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RAPPORT ANNUEL R A P P O R T A N N U E L 2

1. di DS M thode Fraction du capital d tenue c Soci t s de consolidation contr le 96 SECTEUR ACIERS INOXYDABLES Acesita SA Belo Horizonte sous Groupe comprenant 11 soci t s quivalence Br sil 38 938262 wW AL Fin NV Genk Globale Belgique 99 996377 5d Alinox Srl Aosta Globale Italie 100 000000 2 Arcelor Stainless International SA Puteaux Globale France 99 997909 Haven Genk NV Genk Globale Belgique 50 000000 Ee Imphy Alloys SA Puteaux Globale France 99 999829 Imphy Alloys Nevada sous Groupe comprenant les soci t s suivantes un e Imphy Alloys Nevada Inc New York Globale Etats Unis 100 000000 Hood and Company Inc Hambourg Globale tats Unis 100 000000 e IAI Holding Inc New York Globale tats Unis 100 000000 T e Metalimphy Alloys Corp Collegeville Globale tats Unis 100 000000 Rahns Speciality Metals Inc Collegeville Globale tats Unis 100 000000 S Imphy Ugine Pr cision SA Puteaux Globale France 99 999916 c Industeel Belgium sous Groupe comprenant les soci t s suivantes m e ndusteel Belgium SA Charleroi Globale Belgique 100 000000 Aval Metal Center SA Charleroi Globale Belgique 100 000000 Charleroi D roulage SA Charleroi Globale Belgique 100 000000 Industeel France sous Groupe comprenant les soci t s suivantes e Industee
2. Soci t s contr le 96 JH Group Sci Yutz France 100 000000 K I V NV Genk Belgique 99 998951 Kempes amp Koolen Bouwsystemen BV Tiel Pays Bas 100 000000 Kielco Nederland BV Born Pays Bas 100 000000 Kontirom Trade Srl Bucarest Roumanie 99 999642 Krisper Doo Kranj Slov nie 100 000000 Lasram Technology Kft Szentendre Hongrie 78 461538 Le Fer B ton SA Yutz France 100 000000 L quipement par l acier inoxydable SA Puteaux France 99 833000 Luxembourg Steel Si Chuan Co Ltd Chengdu Chine 100 000000 Luxembourg Steel Trading Shanghai Co Ltd Shanghai Chine 100 000000 Luxembourg Steel Wuhan Co Ltd Wuhan Chine 100 000000 Maison Mathieu Romania SARL Bucarest Roumanie 100 000000 Marocacier SA Luxembourg Luxembourg 80 000000 Marona SA Buenos Aires Argentine 100 000000 Matthey amp Pum SA Reims France 99 720000 Matthey Deutschland GmbH Landau Allemagne 100 000000 Matthey Iberica SL Madrid Espagne 100 000000 Matthey Sro Praha R publique tch que 100 000000 Matthey UK Ltd Dudley Grande Bretagne 100 000000 Mecachim SA Lusignan France 99 833333 Memnous SA Puteaux France 99 842932 Metaalzetterij de Betuwe BV Tiel Pays Bas 100 000000 Metal Presse SARL Puteaux France 99 800000 Midi Aciers Profils G nie Civil SA Beauzelle France 99 995872 Montan SARL Luxembourg Luxembourg 90 000000 Nango SA Puteaux France 99 842932
3. ProfilArbed Staalhandel BV Born Globale Pays Bas 100 000000 AND Steel NV Schoten Globale Belgique 100 000000 Borotrans Born BV Born Globale Pays Bas 100 000000 Bouwstaal Nederland BV Born Globale Pays Bas 100 000000 Demanet Cassart Aciers SA Seneffe Globale Belgique 100 000000 Leduc Trading NV Schoten Globale Belgique 100 000000 Limbustaal BV Meersen Globale Pays Bas 100 000000 Lommaert Walserijprodukten BV Born Globale Pays Bas 100 000000 Lommaert Montan Wapeningsstaal BV Nijmegen Globale Pays Bas 100 000000 e Montan Staal BV Den Haag Globale Pays Bas 100 000000 ProfilArbed Staalhandel Nederland BV Born Globale Pays Bas 100 000000 e Steelexpress NV Schoten Globale Belgique 100 000000 Profilsteel SA Bouffioulx Globale Belgique 100 000000 Pum Paris Normandie SA Bonneuil sur Marne Globale France 100 000000 Pum Sud Est Sas Lyon Globale France 100 000000 Pum Steel Service Centre Sas Reims Globale France 100 000000 Raven Sch fer GmbH Halle Globale Allemagne 100 000000 SA Lardier et compagnie Blois Globale France 100 000000 Sar Stahlservice GmbH Neuwied Globale Allemagne 100 000000 Savoie M tal SA Saint Jorioz Globale France 100 000000 Sirus Ger Saint Ouen l Aum ne Globale France 100 000000 Skyline Steel sous Groupe comprenant les soci t s suivantes e Skyline Steel Llc Parsippany Globale tats Unis 100 000000
4. Arcelor Insurance Consultants SA Luxembourg Luxembourg 100 000000 Arcelor International Africa SA Casablanca Maroc 99 966102 Arcelor International Baltics O Tallinn Estonie 100 000000 Arcelor International Celik Dis Ticaret AS Istanbul Turquie 99 753086 Arcelor International Norway AS Oslo Norv ge 100 000000 Arcelor International Proprietary Ltd Sandton Afrique du Sud 100 000000 Arcelor Long Commercial Austria GmbH Salzburg Autriche 100 000000 Arcelor Long Commercial Benelux BV Rotterdam Pays Bas 100 000000 Arcelor Long Commercial Denmark AS Kobenhavn Danemark 100 000000 Arcelor Long Commercial Norway AS Oslo Norv ge 100 000000 Arcelor Long Commercial Polska Spzoo Katowice Pologne 100 000000 Arcelor Long Commercial Schweiz AG Basel Suisse 100 000000 Arcelor Long Commercial Sweden AB Stockholm Su de 100 000000 Arcelor Metal End stri Ve Ticaret AS Istanbul Turquie 100 000000 Arcelor N goce Distribution Europe Est SA Luxembourg Luxembourg 100 000000 Arcelor N goce Distribution China Holding Ltd Wanchai Chine 100 000000 Arcelor Packaging International Belgium SA Sint Niklaas Belgique 100 000000 Arcelor Projects Pte Ltd Singapore Singapore 90 000000 Arcelor Rebar Commercial Deutschland GmbH Waldems Bermbach Allemagne 100 000000 Arcelor Rebar Commercial SA Differdange Luxembourg 100 000000 Arcelor RPS Italia Srl Torino Italie 100 000000 Arcelor RPS UK Ltd Solihull Grande Bretagne 100 000000 Arcelo
5. EUR 50 2 4 24 50 2 4 24 Devises 238 1 2 74 96 Contrats de FRA taux long terme 190 12 4 53 96 Achats TOTAL DES PASSIFS NOTE 16 14 3 Instruments de change Achat terme de devises 1 583 118 527 25 Vente terme de devises Options de change Achats 1975 22 45 Options de change Ventes 1675 45 S TOTAL DES PASSIFS 185 25 NOTES 20 ET 22 Les taux fixes moyens sont d termin s partir de taux euro et devises les taux variables sont g n ralement bas s sur l Euribor ou le Libor RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 INFORMATIONS JURIDIQUES ET FINANCI RES ANNEXE AUX TATS FINANCIERS CONSOLID S e gt Les actifs et passifs li s aux instruments de taux d int r t sont r partis selon les ch ances suivantes En millions d euros 2003 1an 10 5 1 5ans 48 55 gt 5ans 34 5 TOTAL 72 65 Actifs li s aux instruments de taux d int r t 86 68 Passifs li s aux instruments de taux d int r t 14 3 TOTAL 72 65 Les instruments de change sont exprim s dans les devises suivantes ua u E E J a u Ww ua uJ E ES 2 EH Va SS a E je uL En millions d euros Devises achet es 2003 Devises vendues USD EUR GBP JPY USD 11 1 1 9 14 EUR 139 1 140 25 CAD 1 1 1 GBP 8 8 1 2004 138 3 1 140
6. ES EH Va E SS a E e u O Va W ez ju J bs c u m u Val uJ ES EA Va um jum E eZ je u INFORMATIONS JURIDIQUES ET FINANCI RES ANNEXE AUX TATS FINANCIERS CONSOLID S REPRISE D UNE PERTE DE VALEUR Une perte de valeur comptabilis e les ann es pr c dentes est reprise si et seulement si il y a eu un changement dans les estimations utilis es pour d terminer la valeur recouvrable de l actif depuis la derni re comptabilisation d une perte de valeur Cependant la valeur comptable d un actif augment e d une reprise de perte de valeur ne peut pas exc der la valeur comptable qui aurait t d termin e nette d amortissement ou de d pr ciation si aucune perte de valeur n avait t comptabilis e pour cet actif au cours des ann es pr c dentes Une perte de valeur comptabilis e pour un goodwill n est pas reprise 9 Valeurs mobili res et autres titres de placement Les actifs d tenus des fins de n gociation sont class s en tant qu actifs courants et sont comptabilis s leur juste valeur les gains ou pertes r sultant de cette valuation sont repris en r sultat Les placements ayant une ch ance fix e sup rieure un an que le Groupe a l intention expresse et la capacit de conserver jusqu ch ance sont inclus dans les actifs non courants et sont comptabilis s au co t amorti Ce dernier est d termi
7. RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 O Va W ez ju J bs LL u Val UJ ES EH Va um jum E eZ je u INFORMATIONS JURIDIQUES ET FINANCI RES RAPPORT SANS R SERVE DU R VISEUR D ENTREPRISES Rapport sans r serve du r viseur d entreprises Aux actionnaires d Arcelor SA Soci t anonyme Luxembourg Conform ment au mandat donn par l Assembl e g n rale des actionnaires du 25 avril 2003 nous avons contr l les comptes annuels d Arcelor SA pour l exercice se terminant le 31 d cembre 2004 tels que pr sent aux pages 208 219 et avons pris connaissance du rapport de gestion y relatif Les comptes annuels et le rapport de gestion rel vent de la responsabilit du Conseil d administration Notre responsabilit est sur base de nos travaux de r vision d exprimer une opinion sur ces comptes annuels et de v rifier la concordance du rapport de gestion avec ceux ci Nous avons effectu nos travaux de r vision selon les normes internationales de r vision Ces normes requi rent que nos travaux de r vision soient planifi s et ex cut s de facon obtenir une assurance raisonnable que les comptes annuels ne comportent pas d anomalies significatives Une mission 31 All e Scheffer RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 T l phone 352 22 51 51 1 L 2520 Luxembourg Fax de r vision consiste examiner sur base de sondages les l ments probants justifiant les montants
8. Se E lt z im lt LITTLE ROCK ARKANSAS ETATS UNIS 9H00 PARTENAIRES OU CONSOMMATEURS QUE CE SOIT AU TRAVAIL OU DANS LA VIE QUOTIDIENNE GOUVERNEMENT D ENTREPRISE RAPPORT DU PRESIDENT DU INFORMATIONS BOURSIERES CONSEIL D ADMINISTRATION ET POLITIQUE i SUR LA GOUVERNANCE _ D INFORMATION FINANCIERE p 87 D ENTREPRISE ET LES PROCEDURES i DE CONTROLE INTERNE p 64 R partition du capital p 87 A Gouvernance d entreprise p 64 Informations boursi res p 88 1 Objectifs p 64 Places de cotation p 88 2 Principes d organisation p 64 Indices p 88 3 L Assembl e g n rale des actionnaires p 64 volution du cours p 88 4 Le Conseil d administration et ses Comit s p 65 Autres titres donnant acc s au capital p 90 5 La Direction g n rale p 72 Politique d information financi re p 90 6 R mun rations p 73 Nr AP SE Investisseurs institutionnels p 90 7 Principe de La double signature p 74 3 D Se Actionnaires individuels p 90 8 Reviseur d entreprises p 74 EE contr le interne p 75 Calendrier de l information financi re p 91 1 Objectifs du contr le interne p 75 2 Principes d organisation du contr le interne p 75 3 Fonctionnement du contr le interne p 75 4 Dispositif d valuation des proc dures de contr le interne p 84 5 Fonctionnement du Business Risk Control p 84 RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 63 uJ e eZ a Ww 24 m SC a Lr u uJ JU gt z je GOUVERNEMENT D ENTREPRISE
9. La mont e en puissance de la ligne de d capage d Haironville en France a t le principal fait marquant industriel de 2004 Elle participe notablement l am lioration des r sultats pour cet exercice Les effets de la restructuration effectu e en Allemagne en 2003 ont galement contribu l am lioration du r sultat de l ann e Un vaste plan de restructuration r pondant la baisse tendancielle du march du b timent industriel et commercial en France a t lanc et men bien Arcelor International a enregistr une baisse des volumes en 2004 dans un contexte de forte progression des prix Le recul des ventes enregistr en Asie et dans les march s de grande exportation Proche et Moyen Orient Afrique du Nord a t compens en partie seulement par une l g re augmentation de la reprise des ventes aux tats Unis les secteurs amont d Arcelor ayant r serv en priorit leurs volumes la client le europ enne p rim tre comparable et hors effet change le chiffre d affaires d Arcelor International a augment de 3 7 96 dont 20 6 pour les prix moyens de vente et 14 96 pour les volumes Arcelor International a poursuivi en 2004 la r organisation de son r seau de vente en mettant tout particuli rement l accent sur la constitution de toits communs Arcelor dans diff rents pays comme la Chine l Inde ou le Mexique Arcelor International a galement finalis en 2004 un contrat avec un
10. 3 000 dollars la tonne et la faiblesse du dollar ont pes sur les r sultats de Circuit Foil Cependant le programme de r duction des co ts et d am lioration de la productivit lanc en 2004 a permis une am lioration des performances de 15 96 Industeel Le groupe Industeel producteur de plaques sp ciales aciers alli s et inoxydables a r alis en 2004 un chiffre d affaires de 666 millions d euros pour 342 milliers de tonnes de t les exp di es Une politique de sp cialit s confort e par l envol de la demande a permis de renouer avec des r sultats op rationnels positifs malgr l explosion du prix de certaines mati res premi res Industeel investit environ 1 2 de son chiffre d affaires dans une politique de Recherche et D veloppement active Le Groupe emploie 50 personnes dans son Centre de recherche m tallurgique du Creusot En 2004 le Groupe a entre autres mis sur le march les deux nouvelles nuances Superplast 400 pour les moules et l acier Duplex Ur45N soudabilit am lior e En 2005 Industeel continue sa sp cialisation sur des niches rentables et pilote activement le processus d innovation pour maintenir son avance technologique tout en pr parant son plan d avenir long terme y compris travers la conclusion de partenariats INVESTISSEMENTS CORPORELS Activit financi re Arcelor a poursuivi en 2004 la mise en uvre de sa politique financi re la fois en termes d organisation
11. INFORMATIONS JURIDIQUES ET FINANCI RES ANNEXE AUX TATS FINANCIERS CONSOLID S O Note 31 Liste des soci t s du Groupe I P RIM TRE DE CONSOLIDATION SITUATION AU 31 D CEMBRE 2004 361 soci t s consolid es par int gration globale at d Arcelor SA 185 soci t s en quivalence un u ez J c c LL Ka Ww ua uJ E p E Va e p a E BS e u M thode Fraction du capital d tenue Soci t s de consolidation Pays contr le SECTEUR ACIERS PLATS CARBONE Aceralia Planos sous Groupe comprenant les soci t s suivantes ACERALIA Corporaci n Sider rgica SA Goz n Globale Espagne 99 577610 Acer a Compacta de Bizkaia SA Sestao Globale Espagne 80 004286 Acb Acr Decapado AIE Sestao Globale Espagne 100 000000 Aceralia Construcciones SL Sestao Globale Espagne 100 000000 Arcelor Espafia SA Madrid Globale Espagne 100 000000 Cia Hispano Brasileira de Pelotizacao SA Vitoria quivalence Br sil 49 111101 Ensilectric SA Avil s quivalence Espagne 40 000000 Ferramentas e Accessorios Industriais Lda Agueda quivalence Portugal 39 999864 Instituto T cnico de la Estructura del Acero SL Saint S bastien quivalence Espagne 69 750000 Metal rgica Asturiana SA Mieres Globale Espagne 100 000000 Tetracero SA Gij n Gl
12. Les int r ts sur les dettes taux variable sont index s sur des r f rences mon taires essentiellement Euribor et Libor Lorsque des couvertures de taux d int r t transforment le financement taux fixe en taux variable l emprunt est r put tre taux variable En millions d euros 2003 Total taux fixe 1761 2171 Total taux variable 2 587 2 700 TOTAL 4 348 4871 b Instruments financiers de couverture Le r sultat net relatif aux instruments de couverture de la dette est un gain de 18 millions d euros en 2004 perte de 18 millions d euros en 2003 RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 INFORMATIONS JURIDIQUES ET FINANCI RES ANNEXE AUX TATS FINANCIERS CONSOLID S 6 di DS 16 5 Principaux emprunts long terme individuels Z um En millions d euros 2003 OC Arcelor Finance un Emprunt obligataire 5 375 1998 2006 62 62 Emprunt obligataire 6 385 96 2003 2015 120 millions USD 91 97 en Emprunt obligataire Euribor 3 mois 2003 2006 100 a Emprunt obligataire 3 395 2004 2009 100 ez Emprunt obligataire 6 2000 2005 102 Emprunt obligataire 5 125 2003 2010 621 598 L Emprunt obligataire 6 125 96 2001 2008 640 636 Emprunt obligataire 5 50 2004 2014 107 Emprunt obligataire 4 625 2004 2014
13. Pr teur taux fixe 11 6 75 Variable Variable 100 1 6 57 SWAPS DE TAUX EMPRUNTEUR TAUX FIXE EUR 4 3 66 Devises 220 2 2 74 96 SWAPS DE TAUX PR TEUR TAUX FIXE EUR 1400 72 4 72 1 529 45 4 66 USD 308 11 5 51 333 21 5 51 Autres devises Swaps de taux Variable Variable 88 2 35 96 120 1 2 46 96 Contrats de FRA Achats 100 2 26 500 2 68 Contrats de FRA Ventes 100 2 46 400 2 86 Achats de cap 100 4 50 96 Ventes de cap 50 4 50 TOTAL DES ACTIFS NOTE 8 86 68 Instruments de change Achat terme de devises 77 4 43 6 Vente aterme de devises 890 41 619 10 TOTAL DES ACTIFS NOTE 11 45 16 Matieres premieres Contrats terme Ventes 96 13 34 9 Contrats aterme Achats 401 65 215 55 Swaps indice de prix mati re 9 0 Options Ventes 236 5 S 5 E Options Achats 179 1 TOTAL DES ACTIFS NOTE 11 48 50 Les taux fixes moyens sont d termin s partir de taux euro et devises les taux variables sont g n ralement bas s sur l Euribor ou le Libor Le portefeuille des passifs li s aux instruments financiers d riv s est le suivant au 31 d cembre 2004 En millions d euros Instruments de taux d int r t Montante notionnels Valeurs de march 2003 Set Taux moyen notionnels march Taux moyen SWAPS DE TAUX EMPRUNTEUR TAUX FIXE
14. RAPPORT DU PR SIDENT DU CONSEIL D ADMINISTRATION SUR LA GOUVERNANCE D ENTREPRISE ET LES PROC DURES DE CONTR LE INTERNE Rapport du Pr sident du Conseil d administration sur la gouvernance d entreprise et les proc dures de contr le interne A GOUVERNANCE D ENTREPRISE 1 Objectifs Les principes de gouvernance d entreprise d velopp s dans le pr sent rapport r pondent aux recommandations internationales en la mati re Dans un contexte r glementaire en constante volution Arcelor entend poursuivre ses efforts detransparence et d am lioration de la qualit de l information diffus e afin de concourir la transparence et l efficience des march s prot ger les droits des actionnaires et en faciliter leur exercice garantir la diffusion en temps opportun d informations pr cises sur les faits significatifs affectant la vie du Groupe Soucieux de r pondre aux attentes de nos actionnaires et des investisseurs nous avons cr sur notre site Internet une rubrique web consacr e enti rement la gouvernance d entreprise www arcelor com En plus des sujets d velopp s dans le pr sent rapport cette rubrique web proc de une mise jour r guli re d informations telles que les statuts de la Soci t la structure de l actionnariat et l volution du capital social 2 Principes d organisation Arcelor est une soci t de droit luxembourgeois r gie par la loi luxembourgeoise et en par
15. unit s unit s op rationnelles op rationnelles sites Principe 3 Engagements en faveur de l environnement et de la pr servation des ressources rares page 105 Syst me de management Proportion de salari s travaillant dans une structure 80 96 97 de l environnement certifi e ISO 14001 Syst me de management Pourcentage des sites de production certifi s ISO 14001 61 77 92 de l environnement missions dans l air Poussi res canalis es kg t acier 0 26 0 27 0 25 missions dans l air missions SO kg t acier 1 11 1 05 1 17 missions dans l air missions Nox kg t acier 1 22 1 16 1 11 missions dans l air missions CO t t acier 1 50 1 50 1 55 x Eau Rejet d eau m t acier flow out 4 4 4 15 3 74 Qualit de l eau Demande chimique en oxyg ne DCO g t acier 238 190 190 Qualit de l eau Mati res en suspension dans l eau g t acier 149 118 93 R sidus R sidus limin s en d charge ou incin r s kg t acier 42 6 31 6 R sidus R sidus stock s kg t acier 46 8 33 5 Principe 4 Dialogue ouvert et responsable avec les partenaires page 109 Dialogue Pourcentage de travailleurs ayant acc s une structure 100 100 100 de dialogue concertation repr sentation expression des griefs Dialogue Mise en place de programmes de rencontre avec les Oui Oui Oui partenaires et ONG dans les grands sites de production Dialogue Pourcentage de grands sites organisant des journ es 100 100 100 portes ouvertes RAPPORT
16. vigne les toiles soud es et les fibres pour l armature de b ton l exercice 2004 a t marqu par les efforts pour faire face la hausse du co t des mati res premi res par une augmentation correspondante des prix de vente Sur le plan industriel le projet d extension de la capacit de production d acier brut de l aci rie Belgo Mineira Piracicaba au Br sil a pu tre termin dans les d lais pr vus et la capacit additionnelle de 0 5 million de tonnes par an tait pleinement op rationnelle partir du d but du second semestre 2004 En Europe les premiers essais de laminage chaud sur le nouveau train moyen Belval au Luxembourg ont t effectu s en d cembre 2004 La capacit totale du train sera disponible partir de la fin mars 2005 La production RAPPORT D ACTIVIT DU GROUPE RAPPORT CONSOLID DE GESTION DU GROUPE du train universel de Longwy France tant transf r e sur le nouveau train Belval ce train sera arr t au cours du premier trimestre 2005 Dans sa d marche syst matique d am lioration des co ts recherche du cost leadership Arcelor a adopt le plan d actions LUX 2006 dont l objectif est de dynamiser les sites du secteur Aciers Longs Carbone au Luxembourg Ce plan pr voit la r organisation du travail l augmentation de la production et un programme d investissement ambitieux comprenant la mise niveau des aci ries lectriques et la reconfiguration de
17. Chiffre d affaires 7 954 8 267 volution p rim tre comparable 12 5 R sultat brut op rationnel RBO 284 513 du chiffre d affaires 3 6 6 2 96 Rentabilit des capitaux engag s RCE 9 2 96 24 2 96 Volumes vendus en millions de tonnes 15 99 14 98 Hors Tubes et PUM Processing Avec 8 267 millions d euros en 2004 pour 7 954 millions en 2003 le chiffre d affaires du secteur Distribution Transformation Trading a augment de 3 9 96 Hors effet de change 128 millions d euros sous l effet de la d pr ciation du dollar et effet p rim tre 836 millions d euros la progression a t de 17 7 dont 6 9 en volume et 26 5 en prix Le volume des exp ditions est de 14 9 millions de tonnes en 2004 contre 15 9 millions de tonnes en 2003 En moyenne 30 du volume total des exp ditions annuelles proviennent d approvisionnements hors du Groupe RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 UI Q zz el 0 Uu EJ el W ES 2 e uU E el Ka 02 je D Q bs ex UI Q el a OU el W 2 e uU E el Lr ee je D Q c D RRPPORT D RCTIVIT DU GROUPE RAPPORT CONSOLID DE GESTION DU GROUPE Les variations de p rim tre sont dues au recentrage strat gique du secteur vers les activit s de n goce et de parach vement de produits m talliques en Europe des 25 Arcelor N goce Distribution Arcelor Steel Service Centres vers les activit s de profil s et panneaux d
18. D bs UI Q el a OU el W 2 uU E el Ka a je D Q bs RAPPORT D ACTIVIT DU GROUPE RAPPORT CONSOLID DE GESTION DU GROUPE nouvelle r glementation de l Autorit des march s financiers France en mati re de rachat d actions Arcelor SA n a pas directement acquis ni d tenu d actions propres en 2004 sauf titre transitoire Au 31 d cembre 2004 le groupe Arcelor d tenait 26 802 407 actions propres repr sentant 4 19 96 du total des actions mises et un pair comptable total de 134 012 035 euros Sur ces 26 802 407 actions 25 010 596 seulement soit celles d tenues par les filiales directes Arbed et Usinor devaient tre prises en compte pour la limite pr mentionn e de 10 96 toutefois sur la totalit des 26 802 407 actions propres le droit de vote tait suspendu Au cours de l exercice 2004 le Groupe a effectu les mouvements suivants sur actions propres Acquisitions 1 269 018 actions achet es sur le march au comptant par Arbed pour des contre valeurs se situant dans une fourchette allant de 13 13 euros 14 77 euros le prix moyen pond r ayant t de 14 36 euros par titre Ces achats ont t faits en vue de la r gularisation du cours de Bourse Cessions 4 109 694 actions c d es sur le march au comptant par Arbed pour des contre valeurs se situant dans une four chette allant de 13 29 euros 15 03 euros le prix moyen pond r ayant
19. Globale Belgique 100 000000 Comptoir M tallurgique du Littoral SA Nice Globale France 100 000000 Contisteel sous Groupe comprenant les soci t s suivantes Contisteel Holdings Ltd Andover Globale Grande Bretagne 100 000000 Contisteel Southern Ltd Andover Globale Grande Bretagne 100 000000 RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 INFORMATIONS JURIDIQUES ET FINANCI RES ANNEXE AUX TATS FINANCIERS CONSOLID S 6 di DS M thode Fraction du capital d tenue T Soci t s de consolidation contr le Contisteel Ltd Andover Globale Grande Bretagne 100 000000 D T T Purchasing Sas Reims Globale France 100 000000 wW Delta Zinc SA Saint Jorioz Globale France 100 000000 w Dikema amp Chabot Holding BV Rotterdam Globale Pays Bas 100 000000 Dikema Staal Nederland BV Rotterdam Globale Pays Bas 100 000000 Disteel NV Machelen Globale Belgique 100 000000 Ee Disteel Cold NV Machelen Globale Belgique 100 000000 Europese Staal Prefabricatie NV Geel Globale Belgique 99 999911 A Etablissement Alfred Andr SA Harfleur Globale France 100 000000 c tablissements Jean Letierce et Cie Bolbec Globale France 100 000000 o Etilam SA Saint Dizier Globale France 99 388333 Z Eucosider Commercial SA P
20. Jacques Chabanier RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 RRCELOR EN BREF TABLEAU SYNTH TIQUE DES CHIFFRES CL S ET VOLUTION DES COURS DE BOURSE Tableau synth tique des chiffres cl s LA UL et volution des cours de Bourse T CHIFFRES CLES DS es wW En millions d euros 2003 Chiffre d affaires 25 923 30 176 R sultat brut op rationnel 2 228 4841 R sultat op rationnel 738 3194 R sultat net part du Groupe 257 2314 R sultat net par action en euro 0 54 4 26 31 12 2003 Endettement financier net 4 464 2512 Fonds propres part groupe et int r ts minoritaires 7 463 12317 Badwill r siduel 676 Total 8 139 12317 Endettement financier net Fonds propres 0 55 0 20 Y inclus 106 629 054 actions nouvelles mises le 27 juillet et l exclusion des actions d auto contr le RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 ARCELOR EN BREF TABLEAU SYNTH TIQUE DES CHIFFRES CL S ET VOLUTION DES COURS DE BOURSE VOLUTION BOURSI RE DU 18 F VRIER 2002 RU 28 F VRIER 2005 Indice 100 18 f vrier 2002 125 d W 100 KEN Y 75 50 02 02 05 02 08 02 11 02 02 03 05 03 08 03 11 03 02 04 05 04 08 04 11 04 02 05 Arcelor MSCI Metals and Mining CAC40 Eurostoxx50 RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 Uu VI 25 aa VI p e LI VJ ES a m u W ES an Ww E el m L
21. la pr sence industrielle d Arcelor dans ces pays Cela place le Groupe en situation favorable par rapport ses principaux concurrents Dans le reste du monde travers ses filiales CST et Vega do Sul implant es au Br sil Arcelor vise l ensemble du continent sud am ricain Des accords de partenariats et des alliances ont t nou s avec Bao Steel Chine et Nippon Steel Corporation Japon pour int grer le march chinois et avec Tata Steel Inde pour le march indien c est dire l o les potentiels de d veloppement du march automobile sont tr s importants et o les constructeurs s implantent massivement PR SENTATION DU GROUPE LES ACTIVIT S Enfin aux tats Unis l unit de production Dosol fruit du partenariat avec le Canadien Dofasco permet de d montrer l industrie automobile am ricaine l excellence technique du produit Extragal amp produit phare du Groupe dans le domaine des t les galvanis es L alliance strat gique sign e avec Nippon Steel Corporation dans le domaine des produits automobiles renforce cette capacit technologique r pondre aux besoins du secteur automobile Arcelor s affirme ainsi comme un partenaire incontest et incontournable du secteur automobile La client le Industrie Sur le plan commercial le secteur Aciers Plats Carbone d veloppe une politique de fid lisation et de partenariat avec ses clients Parmi les valeurs de diff renciation d Arcelor le G
22. son niveau de 2003 apr s une premi re moiti de l ann e caract ris e par une demande apparente tr s forte pouss e par la sp culation et des craintes de p nurie alors que la fin de l ann e connaissait des ph nom nes de d stockage dans un environnement conjoncturel moyen Dans la p ninsule Ib rique la demande apparente a t en nette progression en 2004 avec cependant un ralentissement des ventes en fin d ann e d au niveau des stocks Dans les autres pays de l Union europ enne hors nouveaux tats membres Arcelor consolide ses positions par rapport 2003 Dans les pays de l Europe centrale et orientale Arcelor a poursuivi sa politique de p n tration tout en donnant priorit une harmonisation des prix par rapport aux march s de l UE 15 l exportation les livraisons ont diminu Les march s les plus porteurs d Arcelor pour les poutrelles ont t le Moyen Orient la Turquie et le Mexique Les ventes en Am rique du Nord ont t en net retrait par rapport 2003 du fait d une part des disponibilit s restreintes de produits et d autre part par la volont affich e des producteurs locaux de limiter les importations Au niveau des prix Arcelor a pu compenser les hausses r p titives des mati res premi res avec l introduction en novembre 2003 d un suppl ment extra ferraille li de fa on dynamique l volution des prix de la ferraille en Europe Ce mod le de prix la limitati
23. t de 14 97 euros Ces ventes ont t faites en vue de la r gularisation du cours de Bourse 900 000 actions c d es par Arbed sur exercice d options call pour des contre valeurs se situant dans une fourchette allant de 14 60 euros 15 90 euros le prix moyen pond r prime comprise ayant t de 15 44 euros Ces ventes ont permis de refinancer partiellement au niveau du Groupe le rachat des actions Aceralia intervenu dans le cadre de l offre publique d achat lanc e le 22 janvier 2004 316 047 actions c d es par Arbed Arcelor pour transfert aux actionnaires Usinor ayant exerc leur facult d chan ge la suite de la radiation des titres Usinor du Premier March d Euronext Paris en 2002 pour des contre valeurs se situant dans une fourchette allant de 12 59 euros 15 85 euros la contre valeur moyenne pond r e ayant t de 14 26 euros par titre 337 707 actions c d es par Arbed Arcelor pour satisfaire des demandes d attribution d actions Arcelor manant de d tenteurs d O C E A N E 2005 pour une contre valeur de 19 33 euros par titre 22 488 690 actions c d es par Sidmar Arcelor pour satis faire des demandes d attribution d actions Arcelor manant de d tenteurs d O C E A N E 2006 pour une contre valeur de 13 81 euros par titre 1 887 actions c d es par Arbed Arcelor pour satisfaire des demandes d attribution d actions Arcelor manant de d tenteurs d O C E A N E 2006 pour une contr
24. valuer l applicabilit des droits d anti subvention dans le cadre des affaires de proc dures d anti subventions li es aux privatisations de l industrie sid rurgique fran aise anglaise allemande et espagnole En juillet 2004 l OMC a tabli sur demande de l Union europ enne un Groupe sp cial dans l affaire du Zeroing pour tudier la compatibilit du recours par les tats Unis la r duction z ro lors du calcul du dumping La r duction z ro est une m thode de calcul consistant ignorer les marges n gatives de dumping ce qui gonfle le taux de droit antidumping des exportateurs notamment les exportateurs de l acier europ ens En ao t 2004 l OMC a autoris l Union europ enne et sept pays Br sil Canada Chili Inde Japon Cor e du Sud et QUOTRS L IMPORTATION Mexique dresser des droits suppl mentaires l importation des produits am ricains en r torsion l amendement Byrd une l gislation antidumping am ricaine jug e ill gale par l OMC en septembre 2002 Cet amendement dont l OMC avait demand l abrogation avant le 27 d cembre 2003 permet au gouvernement am ricain de reverser les taxes antidumping aux entreprises ayant d nonc des actes de dumping Cette autorisation a limit la r torsion jusqu 72 des sommes per ues au titre de l amendement s levant pour l Union europ enne un total d environ 10 millions de dollars imposables aux importa
25. volution du cours de Bourse l actualit d Arcelor et des dossiers th matiques En cours d ann e les actionnaires sont invit s rencontrer la Direction g n rale du Groupe et le d partement Relations Investisseurs En 2004 ce sont pr s de 4 000 actionnaires qui ont pu changer avec la Direction g n rale sur la politique d Arcelor Arcelor est galement pr sent sur des salons financiers l occasion du salon Actionnaria qui s est tenu Paris les 19 et 20 novembre 2004 les repr sentants d Arcelor ont pu dialoguer avec plus de 350 personnes au salon Bolsalia Madrid qui s est tenu du 11 au 13 mars 2004 plus de 600 personnes ont recu des informations sur le Groupe CALENDRIER DE L INFORMATION FINANCI RE 29 avril 2004 Assembl e g n rale des actionnaires 2 mai 2005 R sultats 1 trimestre 2005 28 juillet 2005 R sultats semestriels 2005 27 octobre 2005 R sultats 3 trimestre 2005 Responsable de l information Martine Hue Senior Vice President Relations Investisseurs T l 00 352 47 92 24 14 Fax 00 352 47 92 24 49 Lignes t l phoniques actionnaires Num ro Vert 00 800 4792 4792 Espagne 0034 902 152 153 France 00 33 0 1 41 25 97 80 Internet http www arcelor com E mail investorrelations arcelor com GOUVERNEMENT D ENTREPRISE RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 uJ CH eZ a W eZ L a m u u eZ JU gt z e U A E E E D
26. ACERALIA Redondos Espagne IG 100 00 99 52 CSBM Br sil IG 60 60 56 47 4 Acindar Argentine IG 72 68 41 04 Aciers Longs Carbone INFORMATIONS JURIDIQUES ET FINANCI RES ANNEXE AUX TATS FINANCIERS CONSOLID S Ugine amp Alz Belgium Belgique IG 100 00 99 75 Ugine amp Alz France France IG 100 00 99 63 Ugine amp Alz Carinox Belgique IG 100 00 99 63 Acesita Br sil EQ 38 94 27 60 Ugitech France IG 100 00 99 63 Imphy Ugine Pr cision France IG 100 00 99 63 Industeel France France IG 100 00 99 62 Industeel Belgium Belgique IG 100 00 99 62 EI Aciers Inoxydables ARBED Luxembourg IG 99 77 99 75 Usinor France IG 99 63 99 63 Arcelor Finance Luxembourg IG 100 00 99 75 Arcelor International Luxembourg IG 100 00 99 75 Arcelor USA Holding tats Unis IG 100 00 99 63 PUM Service Acier France IG 99 98 99 61 Laminados Velasco Espagne IG 80 00 79 62 Aceralia Transformados Espagne IG 100 00 99 52 Distribution Transformation Trading et Autres activit s L gende Pourcentages de participation au 31 d cembre 2004 et taux de consolidation entre parenth ses M thode de consolidation IG int gration globale EQ mise en quivalence RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 ua W E E J a u m u Val UJ E ES 2 EA Va e SS bs ES e u e gt
27. DE GESTION DU GROUPE conduisant au transfert progressif du centre service de Gonesse r gion parisienne vers Isbergues L entit Imphy Ugine Pr cision a revu son organisation en dissociant les activit s aciers inoxydables et alliages et en sp cialisant ses sites en France Pont de Roide est d sormais d di l inox tandis que Imphy et Firminy sont d di s aux alliages Ugitech a men son plan de simplification de son organisation et de r duction de ses structures et frais g n raux Au Br sil Acesita seul producteur d aciers inoxydables plats en Am rique du Sud dont Arcelor d tient 27 68 96 et mis en quivalence dans les comptes consolid s du Groupe a poursuivi son redressement apr s une ann e 2003 encore marqu e par une situation financi re difficile en raison d un endettement lev amplifi par les effets de la d valuation intervenue fin 2002 Les progr s de gestion la bonne marche des installations la bonne tenue du march br silien dont la croissance s est confirm e et la comp titivit en co ts qui assurent de fortes marges l exportation ont permis l entreprise de renouer avec les profits qui font maintenant d Acesita une des entreprises les plus rentables du secteur de l acier inoxydable et de poursuivre son d sendettement Distribution Transformation Trading Chiffre d affaires et r sultats Distribution Transformation Trading 2003 En millions d euros
28. LT a H u Vi K eZ ef wW D zz je PS 2 el SS a Ke uJ un W ef PR SENTATION DU GROUPE LES ACTIVIT S LE SECTEUR RCIERS INOHYDABLES Le secteur Aciers Inoxydables d Arcelor regroupe les activit s li es la fabrication et la commercialisation de produits en aciers inoxydables et en alliages de nickel Pr sent sur les grands march s mondiaux le secteur a engag un processus de recentrage sur son m tier strat gique les aciers inoxydables plats en Europe et au Br sil La strat gie D s la cr ation d Arcelor en 2002 la strat gie du secteur Aciers Inoxydables a t de redresser la rentabilit de ses activit s travers d une part le lancement de programmes d am lioration des co ts de production dans toutes les unit s et d autre part la gestion active du portefeuille d activit s Entre 2002 et 2004 le secteur Inox a accompli des progr s significatifs en am liorant ses r sultats gr ce principalement aux actions de r duction des co ts de 20 r alis es sur trois ans Une r flexion sur la reconfiguration des activit s Aciers Inoxydables au sein d Arcelor a t men e Trois axes strat giques ont t d finis le centre de gravit du secteur est l activit Inox Plats Europe et Br sil lemod le conomique des produits plats correspond une phase amont robuste 1 million de tonnes sur site int gr une pr sence forte e
29. T ez el E Ww UI D o e us w gt UJ a D VELOPPEMENT DURABLE AXE 4 DIALOGUE AVEC LES PARTENAIRES Dialogue dans chaque site de production Soucieux de respecter les traditions sociales locales Arcelor m ne un dialogue de proximit avec les repr sentants des salari s au niveau des unit s op rationnelles et usines Ce dialogue prend toute son importance lors de mutations industrielles Les d cisions strat giques du Groupe devant g n rer plusieurs volutions majeures en mati re d emploi ce dialogue a t intensifi selon les l gislations et sp cificit s locales l objectif tant chaque fois d accompagner le changement pour chaque salari concern par ces n cessaires volutions industrielles Favoriser le dialogue avec les clients Quelles que soient les sp cificit s des m tiers et des march s Arcelor entretient des relations privil gi es avec ses clients pour cr er avec eux de la valeur dans une optique gagnant gagnant Cette proximit est assur e par le programme One face to the Customer qui facilite l accompagnement du client dans ses diff rents projets L coute des besoins et pr occupations des clients a permis de centrer les efforts de recherche du Groupe sur l apport de solutions acier satisfaisant leurs attentes notamment en termes de recyclabilit des produits d conomie d nergie de r sistance et de pr servation de l environnement Une campa
30. Vice pr sident du Conseil d administration Espagne John Castegnaro Administrateur repr sentant des salari s Luxembourg Jean Yves Durance Administrateur pr sident du Directoire MARSH France No l Forgeard Administrateur pr sident et CEO d Airbus France Jean Pierre Hansen Administrateur vice pr sident du Comit ex cutif de Suez SA Belgique Ulrich Hartmann Administrateur Vorsitzender des Aufsichtsrats der E ON AG Allemagne Corporaci n JMAC repr sent e par Ram n Hermosilla Martin Administrateur Espagne Hedwig De Koker Administrateur pr sident du Conseil d administration de Van der Veken Vastgoed SA Belgique Secr tariat du Conseil d administration Paul Junck Secr taire g n ral Comit d audit Jos Ram n lvarez Rendueles Pr sident Hedwig De Koker Membre Coopt lors de la r union du Conseil d administration du 12 novembre 2004 RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 Manuel Fernandez Lopez Administrateur repr sentant des salari s Espagne S A R le Prince Guillaume de Luxembourg Administrateur Luxembourg Michel Marti Administrateur repr sentant des salari s France Daniel Melin Administrateur pr sident EMEA South EDS France Edmond Pachura Administrateur pr sident de l UNAS France Francisco Javier de la Riva Garriga Administrateur vice pr sident ex cutif de Fertiberia SA Espagne Georges
31. annul s entre mai et ao t 2004 Suite une d cision des autorit s canadiennes en 2001 des droits antidumping demeurent toutefois en vigueur sur les importations de certains produits plats carbone lamin s chaud en provenance du Br sil CST Des droits antidumping de 77 96 sont impos s sur ces produits Suite une d cision des autorit s canadiennes de 1998 renouvel e en 2003 des droits antidumping sont en vigueur sur les importations de certaines barres rondes en acier inoxydable en provenance de France Ugitech Depuis 1998 des droits antidumping de 110 96 sont impos s sur ces produits par les autorit s canadiennes Ces mesures font actuellement l objet d une demande de r vision int rimaire devant les autorit s canadiennes Actions offensives Union europ enne Certains aciers plats inoxydables lamin s froid en provenance des Etats Unis En septembre 2003 la Commission europ enne a impos des droits antidumping provisoires sur les importations en provenance des tats Unis de certains aciers plats inoxydables lamin s froid 20 6 sur les importations en provenance d AK Steel Corporation 25 96 sur les importations en provenance d autres soci t s En mars 2004 suite une demande d Eurofer la Commission europ enne a mis un terme cette action offensive antidumping Certains aciers plats au carbone lamin s chaud en provenance de l Inde de Taiwan de la Serbie Mont n gro de la Bulga
32. association fond e par deux Prix Nobel de m decine les professeurs Jean Bernard et Jean Dausset pour recenser les donneurs de moelle La greffe de cellules souches est en effet l unique moyen de gu rir certaines leuc mies c est pourquoi les registres de donneurs compatibles sont indispensables pour augmenter substantiellement les possibilit s de greffe et les chances de gu rison des malades D VELOPPEMENT DURABLE AXE 8 CITOYENNET RESPONSABLE Depuis la cr ation d Arcelor en 2002 le Groupe a poursuivi cet engagement et a contribu au d veloppement ou la cr ation de registres de donneurs de cellules souches en France en Espagne en Italie en Belgique et au Luxembourg Les fichiers nationaux de donneurs potentiels et leur intercon nexion informatis e pouss e au plan international constituent la cl de vo te dans le monde de la lutte contre la leuc mie par la greffe de cellules souches En 2004 Arcelor a tendu son engagement au Br sil Guy Doll CEO d Arcelor a remis une somme de 320 000 r als environ 88 000 euros aux responsables de l Institut national du cancer du Br sil INCA destin e son unit de soins p diatriques afin de d velopper le registre de donneurs de moelle au Br sil auquel les collaborateurs du Groupe et ses partenaires vont tre encourag s s inscrire Parall lement les soci t s Acesita Belgo CST et Vega do Sul ont lanc un vaste programme de sensibilisation au don de
33. carts actuariels conduit une diminution de la valeur actualis e de l obligation au titre de prestations d finies l actif correspondant n est reconnu qu hauteur du montant total net des pertes actuarielles de la valeur actualis e du co t des services pass s et d ventuelles diminutions des cotisations futures Au sein du Groupe les r gimes prestations d finies regroupent des r gimes compl mentaires de retraite d indemnit s de d part de m dailles du travail et de couverture m dicale RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 ua W E E J bs u Ka W Val uJ 2 ES Va E e SS a E je uL e gt O Va W ez ju J bs c u Ka Ww Val uJ ES EH Va um jum E eZ je u INFORMATIONS JURIDIQUES ET FINANCI RES ANNEXE AUX TATS FINANCIERS CONSOLID S NATURE DES ENGAGEMENTS DES R GI MES PRESTATIONS D FINIES R gimes compl mentaires de retraite Ces r gimes sont compl mentaires la pension minimale l gale des salari s pour laquelle les soci t s cotisent directement aupr s d un organisme social et qui est comptabilis e en r sultat selon la m me logique que les salaires et traitements Indemnit s de d part Les indemnit s de d part sont le plus souvent li es des conventions collectives sign es avec les salari s et concernent principalement des indemnit s de d part la retraite ou de fin de carri r
34. d change accord e aux actionnaires Usinor et de l Offre Publique de Retrait suivie d un Retrait Obliga toire OPR RO sur les actions Usinor initi e fin 2004 par Arcelor voir galement notes 7 et 17 participation l augmentation de capital de la joint venture chinoise Baosteel NSC Arcelor Automotive Steel Sheets Co Ltd 36 millions d euros cette joint venture s int gre dans le cadre de l alliance strat gique globale entre Arcelor et Nippon Steel Corporation 31 12 2003 A1anauplus 1 an au plus De 1 5 ans Cr ances r sultant de ventes et 1 1 p m prestations de services Cr ances sur des entreprises li es 613 613 Cr ances sur des entreprises avec 1 1 lesquelles la soci t a un lien de participation Autres cr ances 3 3 TOTAL 618 618 l ments relevant de plusieurs postes Les cr ances sur des entreprises li es et les cr ances sur des entreprises avec lesquelles la soci t a un lien de participation comprennent des cr ances de nature commerciale pour un RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 montant de 51 millions d euros De m me les cr ances sur des entreprises li es comprennent des cr ances sur comptes courants de tr sorerie pour 562 millions d euros INFORMATIONS JURIDIQUES ET FINANCI RES ANNEXE AUX COMPTES ANNUELS Note 6 Comptes de r gularisation Le solde des comptes de r gularisation correspond fin 2004 principalement au solde
35. de Taiwan Thailande Turquie et Venezuela L ITC afinalement d cid que l industrie sid rurgique am ricaine n avait pas subi de pr judice du fait de ces importations Il a donc t mis un terme l enqu te Cette d cision a fait l objet d un appel devant la Cour du commerce international des tats Unis Court of International Trade ou CIT par certains producteurs d acier am ricains Cet appel est RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 e gt Val W E E J bs u m u un uJ E ES CH Va SS bs ES e u O Va W ez ju J bs LL u Val UJ ES EH Va um jum E eZ je u INFORMATIONS JURIDIQUES ET FINANCI RES BARRI RES COMMERCIALES toujours pendant En cas d annulation de la d cision de l ITC des droits antidumping seront impos s sur les impor tations de lamin s froid en provenance des pays list s ci dessus Les importations aux tats Unis de certaines filiales d Arcelor pourraient de ce fait tre concern es par de nouveaux droits antidumping et anti subvention Aciers longs au carbone En 2002 le DoC a d cid d imposer des droits antidumping sur les importations de certains produits longs venant du Luxembourg d Allemagne et d Espagne L ITC a toutefois pr cis que l industrie sid rurgique am ricaine n avait pas subi de pr judice du fait des importations venant de ces pays Par cons quent il a t
36. de produits palplanches pieux H et tubulaires poutrelles tubes t les fortes et de services haute valeur ajout e tels que conception assemblage parach vement support technique et logistique Arcelor Projects est pr sente en Am rique du Nord au Mexique et dans les Caraibes Son orientation services et ses infrastructures ont permis sa soci t Skyline Steel de devenir la r f rence dans le domaine de la livraison d aciers pour fondations Arcelor Projects est galement pr sente en Europe Pays Bas et en Asie Malaisie et Singapour AUTRES ACTIVIT S PR SENTATION DU GROUPE LES ACTIVIT S Paul Wurth Le groupe Paul Wurth est un acteur de renomm e inter nationale dans le domaine de l ing nierie et de la r alisation d installations et d quipements pour la sid rurgie et l industrie des m taux non ferreux L entreprise est galement pr sente dans la gestion de grands projets civils et industriels dans le secteur de la construction et d veloppe depuis quelques ann es d j de nouvelles technologies pour la protection de l environnement dans l industrie Bas au Luxembourg Paul Wurth dispose de filiales et succursales en Belgique en Allemagne en Espagne en R publique tch que en Russie mais aussi en Asie Inde Chine Cor e Taiwan en Am rique latine Br sil Chili Mexique en Am rique du Nord et en Afrique de Sud ainsi que d un r seau de preneurs de licence et d agents tablis sur t
37. des plus importants bureaux d tude japonais dans le cadre de la construction du nouveau Shanghai World Financial Centre la seconde plus haute tour du monde Ce projet permettra Arcelor International de livrer en Chine pour la premi re fois des profil s en qualit HISTAR 345 un des produits phares du secteur Aciers Longs Carbone du Groupe permettant des conomies de co ts et de poids substantielles Arcelor Projects a connu une progression des volumes vendus dans le m tier des produits pour fondations ainsi qu une augmentation de ses prix moyens de vente en particulier aux tats Unis p rim tre comparable et hors effet change le chiffre d affaires d Arcelor Projects a augment de 13 8 96 dont 13 1 pour les prix moyens de vente et 0 7 pour les volumes RAPPORT D ACTIVIT DU GROUPE RAPPORT CONSOLID DE GESTION DU GROUPE L unit am ricaine Skyline a engag la construction d une nouvelle usine de production de gros tubes lui permettant de d velopper une offre compl te de solutions acier pour les projets de fondations en Am rique centrale et du Nord Enfin 2004 a vu la cr ation d Arcelor Projects China afin de promouvoir et de vendre des solutions aciers pour fondations et profiter des opportunit s offertes par le march chinois Rutres activit s Paul Wurth voluant dans un secteur port par une demande soutenue et les effets b n fiques de la consolidation du march sid rurgique Paul W
38. e U uJ e 2 a u E SS E a u uJ JU gt z e GOUVERNEMENT D ENTREPRISE RAPPORT DU PR SIDENT DU CONSEIL D ADMINISTRATION SUR LA GOUVER NANCE identique celui d crit ci dessus pour l activit des fonc tions BRC des secteurs activit BRC typiquement Groupe qui englobe outre l animation et le suivi du r seau BRC suivi de m thodolo gie mise disposition d outils r unions BRC la pr para tion du plan BRC annuel pour le Groupe qui est soumis pour RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 approbation la Direction g n rale et au Comit d audit du Conseil d administration le plan BRC du Groupe de l an n e 2004 a t approuv par le Comit d audit du Conseil d administration dans sa r union du jeudi 18 mars 2004 GOUVERNEMENT D ENTREPRISE INFORMATIONS BOURSI RES ET POLITIQUE D INFORMATION FINANCI RE Informations boursi res et politique d information financi re Au 31 d cembre 2004 le capital social souscrit d Arcelor 639 774 327 actions sans d signation de valeur nominale s levait 3 198 871 635 euros et se composait de toutes enti rement lib r es R PARTITION DU CAPITAL Au 31 d cembre 2004 les principaux actionnaires taient la connaissance de la Soci t Nombre Pourcentage Pourcentage Actionnaires de titres du capital de droits de vote Public 521 341 205 81 49 85 05 Autocontr le 26 802 40
39. e de 2 millions de tonnes leurs missions de CO Les ciments verts offrent des qualit s de r sistance et de durabilit accrue par rapport un ciment portland classique RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 wW an um ez 2 a E uJ wW ef D e uz HI gt UJ a wW m an um gt el Ww wW D o e w gt K el D VELOPPEMENT DURABLE AXE 3 PROTECTION DE L ENVIRONNEMENT ET DES RESSOURCES RARES les scories sont valoris es comme agr gats dans la cons truction des routes ballast et comme fertilisant agricole les sous produits contenant du fer du carbone ou du calcaire sont r utilis s dans le process de fabrication 325 000 tonnes an le zinc contenu dans les poussi res est r cup r par l in dustrie non ferreuse Prot ger l environnement naturel autour des sites d Rrcelor Les sites de production Arcelor occupent des surfaces au sol de plusieurs centaines d hectares dont une part importante abrite des cosyst mes fragiles Le respect de ces zones naturelles est int gr dans la politique environnementale d Arcelor chaque site met en ceuvre tous les moyens pour assurer les meilleures garanties de conservation de ces espaces naturels titre d exemple le site sid rurgique de Fos sur Mer France a d ploy depuis 1993 un syst me de gestion des 531 hectares de son parc naturel en partenariat avec le Centre de recherche de la Tour du Valat
40. es et coentreprises Le Conseil d administration a arr t les tats de synth se consolid s au 31 d cembre 2004 le 16 f vrier 2005 et donn son autorisation la publication des tats financiers consolid s au 31 d cembre 2004 le 18 mars 2005 Ces comptes ne seront d finitifs qu apr s leur approbation par l Assembl e g n rale des actionnaires L tablissement des tats financiers consolid s pr par s conform ment aux normes internationales d information financi re IFRS gt implique que le Groupe proc de un certain nombre d estimations et retienne certaines hypoth ses qui affectent le montant des actifs et passifs les notes sur les actifs et passifs potentiels la date d arr t ainsi que les produits et charges enregistr s sur la p riode Des changements de faits et circonstances peuvent amener le Groupe revoir ces estimations note 2 M thodes comptables 1 D claration de conformit Les tats financiers consolid s ont t pr par s conform ment aux normes internationales d information financi re ou International Financial Reporting Standards IFRS adopt es par l International Accounting Standards Board IASB et aux interpr tations des normes IFRS publi es par l International Financial Reporting Interpretations Committee IFRIC Les tats financiers consolid s ont t pr par s en conformit avec les dispositions de la section XVI de la loi luxembourgeoise du 1
