06 - La Razón
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1. 225 367 9 460 CSZ 15 496 13 353 10 068 74 600 107 424 35 808 30 843 aol 643 619 Fecha de finalizaci n del presupuesto Noviembre 2012 S SSES 62 940 19 120 82 060 89 645 20 888 106 759 16 738 62 940 19 120 316 090 743 340 24 820 768 165 225 367 9 460 83 921 15 496 13 353 10 068 74 600 107 424 35 808 30 843 Aol 643 619 MINSA HSA SA ESA SAS MIN MASA SA SACA SAS IN ASA HSA PSA SA ESAS 89 645 20 888 106 799 16 738 62 940 19 120 316 090 743 340 24 825 768 165 ZAO 9 460 83 921 15 496 9 10 068 74 600 107 424 39 808 30 843 aol 643 619 Gymnastics Pavilion Paracuellos Shooting Centre Madrid Getafe Regatta Centre La Gavia Slalom Course Aquatic Centre La Zarzuela Hippodrome Olympic Village Media Village Olympic Ring Valdebebas station line to Madrid Barajas Airport Connection M 40 Motorway between Olympic Village and Olympic Ring North connection between Olympic Ring and IFEMA South connection between Olympic Ring and Arcentales Avenue New station Recintos Feriales on the line Chamartin San Fernando de Henares M 45 Bridge Madrid Getafe Regatta Centre Extension of line 5 with station Centro Acu tico New subway station Villa Ol mpica line 7 New station Paseo Ol mpico Northeast corridor Access to Madrid Getafe Regatta Centre Date of b2. Finanzas Finance seguridad garnta uh Ure elicacia GiieoC ley ol mpica a m ls la responsablilidao responsibility realista equilibrio realizable feasibility SMART 06 FINANZAS Los presupuestos COJO y no COJO para los Juegos Ol mpicos y Paral mpicos de Madrid 2020 han sido realizados por el equipo de Finanzas de Madrid 2020 en estrecha colaboraci n con el CON el CPN las autoridades p blicas concernientes las Federaciones Nacionales y todos los departamentos participantes en la Candidatura de Madrid 2020 El mencionado trabajo ha contado con el respaldo de expertos internacionales en finanzas y en la elaboraci n de presupuestos algunos de los cuales poseen una experiencia destacada en anteriores Juegos Ol mpicos y Paral mpicos A la luz de los actuales retos y oportunidades econ micas a los que se enfrentan tanto Madrid como Espa a el planteamiento que hemos adoptado respecto de la contabilidad de costes se puede calificar de realista y conservador en un af n por minimizar todo riesgo posible de desajuste presupuestario En este sentido y teniendo en cuenta el elevado n mero de sedes e infraestructuras existentes nos hemos beneficiado del alto nivel de visibilidad en la estimaci n de determinados costes del presupuesto Madrid 2020 ha obtenido adem s las garant as necesarias como muestra del fuerte respaldo concedido por los Gobiernos municipal regional y nacional Para la preparaci n del presupuesto
3. nimo de lucro podr recibir donaciones puras y simples por parte de terceros sin contraprestaci n alguna Dichas donaciones no estar n sujetas a IVA y dar n derecho a las personas o entidades colaboradoras a aplicar deducciones en el IRPF en el IS o en el IRNR por las cantidades donadas al COM para el cumplimiento de sus fines Relaciones comerciales con compa as extranjeras withholdings Por otra parte el COM en sus relaciones comerciales con terceros no residentes est sujeto a retenciones withholdings sobre las rentas satisfechas por no residentes salvo que por aplicaci n de los convenios de doble imposici n suscritos por Espa a estas retenciones resulten limitadas o eliminadas Pagos al COM Los pagos contribuciones realizados por el COI al COM en Espa a no estar an sujetos a IVA si no responden a la contraprestaci n de ning n servicio prestado por el COM a efectos de IVA 6 5 4 Pagos al COI Los pagos que pudiera hacer el COM al COI estar n sometidos a tributaci n en Espa a siendo de aplicaci n el convenio para evitar la doble imposici n suscrito entre Suiza sede del COT y Espa a En este sentido de acuerdo con el citado convenio para evitar la doble imposici n las cantidades satisfechas en contraprestaci n por la cesi n de derechos de propiedad intelectual industrial o know how tendr an la consideraci n de c nones tributando a un tipo del 5 mientras que las cantidades sat
4. if Madrid is chosen as the Host City for the 2020 Games the Spanish Government will introduce the provisions and measures required in order to apply an exemption to any sums received by the IOC for activities in relation to organising and hosting the Games BUDGETING 6 6 1 The average inflation rate in Spain during the last 10 years has been 2 85 The average exchange rate with the US Dollar since the inception of the Euro on 1 January 2002 is 1 28 US Dollars to the Euro Table 6 6 1 shows the projected annual exchange rate between USD and the EUR for each period between 2011 based on the latest available data and 2020 The source used for the forecast information is the Bloomberg Consensus as at September 2012 being an average of various sources of projections by recognised international financial institutions The table additionally shows the estimated Spanish Retail Price Index RPD between 2011 and 2020 The source of this forecast is the Economist Intelligence Unit EIU the IMF and various other internationally recognised financial institutions ALOE UL IBEX MEDIUM ALMIRALL ANTEHA 3 B CIYICA CRASE CORRSF TI O FELGUE EBRO FOOD EHCE anea Q Lo AA A N AO EN D e Ma CN p pete peta A E A A A N pao Pe Pa a A e Jazzi HO HH HOTEL PESCANOWY m Mba el Y pue n pt A A a E E Un Situaci n PROSEGUR ma E A E e e C DS ESPA OLES l 76 MADRID 2020 MADRID 2020 77
5. n de organismos gubernamentales ANO 0 57 418 0 73 495 0 73 495 0 65 445 0 65 445 0 86 387 0 86 387 0 Government Entities Coordination Programas culturales y de marketing 7 000 0 7 000 0 8 960 0 8 960 0 7 979 0 71 979 0 100582 0 10 52 0 Cultural programmes and Marketing Subtotal D Actividades 150 000 0 150 000 0 192 000 0 192 000 0 170 970 0 170 970 0 225 680 0 225 680 0 Subtotal D Operations Fecha de finalizaci n del presupuesto Noviembre 2012 Date of budget finalisation November 2012 Tipo de cambio 1 EUR 1 28 USD Exchange rate 1 EUR 1 28 USD Tipo de cambio 1 EUR 1 32 USD Exchange rate 1 EUR 1 32 USD 80 MADRID 2020 MADRID 2020 81 06 FINANZAS TABLA 6 6 3 B 1 PRESUPUESTO TOTAL PARA INVERSIONES DE CAPITAL COJO Y NO COJO EN MILES TABLE 6 6 3 B 1 TOTAL 0COG amp NON 0COG CAPITAL INVESTMENTS BUDGET IN THOUSANDS TABLA 6 6 3 B 3 PRESUPUESTO TOTAL PARA INVERSIONES DE CAPITAL COJO Y NO COJO EN MILES TABLE 6 6 3 B 3 TOTAL 0COG amp NON 0COG CAPITAL INVESTMENTS BUDGET IN THOUSANDS Pabell n de Gimnasia Centro de Tiro de Paracuellos Canal Madrid Getafe Canal de Aguas Bravas de La Gavia Centro Acu tico Hip dromo de La Zarzuela Villa Ol mpica Villa de medios Anillo Ol mpico Estaci n Valdebebas l nea en el acceso al Aeropuerto de Madrid Barajas Conexi n autopista M 40 entre la Villa Ol mpica y el Anillo Ol mpico Conexi n norte entre el Anillo Ol mpico e IFEMA Conex
6. 0 418 253 0 418 253 0 552 093 0 552 093 0 Roads and railways Alojamiento 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Accommodation Sedes deportivas 205 326 0 TESTA 0 262 817 0 354 971 0 234 031 0 316 090 0 308 920 0 417 239 0 Sport venues Sedes de competici n 205 326 0 Sal 0 262 817 0 354 971 0 234 031 0 316 090 0 308 920 0 417 239 0 Competition venues Sedes de entrenamiento 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Training venues Villas Ol mpicas 652 167 0 692 107 0 834 774 0 834 774 0 743 340 0 743 340 0 981 209 0 981 209 0 Olympic Village s Villas de medios 21760 0 21 780 0 27 878 0 27 878 0 24 825 0 24 825 0 32 769 0 32 769 0 Media Village s Infraestructura de energ a electricidad 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Power Electricity Infrastructure Sistemas de gesti n medioambiental 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Environmental Management Systems Servicios m dicos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Medical Seguridad 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Security Infraestructura y red de telecomunicaciones 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Telecommunications network amp infrastructure Meteorolog a 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Meteorology Urbanizaci n Anillo Ol mpico 197 725 0 197 725 0 253 088 0 253 088 0 225 367 0 220 0 297 484 0 297 484 0 Urbanization of the Olympic Ring Subtotal C Inversiones de capital 1 443 951 0 1 515 946 0 1 848 257 0 1 940 411 0 1 645 815 0 1 ZATIONS 0 2 172 476 0 2 280 795 0 Subtotal C Capital Investments D Actividades EUR 2012 000 USD 2012
