Manual del usuario - Fondo de Garantías CONFE
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1. o tras a o hasta el ltimo corte disponible RESOLUCION DE PANTALLA Para una visualizaci n completa de los datos del Modelo de Medici n de Creaci n de Valor en la pantalla ajuste la resoluci n de la imagen a 1 024 x 768 pixeles de la siguiente manera En el Men Inicio de su PC seleccione la opci n Configuraci n Deslice el puntero hasta la opci n Panel de Control y haga clic derecho Seleccione la opci n o icono Pantalla y haga doble clic derecho en ella para que aparezca el men Propiedades de la Pantalla Seleccione ahora la opci n Configuraci n ubicada en el extremo superior derecho y haga Clic derecho En la parte inferior derecha encontrar la opci n Area de la Pantalla ubique el cursor sobre la barra de nivel y sosteniendo Clic derecho despl cela hasta lograr la resoluci n 1 024 x 768 pixeles Ahora haga clic en la opci n Aplicar Si le aparece un aviso de llamado de atenci n haga clic en la opci n Aceptar Al aviso de cambio en la configuraci n haga clic en Aceptar Haga clic derecho en la opci n Aceptar Finalmente cierre el men Panel de Control Requerimientos T cnicos del Programa La utilizaci n ptima del programa exige como requisitos Internet Explorer 6 0 o superior Windows Vista XP o posterior INSTRUCCIONES DE USO ACCESO DE USUARIOS Nombre del Usuario y Contrase a Digite el nombre de usuario y la contrase a tal y como le fueron suministrados por el Fondo Regional de Gar2. La sumatoria de los valores que desglose debe ser similar al valor que ingreso en los estados financieros 8 Datos Wacc Por favor registre los valores y porcentajes que se requieren para calcular las variables Wacc Verificar Datos Verifique que los datos incorporados en la opci n anterior son coherentes con las cifras de su Balance de Prueba de origen por cada a o Es probable que las aproximaciones en millones de pesos que el programa elabora generen variaciones e inconsistencias en las sumas por cada clase de cuenta Proceda a hacer los ajustes necesarios para lograr sumas iguales especialmente cuando las diferencias sean mayores a 1 1 Informaci n de Balance General Comience por verificar la consistencia del Balance General Activos Pasivo Patrimonio Fecha Determine el a o o el rango de a os que desea verificar Cifras en Rojo En caso de alguna inconsistencia en los datos digitados el programa dispone en la parte final del Balance de unos mecanismos de control que permiten visualizar con las cifras resaltadas con rojo los valores de dichas inconsistencias Si se presentan errores o inconsistencias vuelva al men Entrar Datos y haga la correcci n en las cuentas que est n originando dichas inconsistencias siguiendo el mismo procedimiento para la entrada de datos Recomendaci n Verifique los datos a medida que va incorporando los de cada a o en el sistema Nota Tanto el Balance General como el Estado
3. Utilice esta opci n para hacer el cambio de clave o usuario Versi n 24 de Agosto de 2009
4. de Resultados que arroja esta herramienta son la base para los an lisis que se realizan en el modelo y est n clasificados especialmente para tales fines Por lo tanto es optativo de la empresa utilizarlo para efectos diferentes a los de este Modelo de Creaci n de Valor Resultados Consulte por pantalla o imprima los resultados obtenidos para cada uno de los Indicadores de Creaci n de Valor El modelo le generar adem s del cuadro de an lisis el gr fico de tendencia para cada uno de los indicadores e Margen Ebitda Refleja los centavos que por cada unidad monetaria de ventas quedan disponibles para atender los compromisos de impuestos servicio a la deuda incremento del KTNO reposici n de activos fijos y dividendos e Productividad del Capital de Trabajo PKT Representa la unidad monetaria que por cada peso de ventas mantenemos en capital de trabajo para llevar a cabo las operaciones de la empresa Entre menos centavos por cada peso de ventas ocupemos en capital de trabajo m s disponible de caja tendremos para inversi n reparto de utilidades y pago de las deudas financieras e An lisis del Capital de Trabajo An lisis KT Permite analizar las variaciones del capital de trabajo de cada uno de los periodos contra el inmediatamente anterior y de esta manera visualizar cuales son los factores que est n determinando las variaciones en las exigencias de capital de trabajo por cada per odo evaluado En el cuadro