41. l Assembl e g n rale d Aceralia a d cid le lancement d une offre publique d achat OPA de ses propres actions au prix de 17 euros par action Au terme de l offre qui portait sur 6 207 061 actions soit 4 97 96 du capital 5 006 342 actions ont t acquises L action a t retir e de la cote des Bourses espagnoles le 2 mars 2004 Au 31 d cembre 2004 la r partition du capital d Aceralia s tablit comme suit Arcelor 95 59 96 actions propres RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 4 01 96 et autres actionnaires minoritaires 0 4 96 tant donn que le droit de vote attach aux actions propres est suspendu le pourcentage de contr le et le pourcentage d int r t d Arcelor s tablit 99 58 96 Depuis le 23 d cembre 2004 Arcelor d tient par ailleurs 100 96 de sa filiale Stahlwerke Bremen Allemagne Aciers Plats Carbone suite l acquisition de 30 3 encore d tenus par l actionnaire minoritaire BIG Bremer Investitions Gesellschaft Cessions Le 19 mars 2004 Arcelor a proc d la cession de l int gralit de sa participation 96 96 dans Thainox Steel Ltd Thailande Aciers Inoxydables Le 12 mai 2004 Arcelor a conclu un accord de cession de deux tr fileries espagnoles Emesa Trefileri SA et Industrias G lycas SA Espagne Aciers Longs Carbone la soci t portugaise Socitrel Le 2 juin 2004 Arcelor a annonc la cession de la majeure partie des actifs J amp L Specialty Steel tats Unis Acier
42. le optimal sur les secteurs et soci t s du Groupe Ja fiabilit et l int grit du syst me comptable et des infor mations financi res et op rationnelles Ja r alisation et l optimisation des objectifs du Groupe la pr vention et la ma trise des risques pouvant faire obs tacle la r alisation de ces objectifs Par cons quent le contr le interne contribue la r alisation des objectifs du Groupe en mati re de performance et de rentabilit Aussi bien concu et appliqu soit il le contr le interne ne peut comme tout syst me de contr le fournir une garantie absolue contre toute erreur humaine 2 Principes d organisation du contr le interne L organisation du groupe Arcelor se caract rise par le principe de subsidiarit La Direction g n rale formalise et communique sa vision de l entreprise et supervise son d ploiement Elle se fait assister par le corporate dans ses fonctions d orientation de pilotage et de gouvernance Parmi les l ments de cette vision figurent les principes de responsabilit d Arcelor labor s par un groupe de cadres et dirigeants du Groupe ces principes ont t valid s par la Direction g n rale et largement diffus s aux cadres et managers Cette diffusion a t tendue tous les employ s du Groupe en 2004 En coh rence avec les principes nonc s ci dessus la GOUVERNEMENT D ENTREPRISE RAPPORT DU PR SIDENT DU CONSEIL D ADMINISTRATION SUR LA GOUV
43. mis un terme l enqu te antidumping qui avait t ouverte en juin 2001 Cette d cision a elle aussi fait l objet d un appel devant le CIT par certains producteurs d acier am ricains Cet appel est toujours pendant En cas d annulation de la d cision de l ITC des droits antidumping seront impos s sur les importations de certains produits longs au carbone en provenance du Luxembourg d Allemagne et d Espagne Les importations aux tats Unis de certaines filiales d Arcelor pourraient de ce fait tre concern es par de nouveaux droits antidumping et anti subvention Aciers inoxydables Certains aciers inoxydables produits par Arcelor sont soumis des droits antidumping et des droits anti subvention aux tats Unis Les produits concern s sont les suivants Aciers plats inoxydables en provenance de France les droits antidumping sont actuellement fix s 2 93 96 Les droits anti subvention ont t annul s en 2003 Une revue annuelle et une revue quinquennale de l ordonnance antidumping sont en cours Aciers longs inoxydables en provenance de France les importations aux tats Unis de fils d acier inoxydable venant de France sont soumises des droits antidumping de 7 19 La revue quinquennale sunset review aura lieu en 2005 Barres aciers inoxydables en 2001 le DoC et l ITC ont ouvert une enqu te relative aux importations de barres en acier inoxydable en provenance de France et d Italie Le DoC a calcul
44. mises en quivalence Actifs non allou s 2 405 TOTAL DES ACTIFS CONSOLID S 12 668 3 718 3101 3831 5 229 6 404 24 608 Passifs sectoriels 6 032 1355 1 629 1875 1 796 2 253 10 434 Passifs non allou s 6711 TOTAL DES PASSIFS CONSOLID S 6 032 1355 1629 1875 1796 2253 17 145 Acquisitions d immobilisations 727 293 194 83 30 1 327 corporelles et incorporelles Autres informations Effectifs moyens 46 749 18115 14 409 15 129 3 140 97 542 quivalent temps plein 27 2 Informations par zone g ographique 2004 chiffres en millions d euros Union europ enne l exception des effectifs Am rique du Nord Am rique du Sud Autres Chiffre d affaires 23 377 2 308 2 146 2 345 30 176 Actifs sectoriels 21 851 539 4851 119 27 360 Immobilisations corporelles 7 840 55 3 323 12 11 230 R sultat brut op rationnel 3 345 86 897 13 4 341 R sultat op rationnel 2312 67 809 6 3 194 Acquisitions d immobilisations 1153 13 256 2 1 424 corporelles et incorporelles Effectifs moyens 79 344 1414 14770 301 95 829 quivalent temps plein ETP Am rique du Nord y compris Mexique RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 Va u E ES J bs u Ka W ua uJ eZ EH Va E pes bs ES es u e gt O un u ez iu UJ bs u m u Val UJ E ES EH Va E p em E BS e u INFORMATIONS J
45. nierie sur la s curit incendie et le risque bris de machine de toutes ses installations dont la valeur des biens assur s d passe 50 millions d euros 95 96 des installations concern es ont ainsi t audit es Les recommandations issues de ces audits servent de base la d cision d allocation de budget suppl mentaire pour les investissements de pr vention Il tudie les sc narii de sinistres majeurs en estimant les cons quences possibles pour les personnes pour l environnement et pour les installations Il renforce les moyens destin s limiter la probabilit de survenance de RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 ces sinistres catastrophiques et de leurs cons quences Il formalise les moyens de d pannage intra Groupe existants pour limiter les pertes d exploitation cons cutives Il transf re les risques catastrophiques r siduels au march d assurance pour la part exc dant 20 millions d euros par sinistre avec des montants assur s en ligne avec son secteur d activit et l offre du march Pour ce qui est de la responsabilit civile le risque financier maximal ne pouvant tre estim par une approche objective les montants assur s sont en ligne avec l offre du march et avecles montants assur s achet s par les groupes industriels de taille et d activit comparables Pour r pondre aux besoins sp cifiques locaux le Groupe souscrit des polices Groupe locales par pays Afin d harmoniser les garanties responsabil
46. quivalences et des r f rentiels sectoriels Les indicateurs recouvrent l ensemble du p rim tre du groupe Arcelor sauf mention particuli re Comme les donn es financi res le p rim tre 2004 du D veloppement durable englobe les donn es de CST Br sil et Acindar Argentine mais exclut les entit s c d es au cours de l ann e w an um n ES el Ww Ww a o CH wW gt UJ el Indicateurs 2002 2003 Principe 1 Croissance durable et rentable page 100 Rentabilit RCE 6 6 8 5 26 6 Endettement Ratio dettes nettes sur fonds propres 0 74 0 55 0 20 y compris minoritaires Gains de gestion Synergies MEUR par rapport 2001 190 405 560 Principe 2 Gestion de la Sant S curit et Risk Management page 101 S curit Nombre d accidents mortels salari s Arcelor 11 5 5 S curit Nombre d accidents mortels prestataires 13 6 10 S curit Taux de fr quence TF1 au niveau Groupe 9 5 5 3 6 S curit Taux de gravit des accidents TG au niveau Groupe 0 44 0 38 0 27 S curit Produits Nombre de fiches de donn es S curit acier 393 431 446 S curit Produits Nombre de fiches de donn es S curit co produits 31 63 84 Risk Management Pourcentage du business model Arcelor couvert 68 100 100 par la d marche Risk Management Risk Management Niveau d identification et de pilotage des risques majeurs Corporate Corporate Corporate
47. re r gu li re sur plusieurs sites d Arcelor et dans plusieurs pays levainqueur ne doit pas avoir enregistr d accident mortel au service d Arcelor depuis au moins deux ans le laur at doit pouvoir prouver son engagement dans une politique efficace en mati re de s curit sur plusieurs ann es a d marche S curit qu il applique doit tre affirm e et concr tis e par un engagement de sa Direction g n rale formalis dans un plan construit sur des m thodes et communiqu le taux de fr quence des accidents de travail doit tre remarquable le comportement de son personnel doit tre irr pro chable Le laur at de l dition 2004 est la soci t Fabricom filiale du groupe Suez qui emploie 48 000 salari s et r alise un chiffre d affaires de 5 6 milliards d euros Fabricom est aujourd hui le premier fournisseur en maintenance d Arcelor et affiche un taux de fr quence des accidents trois fois inf rieur la moyenne de son secteur D VELOPPEMENT DURABLE AXE 2 SANT S CURIT ET RISK MANAGEMENT Certifications s curit Certains sites d Arcelor ont choisi la voie de la certification s curit en compl ment des engagements s curit port s par la Direction g n rale du Groupe et le Comit Groupe europ en Quelques exemples de certifications s curit obtenues en 2003 et 2004 Eurogal Li ge Belgique OHSAS 18001 Juiz de Fora Belgo Mineira Br sil BS 8800 Vega Do Su
48. res 2003 157 millions Les acquisitions de 1 353 millions d euros en 2004 comprennent un montant de 94 millions d euros d investis sements ayant comme objectif exclusif de pr venir r duire ou r parer les dommages pouvant tre occasionn s l environnement Ces investissements environnementaux concernent principalement la r duction des rejets atmosph riques gaz et poussi res La r partition par pays et par nature d investissement environnemental est pr sent e ci apr s Lutte contre le bruit Protection et et les vibrations assainissement du sol Protection de l air l exclusion Gestion des Gestion des eaux souterraines et En millions d euros ambiant et du climat eaux us es des d chets des eaux de surface Belgique 24 2 1 1 28 France 15 1 4 1 2 23 Espagne 13 2 1 16 Br sil 7 1 1 7 16 Luxembourg 8 1 9 Allemagne 2 2 TOTAL 61 10 9 9 5 94 En millions d euros Valeur de mise en carts quivalence d acquisition nets SOLDE AU 31 D CEMBRE 2003 1711 47 1 758 Acquisitions 47 47 Cessions 141 8 133 R sultat de l exercice 418 413 Distribution 77 77 Variations du pourcentage d int gration 670 16 686 1ere application IFRS 3 10 10 carts de conversion 7 4 11 Augmentation de capital 17 17 Autres 29 1 28 SOLDE AU 31 D CEMBRE 2004 1322 44 1 366 La valeur nette comptable des soci t
49. s mises en quivalence cot es est de 153 millions d euros au 31 d cembre 2004 2003 579 millions La valeur de march de ces soci t s est de 215 millions d euros au 31 d cembre 2004 2003 654 millions Dans les deux cas la r duction est essentiellement li e au changement de m thode de consolidation de CST RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 La valeur nette comptable des soci t s mises en quivalence non cot es s l ve 1 213 millions d euros 2003 1 179 millions et ne s carte pas de mani re significative de leurs valeurs de march INFORMATIONS JURIDIQUES ET FINANCI RES ANNEXE AUX TATS FINANCIERS CONSOLID S Les principales participations dans les entreprises associ es et coentreprises sont les suivantes Valeur bilan au Valeur bilan au En millions d euros d int r t fin 2004 31 12 04 d int r t fin 2003 31 12 03 Entreprises associ es ACIERS PLATS CARBONE CST Br sil 29 6 96 424 Gestamp Espagne 35 0 96 129 35 0 96 109 Gonvarri Industrial Espagne 35 0 96 96 59 8 181 Holding Gonvarri SRL Espagne 35 0 96 92 58 8 60 CLN Italie 35 0 96 70 35 0 68 Borcelik Turquie 40 3 54 40 3 50 Carsid Belgique 40 0 96 16 Cia Hispano Brasileira de Pelotizac o Br sil 49 1 96 19 49 1 96 12 Dosol Galva Canada 20 0 96 13 20 0 96 14 ACIERS INOXYDABLES Acesita Br sil 27 7 96 153 27 7 1
50. tats financiers consolid s COMPTE DE PROFITS ET PERTES CONSOLID S En millions d euros 2003 Chiffre d affaires Note 27 30 176 25 923 Autres produits op rationnels 437 729 Production stock e et immobilis e 515 255 Consommation de mati res premi res et marchandises 14 759 12 095 Autres charges externes 6337 6307 Charges de personnel Note 21 4 868 5071 Amortissements et d pr ciations 1225 1601 Amortissements et d pr ciations des carts d acquisition 78 111 Autres charges op rationnelles 823 696 R sultat op rationnel 3194 138 Charges financi res nettes Note 22 367 921 Quote part dans les r sultats des soci t s mises en quivalence 413 140 R SULTAT AVANT IMP TS 3 240 557 Imp ts sur les r sultats Note 23 523 141 R SULTAT APR S IMP TS 2717 416 Int r ts minoritaires 403 159 R sultat net part du Groupe 2314 257 R sultat par action en euros Note 14 avant dilution 4 26 0 54 apr s dilution 3 83 0 54 RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 BILAN CONSOLID INFORMATIONS JURIDIQUES ET FINANCI RES TATS FINANCIERS CONSOLID S ACTIF en millions d euros au 31 d cembre 2003 Actifs non courants Immobilisations incorporelles Note 4 157 551 Immobilisations corporelles Note 5 11 230 8 947 Participations dans les entreprises mises en
51. tre comparable 12 6 R sultat brut op rationnel RBO 1365 2 299 du chiffre d affaires 9 8 14 2 96 Rentabilit des capitaux employ s RCE 17 96 25 2 96 Exp ditions en millions de tonnes 25 6 28 4 Le secteur Aciers Plats Carbone a g n r en 2004 un chiffre d affaires de 16 139 millions d euros soit 53 5 du chiffre d affaires du Groupe p rim tre comparable il progresse de 12 6 par rapport 2003 du fait de la hausse significative des prix de vente sur le second semestre et d une augmentation des volumes vendus Tous produits confondus l effet prix est de 8 8 et l effet volume de 3 9 96 L int gration de CST dans les comptes consolid s partir du 1 octobre 2004 repr sente un effet p rim tre de 456 millions d euros au niveau du chiffre d affaires Le r sultat brut op rationnel du secteur s l ve 2 299 millions d euros en hausse de 934 millions d euros par rapport 2003 la contribution de CST tant de 192 millions d euros Le r sultat op rationnel s l ve 1 666 millions d euros en 2004 contre 774 millions pour l exercice 2003 et comprend 178 millions d euros d l ments non r currents Activit La production d acier brut est de 31 9 millions de tonnes en 2004 y compris 3 mois de contribution de CST pour 1 2 million de tonnes contre 28 6 millions de tonnes en 2003 Les exp ditions sont en progression p rim tre comparable de 6 1 28 4 millions de tonnes En Eur
52. une progression de l ordre de 1 tandis que celui de l quipement m canique et du travail des m taux tait en hausse de 4 96 La croissance du secteur de l quipement m nager a atteint 2 5 En cons quence la consommation r elle d acier a augment en 2004 de 2 8 tandis que la consommation apparente progressait de 4 3 96 sur un an En fin d ann e les stocks de produits sid rurgiques aupr s des utilisateurs d acier et du n goce se situaient un niveau plus lev qu en 2003 Les importations totales de produits sid rurgiques finis ont progress de 1 sur un an les produits longs ayant fl chi de 3 3 et les produits plats ayant augment de 3 1 96 Par cat gorie de produits la variation des importations a t tr s diff renci e Ainsi les importations de coils chaud hors coils pour relaminage de poutrelles de fil machine et de ronds b ton ont chut respectivement de 14 6 96 5 6 96 8 6 et 8 9 tandis que celles des t les froid des t les rev tues des t les quarto et des aciers marchands ont fortement progress de respectivement 17 96 34 4 96 7 2 6 et 18 96 Dansles nouveaux pays membres de l Union europ enne la demande d acier a t tr s lev e en 2004 en augmentation de 15 pour les produits plats au carbone Les prix sid rurgiques exprim s en euro ont r guli rement augment au cours de l ann e 2004 en raison de la hausse des RRPPORT D RCTIVIT DU GROUPE RAPPOR
53. 100 000000 Arcelor Italy Holding Srl Piombino Globale Italie 100 000000 Arcelor Netherlands BV Amsterdam Globale Pays Bas 100 000000 Arcelor Persebras SL Olaberria Globale Espagne 100 000000 Arcelor Purchasing Sas Puteaux Globale France 100 000000 Arcelor Spain Holding SA Barcelona Globale Espagne 100 000000 Arcelor Treasury Snc Puteaux Globale France 100 000000 Arcelor USA Holding Inc New York Globale tats Unis 100 000000 Aster SA Puteaux Globale France 100 000000 Atic Services SA Paris sous Groupe comprenant 13 soci t s quivalence France 43 461528 Bail Industrie SA Hayange Globale France 99 999646 Cfl Canada Investment Inc Granby Globale Canada 100 000000 Circuit Foil America Secs Granby Globale Canada 100 000000 Circuit Foil Luxembourg SARL Wiltz Globale Luxembourg 76 910010 Circuit Foil Service SA Weidingen Wiltz quivalence Luxembourg 49 000000 Cockerill Forges and Ringmill SA Seraing Globale Belgique 100 000000 Daf Group NV Gent Globale Belgique 50 000000 Dhs Dillinger H tte Saarstahl AG Dillingen sous Groupe comprenant 13 soci t s quivalence Allemagne 51 250000 Esperbras SL Olaberria Globale Espagne 100 000000 Finindus NV Bruxelles Globale Belgique 50 000000 Foil Coatings Luxembourg FCL Gie Wiltz quivalence Luxembourg 100 000000 G Fer Snc Puteaux Globale France 100 000000 Groupement Immobilier Scrl Bruxelles Globale Belgique 100 000000 Immobili re Schlassgoart Groupe Arbed Senc Luxembourg Globale Lux
54. 11 758 2 284 Distribution Transformation Trading 14 957 11 245 3712 Autres activit s 3 123 2 960 163 TOTAL 96 294 94 601 1 693 Les sorties de p rim tre soit par cessions de soci t s soit par d consolidation de soci t s non significatives repr sentent une sortie des effectifs de 5 976 personnes Les entr es de nouvelles soci t s dans le p rim tre ont conduit l entr e de 7 573 personnes suppl mentaires au 31 d cembre 2004 dont 2 914 personnes pour Acindar et 4 261 personnes pour CST p rim tre comparable la r duction d effectif pour le Groupe s tablit 3 290 personnes soit 3 4 96 R PARTITION DES EFFECTIFS CONSOLID S FIN 2004 PAR ZONE G OGRAPHIQUE Effectifs ETP fin de p riode Nombre France 28 456 30 Belgique 15 591 16 Espagne 14 897 16 Allemagne 9 630 10 Luxembourg 5 959 6 Autres UE25 3 450 4 Autres pays europ ens 251 1 Am rique du Nord 1404 1 Am rique du Sud 14 908 16 Extr me Orient 55 0 TOTAL 94 601 100 RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 UI Q el a OU el W Es 2 m uU E el Ka BS je D Q bs D RAPPORT D ACTIVIT DU GROUPE RAPPORT CONSOLID DE GESTION DU GROUPE COMMENTAIRES D ACTIVIT PAR SECTEUR Aciers Plats Carbone Chiffre d affaires et r sultat Aciers Plats Carbone 2003 En millions d euros Chiffre d affaires 13 994 16 139 volution p rim
55. 2003 25 16 9 Les instruments sur mati res premi res concernent les sous jacents suivants En millions d euros 2003 M taux de base 46 50 Gaz 1 E P trole 1 TOTAL 48 50 Les instruments de couverture relatifs aux m taux de base zinc nickel aluminium tain et cuivre et au p trole sont n goci s en USD tandis que les instruments relatifs au gaz sont n goci s en GBP Note 26 Engagements donn s ou re us Les engagements d taill s dans cette note n incluent pas les engagements mentionn s dans la Note 25 ENGAGEMENTS DONN S En millions d euros 2003 Garanties personnelles de dettes financi res et d ouvertures de cr dits de tiers 106 154 Autres garanties personnelles 448 462 Garanties r elles 394 165 Effets escompt s non chus 29 33 Engagements d acquisitions et de cessions d immobilisations 1013 380 Autres engagements donn s 424 429 TOTAL ENGAGEMENTS DONN S 2414 1 623 I ENGAGEMENTS RE US En millions d euros 2003 Avals cautions et garanties recus des soci t s non consolid es 188 138 Autres engagements recus 129 134 TOTAL ENGAGEMENTS RECUS 317 272 RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 O Va W ez ju J bs u m Ww ua UJ E p E Va E SS a e u INFORMATIONS JURIDIQUES ET FINANCI RES ANNEXE AUX TATS FINANCIERS CONSOLID S Les garanties personnelles de dettes financi res e
56. 2003 EYA 2003 YA 2003 EYN 2003 AYA 2003 A 2003 Actifs financiers de couverture dl AN dd lbs Valeuren debut 460 455 d exercice Variations de p rim tre 170 x Rendement constat 39 25 des actifs Versements 39 4 compl mentaires Prestations pay es 33 26 Acquisitions cessions 59 up liquidations TI EM Variations de change 18 19 VALEUR EN FIN D EXERCICE ug v Provisions renseign es au bilan Valeur actuarielle des engagements 801 666 couverts par des actifs financiers Juste valeur des actifs financiers E 0 Sous total Valeur nette des obligations 203 206 financ es Valeur actuarielle des engagements non 1224 1066 couverts par des actifs financiers Gains pertes actuariels non encore 251 51 reconnus Co t des modifications du r gime non 6 12 encore reconnu Sous total Obligation nette 11 1209 Montant des obligations financ es en 26 9 situation active nette PROVISION AU BILAN 1196 1218 RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 e gt INFORMATIONS JURIDIQUES ET FINANCI RES ANNEXE AUX TATS FINANCIERS CONSOLID S O France Belgique Allemagne tats Unis Br sil Autres Total En milions d euros 2003 ETA 2003 EYA 2003 YA 2003 EYA 2003 EYA 2003 AYA 2003 EYA 2003 Composante de la charge annuelle Co t des services rendus au cours de l exercice Charge d int r t Rendement escompt des actifs Gains pertes actua riels reconnus
57. 2004 COMMENT FABRIQUE T ON L ACIER UN PROCESSUS EN TROIS TAPES Comment fabrique t on l acier un processus en trois tapes ET Pai P 1 laboration de l acier liquide RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 COMMENT FABRIQUE T ON L ACIER UN PROCESSUS EN TROIS TAPES Fili re lectrique 1 laboration de l acier liquide ADDITIONS H i H i H 1 e e 1 D 1 H 1 bauche de formes solides demi produits par moulage de l acier liquide e Transformation des bauches en produits finis par laminage RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 Cr dits photos Arcelor remercie ses collaborateurs qui ont particip au reportage photographique pour illustrer ce document Phototh que arcelor P EGrosjean l Brandaijs A Sagasti F Konnen Gettyimages M Rabukusen C Ena AP SIPA PRESS Architecte Viaduc de Millau Lord Norman Foster DR Conception r alisation fabrication 77 EC 8rue Lantiez 75017 Paris France
58. 395 9 67 du 1 juillet 2006 51 395 13 11 du 1 juillet 2007 Autres membres 287 812 au 30 juin 2010 267 254 au 30 juin 2011 a Pour le plan 2003 il s agit de MM J Chabanier J Y Gilet R Hudry R Junck P Matthys G Ulacia M Wurth Pour le plan 2004 il s agit de MM J Chabanier J Y Gilet R Junck P Matthys G Ulacia G Urquijo M Wurth D autre part les membres de la Direction g n rale d tenaient 88 767 actions de la Soci t au 31 d cembre 2004 7 Principe de la double signature Concernant la repr sentation de la Soci t celle ci a opt pour le principe de la double signature Sans pr judice du pouvoir de repr sentation conf r par la loi au Conseil d administration la Soci t n est engag e vis vis des tiers que par la signature conjointe de deux fond s de pouvoir Tous les fond s de pouvoir sont d sign s par le Conseil d administration qui d termine aussi l tendue de leurs pouvoirs 8 R viseur d entreprises Conform ment la loi luxembourgeoise sur les soci t s commerciales la certification des comptes consolid s et des comptes sociaux est effectu e par un r viseur d entreprises qui proc de un examen des comptes des modalit s de leur tablissement et des proc dures de contr le interne du Groupe Ces actions devront tre d tenues au moins 4 ans RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 Suite un appel d offres ouvert l Assembl e g n rale du 26 avril 2002 a
59. 4 348 523 Partie court terme des emprunts 1551 2 293 742 Tr sorerie et quivalents 1890 4 043 2153 Revalorisation d instruments financiers court terme amp long terme 68 86 18 ENDETTEMENT FINANCIER NET 4 464 2 512 1952 Fonds propres part Groupe et int r ts minoritaires 7 463 12 317 4 854 Badwill r siduel 676 676 TOTAL 8 139 12317 4178 ENDETTEMENT FINANCIER NET FONDS PROPRES 54 8 20 4 RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 UI Q el a Uu el W 2 LA E el Ka a je D Q bs D RAPPORT D ACTIVIT DU GROUPE RAPPORT CONSOLID DE GESTION DU GROUPE Le Groupe ar duit son endettement financier net de 2 milliards d euros au cours de l exercice 2004 2 512 millions d euros au 31 d cembre 2004 contre 4 464 millions au 31 d cembre 2003 L augmentation de capital de 1 136 millions d euros r alis e au mois de juillet 2004 a t utilis e principalement pour financer l achat des actifs br siliens CST tandis que la tr sorerie disponible r duisait l endettement net La g n ration de cash s est acc l r e trimestre apr s cours de la seconde moiti de l ann e et par un contr le rigoureux des besoins en fonds de roulement Les d penses d investissements s l vent 1 4 milliard d euros et ont t maintenues un niveau correspondant aux amortissements en Europe Le ratio endettement financier net sur fonds propres y compris int r ts minoritaires est
60. 516 222 273 Apport des actions Arbed d tenues par Staal Vlanderen NV 18 03 2002 528 360 511 R ouverture OPE pour Arbed et Usinor et apport d actions Aceralia par Arbed Espa a BV 05 08 2002 531 712 287 Offre Publique de Retrait par voie d change sur les actions Usinor 22 08 2002 532 127 226 Apport actions Usinor 06 11 2002 532 366 409 Apport actions Usinor 09 01 2003 532 470 592 Apport actions Usinor 09 04 2003 532 729 577 Apport actions Usinor 09 07 2003 532 832 262 Apport actions Usinor 09 10 2003 533 040 796 Apport actions Usinor 09 04 2004 533 145 273 Apport actions Usinor 27 07 2004 639 774 327 Bons de souscription d actions Arcelor RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 Val u E ES J a u m u ua UJ E ES 2 EA Va E SS a ES es u e gt O Va W ez ju J a LL u ua UJ ES EH Va um jum E eZ e u INFORMATIONS JURIDIQUES ET FINANCI RES CONTENTIEUX Titres donnant acc s au capital Le 27 juin 2002 Arcelor a mis un emprunt obligataire d un montant de 749 999 981 50 euros 3 avec ch ance finale 2017 option de conversion et ou d change en actions nouvelles et ou existantes d Arcelor O C E A N E 2017 Cet Contentieux La direction des Affaires juridiques d Arcelor effectue un recensement des litiges en cours et dont l enjeu serait sup rieur 500 000 euros dans un rapport de litige RAPPORT ANNUEL A
61. 65 euro brut pour l exercice 2004 639 774 327 actions 415 853 312 55 Dividende de 0 40 euro brut pour l exercice 2003 510 550 219 actions 204 2 R SULTAT REPORTER 572 833 334 07 318 5 Soit le total des actions mises au 31 d cembre 2004 Soit le total des actions mises au 31 d cembre 2003 533 040 796 diminu des actions d tenues par le Groupe livr es aux demandeurs d attribution d actions au titre des O C E A N E 2006 jouissance au 1er janvier 2004 22 490 577 RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 O un u ez ju J a c LU Ka u Val UJ E p Va E um jum E eZ je u INFORMATIONS JURIDIQUES ET FINANCI RES ANNEXE AUX COMPTES ANNUELS Annexe Note 1 G n ralit s Arcelor S A est une soci t de droit luxembourgeois constitu e le 8 juin 2001 pour une dur e ind termin e dans le cadre du projet de regroupement d Aceralia Arbed et Usinor effectif au 28 f vrier 2002 Le si ge social est tabli Luxembourg Ville et la soci t est inscrite au registre de commerce et des soci t s Luxembourg sous le num ro B 82 454 Note 2 M thodes comptables L exercice social commence le 1 janvier pour se terminer le 31 d cembre La soci t tablit galement des comptes consolid s qui font l objet d une publication selon les modalit s pr vues par la loi Les comptes annuels sont tablis en euros et conform ment la l
62. 99 650 310 actions nouvelles 6 978 744 actions nouvelles galement mises le 27 juillet 2004 et correspondant aux 34 893 723 bons non exerc s en tenant compte du fait que 3 bons ne pouvaient tre exerc s en raison de la quotit d exercice retenue ont fait l objet d un placement priv aupr s d investisseurs institutionnels en dehors des tats Unis d Am rique 7 3 Mouvements de la prime d mission La prime d mission a t mouvement e lors de l augmentation de capital li e l exercice de la facult d change des actionnaires Usinor pour un montant d un million d euros lors de l augmentation de capital li e l exercice des bons de souscription et au placement priv pour un montant de 601 millions d euros 7 4 R serve l gale Conform ment la l gislation luxembourgeoise la Soci t doit affecter annuellement au moins 5 des b n fices nets une r serve l gale non distribuable jusqu concurrence de 10 96 du capital souscrit RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 ua W E E J a u m u Val UJ E ES 2 EH Va E e SS a E je uL e gt O un W 22 iu UJ bs LU Ka Ww Val UJ E ES EH Va E e p bs e u INFORMATIONS JURIDIQUES ET FINANCI RES ANNEXE AUX COMPTES ANNUELS Note 8 Provisions pour risques et charges en millions d euros Pensions et obligations similaires Autres provisions
63. ANNUEL ARCELOR 2004 D VELOPPEMENT DURABLE TABLEAU DE SYNTH SE DES INDICATEURS DE PERFORMANCE D VELOPPEMENT DURABLE D ARCELOR Indicateurs UU Satisfaction des managers Mise en place dun observatoire Social Non Oui Oui a Satisfaction des clients Mise en place d enqu tes satisfaction clients Oui par secteur Oui par secteur Oui par secteur S et march Satisfaction des partenaires Mise en place d enqu tes image r putation aupr s du Oui Oui Oui el voisinage des grands sites de production Principe 5 D veloppement de comp tences f d r es autour de valeurs communes de qualit et d efficacit page 111 W Groupe multiculturel Nombre de nationalit s parmi les employ s 35 40 45 E Groupe multiculturel Effectif total au 31 d cembre 104 241 96 294 94 601 ef Emploi Pourcentage d employ s travaillant sous contrat de travail Non consolid 2 70 2 85 5 dur e d termin e m Emploi Taux d anciennet moyen des employ s ann es 22 21 5 21 2 gt Emploi ge moyen des employ s ann es Non consolid 44 8 44 8 E Emploi Pourcentage de femmes dans l encadrement 7 8 2 8 4 Emploi Pourcentage de femmes dans l effectif total Groupe 10 10 10 Emploi Pourcentage de personnes handicap es dans l effectif 4 2 4 2 4 2 total Groupe Emploi Pourcentage d employ s b n ficiant d am nagement 12 12 11 du temps de travail Formation et mobili
64. ARCELOR 2004 19 UI Q el a Uu el W 2 e LA E el L ee je D Q c IS RRPPORT D RCTIVIT DU GROUPE RAPPORT CONSOLID DE GESTION DU GROUPE Rapport consolid de gestion du Groupe ENVIRONNEMENT CONOMIQUE L ann e 2004 s est achev e avec une croissance conomique mondiale de 4 9 96 taux le plus lev enregistr depuis 1988 Aux tats Unis la croissance a atteint 4 4 96 sur l ann e gr ce notamment une forte hausse de la consommation finale Les d penses d investissement en quipements des entreprises ont galement t tr s dynamiques La croissance devrait rester lev e en 2005 avec un rythme voisin de 3 6 Le Canada et le Mexique ont b n fici de la dynamique am ricaine avec des taux de croissance respectifs de 2 7 96 et 4 96 En Asie hors Japon la croissance conomique quoiqu en l ger ralentissement en fin d ann e est rest e tr s soutenue tout au long de 2004 les conomies chinoise et indienne en tant les principaux moteurs Sur l ensemble de l ann e 2004 la Chine a connu une progression du PIB de 9 2 et de la production industrielle de 15 96 correspondant la plus forte croissance conomique enregistr e en sept ans La croissance conomique indienne a atteint 6 5 Au Japon apr s trois trimestres de croissance soutenue l conomie a enregistr en fin d ann e un l ger ralentissement aliment par le prix lev du p trole
65. BRL 104 millions 25 Emprunt LIBOR 2003 2013 USD 99 millions 51 Emprunt LIBOR 2004 2006 USD 75 millions 29 Vega do Sul Emprunt Libor 2002 2014 50 millions USD 34 40 Emprunt Libor 2002 2012 100 millions USD 2003 83 millions USD 63 66 Emprunt TJLP 2002 2010 280 millions BRL 2003 179 millions BRL 77 49 Autres emprunts 380 347 TOTAL 4 348 4871 Les dettes financi res de CST ont fait l objet d une valuation la juste valeur en appliquant les taux de march en vigueur au 1 octobre 2004 RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 O un u ez ju J em LU Ka Ww Val UJ p EH Va um jum E eZ e u INFORMATIONS JURIDIQUES ET FINANCI RES ANNEXE AUX TATS FINANCIERS CONSOLID S Note 17 Provisions pour pensions et avantages assimil s 17 1 Introduction La majeure partie des soci t s reprises dans le p rim tre de consolidation du groupe Arcelor sont des entit s europ ennes Selon les r glementations et usages en vigueur dans ces pays des avantages compl mentaires peuvent tre accord s au personnel Lorsque les avantages compl mentaires octroy s au personnel donnent lieu une prestation future pour le Groupe une provision est calcul e selon une m thode d valuation actuarielle Le Groupe fait appel des actuaires ind pendants pour valuer ces engagements Une firme ind pendante est en outre charg e de coordonner et su
66. Cf Note 25 des annexes aux comptes consolid s APPROVISIONNEMENTS RISQUES DE D PENDANCE Mati res premi res Le groupe Arcelor est un acheteur important de mati res premi res notamment de minerai de fer et de charbon Les achats de minerai de fer ont repr sent 42 3 millions de tonnes en 2004 en provenance du Br sil de l Australie mais aussi de la Mauritanie de Su de et du Canada En 2004 les charbons ont t achet s pour un tonnage de 18 millions de tonnes principalement en Australie aux tats Unis au Canada et en Russie Arcelor s est approvisionn en zinc pour 320 000 tonnes p rim tre constant en chrome pour 360 000 tonnes en nickel pour 71 000 tonnes et en chutes inoxydables ferrailles de nickel pour 610 000 tonnes nergie Arcelor est l un des principaux consommateurs d nergie dans plusieurs pays europ ens mais assure la production d untiers de ses besoins Afin de r duire l exposition lectrique du Groupe Arcelor d veloppe cette autoproduction travers des projets en Espagne inauguration de la nouvelle centrale Q Avil s en juillet 2004 en France Dunkerque en 2005 et Fos en 2006 ainsi qu en Belgique Gand L ann e 2004 a permis de terminer le cycle de ren gociation de l ensemble des contrats d achat de gaz naturel sur la totalit du p rim tre europ en en r duisant le risque de volatilit inh rent ce march m me si l exposition au sous jacent brent reste
67. D o e w gt K el D VELOPPEMENT DURABLE AXE 2 SANT S CURIT ET RISK MANAGEMENT En cons quence Arcelor affirme que la sant et la s curit font partie int grante des missions de chacun tant dans les phases d organisation que d ex cution aucune priorit ne peut s exercer au d triment de la sant ou de la s curit la sant et la s curit sont d abord de la responsabilit de l encadrement et elles n cessitent la participation et l implication de tous avec pour objectif commun la r duction des risques dans une d marche de progr s continu Pour r aliser cette ambition Arcelor s engage identifier valuer supprimer ou minimiser les risques industriels et sanitaires en associant les repr sentants du personnel en amont de ces d marches mettre disposition de tous les moyens et les ressources n cessaires l ex cution des t ches en toute s curit donnerle droit tout collaborateur ou prestataire d exiger le respect des proc dures de sant et de s curit mandater l encadrement pour cr er les conditions qui permettent chacun d exercer ce droit agirsurles comportements et d velopper l implication personnelle de tous pour que les r gles concernant la sant et la s curit soient respect es chaque salari est le premier acteur de sa sant et de sa s curit accro tre la comp tence du personnel moyennant une meille
68. DES ACTIFS 11 450 9 730 PASSIF En millions d euros 31 12 2003 A CAPITAUX PROPRES NOTE 7 8 952 7516 L CAPITAL SOUSCRIT 3 199 2 665 Il PRIMES D EMISSION 5 397 4 195 IV RESERVES 38 13 1 R serve l gale 38 13 V R SULTATS REPORT S 318 43 B PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES NOTE 8 16 11 2 Provisions pour pensions et obligations similaires 1 1 3 Autres provisions 15 10 C DETTES NOTE 9 10 1775 1 697 1 a Emprunts obligataires convertibles 1254 1 665 2 Dettes envers des tablissements de cr dits p m 5 Dettes sur achats et prestations de services 7 7 7 Dettes envers des entreprises li es 505 20 8 Dettes envers des entreprises avec lesquelles la Soci t a un lien de participation p m p m 9 Autres dettes 9 5 dont dettes fiscales et dettes au titre de la s curit sociale p m 2003 1 E BENEFICE DE LEXERCICE 707 506 TOTAL DES CAPITAUX PROPRES ET DES PASSIFS 11 450 9 730 RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 INFORMATIONS JURIDIQUES ET FINANCI RES COMPTES ANNUELS D ARCELOR SA e gt COMPTE DE PROFITS ET PERTES DU 1ER JANVIER RU 31 D CEMBRE 2004 Va W DS em E m Lr wW En millions d euros 31 12 2003 VA L VENTES ET PRESTATIONS 81 84 4 Autres produits d exploitation 81 84 OH Il COUTS DES VENTES ET DES PRESTATIONS 121 118 m 6 Frais de personnel 5 a Salaires et traitements 31 22 um b Charges sociales 7 5 A dont pr
69. ES E ui m cl ES E ES u e gt O un wW 22 jS U m u ui uJ 2 E Va e am ES E u INFORMATIONS JURIDIQUES ET FINANCI RES ANNEXE AUX TATS FINANCIERS CONSOLID S 4 1 carts d acquisition positifs D TAIL DES CARTS D ACQUISITION POSITIFS NETS EN 2004 En millions d euros Valeur nette 2003 D pr ciations Autres Valeur nette 2004 Usinor S3P 8 Avis Steel 1 1 Arcelor Profil 3 3 Galtec 3 3 Weha Edelstahl 2 2 CFA 10 10 Haironville Portugal 2 2 Belgo Mineira Dedini 5 5 Trefilados Mexico 2 2 Autres 2 2 TOTAL 31 12 4 23 D TAIL DES CARTS D ACQUISITION POSITIFS NETS EN 2003 En millions d euros Valeur nette 2002 Acquisitions Dotations Autres Valeur nette 2003 Sollac S3P 1 8 Avis Steel 1 1 ProfilARBED Distribution France 4 Arcelor Profil 1 4 3 Galtec 2 3 Weha Edelstahl 1 2 CFA 13 3 10 Haironville Portugal 2 S 2 Trefilados Mexico 2 2 TOTAL 17 8 1 31 Les carts d acquisition positifs nets relatifs aux soci t s mises en quivalence sont comptabilis s sous la rubrique participations dans les entreprises mises en quivalence 4 2 carts d acquisition n gatifs D TAIL DES CARTS D ACQUISITION N GATIFS NETS EN 2004 1ere
70. En millions d euros 2003 Allemagne 2 2 Belgique 97 142 France 70 71 Luxembourg 40 33 Autres 6 1 TOTAL 215 249 Les risques couverts concernent essentiellement des mesures de protection et d assainissement du sol des eaux souterraines et des eaux de surface 108 millions d euros le traitement de r sidus 31 millions d euros et 19 4 Rutres risques d autres mesures environnementales 76 millions d euros Les provisions sont constitu es en application des normes r glementaires locales et ou nationales en vigueur Les provisions pour autres risques couvrent notamment les risques suivants En millions d euros 2m 2003 Litiges 249 188 Risques fiscaux 176 111 Charges li es au personnel 15 6 Autres 285 454 TOTAL 725 759 Afin de pr senter des donn es homog nes et comparables l ouverture de 2003 a t reclass e Les provisions pour risques fiscaux reprennent des montants provisionn s dans le cadre de contentieux avec les autorit s fiscales locales et ou nationales Les provisions pour litiges reprennent des montants provisionn s dans le cadre de contentieux de nature autre que fiscale Les provisions pour charges li es au personnel comprennent les charges provisionn es qui ne sont pas renseign es sous la rubrique des provisions pour pensions et avantages assimil s RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 Val u E ES J bs u Ka Ww un uJ eZ EH
71. GROUPE STRAT GIE multi proc d s et multi produits Arcelor multiplie les atouts pour renforcer l attractivit des solutions acier pour mieux faire face aux offres de substitution aluminium plastique ciment et pour d velopper de nouvelles applications pour l acier en associant par exemple les produits longs et plats pour mieux servir le secteur de la construction L volution des fonctionnalit s demand es all gement s curit durabilit aspect guideront le d veloppement des nouveaux produits La suppression progressive d tapes de transformation chez les clients le respect des contraintes d hygi ne de s curit et d environnement la qu te permanente d une plus grande flexibilit et de meilleurs prix de revient guideront les d veloppements de nouveaux proc d s en particulier permettant de r duire la production de dioxyde de carbone ou les rev tements par d p ts sous vide ainsi que le d veloppement de nouveaux produits Chacun des d veloppements continus effectu s par une des composantes du nouveau Groupe b n ficiera l ensemble d Arcelor am liorant ainsi le retour sur les investissements strat giques Ces d veloppements seront men s en relation troite avec les processus d innovation des clients Arcelor met galement la dimension environnementale au centre de ses projets de recherche Alors m me que la directive europ enne fixant des objectifs d missions de CO diff rents par pays co
72. Gains pertes actuariels non 2 4 8 1 7 encore reconnus PROVISION AU BILAN 373 401 63 58 13 25 47 47 496 531 Composante de la charge annuelle Co t des services rendus au cours 5 12 7 1 7 9 19 22 de l exercice e E A Charge d int r t 16 15 3 2 1 1 2 2 22 20 Gains pertes actuariels 18 8 2 15 1 0 12 2 reconnus dans l ann e SA 2 Amortissement du co t 9 19 11 7 0 16 30 des modifications du r gime ou des prestations r troactives CHARGE DE L EXERCICE 43 Variation des provisions au bilan Provisions au d but de l exercice Variations de p rim tre Variations de change Transferts de montants auparavant cantonn s en goodwill n gatif Reclassements plans sociaux transform s en plan de pr retraite au cours de l exercice D caissements Charge de l exercice PROVISIONS LA CL TURE DE L EXERCICE 69 184 106 70 531 Hypoth ses actuarielles principales Taux d actualisation 4 22 Taux d augmentation des salaires 2 00 96 moyenne Taux d inflation 2 00 96 5 75 96 2 31 2 00 4 00 2 51 2 00 575 400 153 2 00 2 00 2 00 9 75 3 00 2 00 Note 19 Autres provisions e Risques Risques En millions d euros DEER commerciaux environnementaux Autres risques Solde l ouverture 83 249 759 1196 Dotations 31 46 158 269
73. Groupe avec un montant des capitaux engag s au dessus de 100 millions d euros qualifi s comme tels par la Direction g n rale qui en est le ma tre d ouvrage et qui d signe en son sein le responsable ma tre d uvre du projet et pour lesquels le d partement M amp A assure l ex cution les projets importants pour le secteur o le ma tre d ouvrage est le directeur g n ral en charge du secteur concern ou son d l gu pour lesquels la direction M amp A est le ma tre d uvre et fait le reporting l attention de la Direc tion g n rale les projets mineurs avec des capitaux engag s au des sous de 12 millions d euros pour lesquels le secteur et la direction M amp A se concertent sur le d roulement optimal pour le Groupe Une fois l op ration r alis e la r alisation d un bilan a posteriori est effectu e en collaboration avec le d partement de Contr le de gestion Groupe 3 10 Proc dures de contr le interne relatives au processus des achats trait s au niveau Groupe En coh rence avec la strat gie de gouvernance du Groupe et mandat par les soci t s du Groupe pour r aliser ses achats globaux Arcelor Purchasing d ploie une politique de contr le interne plusieurs niveaux a maitrise de ses processus au travers d audits internes et d audits externes planifi s annuellement et d ploy s dans quatre axes l axe fournisseurs l axe processus l axe contrats et l axe sys
74. Operation Le niveau de d cision est d fini dans la proc dure et chaque d cision est incluse dans le reporting financier mensuel 3 3 Proc dures de contr le interne relatives l laboration et au traitement de l informa tion comptable et financi re consolid e L information financi re consolid e trimestrielle est tablie par la direction des Affaires comptables du Groupe sur base d un calendrier g n ral tenant compte des contraintes de publications sur les march s o le Groupe est cot date butoir et du processus de validation et d approbation interne du Groupe Direction g n rale Comit d audit Conseil d administration Assembl e g n rale La remont e et le traitement de l information comptable collect e aupr s des entit s du p rim tre consolid sont organis s selon le principe de s paration des t ches entre les entit s locales responsables de l tablissement de la liasse de reporting y compris tous les retraitements pour mise en conformit avec les normes comptables du Groupe etla direction des Affaires comptables qui en assure la revue et la prise en compte dans l tablissement des comptes consolid s Les entit s locales attestent cet gard lors de chaque cl ture trimestrielle de la prise de responsabilit de l tablissement de leur liasse de reporting en conformit avec les r gles et proc dures comptables du Groupe par le biais d une lettre de d clarations l attention du
75. Solde l ouverture 1 10 Dotations 1 5 Utilisations CH TOTAL 1 15 Engagements en mati re de pensions En vertu d une convention de mise disposition de personnel Arbed aupr s de la soci t Arcelor les engagements en mati re de compl ment de pension aff rents aux salari s d Arbed qui en d coulent et qui accroissent partir de la mise disposition la soci t sont couverts par une provision La quote part de la dotation relative la soci t est d termin e en appliquant le taux de financement actuariel la masse salariale des salari s Arbed mis disposition La d termination du taux de financement actuariel est confi e un actuaire ind pendant Note 9 Dettes financi res En ce qui concerne les salari s propres de la Soci t non mis disposition un r gime de cotisations d finies est instaur r gime en vertu duquel la Soci t cotise sur une base annuelle une soci t d assurance Ce r gime ne donne pas lieu un engagement et les cotisations annuelles sont comptabilis es en r sultat selon la m me logique que les salaires Autres provisions Les autres provisions sont li es aux cons quences fiscales de la cr ation du groupe Arcelor en Allemagne Emprunts obligataires convertibles Au terme des Offres Publiques d change r alis es en 2002 sur les obligations option de conversion et ou d change en actions nouvelles ou existantes O C E A N E de la soc
76. Utilisations et reprises 39 78 304 456 Reclassements variations de 11 2 112 110 p rim tre et de taux de change TOTAL PROVISIONS 64 215 725 1119 En millions d euros 2003 Autres provisions long terme 920 983 Autres provisions court terme 199 213 TOTAL AUTRES PROVISIONS 1119 1196 RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 19 1 Provisions pour restructurations Les provisions pour restructurations renseign es sous cette rubrique n incluent pas les engagements sociaux qui sont class s s par ment sous la rubrique provisions pour indemnit s de rupture de contrat de travail d taill e dans la note 18 Les provisions pour restructurations comprennent notamment des charges li es au co t de d mant lement et assainissement des sites en voie de restructuration L analyse par secteur se pr sente comme suit Secteur Aciers Plats Carbone 52 millions d euros Secteur Aciers Inoxydables 37 millions d euros Autres secteurs 26 millions d euros INFORMATIONS JURIDIQUES ET FINANCI RES ANNEXE AUX TATS FINANCIERS CONSOLID S 19 2 Risques commerciaux Les risques commerciaux incluent principalement les litiges avec les clients les risques de non recouvrement de cr ances chues et les pertes en carnet ou terminaison garanties et autres 19 3 Risques environnementaux Les provisions pour risques environnementaux se r partissent par zones g ographiques de la mani re suivante
77. VELOPPER LES COMP TENCES TRANSMETTRE ET PARTAGER LES CONNAISSANCES C EST LE R LE DES ANCIENS L GARD DES RHE 3 PROTECTION DE L ENVIRONNEMENT ET DES RESSOURCES RARES volution des performances environnementales Charte Environnement Minimiser l impact environnemental des sites de production Maximiser la valeur ajout e environnementale de nos produits et de nos co produits Prot ger l environnement naturel autour des sites d Arcelor R habiliter Les friches industrielles AHE 4 DIALOGUE AVEC LES PARTENAIRES volution du dialogue avec Les partenaires Favoriser le dialogue avec les salari s Favoriser le dialogue avec les clients Favoriser le dialogue avec les riverains Favoriser Le dialogue avec La soci t civile p 105 p 105 p 105 p 106 p 107 p 108 p 108 P 109 p 109 p 109 p 110 p 110 p 110 rend BELGO MONLEVADE BR SIL 10H00 PLUS JEUNES POUR CETTE RAISON ARCELOR SOUTIENT DE JEUNES COLIERS AU BR SIL AHE 5 D VELOPPEMENT DES COMPETENCES Le mod le social d Arcelor AHE 6 INNOVATION ET QUALIT Favoriser l innovation au service de l environnement et de la s curit Les solutions acier pour un monde meilleur 4 Steel solutions for a better world Qualit totale et TPM AHE 7 GOUVERNANCE D ENTREPRISE RHE B i CITOYENNETE RESPONSABLE Accompagner de mani re responsable les mutations industrielles Soutenir La soci t civile ARCELOR ET GLOB
78. Va SS a ES je uL e gt O un u 22 iu UJ bs c u m u ua UJ p EH Va p a E eZ e u INFORMATIONS JURIDIQUES ET FINANCI RES ANNEXE AUX TATS FINANCIERS CONSOLID S Note 20 Autres cr diteurs En millions d euros 2003 Fournisseurs d immobilisations 280 222 Avances et acomptes vers s sur commandes 214 188 R valuation des instruments de couverture de change Note 25 185 25 Dettes fiscales et sociales 1593 1348 Dividendes payer 23 4 Autres dettes 478 298 Produits constat s d avance 75 109 TOTAL 2 848 2 194 Note 21 Charges de personnel Pour une meilleure lisibilit la charge d int r t li e l actualisation des provisions pour pensions et avantages assimil s et des provisions pour pr retraite sera renseign e compter du 1 janvier 2005 en r sultat financier et non plus sous la rubrique charges de personnel la filiale am ricaine J amp L Speciality Steel Les charges de l exercice relatives aux pensions et avantages assimil s donnant lieu des provisions comprenaient en 2003 et 2004 des mouvements non r currents li s la cession de En millions d euros 2003 Salaires et traitements 3 298 3 395 Charges sociales 1075 1095 Cotisations aux r gimes de pension compl mentaire cotisations d finies Note 17 15 11 Char
79. a u uJ E JU gt 2 je de GOUVERNEMENT D ENTREPRISE RAPPORT DU PR SIDENT DU CONSEIL D ADMINISTRATION SUR LA GOUVER NANCE En 2004 une action particuli re a t lanc e avec le Comit d entreprise europ en elle a d but par une convention Sant amp S curit Bilbao et s est poursuivie par un plan d action constitu de 12 points pr cis Un suivi a t effectu par les divers directeurs g n raux en charge des actions et un compte rendu final a t effectu la r union pl ni re de fin d ann e 4 Dispositif d valuation des proc dures de contr le interne L valuation de la pertinence et du respect des proc dures de contr le interne est exerc e par la fonction BRC Le BRC a pour mission d apporter une assistance ind pendante et objective aux acteurs op rationnels dans la r duction de leurs risques par la voie du contr le interne Dans ce cadre il value la pertinence et l efficacit de la ma trise des risques afin de d terminer si les contr les op r s par la direction et les op rationnels donnent une assurance raisonnable pour la r alisation des objectifs du Groupe La mission et les modalit s du processus BRC ont t formalis es par la charte BRC qui englobe toute l organisation du Groupe Elle a t approuv e par la Direction g n rale et le Comit d audit du Conseil d administration et se base sur le respect des normes pour la pratique professionnelle de
80. a consolid sa pr sence sur le march des rev tus organiques et pris pied dans l activit poingonnage Gr ce l extension de son offre ASSC a pu fin 2004 r pondre aux besoins d externalisation d une partie de l activit poin onnage d un grand client dans le domaine du mat riel et des coffrets lectriques Cette m me d marche qui a conduit doubler la capacit du site de Bytom en Pologne avec l implantation d une seconde refendeuse et de trois presses de d coupes de flans a permis de r pondre l int gralit des besoins d externalisation en mati re de d coupes de flans pour glissi re automobile d un grand client international Arcelor Construction a enregistr une progression marqu e de ses prix de vente tout au long de l exercice 2004 alors que ses volumes d clinaient par rapport 2003 dans un contexte denetralentissement des investissements principalement au second semestre p rim tre comparable cependant et hors effet de change le chiffre d affaires d Arcelor Construction a augment de 10 6 96 dont 8 9 pour les prix moyens de vente et 1 6 96 pour les volumes La migration du carnet des profil s vers les panneaux produits plus haute valeur ajout e s est poursuivie et a permis d am liorer chiffre d affaires et marges La croissance de l activit s est galement poursuivie en Europe centrale avec l ouverture d une nouvelle unit de production Kiskun en Hongrie ligne de profilage
81. a d cid en d cembre 2004 la mise en place des contingents autonomes s appliquant partir du 1 janvier 2005 sur les importations de l acier russe totalisant 2 041 210 tonnes pour 2005 En attendant la n gociation d un nouvel accord bilat ral avec l Ukraine pour 2005 et 2006 le Conseil a d cid en d cembre 2004 la mise en place des contingents autonomes RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 s appliquant partir du 1 janvier 2005 sur les importations de l acier ukrainien totalisant 703 070 tonnes pour 2005 En 2004 la Commission europ enne a obtenu un accord avec le Kazakhstan sur un nouvel accord bilat ral imposant des quotas l importation de 200 000 tonnes pour 2005 et 205 000 tonnes pour 2006 En attendant la signature et la mise en uvre de cet accord le Conseil a d cid en d cembre 2004 la mise en place des contingents autonomes s appliquant partir du 1 janvier 2005 sur les importations de l acier en provenance du Kazakhstan totalisant 155 743 tonnes pour 2005 INFORMATIONS JURIDIQUES ET FINANCI RES COMPTES CONSOLID S DU GROUPE e gt Val W E E J a u m u Val UJ E ES 2 EH Va SS bs ES je uL E COMPTES CONSOLID S DU GROUPE RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 O un u ez ju J bs u m u ua UJ E ES EA IVA E SS a E BS e u INFORMATIONS JURIDIQUES ET FINANCI RES TATS FINANCIERS CONSOLID S