7. 000 D Operations Costes incrementales Costes totales Costes incrementales Costes totales Co ts suppl mentaires Co t total Co ts suppl mentaires Co t total de los Juegos Total Costs de los Juegos Total Costs li s aux Jeux Total Costs li s aux Jeux Total Costs Games Incremental Costs Games Incremental Costs Games Incremental Costs Games Incremental Costs Financiaci n Financiaci n Financiaci n Financiaci n Financiaci n Financiaci n Financiaci n Financiaci n Financement Financement Financement Financement Financement Financement Financement Financement p blica privada p blica privada p blica privada p blica privada public priv public priv public priv public priv Public Funding Private Funding Public Funding Private Funding Public Funding Private Funding Public Funding Private Funding Public Funding Private Funding Public Funding Private Funding Public Funding Private Funding Public Funding Private Funding Seguridad 15 082 0 15 082 0 19 305 0 19 305 0 17 190 0 17 190 0 22 691 0 22 691 0 Security Transporte 53 000 0 53 000 0 67 840 0 67 840 0 60 409 0 60 409 0 79 740 0 79 740 0 Transport Servicios m dicos 15 000 0 15 000 0 19 200 0 19 200 0 17 097 0 17 097 0 22 568 0 22 568 0 Medical Sistemas de gesti n medioambiental 1 500 0 1 500 0 1 920 0 1 920 0 1 710 0 1710 0 PAASA 0 2 20 0 Environmental Management Systems Meteorolog a 1 000 0 1 000 0 1 280 0 1 280 0 1 140 0 1 140 0 1 505 0 1 505 0 Meteorology Coordinaci
8. COJO de Madrid 2020 hemos optado por realizar un an lisis completo de cada rea de costes utilizando un modelo de costes operacionales de Juegos e identificando los drivers de costes de cada partida presupuestaria Hemos utilizado fundamentalmente las siguientes fuentes de informaci n El cuestionario y procedimiento de la Candidatura 2020 y el Manual T cnico de Finanzas y otros Manuales T cnicos del CIO Los principales planteamientos estrat gicos y operacionales contemplados por Madrid 2020 Amplia informaci n de los Juegos de Londres 2012 Vancouver 2010 Tur n 2006 Atenas 2004 y Sidney 2000 Una serie de asesores internacionales de prestigio con experiencia en la organizaci n de anteriores Juegos en las reas de seguridad RRHH transporte acondicionamiento de las sedes ol mpicas catering seguros y Juegos Paral mpicos Proveedores locales de servicios de reconocido prestigio como seguridad catering transporte tecnolog a y telecomunicaciones Villa Ol mpica y Paral mpica y RRHH Informaci n de costes operacionales de sedes existentes y que actualmente albergan eventos similares a los que tendr n lugar durante la celebraci n de los Juegos Ol mpicos y Paral mpicos de Madrid 2020 Federaciones deportivas y organizadores de eventos deportivos Informaci n proporcionada por el COI CPL incluidos ingresos de los programas TOP y las contribuciones del COL Estimacione
9. asociaciones fundaciones etc como lo ser el COM quedar n exentas de tributar por determinadas rentas principalmente las derivadas de su objeto social o finalidad espec fica tributando por las restantes a un tipo reducido que ser del 25 o del 10 dependiendo de la entidad Impuesto sobre la Renta de no Residentes IRNR Es un tributo de car cter directo que grava la renta obtenida en territorio espa ol por las personas f sicas y entidades no residentes en ste TABLA 6 4 Nombre de la sede Estado de la sede Nombre de deportes y disciplinas Propietario Operador despu s Organismo responsable de Fecha en la que de los Juegos los costes de explotaci n se podr la sede antes de que la sede se a disposici n ponga a disposici n del COJO del COJO 6 4 Infrastructure Operation and Management Plans ENSURING THE COSTS OF OPERATING AND MAINTAINING NEW VENUES The operation and maintenance of permanent infrastructure will be ensured by the public and private post Olympic owners and operators Table 6 4 shows the five new permanent venues necessary for delivery of the Games The table additionally provides information on who will be responsible for operating the venues pre Games for financing and maintaining the venues immediately prior to handover to the COM the anticipated handover date and the post Games ownership of the venues Madrid 2020 has estimated and built into the OCOG budget the cost
10. los Juegos Asimismo ofrece informaci n acerca de qui n ser responsable de gestionar las sedes antes de los Juegos de financiar y mantener las sedes inmediatamente antes de transferirlas al COM de la fecha prevista de puesta a disposici n y de la titularidad de las sedes despu s de los Juegos Madrid 2020 ha estimado e incorporado en el presupuesto COJO los costes de operaci n y mantenimiento de la infraestructura necesaria para los Juegos Ol mpicos y Paral mpicos durante el periodo comprendido entre la terminaci n de la obra en el caso de las sedes temporales o su cesi n al COM en el caso de las sedes permanentes hasta la finalizaci n de los Juegos IMPUESTOS 6 5 1 Tipos de impuestos y su impacto en los Juegos Ol mpicos Las competencias sobre impuestos y tasas en Espa a tanto directos como indirectos residen de forma compartida y coordinada en las autoridades estatales regionales y locales El COM estar a sometido al sistema impositivo general espa ol en virtud del cual tendr a que pagar impuestos y soportar retenciones en determinados casos No obstante el COM en cuanto entidad sin nimo de lucro tendr un tratamiento fiscal favorable que le permitir beneficiarse de ciertas deducciones y exenciones fiscales Para sus relaciones comerciales con terceros pa ses Espa a que es miembro de pleno derecho de la UE tiene en vigor 85 convenios bilaterales para evitar la doble imposici n y p
11. que se d una manipulaci n abusiva de los precios Para los hoteles que no pertenecen a la AEHM Madrid 2020 ha obtenido garant as individuales con cada establecimiento Adem s disponemos de un control adicional a trav s de las autoridades de defensa de la competencia existentes tanto a nivel nacional y regional como de la Uni n Europea La Comisi n Nacional de la Competencia CNC es un rgano del sistema espa ol de defensa de la competencia establecido por la Ley 15 2007 La CNC puede sancionar a las empresas de todos los mbitos empresariales que apliquen condiciones injustas a clientes o proveedores asi como los actos de competencia desleal por falsear de manera sensible la libre competencia En Madrid la gesti n de los servicios de transporte p blico de metro y autob s corre a cargo de entidades p blicas lo que garantiza el que la ciudad pueda ofertar unos precios estables y razonables para el p blico en general Las personas acreditadas y quienes posean entradas para los Juegos el d a de validez de sus entradas podr n utilizar gratuitamente los servicios de metro y autob s 6 4 Planes para la gesti n y operaci n de infraestructuras GARANT A DE LOS COSTES DE OPERACI N Y MANTENIMIENTO DE NUEVAS SEDES La operaci n y el mantenimiento de la infraestructura permanente estar n garantizados por los operadores y propietarios postol mpicos p blicos y privados 6 1 Financial Guarantees O 6