5. FONDO REGIONALY DE GARANT AS SA a gt G F E Aliado de sus Negocios OSCAR LEON GARCIA Consultor MODELO DE MEDICI N DE LA CREACI N DE VALOR MANUAL DEL USUARIO Se or Usuario El Fondo Regional de Garant as como parte de las actividades de Consultor a a las Empresas ha desarrollado este Modelo de Medici n de Valor en asocio con el consultor OSCAR LEON GARCIA Su empresa mediante el Contrato de Consultor a que suscribi con el Fondo adquiere el derecho de uso de esta novedosa herramienta de an lisis incluyendo la fase de capacitaci n y acompa amiento en la implementaci n inicial del modelo en su empresa por parte de un Consultor del Fondo Durante esta fase de implementaci n la informaci n suministrada y los an lisis primarios resultantes son compartidos con el Consultor del Fondo hasta la entrega del primer diagn stico de su empresa Una vez superada esta etapa proceda al cambio de su contrase a y contin e utilizando esta herramienta para beneficio de su organizaci n Esta herramienta de sistemas ha sido desarrollada a partir de una base de datos y bajo ambiente web con el fin de que las futuras modificaciones y actualizaciones que el Fondo Regional de Garant as haga en ella le lleguen oportunamente como parte de los COMPROMISO DE SEGURIDAD Y CONFIDENCIALIDAD Esta herramienta de Medici n de Indicadores de Creaci n de Valor se encuentra cobijada por un acuerdo de confidencialid
6. ad Ha sido desarrollada bajo los m s estrictos niveles de seguridad sin embargo todos los mecanismos de protecci n incorporados ser n m s efectivos si las personas autorizadas de su empresa aplican a fondo los procedimientos y recomendaciones dadas La informaci n de la empresa que usted suministra y los an lisis de nuestro equipo de consultor a no podr n ser puestos a disposici n de personas o entidades diferentes ni ser utilizada para prop sitos diferentes de la consultor a COMPROMISO DE CONFIABILIDAD La coherencia de las cifras resultantes y los resultados de la labor de consultor a del Fondo Regional de Garant as depender n en gran medida de la veracidad y precisi n de la informaci n suministrada como base para el an lisis y proyecci n de su negocio El Fondo Regional de Garant as parte de la base que la informaci n suministrada es ver s y real y por lo tanto su beneficios de nuestro Programa de responsabilidad como consultor se limita al Consultor a a las Empresas diagn stico derivado de las cifras suministradas RECOMENDACIONES ESPECIALES El adecuado uso del modelo depende sobre todo de la calidad y precisi n en la digitaci n de la informaci n Tenga en cuenta Verificar que el c digo de cada cuenta sea el correcto Digitar el valor exacto de cada cuenta n meros enteros tal y como aparece en el balance de prueba fuente sin incluir decimales Digitar progresiva y completamente a
7. ant as El Fondo le asigna una contrase a o clave de seguridad a su empresa Por razones de seguridad al terminar la fase de implementaci n de la herramienta de medici n y luego de entregado el diagn stico de su empresa por parte del consultor le sugerimos hacer el cambio de dicha contrase a por una que usted elija Recuerde la contrase a debe ser m nimo de 8 digitos entre numeros y letras MENU PRINCIPAL El Modelo de Medici n de Valor plantea cuatro 4 opciones para trabajar en el programa Entrar Datos Verificar Datos Resultados Ejecuci n Ppto Usuarios Entrar Datos Opci n para ingresar los datos de su empresa tal y como aparecen en los documentos fuente 1 Parametrizar Registre las cuentas que va a utilizar teniendo como base las suministradas por el Fondo Regional de Garant a las cuales son la base para generar el an lisis de medici n de valor 2 Datos Iniciales Registre los a os que va a ingresar con la informaci n financiera respectiva Digite mes a mes el valor de las ventas de los 12 ltimos meses del a o anterior Esta desagregaci n es importante porque algunos de los c lculos de los indicadores de valor toman como factores los valores acumulados de un a o y por lo tanto su estimado por un per odo inferior a un a o estar a viciado si el modelo no puede proyectar las ventas por los 12 ltimos meses 3 Estados Financieros Fecha Asigne la fecha de corte mes y a o del Balance de Co