82. application 8 Valeur nette 2003 Valeur nette 2004 En millions d euros IFRS 3 La Magona 10 10 S Valeur nette 2003 17 application Valeur nette 2004 En millions d euros IFRS 3 Cockerill Sambre 496 496 e Arbed Aceralia 74 74 APSL 40 40 BMP Siderurgica S A 28 28 Investissements Technologies 14 14 Alinox 2 2 Autres 12 12 TOTAL 676 676 RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 INFORMATIONS JURIDIQUES ET FINANCI RES ANNEXE AUX TATS FINANCIERS CONSOLID S e gt Les goodwills n gatifs dont la valeur nette s tablit 676 millions d euros au 31 d cembre 2003 ont t transf r s en capitaux propres au 1 janvier 2004 dans le cadre de l application de la norme IFRS 3 sur les regroupements d entreprises D TAIL DES CARTS D ACQUISITION N GATIFS NETS EN 2003 En millions d euros Valeur nette 2002 Acquisitions Dotations Cessions Valeur nette 2003 La Magona Cockerill Sambre 673 103 13 61 496 Arbed Aceralia 362 5 283 74 APSL 43 3 40 BMP Siderurgica S A 30 2 28 Investissements Technologies 17 8 14 Alinox 3 1 2 Autres 22 4 14 12 TOTAL 1 069 97 119 13 358 676 Hi wW ez a U am u Vi uJ E E ES Va ES E ez u Note 5 Immobilisations corporelles Insta
83. cellules sou ches aupr s de leurs salari s et de leurs familles ainsi que de leurs fournisseurs clients et autres partenaires L ambition de ce programme est d inscrire 250 000 nouveaux donneurs potentiels sur le registre br silien d ici 2007 L association France Greffe de moelle la Croix Rouge luxem bourgeoise l Orchestre philharmonique du Luxembourg les fondations Belgo et Acesita au Br sil ou Prince des Asturies en Espagne le festival des Flandres et plusieurs associations sportives sont quelques exemples du soutien d Arcelor ou de ses entit s la soci t civile RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 wW an um ez 2 a E uJ wW ef D e uz HI gt UJ a wW J an um gt el Ww UI D o e w gt UD a D VELOPPEMENT DURABLE ARCELOR ET GLOBAL COMPACT Arcelor et Global Compact Guy Doll Pr sident de la Direction g n rale d Arcelor a confirm le 3 septembre 2003 Kofi Annan secr taire g n ral de l ONU l adh sion d Arcelor au Pacte mondial des Nations unies Global Compact rejoignant ainsi plus de 1 250 entreprises travers le monde qui y ont galement souscrit Le Pacte mondial Global Compact www unglobalcompact org lanc en 2000 par le secr taire g n ral de l ONU a pour ambition la meilleure prise en compte dans les pratiques d entreprise d un ensemble fondamental de valeurs relatives la D claration universelle des droits
84. centr e autour de ses deux v hicules Arcelor Finance SCA et Arcelor Treasury SNC et en termes d optimisation de sa charge financi re et de s curit de financement par une liquidit tr s forte Arcelor Finance est le support de 4 9 milliards d euros de financement court moyen et long termes elle intervient sur les march s financiers avec la notation Arcelor Arcelor Treasury assure la couverture quotidienne des risques financiers notamment de change de taux ou sur mati res premi res selon les principes d taill s voir la Note 25 annex e aux comptes approuv s par le Comit d audit elle assure en outre la gestion de tr sorerie centralis e En 2004 Arcelor a r alis plusieurs op rations sur le march financier dont principalement en mars exercice de l option de rachat des O C E A N E 2006 qui s est traduit par la conversion de 80 de l mis Sion en capital par change de 22 millions d actions d auto contr le en juillet mission de 533 millions de warrants qui apr s exercice ont permis d augmenter les fonds propres de 1 1 milliard d euros en octobre lancement de l emprunt obligataire d Arcelor Finance pour 500 millions d euros 10 ans au taux de 4 5 8 96 Arcelor a par ailleurs proc d au remboursement anticip de certains emprunts taux lev s en vue de r duire la charge d int r t Enfin Arcelor Finance a en d cembre lanc une nouvelle syndication bancaire q
85. cours des mati res premi res Apr s un point bas au d but du premier semestre d principalement un environnement concurrentiel d favorable les marges d gag es ont atteint nouveau un niveau satisfaisant en fin de second semestre Sur le march des rails pour ponts roulants et des profil s sp ciaux les volumes des ventes ont atteint un nouveau record gr ce une gamme compl te et une haute technicit des produits offerts Au niveau des prix la hausse du co t des demi produits a pu tre compens e dans une bonne mesure par la hausse des prix de ventes ce qui a permis de d gager au courant du second semestre des marges satisfaisantes Dans le domaine des rails pour transport en commun l ann e 2004 s est cl tur e avec un volume des ventes en r gression tant sur le march espagnol que sur les march s l exportation Dans les tr fileries la strat gie commerciale de la branche steelcord se focalise sur un renforcement continu des relations avec les clients l augmentation des parts de march hors Europe et le maintien des parts de march en Europe tout en suivant la croissance dans les march s mergents La demande a t en augmentation tout au long de l ann e et les prix de vente ont volu la hausse pour compenser le co t lev de la mati re premi re Dans les aciers au bas carbone dont la strat gie est ax e sur la croissance dans les produits haute valeur ajout e notamment les fils
86. curit doit moyen terme permettre d amplifier le dialogue entre usine et cit tant dans les instances de concertation existantes qu l int rieur des Comit s locaux d information et de concertation CLIC qui sont mis en place autour des sites industriels risques S curit des produits L acier ne pr sente pas de danger pour la sant il n met pas de substances dangereuses volatiles ou allerg nes ne poss de pas de champ lectrique ou magn tique propre et certains traitements le pr disposent m me l usage alimentaire Contrairement aux autres mat riaux concurrents l acier et plus particuli rement son principal constituant le fer est officiellement reconnu par la Commission europ enne comme cologique c est dire ne pr sentant pas de risque RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 wW an um ez 2 a E uJ wW ef D e uz HI gt UJ a wW m an um gt el Ww Ww a o e w gt UJ el D VELOPPEMENT DURABLE AXE 2 SANT S CURIT ET RISK MANAGEMENT particulier pour l environnement et ce quelle que soit sa forme fer sels et oxydes solubles ou non Au travers de l UNICE et d Eurofer Arcelor a exprim aux autorit s europ ennes ses plus vives inqui tudes sur les cons quences que pourrait avoir le projet REACH sur la comp titivit de l industrie europ enne Le souci de la s curit et de la sant ne peut se traduire par
87. d acier et un chiffre d affaires de 30 milliards d euros 30 de sa production est issue de ferrailles au sein de la fili re lectrique 70 96 tant r alis e partir de minerai de fer En donn es pro forma sur l ann e 2004 incluant les nouvelles activit s br siliennes et argentines du Groupe le chiffre d affaires s l ve 31 26 milliards d euros pour une production de 51 millions de tonnes d acier Le Groupe constitue un op rateur de premier plan sur tous ses grands march s l automobile la construction l lectrom nager l emballage et l industrie g n rale Arcelor est le premier producteur mondial d aciers plats au carbone en volume et en valeur avec des exp ditions de pr s de 28 4 millions de tonnes en 2004 Ce secteur qui emploie 48 000 salari s repr sente un chiffre d affaires d environ 16 milliards d euros en 2004 Le portefeuille de produits couvre toute la gamme des aciers plats minces bobines chaud bobines froid t les rev tues Ces produits sont utilis s sur les march s de l automobile de l lectrom nager de l emballage de la construction du g nie civil de la construction m canique et de la transformation Arcelor est galement le premier producteur mondial d aciers longs au carbone avec des exp ditions de 13 4 millions de tonnes en 2004 Ce secteur qui emploie plus de 20 000 salari s repr sente un chiffre d affaires d environ 6 2 milliards d euros en 2004 avec les tro
88. d acquisition et amortissements exc dentaires 34 R sultats exon r s 110 80 Autres charges et produits non d ductibles ou non imposables 14 66 TOTAL 147 48 Imp ts diff r s Variation de la provision pour imp ts diff r s passifs En millions d euros 2003 Situation au 1 janvier 289 359 Charge produit de l exercice 57 21 Variation des imp ts diff r s passifs li e aux effets de change sur les actifs et passifs non mon taires en devises 35 Effets des variations de taux de change de p rim tre et reclassements 323 96 Imp ts diff r s sur l ments imput s directement en fonds propres 5 5 SITUATION AU 31 D CEMBRE 629 289 L int gration globale de CST et Acindar entra ne une augmentation des imp ts diff r s passifs de 343 millions d euros RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 INFORMATIONS JURIDIQUES ET FINANCI RES ANNEXE AUX TATS FINANCIERS CONSOLID S O Variation des imp ts diff r s actifs En millions d euros 2003 Situation au 1 janvier 1436 1523 Produit charge de l exercice 275 32 Actifs d imp ts diff r s li s aux reports fiscaux d ficitaires 133 Ajustement des imp ts diff r s actifs constat s au cours d exercices ant rieurs 42 Effets des variations de taux de change de p rim tre et reclassements 4 13 Imp ts diff r s sur l ments imput s directement en fonds propres 6 SITUATION AU 31 D CEMBRE 1284 1436 Origine des imp
89. d azote varient relativement peu Les missions sp cifiques de gaz effet de serre CO sont en augmentation du fait de l largissement du p rim tre d Arcelor l accroissement li la consolidation de CST est toutefois amoindri par la prise en compte des missions d Acindar usine bas e sur la r duction directe de minerais moins mettrice que les usines int gr es classiques mais tributaire des disponibilit s locales de gaz naturel faible prix Rejets d eau Les rejets d eau sont en diminution sensible par rapport 2003 L encore l int gration de CST joue un r le dans la mesure o cette usine a un rejet par tonne d acier environ deux fois plus faible que la moyenne du Groupe Les rejets de polluants aqueux sont des niveaux proches de ceux de 2003 R sidus Une nouvelle m thodologie de suivi des r sidus des usines a t mise en uvre en 2004 faisant une diff rence entre des r sidus limin s par mise en d charge ou destruction et des r sidus stock s en attente d utilisation Ces r sidus stock s sont en grande majorit constitu s de scories d aci rie dont la valorisation ne peut se faire que dans des chantiers de travaux publics tr s proches des sites Les quantit s limin es et stock es sont en nette diminution par rapport 2003 avec l encore un effet favorable des changements de p rim tre Charte Environnement Soucieux de promouvoir l excellence environnementale au sein de ses d
90. dans l ann e Amortissement du co t des modifications du r gime ou des prestations r troactives R ductions et liquidations CHARGE DE L EXERCICE Variation des provisions au bilan Provisions au d but de l exercice Variations de p rim tre Variations de change Variation de la situation active nette des obligations financ es Reclassements de provisions D caissements Charge de l exercice PROVISIONS ALA CLOTURE 679 643 31 19 325 322 154 154 T3 7 7 1196 1218 DE L EXERCICE 63 72 _112 103 33 28 un u ez ju UJ a c LL Ww Val uJ E p Va E e Ka bs E eZ e u 6 1218 1128 9 3 EN 12 17 9 18 19 184 121 171 198 Hypotheses actuarielles principales mta i Eech mon Taux d actualisation 5 00 5 75 5 00 5 75 5 00 5 75 5 00 5 75 6 00 6 07 12 35 12 35 Taux de rendement des actifs financiers Tauxdaugmentation des salaires moyenne Taux d inflation 2 00 2 00 96 2 00 96 2 00 2 00 2 00 2 00 2 00 96 2 00 2 00 96 5 00 96 5 00 96 5 75 5 75 4 08 5 75 4 00 4 00 4 00 4 00 8 50 9 07 12 35 12 35 3 00 3 00 3 47 3 00 2 51 2 54 3 91 2 71 0 00 3 18 7 63 7 63 R gimes cotisations d finies Cotisations de l exercice Hypoth se traduis
91. de 0 20 au 31 d cembre 2004 contre 0 55 au 31 d cembre 2003 trimestre renforc e par l am lioration des prix de vente au Besoins en fonds de roulement I D COMPOSITION DES BESOINS EN FONDS DE ROULEMENT En millions d euros 31 12 2003 31 12 2004 EME Stocks 5 497 6 801 1 304 Clients 3 253 3757 504 Fournisseurs 4 348 4 997 649 BFR OP RATIONNEL 4 402 5 561 1159 Autres d biteurs et cr diteurs 979 1 558 579 BESOINS EN FONDS DE ROULEMENT 3 423 4003 580 Rentabilit des capitaux emplou s RCE avant imp ts I VOLUTION DE LA RENTABILIT DES CAPITAUX EMPLOY S En millions d euros 2003 2004 R sultat op rationnel RO 738 3 194 Quote part dans les r sultats des soci t s mises en quivalence apr s imp ts 140 413 Ajustement fiscal sur la quote part dans les r sultats des soci t s mises en quivalence 75 130 Revenus des participations 29 31 Charges li es aux titrisations 6 TOTAL I 976 3 768 Actifs non courants 12 590 15 249 carts d acquisition net n gatifs 676 Imp ts diff r s actif 1436 1284 Revalorisation d instruments financiers 68 86 Besoin en fond de roulement 3 423 4 003 Provisions 3 729 3 708 TOTAL CAPITAUX EMPLOY S TOTAL II 11 456 14174 RENTABILIT DES CAPITAUX EMPLOY S 1 11 RCE 8 5 26 6 Provisions imp ts diff r s non compris RAPPORT ANNUEL ARCE
92. de CO ll a d autre part pris acte du programme de travail pour l ann e 2004 de la direction du Business Risk Control de m me qu un rapport d taill de cette direction lui a t soumis concernant principalement le risk mapping du Groupe reprenant les risques majeurs identifi s au sein d Arcelor ainsi qu un r sum des rapports d audit prest s en 2003 y compris les recommandations en vue d une optimisation des proc dures de contr le interne Le r viseur d entreprises se tenait la disposition des membres du Comit d audit chacune de leurs r unions en vue de leur fournir les compl ments d information et les claircissements souhait s l issue de chaque r union du Comit d audit son Pr sident a pr sent un rapport oral au Conseil d administration consign dans le proc s verbal du Conseil 4 2 2 Le Comit de nominations et de r mun rations Mission Le Comit de nominations et de r mun rations a pour mission principale de proposer au Conseil d administration la politique de r mun ration des membres de la Direction g n rale et la nomination de nouveaux administrateurs ainsi que des membres de la Direction g n rale Il est par ailleurs inform par le Pr sident de la Direction g n rale des politiques et l ments de r mun ration des principaux cadres dirigeants du Groupe Composition Sa composition est la suivante Joseph Kinsch Pr sident GOUVERNEMENT D ENTREPRISE
93. directeur g n ral Finances d Arcelor La revue op r e par la direction des Affaires comptables de l information financi re et comptable p riodique remont e par les entit s locales porte sur plusieurs niveaux d analyse et comprend des contr les syst matiques d taill s de chaque liasse individuelle des analyses th matiques transversales et la revue des divers tats de restitution consolid s Les liasses de reporting sont en outre soumises des proc dures de revues p riodiques semestrielles et ou annuelles de la part des r viseurs externes locaux dans le cadre de l audit des comptes consolid s du Groupe L information financi re et comptable des entit s locales fait galement l objet de contr les th matiques ponctuels par le BRC Arcelor a opt pour un syst me d information unique et centralis progiciel Carat commun aux directions des Affaires comptables et de Contr le de gestion destin la pr paration de l information consolid e trimestrielle et des tableaux de bords mensuels Ce progiciel est utilis par la upart des grands groupes europ ens et notamment par 90 des groupes inclus dans le CAC 40 en France Il permet une remont e et un traitement de l information int gr s standardis s s curis s et enti rement automatis s TD GOUVERNEMENT D ENTREPRISE RAPPORT DU PR SIDENT DU CONSEIL D ADMINISTRATION SUR LA GOUVER NANCE Le reporting trimestriel consolid s tablit dans
94. durable garantissant un quilibre long terme entre environnement conomie et bien tre social 2 Leprogr scontinudes performances environnementales incluant un souci constant du voisinage et une pr vention maximale des nuisances 3 Le d veloppement l am lioration et la mise en uvre de m thodes de production dont l impact sur l environnement est aussi faible qu il n est raisonnablement possible 4 Le d veloppement et la fabrication de produits qui privil gient la performance environnementale en termes d utilisation et de recyclage et ce en troite collaboration avec les clients et fournisseurs 5 L utilisation efficace des ressources naturelles et de l nergie 6 L engagement de chaque personne et du management en particulier au sein du Groupe en faveur d une production respectueuse de l environnement et conforme la l gislation et aux engagements d Arcelor 7 Le d veloppement d un souci de l environnement par l information et la formation 8 Une communication transparente et ouverte avec l ensemble des parties prenantes Luxembourg le 18 f vrier 2002 Guy Doll Pr sident de la Direction g n rale RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 Minimiser l impact environnemental des sites de production Des efforts significatifs pour lutter contre les missions de CO Les sites de production du groupe Arcelor multiplient les projets d am lioration du processus de fabrication de l acier a
95. e U GOUVERNEMENT D ENTREPRISE RAPPORT DU PR SIDENT DU CONSEIL D ADMINISTRATION SUR LA GOUVER NANCE significative dans le capital social d Arcelor savoir respectivement l Etat luxembourgeois et la R gion wallonne un administrateur non ind pendant en raison du niveau de sa participation dans le capital social d Arcelor MM Georges Schmit et Jean Pierre Hansen sont consid r s comme tant des administrateurs non ind pendants car ils ont t propos s au suffrage de l Assembl e g n rale par deux actionnaires d tenant une participation M Fernand Wagner est class comme tant un administrateur non ind pendant en raison de ses anciennes fonctions ex cutives au sein d Arbed uJ e eZ a W E SS IC SC a M C u uJ JU gt 2 je U COMPOSITION NB Il n est pr cis que les Date de premier Date d ch ance mandats dans des soci t s cot es Date de naissance Nationalit mandat AG Qualification Joseph Kinsch 2 mai 1933 Luxembourgeoise 15 f vrier 2002 2006 Administrateur Pr sident du Conseil d administration ind pendant Luxembourg Jos Ram n lvarez Rendueles 17 juin 1940 Espagnole 15 f vrier 2002 2006 Administrateur Vice pr sident du Conseil ind pendant d administration Espagne Madrid Administrateur Gestavisi n Telecinco S A S A R le Prince Guillaume 1 mai 1963 Luxembourgeoise 15 f vrier 2002 2006 Administrateur de Luxembourg Luxem
96. e Arkansas Steel Processing Llc Armoral Globale tats Unis 100 000000 e Arkansas Steel Processing Llc Bessemer Globale tats Unis 100 000000 Associated Pile and Fitting Llc Clifton Globale tats Unis 100 000000 e Casteel Llc Belpre Globale tats Unis 100 000000 e Midwest Steel amp Tube Llc Chicago Globale tats Unis 100 000000 PA Pipe Llc Camp Hill Globale tats Unis 100 000000 e Sheeting Solutions Llc Belpre Globale tats Unis 100 000000 e Skyline Php Canada Ltd Saint Bruno Globale Canada 100 000000 e Skyline Canada Holding Inc Montr al Globale Canada 100 000000 Slpm SA Saint Ouen l Aum ne Globale France 100 000000 Soci t Belge d Oxycoupage SA Li ge Globale Belgique 100 000000 Soci t de transports de produits d usines M tallurgiques SA Reims Globale France 100 000000 RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 INFORMATIONS JURIDIQUES ET FINANCI RES ANNEXE AUX TATS FINANCIERS CONSOLID S Val W E E J bs u m u Val uJ ES EA Va E SS bs ES e u M thode Fraction du capital d tenue Soci t s de consolidation contr le Soci t Industrielle M tallurgique et d entreprise SA La Chapelle Saint Luc Globale France 100 000000 Sotracier SA Pontcharra Globale France 99 997500 Sotracier Pontoise Sas Saint Ouen
97. e d accro tre les performances op rationnelles par le d ploie ment de processus d am lioration continue l change de meilleures pratiques et de savoir faire technique d am liorer la rentabilit gr ce notamment aux change ments du portefeuille d actifs et aux synergies d gag es en limitant les investissements d att nuer les effets n gatifs de la cyclicit de la demande par la compl mentarit des produits et des march s et ainsi d am liorer la stabilit des flux de tr sorerie et de renforcer la visibilit du Groupe sur les march s de capitaux et sa perception par ces m mes march s en vue de devenir la valeur de r f rence d investissement du secteur Lesr gles de gouvernement d entreprise et les responsabilit s des membres de la Direction g n rale ont t d finies de mani re assurer une int gration rapide et mener bien l ambition strat gique d Arcelor La Direction g n rale est coll gialement responsable de l laboration de la strat gie de la fixation des objectifs de l allocation des ressources entre les secteurs et du suivi de l optimisation industrielle Les secteurs ont la pleine responsabilit de leurs r sultats et de la r alisation des plans industriels et commerciaux Am liorer en continu l offre en produits et services En r organisant au sein des secteurs les ressources de R amp D du Groupe en capitalisant sur l approche multi march s PR SENTATION DU
98. en priorit au rachat d actions au RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 prix du march et ce uniquement si celui ci est sup rieur au prix d exercice du droit Dans les deux cas les fonds sont pris en compte prorata temporis lors de l ann e d mission des instruments dilutifs et au premier jour de l exercice pour les ann es suivantes INFORMATIONS JURIDIQUES ET FINANCI RES ANNEXE AUX TATS FINANCIERS CONSOLID S 2003 R sultat net utilis pour la d termination du r sultat dilu par action en millions d euros 2 350 257 Moyenne pond r e du nombre d actions en circulation retenu pour la d termination du r sultat dilu par action 613 391 132 478 278 668 R sultat dilu en euros par action 3 83 0 54 Note 15 Int r ts minoritaires Au 31 d cembre 2004 les int r ts minoritaires augmentent de 685 millions dont 376 millions li s aux variations de p rim tre principalement CST 511 millions Acindar 113 millions et Aceralia 158 millions La part des minoritaires dans le r sultat 2004 contribue galement une augmentation des int r ts minoritaires de 403 millions Au 31 d cembre 2003 les int r ts minoritaires augmentent de 69 millions notamment suite la comptabilisation de la part des minoritaires dans le r sultat 2003 159 millions Cette augmentation est partiellement compens e par la distribution des dividendes aux minoritaires 37 millions et des variations de p rim tre 87 mil
99. est traduit aussi par des profits retrouv s pour la plupart des groupes sid rurgiques et c est videmment une tr s bonne nouvelle pour notre m tier Cette embellie de l acier ne doit pas faire oublier pour autant de grandes disparit s dans la croissance de la consommation d acier dans le monde dont les cons quences court et moyen termes ont et auront des r percussions importantes sur les comportements des acteurs sid rurgiques dans le monde Il est vraisemblable que l ann e 2004 marque l av nement d un nouveau cycle Nous verrons Mais dans tous les cas c est l acier qui est gagnant Notre mat riau se porte bien et laisse libre cours aux plus belles r alisations Dans le domaine de la construction les prouesses architecturales en acier sont nombreuses partout dans le monde et donnent lieu de superbes r alisations qui portent haut les couleurs de notre mat riau et celles d Arcelor ll en va de m me bien s r dans l automobile o les qualit s esth tiques et m caniques de nos aciers contribuent aux succ s de nos clients L acier pr sent dans tous les domaines de l activit numaine est d cid ment un mat riau innovant jeune s r et indispensable au d veloppement et au progr s de nos soci t s Vous aviez dit que l ann e 2004 serait l ann e de la transformation d Arcelor tes vous satisfait du r sultat La transformation c est un long mouvement continu Elle ne se d cr te pas ni ne
100. et informations contenus dans les comptes annuels Elle consiste galement appr cier les principes et m thodes comptables suivis et les estimations significatives faites par le Conseil d administration pour l arr t des comptes annuels ainsi qu effectuer une revue de leur pr sentation d ensemble Nous estimons que nos travaux de r vision forment une base raisonnable l expression de notre opinion notre avis les comptes annuels tels que pr sent s aux pages 208 217 donnent en conformit avec les prescriptions l gales et r glementaires en vigueur au Luxembourg une image fid le du patrimoine et de la situation financi re d Arcelor SA au 31 d cembre 2004 ainsi que des r sultats de l exercice se terminant cette date Le rapport de gestion est en concordance avec les comptes annuels Luxembourg le 18 mars 2005 KPMG Audit SARL R viseurs d entreprise ric Damotte Internet www kpmg lu 352 22 51 71 E mail audit kpmg lu INFORMATIONS JURIDIQUES ET FINANCI RES e gt Val W E E J a u m u Val UJ E ES 2 EH Va SS bs ES je uL E RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 R SOLUTIONS R solutions ASSEMBL E G N RALE ORDINAIRE DU 29 AVRIL 2005 1 Approbation des comptes annuels de l exercice 2004 Proposition de r solution premi re r solution L Assembl e g n rale apr s avoir pris connaissance du rapport de gestion du Conseil d adminis
101. et le travail des m taux Sur le march de la construction Arcelor a profit du dynamisme enregistr dans les pays d Europe orientale et s estimpos comme leader notamment dans les produits haute valeur ajout e tels que les produits rev tus organiques et Aluzinc doublant ses ventes par rapport 2003 En Europe occidentale les livraisons ont enregistr une hausse de 15 96 qui s est accompagn e d une am lioration tr s forte de la rentabilit 2004 a galement vu le lancement de nombreux d veloppements en partenariats pour de nouvelles solutions constructives destin es la toiture aux fa ades et au logement r sidentiel en structure l g re Surle segment de l quipement m nager Arcelor a consolid en 2004 sa position de premier fournisseur d acier en garantissant la livraison de ses produits ses clients traditionnels De nouveaux produits r pondant aux exigences des nouvelles normes environnementales europ ennes ont t d velopp s et des solutions ont t propos es pour les aciers rev tement organique les aciers maill s et les produits galvanis s Les livraisons l automobile ont progress de 1 7 96 En 2004 le march automobile a enregistr une l g re progression de 2 des immatriculations en Europe occidentale Les exportations ont soutenu l activit dans plusieurs pays notamment en Allemagne et les remises et offres commerciales ont parfois permis de dynamiser le march Mal
102. et une quote part appropri e de frais g n raux Les d penses de d veloppement capitalis es sont comptabilis es au co t moins les amortissements cumul s RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 ua u E E J bs u Ka Ww ua uJ 2 a z EA Va E e SS bs E es u e gt O Va W ez ju J bs c u m u Val uJ ES EA Va um jum E ES e u INFORMATIONS JURIDIQUES ET FINANCI RES ANNEXE AUX TATS FINANCIERS CONSOLID S et les pertes de valeurs ventuelles Les autres d penses de d veloppement sont comptabilis es directement en charges d s qu encourues AUTRES ACTIFS INCORPORELS Les autres actifs incorporels acquis par le Groupe sont comptabilis s au co t moins les amortissements cumul s et les pertes de valeurs ventuelles Les d penses relatives au goodwill g n r en interne sont comptabilis es directement en charges d s qu encourues Les actifs incorporels autres que le goodwill incluent principalement le co t d acquisition des technologies et licences acquises aupr s de tiers Ces actifs incorporels sont amortis lin airement sur une p riode maximale de 5 ans D PENSES ULT RIEURES Les d penses ult rieures relatives aux actifs incorporels sont capitalis es si elles augmentent les avantages conomiques futurs de l actif sp cifique auquel elles se rapportent et que ce co t peut tre valu et attribu l actif de
103. europ enne de l acier laboration du projet avec les partenaires Principales r alisations 2004 Premi re remise du prix Innovation I R amp D pour les id es et les projets de recherche les plus innovants du secteur Plats Carbone Lancement du projet ULCOS Ultra Low Carbon Oxyde SteelMaking Process qui f d re 48 partenaires en Europe Concentration des activit s de R amp D dans des Centres de recherche orient s march s et organis s en quipes de projets Plats Carbone r alisation Plate forme technologique europ enne de l acier lancement et mise en place des deux comit s pilo tage et appui de 5 groupes de travail constitu s d experts une soixantaine environ pour pr parer l agenda de recherche strat gique Cr ation d un centre de valorisation des connaissances et des savoirs via les techniques d intelligence artificielle D VELOPPEMENT DURABLE TABLEAU DE BORD D VELOPPEMENT DURABLE Axes de progr s objectifs Promouvoir et r compenser la cr ativit Valoriser le patrimoine de connaissances scientifiques et techniques Augmenter les synergies de Recherche avec les clients et les partenaires Augmenter les taux de satisfaction des clients du Groupe R duire les d lais de production des r sultats R amp D et ceux de leur concr tisation chez les clients 7 Gouvernance d entreprise Approbation et diffusion des Principes de responsabilit D cision de transparence sur
104. fa on fiable Toutes les autres d penses sont comptabilis es directement en charges d s qu encourues AMORTISSEMENT L amortissement est comptabilis comme charge sur base lin aire en fonction de la dur e d utilit estim e de l actif incorporel Les dur es d utilit estim es sont les suivantes Brevets et marques 5 ans Co ts de d veloppement capitalis s 5 ans 7 Immobilisations corporelles Les immobilisations corporelles sont enregistr es leur co t diminu des amortissements cumul s et des pertes de valeur ventuelles Le co t des actifs produits par le Groupe pour lui m me inclut le co t des mati res premi res de la main d ceuvre directe et une quote part appropri e de frais g n raux Les int r ts relatifs aux emprunts contract s pour financer la construction d immobilisations corporelles sont immobilis s comme l ment du co t sur la p riode de temps n cessaire pour pr parer l actif son utilisation RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 pr vue Les immobilisations corporelles sont par la suite comptabilis es leur co t diminu du cumul des amortissements et des pertes de valeurs ventuelles Lorsqu une immobilisation corporelle a des composantes significatives ayant des dur es d utilit diff rentes ces derni res sont comptabilis es s par ment Le co t de r fection p riodique des hauts fourneaux est capitalis et amorti sur la dur e pr vue de la campagne d
105. finir des solutions acier constructives adapt es et optimis es pour chaque projet en liaison avec RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 wW D zi je ez Ve z a E E LT a H u Vi K eZ ef wW D zz je PS U 2 a SS a amm uJ un W eZ ef PR SENTATION DU GROUPE STRAT GIE les d veloppeurs les architectes les bureaux d tudes et les ma tres d ouvrage En parall le avec les quipes d di es la recherche et l innovation au sein des secteurs des unit s op rationnelles du Groupe ou avec des partenaires affichant des qualit s d entrepreneur BCS s attache largir et structurer l offre de produits solutions et services Ainsi des perc es commerciales notables ont t r alis es gr ce l offre de solutions de planchers m talliques propos e sous le label global floor RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 Enfin BCS est enti rement engag dans des programmes visant am liorer la performance et l efficacit de la construction durable BCS anime et soutient ainsi le vaste programme mis en uvre par l International Iron and Steel Institute En France Arcelor s est impliqu dans la Fondation publique pour la recherche d di e au b timent nergie positive Ces programmes visent am liorer la position de l acier face ses mat riaux concurrents mais aussi contribuer de mani re significative ma triser la production de CO li e au chauffage et la c
106. fonte les produits en acier livr s aux clients tant labor s partir de fonte voir sch ma page 224 et d unit s de transformation Sa filiale ACB Bilbao Espagne rel ve de la fili re lectrique et contribue gr ce sa flexibilit l ajustement la demande Le secteur est organis en unit s op rationnelles g ographiques l unit op rationnelle Nord couvrant l Allemagne et la Flandre Belgique l unit op rationnelle Centre couvrant la Wallonie Belgique et les r gions Nord et Est de la France l unit op rationnelle Sud couvrant le Sud de la France l Espagne et l Italie et l unit op rationnelle Br sil S y ajoute une unit op rationnelle d di e qui assure la commercialisation de ses produits API Arcelor Packaging International pour les aciers pour emballages avec des sites de production Li ge Belgique Florange France Basse Indre France Etxebarri Espagne et Avil s Espagne Galva Agglom Haut Conver Four Coul e Laminoir Laminoir Laminoir nisation lectro Rev tement ration fourneau tisseur lectrique continue chaud t le forte froid chaud zingage organique Etamage UO NORD 4 6 6 0 5a 3 0 6 7 1 3 0 UO CENTRE Europe 5 7 8 0 7 3 0 5 154 4d 5 0 UO SUD 3 4 7 2 8 3 1 4 7 1 4 0 UO BR SIL yc CST 1 2 2 0 2 1 0 1 1 0 0 0 UO API 0 0 0 0 0 0 0 6 1 0 0 10 a Dont une coul e continue de blooms Eko
107. gestion significatifs dont l impact cumul a d pass l effet de diff rents l ments non r currents li s la restructuration en cours du secteur Les programmes de r duction de co ts engag s dans toutes les unit s op rationnelles am liorations continues ou v ritables ruptures ont en effet largement contribu la progression de la rentabilit du secteur Le r sultat op rationnel s l ve en 2004 117 millions d euros contre 463 millions d euros en 2003 La production d acier inoxydable est de 2 453 millions de tonnes en 2004 contre 2 650 millions de tonnes en 2008 soit une baisse de 7 4 6 mais en hausse de 1 4 p rim tre comparable Le volume des exp ditions 2 1 millions de tonnes est en baisse de 11 mais en augmentation de 1 6 6 p rim tre comparable Activit La conjoncture meilleure qu en 2003 a t globalement satisfaisante en 2004 pour autant les march s de l acier inoxydable n ont pas connu des conditions aussi favorables que celles des march s des aciers au carbone en raison du d marrage de nombreuses capacit s nouvelles en Europe et en Asie cr ant une pression de l offre sur les prix de base Le facteur d terminant dans le comportement des march s a t l volution des prix des mati res premi res les tendances per ues fin 2003 concernant le nickel se sont confirm es d une part son cours a fortement augment en moyenne moins de 10 000 dollars la to
108. gislation 3 9 Proc dures de contr le interne relatives la gestion des activit s d bouchant sur les fusions acquisitions et cessions de soci t s Avec l objectif de piloter pour le compte du Groupe et des secteurs qui en sont le ma tre d ouvrage les projets de fusions d acquisitions et de d sinvestissements en tant que banquier d investissement interne Arcelor Group Investment Banker la direction des Fusions et acquisitions Mergers A Acquisitions ou en abr g M amp A op re en pleine coop ration avec le d partement d International Business Development de la direction Strat gie avec les secteurs et via les secteurs avec les unit s op rationnelles du Groupe Ces projets peuvent tre g n r s par la strat gie du Groupe ou du secteur ou en externe c est dire apport s par les banques d investissements cabinets et agences de M amp A Agissant comme investment banker interne la fonction M amp A remplit les missions suivantes valuer l attention de la Direction g n rale du directeur g n ral en charge de la Strat gie et du directeur g n ral en charge des Finances les propositions d investissement et de d sinvestissement n gocier les conditions de partenariat avec une tierce partie participant dans l actionnariat ainsi que les conditions de vente et achat de la participation assurer un reporting r gulier la Direction g n rale de l ensemb
109. gislation luxembourgeoise et aux principes comptables g n ralement admis valuation des immobilisations corporelles Les immobilisations corporelles sont port es l actif du bilan leur prix d acquisition y compris les frais accessoires ou leur co t de revient et sont amorties selon la m thode lin aire valuation des immobilisations financi res Les acquisitions de titres sont port es l actif du bilan leur prix d acquisition y compris les frais accessoires la fin de chaque exercice une valuation individuelle est effectu e sur base de la situation conomique de la soci t concern e Lorsque cette valuation fait appara tre par rapport la valeur comptable une d pr ciation durable les titres font l objet d une correction de valeur Une reprise de correction de valeur est effectu e dans la mesure o les raisons qui ont motiv une telle correction de valeur ne subsistent plus Les cr ances et autres pr ts sont port s l actif du bilan leur valeur nominale la fin de chaque exercice une correction de valeur est op r e sur les cr ances apparaissant partiellement ou totalement irr cup rables RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 valuation des cr ances Les cr ances sont port es l actif du bilan leur valeur nominale Des corrections de valeur sp cifiques pour des cr ances apparaissant partiellement ou totalement irr cup rables sont act es en fin d exercice le ca
110. investissements diverses pour un montant de 76 7 millions d euros et ont concern essentiellement une augmentation de capacit de transformation chez Arcelor Stal Serwis en Pologne laconstruction d une usine pour gros tubes pour fondations aux tats Unis chez Arcelor Project a nouvelle ligne de d capage Contrisson France pour Arcelor Construction L Assembl e g n rale ordinaire du 30 avril 2004 a en remplacement d une autorisation analogue du 25 avril 2003 autoris le Conseil d administration dans les conditions fix es par la loi luxembourgeoise sur les soci t s commerciales la loi sl acqu rir des actions de la Soci t ou en faire acqu rir par d autres soci t s du Groupe vis es par l article 49 bis de la loi L autorisation du 30 avril 2004 est stipul e valable pour une dur e de 18 mois jusqu au 30 octobre 2005 sauf renouvellement avant cette ch ance et elle permet l acquisition d actions Arcelor en nombre tel qu aucun moment la limite de 10 96 du capital souscrit telle qu elle d coule des articles 49 2 et 49 bis de la loi ne soit d pass e dans une fourchette de prix allant de 5 euros 25 euros par action Il est propos l Assembl e g n rale ordinaire du 29 avril 2005 de remplacer l autorisation du 30 avril 2004 par une autre dont le contenu sera adapt la RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 wW a el e5 de el HI 2 e ER el Ka E je D
111. japonais et CSI tous signataires du pacte d actionnaires de CST Ces accords portaient sur la cession le transfert de droits et obligations ainsi que sur des options d achat relatives des actions ordinaires CST La conclusion de ces accords permet Arcelor de consolider pleinement CST partir du 1 octobre 2004 avec un pourcentage d int r t total de 71 23 96 Cette augmentation s explique de la fa on suivante 14 octobre les accords pr c demment cit s incluant RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 ua W E E UJ bs u m u Val UJ ES EH Va E e SS a ES es u e gt O Va W ez ju J bs LL u Val UJ ES EA Va um jum E ES e u INFORMATIONS JURIDIQUES ET FINANCI RES ANNEXE AUX TATS FINANCIERS CONSOLID S notamment le transfert de droits et obligations permettent au Groupe de consid rer ces actions dans le pourcentage d int r t total en conformit avec IFRS 3 Ces accords por tent sur 24 51 des droits votants ou 9 46 des int r ts totaux de CST 3 novembre concr tisation de l option d achat vente sign e avec ACESITA augmentant le taux de contr le du Groupe de 10 74 96 et le pourcentage d int r ts total de 4 14 96 17 d cembre concr tisation de l option d achat vente sign e avec CVRD augmentant le taux de contr le du Grou pe de 20 51 et le pourcentage d int r t total de 7 91 96 P
112. l ann e et un accroissement de la production industrielle de plus de 8 volution du secteur sid rurgique La croissance mondiale a g n r une hausse importante des prix des mati res premi res du p trole et du fr t maritime qui ont rejoint des sommets historiques L industrie sid rurgique mondiale a particip cette dynamique et a connu en 2004 une activit particulierement forte En Chine la consommation apparente d acier aurait progress de 11 avec un effet d ajustement la baisse des stocks Les exportations de Chine ont progress de 134 96 plus de 20 millions de tonnes en 2004 Les importations chinoises se sont lev es 33 millions de tonnes en baisse de 24 96 Aux tats Unis l ann e 2004 a t exceptionnelle avec pour les produits sid rurgiques finis une consommation apparente en accroissement de 14 96 et des importations en augmentation de 53 par rapport l ann e pr c dente La consommation r elle ne progressant que de 4 96 les stocks aupr s des consommateurs d acier se sont retrouv s un niveau lev en fin d ann e En Union europ enne UE15 les secteurs utilisateurs d acier ont enregistr une croissance satisfaisante en rythme annuel Les immatriculations sur l ann e 2004 de voitures particuli res ont progress de 2 celles de v hicules utilitaires l gers de 8 7 96 et celles de v hicules utilitaires lourds de 8 96 Le secteur de la construction a enregistr
113. la r mun ration des dirigeants du Groupe Enqu te sur la diffusion et l application des Principes de responsabilit au sein du Groupe d but 2005 Diffusion d un Code thique sur les comportements individuels attendus Mise en conformit avec les principes internationaux de gouvernance d entreprise les plus exigeants Auto valuation du Conseil d administration Mise en ligne d un espace tendu d di la gouvernance d entreprise sur le site www arcelor com 8 Entreprise citoyenne Plans d accompagnement pour chaque projet de mutation industrielle Soutien des projets culturels sportifs et de solidarit dans chaque zone d im plantation du Groupe Plans d accompagnement pour chaque projet de mutation industrielle largissement international du partenariat France greffe de moelle Br sil Renforcement des liens avec la soci t civile dans les pays d implantation du Groupe RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 wW an um ez 2 a E uJ wW ef D e uz HI gt UJ el D VELOPPEMENT DURABLE TABLEAU DE SYNTH SE DES INDICATEURS DE PERFORMANCE D VELOPPEMENT DURABLE D ARCELOR Tableau de synthese des indicateurs de performance D veloppement durable d Arcelor Ce tableau r sume les indicateurs de performance D veloppement durable mis en place travers l ensemble du Groupe Ils ont t inspir s par le GRI Global Reporting Initiative voir page 122 Tableau des
114. la Commission du com merce international International Trade Commission ou ITC doivent proc der une revue sp ciale sunset review pour d cider si la r vocation des droits antidumping et des droits anti subvention peut conduire la continuation ou lar surgence du dumping Cette revue quinquennale interviendra en 2005 Depuis 1993 des droits antidumping et anti subvention sont aussi applicables sur les importations en provenance de Belgique et d Espagne Ainsi Cockerill Sambre fait l objet de droits antidumping de 6 75 96 et anti subvention de 23 15 96 Les importations de t les fortes sur mesure du groupe Aceralia font l objet de droits antidumping de 105 61 96 et de droits anti subvention de 36 86 La proc dure de r vision quinquennale sunset review doit aussi intervenir en 2005 Produits plats lamin s froid rev tus anticorrosion des droits antidumping de 29 41 96 et anti subvention de 15 13 frappent les importations en provenance notam ment de France La proc dure de r vision quinquennale sunset review doit aussi intervenir en 2005 Produits plats lamin s froid en 2001 une enqu te antidumping et anti subvention a t conduite par les auto rit s am ricaines contre les importations de ces produits en provenance de 20 pays Argentine Australie Belgi que Br sil Chine France Allemagne Inde Japon Cor e Pays Bas Nouvelle Z lande Russie Afrique du Sud Espa gne Su
115. la Direction g n rale les comptes annuels de la Soci t et la proposition d af fectation du r sultat RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 uJ e eZ a W a m vd a e uJ u JU gt 2 je U uJ e 2 a u E SS E a u uJ JU gt 2 je de GOUVERNEMENT D ENTREPRISE RAPPORT DU PR SIDENT DU CONSEIL D ADMINISTRATION SUR LA GOUVER NANCE les comptes consolid s du Groupe les pr visions budg taires consolid es les rapports soumettre l Assembl e g n rale des action naires Il approuve tout investissement majeur et toutes les op rations strat giques Fonctionnement Le Conseil d administration lit parmi ses membres un pr sident Il a les pouvoirs pr vus par les statuts et ceux que le Conseil lui confie Il repr sente le Conseil d administration vers l ext rieur En concertation avec le Pr sident de la Direction g n rale il entretient des contacts suivis avec les actionnaires importants d Arcelor Il pr side les r unions du Conseil d administration Parmi ses responsabilit s le Pr sident du Conseil d administration doit valuer les dossiers majeurs qui sont soumis par la Direction g n rale au Conseil d administration pour laborer sa propre opinion cette fin il maintient ou d veloppe sa n cessaire connaissance et compr hension des enjeux d fis volutions et opportunit s des diff rents secteurs d Arcelor travers
116. la Direction g n rale qui en a fait une analyse critique D une valeur ind niable au niveau des secteurs et unit s op rationnelles avec un suivi des plans d action et leur mise jour continuels ces cartographies secteurs restent un outil de gestion au niveau du secteur consid rant que de la consolidation de leurs r sultats ne d coule pas automatiquement la cartographie de risques Groupe Au cours de l ann e 2004 les secteurs n ont pas pr sent de mise jour de leur cartographie de risques secteurs En revanche ils ont continu leurs efforts de suivi de la mise en place des plans d actions En outre ils se sont joints la d marche d valuation du contr le interne des risques majeurs du Groupe lanc e par le BRC du Corporate Au niveau de la fonction du BRC Corporate les efforts de cartographie de risques des secteurs ont t activement paul s et suivis surtout en ce qui concerne les m thodologies appliqu es Sur base de l analyse d taill e de ces cartographies de risques et des conclusions tir es en Direction g n rale une d marche pour l identification des risques Groupe a t entam e en troite collaboration avec la Direction g n rale L approche tait principalement bas e sur l utilisation des r sultats des cartographies des secteurs et unit s op rationnelles ainsi que sur l identification et la prise en consid ration d autres facteurs externes et internes qui exercent une influence
117. les changes p riodiques qu il a avec la Direction g n rale et son pr sident D une facon g n rale l action du Pr sident se d veloppe dans le cadre d un fonctionnement en quipe avec la Direction g n rale et son Pr sident Le Conseil d administration peut lire parmi ses membres un Vice Pr sident qui a les pouvoirs pr vus par les statuts et ceux que le Conseil d administration lui confie Le Conseil d administration se r unit six fois par an sur convocation de son Pr sident D autres r unions peuvent tre convoqu es si l int r t de la Soci t l exige En cas d emp chement du Pr sident le Conseil est pr sid par le Vice Pr sident ou l administrateur le plus g L ordre du jour des r unions est fix par le Pr sident du Conseil en concertation avec le Pr sident de la Direction g n rale Le Pr sident et les membres de la Direction g n rale participent aux r unions du Conseil d administration avec voix consultative Sur invitation du Pr sident du Conseil d autres personnes peuvent tre admises avec voix consultative pour participer aux changes concernant un point particulier de l ordre du jour RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 Le Conseil est assist par un Secr taire nomm par le Conseil d administration sur proposition de son Pr sident Le Secr taire du Conseil assiste aux r unions du Conseil d administration aide les pr parer et en r dige le proc s verbal Il ne participe pa
118. n ficiaires est arriv expiration le 21 novembre 2004 Au terme de ce plan 950 900 actions ont t lev es Le deuxi me plan conclu le 7 mars 2000 porte sur 2 380 000 actions attribu es 460 b n ficiaires 6 300 actions ont t lev es au cours de l exercice 2004 Les mouvements du nombre d options d achat au cours de l exercice se pr sentent comme suit En nombre d options 2003 Options au d but de l exercice 4 679 500 3 465 400 Options mises durant l exercice 1 249 224 1 300 000 Options exerc es durant l exercice 957 200 Options arriv es ch ance durant l exercice et non exerc es 247 700 85 900 OPTIONS LA FIN DE L EXERCICE 4 723 824 4 679 500 Les options d achat mises au 31 d cembre 2004 ont les caract ristiques suivantes Date d ch ance Prix d exercice Nombre en euros d options 07 04 2003 07 04 2007 15 24 2 174 600 01 07 2006 30 06 2010 9 67 1 336 282 01 07 2007 30 06 2011 13 11 1 212 942 TOTAL 4 723 824 En application de la nouvelle norme IFRS 2 sur les r mu n rations en actions ou li es aux actions les plans octroy s apr s le 7 novembre 2002 feront l objet d une valorisation sp cifique au bilan du Groupe compter du 1 janvier 2005 Les deux plans Arcelor octroy s les 30 juin 2003 et 2004 auront dans ce contexte un impact de 2 66 millions d euros dans les capitaux propres du Groupe au 1 janvier 2005 La charge de l
119. ont ax leur coop ration sur le d veloppement de nouveaux aciers et de nouvelles solutions en mati re de proc d de production en particulier pour l acier haute r sistance Elles ont d ores et d j r alis en la mati re la plupart des tudes qu elles s taient fix es il y a quatre ans et ont commenc un travail de recherche et d veloppement commun sur un certain nombre de projets ainsi identifi s Evaluation crois e Les deux soci t s ont pu accro tre leur rentabilit gr ce un change de ratios techniques entre ing nieurs charg s des op rations d laboration du fer de l acier et du laminage pour les produits plats Elles sont convenues de poursuivre ce type d change entre diff rentes aci ries et m me de l tendre d autres activit s au del de la production proprement dite POLITIQUE DE RECHERCHE amp D VELOPPEMENT Arcelor a pour volont de cr er de la valeur en proposant ses clients des solutions acier toujours plus adapt es leurs besoins L innovation Recherche amp D veloppement est au centre de ce projet en d veloppant dans tous les domaines des produits et des proc d s innovants et cr ateurs de valeur Le portefeuille Recherche amp D veloppement est en grande partie d fini et conduit au niveau des secteurs et des unit s op rationnelles garantissant ainsi une d termination des objectifs et des projets de recherche au plus pr s de la strat gie tant industrielle
120. ont port sur le traitement des boues d usines int gr es d autre part des travaux d optimisation des quipements permettront la modification de l installation Primus amp chez Primorec SA en mars 2005 en vue d une augmentation de sa capacit raison de 10 tonnes par heure de coproduits sid rurgiques trait s La division de gestion de grands projets de g nie civil a pu consolider sa position au niveau r gional tant pour des projets priv s et publics qu industriels en remportant galement en 2004 des commandes et des contrats importants RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 UI Q zz el 0 Uu EJ el W ES 2 e uU E el Ka 02 je D Q bs ex UI Q el a OU el W 2 H uU E el Ka a je D Q bs RAPPORT D ACTIVIT DU GROUPE RAPPORT CONSOLID DE GESTION DU GROUPE Circuit Foil Apr s la crise de surcapacit de 2001 qui a touch le secteur des feuilles de cuivre les ann es 2002 et 2003 ont t des ann es difficiles Le march s est d plac de l Europe des tats Unis et du Japon vers les pays du Sud Est asiatique et la Chine La part de l Asie repr sente maintenant environ 50 96 des ventes de Circuit Foil Bien que pour 2004 la production ait augment de 16 et les prix de vente de 20 une baisse des volumes a t enregistr e en fin d ann e ce qui aentrain la d cision de mettre en veilleuse l usine de Granby au Qu bec La hausse de co t du cuivre