12. utilised the following sources of information The 2020 Candidature Procedure and Questionnaire and the IOC Finance and other Technical Manuals The underlying key operational and strategic assumptions as developed by Madrid 2020 Extensive Games information from London 2012 Vancouver 2010 Turin 2006 Athens 2004 and Sydney 2000 A number of recognised international advisors with prior Games experience covering security workforce transport sports venues overlay catering insurance and Paralympics tm Pnn A MAA FINANCE 06 Local recognised service providers for areas such as security catering transport technology telecommunication Village and workforce Financial data from existing venues which currently host similar events to those which would be hosted in the Madrid 2020 Olympic and Paralympic Games Sports federations and sporting event organisers Information provided by the IOC TPC including revenues from TOP programmes and IOC contributions Estimations made by public administrations involved Madrid City Council Regional Government National Government and Governments of the co host cities as well as private owners and operators The resulting Madrid 2020 OCOG Budget is USD 3 096 million 2012 The non OCOG budget reflects that there is a large number of sports venues facilities and infrastructure already existing and in use As such while some a
13. 0 0 Contribuci n del COI 0 0 0 29 926 59 892 59 892 209 483 239 410 0 0 IOC Contribution 0 0 0 29 926 59 892 59 892 209 483 239 410 0 0 Patrocinio TOP 0 0 0 0 18 914 18 914 18 914 18 914 0 0 TOP Sponsorship 0 0 0 0 18 914 18 914 18 914 18 914 0 0 Estado regi n ciudad 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 State region city 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Otros ingresos 0 0 0 0 ESO 111 209 296 825 1 098 980 11 969 0 Other income 0 0 0 0 ES 111 209 296 825 1 098 980 11 969 0 1 836 9 777 28 291 51 920 156 342 189 976 525 223 1 359 657 11 969 0 1 836 9 777 28 291 51 920 156 342 189 976 525 223 1 359 657 11 969 0 Inversiones de capital 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Capital investments 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Actividades 1 836 9 777 28 291 51 920 156 342 182 225 384 835 1 507 796 11 969 0 Operations 1 836 9 777 28 291 51 920 156 342 182 225 384 835 ESOO 11 969 0 1 836 9 777 28 291 51 920 156 342 182 225 384 835 1 507 796 11 969 0 1 836 9 777 28 291 51 920 156 342 82229 384 835 1 507 796 11 969 0 0 0 0 0 0 7 151 148 139 0 0 0 0 0 0 0 0 mal 148 139 0 0 0 74 087 74 087 74 087 74 087 74 087 74 087 74 087 74 087 74 087 74 087 74 087 74 087 74 087 74 087 74 087 74 087 74 087 74 087 74 087 74 087 1 836 11 613 39 904 61 898 122 2 399 1 836 11 613 39 904 61 898 1 221 2 353 Caa e e o e e A aa a e e a a e a a a Fecha de finalizaci n del presupuesto Noviembre 2012 Date of budget finalisation November 2012 Previsi n de tasa de inflaci n media en Espa a 2013 2020 1 6 Projected average Spanish inflation rat
14. 06 FINANZAS 6 6 2 TABLA 6 6 2 PRESUPUESTO COJO EN MILES TABLE 6 6 2 OCOG BUDGET IN THOUSANDS O CA E A 000 000 01010 000 Contribuci n del COI 520M 672 145 598 524 790 000 21 7 IOC Contribution 2 Patrocinio TOP 222 6075 289 023 293 804 339 000 9 2 TOP Sponsorship 3 Patrocinio y proveedores Sponsorship and suppliers Patrocinio local 312 500 400 000 356 188 470 137 12 9 Local sponsorship Proveedores oficiales 229 688 294 000 261 798 345 551 9 5 Official suppliers 4 Venta de entradas 702 153 898 706 800 314 1 056 346 29 0 Ticket Sales 5 Licencias Licensing Licencias de mercader as 75 000 96 000 85 485 SS 3 1 Licensing merchandise Programa de emisi n de monedas 34130 4 800 4 274 5 642 0 2 Coin programme Programa de emisi n de sellos 3 906 5 000 4 452 5 877 0 2 Philately programme Total de 1 a 5 2 074 784 2 655 724 2 364 839 3 121 384 85 8 Total 1 to 5 6 Loter as 12 109 15 500 13 802 18 218 0 5 Lotteries 7 Donaciones 23 500 30 080 26 789 35 354 1 0 Donations 8 Venta de activos 41 482 53 097 47 282 62 408 1 7 Disposal of assets Total de 6 a 8 77 092 98 677 87 869 115 980 3 2 Total 6 to 8 9 Subvenciones Subsidies Gobierno nacional 0 0 0 0 0 0 National government Gobierno regional 0 0 0 0 0 0 Regional government Gobierno local 0 0 0 0 0 0 Local government Total de 9 0 0 0 0 0 0 Total 9 Otros 266 875 341 600 304 184 401 497 11 0 Other Fecha de finalizaci n del presupuesto Noviembre 2012 Date of bud
15. 1 1 Government guarantees A FINANCIALLY SECURE GAMES The National Regional and Local Government guarantee to the IOC Any potential economic shortfall of the Madrid 2020 OCOG budget including refunds to the IOC of any advance payments and or other contributions made by the IOC to the COM which the IOC may have to reimburse to third parties in the event of any contingency such as full or partial cancellation of the Games Please refer to Section 6 of the Guarantee File 6 1 2 Mechanisms for a potential shortfall EFFECTIVE SHORTFALL MECHANISMS HAVE BEEN ESTABLISHED In order to finance the operations of the COM and in the case of negative cash flows the COM will have access during its existence to an overdraft financing facility The COM will continuously and thoroughly evaluate and optimise the Games budget reviewing actual performance and cash flows against budgeted and forecast performance and cash flows In the event of a final budget shortfall by the OCOG the City Regional and National Governments will make payments to compensate for the deficit no later than 30 September 2022 These payments will be based on the annual financial audits of the COM as at 31 December 2021 The basis for the deficit compensation will be the liabilities remaining after the sale of the OCOG s assets and the payment of all amounts outstanding to creditors The amount of the total deficit to be reconciled will be determined by an app
16. 18 817 280 086 249 408 329 197 9 0 Information systems 16 Telecomunicaciones y otras tecnolog as 123 437 157 999 140 693 185 703 5 1 Telecommunications other technologies 16 Internet 20 000 29 600 22 196 30 089 0 8 Internet 17 Ceremonias y cultura Ceremonies and culture Ceremonia de apertura 48 500 62 080 55 20 72 965 2 0 Opening Ceremony Ceremonia de clausura 19 500 24 960 22 226 29 337 0 8 Closing Ceremony Otras 48 220 61 728 94 967 12002 2 0 Other 18 Servicios m dicos 18 716 23 JO ARSS 28 158 0 8 Medical services 19 Catering SLIS 78 992 70 340 92 843 2 6 Catering 20 Transporte 109 742 140 469 125 083 1057099 4 5 Transport 21 Seguridad ESS 9k55 9 009 107 644 3 0 Security 22 Juegos Paral mpicos 135 841 173 877 154 832 204 364 5 6 Paralympic Games 23 Publicidad y promoci n 2S 162 973 145 122 191 549 5 3 Advertising promotion 24 Administraci n 162 018 207 383 184 668 243 141 6 7 Administration 25 Eventos preol mpicos y coordinaci n 30 655 39 238 34 940 46 118 Sa Pre Olympic events amp coordination 26 Otros 157 419 201 496 179 426 236 827 6 5 Other Contingencias 203 467 260 437 231 911 306 103 8 4 Contingency Ei Gastos totales 2 418 751 3 096 001 2 756 892 3 638 861 100 0 Total Expenditures 29 Resultado neto financiero D ficit Super vit MO A a a F Net Financial Result Surplus Shortfall Fecha de finalizaci n del presupuesto Noviembre 2012 Date of budget finalisation November 2012
