L L L CAY eT Trazado Penas j pp j P SSI E e a a T L i i i i E P e D D D T www AB 22272220080 n eee ESAS ALL D l A A A GK i i ER r aI n A loo lo lo lj j j j j EMPATA EEE EE Pt A A Correctivos__ Ks j A ES ISI ISI O OSI O e j 1 insecticidas NN NN U Se j j Fungicidas j C C A A 5 O A O A E k Corpoica 202 US Continuaci n Estructura de costos e ingresos por cada componentes Componente Forestal Nombre del productor Nombre de la finca PERSONAL Aportes Repuestos SERVICIOS Agua r N O 4 y U w gt 0
16. rcial por hectarea en m3 M G rea basal por hect rea en m2 ha n 40000 D2 N Ht Altura total media en metros f factor de forma del fuste 0 55 Plantaci n roble Fotos de John Jairo Zuluaga Pel ez G Corpoica 20205 Proyeccion de indice de sitio bajo diferentes sistemas de manejo y tipos de fertilizaci n para la especie T rosea Proyecci n de indice de sitio por dosis de fertilizaci n aplicada en T rosea Altura dal Fuste m SAF TRA w Altura total promedia m indice de Sitio IS O Organico Q Quimico S Sin fertilizar SAF Sistema agroforestal TRA Sistema tradicional de monocultivo G Corpoica 20205 simulacion de crecimiento y rendimientos esperados de roble para un turno 24 anos ha total m3 ha 1 098 a 1 098 3 m m 1 098 S gs A 12 20 1 098 33 219 EE 12 23 549 23 159 60 14 28 549 34 272 6 15 31 549 41 343 KWII IIII 16 34 275 25 218 124 17 37 275 30 282 18 40 275 35 342 9 19 42 275 39 397 w0 19 44 275 42 447 11 20 46 275 45 493 nR 20 47 275 48 534 B 20 48 275 49 554 B 21 49 200 38 431 123 MITA 21 50 200 40 457 B5B 21 51 200 41 481 22 53 200 44 524 IB 22 53 200 45 542 WET 22 54 200 46 560 WET 22 55 200 47 576 021 23 55 200 48 591 2 23 55 200 48 604 33 200 617 24 200 630 Total volumen extraido m3 Shs y _ Produccion de los cultivos asociados en SAF Primer
17. ros valores negativos v entradas valores positivos Tasa eslatasa de descuento durante un periodo e Resultado de la f rmula 9 788 091 Ayuda sobre esta funci n _ Cancelar Corpoica 20a os A oy Excell CONTARA e ME ES EEE Y 3 A A e LL o E e q oo _ _ m a de funcion MEA 5 198 151 mentos de funci n AO A Valores T 3164D70 2287731 LAOS Estimar JINDICADORES 8 67 qj 0 12 157 000 157 000 157 000 36 Si E 67 0 265521531 87 438 Devuelve la tasa interna de retorno de una inversi n para una serie de valores en efectivo 89 pultivos asoci MELINA 90 D Esp 2 359121 3 835001T 008815 En Valores una matriz o referencia a celdas que contengan los n meros para Hd Esrp Ln S 234285315 rT 1157 los cuales se desea calcular la tasa interna de retorno G PI M40000 D N Viec G Hd 0 55 lipp N Dr25 1672 ES 1672 97 Resultado de la F rmula 26 55 6059 E Jasem sa el aa Ayuda sobre esta Funci n Aceptar Cancelar 465 501 1931 103214 100 33 36 2948 m 6 24 008 07 30 159 12 n 102 TE OO sa _ T L sostenimiento __ 2820420 237099 254000 157000 157000 157000 _ mos _ T j T J Vagon of o o of ol o Troratinanesos o mer aos of o
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