121. par les diff rents d partements est r duit c la communication de crise La crise est d finie comme un v nement impr vu et inopportun dont la brutalit la gravit et ou les cons quences peuvent tre pr judiciables directement ou indirectement l image de l entreprise soit au plan local soit au niveau du Groupe Pour faire face une crise il existe une proc dure et un ensemble de mesures visant mieux pr parer les communicateurs d sign s la direction de la Communication Corporate est imm dia tement inform e gr ce au r seau d alerte qu elle a mis en place Par la suite son r le est d assister et de conseiller Une permanence 24 heures sur 24 et 365 jours par an est assur e par la direction de la Communication l ensemble des entit s d Arcelor a t sollicit pour la borer un plan de communication de crise Ce document regroupe laliste des risques locaux identifi s comme pouvant por ter atteinte l image du Groupe les coordonn es du responsable de l entit et des person nes d sign es comme membre de la cellule de crise l identit du ou des porte parole habilit s communiquer en externe l organisation d une permanence 24 heures sur 24 et 365 jours par an pour aider les sites industriels dans la gestion de situa tions de crise des formations sont organis es pour les collaborateurs identifi s la premi re ayant eu lieu Arcelor University e
122. pays d Europe centrale et orientale constituent des zones attractives dans lesquelles Arcelor DTT a d j commenc investir D autres r gions non europ ennes sont galement tudi es pour leur potentiel de d veloppement futur L organisation Le secteur est organis par m tier en cinq unit s op rationnelles chacune tant responsable de sa politique industrielle et commerciale et de son r sultat op rationnel L unit op rationnelle Arcelor N goce Distribution assure une activit de n goce multiproduits avec stockage Arcelor Steel Services Centers distribue des aciers plats au carbone parachev s Arcelor International est sp cialis e dans la grande exportation et le trading Arcelor Projects intervient dans les projets sur mesure pour grands travaux Arcelor Construction est pr sent sur le march de la construction m tallique Les produits et services les march s Arcelor N goce Distribution AND Arcelor N goce Distribution unit op rationnelle du secteur DTT en charge du n goce de produits sid rurgiques occupe une position de leader dans son domaine d activit avec 4 3 millions de tonnes d acier vendues dans le monde en 2004 AND emploie environ 4 600 personnes En 2004 les aciers longs au carbone ont repr sent 66 des produits distribu s par AND et les aciers plats au carbone 30 96 AND propose galement ses clients des aciers techniques inoxydables ou des produits aluminium qui ont r
123. permet des chantiers secs pour la construction L emballage acier favorise le recyclage des alimentaires et des bo tes boissons La signature d Arcelor Steel solutions for a better world cf p 115 symbolise ce respect de l environnement Valorisation des co produits Les co produits bien que souvent class s r glementairement comme des d chets sont g r s par Arcelor avec un syst me rigoureux de gestion de la qualit et sont valoris s 95 96 Ils entrent dans la fabrication de produits tels que les ciments et b tons les engrais et amendements agricoles les routes les digues la laine de roche pour l isolation le verre les c ramiques les pigments les aimants les mati res plastiques comme le polystyr ne les lectrodes pour l industrie de l aluminium ou la sid rurgie lectrique les cosm tiques Certains sont recycl s dans la fabrication de la fonte ou de l acier par Arcelor Arcelor dispose en interne d une organisation d di e afin de stimuler les synergies et d intensifier le partage des meilleures pratiques de gestion des co produits entre toutes ses unit s industrielles Un plan de r duction des r sidus non valoris s a t d velopp par tous les sites de production qui d passent 50 kg t de r sidus non r utilis s Quelques exemples de co produits de l acier et de leur utilisation le laitier sert d ingr dient de base aux ciments verts et permet aux cimenteries de r duire chaque ann
124. principes internationaux Lerespect de la D claration universelle des droits de l homme et de la d claration de l OIT relative aux principes et droits fondamentaux est au coeur des Principes de responsabilit d Arcelor Le Groupe entend favoriser le bien tre de ses collaborateurs respecter la diversit culturelle de ses quipes et rejeter toute forme de discrimination Cet engagement se retrouve notamment dans l adh sion au Pacte mondial des Nations Unies voir page 120 Diversit Historiquement et compte tenu du caract re tr s industriel des m tiers de l acier la proportion des femmes travaillant chez Arcelor reste encore faible Toutefois ce taux progresse de mani re r guli re la f minisation du personnel d encadrement est pass e de 7 en 2002 8 2 96 en 2003 puis 8 4 en 2004 La politique de recrutement du Groupe est d accompagner cette tendance haussi re Arcelor respecte dans ses recrutements la proportion hommes femmes dans les institutions d enseignement sup rieur o l entreprise recrute De plus le Code thique du Groupe est en chantier pour inciter chaque manager veiller la diversit de ses quipes et abolir toute forme de discrimination Arcelor s engage aussi dans le respect de la diversit et a rejoint quarante autres grands groupes en signant en France le 22 octobre 2004 la Charte de la Diversit de l Institut Montaigne www institutmontaigne org qui vise lutter contre t
125. qui r sultent de ces op rations sont comptabilis es en produits ou en charges Les actifs et passifs non mon taires libell s en devises trang res sont comptabilis s au cours historique en vigueur la date de la transaction TATS FINANCIERS LIBELL S EN DEVI SES Les actifs et passifs des soci t s du Groupe exprim s en devises trang res y compris le goodwill et les ajustements relatifs la d termination de la juste valeur en consolidation sont convertis en euros au cours de change en vigueur la date de cl ture des comptes Les produits et les charges de ces soci t s sont convertis en euros au cours de change moyen de l ann e Les carts de conversion qui en d coulent sont comptabilis s directement dans les capitaux propres 6 Actifs incorporels FRAIS DE RECHERCHE ET D VELOPPE MENT Les d penses li es aux activit s de recherche ayant pour but d acqu rir des connaissances scientifiques et des techniques nouvelles sont comptabilis es en charges d s qu encourues Les d penses li es aux activit s de d veloppement ayant pour but d am liorer de mani re substantielle la production de produits et de proc d s nouveaux sont capitalis es si le produit ou le proc d est jug techniquement et commercialement viable et que le Groupe dispose de ressources suffisantes pour en achever le d veloppement Les d penses ainsi capitalis es incluent le co t des mat riaux la main d uvre directe
126. qui implique qu ils n occupent pas de fonction de direction au sein de la Soci t qu ils n ont pas de lien de parent avec des membres de la Direction g n rale pouvant influencer leur jugement ind pendant qu ils ne repr sentent pas un actionnaire d tenant au moins 2 96 du capital social de la Soci t qu ils ne fournissent la Soci t ni services ni biens qui soient selon le Conseil d administration de nature influencer leur jugement Le Conseil d administration a lors de sa r union du 19 mars 2004 puis chaque cooptation d un nouvel administrateur examin la qualification des administrateurs notamment au regard des crit res d ind pendance Le Conseil d administration consid re que 11 administrateurs remplissent tous les crit res d ind pendance pr c demment cit s savoir MM Joseph Kinsch Jos Ram n lvarez Rendueles S A R le prince Guillaume de Luxembourg No l Forgeard Hedwig De Koker Jean Yves Durance Ulrich Hartmann Daniel Melin Edmond Pachura Francisco Javier de la Riva Garriga et Sergio Silva de Freitas MM John Castegnaro Manuel Fern ndez L pez et Michel Marti sont class s comme tant des administrateurs repr sentant les salari s La soci t Corporaci n JMAC B V repr sent e par M Ram n Hermosilla Mart n est consid r e comme tant RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 uJ CH eZ a W eZ L a m u u eZ JU gt z
127. qui le positionne en leader De nouvelles nuances ont t d velopp es am liorant encore la r sistance la corrosion et aux hautes temp ratures tout en r pondant au souci constant de l all gement Plusieurs partenariats ont permis de d velopper des solutions innovantes par exemple dans le domaine des filtres particules dont l usage se g n ralise Les aciers inoxydables sont aussi utilis s dans des pi ces de d coration pour lesquelles UGINE amp ALZ dispose d un savoir faire sp cifique Enfin UGINE amp ALZ a engag un effort significatif de recherche et d veloppement pour l utilisation de l acier inoxydable dans les structures automobiles Les caract ristiques m caniques lev es et la r sistance la corrosion des aciers inoxydables peuvent contribuer de facon remarquable la s curit des v hicules sans augmentation de leur masse Des nuances ferritiques sont en cours de d veloppement pour les applications concernant les collecteurs d chappement La ma trise de la pollution conduit quiper certains v hicules de pots particuliers r sistant de plus hautes temp ratures que les chappements standard L quipement m nager UGINE amp ALZ conforte sa position de leader sur le march de l quipement m nager en particulier dans le gros lectrom nager Les partenariats avec les grands fabricants ont permis une am lioration continue de la performance des aciers inoxydables en mati re d est
128. quivalence Note 6 1 366 1758 Autres participations Note 7 528 307 Cr ances et autres actifs financiers Note 8 684 693 Imp ts diff r s Note 23 1284 1436 TOTAL ACTIFS NON COURANTS 15 249 12 590 Actifs courants Stocks Note 9 6 801 5 497 Clients Note 10 3 757 3 253 Autres d biteurs Note 11 1372 1378 Tr sorerie et quivalents de tr sorerie Note 12 4043 1 890 TOTAL ACTIFS COURANTS 15 973 12 018 TOTAL DES ACTIFS 31 222 24 608 CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS en millions d euros au 31 d cembre 2003 Capitaux propres Capital souscrit 3 199 2 665 Prime d mission 5 397 4 795 R serves consolid es 2 709 419 carts de conversion 403 308 TOTAL DES CAPITAUX PROPRES NOTE 13 10 902 6 733 Int r ts minoritaires Note 15 1415 730 Passifs non courants Emprunts portant int r t Note 16 4 348 4871 Provisions pour pensions et avantages assimil s Note 17 1 652 1733 Provisions pour indemnit s de rupture de contrat de travail Note 18 887 718 Autres provisions long terme Note 19 920 983 Imp ts diff r s Note 23 629 289 Autres dettes 82 163 TOTAL PASSIFS NON COURANTS 8 518 8 757 Passifs courants Fournisseurs 4 997 4 348 Partie court terme des emprunts portant int r t Note 16 2 293 1551 Autres cr diteurs Note 20 2 848 2194 Provisions pour indemnit s de rupture de contrat de travail Note 18 50 82 Provisions Note 19 199
129. r gion corrig e des variations de stock des n gociants et utilisateurs finaux Coul e continue de bandes minces Technique de coul e qui part de l acier liquide et le solidifie directement en t les minces Ce proc d supprime l tape interm diaire de laminage chaud des brames Demi produits Produits d aciers tels que les billettes les blooms et les brames Ces produits peuvent tre obtenus par coul e continue de l acier en fusion ou en coulant l acier liquide en lingots et en laminant ensuite ces derniers Feuillards Produits plats de faible largeur pr sent s en bobines et lamin s chaud largeur inf rieure 600 mm ou froid largeur inf rieure 500 mm Les produits plats de plus grande largeur sont appel s larges bandes Flan T le d acier de grande pr cision dimensionnelle de forme simple ou complexe parfois de multi paisseur constituant principalement des l ments de carrosserie automobile Four lectrique Four utilis pour la production de l acier partir de ferrailles Une fois que le four est charg et recouvert des lectrodes en graphite sont descendues au travers d orifices dans la vo te Le passage de l arc lectrique entre les lectrodes etla charge m tallique provoque une chaleur intense qui fait fondre la ferraille Des l ments d alliage peuvent tre ajout s au cours de la transformation Haut fourneau Appareil utilis dans la fili re int g
130. ration entre autres des facteurs suivants analyse et conclusions des r sultats des cartographies de risques analyse des tableaux de bord r sultats de pr c dentes missions d audit interne demandes mises par le Comit de direction du secteur ou par la fonction BRC Corporate exp rience des auditeurs internes GOUVERNEMENT D ENTREPRISE RAPPORT DU PR SIDENT DU CONSEIL D ADMINISTRATION SUR LA GOUVER NANCE identification de besoins sp cifiques par le biais d inter views de responsables fonctionnels et op rationnels La proposition du plan d audit annuel est soumise pour approbation au Comit de direction du secteur pour tre par la suite incorpor e dans le plan d audit annuel du Groupe pr par par la fonction BRC Corporate et soumis pour approbation la Direction g n rale et au Comit d audit du Conseil d administration Au cours de l ann e les missions d audit sont en principe ex cut es sur base du plan d audit initial annuel Cependant celui ci peut tre revu et modifi avec l approbation de la direction du secteur en fonction de l volution des missions des requ tes sp cifiques missions ad hoc et ou d urgence ou suite l volution de l appr ciation des risques Les missions d audit donnent lieu des rapports contradictoires diffus s l attention des audit s et de leur hi rarchie Les recommandations propos es ont pour but d am liorer et d optimiser le dispo
131. rationnel RBO 23 258 du chiffre d affaires 0 5 5 6 Rentabilit des capitaux engag s RCE 89 6 12 8 Exp ditions en millions de tonnes 24 2 1 Le secteur Aciers Inoxydables a poursuivi en 2004 son redres sement engag en 2002 autour de son m tier strat gique aciers plats inox Europe et Br sil RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 UI Q el a OU el W 2 e uU E el Ka D je D Q c D RRPPORT D RCTIVIT DU GROUPE RAPPORT CONSOLID DE GESTION DU GROUPE Avec 4 577 millions d euros au 31 d cembre 2004 contre 4 280 millions pour l exercice 2003 le chiffre d affaires du secteur Aciers Inoxydables Alliages et Plaques Sp ciales augmente de 6 9 14 5 p rim tre comparable Cette volution s explique par une augmentation g n rale des prix de vente surtout li e l envol e des prix des mati res premi res En Europe l extra d alliage a ainsi doubl d une ann e sur l autre environ 400 euros par tonne en moyenne pour 2003 contre plus de 800 dollars par tonne en 2004 Un extra ferraille qui n existait pas en 2003 a galement t mis en place partir du second trimestre 2004 Avec 258 millions d euros pour l exercice 2004 contre 23 millions d euros en 2003 le r sultat brut op rationnel estentr s nette progression Le r sultat s est am lior gr ce un ciseau de prix l g rement positif un mix plus favorable et la r alisation de gains de
132. registre d Investissement et le Pioneer Sustainability Index d Ethibel Acesita et Belgo Mineira ont t r compens es respectivement pour la 2 et la 5 fois par la revue sp cialis e Exame et se retrouvent class es parmi les dix meilleures entreprises br siliennes en termes de responsabilit sociale RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 wW an um ez 2 a E uJ wW ef D e uz HI gt UJ a wW an T ez el E Ww wW D o e w gt UD el D VELOPPEMENT DURABLE TABLEAU DE BORD D VELOPPEMENT DURABLE Tableau de bord D veloppement durable Axes d action d Arcelor 1 Rentabilit du Groupe Principales r alisations 2003 Am lioration du retour sur capitaux employ s RCE 8 5 contre 6 6 en 2002 R duction significative de l endettement Objectif de synergies d pass Principales r alisations 2004 RCE record de 26 6 Poursuite de la r duction significative de l endettement Objectif de synergies d pass Axes de progr s objectifs 15 de RCE sur le cycle Maintien d un niveau d endettement raisonnable 700 millions d euros par an fin 2006 2 S curit Sant amp Gestion des risques Am lioration significative des r sultats S curit Convention S curit avec les repr sentants du personnel Identification des risques majeurs avec plans d action sur l ensemble des pro cess du business model du Groupe Car
133. sa responsabilit le secteur DTT Distribution Transformation Trading Le Conseil d administration s est d clar d accord soumettre l Assembl e g n rale des actionnaires du 30 avril 2004 les candidatures au poste d administrateur de MM Michel Marti et No l Forgeard en remplacement de MM Lapeyre et Bouton d missionnaires lls ont t lus pour un mandat plein de 5 ans Le Conseil a lors de sa r union du 12 novembre 2004 coopt M Manuel Fern ndez L pez au poste d administrateur en remplacement de M Ignacio Fern ndez Toxo d missionnaire Cette cooptation est soumise la ratification de l Assembl e g n rale du 29 avril 2005 Le Conseil d administration a consacr sa premi re session l examen du budget pour l ann e 2004 Il a arr t les comptes annuels de l exercice 2003 ainsi que les comptes trimestriels etsemestriels de l exercice 2004 lors de trois autres r unions Les administrateurs ont par ailleurs t inform s des p riodes d abstention concernant les op rations sur le titre Arcelor pour l exercice 2004 Le Conseil a donn son accord au plan de stock options pour l ann e 2004 Suite l expiration d une premi re autorisation accord e le 21 juin 2002 le Conseil d administration a renouvel l autorisation la Direction g n rale d mettre un ou plusieurs emprunts obligataires pour une enveloppe globale de 2 milliards d euros dans le cadre d une optimisation du financement du
134. se limite une seule ann e Elle fait appel toutes les forces vives de l entreprise pour b tir un projet commun dans un contexte de plus en plus concurrentiel o les d fis sont tr s importants L ann e 2004 vient de d montrer avec force avec quelle vitesse et avec RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 quelle amplitude les pays dits mergents Chine en t te pouvaient redistribuer les cartes de la sid rurgie mondiale Pour Arcelor l ann e 2004 a t la prise de conscience par tous les collaborateurs qu il fallait transformer notre Groupe rapidement pour accompagner ces grandes mutations mondiales Nous avons donc structur cette n cessaire transformation autour de trois grands axes qui sont d taill s dans ce Rapport annuel tre leader en co ts susciter la loyaut des clients et favoriser l esprit d initiative Dans le domaine de la s curit par exemple nous enregistrons des r sultats contrast s Inscrite au fronton de notre politique de D veloppement durable la s curit est un incontournable d Arcelor et notre Groupe fait partie des meilleurs mondiaux Mais en d pit des progr s importants r alis s en 2004 en mati re de s curit nous avons encore beaucoup faire pour r duire drastiquement les accidents graves trop nombreux en particulier chez nos co traitants Nous savons qu il est possible d atteindre le z ro accident et nous mettons tout en oeuvre pour y parvenir En 2004 nous avons in
135. sein du secteur des Aciers Plats au Carbone qui vise am liorer la comp titivit des usines d Arcelor aux Asturies Ce plan g n rera des gains importants en termes de co ts et aboutira une meilleure performance de la gestion de la Soci t gr ce entre autres la contribution d id es de la part des salari s Il permettra galement d adapter les effectifs aux besoins r els de l entreprise ainsi que d atteindre un niveau plus lev de qualification et d expertise technique des membres du personnel Le Conseil d administration a approuv le plan de modernisation de la sid rurgie luxembourgeoise baptis LUX 2006 qui pr voit une enveloppe d investissements de 122 millions d euros sur la p riode 2004 2006 auxquels il y alieu d ajouter 170 millions d euros d j accord s pour la construction du Nouveau Train Moyen NTM Belval qui a d marr en phase d essai la fin de 2004 La mise en uvre du plan LUX 2006 permettra aux usines luxembourgeoises relevant du secteur des produits longs au carbone de rattraper leur handicap de productivit et de les amener un niveau de world class performer Le Conseil d administration a galement t inform de l arr t progressif jusque fin 2005 des activit s du laminoir froid de Dudelange Luxembourg Le Conseil d administration a approuv des investissements importants tels que la cr ation d un centre des services acier en Slovaquie la d localisa
136. ses int r ts dans le cadre de ses activit s notamment dans le cadre de litiges techniques ou commerciaux voir sur ce point les chapitres Contentieux Barri res commerciales et Pratiques antidumping et anti subventions Les risques juridiques habituels li s la conduite des activit s et des op rations du Groupe font l objet d un contr le de la part de la Direction des affaires juridiques du Groupe Celle ci estelle m me soumise des proc dures de contr le interne de la part des services d audit interne voir le Rapport du Pr sident sur la gouvernance et le contr le interne Il convient de noter que les risques juridiques identifi s ont fait l objet de provisions au sein des diff rentes filiales du groupe Arcelor concern es conform ment aux normes comptables applicables en la mati re Le groupe Arcelor ne dispose plus en Europe d activit mini re d extraction de minerai ou de charbon Les diff rentes tapes de production des produits en acier L acier liquide est labor partir du minerai la fili re fonte repr sentant 70 de la production d Arcelor ou partir de ferrailles la fili re lectrique repr sentant 30 de la production du Groupe L acier liquide est ensuite solidifi par moulage dans une machine de coul e continue En sortent les demi produits des barres de section rectangulaire brames ou carr e blooms ou billettes qui sont les bauches des formes fin
137. sociale de l entreprise La politique Globale Sant S curit d Arcelor participe de cette ambition en partenariat avec les repr sentants du personnel pour le d veloppement long terme de l entreprise Cette pr occupation globale int gre toutes les dimensions de la personne et s tend de ce fait au del des fronti res de l entreprise Elle prend en compte galement les causes de maladies li es aux relations entre les personnes stress Elle vise le bien tre de tous ses partenaires le bien tre des personnes contribuant aux activit s d Arcelor est recherch comme facteur de p rennit et de succ s pour son d veloppement Le bien tre des personnes n cessite une pr vention active en mati re de risques industriels et sanitaires dans un monde o la perception des risques est devenue aigu le bien tre des personnes n cessite aussi la ma trise des dispositions organisationnelles et mat rielles permettant de limiter les cons quences d un accident ou d un incident Elle concerne le personnel d Arcelor les prestataires intervenant sur les sites les personnes vivant proximit de ses installations le personnel des clients qui met en ceuvre les produits ainsi que les utilisateurs finaux Arcelor a l ambition de devenir une r f rence en mati re de sant et de s curit pour tous ses partenaires RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 wW m an um gt el Ww wW
138. soit 7 9 du chiffre d affaires rapprocher des 7 7 96 du publi La rentabilit des capitaux employ s RCE aurait t de 28 6 96 contre 26 6 96 RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 Apr s une diminution de sa production d acier brut en 2003 par rapport l ann e pr c dente l Allemagne a retrouv et d pass le niveau de sa production de 2002 En Europe centrale et orientale la production a atteint 111 8 millions de tonnes en progression de 4 96 par rapport l ann e pr c dente La Turquie quant elle prend la douzi me place des producteurs mondiaux d acier avec une production de 20 5 millions de tonnes en hausse de 11 9 en publi le ratio d endettement restant inchang Ces l ments d montrent la pertinence des investissements en Am rique du Sud et leur impact positif sur les comptes du Groupe Parall lement Arcelor a proc d une gestion active de son portefeuille d activit s avec les cessions de J amp L aux tats Unis et de Thainox en Thailande dans le secteur des Aciers Inoxydables de IMS en France de JFK aux tats Unis de son activit Tubes dans le secteur Distribution Transformation Trading de ADA Aci rie de l Atlantique dans le secteur Aciers Longs Carbone ainsi que d autres activit s non strat giques dont IEE soci t luxembourgeoise sp cialis e dans la conception et la fabrication de capteurs Principes comptables Les tats financiers du groupe Arcelor pour l exer
139. t de production et de la valeur nette de r alisation Les co ts de production incluent les co ts directs de mati re premi re de main d ceuvre et une quote part des frais g n raux l exclusion des frais g n raux administratifs La valeur de march des mati res premi res et des autres l ments stock s se fonde sur la valeur nette de r alisation ettient compte des d pr ciations li es l obsolescence des stocks rotation lente 12 Tr sorerie et quivalents de tr sorerie La tr sorerie et quivalents de tr sorerie comprennent les liquidit s et les placements court terme ayant une ch ance de moins de trois mois compter de la date d acquisition La valorisation des placements court terme est effectu e la valeur de march chaque cl ture 13 Capital et r serves RACHAT D ACTIONS PROPRES Lorsque le Groupe rach te ses propres actions le montant pay et les co ts de transaction directement imputables sont comptabilis s comme une variation des capitaux propres Les actions rachet es actions propres sont d duites du total des capitaux propres et class es sous la rubrique actions propres jusqu ce qu elles soient annul es ou c d es DIVIDENDES Les dividendes sont comptabilis s en dettes dans la p riode o ils ont t approuv s par l Assembl e g n rale 14 Emprunts obligataires convertibles en actions Les emprunts obligataires convertibles en actions la de
140. ts diff r s actifs et passifs Actifs Passifs En millions d euros Immobilisations incorporelles Immobilisations corporelles Stocks Instruments financiers Autres actifs Provisions dont pensions dont autres provisions sociales dont autres provisions Autres passifs Reports fiscaux d ficitaires Actifs Passifs d imp ts diff r s nets Imp ts diff r s actifs au bilan Imp ts diff r s passifs au bilan SOLDE NET un u ez ju UJ a c LL u ua uJ E eZ s Va E e SS a E eZ e u Au 31 d cembre 2004 le Groupe dispose de reports fiscaux d ficitaires dont l ch ance se r partit comme suit En millions d euros 2003 2004 114 2005 15 2006 1 21 2007 6 108 2008 10 2008 et au del 721 2009 et au del 418 Sans limite 4840 4708 TOTAL 5275 5687 Autres cr dits d imp ts moins values long terme 1313 1 590 RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 INFORMATIONS JURIDIQUES ET FINANCI RES ANNEXE AUX TATS FINANCIERS CONSOLID S Les imp ts diff r s actifs non reconnus par le Groupe s appliquent au 31 d cembre 2004 aux l ments suivants Imp t diff r actif Imp t diff r actif Imp t diff r actif En millions d euros SAIS urute total reconnu non reconnu Reports fiscaux d ficitaires 5275 1817 514 1 303 Autres cr dits d imp ts 1313 451 451 moins values l
141. ts sur les r sultats Charge d imp ts Analyse de la charge d imp ts Va u E E J a u Ww un uJ E ES 2 EH Va e um a E es u En millions d euros 2003 Imp ts courants 360 46 Imp ts diff r s 163 95 TOTAL IMP TS SUR LES R SULTATS 523 141 Rapprochement entre la charge d imp ts et le r sultat avant imp ts En millions d euros 2003 R sultat net 2314 257 Int r ts minoritaires 403 159 R sultat net des soci t s mises en quivalence 413 140 Charge d imp t 523 141 R SULTAT AVANT IMP T 2 827 47 Charge d imp t th orique 988 129 34 95 en 2004 30 96 en 2003 Rapprochement Diff rences permanentes 147 48 Variation des imp ts diff r s actifs non reconnus 122 22 Op rations impos es taux r duit 1 Variations des taux d imp t 1 Ajustements des imp ts diff r s actifs constat s au cours d exercices ant rieurs 42 Variation des imp ts diff r s passifs li e aux effets de change sur les actifs et passifs non mon taires en devises 35 Actifs d imp ts diff r s li s aux reports fiscaux d ficitaires 133 15 Cr dit d imp t et autres imp ts 28 13 CHARGE R ELLE D IMP T 523 141 Les diff rences permanentes sont li es principalement aux l ments suivants En millions d euros 2003 D pr ciation B carts
142. u e gt O un u ez ju UJ a LU Ww ua UJ ES E Va um a E ES e u INFORMATIONS JURIDIQUES ET FINANCI RES ANNEXE AUX TATS FINANCIERS CONSOLID S Soci t s Fraction du capital d tenue contr le Qualifizierungszentrum der Wirtschaft GmbH Eisenh ttenstadt Allemagne 100 000000 Rbm Rohr Beschichtung Muldenstein GmbH Muldenstein Allemagne 100 000000 Recherche et D veloppement du groupe Cockerill Sambre Scrl Li ge Belgique 96 000000 Retrimeuse Scrl Seraing Belgique 76 000000 Riss Transport SA Puteaux France 99 935135 Robert Smith Steels Ltd Mersyside Grande Bretagne 100 000000 Rodange Finance SA Rodange Luxembourg 100 000000 Rwm Rohrwerke Muldenstein GmbH en faillite Muldenstein Allemagne 100 000000 Safem Distribuzione Srl Tavagnacco Italie 100 000000 Safem Raccordi Spa Padova Italie 100 000000 SARL Balleux Lardier Blois France 100 000000 Sci des 1 et 3 de la place Max Rousseaux Reims France 100 000000 Sci Espace Saint L onard Nantes France 100 000000 Sfif SA Puteaux France 100 000000 Sibral Participa es Ltda Belo Horizonte Br sil 100 000000 Sidlease NV Gent Belgique 100 000000 Sitek Srl Torino Italie 95 000000 Slci Soci t Luxbg de Comm International SA Bertrange Luxembourg 100 00000
143. un facteur de risque important Performance achats du Groupe La ma trise du processus achat s est concr tis e par une premi re certification ISO 9001 V2000 et l attestation TS 16949 Le d veloppement de l e purchasing approvi sionnement en ligne renforce l efficacit des actions d j mises en uvre Sur le plan organisationnel une quipe d di e a t mise en place pour accompagner le d veloppement des activit s du Groupe dans les pays bas co ts Le plan de d veloppement 2005 s inscrit dans la continuit de ces r sultats en f d rant les actions autour des missions d anticipation des march s du management du risque de la s curit des sous traitants travaillant sur les sites et d achats et de coop ration transversale entre tous les acteurs du processus RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 UI Q el 0 uU el W E 2 e LA E el Ka a je D Q bs ex wW D SS el eZ U 2 el wW 2 Lr e c el ka fe je a o bs ES RRPPORT D RCTIVIT DU GROUPE RAPPORT SUR LA GESTION DES RISQUES ASSURANCE ET COUVERTURE DES RISQUES La politique d Arcelor consiste en la souscription aupr s d assureurs pr sentant une solvabilit de premier rang de polices d assurance Groupe monde entier couvrant les risques catastrophiques et de polices d assurance locales pour ceux dont la couverture est obligatoire Les montants assur s sont fonction des risques financiers d finis par l
144. un Comit GOUVERNEMENT D ENTREPRISE RAPPORT DU PR SIDENT DU CONSEIL D ADMINISTRATION SUR LA GOUVER NANCE strat gique Sant et S curit qui comprend l ensemble des membres de la Direction g n rale Ce Comit se r unit au moins deux fois par an en particulier en automne pour valider le plan d action de l ann e venir Ce plan est largement diffus et sert de guide la direction Sant amp S curit tout au long de l ann e Un reporting mensuel est effectu et diffus la Direction g n rale Il comprend les r sultats s curit en mati re de taux de fr quence de taux de gravit la r partition et l volution par secteur Les accidents mortels survenus sur nos sites employ s ou co traitants sont suivis et analys s individuellement incluant aussi depuis janvier 2004 le suivi du montant des sinistres d clar s aux assurances Les accidents graves ou caract ristiques sont pr sent s la Direction g n rale et ces pr sentations sont r guli rement l ordre du jour du Conseil d administration Chaque ann e le Pr sident de la Direction g n rale effectue des visites d usines ax es sur les probl mes Sant amp S curit Apr s les jeudis de la s curit en 2003 l ann e 2004 a t focalis e sur les probl mes de s ret industrielle et de fiabilit Ce reporting est galement communiqu aux partenaires sociaux en particulier aux membres du Comit d entreprise
145. un programme de reforestation Avec des surfaces plant es en eucalyptus de 80 000 hec tares ces plantations produisent des bois d uvre mobilier bois trait et du charbon de bois utilis s dans des petits hauts fourneaux locaux En 2004 l application de la m thodologie IPCC value la s questration dans les bois d uvre et les racines 290 000t de CO sans compter le carbone des 900 000 m de charbon de bois produits qui repr sentent un pr l ve ment d environ 750 000 t de CO atmosph rique qui est naturellement r mis par les hauts fourneaux Avec des missions estim es 70 000 tonnes de CO par an les activit s foresti res ont donc un bilan net de 940 000 tonnes de CO capt soit 19 kg par tonne d acier brut Arcelor ou 1 25 96 de l mission sp cifique totale Transports Le transport ne repr sente que 0 2 des missions totales de CO du Groupe Il est fait 50 par rail 25 par transport maritime 5 par barges et voies fluviales et 20 par la route Mise en place d un plan de monitoring Un plan de monitoring des param tres air eau et nergie a t lanc dans le Groupe Pour optimiser la collecte et le suivi des indicateurs de performance environnementale Arcelor s est dot d un syst me d information environnement unique via intranet favorisant le reporting trimestriel mais aussi l identification des meilleures pratiques au sein du Groupe Un tr s haut niveau de certification I
146. volume de lignes de cr dits bancaires confirm es pour faire face des al as ventuels durables plus de 12 mois du march financier Les allocations des ressources financi res l int rieur du groupe Arcelor sont r alis es sous le contr le d un Comit de cr dit compos du directeur g n ral Finances CFO des responsables des fonctions Finances Contr le de gestion Fusions amp Acquisitions et Group Operations des repr sentants des secteurs concern s au cas par cas Le r le de ce Comit de cr dit clairement d fini dans les proc dures internes approuv es par le Comit d audit du Conseil d administration est d allouer les ressources financi res aux soci t s du Groupe et en d terminer la forme et les conditions de se prononcer sur la structure bilantaire des soci t s d approuver les op rations financi res d cid es par les secteurs et les unit s op rationnelles Le Comit de cr dit s est r uni 12 fois en 2004 et a valid la mise en place de 3 2 milliards d euros de ressources sous forme de capital d emprunts long terme ou de lignes de cr dit court terme Chaque op ration de pr t ou d emprunt fait l objet d un contrat crit Les tirages sur les lignes de cr dit court terme aupr s d Arcelor Treasury SNC sont suivis informatiquement en permanence Les op rations financi res font l objet syst matiquement d une AFO Authorization for Financial
147. www tourduvalat org pour la conservation de la flore et de la faune exceptionnelles de son site 40 des 800 hectares du site de Sidmar Belgique forment une r serve naturelle comprenant des tangs des zones de verdure des terres sablonneuses et des bois Sidmar affiche une politique active de reboisement du site plus de 800 000 arbres ont t plant s entre 1970 et 2000 et porte une attention particuli re la protection de la faune de son site RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 R habiliter les friches industrielles Arcelor effectue une surveillance et un suivi de la pollution de ses sols de mani re continue Le Groupe a provisionn au 31 d cembre 2004 cet effet et notamment dans le cadre de ses restructurations 215 millions d euros pour la r habilitation de ses sols pollu s Arcelor fait appel depuis 1986 aux services de sa filiale sp cialis e Bail Industrie pour effectuer le diagnostic environnemental approfondi de ses sites pour piloter les travaux de d pollution et pour assurer le suivi des plans de surveillance concernant la qualit des eaux superficielles et souterraines L expertise de Bail Industrie est reconnue en externe puisque la filiale d Arcelor est consult e pour son savoir faire dans les domaines de la protection des eaux de ressources dans des groupes de travail du minist re frangais de l Environnement et du D veloppement durable et participe aussi l laboration de normes avec l Afnor D V
148. 0 SLPM Atlantique SAS Reims France 100 000000 Snst Scories France SA Puteaux France 99 963934 Sobesteel SA Wavre Belgique 100 000000 Soci t Carolor gienne de Cok faction SA en liquidation Li ge Belgique 85 785133 Soci t Civile Immobili re du 3 rue de l Industrie Basse Yutz Reims France 100 000000 Soci t de Gestion pour la Protection Sociale SA Puteaux France 99 840000 Soci t des Mines de Sacilor SA en liquidation Puteaux France 100 000000 Soci t des Mines d Ottange II SARL en cessation d activit Yutz France 99 966667 Soc t d Int ressement et de Participation SA Puteaux France 99 997521 Soci t Havraise de repr sentation Industrielle Sas Le Havre France 100 000000 Soci t Immobili re Audunoise SA Audun le Tiche France 99 955057 Soci t Nouvelle de Participation dans les Produits Plats SA Puteaux France 99 800000 Soci t pour la Distribution de Produits Sid rurgiques SA Vitry sur Seine France 99 750000 Soci t pour la R alisation d Etudes Techn et Econom en Sid rurgie SA Puteaux France 76 300000 Sollac Acos SA Lisboa Portugal 99 200000 Solvi Sas Puteaux France 100 000000 Stahlhandel Burg GmbH Burg Allemagne 100 000000 Steel Finance Center NV Geel Belgique 100 000000 Steelhold Plc St Albans Grande Bretagne 100 000000 Steelinter UK Ltd St Albans Grande Bretagne 100 000000 Sunbrite NV en liquidation Genk Belgique 100 000000 Tabare Regent SARL La Chapelle Saint Luc France 100 000000 Tai
149. 0 ao t 1915 concernant les soci t s commerciales l exception notable de la comptabilisation et de l valuation des instruments financiers en application de la norme IAS 39 De plus la pr sentation du bilan consolid et du compte de profits et pertes consolid diff re de celle pr vue par cette m me loi La pr sentation adopt e donne de l avis des administrateurs une image plus appropri e du patrimoine et de la situation financi re du Groupe Une r conciliation du r sultat net et des capitaux propres du Groupe pour l exercice se terminant le 31 d cembre 2004 avec les montants qui auraient t d termin s selon les prescriptions l gales et r glementaires en vigueur au Luxembourg est d taill e en note 29 2 Pr sentation des tats financiers consolid s Les tats financiers consolid s sont pr sent s en euros arrondis au million le plus proche RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 ua u E E J a e u Ka Ww Val uJ E eZ 2 EH Va E SS a E e u e gt O un u ez ju J a LL u ua UJ E p EA IVA um a E ES e u INFORMATIONS JURIDIQUES ET FINANCI RES ANNEXE AUX TATS FINANCIERS CONSOLID S Les tats financiers consolid s du Groupe sont pr par s sur base du co t historique l exception des actifs et passifs suivants qui sont enregistr s leur juste valeur les instruments financiers d riv s les inves
150. 00 Arc Air SA Luxembourg Luxembourg 100 000000 Arcelor Acelkereskedelmi Kft Kecskem t Hongrie 99 967208 Arcelor Assekuranz Vermittlungs GmbH en cessation d activit Bremen Allemagne 100 000000 Arcelor Auto Argentina SA Buenos Aires Argentine 99 996078 Arcelor Auto Brasil Ltda S o Paulo Br sil 99 999882 Arcelor Consultants SA Puteaux France 99 813333 Arcelor Distribuce CZ Sro Praha R publique tch que 100 000000 Arcelor Distrib cia Slovensko Sro Kosice Slovaquie 100 000000 Arcelor Distribucija Doo Sarajevo Croatie 100 000000 Arcelor Distribucija Doo Beograd Serbie Mont n gro 100 000000 Arcelor Distribucion Barcelona SL Parets del Valles Espagne 100 000000 Arcelor Distributie Srl Pantelimon Roumanie 100 000000 Arcelor Distribution Bulgaria Eood Sofia Bulgarie 100 000000 Arcelor Dystrybucja Polska Spzoo Katowice Pologne 100 000000 Arcelor FCS Celik Ticaret AS Istanbul Turquie 99 998400 Arcelor FCS Commercial Austria GmbH Steyr Autriche 100 000000 Arcelor FCS Commercial Belgium SA Bruxelles Belgique 99 960000 Arcelor FCS Commercial Central and Eastern Europe GmbH Berlin Allemagne 100 000000 Arcelor FCS Commercial CZ Sro Praha R publique tch que 100 000000 Arcelor FCS Commercial Denmark A S Kobenhavn Danemark 100 000000 Arcelor FCS Commercial Finland OY Helsinki Finlande 100 000000 Arcelor FCS Commercial France SA Puteaux France 99 949999 Arcelor FCS Commercial Greece Llc Kifissia Gr ce 99 666667 Arcelor FCS Commercial H
151. 00 p m 50 Arcelor Spain Holding SL Madrid Espagne 84 30 15 1 246 Arcelor Finance and Services Belgium SA Bruxelles Belgique 32 80 134 5 929 Usinor SA Puteaux France 99 05 742 2043 Le portefeuille titres a t impact notamment par les transactions suivantes apport des titres Aceralia Corporaci n Sider rgica SA Arcelor Holding SARL 2 217 millions d euros absorption de Arcelor Center Brussels NV par Arcelor Finance and Services Belgium SA 925 millions d euros et participation l augmentation de capital d Arcelor Finance and Services Belgium SA 750 millions d euros acquisitions intra Groupe des titres Arcelor Germany Holding GmbH 302 millions d euros Arcelor Italy Holding SRL 50 millions d euros et Arcelor Spain Holding SA 738 millions d euros apport de la participation dans Victoria Steel Overseas Ltd Arcelor Spain Holding SA 325 millions d euros Victoria Steel Overseas d tient directement et indirec note 5 Dur e r siduelle des cr ances en millions d euros 31 12 2004 tement des titres de la soci t Companhia Sider rgica de Tubar o CST et a t rachet e en 2004 par le Groupe Companhia Vale do Rio Doce CVRD dans le cadre de la transaction du Groupe de renforcer sa position de contr le dans CST acquisition de titres Usinor 7 millions d euros essentiel lement suite aux changes r alis s en 2004 dans le cadre de la facult
152. 0000 SECTEUR DISTRIBUTION TRADING TRANSFORMATION Aceralia Construcci n Obras Srl Berrioplano Globale Espagne 100 000000 Aceralia Distribuc on sous Groupe comprenant les soci t s suivantes Aceralia Distribuc on SL Madrid Globale Espagne 100 000000 Arcelor Distribuci n Valencia SA Valencia Globale Espagne 100 000000 e Lusitana de Distribu ao Sider rgica Lda Ribatejo Globale Portugal 100 000000 Perfiles Especiales SA Pamplona quivalence Espagne 100 000000 Aceralia Transformados sous Groupe comprenant les soci t s suivantes Aceralia Transformados SA Pamplona Globale Espagne 100 000000 Aceralia Color Acero SL Pamplona Globale Espagne 100 000000 Ach Paneles AIE Azuqueca de Henares quivalence Espagne 40 000000 Arbed Americas sous Groupe comprenant les soci t s suivantes Arbed Americas Llc New York Globale tats Unis 100 000000 Arcelor International Mexico SA Queretaro quivalence Mexique 100 000000 Arcelor Tradind USA Llc New York Globale tats Unis 100 000000 Arbed Damwand Belgi NV Overpelt Globale Belgique 100 000000 Arbed Damwand Nederland BV Moerdijk Globale Pays Bas 100 000000 Arcelor Bauteile GmbH Kreuztal Eichen Globale Allemagne 100 000000 Arcelor Construcci n Espa a SL Berrioplano Globale Espagne 100 000000 Arcelor Construction France SA Haironville Globale France 99 999216 Arcelor International SA Luxembourg Globale Luxembourg 100 000000 Arcelor International America Llc New York Globa
153. 000000 France 100 000000 France 99 625368 Belgique 100 000000 France 100 000000 Espagne 100 000000 Espagne 100 000000 Va u ez ju UL a c LU Ww ua UJ E ES EA Va um a E ES e u RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 Entreprises non comprises dans la consolidation INFORMATIONS JURIDIQUES ET FINANCI RES ANNEXE AUX TATS FINANCIERS CONSOLID S Fraction du capital d tenue Soci t s contr le 96 1 ENTREPRISES LI ES NON CONSOLID ES 356 SOCI T S Abc BV Nijmegen Pays Bas 100 000000 Acdo Llc New York tats Unis 100 000000 Aciers Solcan Inc Burlinton Canada 100 000000 Acindar Belgo Mineira Exports SA Buenos Aires Argentine 100 000000 Acindar do Brasil Ltda S o Paulo Br sil 100 000000 Acindar Uruguay Ind stria Argentina de Aceros SA Montevideo Uruguay 100 000000 Agifep Arbed Group Investors for Electronic Purchasing SA Luxembourg Luxembourg 100 000000 Agifesa Arbed Group Investors for Electronic Sales SA Luxembourg Luxembourg 100 000000 Agrinsa Agro Industrial SA La Rioja Argentine 100 000000 Airdix SA Luxembourg Luxembourg 100 000000 Alpha Profil SA Paris France 99 760000 Arbed Building Concepts SA en cessation d activit Differdange Luxembourg 100 0000
154. 004 correctifs avec la mise en place d une organisation au niveau du Groupe pour stimuler les synergies et intensi fier le partage des meilleures pratiques dans le domaine environnemental Les v nements externes sont principalement issus de la pression croissante des lois et r glements environnementaux Cette pouss e l gislative s exerce principalement dans quatre domaines la directive europ enne de march des droits d mission de CO qui entre en vigueur en 2005 letraitement des rejets mis par les usines d agglom ra tion avec principalement la mise en ceuvre des directives europ ennes IPPC Integrated Pollution Prevention and Control et NEC National Emission Ceilings le stockage et l limination des r sidus industriels de plus en plus restrictifs et tax s RISQUES MARCH S RAPPORT D ACTIVIT DU GROUPE RAPPORT SUR LA GESTION DES RISQUES la remise en tat des sols des sites d saffect s qui repr sente un grand d fi pour le Groupe le co t de remise en tat pouvant tre partiellement compens par la r affecta tion des terrains vers des nouvelles activit s La modification continue des cadres l gislatifs d place sans cesse l objectif de conformit r glementaire et leurs cons quences sur l augmentation des co ts futurs d exploitation des usines sid rurgiques principalement en Europe RISQUE DE LIQUIDIT DE TRUH DE CHANGE SUR TITRES EN CAPITAL D TENUS gt
155. 02 quelques semaines apr s la cr ation du Groupe Dix membres de la direction constituent le groupe employeur et 47 repr sentants des salari s paul s par 47 suppl ants forment le groupe salarial Un invit permanent de la F d ration europ enne des m tallurgistes FEM participe aux activit s de ce Comit En lien avec la direction des Ressources humaines d Arcelor le CEE dite un bulletin trimestriel d information interne lt Dialogue gt qui couvre les activit s du CEE et qui t moigne de la volont commune des groupes employeur et salarial de cr er un espace ouvert d expression des opinions des diff rents partenaires Pour aider les membres du CEE assumer pleinement leur r le de force de proposition et de concertation des journ es de formation sp cifiques droit du travail comparatif management interculturel leur sont consacr es Elles ont t compl t es en 2004 par deux journ es de formation autour du th me de la strat gie innovation occasion pour les membres du Comit d entreprise europ en de d couvrir le mod le de Recherche Innovation d Arcelor et de ses clients En 2004 le CEE a travaill sur les domaines suivants Sant S curit organisation de la Convention de Bilbao en f vrier 2004 et lancement des plans d action conomique et strat gie les capacit s de production du Groupe et environnement CO Apr s 2 ans d existence le CEE a effectu en 200
156. 04 Arcelor a proc d au remboursement anticip de l O C E A N E 3 96 ch ant au 1 janvier 2006 les conditions de mise en ceuvre de ce remboursement tant r alis es Au terme de cette offre 22 490 577 O C E A N E bilan comme suit hors int r ts courus soit 81 05 de l mission initiale ont t chang es contre Les emprunts obligataires convertibles sont pr sent s au En millions d euros 2003 Valeur nominale des obligations convertibles 1254 1 633 Composante capitaux propres nette d imp ts diff r s 79 101 Passif d imp ts diff r s 34 44 COMPOSANTE PASSIF AU BILAN 1141 1 488 RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 Hi wW ez a U am u Vi uJ ES 2 E Va em ES u e gt O un wW e ie U am u Vi uJ 2 Va E am ES E u INFORMATIONS JURIDIQUES ET FINANCI RES ANNEXE AUX TATS FINANCIERS CONSOLID S 16 2 Analyse par devise hors dettes court terme Euro 3 336 77 4162 85 US dollar 695 16 530 11 R al br silien 272 6 Divers 45 1 179 4 TOTAL 4 348 100 4871 100 16 3 Analyse par ch ance hors dettes court terme En millions d euros 2003 2005 917 2006 618 1055 2007 217 331 2008 893 834 2009 244 Plus de 5 ans 2 376 1734 TOTAL 4348 4871 16 4 Taux d int r t a Dettes long terme
157. 04 de 59 soci t s non significatives se traduit par une augmentation de 112 millions d euros des parts dans les entreprises li es Enfin les autres mouvements incluent l annulation des titres Cockerill Sambre DRC 36 millions d euros et Cockerill Yard Hoboken 9 millions d euros qui taient int gralement d pr ci s I CR ANCES RATTACH ES DES PARTICIPATIONS PR TS ET AUTRES IMMOBILISATIONS FINANCI RES En millions d euros Valeur brute D pr ciation Valeur nette SOLDE AU 31 12 2003 839 146 693 Augmentation 275 275 Remboursements 169 36 133 D pr ciations nettes 24 24 Variation de p rim tre 92 1 91 Autres mouvements 25 8 34 carts de conversion 4 1 3 SOLDE AU 31 12 2004 824 140 684 RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 INFORMATIONS JURIDIQUES ET FINANCI RES ANNEXE AUX TATS FINANCIERS CONSOLID S En millions d euros 2003 Sider rgica A on 4 Acindar 121 Allegheny Technologies 30 1 Bagoeta SL 57 Carsid 45 89 Duferco 17 Forcast international 7 ThyssenKrupp Stahl 13 Pr ts de SODISID 9 11 Titrisation de SODISID 21 30 D p ts de garantie 141 142 R valuation des instruments de couverture de taux d int r t Note 25 86 68 Couverture de r gime de pensions 26 10 Autres 228 184 TOTAL 684 693 Note 9 Stocks Les stocks sont pr sent s ci dessous en distinguant la part maintenue a
158. 11 DISTRIBUTION TRANSFORMATION TRADING Condesa Espagne 48 8 96 53 IMS France 36 0 44 Traxys SA Luxembourg 50 0 96 27 50 0 96 22 Hierros y Aplanaciones Espagne 15 0 11 ACIERS LONGS CARBONE LME France 34 0 30 34 0 17 Soci t Nationale de Sid rurgie Maroc 7 5 11 8 5 96 12 San Zeno Acciai Duferco Italie 49 9 9 49 9 9 AUTRES ACTIVIT S Soteg Luxembourg 20 0 96 24 20 0 96 13 Groupe Atic France 42 3 96 22 45 1 96 19 Coentreprises ACIERS LONGS CAR BONE Trefil ARBED Kiswire Cor e 50 0 96 78 50 0 96 74 Aquarius Br sil 50 0 96 47 AUTRES ACTIVIT S Ensemble DHS Allemagne 51 3 394 51 3 361 Diverses entreprises associ es et coentreprises 98 78 TOTAL 1 366 1 758 Les principaux carts d acquisition relatifs aux soci t s mises en quivalence sont les suivants Valeur nette Valeur nette En millions d euros 2004 2003 Acesita 48 CST 16 Groupe DHS 10 Carsid 8 Autres 1 TOTAL 44 47 RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 un wW ez a U em u Vi uJ 2 E ES Va em ES u e gt O un wW 22 je U m u Vi u p E Va es am BS E u INFORMATIONS JURIDIQUES ET FINANCI RES ANNEXE AUX TATS FINANCIERS CONSOLID S Note 7 Autres participations Parts dans les entreprises li es Titres de partici
159. 15 Plan de stocH options Le plan de stock options dimension internationale mis en place en 2003 pr voit l attribution d options conf rant un droit de souscrire ou acheter des actions de la soci t La p riode d exercice diff rente en fonction des pays a une dur e maximale de quatre ann es Date d attribution Nombre de b n ficiaires Les options mises au 31 d cembre 2004 ont les caract ristiques suivantes Prix d exercice en euros Nombre d options Date d ch ance 30 juin 2003 1 336 282 9 67 01 07 2006 30 06 2010 30 juin 2004 91 1212942 13 11 01 07 2007 30 06 2011 Ajust suite l augmentation de capital de juillet 2004 RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 INFORMATIONS JURIDIQUES ET FINANCI RES ANNEXE AUX COMPTES ANNUELS e gt Note 16 Autres informations La Soci t est associ e ind finiment responsable dans les Arcelor Finance SCA Luxembourg Luxembourg entreprises suivantes Arcelor Treasury SNC Puteaux France Note 17 v nements post rieurs la cl ture Au terme de la cl ture le 11 janvier 2005 de l Offre Publique repr sentant 0 43 du capital de la soci t et d tient donc de Retrait suivie d un Retrait Obligatoire OPR RO d sormais 100 96 d Usinor des actions Usinor le Groupe a acquis 1 094 066 actions ua W E E J a u m u Val UJ E ES 2 EA Va e SS bs ES es u
160. 18001 Ces RISQUES envieonnemenTRUH audits seront tendus aux autres tablissements du Groupe en 2005 Proc dures mises en place pour assurer le suivi et la mesure de ces risques Depuis la cr ation d Arcelor une organisation a t mise en place avec la cr ation d un Comit s ret industrielle au sein de la Direction Sant S curit Ce Comit est compos de repr sentants d unit s op rationnelles en s ret industrielle et ing nierie Il a pour mission de d finir et proposer des axes d orientation la Direction g n rale Il a mis en place le r f rentiel Loss Prevention Guide Arcelor qui a pour objectif de mesurer et d assurer un niveau de s ret industrielle coh rent sur tous les sites du Groupe ainsi qu un r seau de correspondants sp cialis s en s ret industrielle responsables de la gestion quotidienne de la conformit des installations et du respect des r gles Chaque ann e un plan d investissement pour les recom mandations d ordre mat riel est mis en place selon un ordre prioritaire avec un suivi par le Comit s ret industrielle La gestion des risques environnementaux distingue les dommages connus et estim s faisant l objet de provisions bilantielles des v nements futurs plus ou moins incertains d origine interne ou externe susceptibles de porter atteinte la r alisation des objectifs environnementaux d Arcelor et pouvant se traduire d un point de vue comptable par