17. 20 6 1 Garant as financieras O 6 1 1 Garant as de las autoridades p blicas UNOS JUEGOS ECON MICAMENTE SEGUROS Los Gobiernos municipal regional y nacional garantizan al COI lo siguiente I DADO y parana A I o vai m E i I i r T A aaa The Madrid 2020 Olympic and Paralympic Games OCOG and non OCOG budgets have been prepared by the Madrid 2020 Finance Team working closely with the NOC the NPC the public authorities involved the National Federations and all departments of the Madrid 2020 Bid This work has been supported by international finance and budgeting experts some of them with significant previous Olympic and Paralympic Games experience In light of the current economic challenges and opportunities faced by Madrid and Spain our approach to cost accounting is realistic and conservative and thus will minimise any risk of a budget overrun In this sense taking into account the high number of existing venues and infrastructures we have benefited from a high level of visibility of certain costs in the budget Madrid 2020 has additionally obtained the required guarantees demonstrating the strong support from the City Regional and National Governments The Madrid 2020 OCOG budget has been constructed by performing a comprehensive analysis of each cost area and by modelling the underlying Games operating plan and the core cost drivers of each budget area We have primarily
18. 3 080 2 LSO 417 239 981 209 32 769 1 013 978 297 484 12 488 MOTS 20 454 WAYA 13 289 98 472 141 800 47 267 40 712 49 211 849 578 Gymnastics Pavilion Paracuellos Shooting Centre Madrid Getafe Regatta Centre La Gavia Slalom Course Aquatic Centre La Zarzuela Hippodrome Olympic Village Media Village Olympic Ring Valdebebas station line to Madrid Barajas Airport Connection M 40 Motorway between Olympic Village and Olympic Ring North connection between Olympic Ring and IFEMA South connection between Olympic Ring and Arcentales Avenue New station Recintos Feriales on the line Chamartin San Fernando de Henares M 45 Bridge Madrid Getafe Regatta Centre Extension of line 5 with station Centro Acu tico New subway station Villa Ol mpica line 7 New station Paseo Ol mpico Northeast corridor Access to Madrid Getafe Regatta Centre Date of budget finalisation November 2012 Exchange rate 1 EUR 1 32 USD 06 FINANZAS FINANCE 06 6 6 4 6 6 4 TABLA 6 6 4 PREVISI N DE FLUJO DE CAJA COJO EN MONEDA LOCAL PROYECCI N SEG N VALORES DE 2020 EN MILES DE EUROS TABLE 6 6 4 OCOG CASH FLOW FORECAST IN LOCAL CURRENCY PROJECTED TO 2020 VALUES IN EUR THOUSANDS 0 0 0 0 0 0 KLD 148 139 0 0 0 0 0 0 0 0 7 751 148 139 0 0 Financiaci n bancaria 1 836 9 777 28 291 21 994 0 0 0 23933 0 0 Bank financing 1 9836 9 777 28 291 21 994 0 0 0 LIS
19. 476 TABLE 6 6 1 ooo 2011 2012E 2013E 2014E 2015E 2016E 2017E 2018E 209E 2020E 1 25 1 81 1 30 1 81 13 1 32 1 74 1 7 2 1 52 1 50 1 40 1 40 USD to EUR 1 39 1 28 1722 1725 Spanish RPI 3 07 2 25 2 20 1 71 E estimated Commercial relations with foreign companies withholdings Meanwhile in its commercial relations with non resident third parties the COM will be subject to withholdings applied to revenues paid by non residents unless these withholdings are limited or eliminated as a result of the application of a Double Taxation Agreements signed by Spain Payments to the COM Payments contributions made by the IOC to the COM in Spain would not be subject to VAT unless they correspond to consideration for a service provided by the COM for the purposes of VAT 6 5 4 Payments to the IOC Any payments which the COM may make to the IOC will be subject to taxation in Spain and will be covered by the terms of the Double Taxation Agreement signed by Switzerland home of the IOC and Spain In this regard under the terms of the aforementioned Double Taxation Agreement the sums paid in consideration for the assignment of intellectual and industrial property rights or know how would be classified as royalties and will be subject to 5 taxation while sums paid simply for performing an economic activity would be classified as corporate profits and would be exempt from taxation BOLSA be MADRID FINANCE 06 However
20. 6 2 2020 Pirag ismo Remo y marat n de Nataci n Canal Madrid Getafe Nuevo GN Concesi n GN GN 26 2 2020 Tiro Centro de Tiro de Paracuellos Nuevo Concesi n GR GR 26 2 2020 ETT AUS AN IE E Villa Ol mpica y Paral mpica no disponible Nuevo GN GR GL GN GR GL GN GR GL 1 1 2020 GR Gobierno regional GN Gobierno nacional GL Gobierno local 72 MADRID 2020 post Games for running cost will be made before venue will available to OCOG be made available to OCOG COMPETITION VENUES Canoe Kayak Slalom La Gavia Slalom Course New RG RG concession RG 2 26 2020 Gymnastics Gymnastic Pavilion New NG NG concession NG 2 26 2020 Canoe Kayak Rowing and Swimmming marathon Madrid Getafe Regatta Centre New NG NG concession NG 2 26 2020 Shooting Paracuellos shooting Centre RG RG concession 2 26 2020 Olympic and Paralympic Village New NG RG CG NG RG CG NG RG CG 1 1 2020 RG Regional Government NG National Government CG City Government MADRID 2020 73 06 FINANZAS Los no residentes que obtengan rentas mediante un establecimiento permanente tributar n por la totalidad de la renta imputable a dicho establecimiento Los no residentes que obtengan rentas sin mediaci n de un establecimiento permanente tributar n en funci n del tipo de renta mediante retenci n en la fuente siendo de aplicaci n un tipo que actualmente es del 24 75 excepto para dividendos intereses y ganancias patrimoniales que en la actualidad es del 21 Impuesto sobre el
21. Tipo de cambio 1 EUR 1 28 USD Exchange rate 1 EUR 1 28 USD Tipo de cambio 1 EUR 1 32 USD Exchange rate 1 EUR 1 32 USD MADRID 2020 79 06 FINANZAS FINANCE 06 6 6 3 6 6 3 TABLA 6 6 3 4 PRESUPUESTO NO COJO EN MILES TABLE 6 6 3 4 NON 0COG BUDGET IN THOUSANDS C Inversiones de capital EUR 2012 000 USD 2012 0010 EUR 2020 000 LIL 01010 C Capital Investments Costes incrementales Costes totales Costes incrementales Costes totales Co ts suppl mentaires Co t total Co ts suppl mentaires Co t total de los Juegos Total Costs de los Juegos Total Costs li s aux Jeux Total Costs li s aux Jeux Total Costs Games Incremental Costs Games Incremental Costs Games Incremental Costs Games Incremental Costs Financiaci n Financiaci n Financiaci n Financiaci n Financiaci n Financiaci n Financiaci n Financiaci n Financement Financement Financement Financement Financement Financement Financement Financement p blica privada p blica privada p blica privada p blica privada public priv public priv public priv public priv Public Funding Private Funding Public Funding Private Funding Public Funding Private Funding Public Funding Private Funding Public Funding Private Funding Public Funding Private Funding Public Funding Private Funding Public Funding Private Funding Aeropuertos puertos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Airport ports Carreteras y ferrocarriles 366 953 0 366 953 0 469 699 0 469 699
22. Valor A adido IVA Es un tributo de naturaleza indirecta que recae sobre el consumo y grava las entregas de bienes y prestaciones de servicios realizadas por empresarios y profesionales as como las adquisiciones intracomunitarias de bienes y servicios y las importaciones de bienes El tipo general es actualmente el 21 existiendo tipos reducidos del 4 y del 10 para determinados bienes o servicios Normalmente el IVA es un impuesto neutro para las empresas ya que pueden compensar el IVA soportado del IVA repercutido representando nicamente un coste cuando la empresa act a como consumidor final de bienes o servicios Cuando el IVA soportado excede del IVA repercutido la empresa tiene derecho a su devoluci n Impuesto sobre Actividades Econ micas IAE es un tributo directo y de car cter real que se origina por el mero ejercicio en territorio nacional de actividades empresariales profesionales o art sticas Existen en la normativa espa ola exenciones aplicables por inicio de actividad los dos primeros a os y cuando el importe neto de cifra de negocios de la actividad en el a o precedente no ha superado 1 mill n de euros Las personas f sicas est n exentas del pago de este impuesto Por otro lado existe un sistema de Seguridad Social por el que empresas radicadas en Espa a y trabajadores de las mismas deben cotizar a la Seguridad Social Recae en las empresas la obligaci n de ingresar mensualmente las cotiz