8. ar el comportamiento del Margen EBITDA en relaci n con el a o anterior y los objetivos de la empresa 2 Observar el comportamiento de la PKT en relaci n con el a o anterior y los objetivos de la empresa Si ha mejorado constatar que no haya sido a costa de incrementar inadecuadamente los d as de cuentas por pagar Complementar con el An lisis del Capital de Trabajo si es del caso 3 Relacionar el Margen EBITDA y la PKT en funci n del concepto de Palanca de Crecimiento Determinar si esta ltima es favorable o desfavorable Si es desfavorable calcular la magnitud de la brecha 4 Observar la Estructura de Caja de la empresa y determinar si las variables que la conforman est n balanceadas y no est n produciendo un valor negativo para el resultado final que es la caja disponible para inversi n y abono a capital 5 Si la empresa tiene endeudamiento financiero observar el comportamiento de los indicadores de riesgo financiero con el fin de establecer si se est cerca o se han traspasado fronteras inadecuadas de riesgo que lleven a la conclusi n de que deba reducirse el nivel de deuda o que no sea recomendable aumentar el nivel actual 6 Redondear el an lisis determinando si el comportamiento de la rentabilidad y el EVA son consistentes con lo encontrado en los pasos anteriores Ejecuci n Ppto Aqu podr analizar el Control Presupuestal de los costos indirectos de fabricaci n gastos administrativos y de ventas Usuarios
9. de an lisis del capital de trabajo las cifras que aparezcan resaltadas en Amarillo son aquellas que han crecido por encima del crecimiento en las ventas y por lo tanto son las que demandan un an lisis detallado en su comportamiento e Palanca de Crecimiento PDC Refleja la relaci n entre el margen EBITDA y la productividad del capital de trabajo Cuando este indicador es mayor que 1 es una se al para impulsar el crecimiento en ventas de la compa a pues cada peso adicional en ventas contribuye a una mayor disponibilidad de caja En caso contrario todo incremento en ventas le genera a la empresa una mayor exigencia de capital de trabajo La diferencia entre EBITDA y Palanca de Crecimiento refleja lo que cada peso marginal de ventas demanda o genera en t rminos de Caja e EVA Tambi n denominada Ganancia Econ mica es la diferencia entre la UODI que una empresa obtiene y la m nima que deber a obtener Es el remanente que generan los activos cuando rinden por encima del costo de capital e Estructura de Caja MCCR Ilustra la forma como el Flujo de Caja Bruto se ha distribuido en los compromisos de capital de trabajo intereses y dividendos Lo ideal es que el FCB sea mayor que la suma de esos tres compromisos e P1P2EFAF Es la variaci n de las cuentas del Balance que sirven de base para elaborar el estado de fuentes y aplicaci n de fondos Recuerde los pasos a seguir en el an lisis son los siguientes 1 Observ
10. mprobaci n que este ingresando al sistema Valor Digite el valor entero exacto de cada cuenta del Balance de Comprobaci n sin incluir decimales 4 Leasing Los pagos por concepto de arrendamientos en la modalidad de Leasing a pesar de que la legislaci n tributaria permite llevarlos en su totalidad al gasto si son considerados de esa manera desvirt an los an lisis de medici n de valor de la 3 empresa pues en la realidad dichas erogaciones incorporan dos grandes componentes Intereses Financieros y Abonos a Capital Desagregar esos dos componentes para efectos del an lisis nos refleja una situaci n m s real de la empresa y contribuye a la definici n de un Flujo de Caja m s aterrizado a las verdaderas exigencias del negocio 5 Gastos No Propios Calcule el valor total estimado de los Gastos que usted considere no son inherentes a la actividad de su empresa durante cada uno de los a os de an lisis Esta cifra es fundamental para la objetiva determinaci n de los indicadores de valor en especial EBITDA 6 Otros Ingresos Por favor desglose los valores de los Ingresos indicando cuales son inherentes al negocio y mueven caja cuales no son inherentes al negocio y mueven caja y cuales no mueven caja 7 Otros Egresos Por favor desglose los valores de los Egresos indicando cuales son inherentes al negocio y mueven caja cuales no son inherentes al negocio y mueven caja cuales no mueven caja y cuales son dividendos
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