161. 2 7 64 3 2 5 Am rique du Nord et Am rique centrale 122 9 126 2 133 0 5 4 dont tats Unis 91 6 93 7 98 5 5 2 Am rique du Sud 40 9 43 0 45 9 6 7 dont Br sil 29 6 31 1 32 9 5 7 Asie 394 9 441 2 499 5 13 2 dont Chine 182 3 221 2 272 5 23 2 dont Japon 107 7 110 5 112 7 2 0 Autres pays 36 6 38 1 39 1 2 1 Chiffres estim s IISI janvier 2005 Monde 63 pays repr sentant 98 de la production mondiale d acier brut Europe de l Ouest UE25 autre Europe Croatie Norv ge Roumanie Serbie Mont n gro Turquie Europe centrale et orientale CEI Bi lorussie Kazakhstan Moldavie Russie Ukraine Ouzb kistan La Chine aurait fourni elle seule plus du quart 26 96 de la production d acier brut soit 272 5 millions de tonnes en hausse de 23 2 par rapport 2003 Elle devance l Union europ enne avec 193 5 millions de tonnes 5 96 et le Japon avec 112 7 millions de tonnes produites 2 1 International Iron amp Steel Institute L ensemble des pays asiatiques a relev ainsi sa production de 13 2 499 5 millions de tonnes soit pr s de la moiti de la production mondiale d acier brut 47 3 96 Les tats Unis ont augment leur production de 5 2 98 5 millions de tonnes L ensemble Am rique du Nord et Am rique centrale a enregistr une hausse de sa production RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 UI Q el 0 uU el W E 2 e LA E el Ka a je D Q b
162. 20 UJ du Groupe une nouvelle tape 02 804 a Tableau de bord D veloppement durable 96 97 1 1 3 19 3 20 Tableau de suivi des indicateurs de performance 98 99 3 19 3 20 Axe 1 Rentabilit Financi re 100 EC1 Axe 2 S curit 101 3 16 3 20 EN2 EN5 ENS EN10 gt EN12 EN14 EN27 EN34 Axe 3 Environnement 105 3 20 LA5 gt LA7 LA15 PR1 Axe 4 Dialogue avec les partenaires 109 2 9 3 9 3 10 LA4 Axe 5 D veloppement des comp tences 111 LA1 gt LA4 LA9 LA10 LA16 LA17 Axe 6 Innovation et Qualit 114 3 16 PR1 PR2 EN14 EN16 Axe 7 Gouvernance d entreprise 117 LA13 LA4 3 1 gt 3 6 Axe 8 Citoyennet Responsable 118 EC10 S01 LA4 LA16 Global Compact 120 3 14 3 16 EN33 LA14 HR1 gt HR7 LA10 LA11 LA14 S02 S03 Contact Internet www arcelor com Email sustainability arcelor com RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 D VELOPPEMENT DURABLE wW DI um c a uJ UI ai D m HI gt UJ a RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 INFORMATIONS JURIDIQUES ET FINANCIERES INFORMATIONS JURIDIQUES 127 RENSEIGNEMENTS DE CARACT RE GENERAL CONCERNANT ARCELOR 128 D nomination et si ge social Forme juridique Date de constitution et dur e Objet social Lieu de consultation des documents juridiques relatifs l metteur Exercice social RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 p 128 p 128 p 128 p 128 p 128 p 128 RENSE
163. 2002 125 Ee M ol 100 p d T Y uJ CH eZ a W eZ L a m u u eZ JU gt z e U la Lad 75 50 02 02 05 02 08 02 11 02 02 03 05 03 08 03 11 03 02 04 05 04 08 04 11 04 02 05 Arcelor MSCI Metals and Mining CAC40 Eurostoxx50 Depuis le premier jour de cotation d Arcelor le titre a Entre le 1 janvier 2004 et le 27 f vrier 2005 l action Arcelor progress fortement corr lativement l indice mondial du a am lior sa performance par rapport l indice MSCI de secteur sid rurgique et minier MSCI Par rapport l indice 16 96 CAC 40 le titre Arcelor a connu une volution de 35 et de 45 par rapport l indice Eurostoxx 50 RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 uJ e eZ a Ww E SS IC SC a u uJ eus JU gt z je U GOUVERNEMENT D ENTREPRISE INFORMATIONS BOURSI RES ET POLITIQUE D INFORMATION FINANCI RE Autres titres donnant acc s au capital March des titres de la soci t Arcelor volution du cours des obligations O C E A N E Arcelor Le 27 juin 2002 Arcelor a mis un emprunt obligataire d un montant de 749 999 981 50 euros 3 avec ch ance finale 2017 option de conversion et ou d change en actions nouvelles et ou existantes d Arcelor O C E A N E 2017 Cet emprunt est repr sent par 38 961 038 obligations d une valeur nominale unitaire de 19 25 eur
164. 213 TOTAL PASSIFS COURANTS 10 387 8 388 TOTAL DES CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS 31 222 24 608 RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 Va u E EE J bs u Ww ua uJ E E ES 2 EA Va e SS bs e u e gt INFORMATIONS JURIDIQUES ET FINANCI RES TATS FINANCIERS CONSOLID S O di DS c e TABLEAU DES FLUX DE TR SORERIE CONSOLID S A En millions d euros 200 2003 w Flux d exploitation sd R sultat apr s imp ts 2717 416 R sultat des soci t s en quivalence net de dividendes 336 48 a Amortissements et d pr ciations 1147 1 490 Ee Dotation aux provisions 31 85 Profits sur cession d actifs 80 14 U Dividendes encaiss s 31 29 Variation du besoin en fonds de roulement 726 641 ie Autres postes 421 97 TRESORERIE PROVENANT DES OPERATIONS D EXPLOITATION 3 205 2 502 E Flux d investissement S Acquisitions d immobilisations corporelles et incorporelles 1424 1327 c Acquisitions de filiales nettes de tr sorerie acquise Note 3 302 41 Acquisitions d immobilisations financi res 414 536 Cessions d immobilisations corporelles et incorporelles 107 112 Cessions de filiales nettes de tr sorerie c d e Note 3 459 284 Cessions d immobilisations financi res 192 399 TR SORERIE UTILIS E PAR LES OP RATIONS D INVESTISSEMENT 1382 1109 Flu
165. 3 janvier 2005 INFORMATIONS COMPL MENTAIRES RELATIVES RRCELOR SR Arcelor SA soci t m re du groupe Arcelor a continu g rer en 2004 son portefeuille de participations L exercice 2004 a t surtout marqu par l augmentation de capital de 1 1 milliard d euros via l mission de bons de souscription d actions r alis e en juillet Sur les 533 145 273 bons de souscription d actions warrants attribu s gratuitement par la Soci t 498 251 550 bons repr sentant approximativement 93 5 96 des bons ont t exerc s et ont donn lieu l attribution le 27 juillet 2004 de 99 650 310 actions nouvelles 6 978 744 actions nouvelles galement mises le 27 juillet 2004 et correspondant aux 34 893 723 bons non exerc s en tenant compte du fait que 3 bons ne pouvaient tre exerc s en raison de la quotit d exercice retenue ont fait l objet d un placement priv aupr s d investisseurs institutionnels en dehors des tats Unis Dans le cadre d une optimisation de la structure du bilan du Groupe et de la r duction du co t de la dette Arcelor avait d cid de proc der au remboursement anticip de l O C E A N E Arcelor 2006 les conditions de mise en oeuvre de ce remboursement tant r alis es Les O C E A N E Arcelor 2006 ont t mises 12 81 euros et devaient venir RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 Le 9 f vrier 2005 Arcelor a sign avec Central Wire un accord pour la vente des actions de Techall
166. 4 un premier bilan de fonctionnement avec l aide de deux experts externes dont une de la F d ration europ enne de la m tallurgie Ce bilan a t r alis sur la base d un questionnaire labor conjointement par les experts et des repr sentants de la direction et du groupe salarial et il a t compl t par des entretiens avec les membres de la direction et du Comit restreint 80 des personnes interrog es au sein du groupe salarial s estiment satisfaites du fonctionnement du CEE Les r sultats montrent aussi que le CEE a permis une am lioration de la circulation des informations au sein du Groupe et a contribu instaurer un dialogue social transnational Observatoire social Tous les managers d Arcelor en Europe de l ouest ont t invit s participer l Observatoire social d Arcelor Le taux de r ponse a t lev puisqu il a atteint un niveau de 68 96 Quelques le ons tir es des r ponses les managers d Arcelor consid rent la premi re tape de la fusion comme achev e et r ussie Ils trouvent l gitime la m canique d entretien individuel mise en place et formulent des attentes fortes dans ce domaine d veloppement individuel fixation d objectifs r mun ration la performance Ils partagent les objectifs d Arcelor en mati re de pr vention des accidents du travail RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 wW an um ES 2 el uJ UI D D e us HI gt UJ en wW an
167. 494 a m Emprunt Euribor 3 mois 2002 2006 9 18 Emprunt Euribor 3 mois 2001 2009 127 Oo Emprunt Euribor 3 mois 2001 2007 150 c Emprunt Euribor 3 mois 2003 2007 22 Emprunt Euribor 3 mois 2003 2007 25 Emprunt Euribor 3 mois 2003 2005 55 Emprunt 6 4 2001 2011 40 48 mission de titres de cr ances cessibles 80 80 Emprunt 4 06 2003 2008 21 28 Emprunt Euribor 3 mois 2000 2013 94 Autres emprunts 53 T2 SOUS TOTAL 2412 2 220 Arcelor Emprunt obligataire convertible 3 875 2000 2005 487 Emprunt obligataire convertible 3 1998 2006 350 Emprunt obligataire convertible 3 2002 2017 657 651 Usinor Emprunt obligataire 7 25 300 millions USD 1996 2006 235 258 Arbed Emprunt Euribor 2000 2007 30 40 Emprunt Euribor 3 mois 2000 2006 70 70 Emprunt 5 06 2001 2011 AIS Finance 112 125 Aceralia Emprunt Euribor 3 mois 2000 2013 100 Belgo Mineira Emprunt obligataire TJLP 1998 2010 97 millions BRL BMP 22 25 Emprunt obligataire IGPM 2003 2011 93 millions BRL BMPS 20 19 Emprunt Libor 2003 2006 60 millions BRL Belgo Mineira 7 17 Emprunt obligataire IGPM 2003 2017 29 millions BRL BMPS 7 7 Emprunt obligataire convertible 2004 2012 47 millions USD Acindar 35 Emprunt TC 4 2003 2009 100 millions ARP Acindar 24 CST Emprunt TJLP 2000 2010 BRL 264 millions 44 Emprunt TJLP 2000 2007 BRL 149 millions 14 Emprunt TJLP 2003 2012
168. 5 En avril 2004 tait inaugur un nouveau centre service produits plats Uginox Vietnam Hanoi et en juin 2004 le doublement du centre de services Arcelor Stainless Processing Detroit tats Unis devenait op rationnel En ao t 2004 IUP signait un accord de joint venture avec le groupe Jindal en Inde pour a cr ation d une unit de laminage de pr cision d aciers inoxydables et d alliages Enfin le secteur a poursuivi sa refonte organisationnelle et industrielle La restructuration de la phase amont d UGINE amp ALZ a progress L aci rie de l Ardoise France a t arr t e fin juin 2004 L aci rie de Genk Belgique a poursuivi sa mont e en r gime Le projet Carinox l installation d une nouvelle aci rie en amont du train bande Charleroi Belgique dont la pose de la premi re pierre a t c l br e le 2 avril 2004 se d roule conform ment au planning pr vu pour un d marrage fin 2005 Dans le m me temps UGINE amp ALZ a revu son organisation autravers du projet U amp A Way conduisant la cr ation de trois p les orient s march Sp cialit s Gueugnon France Industrie Genk Belgique et Automobile Isbergues France aliment s par un p le amont comprenant les aci ries et le train chaud de Carlam Carinox l automne 2004 UGINE amp ALZ a annonc le regroupement sur Isbergues de ses activit s de distribution en France RAPPORT D ACTIVIT DU GROUPE RAPPORT CONSOLID
169. 7 4 19 96 0 00 tat luxembourgeois 35 967 997 5 62 5 87 J M A C B V Aristrain 22 730 890 3 55 3 71 96 R gion wallonne SOGEPA 20 541 973 3 21 3 35 Salari s 12 389 855 1 94 96 2 02 TOTAL 639 774 327 100 00 100 00 RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 uJ CH eZ a W eZ L a m u u eZ JU gt 2 e U uJ e eZ a u 24 m SC a Ka u uJ eus JU gt z e U GOUVERNEMENT D ENTREPRISE INFORMATIONS BOURSI RES ET POLITIQUE D INFORMATION FINANCI RE INFORMATIONS BOURSI RES Places de cotation L action Arcelor est cot e la Bourse de Luxembourg au Premier March d Euronext Bruxelles au Premier March d Euronext Paris ainsi qu aux Bourses de Valeurs de Madrid Barcelone Bilbao et Valence Un programme d ADR American Depositary Receipt 144A est actif aux tats Unis depuis le 15 mars 2004 Bank of New York agissant en tant que banque d positaire volution du cours L action Arcelor a t cot e pour la premi re fois le 18 f vrier 2002 Les cours de Bourse en euros sur Euronext Paris S A sur les 18 derniers mois ont volu comme suit Indices Arcelor fait partie des soci t s constituant les indices CAC 40 EURONEXT 100 FTSEurofirst 80 IBEX 35 LuxX et SBF 120 Reconnu pour son engagement en mati re de d veloppement durable le Groupe a rejoint l indice socialement responsable FTSE4Good Europe ainsi que le registre d investis
170. A Esch sur Alzette Globale Luxembourg 100 000000 Ares SA Rodange Globale Luxembourg 80 467895 Asbm SARL Luxembourg Globale Luxembourg 100 000000 Belgo Mineira sous Groupe comprenant les soci t s suivantes e Companhia Sider rgica Belgo Mineira SA Belo Horizonte Globale Br sil 60 599059 e Acindar Industria Argentina de Aceros SA Buenos Aires Globale Argentine 72 680000 Belgo Bekaert Arames SA Contagem Globale Br sil 55 000000 Belgo Bekaert Nordeste SA Feira de Santana Globale Br sil 99 997872 Belgo Mineira Participac o Ind stria e Com rcio SA Juiz de Fora Globale Br sil 99 984460 Belgo Siderurgia SA Belo Horizonte Globale Br sil 99 997875 Belgo Mineira Uruguay SA Montevideo Globale Uruguay 100 000000 BelgoPar Ltda Belo Horizonte Globale Br sil 100 000000 Bemex International Ltd Hamilton Globale Bermudes 100 000000 Bmb Belgo Mineira Bekaert Artefatos de Arame Ltda Vespasiano Globale Br sil 55 499970 Bmf Belgo Mineira Fomento Mercantil Ltda Belo Horizonte Globale Br sil 100 000000 e Caf Santa B rbara Ltda Belo Horizonte Globale Br sil 100 000000 Cimaf Cabos SA S o Paulo quivalence Br sil 50 000000 Procables SA Lima quivalence P rou 47 739239 Productos de Acero SA Santiago quivalence Chili 50 000000 Usina Hidrel trica Guilman Amorim SA Belo Horizonte quivalence Br sil 51 000000 Wire Rope Industries SA Montr al quivalence Canada 50 000000 LME Lamin s Marchands Europ ens SA Trit
171. ACTIONS PROPRES RAPPORT D ACTIVIT DU GROUPE RAPPORT CONSOLID DE GESTION DU GROUPE existantes notamment celle de Piracicaba au Br sil pour la production de barres Par ailleurs des d penses visant augmenter la s curit du personnel la modernisation d installations et la protection de l environnement viennent compl ter les investissements du secteur Dans la modernisation et l extension des installations existantes les investissements les plus importants portent sur la coul e continue et le laminoir de Zumarraga le laminoir d Azpeitia le laminoir d Olaberria et la coul e continue Madrid en Espagne et au Br sil la modernisation du laminoir de Vitoria Les d penses r alis es par le secteur Aciers Inoxydables s l vent 145 4 millions d euros et concernent essen tiellement a poursuite des d penses pour la nouvelle aci rie lectri que Carinox qui se met en place en amont du train bande de Carlam Ch telet Belgique pour 63 2 millions les investissements relatifs la ligne de planage sous trac tion chez UGINE amp ALZ France les d penses chez Ugitech concernent l installation d un second d poussi reur dans l aci rie et une nouvelle ins tallation de recuit cloche France Diverses d penses augmentant la s curit au travail et la s ret industrielle compl tent les investissements du secteur Le secteur Distribution Transformation Traiding a r alis des d penses d
172. AL COMPACT RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 P 111 p 111 P 114 p 114 p 114 p 116 P 117 P 118 p 118 p 119 P 120 93 wW m an um gt el Ww wW a o e w gt UJ el D VELOPPEMENT DURABLE CONSOLIDATION DE LA POLITIQUE D VELOPPEMENT DURABLE DANS L ENSEMBLE DU GROUPE UNE NOUVELLE TAPE Consolidation de la politique D veloppement durable dans l ensemble du Groupe une nouvelle tape LE MOD LE D VELOPPEMENT DURABLE ARCELOR La strat gie D veloppement durable d Arcelor est b tie partir de la d finition tir e du rapport Bruntland 1987 Un d veloppement qui ne mette pas en danger la capacit des g n rations futures assurer leur propre d veloppement Elle s articule autour des quatre P le Profit car sans renta bilit il n y a pas de d veloppement possible People car ce sont les hommes et les femmes qui font vivre l entreprise Planet car la pr servation de l environnement est une prio rit pour toute entreprise responsable et Partners parce que c est la cr ation de valeur pour tous les partenaires qui assurera le succ s long terme d Arcelor Ces quatre dimensions reposent sur huit axes d action priori taires 1 Ambition de cro tre de mani re rentable en produisant et en commercialisant des produits d acier 2 Gestion du risque et de la s curit y compris la s curit de nos produits et la sant de nos collabo
173. ANCIERS CONSOLID S M thode Fraction du capital d tenue Soci t s de consolidation contr le Tubos y Decapados SA Basauri Globale Espagne 100 000000 Laserflash SA Eupen Globale Belgique 100 000000 Lille Aciers SA Lomme Globale France 100 000000 Mega o Jma Comercio Sider rgico Ltda Palmela quivalence Portugal 38 666500 Mirouze Novacier SA Toulouse Globale France 100 000000 Monteferro Stahl Service GmbH Leichlingen Globale Allemagne 100 000000 Mosacier SA Li ge Globale Belgique 100 000000 Plaques et D coupes France SA Reims Globale France 99 998933 Perry Willenhall Steel Service Centres Ltd Willenhall Globale _ Grande Bretagne 100 000000 Produits d Usines M tallurgiques Pum Station Service Acier SA Reims Globale France 99 983629 Produits M tallurgiques de l Orl anais Sas Ingre Globale France 100 000000 Produits M tallurgiques des Ardennes SA Donchery Globale France 100 000000 Produits M tallurgiques du Sud Ouest SA Langon Globale France 100 000000 Produits Sid rurgiques de la Moselle SA Yutz Globale France 100 000000 ProfilArbed Distribution SA Esch sur Alzette Globale Luxembourg 100 000000 ProfilArbed Distribution Exploitation Luxembourg SA Differdange Globale Luxembourg 100 000000 ProfilArbed Distribution Luxembourg SA P tange Globale Luxembourg 100 000000 ProfilArbed Staalhandel sous Groupe comprenant les soci t s suivantes
174. ANTI CORRUPTION Principe n 10 Les entreprises sont invit es agir contre la corruption sous toutes ses formes y compris l extorsion de fonds et les pots de vin Belgo Mineira au Br sil et Usinor en France avaient d j apport eur soutien par le pass cette initiative des Nations unies Avec l adh sion d Arcelor il revient chacun des employ s d Arcelor de partager et de relayer ces pr occupations dans ensemble des activit s et dans l enti ret du p rim tre du Groupe RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 La strat gie D veloppement durable et les Principes de responsabilit d Arcelor port s par la Direction g n rale du Groupe s inscrivent pleinement dans la ligne des 10 principes du Pacte mondial Les 8 axes prioritaires traduisent la volont d Arcelor de mettre en coh rence nos strat gies conomiques Profit sociales People et environnementales Planet pour le bien de tous nos Partenaires Une dimension importante de l engagement au Pacte mondial est la promotion des 10 principes aupr s des sous traitants et des fournisseurs du Groupe La direction des Achats d Arcelor a int gr en 2004 une s rie d exigen ces l mentaires que le Groupe impose dor navant ses fournisseurs en mati re de respect des droits de l homme des normes du travail ou de protection de l environnement Le programme Sustainable Purchasing permet d sormais l valuation par les Global Buyers des fournisseur
175. ARCELOR 2004 NE NAVIGUERA JAMAIS SANS CAPITAINE ET QUE CHEZ ARCELOR LES R LES CL S SERONT TOUJOURS OCCUP S PAR DES HOMMES ET DES FEMMES ARCELOR EN BREF PORTRAIT SYNTH TIQUE DU GROUPE re Organisation du Groupe p 8 ORGANES D ADMINISTRATION Conseil d administration EI 0 et Comit s du Conseil p 10 Conseil d administration p 10 Secr tariat du Conseil d administration p 10 Comit d audit p 10 Comit de nominations et de r mun rations p 11 Direction g n rale p 11 TABLEAU SYNTH TIQUE DES CHIFFRES CLES ET EVOLUTION DES COURS DE BOURSE Chiffres cl s volution boursi re du 18 f vrier 2002 au 28 f vrier 2005 CHIFFRES CL S 2004 FAITS MARQUANTS DE L EHERCICE 2004 RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 p 12 p 13 P 14 P 16 u W ES an Ww E a m LI VJ E a m ARCELOR EN BREF PORTRAIT SYNTH TIQUE DU GROUPE Portrait synth tique du Groupe Le groupe Arcelor est n en f vrier 2002 de la volont de trois sid rurgistes Aceralia Arbed et Usinor de cr er un leader mondial dans l industrie de l acier Le groupe Arcelor d veloppe ses activit s dans quatre secteurs principaux les Aciers Plats Carbone les Aciers Longs Carbone les Aciers Inoxydables et la Distribution Transformation Trading Employant pr s de 95 000 personnes dans plus de 60 pays Arcelor est un acteur majeur de la sid rurgie mondiale avec en 2004 une production de 47 millions de tonnes
176. ATS FINANCIERS CONSOLID S Annexe aux tats financiers consolid s Les tats financiers du groupe Arcelor pour l exercice clos le 31 d cembre 2004 sont pr par s en application des normes internationales d information financi re ou International Financial Reporting Standards gt IFRS en vigueur cette date Ces normes ont t partiellement adapt es par l International Accounting Standards Board IASB en d cembre 2003 et mars 2004 5 nouveaux standards mis et 15 standards existants amend s notamment dans la perspective de l ch ance 2005 fix e par l Union europ enne l exception de la norme IFRS 3 sur les regroupements d entreprises entr e en vigueur en 2004 et l application des normes IAS 36 et 38 r vis es qui en d coulent l ensemble de ces normes nouvelles ou amend es n est d application qu compter du 1 janvier 2005 Le groupe Arcelor n anticipe cependant pas d impacts significatifs de l application de ces normes nouvelles ou amend es sur sa situation financi re consolid e note 1 G n ralit s Arcelor S A est une soci t de droit luxembourgeois constitu e le 8 juin 2001 dans le cadre du regroupement d Aceralia Arbed et Usinor effectif au 28 f vrier 2002 Les tats financiers consolid s au 31 d cembre 2004 refl tent la situation comptable de Arcelor S A et de ses filiales ci apr s le Groupe ainsi que les int r ts du Groupe dans les entreprises associ
177. Arcelor University est une universit d entreprise qui offre aux cadres du Groupe des formations tant manag riales que techniques en compl ment des formations disponibles localement Les formations manag riales m lent acquisition de connaissances en face face et outils de formation distance et incluent toutes pour chaque stagiaire la conduite d un projet en temps r el sur le terrain avec des objectifs conomiques quantifi s Ces projets sont n goci s par le stagiaire avec sa hi rarchie Open Your Steel pour les jeunes embauch s Understanding Steel pour tous les cadres non sp cialistes de l acier Steel for Steel People pour les sp cialistes Young Manager RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 Program Operational Manager Program et Campus sont les s minaires qui jalonnent la carri re d un cadre dans l entreprise Arcelor offre aussi un MBA en partenariat avec une cole accr dit e Enfin en 2004 Arcelor a mis en place un dispositif d identification et de suivi de ses cadres haut potentiel qui permet de pr parer la rel ve manag riale moyen terme dans l entreprise R mun rations Les politiques de r mun ration visent la fois r compenser la performance et les comp tences pour les personnels d ex cution Les cadres sont valu s au regard de leurs performances et des r sultats obtenus en mati re de s curit au travail de protection de l environnement et de satisfaction de leurs collaborateur
178. Belge 15 f vrier 2002 2006 Administrateur Pr sident du Conseil d administration ind pendant de Van der Veken Vastgoed SA Belgique Anvers Administrateur Accentis N V Manuel Fern ndez L pez 8 juin 1947 Espagnole Coopt lors de la 2006 Administrateur Secr taire g n ral de Metal Construc r union du CA du repr sentant les ci n y Afines de la U G T Federaci n 12 novembre 2004 salari s Estatal M C A U G T Espagne Cooptation soumise Madrid ratification lors de l AG 2005 Michel Marti 6 juillet 1947 Francaise 30 avril 2004 2008 Administrateur Ancien Secr taire conf d ral CFDT repr sentant les France Broye salari s Daniel Melin 29 mai 1944 Francaise 15 f vrier 2002 2006 Administrateur Pr sident d EMEA South EDS France ind pendant Paris Edmond Pachura 31 janvier 1934 Francaise 25 avril 2003 2006 Administrateur Pr sident de l UNAS France Paris ind pendant Francisco Javier de la Riva Garriga 28 ao t 1945 Espagnole 15 f vrier 2002 2006 Administrateur Vice pr sident ex cutif de Fertiberia ind pendant S A Espagne Madrid Sergio Silva de Freitas 16 janvier 1943 Br silienne 15 f vrier 2002 2006 Administrateur Senior Vice President de Banco Rat ind pendant S A Br sil S o Paulo Georges Schmit 19 avril 1953 Luxembourgeoise 15 f vrier 2002 2006 Administrateur Premier Conseiller de Gouvernement non ind pendant Minist re de l conomie et du commerce ext rieur Luxembourg Administrateur S E S Global
179. Blank Eisenh ttenstadt GmbH Eisenh ttenstadt Globale Allemagne 100 000000 Tailored Blank Genk NV Genk Globale Belgique 100 000000 Tailored Blank Lorraine SA Uckange Globale France 99 992126 Tailored Blank Zaragoza SA Zaragoza Globale Espagne 100 000000 Tailored Blanks SA Li ge Globale Belgique 100 000000 Toleries Delloye Matthieu SA Marchin Globale Belgique 99 744737 Usinor Auto SA Puteaux Globale France 99 969510 Vega do Sul SA S o Francisco Globale Br sil 99 999996 SECTEUR ACIERS LONGS CARBONE Aceralia Perfiles sous Groupe comprenant les soci t s suivantes Aceralia Perfiles SL Madrid Globale Espagne 100 000000 Aceralia Perfiles Bergara SA Bergara Globale Espagne 100 000000 Aceralia Perfiles Madrid SL Madrid Globale Espagne 100 000000 Aceralia Perfiles Olaberria SL Olaberria Globale Espagne 100 000000 Aceralia Perfiles U K Ltd Rayleigh Globale Grande Bretagne 100 000000 Arcelor Long Commercial Bordeaux SA M rignac Globale France 97 800000 Arcelor Long Commercial Torino Srl Torino Globale Italie 100 000000 Aristrain Hispano Trade GmbH D sseldorf Globale Allemagne 100 000000 Fercome Trading SL Valencia Globale Espagne 100 000000 e lsacer 2000 SL Zaragoza quivalence Espagne 50 000000 e Kramer amp Sons Trading Co Detroit quivalence tats Unis 50 000000 Servicios Complementarios del Norte SL Bilbao quivalence Espagne 49 000000 Sociedad Auxiliar del Puerto de Pasajes SA Renteria quivalence E
180. D S 6 592 1 867 1 679 1 807 1615 1925 18 905 Acquisitions d immobilisations 738 416 151 79 40 1 424 corporelles et incorporelles Autres informations Effectifs moyens quivalent temps plein 48 825 20 364 12 055 11 586 2 999 95 829 RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 INFORMATIONS JURIDIQUES ET FINANCI RES ANNEXE AUX TATS FINANCIERS CONSOLID S A ndalli nsd euos Aciers Plats Aciers Longs Aciers Distrib Autres l exception des effectifs Carbone Carbone Inoxydables Transf Trading Activit s Eliminations Compte de profits et pertes Chiffre d affaires 13 994 4 381 4 280 7 954 836 5522 25 923 Ventes interactivit s 3 352 767 121 732 550 5 522 TOTAL 10 642 3614 4159 7222 286 25 923 R sultat brut op rationnel 1 365 493 23 284 58 5 2 228 Amortissements 636 172 162 142 41 1153 D pr ciations 20 10 324 59 35 448 R sultat op rationnel 709 311 463 83 18 5 627 avant amortissement des carts d acquisition Amortissements carts 65 42 4 111 d acquisition R sultat op rationnel 174 311 463 125 14 5 138 Quote part dans les r sultats des 125 25 26 7 9 140 soci t s mises en quivalence Bilan Actifs sectoriels 11701 3 631 2 990 3 698 4 829 6404 20 445 dont immobilisations corporelles 5 379 1 768 1 009 604 187 8 947 Participations dans les entreprises 967 147 111 133 400 1758
181. D peut r pondre la demande de pr s de 180 000 clients grands comptes ou clients de proximit La mutualisation de ses outils une gestion optimis e des stocks etune coordination commerciale accrue sont les trois leviers actionn s par AND dans la mise en ceuvre de sa politique de croissance Ce mod le de d veloppement garantit le succ s du Groupe sur les march s mergents Arcelor Steel Service Centres ASSC Arcelor Steel Service Centres est l unit op rationnelle du secteur DTT qui parach ve les aciers plats au carbone pour les march s de l automobile ou de l industrie Ayant commercialis 5 6 millions de tonnes en 2004 et employant PR SENTATION DU GROUPE LES ACTIVIT S 8 600 personnes environ ASSC est le principal r seau de centres de services en Europe Sa gamme de produits et services est large refendage en bobines troites de bobines d aciers provenant du secteur Aciers Plats Carbone du Groupe laminage extra mince coupe de bobines en feuilles et flans rectangles et trap zes d coupe la presse poin onnage fourniture de composants et de sous ensemble sp cifiques ASSC est implant en Europe dans 8 pays au service de plus de 3 000 clients Son organisation lui permet de servir les grands march s industriels g n ralistes et le secteur automobile Arcelor Auto Processing est l entit d ASSC d di e aux clients du march automobile Elle est implant e sur 8 sites en Allemagne Belgique F
182. E ES Va E um jum E e u INFORMATIONS JURIDIQUES ET FINANCI RES RENSEIGNEMENTS DE CARACT RE G N RAL CONCERNANT ARCELOR Renseignements de caract re g n ral concernant Arcelor D NOMINATION ET SI GE SOCIAL D nomination sociale Arcelor Si ge social et principal tablissement 19 avenue de la Libert L 2930 Luxembourg Grand Duch de Luxembourg FORME JURIDIQUE Arcelor est une Soci t anonyme de droit luxembourgeois Arcelor est inscrite au Registre de commerce et des soci t s de Luxembourg sous le num ro B 82454 DATE DE CONSTITUTION ET DUR E Arcelor a t constitu e le 8 juin 2001 pour une dur e illimit e OBJET SOCIAL La Soci t a pour objet principal directement ou indirectement la fabrication le traitement et le commerce de l acier de produits sid rurgiques et de tous autres produits m tallurgiques ainsi que de tous les produits et mat riaux utilis s dans leur fabrication leur traitement et leur commercialisation et toutes les activit s industrielles et commerciales directement ou indirectement li es ces Objets y compris les activit s de recherche et la cr ation l acquisition la d tention l exploitation et la vente de brevets de licences de savoir faire et plus g n ralement de droits de propri t intellectuelle et industrielle LIEU DE CONSULTATION DES DOCUMENTS JURIDIQUES RELATIFS L METTEUR Les statut
183. EIL D ADMINISTRATION SUR LA GOUVER NANCE e un tiers sur la moyenne mobile des r sultats de l ann e en cours et des deux ann es pr c dentes en fonction des indicateurs financiers RCE et FCF Le montant maximum du bonus est gal 75 de la r mun ration annuelle nette avant application du coefficient individuel de performance compris entre 0 8 et 1 2 Stock options I MONTANTS ALLOU S AU TITRE DE 2004 Le Pr sident et les membres de la Direction g n rale b n ficient du plan de stock options 5 ans d cid lors de l Assembl e g n rale du 25 avril 2003 et mis en uvre par le Conseil d administration le 15 mai 2003 Le nombre d options attribu es annuellement est d cid par le Conseil d administration R mun ration Bonus annuelle brute annuel brut Nombre de stock en euros en euros options attribu es Guy Doll 610 000 653 000 51 395 Autres membres 2 763 800 2 357 000 267 254 a Il s agit du bonus 2004 li aux r sultats de l exercice 2004 conform ment la r gle nonc e ci dessus b Il s agit de MM J Chabanier J Y Gilet R Junck P Matthys G Ulacia G Urquijo M Wurth Le d tail des informations concernant les attributions de stock options pour les plans 2003 et 2004 est le suivant Plan 2003 Plan 2004 Nombre total Prix Date Nombre total Prix Date d options attribu es d exercice d exercice d options attribu es d exercice d exercice G Doll 51
184. ELOPPEMENT DURABLE AXE 4 DIALOGUE AVEC LES PARTENAIRES RHe 4 Dialogue avec les partenaires OBJECTIFS Comit d entreprise europ en et comit s locaux Mise en place d un dialogue troit et transparent tous les niveaux du Groupe e Repr sentants des travailleurs au conseil d administration Convention annuelle des cadres du groupe et conventions de branches ou secteurs Chaque chef dialogue avec son quipe au moins une fois par mois e Entretien individuel de fonctionnement pour chaque collaborateur e Mettre l information disposition et apprendre de nos partenaires externes change r gulier avec des acteurs d horizons divers pouvoirs publics comit s de riverains ong etc volution du dialogue avec les partenaires L importance du dialogue avec tous les partenaires d Arcelor est soulign e dans l approche 4 P du D veloppement durable aux c t s de la trilogie People Planet Profit Arcelor a ajout le P de Partners pour montrer l importance accord e un change p renne et constructif avec chacun des partenaires du Groupe Chaque responsable de site a pour mission de d velopper le dialogue aussi bien en interne qu en externe Favoriser le dialogue avec les salari s Comit d entreprise europ en CEE Arcelor consid re le dialogue social au plus haut niveau comme un l ment cl de sa r ussite et a constitu un Comit d entreprise europ en en mai 20
185. ER NANCE responsabilit de la conception et de la mise en place d un dispositif et de proc dures de contr le interne appartient la Direction g n rale dans le cadre de la d l gation accord e par le Conseil d administration Par ailleurs la d clinaison l application et le suivi de ces proc dures de contr le interne et donc de la ma trise des risques rel vent de la responsabilit des secteurs op rationnels L approche g n rale du groupe Arcelor en mati re de contr le interne tant bas e sur le processus de maitrise des risques le Groupe s est dot d une action sp cifique dans ce domaine Cette action se caract rise par la mise en uvre d un processus continu le processus Business Risk Control BRC dont la finalit est d aider les diff rents acteurs responsables des op rations tous les niveaux du Groupe s approprier progressivement les bonnes pratiques de contr le interne face aux risques qui menacent les activit s dont ils sont responsables Sch matiquement le processus BRC se pr sente comme un ensemble d activit s visant identifier p riodiquement en collaboration avec les sec teurs op rationnels le niveau de risques des diff rents processus d activit compte tenu du dispositif existant de contr le interne cartographie de contr le interne concevoir avec les sp cialistes du Groupe les r f ren tiels homog nes de bonnes pratiques de contr le interne face au
186. ES ET FINANCI RES ANNEXE AUX TATS FINANCIERS CONSOLID S Soci t s Fraction du capital d tenue contr le Dikema Steel Sdn Bhd Kuala Lumpur Malaysia 30 000000 Enersid SA Paris France 49 800000 Erzkontor Ruhr GmbH Essen Allemagne 33 333023 Euratool SA Raismes France 24 901639 Europerfil SA L Hospitalet Espagne 50 000000 Fafer Orient Pte Ltd en liquidation Singapore Singapore 33 332667 Forges Profil AG Kirchdorf Suisse 25 000000 Forschungs und Qualitatszentrum Oderbrucke GmbH Eisenh ttenstadt Allemagne 24 000000 Fortunato Bonelli y Cia SA Buenos Aires Argentine 49 000000 Fti Faserbetontechnik GmbH St Florian Inn Autriche 33 333333 Gie pour l tude de la reconversion des sites sid rurgiques au Luxembourg en liquidation Luxembourg Luxembourg 50 000000 Groupe Alliance M tal SA Arnas France 34 018280 PH S AI C F SA Buenos Aires Argentine 33 000000 Icpe Immob du Centre Polyv de l Enfance SARL Luxembourg Luxembourg 20 000000 Immobili re Contourdiff SARL Luxembourg Luxembourg 25 000000 Kanzen Stainless Processors Sdn Bhd Llc Kuala Lumpur Malaisie 30 000000 Kr Wertstoffaufbereitungs GmbH Bremen Allemagne 25 100000 Kwaliteitsbeheer voor Stortplaatsen NV Gent Belgique 50 000000 La Fili re Bois Scrl Ougr e Belgique 33 333333 La Revue de M tallurgie SA Pu
187. FINANCIERS CONSOLID S Note 10 Clients En millions d euros 2003 Valeurs brutes 3 889 3 431 D pr ciations 132 178 TOTAL 3 757 3 253 Note 11 Autres d biteurs En millions d euros 2003 Cr ances d imp t 126 158 Autres cr ances envers les organismes publics 430 288 R valuation des instruments de couverture de change Note 25 45 16 R valuation des instruments de couverture sur mati res premi res Note 25 48 50 Charges constat es d avance 61 71 D biteurs divers 662 795 TOTAL 1372 1378 Note 12 Tr sorerie et quivalents de tr sorerie En millions d euros 2003 Valeurs mobili res de placement 2 298 1 024 Liquidit s d tenues en banque et en caisse 1 392 687 D p ts bancaires court terme 353 179 TOTAL 4 043 1 890 Note 13 Capitaux propres 13 1 Capital social et prime d mission Au terme des offres publiques d change en f vrier 2002 118 792 739 titres d Aceralia soit 95 03 96 11 559 672 titres d Arbed soit 99 45 96 et 245 697 269 titres d Usinor soit 97 58 96 ont t convertis en 528 354 061 titres Arcelor Ces titres viennent s ajouter aux 6 450 actions mises lors de la cr ation de Arcelor S A le 8 juin 2001 L apport des titres chez Arcelor S A a t effectu une valeur unitaire de 14 euros pour un montant total de 7 397 millions d euros r parti hauteur de 2 642 millions d euros en capi
188. France 99 999908 Holding Gonvarri Srl Bilbao quivalence Espagne 35 000000 La Magona sous Groupe comprenant les soci t s suivantes e La Magona d Italia Spa Firenze Globale Italie 99 791940 Centro Acciai Rivestiti Srl Piombino Globale Italie 100 000000 e Magona International SA Luxembourg Globale Luxembourg 99 990000 e Societa Mezzi Portuali Piombino Spa Piombino quivalence Italie 50 000000 e Tubisud Srl Luogosano Globale Italie 55 000000 Laminoir de Dudelange SA Dudelange Globale Luxembourg 100 000000 R Bourgeois SA Besan on quivalence France 29 996667 Sider rgica del Mediterr neo SA Puerto Sagunto Globale Espagne 100 000000 Sidmar NV Gent Globale Belgique 100 000000 Sidstahl NV Gent Globale Belgique 100 000000 Sikel NV Genk Globale Belgique 100 000000 Sol Coqueria Tubar o SA Serra Globale Br sil 99 000000 Solcan Fininvest sous Groupe comprenant les soci t s suivantes e Solcan Fininvest Inc Westmount Globale Canada 100 000000 e Dosol Galva Inc Hamilton quivalence Canada 20 000000 Sollac Ambalaj Celigi SA Levent Istanbul Globale Turquie 74 999931 Sollac Atlantique SA Puteaux Globale France 99 999900 Sollac Lorraine SA Puteaux Globale France 99 999832 Sollac M diterran e SA Puteaux Globale France 99 999867 Stahlwerke Bremen GmbH Bremen Globale Allemagne 100 000000 Tailor Steel America Llc Holt Globale tats Unis 70 602704 Tailored Blank Bremen GmbH amp Co KG Bremen Globale Allemagne 100 000000 Tailored
189. Groupe Le Conseil d administration a approuv la prise de contr le de CST Br sil et la mont e en puissance dans le capital d Acesita Br sil ainsi que le financement de ces op rations par une augmentation de capital de 1 14 milliard d euros Le Conseil a estim que ces op rations et l augmentation de capital aff rente permettront Arcelor d acc der un nouveau gisement de croissance et par la suite am liorer sensiblement sa rentabilit Elles permettront en outre d int grer des actifs de grande qualit qui resteront comp titifs de facon durable et dans lesquels le Groupe a d j significativement investi en mati re financi re commerciale technique et humaine GOUVERNEMENT D ENTREPRISE RAPPORT DU PR SIDENT DU CONSEIL D ADMINISTRATION SUR LA GOUVER NANCE Le Conseil d administration a d lib r sur les op rations d acquisitions et de cessions significatives du Groupe telles que l acquisition de DEAG Possehl Allemagne et du fonds de commerce palplanches de CORUS Royaume Uni et les cessions de l Aci rie de l Atlantique France d IEE Luxembourg d IMS France de J amp L et J amp F tats Unis et de Thainox Thailande Le Conseil d administration a donn son accord la r organisation de la participation d Arcelor dans le groupe Gonvarri Espagne et l limination de petites participations conjointes Le Conseil d administration a t inform de la mise en place du plan Arco au
190. Groupe r alise des op rations de trading sur la base de l assiette de risques de taux de change de mati res premi res et d nergie Les positions ouvertes globales sur ces op rations ne sont pas significatives au regard du volume d op rations de couverture trait es ou du risque de taux global Dans ce contexte les types d instruments et les devises qui peuvent tre utilis s ainsi que les niveaux de risques maximaux encourus sont d termin s un niveau de direction g n rale Le risque est contr l quotidiennement En 2004 et 2003 le r sultat net d gag par les op rations de trading n a pas t significatif pour le Groupe RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 ua W E E J bs u Ka W Val uJ 2 ES Va E e SS a E je uL e gt O un u ez ju J bs LL Ww ua UJ E p s Va p jum e u INFORMATIONS JURIDIQUES ET FINANCI RES ANNEXE AUX TATS FINANCIERS CONSOLID S Le portefeuille des actifs li s aux instruments financiers d riv s est le suivant au 31 d cembre 2004 Montants En millions d euros notionnels Instruments de taux d int r t Valeurs de march Taux moyen Montants notionnels Valeurs de march Taux moyen SWAPS DE TAUX ET DE DEVISES Emprunteur taux fixe 10 1 7 71 96
191. I VJ E a m ARCELOR EN BREF CHIFFRES CL S 2004 Chiffres cl s 2004 Chiffres d affaires en million d euros 30 176 25 923 2003 2004 Chiffre d affaires par zone g ographique en 77 5 Union europ enne 7 8 Reste du Monde 7 1 Am rique du Sud 7 6 Am rique du Nord R sultat brut op rationnel par secteur en million d euros Aciers Plats Carbone Aciers Longs Carbone Aciers Inoxydables Distribution Transformation Trading Autres 16 liminations EX ES 2 299 e 1287 n 258 B 513 0 RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 R partition du chiffre d affaires par secteur en million d euros Aciers Plats Carbone Aciers Longs Carbone Aciers Inoxydables Distribution Transformation Trading Autres o 6 221 EE 4577 DN 267 H 1081 liminations EI 6 109 R sultat brut op rationnel en million d euros 2 228 2003 4341 2004 R sultat op rationnel en millions d euros 738 2003 3194 2004 ARCELOR EN BREF CHIFFRES CL S 2004 uL W Lei D e D D D D e R sultat op rationnel par secteur R sultat avant imp t en million d euros en millions d euros wW Aciers Plats Carbone Ee 1 666 UN 3240 a Aciers Longs Carbone IEEE 1078 Aciers Inorydables 117 Distribution Transformation Trading Pl 395 Autres J 62 557 liminations 0 2003 2004 R sultat net part du Groupe R sultat net par action Endettement financie
192. IGNEMENTS SUR LE CAPITAL p 129 Capital autoris volution du capital CONTENTIEUR BARRIERES COMMERCIALES Mesures antidumping et anti subvention Actions d fensives Actions offensives Union europ enne Clause de sauvegarde Quotas l importation p 129 p 129 p 130 p 131 p 131 p 131 p 132 p 133 p 134 lt VARSOVIE POLOGNE CHACUN Y MET UN PEU DU SIEN C EST TOUT L ENVIRONNEMENT QUI EN B N FICIE COMPTES CONSOLID S COMPTES ANNUELS DU GROUPE p 135 D ARCELOR SA p 207 TATS FINANCIERS CONSOLID S p 136 BILAN D RRCELOR SA p 208 SOMMAIRE DE L ANNEHE RUH COMPTE DE PROFITS ET PERTES TATS FINANCIERS CONSOLID S 140 DU 1ER JANVIER ANNEKE AUH TATS FINANCIERS RU 31 DECEMBRE 2004 P 209 CONSOLID S p 141 AFFECTATION DU R SULTAT RAPPORT SANS R SERVE DE L ERERCICE p 209 DU R VISEUR D ENTREPRISES p 206 ANNEKE P 210 RAPPORT SANS R SERVE DU REVISEUR D ENTREPRISES p 218 RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 125 INFORMATIONS JURIDIQUES ET FINANCI RES O Va u ez ju J bs LL u Val UJ E p EH Va E e p em E eZ je u RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 INFORMATIONS JURIDIQUES ET FINANCI RES INFORMATIONS JURIDIQUES e gt Val W E E J a u m u Val UJ E ES 2 EH Va SS bs ES je uL E INFORMATIONS JURIDIGUES RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 O un u ez ju J a c LU u Val UJ
193. IVIT DU GROUPE RAPPORT CONSOLID DE GESTION DU GROUPE gr ce notamment une volution tr s favorable des ventes l export venant compenser la baisse des volumes vendus aux principaux fabricants d emballage en Europe La performance commerciale et industrielle du secteur ainsi que l appr ciation de l euro par rapport au dollar ont pu compenser les tr s fortes hausses de prix des mati res premi res particuli rement sur le march de l industrie Dans le cadre du plan Apollo qui a d fini la politique industrielle du secteur pour les ann es venir les programmes d am lioration en continu d clin s au niveau des sites ont permis d am liorer consid rablement les gains de gestion par rapport 2003 4 33 96 Les actions mises en oeuvre au niveau industriel ont singuli rement particip l am lioration des performances La fiabilit des aci ries a permis d accro tre la production de plus de 2 millions de tonnes De m me le d marrage r ussi des injections de charbon dans les hauts fourneaux allemands de Br me et d Ekostahl se sont traduits par des gains de gestion Sur le plan industriel l ann e 2004 a vu le d marrage en novembre de l usine de fabrication de flans soud s destin s aux constructeurs automobiles situ e Shanghai Chine Cette unit a t r alis e en partenariat avec le sid rurgiste chinois Bao Steel Au Br sil un plan de d veloppement de CST a t lanc au printemps il doit pe
194. LID S Concernant CST les acquisitions successives ont t comptabilis es en conformit avec IFRS 3 La d termination de la juste valeur des actifs et passifs identifiables a t r alis e au 1 octobre 2004 date de consolidation de CST dans les comptes du Groupe La juste valeur des actifs nets acquis s tablissait 1 385 millions d euros diminu e du prix d acquisition 721 millions d euros et de la contribution mise en quivalence fin septembre 504 millions d euros afin d obtenir l cart d acquisition s levant 160 millions d euros Cet cart d acquisition calcul hauteur de 100 96 part du Groupe se d compose en un cart d acquisition n gatif 37 millions d euros pour les acquisitions nouvelles jusqu obtention du contr le une valuation de la participation historique la juste valeur En tenant compte des acquisitions suppl mentaires pos t rieures au contr le la r valuation des fonds propres s l ve 123 millions d euros Dans une optique de tableau de flux de tr sorerie le d caissement net li l acquisition de CST au titre de l exercice 2004 418 millions d euros s obtient en soustrayant du prix d acquisition 721 millions d euros le montant payer en 2005 JFE les autres actionnaires japonais et CSI 162 millions d euros et la tr sorerie acquise de CST 141 millions d euros La juste valeur des actifs nets c d s est pr sent e ci apr s Quant Acin
195. LOR 2004 RRPPORT D RCTIVIT DU GROUPE RAPPORT CONSOLID DE GESTION DU GROUPE Chiffre d affaires par zone g ographique de commercialisation I R PARTITION DU CHIFFRE D AFFAIRES UI Q zz el 02 Uu EJ el W E Ka U E el m ez je D Q bs ex Pays 2003 UNION EUROP ENNE 25 20141 23377 77 47 AUTRES PAYS EUROP ENS 588 882 2 92 Canada 268 377 1 25 Mexique 160 160 0 53 tats Unis 1699 1771 5 87 TOTAL AM RIQUE DU NORD 2127 2 308 7 65 Argentine 16 336 1 11 Br sil 904 1472 4 88 Autres 273 338 1 12 TOTAL AM RIQUE DU SUD 1193 2146 7 11 Chine 582 239 0 79 Autres 1293 1224 4 06 TOTAL AUTRES PAYS 1874 1463 4 85 TOTAL GROUPE 25 923 30 176 100 00 La r partition du chiffre d affaires par zone g ographique traduit d une part la politique du Groupe de privil gier en priorit ses clients traditionnels dans le cadre des partenariats Effectifs mis en place et d autre part la consolidation d Acindar pour l Argentine et de CST au Br sil Les effectifs quivalent temps plein au 31 d cembre 2004 s l vent 94 601 personnes contre 96 294 personnes fin d cembre 2003 I R PARTITION DES EFFECTIFS CONSOLID S PAR SECTEUR D ACTIVIT Effectifs ETP fin de p ri 31 12 2003 31 12 2004 Variation Aciers Plats Carbone 46 259 48 332 2073 Aciers Longs Carbone 17 913 20 306 2 393 Aciers Inoxydables 14 042
196. NFORMATIONS JURIDIQUES ET FINANCI RES RENSEIGNEMENTS SUR LE CAPITAL Renseignements sur le capital CAPITAL RUTORIS Le capital autoris y compris le capital souscrit s l ve 5 000 000 000 euros La partie non souscrite du capital autoris est susceptible d tre entam e par l exercice de VOLUTION DU CAPITAL droits de conversion ou de souscription d ores et d j conf r s par Arcelor Arcelor a t constitu e en date du 8 juin 2001 avec un capital social de 32 250 euros Le 15 f vrier 2002 Arcelor a mis 516 215 823 nouvelles actions en contrepartie des actions Aceralia Arbed et Usinor apport es lors des Offres Publiques d change initiales sur ces soci t s et en contrepartie de l apport de 1 561 668 actions Arbed par Staal Vlaanderen NV Par la suite conform ment aux r glementations applicables Arcelor a r ouvert l offre sur Arbed au Luxembourg et en Belgique et l offre sur Usinor en France les modalit s des offres restant inchang es Le 18 mars 2002 Arcelor a mis 12 138 238 nouvelles actions suppl mentaires en contrepartie des actions Arbed et Usinor apport es lors de la r ouverture des Offres Publiques d change Sur Arbed et Usinor et en contrepartie de l apport par Arbed Espa a BV de 297 354 actions Aceralia Le 5 ao t 2002 Arcelor a mis 3 351 776 actions nouvelles en contrepartie des actions Usinor apport es l Offre Publique de Retrait par voie d change portant sur les
197. NT daer PR SENTATION DU GROUPE STRATEGIE P 46 LES RCTIVITES p 51 Alliance strat gique mondiale p 48 Le secteur Aciers Plats Carbone p 51 Une offre commune de produits techniques p 48 La strat gie p 51 Un travail de R amp D commun p 48 L organisation et Le dispositif industriel p 52 Politique de Recherche amp D veloppement p 48 Les produits les marches pa Le secteur Aciers Longs Carbone p 54 Arcelor et la construction TET 54 par P Building amp Construction S t 49 ulis e j L organisation et le dispositif industriel p 55 Les produits les march s p 55 Le secteur Aciers Inoxydables p 56 La strat gie p 56 L organisation p 56 Les march s des produits plats inoxydables p 57 Le secteur Distribution Transformation Trading DTT p 58 La strat gie p 58 L organisation p 58 Les produits et services les marches p 59 Autres activites p 61 RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 45 u D zz je PS U 2 a SS a amm uJ un W eZ ef PR SENTATION DU GROUPE STRAT GIE Strat gie L histoire pass e et r cente de la sid rurgie en Europe a t marqu e par une forte concentration des clients sur certains march s l automobile l emballage l lectrom nager des capacit s de production exc dentaires et la pr sence d un grand nombre de producteurs induisant une tendance structurelle la baisse des prix Malgr la reconfiguration de la profession sid rurgique en Europe les conc
198. Norsteel Corp New York tats Unis 100 000000 Ocas GmbH Bremen Allemagne 100 000000 Olis Sas Puteaux France 100 000000 Osirus SA Puteaux France 99 760000 Pab Sas Onnaing France 100 000000 Pab Sud Sas Hagetmau France 100 000000 Palfroid SA Carignan France 99 995103 Panneaux Frigorifiques Fran ais Sas Val d Ize France 100 000000 Panneaux Sandwich Guadeloupe SA Baie Mahault France 99 993750 Parements M talliques d Architecture SA Cerons France 99 988000 Parrec SA Audun le Tiche France 85 250000 Profistahl Centrum Th ringen GmbH Saalfeld Allemagne 100 000000 Perry Investments Ltd Willenhall Grande Bretagne 100 000000 Philaeus SA Puteaux France 99 842932 Pliage Midi Pyren es SAS Saint Jory France 100 000000 Plima Sas Mallemort France 100 000000 Plon Pliage Service SAS Vitrolles France 100 000000 Pre Finished Steels Ltd Willenhall Grande Bretagne 100 000000 Prekon Spzoo Starachowice Pologne 100 000000 Profil du futur SAS Horbourg Wihr France 100 000000 Profilage de Guadeloupe SAS Baie Mahault France 100 000000 Profilage de la Martinique Sas Fort de France France 100 000000 Profilage de La R union SA Le Port France 94 203612 Profilage de Saint Martin SA Saint Martin France 99 983333 Profilage Dominicana SA Santo Domingo R publique dominicaine 87 025547 Promo Pum Sas Reims France 100 000000 RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 Va W E EE UJ a u u Val uJ E ES A Va E SS bs E es
199. RAPPORT ANNUEL 2004 rarcelor 19 avenue de la Libert L 2930 Luxembourg R C Luxembourg B 82 454 rarcelor www arcelorcom Message du Pr sident Axe 6 Innovation et Qualit p 114 du Conseil d administration p 2 Axe 7 Gouvernance d entreprise p 117 Message du Pr sident Axe 8 Citoyennet Responsable p 118 de la Direction g n rale p 4 INFORMATIONS ARCELOR EN BREF p 6 JURIDIQUES E Portrait synth tique du Groupe p 8 ET FINANCIERES p 124 T Organes d administration p 10 Informations juridiques p 127 Chiffres cl s et volution Renseignements sur le capital p 129 des cours de Bourse p 12 Contentieux et barri res commerciales p 131 un Faits marquants de l exercice 2004 p 16 Comptes consolid du Groupe p 135 tats financiers consolid s p 136 Annexe aux tats financiers 2 RAPPORT D ACTIVITE consolid s p 140 DU GROUPE p 18 Rapport du r viseur d entreprises p 206 Compt ls d Arcelor SA 207 Rapport consolid de gestion du Groupe p 20 EE EES P Etats financiers p 208 Rapport sur la gestion des risques p 39 Affectation du r sultat de l exercice p 209 Annexe p 210 Z Rapport du r viseur d entreprises 218 3 PRESENTATION PR p d DU GROUPE p 44 Strat gie p 46 R solutions p 220 Les activit s p 51 Glossaire p 222 Comment fabrique t on l acier un processus en trois tapes p 224 JA GOUVERNEMENT D ENTREPRISE p 62 Rapport du Pr sident du Conseil d administration sur la gouvernance d entreprise e
200. RAPPORT DU PR SIDENT DU CONSEIL D ADMINISTRATION SUR LA GOUVER NANCE Jos Ram n lvarez Rendueles membre Jean Pierre Hansen membre Edmond Pachura membre Fonctionnement Le comit se r unit au moins une fois par an Il peut se r unir en outre chaque fois que son Pr sident le demande Ses r unions ne peuvent se tenir valablement que si trois au moins de ses membres sont pr sents dont le Pr sident Il peut associer ses travaux le Pr sident de la Direction g n rale ou toute autre personne dont il juge la collaboration utile Rapport d activit En 2004 le Comit de nominations et de r mun rations s est r uni cinq reprises Le taux de pr sence moyen des membres a t de 95 96 Lors de ses r unions le Comit de nominations et de r mun rations a notamment suivi l volution de l actionnariat de la Soci t labor des propositions destin es au Conseil d admi nistration en mati re de r mun ration des membres de la Direction g n rale ceci tant au niveau de la part fixe que de la part variable et des stock options soumis des propositions au Conseil d administration pour la nomination de nouveaux administrateurs suite aux d mis sions de MM Lapeyre et Bouton propositions qui apr s accord du Conseil ont t valid es par l Assembl e g n rale du 30 avril 2004 soumis une proposition au Conseil d administration pour la nomination de M Urquijo la t te d