23. aciones propias y las retenidas a sus trabajadores deduci ndolas de su salario Los trabajadores desplazados temporalmente a Espa a a los que les sean de aplicaci n los convenios bilaterales multilaterales o reglamentos comunitarios de Seguridad Social pueden mantener temporalmente la Seguridad Social de sus Estados de origen 6 5 2 Forma jur dica y estatus fiscal del COM En el caso de que Madrid sea elegida como ciudad anfitriona de los Juegos Ol mpicos y Paral mpicos el Comit Organizador COM se constituir a como una entidad sin nimo de lucro Este tipo de entidades previstas en la Ley 49 2002 de 23 de diciembre gozan de un tratamiento fiscal muy ventajoso ya que todas las rentas derivadas de la realizaci n de actividades que constituyan su objeto social est n exentas de tributaci n en el Impuesto sobre Sociedades 74 MADRID 2020 Adicionalmente el COM estar exento del IAE en relaci n con las actividades derivadas de explotaciones econ micas exentas 6 5 3 La fiscalidad del COM Como se ha dicho el COM al tratarse de una entidad sin nimo de lucro prevista en la Ley 49 2002 disfrutar a del r gimen fiscal m s ventajoso que existe actualmente en Espa a y que se detalla a continuaci n Adicionalmente el Gobierno promover las medidas legislativas necesarias para otorgar un estatus especial al COM que incrementar considerablemente las ventajas fiscales Impuesto sobre Sociedades y sobre A
24. ate purpose is exempt from Corporate Income Tax payments In addition the COM will be exempt from IAE with regard to activities derived from exempt economic operations FINANCE 06 6 5 3 The tax status of the COM As stated since the COM is a not for profit organisation covered by Law 49 2002 it will benefit from the most beneficial tax regime which currently exists in Spain as outlined below In addition the Government will introduce the legislative measures required in order to grant the COM a special tax status thereby considerably further enhancing its tax benefits Corporate Income Tax and Economic Activities Tax As a not for profit organisation the COM will benefit from a Corporate Income Tax exemption on revenues derived from its activities in line with its corporate purpose and will enjoy an IAE exemption as a newly founded activity during the first two years and with regard to activities derived from exempt economic operations Value Added Tax Value Added Tax will normally be neutral for the COM to the extent that it will not be the end consumer of the goods and services acquired The COM will deduct VAT paid from VAT charged with the corresponding payment or rebate being processed with the Tax Office In the event that VAT paid is in excess of VAT charged the COM could call for the tax authorities to refund the surplus VAT paid on a monthly basis TV rights The granting of TV rights by the IOC to Spanis
25. ctividades Econ micas El COM como entidad sin nimo de lucro disfrutar de una exenci n en el Impuesto sobre Sociedades por las rentas derivadas de su objeto social y de una exenci n en el IAE por inicio de actividad durante los dos primeros a os y en relaci n con las actividades derivadas de explotaciones econ micas exentas Impuesto sobre el Valor A adido El Impuesto sobre el Valor A adido tendr normalmente un efecto neutro para el COM en la medida en que no sea el consumidor final de los bienes y servicios adquiridos ya que deducir el Impuesto soportado del Impuesto repercutido ingresando u obteniendo el reembolso de la diferencia del Fisco En el caso de que el IVA soportado excediera del IVA repercutido el COM podr a instar la devoluci n a las autoridades fiscales del exceso de IVA soportado con car cter mensual Derechos de TV La cesi n de derechos de TV por parte del COI a agencias y cadenas de difusi n espa oles constituye una prestaci n de servicios sujeta en Espa a a IVA al tipo general del 21 Patrocinio Local Los servicios de patrocinio entre el COM y entidades establecidas en Espa a estar n sujetos a IVA espa ol al tipo general del 21 pudiendo el COM deducir las cuotas de IVA soportadas en relaci n con dicha actividad Al no estar el COI establecido en Espa a los pagos por derechos de marketing en favor del COI estar n sometidos a una retenci n del 5 si implican una remune
26. dditional works will be required to meet our vision and the requirements for the Olympic and Paralympic Games the level of capital investment in construction and adaption of venues and other infrastructure USD 1 940 million is relatively low Since various infrastructures already exist we have benefitted from a high level of visibility of the likely investment requirements Other operational costs security medical services customs immigration services etc are estimated at USD 192 million which will be provided by the Public Authorities involved with no cost to the OCOG As a result of the above we firmly believe that the OCOG and the non OCOG budgets are sound and highly representative of the likely revenues costs and investments required if Madrid is selected as the host City for the 2020 games MADRID 2020 69 06 FINANZAS Cualquier posible d ficit econ mico del presupuesto COJO de Madrid 2020 incluido el reembolso al COI de cualquier pago anticipado y o dem s contribuciones que el COI haya podido hacer al Comit Organizador de Madrid COM y que el COI tenga que rembolsar a terceras partes en el caso de que surja alguna contingencia como por ejemplo la cancelaci n total o parcial de los Juegos Ol mpicos V ase la Secci n 6 del Archivo de Garant as 6 1 2 Mecanismos ante un posible d ficit SE HAN ESTABLECIDO MECANISMOS EFECTIVOS PARA CUBRIR UN POSIBLE D FICIT Con el objeto de financiar las ac
27. e 2013 2020 1 6 6 6 5 Informaci n adicional 6 6 5 Supporting information Les recomendamos que consulten el documento de soporte Please see the accompanying financial data pack providing de datos financieros adjunto que proporciona an lisis comprehensive details and analysis supporting the y datos exhaustivos que respaldan el planteamiento y approach and build up of each budgetary line of the elaboraci n de cada una de las secciones presupuestarias OCOG and non OCOG budget the principal underlying del presupuesto COJO y no COJO las principales assumptions and details of the people and organisations asunciones subyacentes e informaci n sobre las personas which have contributed to its preparation y organizaciones que han contribuido en su preparaci n v A W ON RN 82 MADRID 2020 MADRID 2020 83
28. e finalizaci n del presupuesto Noviembre 2012 Tipo de cambio 1 EUR 1 28 USD SNE HSA ES 70 682 21 472 92 154 100 672 23 497 119 691 18 797 70 682 21 472 354 971 034 774 27 878 862 652 293 088 10 624 94 243 17 402 14 996 11 306 83 176 120 637 40 212 34 636 41 867 122 181 Feller SNTE INEA SA PSA SA SA ES INN SA SA SA SA ES 100 672 23 497 119 6001 NASTI 70 682 21 472 354 971 034 774 27 878 862 652 253 088 10 624 94 243 17 402 14 996 11 306 83 776 120 637 40 212 34 636 41 867 722 787 Gymnastics Pavilion Paracuellos Shooting Centre Madrid Getafe Regatta Centre La Gavia Slalom Course Aquatic Centre La Zarzuela Hippodrome Olympic Village Media Village Olympic Ring Valdebebas station line to Madrid Barajas Airport Connection M 40 Motorway between Olympic Village and Olympic Ring North connection between Olympic Ring and IFEMA South connection between Olympic Ring and Arcentales Avenue New station Recintos Feriales on the line Chamartin San Fernando de Henares M 45 Bridge Madrid Getafe Regatta Centre Extension of line 5 with station Centro Acu tico New subway station Villa Ol mpica line 7 New station Paseo Ol mpico Northeast corridor Access to Madrid Getafe Regatta Centre Date of budget finalisation November 2012 Exchange rate 1 EUR 1 28 USD Pab
29. ell n de Gimnasia Centro de Tiro de Paracuellos Canal Madrid Getafe Canal de Aguas Bravas de La Gavia Centro Acu tico Hip dromo de La Zarzuela Villa Ol mpica Villa de medios Anillo Ol mpico Estaci n Valdebebas l nea en el acceso al Aeropuerto de Madrid Barajas Conexi n autopista M 40 entre la Villa Ol mpica y el Anillo Ol mpico Conexi n norte entre el Anillo Ol mpico e IFEMA Conexi n sur entre el Anillo Ol mpico y la Avenida de Arcentales Nueva estaci n Recintos Feriales en la l nea Chamart n San Fernando de Henares Puente M 45 Centro de Regatas Madrid Getafe Extensi n de la l nea 5 con estaci n en el Centro Acu tico Nueva estaci n de metro en la Villa Ol mpica l nea 7 Nueva estaci n Paseo Ol mpico corredor noreste Acceso al Centro de Regatas Madrid Getafe az EE 140 922 22 094 0 0 308 920 981 209 SL 0S 1 013 978 297 484 12 488 110 775 20 454 17 627 13 289 98 472 141 800 47 267 40 712 49 211 849 578 Fecha de finalizaci n del presupuesto Noviembre 2012 Tipo de cambio 1 EUR 1 32 USD NES ESA ES 83 080 OS 108 319 118 332 EE 140 922 22 094 83 080 AA 417 239 981 209 320 1 013 978 297 484 12 488 AS 20 404 17 627 13 289 98 472 141 800 47 267 40 712 49 211 849 578 MINSA SA ASA ESA MSN ES IN ESA SA PSA SA SA ES NASA ASA ASA FSA SA ES 118 332 ate 140 922 22 094 8
30. get finalisation November 2012 Tipo de cambio 1 EUR 1 28 USD Exchange rate 1 EUR 1 28 USD Tipo de cambio 1 EUR 1 32 USD Exchange rate 1 EUR 1 32 USD 78 MADRID 2020 FINANCE 06 6 6 2 TABLA 6 6 2 PRESUPUESTO COJO EN MILES TABLE 6 6 2 OCOG BUDGET IN THOUSANDS O a s a S S OMU 000 000 000 000 B1 Inversiones de capital Capital Investments 13 Instalaciones deportivas 0 0 0 0 0 0 Sport Facilities Villas Ol mpicas y otras Villas 0 0 0 0 0 0 Olympic Village s other villages CPP y CIRTV 0 0 0 0 0 0 MPC amp IBC EA Actividades Operations 14 Sedes deportivas Sports Venues a Alquiler overlay 347 181 444 392 SS 22A 14 4 a Rent Overlay b Costes de funcionamiento 20 673 26 462 23 564 31 102 0 9 b Running costs 14 Villas Ol mpicas y otras Villas Olympic Village s amp other villages a Alquiler overlay 91 156 116 679 103 899 ES 3 8 a Rent Overlay b Costes de funcionamiento 22 299 28 492 Zoro 33 488 0 9 b Running costs 14 CPP y CIRTV MPC amp IBC a Alquiler overlay 32 590 41 715 37 146 49 029 1 3 a Rent Overlay b Costes de funcionamiento 1 423 9 501 8 460 NOA 0 3 b Runnig costs 14 Otras sedes de no competici n Other non competition venues a Alquiler overlay 44 880 97 446 91 154 GS 1 9 a Rent Overlay b Costes de funcionamiento 6 768 8 663 7 714 10 162 0 3 b Runnig costs 15 Personal 288 897 369 788 329 285 434 628 11 9 Workforce 16 Sistemas de informaci n 2
31. h agencies and broadcasting stations constitutes the provision of services which in Spain are subject to VAT at the general rate of 21 Local sponsorship Sponsorship services between the COM and organisations established in Spain will be subject to Spanish VAT at the general rate of 21 The COM will be able to deduct VAT payments made As the IOC is not established in Spain payments to the IOC for marketing rights will be subject to a 5 withholding if they involve remuneration for the assignment of intellectual property rights while if they do not involve the assignment of rights they will not be subject to taxation in Spain Tickets Ticket sales for sporting events in Spain are subject to VAT at 21 This tax is paid by the end consumer of the goods and services and is therefore neutral for the COM Donations As a not for profit organisation the COM may receive donations from third parties without any obligations arising to the donor Such donations will not be subject to VAT and will entitle the donor individuals or organisations to apply for deductions to their IRPF IS and IRNR tax payments based on the sum donated to the COM MADRID 2020 75 06 FINANZAS TABLA 6 6 1 o 2011 2012E 2013E 2014E 2015E 2016E 2017E 2018E 2019E 2020E 1 81 1 30 ol 132 1 32 1 72 1 92 1 50 1 40 1 40 USD a EUR 1 39 128 1 22 1 25 1525 IPC espa ol 3 07 2 25 2 20 IAN 1 74 E estimado Donaciones El COM como entidad sin
32. i n sur entre el Anillo Ol mpico y la Avenida de Arcentales Nueva estaci n Recintos Feriales en la l nea Chamart n San Fernando de Henares Puente M 45 Centro de Regatas Madrid Getafe Extensi n de la l nea 5 con estaci n en el Centro Acu tico Nueva estaci n de metro en la Villa Ol mpica l nea 7 Nueva estaci n Paseo Ol mpico corredor noreste Acceso al Centro de Regatas Madrid Getafe 78 690 18 326 93 669 14 685 0 0 205 326 652 167 21 780 673 947 197 725 8 300 FEZI 13 595 11 716 8 833 65 450 94 248 31 416 27 060 32 708 564 678 Fecha de finalizaci n del presupuesto Noviembre 2012 SNS HSA ES 30220 16 775 995 78 690 18 326 93 665 14 685 55 220 16 775 211 321 652 167 21 780 673 947 197 125 8 300 13 021 13 595 11 716 8 833 65 450 94 248 31 416 27 060 32 708 564 678 IN ASA MSA SA SA SS INEA HSA ASA FSA SA ES INS HSA MASA ESA ESAS 78 690 18 326 93 669 14 685 55 220 16 775 211 321 652 167 21 780 673 947 197 125 8 300 131027 13 595 11 716 8 833 65 450 94 248 31 416 27 060 32 708 564 678 Gymnastics Pavilion Paracuellos Shooting Centre Madrid Getafe Regatta Centre La Gavia Slalom Course Aquatic Centre La Zarzuela Hippodrome Olympic Village Media Village Olympic Ring Valdebebas station line to Madrid Barajas Airport Connection M 40 Motorway betwee
33. income and the personal and family circumstances of the individual applying a progressive scale which currently in Madrid ranges from 24 35 to 51 9 Persons tax domiciled in Spain with an employment contract with a Spanish company can opt to pay tax as non residents during the tax year in which they change their place of residence and for the following five years at a rate which is currently set at 24 75 The COM will be required to make monthly withholdings to employees salaries which will be then periodically paid to the Spanish Tax Office Corporate Income Tax IS This is a tax levied on the earnings of legal entities established in Spain Corporate Income Tax is calculated on the net result revenue less expenses corrected in accordance with any expenses not classified as deductible under the tax regulations The standard rate of Corporate Income Tax is 30 with a lower rate applied to smaller firms of 25 The regulations establish that not for profit organisations associations and foundations etc being the legal form of the COM will be exempt from taxes on certain earnings essentially those derived from their corporate object or specific purpose paying a reduced rate of 25 or 10 on all other earnings depending on the organisation SEDES DE COMPETICI N Piraguismo Eslalon Canal de Aguas Bravas deLa Nuevo GR Concesi n GR GR 26 2 2020 Gavia Gimnasia Pabell n de Gimnasia Nuevo GN Concesi n GN GN 2
34. ing the Games ensuring all Games client groups are provided with both transport and accommodation prices which are fair and also free of speculation and collusion To ensure the competitiveness and reasonableness of hotel prices the Madrid 2020 bid has signed an agreement with the Madrid Hotel Association AEHM to secure anti price gouging guarantees with the major hoteliers and hotel chains operating in Madrid For those remaining hotels which are not members of the AEHM Madrid 2020 has secured individual guarantees with each hotel We furthermore have in place additional supervision via the competition protection authorities at a national regional and EU level The CNC National Competition Commission is the body responsible for safeguarding competition in Spain under the terms of Law 15 2007 The CNC can penalise companies in any sphere of business which apply unfair conditions to clients or suppliers or undertake any acts of unfair competition involving distortions of free competition The public metro and bus transport services in Madrid are run by public entities ensuring that Madrid is able to offer stable and reasonable prices to the general paying public All accredited persons and Games ticket holders on the day on which the ticket is valid will have free use of the bus and subway services MADRID 2020 71 06 FINANZAS La tabla 6 4 muestra las cinco nuevas sedes permanentes necesarias para la organizaci n de