201. RCELOR 2004 emprunt est repr sent par 38 961 038 obligations d une valeur nominale unitaire de 19 25 euros Suite l mission des bons de souscription le 29 juin 2004 le ratio d change en titre a t ajust de 1 pour 1 1 pour 1 027 litigation report mis jour r guli rement Arcelor n a connaissance d aucun litige significatif qui pourrait alt rer sa situation financi re Barri res commerciales La lib ralisation des changes a conduit la cr ation d instruments nationaux de d fense commerciale pour r guler les changes internationaux Adopt s au niveau international par les accords du GATT dont le dernier date de 1994 les principaux instruments de d fense commerciale sont la l gislation antidumping et anti subvention countervailing duty les clauses de sauvegarde et les accords d auto limitation Les derni res ann es ont t marqu es par un fort d veloppement d actions de d fense commerciale en particulier la mise en ceuvre de la l gislation antidumping et anti subvention par un nombre accru de pays Cette tendance de fond est accentu e par l ouverture d une enqu te au titre de la clause de sauvegarde initi e en juin 2001 par les tats Unis INFORMATIONS JURIDIQUES ET FINANCI RES BARRI RES COMMERCIALES Les mesures de sauvegarde permettent de prot ger une branche de l industrie nationale lorsqu un produit est import en quantit accrue et qu il porte o menace de porter u
202. RES ANNEXE AUX TATS FINANCIERS CONSOLID S Note 18 Provisions pour indemnit s de rupture de contrat de travail Les provisions pour indemnit s de rupture de contrat de travail refl tent les engagements sociaux du Groupe dans le cadre de plans de restructuration annonc s qui se traduiront ou non ult rieurement sous forme de plans de pr retraite ou des plans de pr retraite li s des conventions collectives sign es avec certaines cat gories de salari s En millions d euros Plans de pr retraite Provisions sociales Solde au 1 janvier 2004 269 531 800 Dotations 240 69 309 Utilisations et reprises 54 100 154 Reclassements 0 0 0 plans sociaux transform s en plan de pr retraite au cours de l exercice Autres reclassements variations de p rim tre et de taux de change 14 4 18 TOTALAU 31 DECEMBRE 2004 441 496 937 Les charges de l exercice relatives aux provisions sociales sont reprises sous la ligne g n rale autres charges op rationnelles du compte de profits et pertes Les charges de l exercice relatives aux plans de pr retraite sont reprises sous la ligne g n rale charges de personnel du compte de profits et pertes telle que d taill e dans la Note 21 de l annexe 18 1 Provisions sociales Les provisions sociales la cl ture comprennent notamment les indemnit s estim es dans le cadre des plans de restructuration suivants Secteur Aciers Plats Carbo
203. S A ARES S A Fernand Wagner 24 f vrier 1938 Luxembourgeoise 15 f vrier 2002 2006 Administrateur Ancien CEO de l ARBED Luxembourg non ind pendant Suite sa d mission pr sent e au Pr sident du Conseil d administration M Ignacio Fern ndez Toxo a quitt ses fonctions d administrateur avec effet au 12 novembre 2004 Le Secr tariat du Conseil d administration est assur par Paul Junck Secr taire g n ral d Arcelor Les membres du Conseil d tenaient 99 118 actions de la Soci t au 31 d cembre 2004 ceci sans y inclure Corporaci n JMAC B V qui en tant qu actionnaire significatif d tenait 22 738 890 actions Arcelor R le et pouvoirs du Conseil d administration Le Conseil d administration a dans les limites de la loi et des statuts les pouvoirs les plus tendus pour l administration et la gestion de la Soci t et pour la r alisation de l objet Social Il nomme les membres et le Pr sident de la Direction g n rale Sans pr judice de ses missions l gales le Conseil d administration tablit sur proposition du Pr sident de la Direction g n rale les objectifs strat giques et le plan de gestion g n ral de la Soci t et du Groupe approuve les moyens mettre en uvre en vue d atteindre ces objectifs veille la mise en oeuvre du plan de gestion g n ral et la surveillance de la Soci t et du Groupe et rend compte aux actionnaires Il arr te notamment sur proposition de
204. S EN ACTIONS OU LI ES AUX ACTIONS Arcelor SA dispose de deux plans d attribution d options de souscription d actions au 31 d cembre 2004 Par ailleurs des options sur actions Usinor ont t attribu es certains directeurs et employ s d Usinor Les options sur actions ont t mises au cours du march la date de l attribution et peuvent tre exerc es ce prix Aucun co t li ces avantages n est comptabilis en compte de r sultat selon les normes internationales en vigueur au 31 d cembre 2004 Lorsque les options sont exerc es les encaissements re us diminu s des co ts de transaction sont cr dit s au capital souscrit et la prime d mission Les politiques comptables du Groupe seront modifi es au 1 janvier 2005 en application de la norme IFRS 2 sur les r mun rations en actions ou li es aux actions Conform ment cette nouvelle norme les plans octroy s apr s le 7 novembre 2002 feront l objet d une valorisation sp cifique correspondant la valeur de l option la date d octroi dont les effets seront pris en charge sur base lin aire sur la p riode d acquisition des droits donnant lieu la r mun ration voir Note 13 3 ci apr s 17 Provisions pour indemnit s de fin de contrat de travail Des indemnit s de fin de contrat de travail sont comptabilis es en provision et en charges lorsque le Groupe est engag mettre fin au contrat de travail d une ou plusieurs cat gories de sal
205. S RESSOURCES RARES RHe 3 Protection de l environnement et des ressources rares OBJECTIFS Respecter toutes les l gislations tre certifi ISO 14001 dans chaque unit de production Contribuer significativement la r duction des gaz effet de serre CO etc R duire les nuisances et missions polluantes d chets poussi res SO etc R duire les pr l vements eau minerai mat riaux etc et am liorer l efficacit nerg tique Encourager tout ce qui permet le recyclage de l acier et des co produits Apporter nos clients une valeur ajout e environnementale de nos produits et solutions acier volution des performances environnementales Arcelor a continu en 2004 ses efforts en mati re de respect del environnement Les performances environnementales du Groupe ont t influenc es par des variations significatives de p rim tre avec la fermeture en cours d ann e du site de L Ardoise la vente de l Aci rie de l Atlantique et la consolidation de CST et Acindar en Am rique du Sud Ces modifications expliquent les variations des param tres environnementaux calcul s p rim tre courant en fin d ann e Emissions dans l air Les donn es d mission dans l air indiquent un accroissement sensible des missions d oxydes de soufre li aux missions de CST quirepr sentent pr s de 25 des missions totales du Groupe Les missions sp cifiques de poussi res et d oxydes
206. SO 14001 Dans le but de favoriser l adoption d une d marche de progr s continu par les entit s du Groupe la direction Environnement d Arcelor s est fix e comme objectif d obtenir la certification ISO 14001 pour l ensemble des sites de production et de transformation du Groupe fin 2004 Cet objectif a t quasiment atteint puisque plus de 97 des employ s du Groupe travaillent dans un des 84 sites certifi s ISO 14001 sur les 91 sites industriels que le Groupe poss dait fin d cembre 2004 La certification int grale est en phase d tre atteinte dans les prochains mois Le p rim tre des certifications ISO 14001 s largit aussi d sormais aux sites de parach vement 55 96 D VELOPPEMENT DURABLE AXE 3 PROTECTION DE L ENVIRONNEMENT ET DES RESSOURCES RARES des 41 sites du Groupe sont actuellement certifi s ISO 14001 La totalit le sera d ici fin 2005 Maximiser la valeur ajout e environnementale de nos produits et de nos co produits L acier est diff rent des autres mat riaux il est non seulement le mat riau le plus recycl au monde avec des taux de collecte pouvant atteindre 80 90 96 selon les usages mais il pr sente aussi la propri t une fois collect d tre ind finiment recyclable L acier apporte une valeur ajout e environnementale significative aux clients L allegement des aciers permet dans l automobile de r duire la consommation en carburant les missions polluantes par v hicule L acier
207. STRIBUTIONS ET TRANSACTIONS AVEC LES ACTIONNAIRES ea Dividendes distribu s 181 181 37 218 es Augmentation de capital 3 4 7 7 Rachat de minoritaires 87 87 Autres variations 6 5 11 6 5 31 d cembre 2003 2 665 4795 751 332 308 6 733 730 7 463 Q 1 re application IFRS 3 686 686 686 c 1 janvier 2004 2 665 4 195 751 1018 308 7751 730 8 149 PROFITS ET PERTES R sultats de l exercice 2004 2314 2314 403 2717 carts de conversion 95 95 64 159 DISTRIBUTIONS ET TRANSACTIONS AVEC LES ACTIONNAIRES Dividendes distribu s 192 192 57 249 Augmentation de capital 534 602 1 136 1136 Prise de contr le de CST 158 158 23 181 et Acindar Note 13 6 Utilisation et r sultat sur cession 387 387 4 391 d actions propres Autres ajustements 14 14 14 Acquisitions et rachats 211 211 376 165 de minoritaires 31 d cembre 2004 3 199 5 397 964 3 073 403 10 902 1415 12317 RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 INFORMATIONS JURIDIQUES ET FINANCI RES ANNEXE AUX TATS FINANCIERS CONSOLID S O SOMMAIRE de l annexe aux tats financiers consolid s Montants en millions d euros sauf indications contraires un W ez ju J a LL Ww ua UJ p EA Va E um jum E 2 e u ote 1 G n ralit s p 141 Note 2 M thodes comptables p 141 Note 3 Variations du p rim tre de consolidation p 151 Note 4 Immobilisations incorporelles p 155 Note 5 Immo
208. Schmit Administrateur Premier conseiller de Gouvernement Luxembourg Sergio Silva de Freitas Administrateur senior vice pr sident de Banco Ita Br sil Fernand Wagner Administrateur Luxembourg Jean Yves Durance Membre Georges Schmit Membre Comit de nominations et de r mun rations Joseph Kinsch Pr sident Jos Ram n lvarez Rendueles Membre Guy Doll Pr sident de la Direction g n rale CEO Jacques Chabanier Directeur g n ral Achats R amp D Technologies de l Infor mation Commerce en ligne Alliance avec Nippon Steel Corporation Jean Yves Gilet Directeur g n ral Aciers Inoxydables Roland Junck Directeur g n ral Aciers Longs Carbone ORGANES D ADMINISTRATION Jean Pierre Hansen Membre Edmond Pachura Membre Paul Matthys Directeur g n ral Strat gie International Business Development Guillermo Ulacia Directeur g n ral Aciers Plats Carbone Gonzalo Urquijo Directeur g n ral adjoint Distribution Transformation Trading Michel Wurth Directeur g n ral Finances Pilotage par Objectifs Les modalit s de fonctionnement des organes d administration et de direction du Groupe sont pr cis es dans le Rapport du Pr sident du Conseil d administration sur la gouvernance d entreprise et les proc dures de contr le interne 2 me plan Guillermo Ulacia Roland Junck Paul Matthys Gonzalo Urquijo Jean Yves Gilet 1 plan Michel Wurth Guy Doll
209. T ANNUEL ARCELOR 2004 de payer une date future un diff rentiel entre deux taux donn s Certains instruments donnent lieu au r glement d une diff rence en num raire d autres peuvent tre d nou s par la livraison de l instrument sous jacent ou le r glement d une diff rence en num raire Le Groupe ne s engage en g n ral que sur des contrats terme ais ment n gociables comme les futures de taux Euribor ou Eurodollar Lorsqu ils existent les appels de marge initiaux et quotidiens sur contrats terme sont pay s ou encaiss s en num raire Les contrats terme pr sentent peu de risque de cr dit puisque les changes se font au travers d un organisme de compensation Les FRA sont principalement conclus avec de grandes banques Le Groupe peut aussi acheter ou vendre des options sur taux d int r t des caps plafonds sur taux ou des collars tunnels dans le cadre de sa strat gie de couverture de la dette et des instruments financiers taux variable Les options de taux donnent au souscripteur moyennant le paiement d une prime le droit une date ou pendant une p riode donn e d acheter ou de vendre au vendeur de l option un instrument financier donn un prix convenu et ou de recevoir ou de payer un diff rentiel entre deux taux ou prix donn s Les d riv s de taux utilis s par le Groupe pour couvrir les variations de valeur des dettes taux fixes sont qualifi s de couverture de juste valeu
210. T CONSOLID DE GESTION DU GROUPE prix des mati res premi res et du d s quilibre entre l offre et la demande d acier li s principalement aux fortes demandes am ricaine et chinoise de produits sid rurgiques Concernant les aciers plats inoxydables la consommation mondiale a connu au cours de l ann e 2004 une croissance de l ordre de 7 96 Elle a t plus particuli rement visible en Asie notamment en Chine et en Am rique du Nord et a atteint 4 5 96 en Europe Cette croissance confirme le fort attrait dont b n ficie l acier inoxydable en liaison avec l augmentation des taux d quipement en particulier m nager et avec le processus de substitution d autres mat riaux ph nom ne plus sensible dans les march s matures tels que l Europe occidentale ou l Am rique du Nord Elle est cependant ralentie par les prix du nickel volution de la production mondiale d acier brut Selon les estimations de l IISI 1 la production mondiale d acier brut a atteint 1 055 milliard en 2004 Tir e par la consommation chinoise la production mondiale a ainsi progress de 8 8 par rapport 2003 I PRODUCTION MONDIALE D ACIER BRUT 2002 Variation 2004 2003 En millions de tonnes en Monde 903 8 969 3 1 054 7 8 8 Europe de l Ouest 207 4 213 3 225 4 5 7 dont UE 25 180 9 184 2 193 5 5 0 dont UE 15 158 7 160 7 168 3 4 7 Europe centrale et orientale 101 1 107 5 111 8 4 0 dont Russie 59 8 6
211. URIDIQUES ET FINANCI RES ANNEXE AUX TATS FINANCIERS CONSOLID S Union europ enne T 2003 UE 25 Am rique du Nord Am rique du Sud Autres Total Chiffre d affaires 20 141 2 127 1193 2 462 25 923 Actifs sectoriels 18 009 648 1 409 379 20 445 Immobilisations corporelles 7 844 91 890 122 8 947 R sultat brut op rationnel 1 951 69 290 56 2 228 R sultat op rationnel 830 350 229 29 738 Acquisitions d immobilisations 1 097 29 194 7 1327 corporelles et incorporelles Effectifs moyen 86 324 2 707 7671 840 97 542 quivalent temps plein ETP Am rique du Nord y compris Mexique Union europ enne UE 25 les donn es 2003 ont t corrig es afin de tenir compte de l largissement de l Union europ enne dix nouveaux pays partir du 1 mai 2004 Note 28 v nements post rieurs la cl ture de l exercice Au terme de la cl ture le 11 janvier 2005 de l offre publique de 0 43 du capital de la soci t et d tient donc d sormais retrait suivie d un retrait obligatoire lt OPR RO gt des actions 100 96 d Usinor Usinor le Groupe a acquis 1 094 006 actions repr sentant Note 29 Rapprochement des informations financi res du groupe Arcelor tablies selon les principes comptables luxembourgeois et selon les principes adopt s par fircelor au 31 d cembre 2004 2003 Situation nette part Groupe selon les principes comptab
212. actifs de CST Br sil au mois d octobre est la premi re tape visant am liorer profond ment les niveaux de rentabilit du Groupe Le d veloppement l international est une priorit tant au travers d un d veloppement organique qu au travers d acquisitions relutives dans des r gions forte croissance ou sur des march s sp cifiques Arcelor entend continuer sa gestion active de portefeuille avec des cessions attendues dans les activit s non strat giques ou non profitables et poursuivre les restructurations avec une premi re fermeture de haut fourneau continental en Europe attendue pour cet t RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 UI Q zz el 02 Uu el W E 2 e uU E el L a je D Q bs es UI Q el a Uu el W 2 e uU E el Ka D je D Q bs 04 RAPPORT D ACTIVIT DU GROUPE RAPPORT CONSOLID DE GESTION DU GROUPE V NEMENTS POST RIEURS LA CL TURE Le 28 d cembre 2004 Arcelor a lanc une offre publique de retrait suivie d un retrait obligatoire OPRO sur les actions Usinor l issue de l offre et du retrait obligatoire le 11 janvier 2005 le Groupe d tenait 100 96 d Usinor e Sur les 24 723 689 O C E A N E Arcelor 2005 en circula tion au 31 d cembre 2004 328 512 ont fait l objet d une demande de conversion ou d change honor e par la livraison de 337 707 actions Arcelor existantes le solde soit 24 395 177 ayant t rembours le
213. actions Usinor Date Nombre d actions encore en circulation Par la suite les titulaires d actions Usinor ont pu exercer leur facult d change Dans ce cadre Arcelor a mis le 22 ao t 2002 414 939 actions nouvelles en contrepartie de 414 939 actions Usinor le 6 novembre 2002 239 183 actions nouvelles en contrepartie de 239 183 actions Usinor le 9 janvier 2003 104 183 actions nouvelles en contrepartie de 104 183 actions Usinor le 9 avril 2003 258 985 actions nouvelles en contrepartie de 258 985 actions Usinor le 9 juillet 2003 102 685 actions nouvelles en contrepartie de 102 685 actions Usinor le 9 octobre 2003 208 534 actions nouvelles en contrepartie de 208 534 actions Usinor et le 9 avril 2004 104 477 actions nouvelles en contrepartie de 104 477 actions Usinor Le27 juillet 2004 Arcelor a mis 106 629 054 actions nouvelles souscrites la suite de l mission de 533 145 273 bons de souscription d actions Au 31 d cembre 2004 le capital social souscrit d Arcelor s l ve 3 198 871 635 euros et est repr sent par 639 774 327 actions sans d signation de valeur nominale toutes enti rement lib r es Op rations sur le capital 08 06 2001 25 800 Cr ation de Newco devenue Arcelor 11 12 2001 6 450 R vision du pair comptable par l Assembl e g n rale extraordinaire 15 02 2002 499 434 342 Offre Publique d change sur les actions Aceralia Arbed et Usinor 15 02 2002
214. ales Enfin les bauches sont transform es en produits finis par laminage dont certains subissent un traitement thermique Plus de la moiti des t les lamin es chaud sont relamin es froid et ventuellement rev tues d une protection anti corrosion nature des risques encourus Au sein des diff rentes installations de production de l acier cokeries agglom rations haut fourneaux fours lectriques les incendies et les explosions accidentels constituent les risques op rationnels majeurs Ces risques r sultent entre autres de la production de gaz dans la cokerie et le haut fourneau de la combustibilit du charbon employ et de la mise en contact d eau de refroidissement avec le m tal en fusion Dans les laminoirs chaud et froid ainsi que dans les installations de rev tement les quipements lectriques et les fours de r chauffage constituent les principales cibles pour les incendies Les huiles lubrifiantes et les fluides hydrauliques sont consid r s comme inflammables La production d acier n cessite l utilisation de ferrailles que ce soit au cours de latransformation de la fonte en acier dans un convertisseur dans la fili re fonte ou directement dans un four lectrique Arcelor est amen se pr munir contre le risque d enfourner de la ferraille radioactive au moyen d un contr le interne rigoureux RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 UI Q zz el 02 Uu EJ el W E 2 e uU E
215. ance l arriv e de la t le sandwich Quiet Steel en coop ration avec Material Sciences Cooperation et le d veloppement de la nouvelle m tallurgie au mangan se qui sera lanc e en 2006 En mati re de services le d veloppement de nouveaux produits par Arcelor Auto et les constructeurs et qui pementiers s est tendu quasiment l ensemble de l industrie automobile Aujourd hui bon nombre de projets de v hicule en cours de conception sont d velopp s en faisant appel au savoir faire d Arcelor Auto et des sous traitants emboutisseur ou designer avec pour objectif d optimiser la production des v hicules notamment dans les tapes amont Arcelor a mis aussi profit 2004 pour progresser au niveau des solutions aciers avec le projet ABC Arcelor Body Concept v ritable vitrine des solutions aciers qui permet Arcelor d offrir aux constructeurs de nouvelles r ponses face aux contraintes d all gement et de s curit Enfin 2004 a t marqu e par la mise en place d une organisation commerciale europ enne pour la client le automobile avec des quipes d di es et localis es proximit des centres de d cisions des principaux constructeurs L activit Emballage a augment l g rement ses prix de vente malgr une volution d favorable de la conversion euro dollar par rapport la r partition de son chiffre d affaires Le niveau des exp ditions a enregistr une hausse de 1 7 96 RAPPORT D ACT
216. aniques produits lamin s chaud ventuellement rev tus utilis s aussi bien pour la caisse en blanc que pour les quipements si ges roues chappements accessoires Ces produits sont disponibles sous forme de bobines larges ou refendues de flans droits de flans de forme ou de flans soud s multi paisseurs dont les applications concernent aussi bien les portes les longerons que les planchers de v hicules Interface entre les unit s industrielles du Groupe ses centres de recherche et les clients du secteur automobile Arcelor Auto est pr sent chaque tape dans laquelle l acier est impliqu depuis la conception avanc e des projets de v hicule jusqu leur fabrication en s rie Au travers de relations troites nou es par ses ing nieurs r sidents avec les centres de conception automobile gr ce de v ritables partenariats s inscrivant dans la dur e Arcelor Auto propose des solutions acier alliant performance s curit esth tique et conomie Le projet ABC Arcelor Body Concept vitrine des principales solutions aciers d Arcelor a par ailleurs re u un accueil tr s positif de la part du monde automobile Arcelor Auto r pond ainsi aux besoins sp cifiques de chacun de ses clients et fait face la concurrence des mat riaux tels que les plastiques ou l aluminium Associant expertise technique et service commercial cette troite relation entre Arcelor et ses clients permet Arcelor d avoi
217. ansf r s l acheteur Les produits provenant de prestations de services sont enregistr s en fonction du degr d avancement de la transaction la date de cl ture Le degr d avancement est valu sur base des travaux ex cut s Aucun revenu n est comptabilis en cas d incertitudes significatives quant au recouvrement du prix de la transaction des co ts associ s ou de retour possible des marchandises CONTRATS DE CONSTRUCTION Lorsque le r sultat d un contrat de construction peut tre estim de fa on fiable les produits du contrat et les co ts du contrat associ s sont comptabilis s respectivement en produits et charges en fonction du degr d avancement de l activit du contrat de construction Le degr d avancement est valu sur base d examen des travaux r alis s Les pertes attendues sur les contrats de construction sont imm diatement comptabilis es en charges PRODUITS D INT R TS ET DIVIDENDES Les produits d int r ts sont comptabilis s en r sultat prorata temporis sur base du taux de rendement effectif Les dividendes recevoir sont comptabilis s en r sultat la date laquelle l Assembl e g n rale les a approuv s 22 Politique de gestion des risques financiers INSTRUMENTS FINANCIERS D RIV S Le Groupe utilise des instruments financiers d riv s options swaps commodities swaps de taux d int r t et contrats de change terme pour se couvrir contre les risques de c
218. ant les changements intervenus dans les termes du r gime AEN 9 De aEME nn WE 11 RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 INFORMATIONS JURIDIQUES ET FINANCI RES ANNEXE AUX TATS FINANCIERS CONSOLID S 6 17 2 3 Indemnit s de d part di DS m c m France Autres Total En millions d euros 2004 2003 2004 mmm 2004 2003 un Actifs financiers de couverture Valeur en d but d exercice 12 13 d 13 el Variations de p rim tre 5 5 a Rendement constat des actifs KE 1 1 NE Nn 1 5 Versements compl mentaires MEN wel Prestations pay es D MEN A Acquisitions cessions liquidations ER emm Variations de change VALEUR EN FIN D EXERCICE 8 12 12 Provisions renseign es au bilan D Valeur actuarielle des engagements 10 15 15 Q couverts par des actifs financiers N m Juste valeur des actifs financiers 8 12 12 Sous total 2 3 3 Valeur nette des obligations financ es Valeur actuarielle des engagements non 264 260 295 couverts par des actifs financiers Ki Gains pertes actuariels non encore 78 94 93 reconnus Co t des modifications du r gime non 2 encore reconnu PROVISION AU BILAN 346 357 391 Composante de la charge annuelle Co t des services rendus au cours 8 11 13 de l exercice Charge d int r t 15 17 18 Rendement escompt des actifs Gains pertes actuariel
219. ar ailleurs au 7 d cembre le Groupe a pu racheter les actions ordinaires d tenues par le fonds de pension des employ s de CST FUNSSEST et augmentait ainsi son taux de contr le 94 71 96 et son pourcentage d int r t total 73 34 96 ou 70 20 respectivement 63 89 abstraction faite des options d achat vente n goci es avec JFE les autres actionnaires japonais et CSI Acindar Le 7 mai 2004 Arcelor via sa filiale Belgo Mineira Br sil Aciers Longs Carbone a pris le contr le d Acindar Industria Argentina de Aceros S A Argentine Produits Longs Carbone en portant sa participation de 20 40 66 06 96 En tenant compte des minoritaires de Belgo Mineira les droits nets d Arcelor dans Acindar sont de 35 6 Acindar pr c demment mis en quivalence est consolid par int gration globale partir du 1s mai 2004 Par ailleurs le 3 octobre 2004 suite l exercice par Belgo Mineira de l option de conversion attach e aux warrants le taux de participation du Groupe est pass de 66 06 72 68 Au 31 d cembre 2004 les droits nets du Groupe dans Acindar s tablissent 41 04 96 Autres acquisitions Le Groupe a galement acquis en avril 2004 le contr le de la soci t Raven Sch fer GmbH anciennement DEAG Allemagne Distribution Transformation Trading Par ailleurs Arcelor a proc d au cours de l exercice 2004 des rachats significatifs d int r ts minoritaires Le 8 janvier 2004
220. arch se caract rise par sa grande fragmentation et corollairement par une forte composante locale qui le met en partie l cart des mouvements de d localisation Arcelor livre plus de 12 5 millions de tonnes d acier aux clients de la construction dans le monde dont 10 millions de tonnes en Europe La hausse des prix de l acier a eu une incidence sur ce march Cependant l acier ne repr sente qu une part du co t total d une construction comprise entre 6 et 13 96 La r percussion sur les indices globaux du co t de la construction est donc fortement att nu e Building and Construction Support BCS est une quipe transversale d Arcelor cr e en 2002 en charge de mobiliser toutes les synergies au service des secteurs et unit s op rationnelles pour les aider atteindre leurs objectifs afin d am liorer significativement et durablement la position du Groupe en termes de volumes et la performance en termes de valeur cr e sur le march de la construction Ainsi le groupe Arcelor a particip la construction d ouvrages phares tels que le viaduc de Millau et les ponts du TGV Est France la tour du World Trade Center Shanghai Chine ou encore le CERN Gen ve Suisse BCS d veloppe ses activit s sur l ensemble des march s g ographiques d Arcelor En 2004 le Br sil et la Pologne ont rejoint le p rim tre d intervention de BCS Arcelor cherche dans ces pays comme dans ceux de son march strat gique d
221. ari s concern s ont t formellement inform s et que les engagements ont fait l objet d un calcul actuariel appropri Les plans de pr retraite peuvent galement tre li s des conventions collectives sign es avec certaines cat gories de salari s Les engagements dans les deux cas de figure voqu s sont calcul s sur base du nombre effectif de personnes susceptibles de partir en pr retraite conform ment la norme IAS 19 Le calcul est effectu annuellement par un actuaire Les engagements sont actualis s en fonction d un taux correspond au taux de rendement des emprunts obligataires de soci t s premi re cat gorie et dont les ch ances sont approximativement gales celles des obligations du Groupe 18 Rutres provisions Une provision est comptabilis e lorsque le Groupe a une obligation actuelle juridique ou implicite r sultant d un v nement pass dont le montant peut tre estim de mani re fiable et dont l extinction devrait se traduire par une sortie de ressources repr sentative d avantages conomiques pour le Groupe GARANTIES TECHNIQUES Une provision pour garanties techniques est comptabilis e lorsque des produits ou services sujets garantie technique sont vendus L estimation du montant provisionner est fonction de l exp rience pass e et se fonde sur la simulation detous les sc narios possibles en fonction de leur probabilit de survenance respective RESTRUCTURATION Un
222. ari s avant l ge de la retraite ou suite une offre faite pour encourager les d parts volontaires Ces indemnit s de fin de contrat de travail ne conf rent pas au Groupe d avantages conomiques futurs prestation de service des salari s et sont donc comptabilis es imm diatement en charges Au sein du Groupe les provisions pour indemnit s de fin de contrat de travail se d composent en deux cat gories PROVISIONS SOCIALES DANS LE CADRE DE PLANS DE RESTRUCTURATION Des provisions sont comptabilis es lorsque le Groupe a annonc aupr s de l ensemble des salari s concern s ou de leurs repr sentants un plan social d taill et formalis en application de la norme IAS 37 Ces plans sociaux peuvent se traduire par des mesures de licenciement ou de mise en d part en pr retraite Les indemnit s sont calcul es en fonction du nombre approximatif des personnes pour lesquelles il doit tre mis fin au contrat de travail Lorsqu elles sont exigibles plus de douze mois apr s la cl ture elles sont actualis es par application d un taux correspondant au taux de rendement des emprunts obligataires de soci t s de premi re cat gorie et dont les ch ances sont approximativement gales celles des obligations du Groupe PLANS DE PR RETRRITE Au sein du Groupe les programmes de pr retraite constituent le plus souvent la mise en uvre de plans sociaux cette mise en uvre est consid r e effective lorsque les sal
223. ariat avec les clients et la promotion de l acier face aux produits de substitution Les activit s de recherche se d veloppent dans de nombreux domaines en particulier la s curit le respect de l environnement les rev tements les assemblages la d finition des codes et des normes ainsi que lar alisation de guides et logiciels d utilisation optimale des produits Le d veloppement de solutions acier de plus en plus l g res et performantes est un axe de progr s important C est ainsi par exemple que le d veloppement d aciers plus r sistants dans l automobile contribue l am lioration de la s curit et travers l all gement la r duction des missions de CO des v hicules L efficacit et la comp tence des activit s de Recherche amp D veloppement sont renforc es par des partenariats tout d abord avec les grands clients d Arcelor et d autres grands industriels ainsi qu avec d autres producteurs d acier dans le cadre des projets de recherche de la Communaut europ enne En outre Arcelor coop re activement avec des universit s et des instituts de recherche Arcelor pratique une politique de brevets qui vise prot ger et valoriser son capital de connaissances tant vis vis des autres sid rurgistes que des autres mat riaux Arcelor a pour objectif de breveter les inventions touchant les domaines dits strat giques et notamment le renouvellement de l offre PR SENTATION DU GROUPE STRAT GIE A
224. ationnelles et de croissance externe notre Groupe connait une augmentation de son chiffre d affaires de 16 4 96 17 7 96 p rim tre comparable pour atteindre 30 1 milliards d euros Le r sultat brut op rationnel s l ve 4 3 milliards d euros contre 2 2 milliards en 2003 L endettement financier net baisse de 2 0 milliards d euros permettant au Groupe d anticiper la r alisation de ses objectifs en termes de calendrier et de structure de bilan La rentabilit des capitaux employ s d passe 26 96 Face la r duction des importations d acier en Europe Arcelor a conduit ses affaires en maintenant son engagement servir prioritairement ses clients europ ens historiques malgr des prix plus attrayants en dollars am ricains particulierement en Am rique du Nord Coupl e aux gains de gestion la hausse des prix de vente de l acier particuli rement au cours de la seconde moiti de l ann e 2004 a contribu la bonne qualit des r sultats malgr le rench rissement important des mati res premi res Le r sultat net part du Groupe de 2 3 milliards d euros nous permet de proposer l Assembl e g n rale des actionnaires un dividende brut de 0 65 euro par action contre 0 40 euro pour l ann e 2003 4 62 5 96 Les r sultats obtenus t moignent de l ampleur de notre d marche au service de l ensemble de nos partenaires Notre ambition est de poursuivre sur cette dynamique afin de fournir sur le long terme notr
225. audit kpmdg lu INFORMATIONS JURIDIQUES ET FINANCI RES COMPTES ANNUELS D ARCELOR SA e gt Val W E E J a u m u Val UJ E ES 2 EH Va SS bs ES je uL E COMPTES ANNUELS D ARCELOR SA RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 INFORMATIONS JURIDIQUES ET FINANCI RES COMPTES ANNUELS D ARCELOR SA O Comptes annuels d Rrcelor SR di DS em c m wW d BILAN g a ACTIF Ey En million d euros 31 12 2003 fal c ACTIF IMMOBILISE 10 826 8 612 Il IMMOBILISATIONS CORPORELLES NOTE 3 4 5 1 Terrains et constructions 2 3 V 3 Autres installations outillage et mobilier 2 2 4 Acomptes vers s et immobilisations corporelles en cours p m Q Ill IMMOBILISATIONS FINANCIERES NOTE 4 10 822 8 607 1 Parts dans des entreprises li es 10 786 8 607 5 Titres ayant le caract re d immobilisations 36 p m D ACTIF CIRCULANT 618 1 092 Il CR ANCES NOTE 5 618 1 092 1 Cr ances r sultant de ventes et prestations de services 1 p m 2 Cr ances sur des entreprises li es 613 1 089 3 Cr ances sur des entreprises avec lesquelles la Soci t a un lien de participation 1 p m 4 Autres cr ances 3 3 IV AVOIRS EN BANQUES AVOIRS EN COMPTE DE CHEQUES POSTAUX CHEQUES ET ENCAISSE p m p m E COMPTES DE REGULARISATION NOTE 6 6 26 TOTAL
226. bes certains accessoires en acier au carbone et alli s barres en acier inoxydable fil machine en inox et aciers outils alli s Ces droits avaient initialement t fix s 30 pour les produits plats au carbone 15 pour les tubes les ronds b ton et les barres en inox et 8 pour les fils En mars 2003 ces droits avaient t diminu s respectivement 24 12 10 et 7 Les importations de plaques taient soumises des quotas de 4 9 millions de tonnes pour la premi re ann e puis 5 35 millions de tonnes pour la deuxi me ann e Par ailleurs les mesures de sauvegarde m nagent la possibilit de n gocier des exclusions individuelles par produit Arcelor et ses filiales fabriquent de nombreux produits qui ne sont pas fabriqu s par l industrie sid rurgique am ricaine En 2002 et 2003 Arcelor a r ussi n gocier avec succ s avec l administration am ricaine plus de 75 exclusions relatives ses produits INFORMATIONS JURIDIQUES ET FINANCI RES BARRI RES COMMERCIALES Europe En d cembre 2003 la Commission europ enne a limin les contingents tarifaires applicables sur certains produits en aciers rouleaux lamin s chaud t les lamin es chaud bandes et feuillards lamin s chaud produits plats lamin s chaud t les lamin es froid raccords de tuyauterie brides Cette d cision a t prise suite la d cision de l administration am ricaine d liminer ses propres mesures de sau
227. bilisations corporelles p 157 Note 6 Participations dans les entreprises mises en quivalence p 158 Note 7 Autres participations p 160 Note 8 Cr ances et autres actifs financiers p 160 Note 9 Stocks p 161 Note 10 Clients p 162 Note 11 Autres d biteurs p 162 ote 12 Tr sorerie et quivalents de tr sorerie p 162 ote 13 Capitaux propres p 162 ote 14 R sultat par action p 164 Note 15 Int r ts minoritaires p 165 Note 16 Emprunts portant int r t p 165 Note 17 Provisions pour pensions et avantages assimil s p 168 Note 18 Provisions pour indemnit s de rupture de contrat de travail p 173 Note 19 Autres provisions p 174 Note 20 Autres cr diteurs p 176 Note 21 Charges de personnel p 176 Note 22 R sultat financier net p 176 Note 23 Imp ts sur les r sultats p 177 Note 24 Transactions avec les parties li es p 179 ote 25 Instruments financiers d riv s p 180 ote 26 Engagements donn s ou re us p 183 ote 27 Informations sectorielles p 184 ote 28 v nements post rieurs la cl ture de l exercice p 186 Note 29 Rapprochement des informations financi res du groupe Arcelor tablies selon les principes comptables luxembourgeois et selon les principes adopt s par Arcelor au 31 d cembre 2003 p 186 Note 30 Organigramme simplifi du Groupe p 187 Note 31 Liste des soci t s du Groupe p 188 RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 INFORMATIONS JURIDIQUES ET FINANCI RES ANNEXE AUX T
228. ble avec Nippon Steel et avec Bao Steel en Chine permettront de livrer les clients du Groupe en t les froid et rev tues sur les march s asiatiques Dans le domaine de l emboutissage Arcelor a d velopp des partenariats approfondis avec les sous traitants majeurs de l automobile en particulier avec ses associ s Gestamp Automocion et Magnetto leaders europ en et sud am ricain de l emboutissage automobile et de la production de roues Dans le domaine des aciers pour emballage Arcelor Packaging International a tendu ses activit s en Turquie et en Chine en coop ration avec Erdemir et Bao Steel Parall lement l accompagnement de ses clients le secteur Aciers Plats Carbone cr e les moyens lui permettant de capturer la croissance dans les nouvelles zones d influence g ographiques en se positionnant sur les produits techniques Afin de permettre Arcelor de conserver ses positions sur ses march s traditionnels et pour faciliter la conqu te de nouveaux march s le secteur Aciers Plats Carbone a engag un programme d adaptation de son dispositif industriel et proc de activement l change des meilleures pratiques industrielles et logistiques cette fin le secteur Aciers Plats Carbone a optimis l affectation de la production sur l ensemble de ces actifs industriels en retenant la cha ne logistique de l approvisionnement en mati res premi res la livraison aux clients la plus rentable en distinguant les
229. ble des secteurs et soci t s du Groupe et qui font l objet de mises jour r guli res Dans ce cadre citons les exemples de dispositifs Groupe de contr le interne et de ma trise des risques des processus suivants 3 1 Proc dures de contr le interne juridique Le contr le effectu par la direction des Affaires juridiques d Arcelor sur les activit s d Arcelor et de ses filiales d coule des principes g n raux d organisation du Groupe et notamment de la d finition de la mission g n rale de la fonction juridique d Arcelor Afin d optimiser la couverture des risques juridiques et de contribuer au d veloppement du Groupe le dispositif de contr le interne mis en place par la direction des Affaires juridiques comprend les proc dures suivantes tous les contrats majeurs engageant la responsabilit des soci t s du Groupe doivent tre valid s par la direction des Affaires juridiques en cas de nouveau contentieux ou de risque de conten tieux les soci t s du Groupe doivent imp rativement faire appel la direction des Affaires juridiques qui jugera de la strat gie adopter dans chaque dossier en ce qui concerne plus particuli rement les litiges en cours d un enjeu sup rieur 500 000 euros la direction des Affai res juridiques les recense dans un rapport de litiges liti gation report mis jour tous les 6 mois tout recours la sous traitance juridique avocats conseils externes do
230. bles financiers du Groupe au travers de sessions th matiques sur les d veloppements venir court et moyen terme des politiques comptables du Groupe La direction des Affaires comptables op re en pleine coop ration dans l ensemble de ses fonctions avec de nombreuses autres directions internes Certains travaux sont r currents dans le cadre de reportings crois s p riodiques avec les directions du Contr le de gestion de la Fiscalit de l Environnement des Affaires juridiques de la Tr sorerie et des Ressources humaines ou ponctuels en fonction des projets en cours par exemple avec la direction des Fusions et Acquisitions Les comptes consolid s du Groupe font l objet d un contr le semestriel par le r viseur externe conform ment la l gislation luxembourgeoise et aux r glementations boursi res en vigueur dans les pays o Arcelor est cot e 3 4 Proc dures de contr le interne relatives au Contr le de gestion Les travaux du Contr le de gestion du Groupe sont guid s par ses principaux objectifs savoir RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 uJ CH eZ a W eZ L a m u u eZ JU gt z e U uJ e eZ a Ww E SS IC SC a u uJ E JU gt z je de GOUVERNEMENT D ENTREPRISE RAPPORT DU PR SIDENT DU CONSEIL D ADMINISTRATION SUR LA GOUVER NANCE e l information l analyse et l explication des performances r alis es compar es aux objectifs fix s
231. bourg ind pendant John Castegnaro 3 novembre 1944 Luxembourgeoise 15 f vrier 2002 2006 Administrateur Pr sident honoraire de l OGB L repr sentant les Luxembourg salari s Jean Yves Durance 28 juillet 1942 Francaise 15 f vrier 2002 2006 Administrateur Pr sident du Directoire MARSH ind pendant France Paris No l Forgeard 8 d cembre 1946 Francaise 30 avril 2004 2008 Administrateur Pr sident et CEO d Airbus France ind pendant Toulouse Jean Pierre Hansen 25 avril 1948 Belge 15 f vrier 2002 2006 Administrateur Vice Pr sident du Comit ex cutif non ind pendant de Suez Belgique Bruxelles Administrateur Agbar Acea Distrigaz Electrabel Fluxys Ulrich Hartmann 7 ao t 1938 Allemande 15 f vrier 2002 2006 Administrateur Vorsitzender des Aufsichtsrats ind pendant der E ON AG Allemagne D sseldorf Conseils de surveillance IKB Industriebank AG Pr sident M nchner R ckversicherungs Gesellschaft AG RAG Aktiengesellschaft Deutsche Lufthansa AG Administrateur Henkel KgaA RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 GOUVERNEMENT D ENTREPRISE RAPPORT DU PR SIDENT DU CONSEIL D ADMINISTRATION SUR LA GOUVER NANCE Date de premier Date d ch ance Eme mandats dans ESS Date de naissance Nationalit mandat AG Qualification Corporaci n JMAC B V repr sent e par 15 f vrier 2002 2006 Administrateur Ram n Hermosilla Mart n non ind pendant Hedwig De Koker 28 d cembre 1955
232. ce de l ordre de 5 7 96 l g rement inf rieure celle enregistr e en 2004 6 7 96 La croissance de l conomie japonaise devrait se ralentir au cours de l ann e 1 5 en raison surtout du fl chissement pr vu de la croissance des exportations et de la stagnation du revenu disponible des m nages limitant toute reprise de la consommation En Chine une politique conomique plus restrictive conju gu e une hausse des prix du p trole devrait entra ner en 2005 un ralentissement de la croissance qui serait de l ordre de 7 5 96 8 96 L activit conomique resterait n anmoins soutenue gr ce notamment aux investissements dans le secteur de la production lectrique la forte progression du secteur immobilier et la croissance de la consommation priv e due une forte progression des revenus ruraux Pour l ensemble des autres pays asiatiques les experts visent pour 2005 une progression de 5 96 du PIB et de la production industrielle En Europe occidentale apr s une croissance de 2 1 96 en 2004 le PIB tir par les exportations augmenterait de 1 9 La production industrielle en hausse de 1 6 en 2004 serait en progression de 2 3 96 cette ann e Dans la zone euro le PIB devrait s accro tre de 1 7 en 2005 et la production industrielle afficherait un taux l g rement sup rieur de 2 3 La production des secteurs consommateurs d acier devrait rester orient e l g rement la hausse tout au long d
233. ch sur Alzette Luxembourg 49 964589 Soci t de Pose Armatures Travaux Publics SARL Marignane France 37 500000 Soci t des Arquebusiers de la Ville de Luxembourg SA en liquidation Luxembourg Luxembourg 33 391710 Soci t de Canal des Mines de Fer de la Moselle SA Metz France 25 913498 Soci t du Port Fluvial de Mertert SA Mertert Luxembourg 40 000000 Soci t du Train Fil de Schifflange SA Esch sur Alzette Luxembourg 25 000000 Soci t Immobili re du Fort Th ngen SARL Luxembourg Luxembourg 20 000000 Sodie SA Courbevoie France 44 999333 RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 INFORMATIONS JURIDIQUES ET FINANCI RES ANNEXE AUX TATS FINANCIERS CONSOLID S Fraction du capital d tenue Soci t s contr le Sorealor SARL Saint Laurent du Var France 33 333333 Sorepark SA Hagondange France 26 295794 Steel24 7 NV Bruxelles Belgique 50 000000 Steeltrack SA Puteaux France 33 296296 Taymacolor SA Madrid Espagne 35 000000 Telindus SA Strassen Luxembourg 35 307000 TradeArbed Mexico SA Mexico DF Mexique 49 000000 Tramway SARL Saint Julien l s Metz France 22 857143 Union pour la promotion des industries de l Appertis SARL Paris France 33 333333 Union pour le service de l lectricit SA en liquidation Briey France 43 266667 United Continental Steels Ltd Hatfield Grande Bretagne 50 000000 United Slitting Services Ltd Halesowen Grande Bretagne 39 000000 Weserport GmbH Brem
234. chang s au monde Il faut l aussi mieux r glementer le march mondial de l acier pour garantir des conditions de concurrence quilibr es entre les zones et tablir des r gles reconnues par tous La mondialisation nous place galement devant de nouvelles responsabilit s sociales mondiales qui s inscrivent dans la droite ligne de notre politique de D veloppement durable 2004 a redor le blason de l acier au niveau mondial et Arcelor y alargement contribu Nous sommes fiers d Arcelor et des r sultats obtenus Ce succ s nous le devons en premier lieu tous les collaborateurs du Groupe qui ont compris les enjeux de latransformation d Arcelor Mais nous savons bien en sid rurgie que rien n est jamais acquis et qu il faut sans cesse retrousser ses manches II va falloir surveiller de pr s les volutions de la croissance en particulier en Chine pour continuer cro tre et saisir les opportunit s de cr ation de valeur tout en adaptant nos m tiers aux al as de la conjoncture La nouvelle dimension mondiale d Arcelor cr e de nouvelles responsabilit s et de nouveaux d fis pour tous les collaborateurs de notre Groupe Mais chacun a l ambition de conforter notre position de leader mondial en faisant de l acier la r f rence des mat riaux et d Arcelor la r f rence de la sid rurgie mondiale Guy Doll Pr sident de la Direction g n rale RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 ESIL 15H00 gt 6 RAPPORT ANNUEL
235. ci t SAW Pipes Limited filiale du groupe sid rurgique indien Jindal ont sign un accord de joint venture en vue de la cr ation d une soci t sp cialis e dans la production et la commercialisation en Inde de lamin s de pr cision en aciers inoxydables et en alliages au nickel forte valeur ajout e destin s divers secteurs industriels tels que les machines textiles l horlogerie ou l appareillage lectrique Le 27 ao t 2004 Arcelor Nippon Steel Corporation et Baoshan Iron amp Steel Co ont officiellement lanc le joint venture industriel et commercial d di la production d aciers galvanis s pour l automobile et l industrie g n rale Baosteel NSC Arcelor Automotive Steel Sheets Co Ltd Ce joint venture s int gre dans le cadre de l alliance strat gique globale entre Arcelor et Nippon Steel Corporation Le 14 octobre 2004 Arcelor a conclu avec les principaux actionnaires minoritaires de CST des accords d finitifs portant sur la cession le transfert des droits et obligations ainsi que sur des options d achat relatives des actions ordinaires de CST La conclusion de ces accords a permis Arcelor de consolider pleinement CST partir du 1er octobre 2004 Au 31 d cembre 2004 Arcelor d tenait 73 3496 de CST en pourcentage de participation ARCELOR GROUPE EURO BR SILIEN ARCELOR EN BREF FAITS MARQUANTS DE L EXERCICE 2004 Depuis 1920 une des soci t s fondatrices d Arcelor a une pr
236. cice clos le 31 d cembre 2004 sont pr par s en application des normes internationales d information financi re ou International Financial Reporting Standards IFRS en vigueur cette date Commeilest indiqu dans l annexe aux comptes consolid s ces normes ont t partiellement adapt es par l International Accounting Standards Board IASB en d cembre 2003 et mars 2004 5 nouveaux standards mis et 15 standards existants amend s notamment dans la perspective de l ch ance 2005 fix e par l Union europ enne l exception de la norme IFRS 3 sur les regroupements d entreprises entr e en vigueur en 2004 et l application des normes IAS 36 et 38 r vis es qui en d coulent l ensemble de ces normes nouvelles ou amend es n est d application qu compter du 1 janvier 2005 Le groupe Arcelor n anticipe cependant pas d impact significatif de l application de ces normes nouvelles ou amend es sur sa situation financi re consolid e Certaines incertitudes demeurent n anmoins dans l tat actuel de d finition et de mise en oeuvre des normes Une des incertitudes majeures pour Arcelor ainsi que pour de nombreux groupes industriels europ ens porte sur la comptabilisation des droits d mission de CO telle que propos e par le Comit d interpr tation de l IASB dont l application est sujette controverse au sein de l Union europ enne Arcelor regrette le caract re mouvant du r f rentiel comptable inte
237. cipations dans les entreprises mises en quivalence 211 97 Autres participations 14 2 Cr ances et actifs financiers commerciales et autres 328 162 Stocks 246 186 Tr sorerie et quivalents de tr sorerie 48 19 Imp ts diff r s actifs passifs nets 4 3 Emprunts portant int r ts 207 149 Provisions pour pensions et avantages assimil s 24 5 Autres provisions 8 7 Dettes fournisseurs et autres 939 160 Int r ts minoritaires 23 Juste valeur des actifs nets c d s 435 239 Reprise goodwill net comptabilis 13 SOUS TOTAL 2 435 226 PRIX DE CESSION 1 515 339 R SULTAT DE CESSION 1 2 80 113 Tr sorerie et quivalents de tr sorerie c d s 5 11 Remboursement des dettes envers les soci t s c d es 11 13 recevoir lors d exercices ult rieurs 40 31 ENCAISSEMENT LI LA CESSION 459 284 RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 Note 4 Immobilisations incorporelles Au 31 d cembre 2004 en millions d euros cart d acquisition INFORMATIONS JURIDIQUES ET FINANCI RES ANNEXE AUX TATS FINANCIERS CONSOLID S Concessions brevets licences et droits similaires Autres Valeur brute l ouverture 766 239 228 299 re application IFRS 3 1032 1032 Valeur brute l ouverture retrait e 266 239 228 733 Acquisitions 26 45 71 Cessions 40 40 Variations de p rim tre 6 2 4 cart de conversion 1 1 2 Transfer
238. ctrolytique lectrozingage Un rev tement organique peinture mati res plastiques peut galement tre d pos sur la couche de zinc Agglom ration Installation dans laquelle du minerai de fer fin homog n is est m lang de la chaux et du poussier de coke puis cuit fritt par combustion de coke L agglom r sorte de m chefer constitue l essentiel de la charge min rale du haut fourneau Billette Produit semi fini ayant une section carr e pouvant atteindre 155 x 155 mm Ce produit est soit lamin soit coul en continu puis transform par laminage pour obtenir des produits finis tels que fil machine barres marchandes et autres profil s La gamme des demi produits de dimension sup rieure 155 x 155 mm est appel e Bloom Bloom Voir Billette RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 Brame Produit semi fini obtenu en laminant des lingots ou coul en continu l aci rie et coup en diff rentes longueurs La brame a une section transversale rectangulaire et est utilis e comme mat riau de d part dans le processus de production de produits plats c est dire des bobines lamin es chaud ou des plaques Consommation apparente Le total des livraisons nettes dans un pays ou une r gion donn e augment des importations et diminu des expor tations de ce pays ou de cette r gion Consommation r elle Pour tout pays ou r gion consommation apparente pour ce pays ou cette
239. d activit Chippenham Grande Bretagne 100 000000 Hein Lehmann Montage GmbH K ln Allemagne 100 000000 Homburger Rohrenwerk GmbH Homburg Allemagne 100 000000 Hughes and Spencer Steel Ltd Willenhall Grande Bretagne 99 992672 LT S Inox Tubi Sicilia Srl Priolo Gargallo Italie 100 000000 Imhua Special Metal Co Ltd Foshan Chine 65 000000 Impeco SA San Luis Argentine 100 000000 Imphy Deutschland GmbH Erkrath Allemagne 100 000000 Imphy Far East Co Ltd Kowloon Chine 99 993103 Imphy Italiana Srl Torino Italie 100 000000 Imphy Service SA Puteaux France 100 000000 Imphy Ugine Precision BV Amsterdam Pays Bas 100 000000 Imphy Espana SA Barcelona Espagne 100 000000 Imphy Ugine Precision Suisse SA Pr verenges Suisse 94 000000 Imphy Ugine Precision UK Ltd Buckinghamshire Grande Bretagne 100 000000 Industeel Deutschland GmbH Grevenbroich Allemagne 100 000000 Industeel Italia Srl Milano Italie 100 000000 Industeel UK Ltd Worcester Grande Bretagne 100 000000 Inspection Protective Survey and Certification Bureau Insurec SA Bruxelles Belgique 99 900000 Intersteel BV Rotterdam Pays Bas 100 000000 Isc Holdings Inc New York tats Unis 100 000000 Isoform Snc Puteaux France 100 000000 Ita na Sider rgica Ltda Ita na Br sil 100 000000 RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 INFORMATIONS JURIDIQUES ET FINANCI RES ANNEXE AUX TATS FINANCIERS CONSOLID S Fraction du capital d tenue