35. isfechas por el mero desempe o de una actividad econ mica se calificar an como beneficio empresarial quedando exentas de tributaci n No obstante en el caso de que Madrid fuera designada ciudad anfitriona de los Juegos de 2020 el Gobierno espa ol promover las disposiciones y medidas necesarias a los efectos de establecer una exenci n sobre las cantidades recibidas por el COI en el desarrollo de las actividades relacionadas con la organizaci n y celebraci n de los Juegos PRESUPUESTO 6 6 1 Durante los ltimos 10 a os la tasa de inflaci n media en Espa a ha sido del 2 85 Desde la adopci n del Euro el 1 de enero de 2002 el tipo de cambio medio con el d lar estadounidense es de USD 1 28 La tabla 6 6 1 muestra el tipo de cambio anual previsto entre el USD y el EUR para cada periodo entre 2011 seg n los ltimos datos disponibles y 2020 Se ha utilizado como fuente de informaci n el Consenso Bloomberg septiembre de 2012 por ser una media de distintas fuentes de previsiones realizadas por prestigiosas instituciones financieras internacionales La tabla tambi n muestra el ndice de Precios al Consumo IPC previsto entre 2011 y 2020 La fuente de esta previsi n es la Unidad de Inteligencia Econ mica el FMI y otras instituciones financieras de prestigio internacional NE A E E a Ps Bea e Dif Dif 212 00 3 33 Volumen Caa te Ge I LN mo put Y NT Efectivo 434 632 Titulos 84
36. l Archivo de Garant as 6 2 2 Otras garant as financieras Los gobiernos municipal regional y nacional realizar n una aportacion a partes iguales por un total de USD 96 Millones para la financiacion de los Juegos Paral mpicos V ase la Secci n 6 del Archivo de Garant as 70 MADRID 2020 6 3 Control de precios GH PRECIOS AL CONSUMIDOR ESTABLES Y GARANTIZADOS Durante los ltimos diez a os el ndice de Precios al Consumo 1PC ha arrojado un incremento medio anual del 2 85 y en ning n momento durante el citado periodo la inflaci n se ha incrementado m s del 4 1 En este sentido se puede decir que Espa a tiene un nivel de precios al consumo muy estable El nivel de inflaci n previsto en Espa a para 2020 se estima en una media del 1 6 V anse m s comentarios y fuentes en la secci n 6 6 1 Los Gobiernos municipal regional y nacional se comprometen plenamente a garantizar que no se produzca una manipulaci n abusiva de los precios antes o durante los Juegos para que todos los grupos de clientes de los Juegos paguen unos precios de transporte y alojamiento que sean justos y sin signos de especulaci n y colusi n A fin de garantizar la competitividad y razonabilidad de los precios de los hoteles la Candidatura de Madrid 2020 ha firmado un acuerdo con la Asociaci n Empresarial Hotelera de Madrid AEHM para establecer garant as con los principales hoteleros y cadenas hoteleras de Madrid de cara a impedir
37. n Olympic Village and Olympic Ring North connection between Olympic Ring and IFEMA South connection between Olympic Ring and Arcentales Avenue New station Recintos Feriales on the line Chamartin San Fernando de Henares M 45 Bridge Madrid Getafe Regatta Centre Extension of line 5 with station Centro Acu tico New subway station Villa Ol mpica line 7 New station Paseo Ol mpico Northeast corridor Access to Madrid Getafe Regatta Centre Date of budget finalisation November 2012 Pabell n de Gimnasia Centro de Tiro de Paracuellos Canal Madrid Getafe Canal de Aguas Bravas de La Gavia Centro Acu tico Hip dromo de La Zarzuela Villa Ol mpica Villa de medios Anillo Ol mpico Estaci n Valdebebas l nea en el acceso al Aeropuerto de Madrid Barajas Conexi n autopista M 40 entre la Villa Ol mpica y el Anillo Ol mpico Conexi n norte entre el Anillo Ol mpico e IFEMA Conexi n sur entre el Anillo Ol mpico y la Avenida de Arcentales Nueva estaci n Recintos Feriales en la l nea Chamart n San Fernando de Henares Puente M 45 Centro de Regatas Madrid Getafe Extensi n de la l nea 5 con estaci n en el Centro Acu tico Nueva estaci n de metro en la Villa Ol mpica l nea 7 Nueva estaci n Paseo Ol mpico corredor noreste Acceso al Centro de Regatas Madrid Getafe 89 645 20 888 106 799 16 738 0 0 234 031 743 340 24 820 768 165
38. ointed auditor and met in equal shares by the City Regional and National Governments and submitted to the IOC for approval 6 2 Other Financial Guarantees O A SECURE AND SAFE GAMES 6 2 1 Government related services guaranteed The National Regional and City Governments guarantee to oversee the provision at no cost to the COM of all required public services to cover all necessary security medical services customs and immigration support traffic control public transport and other government related services required for the Games Please refer to Section 6 of the Guarantee File FINANCE 06 6 2 2 Other additional financial guarantees The National Regional and City Governments will contribute USD 96 million to the Paralympic Games paying one third of this amount each Please refer to Section 6 of the Guarantee File 6 3 Price Control O STABLE AND GUARANTEED CONSUMER PRICES During the last 10 years the Spanish Retail Price Index RPI has shown an average annual increase of 2 85 and at no point in this period has inflation increased more than 4 1 In this respect Spain is considered to have very stable consumer prices The projected level of inflation in Spain to 2020 is forecast to average just 1 6 see further comments and sources in 6 6 1 The National Government the Regional Government and the City Council of Madrid are fully committed to ensuring that there will be no price gouging before or dur
39. raci n por cesi n de derechos de propiedad intelectual y si no implican cesi n de derechos no estar an sujetos a tributaci n en Espa a Tickets La venta de entradas para espect culos deportivos en Espa a est sujeta al 21 de IVA Este impuesto es soportado por el consumidor final de los bienes y servicios resultando por tanto neutro para el COM Non Resident Income Tax IRNR gt This is a direct tax levied on earnings within Spanish territories that are received by persons and organisations which are not resident in Spain Non residents receiving earnings through a permanently established body or entity in Spain will pay tax on all revenue attributable to that permanent establishment Non residents receiving earnings without the involvement of a permanently established body or entity will pay tax in accordance with the type of income withholding tax applied at source the current rate of which is 24 75 except for dividends interest and capital gains which are currently fixed at a rate of 21 Valued Added Tax IVA This is an indirect consumption tax levied on goods and services provided by businesses and professionals on intra EU acquisitions of goods and services and on imports of goods The standard rate is currently 21 with reduced rates of 4 and 10 applied to certain goods and services VAT is normally a neutral tax for companies as they can offset VAT paid against VAT charged and therefore only represent