240. d entreprise deux Comit s fonctionnent au sein du Conseil 4 2 1 Le Comit d audit Mission Le Comit d audit a pour mission d assister le Conseil d administration dans sa fonction de contr le de la Soci t RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 et du Groupe Il examine par ailleurs les comptes annuels semestriels et trimestriels tant sociaux que consolid s et se prononce sur les principes et r gles comptables ainsi que sur les r gles d valuation utilis es par la Soci t pour l tablissement des comptes susmentionn s Composition ll se compose de Jos Ram n lvarez Rendueles Pr sident Hedwig De Koker membre Jean Yves Durance membre Georges Schmit membre Fonctionnement Le Comit d audit se r unit sur convocation du Pr sident au moins deux fois par an Il peut se r unir en outre chaque fois que deux de ses membres au moins le demandent L ordre du jour des r unions est tabli par son Pr sident Les r unions ne peuvent se tenir valablement que si trois au moins de ses membres sont pr sents Il peut associer ses travaux et ou inviter participer ses r unions le Pr sident du Conseil d administration le Pr sident de la Direction g n rale le Directeur g n ral en charge des Finances leresponsable des affaires comptables et le chef de l audit interne les r viseurs externes toute autre personne dont il juge la collaboration utile Il dispose du p
241. dans l avis de convocation le dernier vendredi du mois d avril 11 heures Tout actionnaire a le droit d y assister ou de s y faire repr senter par la Pr sidence avec ou sans instructions de vote ou par toute personne de son choix justifiant d une procuration d y prendre la parole et d y exercer son droit de vote sous r serve d observer les statuts de la Soci t Il n y a pas de nombre minimum d actions d tenir pour participer l Assembl e g n rale des actionnaires Chaque action donne droit une voix la connaissance d Arcelor aucun pacte d actionnaires n existe au niveau de la Soci t Pour pouvoir assister l Assembl e g n rale ou s y faire repr senter les actionnaires personnellement inscrits dans le registre des actions nominatives d Arcelor re oivent domicile tous les documents relatifs la tenue de cette r union et notamment l Avis de convocation avec l ordre du jour et les propositions de r solutions ainsi qu un formulaire leur permettant de signifier leur intention d assister l Assem bl e g n rale ou de s y faire repr senter les actionnaires non inscrits personnellement dans le regis tre des actions nominatives d Arcelor doivent s adresser leur interm diaire financier aupr s duquel leurs actions sont d tenues en compte L Assembl e annuelle d lib re valablement quel que soit le nombre des actionnaires pr sents et des actions repr sent es Les r solutio
242. dar la juste valeur des actifs et passifs identifiables au 1 mai 2004 s tablit 220 millions d euros correspondant la quote part de Belgo Mineira dans sa filiale Avec un prix d acquisition de 116 millions d euros les options de conversion en actions li es aux warrants pour 32 millions d euros tant une op ration intra Groupe un cart d acquisition de 104 millions d euros a t obtenu se r partissant comme suit un cart d acquisition n gatif de 41 millions d euros dont une part Groupe de 21 millions d euros li la prise de contr le au 1 mai une valuation de la participation historique la juste valeur et un cart d acquisition n gatif comptabilis en capitaux propres venant de la conversion des warrants dilution des minoritaires totalisant 63 millions d euros dont 35 millions en part Groupe Du point de vue du tableau de flux de tr sorerie le d caissement net positif de 116 millions d euros li l acquisition d Acindar correspond la situation de tr sorerie et quivalents de tr sorerie au 1s mai 2004 tant donn que le Groupe a d une part d caiss 74 millions d euros au cours des ann es ant rieures et aura d autre part des d caissements sous forme d annuit s totalisant 42 millions d euros jusqu en 2011 En millions d euros 2003 Immobilisations incorporelles 2 Immobilisations corporelles 168 120 Parti
243. de 3 96 Suite l augmentation de capital de Aucun mouvement n est survenu au cours de l exercice 2004 note 10 Dur e r siduelle des dettes en millions d euros ua u E E J bs u Ka Ww Val uJ ES CH Ga ES SS bs ES je uL 31 12 2004 31 12 2003 plus 1an De 1 plus de 5 ans au plus 5 ans de 5 ans Total Emprunts obligataires 504 750 1 254 30 885 750 1 665 convertibles Dettes envers des p m p m tablissements de cr dit Dettes sur achats et prestations m 7 7 7 de services Dettes envers des entreprises 505 505 20 20 li es Dettes envers des entreprises p m p m p m p m avec lesquelles la soci t a un lien de participation Autres dettes 9 9 5 5 TOTAL 1025 750 1775 62 885 750 1697 La soci t n a accord aucune s ret r elle pour les dettes figurant au tableau ci dessus participation comprennent des dettes de nature commerciale pour un montant de 12 millions d euros et le solde payer is sur l acquisition des titres Arcelor Spain Holding El ments relevant de plusieurs postes Les dettes envers des entreprises li es et les dettes envers des entreprises avec lesquelles la soci t a un lien de Note 11 Engagements hors bilan en millions d euros Engagements donn s 2003 Garanties sur dettes 220 238 Engagements d acquisitions d
244. de l homme aux normes internationales du travail la protection de l environnement et la lutte contre la corruption Les entreprises qui y adh rent s engagent appliquer individuellement les 10 principes du Pacte mondial voir encadr et en promouvoir la diffusion aupr s de leurs diff rents stakeholders Droits de l homme Principe n 1 Les entreprises sont invit es promouvoir et respecter la protection du droit international relatif aux droits de l homme dans leur sph re d influence et Principe n 2 veiller ce que leurs propres compagnies ne se rendent pas complices de violations des droits de l homme Normes du travail Principe n 3 Les entreprises sont invit es respecter la libert d association et reconna tre le droit de n gociation collective Principe n A l limination de toutes les formes de travail forc ou obligatoire Principe n 5 l abolition effective du travail des enfants et Principe n 6 l limination de la discrimination en mati re d emploi et de profession ENVIRONNEMENT Principe n 7 Les entreprises sont invit es appliquer l approche de pr caution face aux probl mes touchant l environnement Principe n 8 entreprendre des initiatives tendant promouvoir une plus grande responsabilit en mati re d environnement et Principe n 9 favoriser la mise au point et la diffusion de technologies respectueuses de l environnement
245. directives europ ennes DEEE applicables d s 2006 concernant le recyclage des appareils lectroniques et lectriques constituent une formidable opportunit de promotion de l int r t conomique RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 et cologique du renforcement de l usage de l acier dans la conception des appareils lectrom nagers gr ce l infinie recyclabilit du mat riau acier Dans l lectrom nager Arcelor a accentu le d veloppement et l largissement de son offre de produits verts Qualit totale et TPM Les sites Arcelor sont tous sous d marche qualit totale et certifi s ISO 9001 La qualit est v cue au quotidien sur chaque site par la fixation d objectifs formul s dans des Plans annuels de d veloppement PAD comme la satisfaction des clients le respect des d lais de fabrication La d marche qualit est participative et repose sur l implication etl appropriation par chacun des m thodes qualit Malgr un haut niveau d excellence qualit Arcelor continue d introduire de nouvelles m thodes pour stimuler sa d marche de progr s continu La TPM JIPM Total Plant Maintenance est la m thode adopt e par le groupe Arcelor depuis 1995 pour promouvoir l excellence industrielle en termes de fiabilit de satisfaction client de s curit et de respect de l environnement Cette m thode s accorde pleinement la volont d Arcelor de s int grer dans une dynamique de D veloppement durable la TPM
246. donne du sens et cr e du lien social au sein des organisations elle assure une r gularit de service et une meilleure qualit pour les clients elle permet d am liorer les rendements de r duire les co ts logistiques et de diminuer les co ts de maintenance elle permet aussi de minimiser l impact sur l environnement de l appareil de production Toutes les unit s op rationnelles des secteurs Plats Carbone et Inox ont engag une d marche TPM 15 unit s du secteur Plats ont t prim es en 2004 Afin de favoriser les changes des meilleures pratiques TPM au sein du secteur Inox un challenge Inox Progr s Continu premier du genre a t organis le 15 mars 2005 et a r uni op rateurs et management D VELOPPEMENT DURABLE AXE 7 GOUVERNANCE D ENTREPRISE Axe 7 Gouvernance d entreprise Comit d audit Comit de nominations et de r mun rations contrats S paration des fonctions de Pr sident du Conseil d administration et de Pr sident de la Direction g n rale Mise en place de comit s du Conseil d administration favorisant la transparence et la rigueur e D finition des crit res de qualification des administrateurs ind pendants e Respect des recommandations internationales en mati re de gouvernance d entreprise D finition claire des principes d engagement du Groupe et de ses entit s double signature obligatoire tableaux mis jour des personnes autoris es engager la soci t
247. dre la demande d externalisation exprim e par un grand client dans le domaine du mat riel et des coffrets lectriques Arcelor Construction AC Arcelor Construction est l unit op rationnelle du secteur DTT active sur le march des produits m talliques constituant l enveloppe l ossature secondaire ou la structure des RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 wW D zi je ez Ve z a E E LT a H u Vi K eZ ef wW D zz je PS U 2 a SS a amm uJ Val K ee ef PR SENTATION DU GROUPE LES ACTIVIT S b timents industriels et agricoles bardages profils planchers toiture panneaux sandwiches isolants et fa ades lourdes architecturales Elle y occupe le premier rang en Europe Employant pr s de 2000 personnes Arcelor Construction est pr sent dans 27 pays travers plus de 50 soci t s Son activit a repr sent en 2004 550 000 tonnes de profil s et 15 millions de m tres carr s de panneaux Arcelor Construction dispose d un outil int gr en amont des lignes de profilage avec une unit de d capage un laminoir des lignes de galvanisation et de pr laquage ce qui lui permet de r pondre aux besoins des clients du secteur du b timent charpentiers m talliques bardeurs couvreurs tancheurs n gociants g n ralistes et sp cialis s Arcelor Construction contribue largir les possibilit s offertes par l acier dans le cadre de r flexions sur le d ve
248. du p rim tre de consolidation au 1 janvier 2004 de 59 soci t s non significatives Dans le m me contexte 2 entit s ont t retir es des soci t s mises en quivalence Par ailleurs le Groupe a galement proc d certaines cessions et acquisitions dont les principales sont reprises ci dessous Acquisitions CST Au 31 d cembre 2003 le groupe Arcelor d tenait 29 61 dans la soci t mise en quivalence Companhia Sider rgica de Tubar o CST Br sil Aciers Plats Carbone Au cours de l exercice 2004 le Groupe a pris le contr le de CST par tapes successives d but es en 2003 et concr tis es par l exercice d options d achat vente n goci es avec les autres actionnaires inclus dans le pacte d actionnaires de CST Cette acquisition inclut une premi re prise de participation compl mentaire de 20 11 le 29 juillet au terme de laquelle Arcelor d tient 49 72 96 Le 14 octobre la renonciation au profit d Arcelor aux droits de pr emption par les parties au pacte d actionnaires CST en particulier JFE Steel Corporation JFE les autres actionnaires japonais et California Steel Industries Inc CSI permet au Groupe d exercer tout moment les options d achat vente sign es avec Companhia Vale do Rio Doce CVRD et ACESITA et portant sur les actions ordinaires soumises au pacte d actionnaires CST Aussi cette m me date le Groupe a conclu des accords d finitifs avec CVRD JFE les autres actionnaires
249. e faussant la concurrence internationale dans le secteur de l acier Faute d avoir pu surmonter les principaux d saccords entre les participants le Groupe Haut Niveau compos de 37 pays etde repr sentants de l Union europ enne totalisant environ 90 de la production mondiale de l acier a suspendu la poursuite des n gociations sur cet Accord 29 juin 2004 Cependant les pays participants ont r affirm leur int r t conclure l Accord Pour cette raison le Groupe Haut Niveau RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 Val u E ES J bs u Ka wW un uJ eZ EH Va SS a ES je uL e gt O Va W ez ju J bs c u m u un UJ E p EH Va um jum E eZ je u INFORMATIONS JURIDIQUES ET FINANCI RES BARRI RES COMMERCIALES a conclu que les divergences persistantes n cessitent la poursuite des examens et des discussions informelles entre les pays participants afin de r duire les carts de positions et ainsi de faire avancer les n gociations Le Groupe Haut Niveau devrait se r unir nouveau en 2005 pour valuer les chances de conclure les n gociations avec Succ s OMC Organisation mondiale du commerce En septembre 2004 l OMC a tabli sur demande de l Union europ enne un deuxi me Groupe sp cial dans l affaire du USA Privatisation afin de d cider sur la l galit de la nouvelle m thodologie am ricaine pour
250. e production Les co ts d entretien et de r paration sont comptabilis s en charges de l exercice au cours duquel ils sont encourus Les subventions publiques accord es au Groupe pour l acquisition d immobilisations corporelles sont d duites de la valeur comptable de l actif correspondant et port es au compte de profits et pertes sur base lin aire en fonction de la dur e d utilit pr vue de l actif D PENSES ULT RIEURES Les d penses relatives au remplacement ou renouvellement d une composante d immobilisation corporelle sont comptabilis es comme un actif distinct et l actif remplac est limin Les autres d penses ult rieures relatives une immobilisation corporelle ne sont comptabilis es l actif que lorsqu elles am liorent l tat de l actif au dessus de son niveau de performance d fini l origine Toutes les autres d penses ult rieures sont comptabilis es en charges de l exercice au cours duquel elles sont encourues AMORTISSEMENT L amortissement est comptabilis en charges sur base lin aire en fonction de la dur e d utilit estim e de l immobilisation corporelle Les terrains ne sont pas amortis Les actifs corporels acquis ant rieurement au 1 janvier 2001 sont amortis sur des dur es d utilisation variant de 12 20 ans pour les constructions et installations industrielles et de 5 12 ans pour les autres immobilisations corporelles Pour les autres actifs corporels les dur es d u
251. e Groupe les moyens n cessaires sa croissance interne et externe et la r mun ration des capitaux engag s RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 Pour un Groupe comme Arcelor ayant r alis au cours de l exercice coul pr s de 77 de son chiffre d affaires en Europe il apparait clairement que cette exposition doit tre r quilibr e vers des r gions au d veloppement conomique plus dynamique ceci dans un souci de profitabilit continue l horizon 2010 2015 la croissance de la consommation d acier se fera raison de 80 96 dans les pays mergents La poursuite des mouvements de rationalisation et de regroupement initi s avec la cr ation d Arcelor reste vivement souhaitable en raison du degr insuffisant de concentration de notre profession L objectif de notre soci t est de figurer d ici cinq dix ans parmi les 4 5 grands qui repr senteront environ 40 96 de la production mondiale d acier Dans cette perspective nous avons d cid d orienter notre croissance externe vers des pays tels que le Br sil la Russie l Inde la Chine l Europe orientale et la Turquie Lastrat gie d expansion de notre Groupe a en effet franchi une tape importante en 2004 par la prise de contr le de la soci t br silienne CST consid r e comme l un des producteurs d aciers plats au carbone de qualit les plus comp titifs au monde Ce mouvement d cisif fait d Arcelor le plus important sid rurgiste br silien Le no
252. e cette ann e En UE15 le SWIP steel weighted industrial production index progresserait de l ordre de 2 96 sur l ensemble de 2005 soit une hausse inf rieure celle enregistr e en 2003 3 96 Sur la base de ces hypoth ses la consommation apparente mondiale d acier hors Chine devrait cro tre de l ordre de 3 96 En Chine la consommation apparente devrait augmenter de 7 926 Tout en restant importateur net de produits plats au carbone la Chine devrait se rapprocher de l quilibre En UE15 la consommation apparente devrait tre voisine de celle de 2004 suite une contribution l g rement n gative du cycle des stocks Aux tats Unis la consommation apparente devrait baisser en 2005 de l ordre de 5 comme suite l approvisionnement excessif en 2004 L industrie sid rurgique devrait b n ficier de cette situation positive notamment gr ce la consommation continue de la Chine Les tensions observ es sur la disponibilit et les prix des mati res premi res et les co ts du fret confirment cette situation et les prix de vente devraient rester un niveau lev Apr s une ann e 2004 exceptionnelle l ann e 2005 devrait tre une ann e de croissance plus mod r e pour l industrie sid rurgique et une tr s bonne ann e pour Arcelor Apr s deux ann es et demie d di es la mise en ceuvre de la fusion Arcelor a initi au mois de juillet 2004 un vaste programme de transformation La consolidation des
253. e charte sont troitement associ s sa diffusion et sa bonne application tant au niveau du personnel que des co traitants Si l ann e 2003 avait t marqu e par un message fort adress aux managers Si vous ne savez pas manager la s curit vous ne savez pas diriger l ann e 2004 a t orient e sur la s curit industrielle la fiabilit des installations et la s curit individuelle L objectif 2005 consistera largir la politique au bien tre et tendre vers une Politique Globale Sant S curit Des actions concr tes notamment dans le domaine de la s curit individuelle ont t men es en 2004 lancement d une m thode unique d audit interne D fini Compromis Op rationnel DCO qui sera d ploy e en trois ans dans tous les sites Une quipe de 40 auditeurs s curit sera d ploy e pour permettre la mise en conformit de tous les sites au r f rentiel OHSAS 18001 acc l ration de la diffusion des fiches de retour d exp rience REX qui signalent et d crivent tous les accidents et incidents quise sont produits dans les sites du Groupe afin de construire une culture s curit bas e sur l anticipation et la pr paration action sur les comportements autour du port de la ceinture de s curit on s attache quand on se d place Politique Globale Sant S curit d Arcelor Arcelor associe le D veloppement durable de l acier et la responsabilit
254. e construction Arcelor Construction vers les activit s de fondations m talliques Arcelor Projects et de n goce international Arcelor International En 2004 les principales cessions ont port sur la soci t J amp F parach vement d aciers plats au carbone aux tats Unis pr c demment consolid e par int gration globale et sur la soci t IMS distribution pr c demment consolid e par mise en quivalence En outre les cessions r alis es en 2003 ont eu leur plein effet sur le chiffre d affaires 2004 Arcelor Tubes PUM Plastiques Considar Le secteur a galement c d sa participation dans Condesa L acquisition de Raven Sch fer une importante soci t de n goce et distribution de produits m talliques en Allemagne a pris effet en fin d ann e La tension qu a connue le march de l acier en 2004 effet Chine s esttraduite pour le secteur par une hausse marqu e de ses prix moyens de ventes et une rar faction des produits Gr ce au soutien des activit s amont du groupe Arcelor Distribution Transformation Trading a pu livrer l essentiel de ses clients dans les meilleurs d lais L augmentation de la marge brute op rationnelle r sultat brut op rationnel chiffre d affaires qui passe de 3 6 6 6 2 entre 2003 et 2004 est due la capacit du secteur r percuter rapidement les fortes hausses de co ts mati res qu il a d supporter ainsi qu des gains de gestion de plus de 40 mil
255. e d lits d initi s ainsi que des p riodes d abstention pendant lesquelles ils ne doivent pas proc der des op rations sur le titre Arcelor compter de 2005 l Autorit des march s financiers AMF sera inform e des op rations sur le titre Arcelor effectu es par les administrateurs et les membres de la Direction g n rale lorsqu elles d passeront 5 000 euros par ann e civile Confidentialit des informations Les administrateurs et toutes personnes appel es assister aux r unions du Conseil d administration doivent garder le secret l gard des informations pr sentant un caract re confidentiel dont ils ont eu connaissance du fait de leur participation aux dites r unions Cette obligation de secret reste en vigueur m me apr s la cessation de leurs fonctions Rapport d activit En 2004 le Conseil d administration a tenu 7 r unions dont la dur e moyenne a t proche de 3 heures et demie Le taux moyen de pr sence des administrateurs a t de 89 7 96 Au cours de chacune de ses r unions le Conseil d administration a consacr un point de son ordre du jour la Sant S curit sur l ensemble des sites du Groupe en proc dant une analyse du taux de fr quence et de gravit ainsi que des accidents graves et mortels Le Conseil d administration a accept la d mission de M Robert Hudry Directeur g n ral eta nomm M Gonzalo Urquijo Directeur g n ral adjoint d Arcelor ayant sous
256. e de contr le par le Groupe ont fait l objet d une r valuation la juste valeur conduisant enregistrer une augmentation des capitaux propres consolid s de 181 millions dont 158 millions en part Groupe aff rant respectivement CST pour 123 millions et Acindar pour 35 millions Note 14 R sultat par action Le r sultat par action avant dilution est obtenu en divisant le r sultat net part du Groupe par le nombre moyen pond r d actions en circulation au cours de l exercice l exclusion du nombre moyen des actions ordinaires achet es et d tenues titre d autocontr le 2003 R sultat net part du Groupe en millions d euros 2314 257 Moyenne pond r e du nombre d actions en circulation 543 784 725 478 278 668 R sultat en euros par action 4 26 0 54 Le r sultat dilu par action est calcul en retenant l ensemble des instruments donnant un acc s diff r au capital de la soci t consolidante qu ils soient mis par celle ci ou par une de ses filiales La dilution est d termin e instrument par instrument compte tenu des conditions existant la date de cl ture et en excluant les instruments anti dilutifs Par ailleurs le r sultat net est ajust afin d liminer la charge financi re nette d imp t correspondant aux instruments dilutifs Lorsque les fonds sont recueillis lors de l exercice des droits cas des bons de souscriptions et des options ils sont suppos s tre affect s
257. e l investissement R duction des besoins en fonds de roulement 300 millions d euros par an fin 2003 700 millions d euros par an fin 2006 Atteindre un retour sur capitaux employ s RCE de 15 avant imp ts en moyenne sur le cycle Ratio d endettement net sur fonds propres inf rieur 50 en moyenne sur le cycle Produire des r sultats ambitieux en mati re de synergies volution des performances financi res Sans performance conomique un D veloppement durable du Groupe ne peut se concr tiser Cet axe de la strat gie D veloppement durable comprend des objectifs de rentabilit RCE et de g n ration de cash de r duction de l endettement ainsi que de gains de gestion et de synergies Arcelor a fait tat en 2004 de r sultats en progression significative gr ce d une part une conjoncture mondiale favorable pour le secteur de l acier et d autre part d impor RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 tants gains de gestion Cette performance s est accompagn e d une forte r duction de l endettement financier net de 4 milliards d euros depuis la fusion ce qui permet au Groupe d atteindre ses objectifs de structure de bilan et lui ouvre de nouvelles perspectives de d veloppement Cette volution positive repose sur la r duction des co ts de 1 5 milliard d euros en rythme annuel dont 560 millions d euros dus aux synergies de la fusion depuis 2002 une politique de stabilit des marges et su
258. e mobilisation des entit s du Groupe une plus forte implication des managers et du personnel ainsi qu une acc l ration de la diffusion des savoir faire et des meilleures pratiques Sensibilisation des salari s au D veloppement durable Un guide du D veloppement durable a t distribu en 2003 l ensemble des collaborateurs du Groupe afin de les mobiliser et de les responsabiliser vis vis de la s curit de la protection de l environnement du partage des connaissances et du respect de la d ontologie du Groupe Les efforts de sensibilisation ont continu tout au long de l ann e 2004 via le contenu des formations dispens es par Arcelor University les conventions sectorielles et professionnelles du Groupe le contenu intranet les journaux internes ainsi que les visites de sites par la Direction g n rale UNE NOUVELLE TAPE Des appr ciations positives de la part des investisseurs socialement responsables Lesinitiatives d Arcelor en faveur du D veloppement durable ont obtenu en 2004 et d but 2005 de nombreuses reconnaissances externes Letitre Arcelor est entre autres cot AAA et int gr dans le Global100 Most Sustainable Corporations in the World par l agence Innovest et best of sector par Vigeo Arcelor est pr sent dans les indices FTSE4Good Europe Aspi Eurozone occupe le 2 rang du secteur Acier au sein de l indice DowJones Sustainability Index World et a t retenu au B n lux dans le
259. e par la Direction g n rale d Arcelor Le D veloppement durable doit permettre l ensemble des entit s du Groupe de partager les m mes outils et principes de fonctionnement et aux salari s d appliquer les meilleures pratiques conomiques sociales environnementales et soci tales Le D veloppement durable est pilot par la Direction g n rale du Groupe et anim par une direction D veloppement durable Celle ci travaille en troite collaboration avec entre autres les fonctions Finances Relations Investisseurs Environnement Sant et S curit Business Risk Control Ressources humaines Innovation et Recherche Achats Communication et Secr tariat g n ral Mesure des progr s r alis s Chacun des huit axes D veloppement durable est d clin en indicateurs de performance qui ont t g n ralis s travers l ensemble du Groupe Les r sultats atteints entrent dans le processus Management par Objectifs et se r percutent sur le syst me d valuation de la r mun ration des dirigeants et cadres du Groupe Une attention particuli re est port e sur le suivi de plans annuels de progr s sur chacun des 8 axes D veloppement durable par les entit s du Groupe Cette vision plus dynamique du D veloppement durable contribue lafois cr er une culture Arcelor autour du progr s continu D VELOPPEMENT DURABLE CONSOLIDATION DE LA POLITIQUE D VELOPPEMENT DURABLE DANS L ENSEMBLE DU GROUPE et permet une meilleur
260. e provision pour restructuration est comptabilis e lorsque le Groupe a approuv un plan de restructuration d taill et formalis et que la restructuration a t mise en ceuvre ou que les d tails du plan de restructuration ont fait l objet d une INFORMATIONS JURIDIQUES ET FINANCI RES ANNEXE AUX TATS FINANCIERS CONSOLID S annonce publique ENVIRONNEMENT Le Groupe de mani re g n rale value les risques environnementaux au cas par cas en fonction des exigences l gales applicables et comptabilise une provision sur base des meilleures informations disponibles sous r serve que ces informations permettent de d terminer une perte probable estim e de fa on suffisamment fiable CONTRATS D FICITAIRES Une provision pour contrats d ficitaires est comptabilis e lorsque les avantages conomiques attendus du contrat par le Groupe sont inf rieurs aux co ts in vitables permettant de satisfaire aux obligations contractuelles 19 Fournisseurs et autres cr diteurs Les dettes commerciales et les autres dettes sont enregistr es leur co t 20 Imp ts diff r s Les imp ts diff r s sont calcul s pour chaque entit sur base d une analyse bilantielle pour les diff rences temporelles entre la valeur comptable des actifs et passifs renseign s au bilan comptable et leur base fiscale correspondante Cette derni re d pend des r gles fiscales en vigueur dans les pays o le Groupe g re ses activit s Les ac
261. e valeur de 13 81 euros par titre 957 375 actions sur un total de 1 020 000 actions c d es par Arbed Usinor livr es par Usinor dans le cadre des plans de stock options pour des contre valeurs se situant dans une fourchette allant de 13 92 euros 15 24 euros la contre valeur moyenne pond r e ayant t de 13 93 euros par titre Actions propres 31 12 2003 31 12 2004 Mouvements Arbed SA 30 260 403 24 844 086 5416317 Usinor SA 103 885 166 510 62 625 Sidmar NV 24 280 501 1791811 22 488 690 TOTAL 54 644 789 26 802 407 27 842 382 Le Groupe a par cons quent acquis 1 269 018 actions propres au cours de l exercice 2004 repr sentant un pair comptable total de 6 345 090 euros soit 0 20 du capital souscrit au 31 d cembre 2004 Il a d autre part c d 29 111 400 actions propres au cours de l exercice 2004 repr sentant un pair RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 comptable total de 145 557 000 euros soit 4 55 96 du capital souscrit au 31 d cembre 2004 Par solde il a donc c d 27 842 382 actions propres repr sentant un pair comptable de 139 211 910 euros soit 4 35 96 du capital souscrit au 31 d cembre 2004 RRPPORT D RCTIVIT DU GROUPE RAPPORT CONSOLID DE GESTION DU GROUPE PERSPECTIVES Les principaux instituts conomiques estiment que la perfor mance conomique mondiale resterait globalement bonne en 2005 quoiqu en l ger retrait par rapport 2004 qui a t une ann e exceptionn
262. e vers es en cas de d part volontaire ou de mise en retraite des salari s Programmes de m dailles du travail Les programmes de m dailles du travail pr vus le cas ch ant par des accords d entreprise constituent des gratifications suppl mentaires vers es aux salari s qui justifient d une certaine anciennet au sein de leur soci t R gimes de couverture m dicale Les r gimes de couverture m dicale concernent les filiales am ricaines du Groupe couverture m dicale du personnel durant la retraite post retirement medical care Les engagements comprennent galement certains avantages annexes octroy s par des soci t s europ ennes du Groupe La couverture m dicale des salari s pour les entit s europ ennes est assur e dans son ensemble par le biais de cotisations obligatoires aupr s d organismes sociaux tatiques Ces cotisations obligatoires sont comptabilis es en r sultat selon la m me logique que les salaires et traitements COUVERTURE DES ENGAGEMENTS DES R GIMES PRESTATIONS D FINIES Les engagements de certains r gimes sont tout ou partiellement couverts par des contrats souscrits aupr s de Soci t s d assurances ou fonds de pension en fonction de la r glementation en vigueur dans le pays o les avantages sont octroy s notion de funded obligation Les engagements externalis s sont valu s par des experts ind pendants RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 R MUN RATION
263. ectement en capitaux propres sont sortis des capitaux propres et int gr s dans l valuation initiale du co t d acquisition ou dans toute autre valeur comptable de l actif ou du passif La partie de couverture estim e inefficace est comptabilis e imm diatement en r sultat Les autres profits ou pertes r siduels sur l instrument de couverture sont inclus en r sultat Lorsque l instrument de couverture arrive expiration est vendu r sili ou exerc le profit ou la perte cumul d gag sur l instrument de couverture est maintenu dans les capitaux propres tant que la transaction pr vue ne s est pas produite Lorsque la transaction se produit le principe de comptabilisation d taill ci dessus s applique Si l on ne s attend plus ce que la transaction pr vue se produise le produit ou la charge net cumul correspondant qui avait t comptabilis directement en capitaux propres est repris en r sultat COUVERTURE DE JUSTE VALEUR Lorsqu un instrument financier d riv couvre l exposition aux variations de la juste valeur d une cr ance ou d une dette le profit ou la perte r sultant de la r valuation de l instrument de couverture la juste valeur est comptabilis imm diatement en r sultat net Le profit ou la perte sur l l ment couvert attribuable au risque couvert ajuste la valeur comptable de l l ment couvert et est comptabilis directement en r sultat net La juste valeur des l ments couvert
264. el L a je D Q bs es UI Q el a OU el W 2 e W E el Ka D je D Q c az RAPPORT D ACTIVIT DU GROUPE RAPPORT SUR LA GESTION DES RISQUES valuation des risques en termes d impact et de probabilit La s ret industrielle est un enjeu strat gique pour Arcelor Chaque tablissement d cline de fa on compr hensible sa propre politique dans le respect des l gislations locales partir de celle du Groupe Cette politique regroupe l ensemble des dispositions organisationnelles et mat rielles permettant d assurer la pr vention des accidents ou des incidents industriels et d en limiter les cons quences pour les personnes les installations et les biens Des objectifs g n raux et les responsabilit s de gestion sont crites Des plans d actions concrets partant des carts entre la r alit et les objectifs fix s sont d finis Les risques industriels sont analys s d s la conception et des mesures de pr vention sont prises en respectant le Loss Prevention Guide d Arcelor Des audits internes et externes sont r alis s dans les tablissements selon une fr quence fix e en fonction de l importance du risque Ces audits font l objet de rapport d valuation des risques et des actions de pr vention la fois sur le plan humain et mat riel Les sites soumis Seveso Il ont fait l objet d un audit sp cifique par des experts internes selon le r f rentiel Arcelor DCO
265. elle en termes de croissance conomique mondiale La reprise demeurerait soutenue au cours de l ann e et la croissance du PIB mondial d passerait avec 3 3 96 son taux de croissance long terme de 3 1 L volution possible court terme de l conomie mondiale d pendra surtout de la performance des conomies am ricaine et chinoise principaux moteurs de la croissance depuis la crise asiatique de 1997 1998 La production industrielle progresserait au cours de cette ann e de 4 contre 5 en 2004 Aux tats Unis sur l ensemble de l ann e 2005 le PIB devrait cro tre de l ordre de 3 5 96 Les experts tablent aussi sur la poursuite d une hausse significative de 4 96 de la production industrielle apr s 4 5 en 2004 En effet face l augmentation des prix p troliers la hausse progressive des taux d int r t et la fin des r ductions d imp ts un ralentissement de la croissance am ricaine semble in luctable En Am rique centrale et du Sud la croissance resterait tr s vigoureuse en 2005 Le PIB serait en hausse de 4 1 6 en 2005 et la production industrielle encore plus dynamique afficherait un taux de croissance de 4 7 96 apr s un bond de 6 2 et de 9 7 96 respectivement en 2004 Dans les pays europ ens mergents CEI dix nouveaux membres de l Union europ enne autres pays de l Est la bonne tenue de l conomie devrait perdurer Le PIB pour l ensemble de ces pays afficherait cette ann e une croissan
266. embourg 100 000000 Imphy SA Puteaux Globale France 99 999702 InvestAR SARL Luxembourg quivalence Luxembourg 50 000000 Paul Wurth SA Luxembourg Globale Luxembourg 48 092003 Seridev SA Puteaux Globale France 99 400000 Sidarfin NV Gent Globale Belgique 99 999979 RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 e gt INFORMATIONS JURIDIQUES ET FINANCI RES ANNEXE AUX TATS FINANCIERS CONSOLID S O M thode Soci t s de consolidation Sidarsteel NV Gent Globale Sidmar Finance Groupe Arbed SA Luxembourg Globale Sodisid SA Courbevoie Globale Sofinus SA Puteaux Globale Sogepass SA Hayange Globale Sollac Verwaltung GmbH Stuttgart Globale Somef SA Li ge Globale Soteg Soci t de Transport de Gaz SA Luxembourg quivalence Sotel SC Esch sur Alzette Globale Sotel R seau et Cie Secs Esch sur Alzette Globale Tixis Sytems Sas Puteaux Globale Tixis Systems Belgium SA Fl malle Globale Tixis Technologies Sas Puteaux Globale USINOR SA Puteaux Globale Usinor Belgium SA Seraing Globale Usinor Imports amp Trading SA Puteaux Globale Victoria Bay Overseas Spain SL Goz n Globale Victoria Steel Overseas Ltd Goz n Globale Fraction du capital d tenue contr le 96 Belgique 100 000000 Luxembourg 100 000000 France 99 998800 France 99 999856 France 99 999745 Allemagne 100 000000 Belgique 100 000000 Luxembourg 20 000000 Luxembourg 75 000000 Luxembourg 100 000000 France 100 000000 Belgique 100
267. embres y compris son pr sident dont quatre sont responsables de directions fonctionnelles et quatre sont responsables d un secteur d activit s Les directions fonctionnelles regroupent principalement les fonctions Achats Finances Strat gie International Business Development Recherche et D veloppement Ressources humaines Technologies de l information La Direction g n rale avec l assistance du Corporate pilote le Groupe selon quatre axes majeurs orientations strat giques management du progr s ressources humaines et coordination et int gration Elle a pour mission de d finir et de suivre les orientations strat giques et le plan de gestion du groupe Arcelor de coordonner les projets communs aux ARCELOR EN BREF PORTRAIT SYNTH TIQUE DU GROUPE secteurs de g rer d une fa on centralis e les ressources financi res de mettre en uvre les synergies Au niveau du Groupe chaque secteur d activit s est responsable de ses r sultats en s assurant notamment de la performance de ses r sultats op rationnels de la rentabilit des capitaux employ s de la ma trise du besoin en fonds de roulement de la mise en ceuvre de la strat gie du Groupe telle que d finie parla Direction g n rale de la gestion de son personnel et des synergies entre unit s op rationnelles Les unit s op rationnelles conduisent les op rations industrielles et commerciales selon les cas et sont elles aussi responsables de la pe
268. en Allemagne 23 900000 WSA Warehouses Service Agency SARL Sanem Luxembourg 25 000000 RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 ua u E EE UJ a u u ua UJ ES EA Va E SS a E es u e gt O Va W ez ju J bs LL u Val UJ ES EA Va E e SS bs E e u INFORMATIONS JURIDIQUES ET FINANCI RES RAPPORT SANS R SERVE DU R VISEUR D ENTREPRISES Rapport sans r serve du r viseur d entreprises Aux actionnaires d Arcelor SA Soci t Anonyme Luxembourg Nous avons contr l le bilan consolid d Arcelor S A et de ses filiales le Groupe au 31 d cembre 2004 ainsi que le compte de profits et pertes consolid le tableau de variation des capitaux propres et le tableau des flux de tr sorerie consolid s de l exercice se terminant cette date tels que pr sent s aux pages 136 205 et avons pris connaissance du rapport consolid de gestion y relatif Les tats financiers consolid s et le rapport consolid de gestion rel vent de la responsabilit du Conseil d administration d Arcelor S A Notre responsabilit est sur base de nos travaux de r vision d exprimer une opinion sur ces tats financiers consolid s et de v rifier la concordance du rapport consolid de gestion avec ceux ci Nous avons effectu nos travaux de r vision selon les normes internationales de r vision Ces normes requi rent que nos travaux de r
269. en cours Shanghai Chine d une usine de laminage froid et de galvanisation de produits pour l automobile en joint venture entre les sid rurgistes chinois Bao Steel japonais Nippon Steel et europ en Arcelor en est une bonne illustration proposer une large gamme de produits et enrichir le por tefeuille gr ce aux compl mentarit s en produits et en march s des divers secteurs et une force d innovation bien focalis e dans ce cadre la transformation de la Recherche a t mise en ceuvre attirer les meilleurs talents g rer et d velopper ses res Sources humaines tre un acteur efficace de l volution de la sid rurgie mondiale afin d accompagner les clients dans leurs d veloppements et d assurer la croissance du Groupe par des acquisitions cibl es cr atrices de valeur suscep tibles de renforcer la pr sence g ographique d Arcelor La consolidation des activit s br siliennes de CST une des r f rences mondiales de production de produits plats et de l Argentin Acindar galement une r f rence en produits longs constitue non seulement l action strat gique majeure de l ann e 2004 mais galement un pas r el dans la voie de la globalisation En trois ans les activit s sud am ricaines d Arcelor sont pass es de 4 96 13 du chiffre d affaires d Arcelor et les 15 000 salari s sud am ricains ont pris toute leur place au sein du Groupe Ces orientations ont et auront pour cons quences
270. endus par les salari s au titre de l exercice Elles sont comptabilis es en charges lorsqu elles sont encourues selon la m me logique que les salaires et traitements Les r gimes cotisations d finies ne g n rant pas d engagement futur pour le Groupe ne donnent pas lieu la constitution de provisions Au sein du Groupe les r gimes cotisations d finies sont exclusivement des r gimes de retraite Ils sont dans la plupart des cas compl mentaires la pension l gale des salari s pour laquelle les soci t s cotisent directement aupr s d un organisme social et qui est comptabilis e en r sultat selon la m me logique que les salaires et traitements INFORMATIONS JURIDIQUES ET FINANCI RES ANNEXE AUX TATS FINANCIERS CONSOLID S R gimes prestations d finies Les r gimes prestations d finies d signent les r gimes d avantages post rieurs l emploi qui garantissent certaines cat gories de salari s des ressources compl mentaires contractuelles ou par le biais de conventions collectives Cette garantie de ressources compl mentaires constitue pour le Groupe une prestation future pour laquelle un engagement est calcul Le calcul de la provision s effectue en estimant le montant des avantages que les employ s auront accumul s en contrepartie des services rendus pendant l exercice et les exercices pr c dents Les prestations sont actualis es afin de d terminer la valeur actualis e de l engageme
271. entrations r centes cr ation des groupes TKS Corus et Arcelor les restructurations et les mesures de r ductions de co ts mises en ceuvre ces derni res ann es une large part des conomies r alis es ont t absorb es ces derni res ann es par la diminution r guli re des prix de vente Dans ce contexte l ann e 2004 constitue un changement important dans le caract re non seulement cyclique de l activit mais aussi dans les raisons structurelles qui laissent entrevoir un changement de la tendance long terme Le rapprochement des sid rurgistes Mittal et ISG et le renforcement des positions d Arcelor au Br sil confirment le bien fond des strat gies de concentration qui doivent se poursuivre La Chine devient un acteur incontournable du secteur au cours des deux ann es 2003 et 2004 elle a augment sa production d acier de respectivement 40 et 50 millions de tonnes soit environ l quivalent de deux ann es de production du groupe Arcelor ou pr s de la moiti de la production europ enne Cette augmentation de la production de plus de 20 deux ann es cons cutives fait dela Chine le premier pays producteur d acier avec plus du quart de la production mondiale Cette situation a provoqu d s fin 2003 sur l ensemble des march s mondiaux une demande tr s forte de mati res premi res minerai charbon coke et fret maritime Ainsi contrairement l exc s d offre sur la demande qui a pr valu ces derni r
272. entreprise du Rapport annuel RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 ua u E E J bs u Ka Ww ua uJ E eZ s Va e e SS bs E es u e gt O un u 22 iu UJ bs c LU Ka Ww Val UJ E p Va E e um a E e u INFORMATIONS JURIDIQUES ET FINANCI RES ANNEXE AUX TATS FINANCIERS CONSOLID S Note 25 Instruments financiers d riv s Le Groupe utilise des instruments financiers d riv s pour g rer son exposition aux fluctuations de taux d int r t de cours de change et de prix sur les mati res premi res et l nergie Le Groupe g re le risque de contrepartie associ ces instruments au moyen d une centralisation des engagements et de proc dures sp cifiant par type d op ration des limites de risque et ou des qualit s de contrepartie En revanche en g n ral il ne donne pas ses contreparties et ne requiert pas d elles de s ret s couvrant le risque encouru Les risques de change de taux et de prix sur les m taux de base et l nergie de l ensemble des soci t s du Groupe font l objet d une gestion centralis e au niveau de la maison m re Les principales exceptions cette r gle sont les soci t s nord et sud am ricaines du Groupe Ces soci t s g rent en concertation avec leur maison m re leurs risques de march s Risque de taux Le Groupe utilise plusieurs types d instruments de gestion du risque de taux pour optimi
273. entreprise europ en Observatoire social aupr s de tous les managers d Arcelor en Europe enqu te de satisfaction aupr s du per sonnel au Br sil Journ es portes ouvertes dans tous les grands sites de production valuation du fonctionnement du Comit d entreprise europ en Suivi des observatoires sociaux Journ es portes ouvertes dans tous les grands sites de production Dialogue permanent avec tous les partenaires du Groupe Relancer un nouvel observatoire et l tendre toutes les cat gories de personnel 5 D veloppement des comp tences Lancement d Arcelor University 700 cadres form s en 2003 Mise en place de plans de formation renforc e dans le cadre des restructu rations de sites Renforcement des programmes multiculturels d Arcelor University et renforcement des plans de formation pour favoriser l employabilit lors de restructuration D veloppement d outils de formation distance Poursuite de la mise en ceuvre des plans de formation renforc e RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 Axes d action d Arcelor 6 Innovation et Qualit Principales r alisations 2003 Mise en place du Conseil scientifique d Arcelor laboration du projet ULCOS Ultra Low Carbon Oxyde Steel Making Process Concentration des activit s de R amp D dans des Centres de recherche orien t s march s et organis s en quipes de projets Plats Carbone lancement Plate forme technologique
274. epr sent 4 96 de ses exp ditions au cours du dernier exercice Le secteur de la construction m talliers charpentiers m talliques entreprises de pose et entreprises g n rales du B timent et des Travaux publics repr sente le principal march d AND avec 54 de ses livraisons en 2004 AND a galement servi ses clients dans divers autres secteurs comme ceux du travail des m taux plats de l industrie g n rale ou encore de l outillage agricole AND est organis e en grandes r gions g ographiques Les zones Atlantique Belgique amp Pays Bas P ninsule ib rique Europe du Nord Europe du Sud constituent les implantations historiques du Groupe L Europe centrale se d veloppe tant servie depuis l Allemagne gr ce la consolidation de la pr sence d AND dans ce pays suite l acquisition du stockiste DEAG courant 2004 Deux autres r gions l Europe orientale et la Chine font par ailleurs l objet d analyses approfondies Enfin le principe de commercialisation des produits d AND sur des zones en croissance a aussi t d clin en Argentine et dans les d partements et territoires francais d outre mer L Argentine sera servie depuis la p ninsule ib rique et les DOM TOM depuis la r gion Atlantique L avantage concurrentiel d AND tient sa capacit distribuer des produits standard ou sur mesure sous 80 enseignes diff rentes dans plus de 30 pays Implant e sur 200 sites AN
275. era Borromeo Globale Italie 100 000000 Trefilados Inoxidables de Mexico SA Huamantla Globale Mexique 100 000000 Ugine amp Alz SA Puteaux Globale France 99 851852 Ugine amp Alz Belgium NV Genk Globale Belgique 100 000000 Ugine amp Alz Benelux Service NV Genk Globale Belgique 100 000000 Ugine amp Alz Carinox SA Ch telet Globale Belgique 100 000000 Ugine amp Alz France SA Puteaux Globale France 99 999978 Ugine amp Alz France Service SA Gonesse Globale France 100 000000 Ugine amp Alz Iberica SA Viladecans Globale Espagne 99 999480 Ugine amp Alz Italia Srl Milano Globale Italie 100 000000 Ugine amp Alz Luxembourg SA Rodange Globale Luxembourg 100 000000 Ugine Savoie Rostfrei GmbH Renningen Globale Allemagne 100 000000 RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 O un u ez ju UJ a LU Ka Ww ua UJ E ES E Ga E e Ka bs je u INFORMATIONS JURIDIQUES ET FINANCI RES ANNEXE AUX TATS FINANCIERS CONSOLID S M thode Fraction du capital d tenue Soci t s de consolidation contr le Ugine Stainless amp Alloys Inc Doylestown Globale tats Unis 100 000000 Uginox Sanayi ve Ticaret AS Gebze Kocaeli Globale Turquie 65 000000 Ugitech SA Ugine Globale France 99 999948 Usi Holding Inc Corp Carson City Globale tats Unis 100 00
276. ergies et am liorer notre profitabilit au niveau mondial La constitution de groupes cr ateurs de valeur ayant la taille critique au niveau mondial se poursuivra Arcelor en t te L ann e 2004 a aussi confirm la mont e en puissance des questions globales aussi bien sur le plan environnemental qu international ou social Les probl matiques de changement climatique seront de plus en plus au coeur de nos groupes mondiaux et les sid rurgistes devront s appuyer sur une innovation renforc e pour apporter de nouvelles solutions aussi bien en termes de produits que de proc d s aux grandes interrogations environnementales qui manent de nos soci t s Le projet europ en ULCOS Ultra Low CO Steelmaking d velopp en partenariat avec 48 partenaires et anim par Arcelor est une r ponse ambitieuse ces pr occupations Nous sommes convaincus que l acier est un mat riau qui apporte les bonnes r ponses ces questions par sa recyclabilit totale et par les nombreuses propri t s qui sont les siennes Gr ce l efficacit de notre R amp D et la relation partenariale qu elle a su nouer par exemple avec le secteur automobile nous sommes entrain de gagner la bataille de l all gement gt qui contribue r duire les missions de gaz effet de serre Sur le plan international l irruption de la Chine dans l Organisation mondiale du commerce a rappel si besoin en tait que l acier est un des mat riaux les plus
277. erron a SA Andoain Globale Espagne 100 000000 Grupo Velasco Desarrollo SL Basauri Globale Espagne 100 000000 e Industrias Zarra SA Galdacano quivalence Espagne 25 000000 Laminados Canarias SA Telde Globale Espagne 100 000000 e Laminados Comavesa SA Getafe Globale Espagne 100 000000 e Laminados Gonvelsa SL Llanera Globale Espagne 100 000000 e Laminados Sider rgicos Arbizu SA Arbizu Globale Espagne 100 000000 e Laminados Sider rgicos Duero SA Aranda de Duero Globale Espagne 90 000000 e Laminados Sider rgicos La Coru a SA Arteixo Globale Espagne 100 000000 e Laminados Sider rgicos Miranda SA Miranda de Ebro Globale Espagne 100 000000 e Laminados Sider rgicos Orense SA San Ciprian de Vi as Globale Espagne 90 000000 e Laminados Sider rgicos Sampol SL Palma de Mallorca Globale Espagne 100 000000 e Laminados Sider rgicos Sevilla SA Alcal de Guadaira Globale Espagne 100 000000 e Laminados Sider rgicos Toledo SA Villaluenga de la Sagra Globale Espagne 100 000000 e Laminados Sider rgicos Vitoria SA Vitoria Globale Espagne 100 000000 e SA Productos Empresas Metal rgicas Salvatierra Globale Espagne 100 000000 e Servicio del Acero SA Basauri Globale Espagne 100 000000 Tremad SA Icazteguieta Globale Espagne 100 000000 RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 O un u ez ju UJ bs LU Ww ua uJ eZ EH Ga Ka a E ES e u INFORMATIONS JURIDIQUES ET FINANCI RES ANNEXE AUX TATS FIN
278. es immobilisations fait l objet d une estimation syst matique la cl ture de chaque exercice Une perte de valeur est comptabilis e d s que la valeur comptable de l actif ou de l unit g n ratrice de tr sorerie laquelle il appartient exc de sa valeur recouvrable Les pertes de valeur sont comptabilis es en charges dans le compte de profits et pertes D TERMINATION DE LR VALEUR RECOUVRABLE La valeur recouvrable est la valeur la plus lev e entre le prix de vente net de l actif et sa valeur d utilit L estimation de la valeur d utilit se fonde sur l actualisation des flux de tr sorerie futurs en fonction d un taux de croissance avant imp ts refl tant les appr ciations actuelles du march de la valeurtemps de l argent et des risques sp cifiques l actif La valeur recouvrable d un actif isol c est dire qui ne g n re pas d entr es de tr sorerie ind pendantes de celles d autres actifs est d termin e pour l unit g n ratrice de tr sorerie laquelle il appartient La valeur recouvrable des placements d tenus jusqu leur ch ance et des cr ances correspond la valeur actualis e des flux de tr sorerie futurs attendus d termin e en fonction du taux d int r t effectif d origine des instruments financiers Les flux de tr sorerie li s des valeurs recouvrables court terme ne sont pas actualis s RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 e gt Va u E E J e bs u W ua uJ