40. revenir la evasi n fiscal y 9 m s suscritos que entrar n en vigor pr ximamente El sistema fiscal espa ol descansa fundamentalmente en los siguientes impuestos Impuesto sobre la Renta de las Personas F sicas IRPF Es un tributo de car cter personal y directo que grava la renta donde quiera que sta se genere de las personas fisicas residentes fiscales en Espa a de acuerdo con su naturaleza y sus circunstancias personales y familiares en funci n de una escala progresiva que actualmente y para Madrid se encuentra en tipos entre el 24 35 y el 51 9 Las personas f sicas fiscalmente residentes en Espa a con contrato de trabajo con una empresa espa ola pueden optar por tributar como no residentes durante el a o impositivo en que se efect e el cambio de residencia y los cinco siguientes a un tipo que actualmente es del 24 75 El COM deber efectuar las retenciones mensuales correspondientes a sus trabajadores e ingresarlas peri dicamente a la Agencia Tributaria Impuesto sobre Sociedades IS Es un tributo que grava la renta obtenida por las personas jur dicas establecidas en Espa a El IS se calcular a partir del resultado contable ingresos menos gastos corregido por aquellos gastos que la normativa tipifica como no deducibles El tipo general del IS es el 30 existiendo tipos reducidos para empresas de reducida dimensi n 25 Adicionalmente la normativa prev que las entidades sin nimo de lucro
41. s a cost if the company is the end consumer of the goods or services If VAT paid is in excess of VAT charged then the company is entitled to receive a reimbursement of the difference Economic Activities Tax TAE This is a local direct business tax on professional commercial or artistic activities undertaken within the national territory Spanish regulations include exemptions applicable to newly founded operations for the first two years and also if the net turnover of the activity during the prior year did not exceed one million euros Persons are exempt from payment of this tax There is a Social Security system under which both companies and their employees based in Spain must make Social Security contributions The companies are obliged to deposit their own contributions each month together with the withholding sums deducted from their employees salaries Employees temporarily located in Spain and who are subject to Bilateral Multilateral or Community Social Security Regulations or Conventions may temporarily maintain the Social Security arrangements of their State of origin 6 5 2 Legal and taxation status of the COM If Madrid is chosen as the Host City for the Olympic and Paralympic Games the COM will be established as a not for profit organisation This type of organisation regulated by Law 49 2002 of 23 December 2002 enjoys a highly beneficial tax treatment as all income derived from the activities under the corpor
42. s hechas por las Administraciones P blicas participantes el Ayuntamiento de Madrid los Gobiernos 68 MADRID 2020 regional y nacional y los de las ciudades subsedes as como operadores y propietarios privados El presupuesto COJO resultante de Madrid 2020 asciende a USD 3 096 millones 2012 El presupuesto no COJO refleja que hay un elevado n mero de infraestructuras instalaciones y sedes deportivas existentes y en uso De ah y aunque es necesario realizar algunas inversiones en infraestructuras para satisfacer los requisitos de los Juegos Ol mpicos y Paral mpicos el nivel de inversi n de capital en la construcci n y adaptaci n de las sedes y dem s infraestructuras USD 1 940 millones es relativamente bajo Dado que ya existen numerosas infraestructuras el ejercicio presupuestario se ha beneficiado de un alto nivel de visibilidad en la estimaci n de las inversiones Asimismo el presupuesto operacional no COJO incluye otros costes de servicios seguridad servicios m dicos aduanas inmigraci n etc estimados en USD 192 millones proporcionados por las autoridades p blicas correspondientes y que por tanto no suponen coste alguno para el COJO Como resultado de lo anterior creemos firmemente que los presupuestos COJO y no COJO son s lidos y que representan bien los posibles ingresos costes e inversiones que se necesitar n en el caso de que Madrid sea seleccionada como ciudad anfitriona de los Juegos de 20
43. s of operating and maintaining the infrastructure required for the Olympic and Paralympic Games in the period between their completion in the case of temporary venues or their handover to COM in the case of permanent venues and the end of the Games TAXES 6 5 1 Types of taxation and their impact on the Olympic Games The responsibility for both indirect and direct taxes and levies in Spain is shared and coordinated by the national regional and local authorities The COM would be subject to the general Spanish tax system and would therefore be required to pay taxes and comply with withholdings in some cases However as a not for profit entity the COM will enjoy favourable tax terms allowing it to benefit from certain tax reductions and exemptions TABLE 6 4 Body responsible Date when venue Name of sports diciplines Venue name Venue status Ownership Operator FINANCE 06 For its commercial relations with third countries Spain as a full member of the EU has in place 85 bilateral agreements to avoid double taxation and to prevent tax evasion as well as a further 9 agreements which have already been signed and will soon take effect The Spanish taxation system is essentially based on the following taxes Personal Income Tax IRPF This is a personal and direct tax levied on the income wherever it may be earned of persons who are tax domiciled in Spain The tax is calculated considering the nature of the
44. tividades del COM y en el caso de que se d un flujo de caja negativo el COM podr acceder durante su existencia a una l nea de cr dito El COM evaluar y optimizar de forma continua el presupuesto de los Juegos y contrastar el rendimiento y los flujos de caja reales con los presupuestados En el caso de que el COJO arroje un d ficit presupuestario final los Gobiernos municipal regional y nacional efectuar n los pagos que sean necesarios para compensarlo antes del 30 de septiembre de 2022 Dichos pagos estar n basados en las auditor as anuales financieras que realice el COM a fecha del 31 de diciembre de 2021 La base para compensar el d ficit ser n las deudas remanentes tras la venta de los activos del COJO y el pago de cualquier deuda Un auditor designado ser quien determine la cuant a del d ficit total que deber ser presentada al COI para que la apruebe y ser satisfecha equitativamente por los Gobiernos municipal regional y nacional 6 2 Otras garant as financieras Q UNOS JUEGOS SEGUROS Y GARANTIZADOS 6 2 1 Servicios gubernamentales garantizados Los Gobiernos municipal regional y nacional garantizan la provisi n sin coste para el COM de todos los servicios p blicos necesarios para cubrir aspectos como la seguridad los servicios m dicos las aduanas e inmigraci n el control del tr fico el transporte p blico y dem s servicios publicos necesarios para los Juegos V ase la Secci n 6 de
45. udget finalisation November 2012 TABLA 6 6 3 B 2 PRESUPUESTO TOTAL PARA INVERSIONES DE CAPITAL COJO Y NO COJO EN MILES TABLE 6 6 3 B 2 TOTAL 0COG 8 NON 0COG CAPITAL INVESTMENTS BUDGET IN THOUSANDS TABLA 6 6 3 B 4 PRESUPUESTO TOTAL PARA INVERSIONES DE CAPITAL COJO Y NO COJO EN MILES FINANCES 06 TABLE 6 6 3 B 4 TOTAL 0COG amp NON 0COG CAPITAL INVESTMENTS BUDGET IN THOUSANDS Pabell n de Gimnasia Centro de Tiro de Paracuellos Canal Madrid Getafe Canal de Aguas Bravas de La Gavia Centro Acu tico Hip dromo de La Zarzuela Villa Ol mpica Villa de medios Anillo Ol mpico Estaci n Valdebebas l nea en el acceso al Aeropuerto de Madrid Barajas Conexi n autopista M 40 entre la Villa Ol mpica y el Anillo Ol mpico Conexi n norte entre el Anillo Ol mpico e IFEMA Conexi n sur entre el Anillo Ol mpico y la Avenida de Arcentales Nueva estaci n Recintos Feriales en la l nea Chamart n San Fernando de Henares Puente M 45 Centro de Regatas Madrid Getafe Extensi n de la l nea 5 con estaci n en el Centro Acu tico Nueva estaci n de metro en la Villa Ol mpica l nea 7 Nueva estaci n Paseo Ol mpico corredor noreste Acceso al Centro de Regatas Madrid Getafe 100 672 23 497 119 891 18 797 0 0 262 817 034 774 27 878 862 652 293 088 10 624 94 243 17 402 14 996 11 306 83 776 120 637 40 212 34 636 41 867 122 181 Fecha d
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