279. es ann es l ann e 2004 a t marqu e par une tension de la demande et cons cutivement des prix tant des mati res premi res que des produits sid rurgiques Les prix de l acier n ont toutefois atteint au maximum en monnaie d flat e que le niveau de 1991 encore bien en dec de celui de 1989 Dans ce contexte favorable le groupe Arcelor a poursuivi sa strat gie d acteur global La pr sence importante d Arcelor sur le march automobile o il est de loin le premier fournisseur mondial pr sence strat gique de long terme supposant des d veloppements en commun avec les clients conduit une part plus importante de contrats annuels ou pluriannuels qui dans une ann e de forte hausse des prix spots a limit les gains instantan s L objectif durable d Arcelor est de b n ficier de l effet de taille pour proposer une offre globale tout en r duisant les co ts et les risques financiers afin d am liorer les performances et la rentabilit RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 et de cr er de la valeur pour ses actionnaires ses clients et ses salari s Le Groupe s est fix pour objectif de d gager un rendement sur capitaux engag s de 15 96 avant imp ts en moyenne sur le cycle et visait une r duction sensible du ratio dettes nettes fonds propres par rapport la situation fin 2003 ce qui a t obtenu fin 2004 au del des pr visions malgr une acquisition majeure financ e par une augmentation de capital l objecti
280. es de cr dits accord es par des tablissements financi s pour un total sup rieur 4 milliards d euros E amp mmillons d euros Aciers Plats Aciers Longs Aciers Distrib Autres l exception des effectifs Carbone Carbone Inoxydables Transf Trading Activit s Eliminations Compte de profits et pertes Chiffre d affaires 16 139 6 221 4577 8 267 1081 6 109 30 176 Ventes interactivit s 3 480 1 096 84 814 635 6 109 TOTAL 12 659 5 125 4 493 7 453 446 30 176 R sultat brut op rationnel 2 299 1 287 258 513 16 4341 Amortissements 667 249 123 105 36 1180 D pr ciations 3 1 18 13 10 45 R sultat op rationnel hors carts 1 629 1037 117 395 62 3116 d acquisition carts d acquisition 37 41 s 78 R sultat op rationnel 1 666 1 078 117 395 62 3 194 Quote part dans les r sultats des 212 52 32 14 103 413 soci t s mises en quivalence Bilan Actifs sectoriels 15 445 5 401 3 156 3 729 8 056 8427 27 360 dont immobilisations corporelles 7 374 2 239 904 514 199 11 230 Participations dans les entreprises 492 169 153 38 514 1 366 mises en quivalence Actifs non allou s 2 496 TOTAL DES ACTIFS CONSOLID S 15 937 5 570 3 309 3 767 8 570 8 427 31 222 Passifs sectoriels 6 592 1 867 1 679 1 807 1615 1925 11 635 Passifs non allou s 7 270 TOTAL DES PASSIFS CONSOLI
281. es diff rences positives entre le co t d acquisition et la quote part de l acqu reur dans la juste valeur des actifs et dettes identifiables sont comptabilis es comme goodwiills l actif du bilan Ces diff rences positives ne font plus l objet d un amortissement mais sont revues chaque cl ture afin d identifier d ventuelles pertes de valeur voir paragra phe 8 ci apr s sur les d pr ciations d actifs Les diff rences n gatives entre le co t d acquisition et la quote part de l acqu reur dans la juste valeur des actifs et dettes identifiables acquis goodwills n gatifs sont enre gistr es directement en r sultat de l exercice et ne font plus l objet de traitement diff r affectation des charges ou pertes futures ou reprise en r sultat sur base de la dur e de vie r siduelle moyenne pond r e des actifs amortissables acquis En premi re application de ce principe le solde r siduel des goodwills n gatifs au 31 d cembre 2003 a t transf r en capitaux propres au 1 janvier 2004 voir Note 4 ACQUISITION D ENTREPRISES PAR ACHATS SUCCESSIFS Lorsque le regroupement l acquisition s effectue par achats successifs chaque transaction importante esttrait e s par ment pour la d termination de la juste valeur des actifs et passifs identifiables acquis et pour celle du goodwill provenant de cette op ration Les justes valeurs des actifs et passifs identifiables peuvent varier la date de chaque op rat
282. es plus lev es en mati re de d ontologie et de professionnalisme et se pr tent assistance mutuelle pour la r alisation des objectifs fix s 6 R mun rations 6 1 Conseil d administration et Comit s Principes de r mun ration du Conseil et des Comit s Chaque ann e il est pr lev au profit du Conseil d administration sur d cision de l Assembl e g n rale ordinaire un montant global sur les sommes distribuables titre de dividende aux actionnaires Ce montant qui constitue le tanti me ne peut en aucun cas tre inf rieur 1 million d euros ni sup rieur 2 millions d euros En cas d insuffisance des sommes mises en distribution le montant de 1 million d euros est imput en tout ou en partie aux charges Ce montant est r parti en parts entre ses membres de facon telle que chaque administrateur re oive une part le Vice Pr sident une part et demie et le Pr sident deux parts D autre part il est allou au Conseil d administration un montant global de 36 000 euros pour chacune de ses GOUVERNEMENT D ENTREPRISE RAPPORT DU PR SIDENT DU CONSEIL D ADMINISTRATION SUR LA GOUVER NANCE r unions titre de jetons de pr sence Ce montant est imput aux charges La r mun ration sp cifique des membres du Comit d audit et du Comit de nominations et de r mun rations est la suivante 3 000 euros par membre et par r union 4 500 euros par r union pour le Pr sident Ces r
283. es sc narii de catastrophes et de l offre du march d assurance Pour tous les risques assurables le Groupe privil gie l auto assurance pour les risques de fr quence de faible amplitude supportable par chaque entit Cela se traduit par la mise en place de franchises adapt es la surface financi re de chaque entit pour une meilleure sensibilisation des acteurs la pr vention des risques La captive de r assurance intervient pour les risques de fr quence de moyenne amplitude pour optimiser et lisser le co t d assurance au niveau du Groupe Son exposition aux risques est limit e par des protections mises en place avec le march de la r assurance En 2004 dans le cadre de la s ret industrielle Arcelor a allou un budget suppl mentaire de 30 millions d euros pour la protection de ses outils industriels en sus des budgets d investissements usuels de pr vention des entit s L engagement d Arcelor pour l am lioration de la protection de ses outils industriels induit un double impact positif une r duction tr s sensible du montant des sinistres dommages sur l ann e et la poursuite de la r duction de la prime payer au march de l assurance Pour r duire ses risques le Groupe met en place des formations internes pour sensibiliser et former tous les niveaux les acteurs concern s En dommages et pertes d exploitation cons cutives le Groupe fait effectuer par des organismes externes des audits d ing
284. es to work for r a lis sur le continent sud am ricain par Exame Belgo Mineira filiale br silienne d Arcelor s est vue nouveau f licit e en 2004 pour ses r sultats dans les domaines de la politique de r mun ration du d veloppement professionnel des am nagements vie professionnelle vie personnelle de la qualit du climat et du cadre de travail ainsi que pour ses actions citoyennes envers les familles de ses employ s et les riverains de ses sites wW aa um ez 2 a uJ wW ef D e uz HI gt UJ a RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 wW m an um D el Ww wW a o e w gt UJ el D VELOPPEMENT DURABLE AXE 6 INNOVATION ET QUALIT RHe 6 Innovation et Qualit OBJECTIFS e D velopper le savoir faire travers tout le Groupe Transfert des meilleures pratiques Plans de Progr s continu d Arcelor e D velopper des coop rations externes Joint ventures public priv Contribuer activement au renouvellement de l offre de produits et de solutions acier du Groupe e Participer l am lioration en continu ou en rupture des proc d s de production Am lioration des produits au travers d un partenariat avec les clients e Accro tre l efficacit de la Recherche et du D veloppement par les synergie e laborer les programmes suivant les priorit s strat giques des secteurs et la strat gie D veloppemen
285. essus de consolidation existants dans le Groupe Les processus de direction s lection promotion volution des salaires font l objet d une pr paration coll giale via les comit s carri re dont les salari s concern s d pendent En 2005 la direction des Ressources Humaines Groupe lance le processus d am lioration continue dans ce domaine communication du r f rentiel l ensemble des parties prenantes audits internes et am liorations d ploy es avec le concours des structures du BRC 3 8 Proc dures de contr le interne relatives la gestion de l environnement en mati re d ISO 14001 Objectifs Les proc dures de contr le interne ont pour but d assister la direction du Groupe dans l identification et la ma trise des risques environnementaux li s aux sites de production et aux produits mis sur le march Fonctionnement du contr le interne Le contr le interne se base principalement sur l introduction d un syst me de gestion environnementale et de proc dures environnementales Groupe sur la collecte standardis e d un minimum de donn es environnementales et sur la pr vention et la ma trise des risques environnementaux Le respect des lois r glementations d crets et normes environnementales r gionales L implantation du syst me de gestion de l environnement ISO 14001 a t demand e tous les sites de production du Groupe La certification ISO 14001 permet d identifier les aspects d une
286. et concernant le groupe Arcelor ainsi que ses principales composantes l anticipation d volutions court et moyen terme a proposition d actions correctrices Il a t d j mentionn que le Groupe a opt pour un syst me d information unique et centralis de sorte que la direction du Contr le de gestion labore ses rapports essentiellement partir de la m me base de donn es que celle utilis e pour le reporting de la consolidation Le d roulement de l action du Contr le de gestion est document en particulier par l application des proc dures suivantes proc dure d tablissement et d approbation du budget annuel et la proc dure du business plan qui est en train d tre r crite et am lior e proc dure de reporting mensuel proc dure d analyse de l volution des r sultats et de calcul des gains de gestion proc dure relative aux pr visions trimestrielles proc dure de suivi du besoin en fonds de roulement op rationnel proc dure d autorisation des investissements industriels en collaboration avec la direction de la Strat gie Ces proc dures font appel une collaboration troite entre les contr leurs de gestion op rant au niveau du Groupe des secteurs d activit des unit s op rationnelles et des soci t s individuelles Elles pr cisent l intervention et les responsabilit s de chaque niveau de contr le dans le cadre commun qu elles d finissent S
287. et de r duire la quantit des mat riaux de construction et l en vergure de leur transport gr ce la r duction du poids des structures r duire le temps de construction gr ce la pr fabrication r duire les d chets sur chantier gr ce aux assemblages lt SECS concevoir dans le but du d montage et de la r utilisation des l ments des structures recycler et extraire les mat riaux de la chaine des d chets L acier apporte esth tique et flexibilit aux b timents il permet de dimensionner des l ments porteurs minces augmentant ainsi la surface utilisable dans les b timents concevoir des structures flexibles audacieuses et excep tionnelles L acier pr sente un bilan cologique positif l analyse du cycle de vie d un b timent acier par rapport au b ton montre qu une conomie de 41 96 de la consommation d eau est r alis e dans la phase de construction Une r alisation en acier permet deux fois moins d all es et venues de camions sur le chantier et 57 96 de d chets inertes en moins Tout au long de la vie du b timent gr ce des techniques performantes d isolation par l ext rieur l acier autorise des conomies significatives d nergie des facilit s de maintenance et d volution En fin de vie il offre des possibilit s de recyclage facile Au total les conomies g n r es lors de l exploitation du b timent soit 92 de l nergie consomm e font a
288. et les incertitudes sur la poursuite de la croissance en Chine La croissance a t de 2 6 6 en 2004 Dans la zone euro la croissance conomique est rest e faible en 2004 avec une progression du PIB d peine 2 96 La confiance des consommateurs et des milieux d affaires est rest e faible Si l Allemagne a enregistr de bonnes performances l exportation les r sultats ont t plus m diocres dans les autres pays de la zone La France a de son c t b n fici d une demande interne soutenue La croissance conomique du Royaume Uni a d pass 3 96 gr ce la demande interne et au soutien du secteur r sidentiel en particulier Les nouveaux pays membres de l Union europ enne ont enregistr un rythme de croissance soutenu avec un PIB en hausse de 5 La production industrielle a t dynamique notamment dans les secteurs utilisateurs d acier et a enregistr une hausse de 13 en Pologne de 9 5 en R publique Tch que de 8 8 en Hongrie et de 4 4 en Slovaquie RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 En Am rique centrale et du Sud l volution conomique favorable se confirme Le PIB a t en hausse de plus de 5 96 sur l ann e et la production industrielle a progress de plus de 8 En Argentine le dynamisme de la croissance s est poursuivi avec un PIB en croissance de 7 5 96 rythme galement atteint par la production industrielle Au Br sil la croissance a t soutenue avec une hausse du PIB de 4 6 96 sur
289. eur Distribution Transformation Trading DTT du groupe Arcelor propose une vaste gamme des produits plats et longs et des solutions acier gt pour des projets sur mesure ll est un acteur de r f rence sur les march s de l automobile de l lectrom nager et de la construction travaux publics g nie civil offshore En distribuant et en parachevant les produits sid rurgiques propos s ses clients le secteur DTT r pond une demande sans cesse r affirm e de service et de valeur ajout e S approvisionnant principalement aupr s des usines du groupe Arcelor tout en faisant appel au march pour une partie de ses besoins hauteur de 30 35 environ tous produits confondus le secteur DTT s articule sur un vaste r seau de d p ts centres de services et sites industriels dont le maillage permet ses clients europ ens un acc s rapide toute la gamme des produits du Groupe Veillant l volution du besoin de ses clients petites et moyennes entreprises ou groupes multinationaux le secteur DTT participe la transformation d Arcelor en adaptant ses structures et ses outils en consolidant son r seau sur ses march s historiques et en investissant dans des r gions en croissance La strat gie Le secteur DTT a d fini une strat gie lui permettant de p renniser ses performances financi res L volution de son environnement maturit de certains march s traditionnels red ploiement g ographique ou repositi
290. europ en et fait l objet d une session sp ciale pr sid e par le Pr sident de la Direction g n rale lors des r unions pl ni res Tout au long de l ann e des suivis d activit sont organis s en temps r el tous les incidents et accidents significatifs sont rapport s et diffus s Rapport de retour d exp rience REX outre les r unions du Pr sident de la Direction g n rale dans les usines chaque comit domaine Sant amp S curit S curit S ret industrielle Sant au travail S curit des produits pr sid par un Vice Pr sident se r unit au moins trois fois par an Chaque comit comprend des repr sen tants des divers pays et des secteurs Les actions en cours sont suivies et de nouvelles propositions sont discut es le plan sp cifique d investissements en S ret industrielle notamment protection incendie valid par la Direction g n rale est suivi mensuellement par le Vice Pr sident S ret industrielle Cette activit se fait en liaison troite avec la direction des Assurances Le Vice Pr sident pilote les audits s ret industrielle effectu s tant par des auditeurs que par des repr sentants agr s des compagnies d as SUrances le vice pr sident S curit organise et suit les audits internes effectu s dans les sites RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 uJ CH eZ a W eZ L a m u u eZ JU gt z e U uJ e eZ a Ww E SS IC SC
291. exercice 2005 relative ces deux plans est pour sa part tablie 2 70 millions d euros RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 un wW ez EE U am u Vi uJ 2 E ES 2 E Va el ES E ez u e gt O Hi wW e jum U em u Vi W p Va am a u INFORMATIONS JURIDIQUES ET FINANCI RES ANNEXE AUX TATS FINANCIERS CONSOLID S 13 4 Actions propres Nombre Valeur de titres millions d euros 31 d cembre 2002 54 667 232 756 Acquisitions 511 715 4 Cessions 534 158 4 31 d cembre 2003 54 644 789 756 Acquisitions 1251 818 19 Cessions 29 094 200 408 31 d cembre 2004 26 802 407 367 Les cessions incluent l utilisation de 22 490 577 actions propres dans le cadre du remboursement anticip de l emprunt obligataire convertible O C E A N E 3 ch ant en principe au 1 janvier 2006 13 5 Dividendes Le Conseil d administration proposera comme distribution relative l exercice 2004 un dividende brut de 0 65 euro par action qui sera mis en paiement le 2 mai 2005 Ces tats financiers pr sent s avant r partition ne refl tent pas ce dividende qui est sujet l approbation des actionnaires r unis en Assembl e g n rale le 29 avril 2005 13 6 Prise de contr le de CST et Rcindar Conform ment la norme IFRS 3 les actifs et passifs d Acindar et CST d j d tenus au moment de la pris
292. f d endettement restant de 30 50 de dette nette par rapport aux fonds propres Pour mettre en ceuvre sa strat gie le groupe Arcelor entend pour chacun de ses grands secteurs d activit savoir les aciers plats et longs au carbone les aciers inoxydables et la distribution optimiser le sch ma industriel europ en pour am liorer la productivit la comp titivit gagner en flexibilit pour mieux servir les clients et en utilisant tous les gisements de synergie Au cours de l ann e 2004 la mise au point technique et logistique des transferts de production de Li ge Belgique vers les sites c tiers a t mise en place en vue de l arr t d un premier haut fourneau en 2005 Pour les aciers inoxydables la construction de la nouvelle aci rie Carinox Charleroi Belgique a commenc Cette aci rie estun investissement strat gique majeur structurant pour les aciers inoxydables permettant la fermeture des aci ries de L Ardoise et d Isbergues France g rer le portefeuille d activit s en d sinvestissant des acti vit s non strat giques comme cela a t fait pour les petits tubes soud s les activit s d acier inoxydable aux tats Unis et en Thailande proposer la m me offre produits services partout dans le monde en r ponse la demande des clients globaux par un meilleur acc s au march r seau de distribution tendu plates formes de e business alliances et partenariats la construction
293. ferdange Luxembourg 100 000000 Tubes amp Formes SA Puteaux France 99 800000 Tubeurop Deutschland GmbH Homburg Allemagne 100 000000 Uci SA Fleurus Belgique 70 000000 Ugine amp Alz Suisse SA Niederhasli Suisse 100 000000 Ugine amp Alz Nordic AB Eskilstuna Su de 100 000000 Ugine amp Alz Polska Spzoo Poczta Bytom Pologne 100 000000 Ugine amp Alz Praha Sro Praha R publique tch que 100 000000 Ugine amp Alz UK Ltd Nottingham Grande Bretagne 100 000000 Ugine Nederland BV Amsterdam Pays Bas 100 000000 Ugine Portugal Spq Lisboa Portugal 98 000000 Ugine Savoie Italia Srl Peschiera Borromeo Italie 100 000000 Ugitech Iberica SA Barcelona Espagne 100 000000 Ugitech Suisse SA Bevilard Suisse 99 998519 Ugitech UK Ltd Birmingham Grande Bretagne 99 999960 Uniba SA Puteaux France 64 000000 Unikonti Llc Beograd Serbie Mont n gro 51 000000 Union des Consommateurs de Ferrailles de France SA Puteaux France 99 960000 Usb Unterwellenborner Schneidbetrieb GmbH Saalfeld Allemagne 100 000000 Usinor Achats Snc Puteaux France 100 000000 Usinor Industeel Iberica SA Barcelona Espagne 100 000000 Usinor Industeel Nordic AB Vastra Frolunda Su de 100 000000 Usinor Tubes SA Puteaux France 99 760000 Usinor Uk Ltd St Albans Grande Bretagne 100 000000 Valacier SARL Reims France 100 000000 Verwaltungsgesellschaft RAG Beteiligung mbH Essen Allemagne 65 000000 Vikam Praha AS Praha R publique tch que 100 000000 Vulcain Holding SA Couillet Bel
294. fonctions amont correspondant la production d acier et les fonctions aval correspondant la fabrication des produits destin s aux clients Ainsi les usines amont littorales dont l approvisionnement en mati res premi res est facilit par leur positionnement en bord de mer vont assurer progressivement la quasi totalit de la production d acier du fait de leurs avantages en mati re de co ts structurels Le dispositif aval est redessin pour plus de souplesse afin de mieux r pondre aux attentes des clients Parall lement une importante politique de r duction et de ma trise des co ts d achat est men e RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 wW D zi je U z el E E LT a H uJ Vi K eZ ef wW D zz je PS U 2 a SS a amm uJ un W eZ ef PR SENTATION DU GROUPE LES ACTIVIT S Enfin afin d accro tre la valeur ajout e apport e aux clients le secteur Aciers Plats Carbone synchronise ses projets de recherche et sa strat gie commerciale en lan ant une approche int gr e des ventes de la promotion des ventes et du marketing ainsi que de la R amp D Afin de r duire les d lais de mise sur le march des nouveaux produits le secteur a sp cialis ses centres de recherche par march et process L organisation et le dispositif industriel Industriellement le secteur Aciers Plats Carbone est constitu d usines int gr es relevant de la fili re
295. ges de l exercice relatives aux pensions et avantages assimil s donnant lieu des provisions Note 17 155 268 dont charge d int r t li e l actualisation des provisions 102 100 Charges de l exercice relatives aux provisions pour pr retraite Note 18 69 70 dont charge d int r t li e l actualisation des provisions 22 20 Participation des salari s 84 69 Autres charges de personnel 172 163 TOTAL 4868 5 071 Note 22 R sultat financier net En millions d euros 2003 Produits d int r ts 196 192 Charges d int r ts 947 408 Dividendes recus 31 29 R sultat de change 173 2 Charges li es aux programmes de titrisation 7 Revalorisation d instruments financiers la juste valeur 18 26 D pr ciation des immobilisations financi res 28 43 R sultats sur cession d immobilisations financi res 60 27 Autres 88 85 TOTAL 967 921 Les programmes de titrisation ont t remplac s par un contrat de cession de certaines cr ances commerciales en 2003 Ler sultat de change inclut des pertes de change latentes de 185 millions li es la revalorisation d instruments financiers d riv s acquis afin de couvrir les achats de mati res change du Groupe RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 premi res de l exercice 2005 Ces transactions s inscrivent dans le cadre de la politique de couverture des risques de INFORMATIONS JURIDIQUES ET FINANCI RES ANNEXE AUX TATS FINANCIERS CONSOLID S e gt Note 23 Imp
296. gique 100 000000 Vulkan Energiewirtschaft Oderbr cke GmbH Eisenh nttenstadt Allemagne 51 000000 Weha Edelstahl Handels GmbH Ansfelden Autriche 100 000000 Wellstead Ltd Dublin Irlande 100 000000 Willenhall Steel Stockholders Ltd Willenhall Grande Bretagne 100 000000 Wolmet Ltd en liquidation Chippenham Grande Bretagne 99 999966 Ymos Belgium SA Couillet Belgique 100 000000 Zeeland Participatie BV Terneuzen Pays Bas 100 000000 2 ENTREPRISES ASSOCI ES NON MISES EN QUIVALENCE 77 SOCI T S Arcelor Construction Magreb SA Ben Arous Tunisie 49 998000 Arcelor Stainless India Private Ltd Mumbai Inde 48 979592 Bamesa Celik Servis Sanayii Ticaret AS Sanayii Ticaret Turquie 39 990081 Belgian Bunkering Considar Trading NV Bruxelles Belgique 50 000000 Brema Warmwalz GmbH Bremen Allemagne 50 000000 Cjsc Severgal Ltd Cherepovets F d ration de Russie 25 010000 CoalArbed Internat Trading Partnership Co Baltimore tats Unis 50 000000 Compagnie des Fers SARL Lyon France 50 000000 Comptoir Belge des Cokes Scrl en liquidation Bruxelles Belgique 20 130000 Dcfr Sas Puteaux France 35 000000 Dh Sollac Beteiligung GmbH Stuttgart Allemagne 47 000000 RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 ua W E ES J bs u m u Val uJ E ES A Va E SS bs E es u e gt O un u ez ju UJ bs LU Ww ua UJ ES E Va um a E ES e u INFORMATIONS JURIDIQU
297. gne d action pour augmenter la satisfaction et la fid lisation des clients d Arcelor a t lanc e en 2004 dans l ensemble des secteurs d activit du Groupe RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 Favoriser le dialogue avec les riverains Les sites d Arcelor multiplient les contacts avec les riverains de ses sites la fois pour r soudre tout probl me de nuisance et pour les sensibiliser sur des th mes comme la protection de l environnement Chaque site organise plusieurs fois par an des rencontres entre l quipe dirigeante du site les riverains les lus locaux et le milieu associatif Des journ es portes ouvertes sont aussi organis es des sites comme Sollac M diterran e Fos sur Mer accueillent actuellement plus de 10 000 visiteurs par an Des Espaces D veloppement durable font leur apparition dans les sites et permettent d organiser des v nements th matiques pour tous les publics autour des diff rents piliers du D veloppement durable Favoriser le dialogue avec la soci t civile Arcelor a t actif tout au long de l ann e 2004 dans diff rents groupes de travail et cercles de r flexion sectoriels nationaux ouinternationaux notamment sur le th me du D veloppement durable IISI Eurofer F d rations nationales l Union des entreprises luxembourgeoises European Japan Centre for Industrial Cooperation AFEP Association des entreprises priv es Entreprise pour l Environnement et le MEDEF en France Au nivea
298. gr les difficult s rencontr es dans l approvisionnement des mati res premi res Arcelor a respect ses engagements en volumes long terme avec la client le automobile Dans ce contexte Arcelor a consolid ses positions en Europe occidentale chez les clients automobiles et a d velopp ses ventes hors Europe Ainsi hors Europe les livraisons d aciers plats au carbone ont fortement progress en particulier sur les march s des pays d Europe centrale et orientale ainsi qu en Turquie et au Br sil o Arcelor a profit pour ces march s de la pleine capacit de production 18 mois apr s leur lancement des nouvelles usines du Groupe Vega do Sul au Br sil et Borcelik en Turquie Les partenariats d velopp s par Arcelor avec d autres sid rurgistes permettent d accompagner les constructeurs automobiles dans leurs d veloppement sur les march s mergents Severgal unit de galvanisation construite en Russie avec Severstal devrait entrer en service au second semestre 2005 la ligne de galvanisation construite en partenariat avec Nippon Steel et le sid rurgiste chinois Bao Steel devrait d marrer en juin 2005 Enfin l association technique avec le sid rurgiste indien Tata Steel permet d sormais de proposer le produit Extragal au march indien L offre produits Arcelor adress e la client le automobile a continu de progresser avec en 2004 la poursuite du d veloppement des aciers haute et tr s haute r sist
299. h tique avec une vaste gamme de finis de surface et de r sistance la corrosion UGINE amp ALZ continue la promotion active des aciers ferritiques nuances bas nickel dans ce secteur d activit Le b timent Gr ce des efforts constants l inox poursuit sa croissance RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 wW D zi je ez Ve z a E E LT a H u Vi K eZ ef W D je PS U a SS a Ke uJ un W ef PR SENTATION DU GROUPE LES ACTIVIT S dans le b timent Son esth tique sa r sistance la corrosion et ses caract ristiques d hygi ne en font un mat riau de choix La gamme sp cifique de produits pour le b timent d UGINE amp ALZ notamment pour la couverture suscite chez les maitres d ouvrage et les architectes un int r t croissant Les march s de l industrie De nombreuses applications font appel aux qualit s des aciers inoxydables et plusieurs travaux de R amp D contribuent am liorer la comp titivit des produits d UGINE amp ALZ Facilit d utilisation et all gement ne cessent d augmenter la valeur d usage des aciers inoxydables au profit du client L ann e 2004 a vu la concr tisation de plusieurs succ s nuances ferritiques pour les ballons d eau chaude avec une r duction de co t significative par rapport aux aciers LE SECTEUR DISTRIBUTION TRANSFORMATION TRADING DTT Pr sent dans plus de 50 pays avec plus de 11 000 collabora teurs le sect
300. h Saint L ger sous Groupe comprenant 3 soci t s Equivalence France 33 999260 MecanArbed Dommeldange SARL Luxembourg Globale Luxembourg 100 000000 Newco SARL Luxembourg Globale Luxembourg 100 000000 Newco SARL amp Cie Secs Luxembourg Globale Luxembourg 100 000000 ProfilArbed SA Esch sur Alzette Globale Luxembourg 100 000000 Redalsa SA Valladolid quivalence Espagne 26 000000 San zeno acciai Duferco Spa San Zeno Naviglio quivalence Italie 49 900001 Socabel Groupe Arbed Senc Luxembourg Globale Luxembourg 100 000000 Socadi Groupe Arbed Senc Luxembourg Globale Luxembourg 100 000000 Soci t du Train Universel de Longwy SA Herserange Globale France 99 999993 Stahlwerk Th ringen GmbH Unterwellenborn Globale Allemagne 100 000000 Travi e Profilati di Pallanzeno Spa Pallanzeno Globale Italie 100 000000 TrefilArbed Arkansas Inc Pine Bluff Globale tats Unis 62 962963 TrefilArbed Bettembourg SA Dudelange Globale Luxembourg 100 000000 TrefilArbed Bissen SA Bissen Globale Luxembourg 100 000000 R publique TrefilArbed Cheb Sro Jesenice u Chebu Globale tch que 80 000000 TrefilArbed Hungary KFT Szentgotthard Globale Hongrie 100 000000 TrefilArbed Kiswire Ltd Kyung Nam quivalence Cor e du Sud 50 000000 TrefilArbed Stahlcord Austria AG F rstenfeld Globale Autriche 96 502722 RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 INFORMATIONS JURIDIQUES ET FINANCI RES ANNEXE AUX TATS FINANCIERS CONSOLID S 0
301. hange de prix sur mati res premi res et de taux d int r t qui d coulent des activit s d exploitation de financement et d investissement Les instruments financiers d riv s sont comptabilis s l origine au co t d acquisition Ils sont valu s par la suite leur juste valeur Les profits ou pertes latentes qui en d coulent sont comptabilis s en fonction de la nature de la couverture de l l ment couvert RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 la date de cl ture la juste valeur des swaps de taux d int r t est gale au montant que le Groupe devrait recevoir ou payer pour cl turer les positions La juste valeur est valu e en tenant compte des taux d int r ts actuels et du risque de cr dit des contreparties La juste valeur des contrats de change terme est gale leur valeur de march la date de cl ture c est dire la valeur actualis e du cours ou du taux terme COUVERTURE DES FLUH DE TR SORERIE Lorsqueles instruments financiers d riv s couvrent l exposition aux variations des flux de tr sorerie d un engagement ferme ou d une transaction pr vue le profit ou la perte r alis e sur la partie de l instrument de couverture que l on d termine tre une couverture efficace est comptabilis directement en capitaux propres Si l engagement ferme couvert ou la transaction pr vue couverte conduit comptabiliser un actif ou un passif les profits ou pertes associ s qui ont t comptabilis s dir
302. hiffre d affaires et r sultats Endettement financier net Besoins en fonds de roulement Rentabilit des capitaux employ s RCE avant imp ts Chiffre d affaires par zone g ographique de commercialisation Effectifs 18 RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 p 20 p 20 p 20 p 21 p 22 p 22 p 23 p 23 p 24 p 24 p 25 p 25 Commentaires d activit par secteur Aciers Plats Carbone Aciers Longs Carbone Aciers Inoxydables Alliages et Plaques Sp ciales Distribution Transformation Trading Autres activit s Investissements corporels Actions propres Perspectives v nements post rieurs La cl ture Informations compl mentaires relatives Arcelor SA p 26 p 26 p 27 p 29 p 31 p 33 p 34 p 35 p 37 p 38 p 38 RAPPORT SUR LR GESTION DES RISQUES Risques juridiques g n raux li s aux activit s du groupe Arcelor Risques industriels Les diff rentes tapes de production des produits en acier Nature des risques encourus valuation des risques en termes d impact et de probabilit Proc dures mises en place pour assurer le suivi et La mesure de ces risques Risques environnementaux Risques march s risque de liquidit p 39 p 39 p 39 p 39 p 39 p 40 p 40 p 40 li lil TTE UI de taux de change sur titres en capital d tenus p 41 Approvisionnements Risques de d pendance CA Assurance et couverture des risques p 42 RAPPORT ANNUEL
303. hir des fluctuations du cours du nickel UGINE amp ALZ et Acesita disposent d une vaste palette d applications d aciers ferritiques avec une performance quivalente celle des aciers aust nitiques et une r duction tr s significative des co ts Au del des solutions techniques UGINE amp ALZ met galement l accent sur le service Des offres logistiques sont ainsi en cours de d ploiement permettant de r pondre aux besoins sp cifiques des clients et de garantir un service de haut niveau UGINE amp ALZ dispose d un r seau de huit PR SENTATION DU GROUPE LES ACTIVIT S centres de service en Europe gr ce auxquels un service de proximit et de tr s haut niveau est obtenu Deux centres sont implant s en Allemagne un en Italie un en Espagne un en France un en Belgique un au Luxembourg et un en Pologne Une partie de l activit des clients se d place vers les pays d Europe centrale et orientale notamment dans les secteurs de l automobile et de l lectrom nager UGINE amp ALZ accompagne ses clients dans cette d marche et s appuie en particulier sur un centre de service Bytom en Pologne dont la capacit sera doubl e Les autres centres de service continuent de cro tre pour optimiser leur outil et donc leur performance de service aupr s de leurs clients La client le automobile L chappement repr sente le principal d bouch dans le secteur automobile et UGINE amp ALZ d tient une part de march
304. hnologie en rupture L avenir de l industrie sid rurgique d pendra de sa capacit faire voluer ses proc d s en particulier les proc d s de production de fer partir de minerais pour r duire de mani re significative les missions de CO et r pondre aux attentes de la soci t l horizon 2030 2050 Fin 2001 Arcelor a pris l initiative de lancer les r flexions sur un ambitieux projet de d veloppement de technologies en rupture en coop ration avec quatre autres groupes sid rurgiques Nippon Steel ThyssenKrupp Stahl Corus et Posco Ce projet est coordonn par l International Iron and Steel Institute IISI et se fonde sur des initiatives r gionales En Europe Arcelor assure la direction du projet ULCOS Ultra Low CO Steel making qui value toutes les techniques envisageables comme le recyclage des gaz au sein du haut fourneau l utilisation d hydrog ne de biomasse ainsi que les techniques de s paration et de stockage du CO dans des structures g ologiques adapt es Utilisation d nergies renouvelables travers ses filiales br siliennes le groupe Arcelor est un acteur important dans le domaine des nergies renouvelables CAF Santa Barbara filiale de Belgo Mineira est propri taire de plantations repr sentant 127 000 hectares dans les tats du Minas Gerais et de Bahia Ces plantations ont re u en d cembre 2004 la certification Forest Stewardship Council pour une exploitation durable dans le cadre d
305. i t Usinor 24 723 689 O C E A N E Usinor 2005 et 27 747 470 O C E A N E Usinor 2006 ont t converties en titres obligataires Arcelor de m me nature Les con ditions financi res des O C E A N E Arcelor 2005 et des O C E A N E Arcelor 2006 sont strictement identiques celles des O C E A N E Usinor Les O C E A N E Arcelor 2005 ont t mises 19 87 euros et viennent ch ance le 1 janvier 2005 portant un int r t annuel de 3 875 96 Suite l augmentation de capital de juillet 2004 voir note 7 le ratio d attribution d actions est port d une action par obligation 1 028 action Arcelor par O C E A N E 2005 En l absence de conversion et d amor tissement anticip ces obligations sont remboursables l ch ance au pair soit 19 87 euros En 2004 328 512 O C E A N E Arcelor 2005 ont t converties en 337 707 actions Arcelor par utilisation d actions propres RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 Les O C E A N E Arcelor 2006 ont t mises 12 81 euros et devaient venir ch ance le 1 janvier 2006 portant un int r t annuel de 3 96 et convertibles ou changeables raison d une action pour une obligation En l absence de conversion et d amortissement anticip ces obligations devaient tre rembours es l ch ance 110 905 soit 14 20 euros En 2002 100 O C E A N E Arcelor 2006 ont t converties en actions Arcelor par utilisation d actions propres Dans le cadre d une optimisa
306. iards d euros le ratio d endettement net se situant au 31 d cembre 2004 0 20 La rentabilit des capitaux employ s RCE avant imp ts est de 26 6 96 Le p rim tre du Groupe a fortement volu notamment avec la finalisation de la premi re phase d expansion du Groupe en Am rique du Sud Au Br sil Arcelor a consolid sa position chez CST un des leaders mondiaux des brames en acier au carbone et l un des producteurs d acier les plus comp titifs au monde CST est consolid 73 34 en pourcentage de participation 73 22 part du Groupe depuis le 1 octobre 2004 dans les comptes d Arcelor En Argentine Arcelor renforcait sa participation prise de contr le de 66 en mai 2004 puis 72 68 en octobre dans le groupe Acindar sp cialis dans la production de produits longs au carbone fils profil s ronds b ton Acindar est consolid dans les comptes du Groupe depuis le 1 mai titre d information des comptes pro forma 2004 non audit s int grant une ann e pleine pour CST et Acindar ont t tablis pour valuer l impact des acquisitions sud am ricaines sur les comptes du Groupe Avec Acindar et CST sur 12 mois le chiffre d affaires du groupe Arcelor pour l exercice 2004 aurait t de 31 258 millions d euros Le r sultat brut op rationnel se serait lev 4 879 millions d euros soit 15 6 du chiffre d affaires comparer au 14 4 du publi Le r sultat net aurait t de 2 475 millions d euros
307. ien de la continuit de fonctionnement Parall lement ces politiques de s curit ciblant principa lement les services informatiques du Groupe une charte de bonne utilisation des moyens informatiques ciblant les utilisateurs finaux internes et externes a t d finie en collaboration avec les d partements juridiques IT et droit du travail et ressources humaines En mati re d applications la consolidation des l ments financiers et de reporting du Groupe est r alis e gr ce un progiciel unique La plupart des syst mes de back office financiers qui l alimentent s appuient sur des ERP permettant de mutualiser les comp tences notamment dans la mise en place des habilitations et d homog n iser les pratiques Des projets sont en cours dans diff rentes entit s du Groupe pour remplacer les applications sp cifiques par un ERP En compl ment des tudes de convergence seront men es en 2005 dans le but de simplifier et de r duire le nombre de syst mes concern s dans les ann es venir Enfin en mati re de r f rentiels notamment pour les fournisseurs une tude sera men e d but 2005 pour envisager la mise en place d un r f rentiel unique au niveau du Groupe et afin de faciliter la connaissance partag e des risques fournisseurs 3 12 Proc dures de contr le interne du domaine Sant amp S curit Le Pr sident de la Direction g n rale est en charge du domaine de la Sant amp S curit et il pr side
308. iff rentes entit s le groupe Arcelor s est dot d s sa cr ation d une Charte Environnement Cette charte insiste sur la minimisation des impacts et nuisances de l appareil de production le d veloppement de produits respectueux de l environnement la transparence et la sensibilisation des stakeholders sur le th me de l environnement RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 wW aa um ES ze a uJ UI D D e uz HI gt UJ a D VELOPPEMENT DURABLE AXE 3 PROTECTION DE L ENVIRONNEMENT ET DES RESSOURCES RARES wW m an um gt el Ww wW D o e w gt UJ el Le groupe Arcelor a pour mission de d velopper produire et commercialiser l acier sous toutes ses formes et nuances ainsi que les produits qui en sont d riv s et associ s la satisfaction de ses clients et tout en respectant l environnement Son ambition est de cr er de la valeur ajout e gr ce aux atouts intrins ques de l acier L acier est en effet le mat riau de choix pour la protection de l environnement non seulement par ses propres performances environnementales mais aussi par sa sup riorit en mati re de recyclage vis vis d autres mat riaux Cette excellence environnementale est mise en pratique au travers des 8 principes suivants qui doivent tre int gr s dans toutes les activit s du Groupe et formalis s au moyen d un syst me de management de l environnement 1 Le D veloppement
309. ifiant et adapt ses possibilit s H amp E a privil gi deux axes de d veloppement le second ceuvre du b timent et la num risation de documents 5ans apr s sa cr ation H amp E a su d montrer sa viabilit et est devenue une soci t leader sur le march de la num risation en France Des sites du groupe dont Sollac Lorraine font aussi appel H amp E pour assurer l entretien de leurs espaces verts et leur facility management Reconversion des sites industriels Comme annonc dans le rapport annuel 2002 le site de Belval Luxembourg est entr dans une phase active de reconversion avec la construction du si ge de la banque Dexia et d un important complexe de loisirs Ce programme de reconversion est men en partenariat avec les autorit s luxembourgeoises au travers de la soci t Agora Soutenir la soci t civile Chaque ann e les entit s du groupe Arcelor consacrent plus de8 millions d euros des actions de m c nat Ces initiatives qui impliquent le personnel du Groupe touchent aussi bien au m c nat humanitaire que culturel ducatif ou sportif Chaque site g re localement ses actions de m c nat et de proximit pour un meilleur suivi et une meilleure implication R partition m c nat en millions d euros Art et Culture 2 5 Sport 3 0 Vie Locale 2 7 Banque de donneurs de greffe de moelle En 1988 un accord de partenariat avait t sign avec France Greffe de Moelle
310. iltz Luxembourg 100 000000 Circuit Foil Trading USA Inc Glenside tats Unis 100 000000 Circuit Foil UK Ltd Silloth Carlisle Grande Bretagne 100 000000 Cofralux SA Differdange Luxembourg 100 000000 Cogeaf NV Schoten Belgique 95 930000 Color Profil GmbH M nchen Allemagne 100 000000 Comercial Bagual Ltda Santiago Chili 100 000000 Considar do Brasil Ltda Belo Horizonte Br sil 100 000000 Considar Far East Ltd en liquidation Hong Kong Chine 50 000000 Cordelia SA Puteaux France 99 998000 Corea SA Senningerberg Luxembourg 100 000000 Corporations Efficency Growth Through Information Systems Scrl Ougr e Belgique 88 744589 Crois sens Scrl Ougr e Belgique 99 733333 Csn Chrome SA Li ge Belgique 100 000000 Daficus SA Puteaux France 99 760000 Danderaus SA Puteaux France 99 842932 Dania Grundst ckverwaltungs GmbH K ln Allemagne 100 000000 Daval Nederland BV Amsterdam Pays Bas 100 000000 Dilling GTS Ventes France SA Puteaux France 99 990000 e Arbed Distribution SA Esch sur Alzette Luxembourg 100 000000 Ebt Electron Beam Technology GmbH Bremen Allemagne 100 000000 Efoam SA Luxembourg Luxembourg 100 000000 Eisen Schlackenaufbereitungund Umwelttechnik GmbH en liquidation Eisenh ttenstadt Allemagne 100 000000 Eko Feinblechhandel GmbH Eisenh ttenstadt Allemagne 100 000000 Eko Ferrit GmbH Eisenh ttenstadt Allemagne 100 000000 Eko Handelsunion GmbH en liquidation Eisenh ttenstadt Allemagne 100 000000 Eko Nederland BV Bennebroek Pay
311. immobilisations financi res 138 Autres engagements donn s 2 1 TOTAL 360 239 RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 O un u J bs c u m u ua UJ p CH Va um jum E eZ e u INFORMATIONS JURIDIQUES ET FINANCI RES ANNEXE AUX COMPTES ANNUELS note 12 R sultat financier en millions d euros 2003 Dividendes re us 807 558 Charge d endettement net et divers 60 18 Variation de provisions li es des participations TOTAL 747 540 Les produits provenant de participations sont essentiellement compos s de dividendes re us de Arbed Usinor Aceralia Arcelor Finance and Services Belgium et Arcelor Holding Les autres charges financi res incluent en 2004 un montant de 19 millions d euros correspondant l amortissement int gral Note 13 Personnel du solde de la prime de remboursement des obligations O C E A N E ARCELOR 2006 rembours es anticipativement en mars 2004 Effectifs moyens de l exercice au service de la soci t 2003 Employ s 192 170 Ouvriers TOTAL 192 170 Note 14 R mun rations allou es aux organes d administration et de surveillance Il a t allou au titre de l exercice 2004 des tanti mes et des jetons de pr sence aux membres du Conseil d administration du Comit d audit et du Comit de nominations et de r mun rations pour un montant total de 1 9 million d euros Note
312. investissement dans le cadre d un contrat de liquidit conforme la charte de d ontologie del Associa tion francaise des entreprises d investissement AFEI 2 attribuer des actions de la Soci t aux salari s dirigeants mandataires sociaux de soci t s ou d entreprises asso ci es du Groupe dans le cadre de la participation aux fruits de l expansion de la Soci t des plans d actionnariat salari ou de plans d options tablis en faveur de salari s ou non ou d pargne d entreprise 3 remettre des actions de la Soci t titre d change ou de paiement dans le cadre d op rations de croissance externe 4 attribuer des actions de la Soci t aux porteurs d obliga tions option de conversion et ou d change en actions O C E A N E d j mises ou mettre et aux porteurs de valeurs mobili res donnant droit des actions de la Soci t qui exerceraient leurs droits l attribution d ac tions de la Soci t 5 annuler les titres rachet s par d cision d une Assembl e g n rale extraordinaire tenir ult rieurement notamment pour optimiser la gestion financi re et patrimoniale de la Soci t Dans le respect notamment de la Directive 2003 6 CE du 28 janvier 2003 et du R glement CE 2273 2003 du 22 d cembre 2003 les op rations d achat de cession d change d apport ou de transfert pourront tre effectu es par tous moyens en Bourse ou de gr gr y compris par l utilisation d i
313. ion moyen et long terme de l environnement du monde de l acier et vers la d finition de l orientation du Groupe Il aborde les questions d volution long terme de nos march s de base en mati re de demande ainsi que les questions globales d adaptation de notre offre commerciale et industrielle Il d finit les choix et les orientations en mati re de croissance g ographique et de produits Le s minaire strat gique de janvier est plus orient vers une revue d ensemble de tous les projets strat giques en cours Tout en les replacant dans l environnement pr visible moyen et long terme mais aussi avec ses inflexions court terme l analyse simultan e de tous les dossiers strat giques permet la v rification de leur coh rence d ensemble avec la strat gie d finie Annuellement au mois de novembre un Conseil d administration est principalement consacr la strat gie tant pour la validation de ses perspectives d ensemble que pour ses d clinaisons op rationnelles Les d cisions importantes relatives chaque dossier strat gique font l objet d une double d cision de la Direction g n rale puis du Conseil d administration en fonction de la maturit et de l urgence des dossiers Ce processus strat gique s appuie sur des proc dures elles m mes encadr es de diverses structures l volution pluriannuelle 3 ans du Groupe est analys e au travers du business plan tabli par le Contr le de gesti
314. ion Lorsqu un achat compl mentaire permet l obtention du contr le d une entreprise la part d int r t d tenue pr c demment par l acqu reur est r valu e sur base des justes valeurs des actifs et passifs identifiables d termin es lors de cet achat compl mentaire La contrepartie de la r valuation est enregistr e en capitaux propres Lorsque les achats compl mentaires interviennent apr s la prise de contr le la transaction est consid r e comme une simple op ration sur titres avec les actionnaires minoritaires les actifs et passifs identifiables de l entreprise contr l e ne font pas l objet de r valuation l cart positif ou n gatif g n r entre le co t d acquisition et la quote part compl mentaire acquise dans l actif net de l entreprise est enregistr directement dans les capitaux propres de l acqu reur INT R TS MINORITAIRES Les int r ts minoritaires sont comptabilis s sur base de la juste valeur des actifs nets acquis INFORMATIONS JURIDIQUES ET FINANCI RES ANNEXE AUX TATS FINANCIERS CONSOLID S 5 M thodes de conversion TRANSACTIONS EN DEVISES TRANGE RES Les transactions en devises trang res sont converties en euros en appliquant le cours de change en vigueur la date de la transaction Les actifs et passifs mon taires libell s en devises trang res la date de cl ture sont convertis au cours de change en vigueur la date de cl ture Les diff rences de change
315. ipation du Groupe dans la coentreprise est comptabilis e au bilan pour un montant gal la part du Groupe dans l actif net de la coentreprise Les tats financiers des coentreprises sont inclus dans les tats financiers consolid s compter de la date o le contr le conjoint est constat jusqu la date o le contr le conjoint cesse OP RATIONS LIMIN ES en CONSOLI DATION Les soldes et les transactions intra Groupe ainsi que les profits latents r sultant de transactions intra Groupe sont limin s dans le cadre de la pr paration des tats financiers consolid s Les pertes latentes r sultant de transactions intra Groupe ne sont limin es que dans la mesure o il n existe pas d indication d une ventuelle d pr ciation Les profits latents r sultant de transactions avec des entreprises associ es et des coentreprises sont limin s au prorata de l int r t du Groupe dans ces entreprises et enregistr s en d duction de l investissement Les pertes latentes ne sont limin es au prorata de l int r t du Groupe que dans la mesure o il n existe pas d indication d une ventuelle d pr ciation Le relev complet des soci t s du Groupe au 31 d cembre 2004 est fourni dans la note 31 4 Regroupement d entreprises Le Groupe applique depuis le 1 janvier 2004 la norme IFRS 3 sur les regroupements d entreprises en remplacement de la norme IAS 22 GOODWILL En application de la norme IFRS 3 L
316. is cat gories de produits suivantes les produits de commodit s produits lamin s poutrel les l g res et moyennes aciers marchands et ronds b ton les produits de sp cialit s produits lamin s palplanches poutrelles lourdes profil s sp ciaux et rails les produits tr fil s steelcord acier au bas carbone et acier au haut carbone Les produits longs lamin s sont essentiellement utilis s sur les march s de la construction de l infrastructure et de RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 l quipement Les produits tr fil s sont destin s de multiples utilisations comme la fabrication de pneus steelcord l agriculture fils vigne cl tures l industrie fils galvanis s pour l armature de c bles et la construction fibres Arcelor est l un des leaders mondiaux en volume et chiffre d affaires dans le secteur des aciers inoxydables avec des exp ditions de 2 1 millions de tonnes en 2004 Ce secteur qui emploie environ 11 500 salari s repr sente un chiffre d affaires de 4 6 milliards d euros en 2004 Arcelor produit la quasi totalit de la gamme des produits inoxydables et des alliages mais proc de un recentrage sur les produits plats Les aciers inoxydables sont utilis s sur quatre march s privi l gi s le m nager gros lectrom nager et petit quipement m nager l automobile principalement l chappement le b timent et le mobilier urbain fa ades et quipement et
317. it civile au niveau du Groupe notamment pour les produits livr s il souscrit une police Groupe monde entier venant compl ter les polices locales pr c dentes Pour le transport des produits lorsque le client le confie au Groupe les navires utilis s doivent tre classifi s par une soci t de classification membre de l International Association of Classification Societies IACS tre couverts par un P amp I club pr sentant une solvabilit de premier rang d tenir le certificat International Safety Management ISM et le certificat International Ship amp Port Facility Security ISPS en cours de validit pour toute la dur e du voyage tre g s de moins de 21 ans si possible ces crit res s en rajoutent deux autres quand Arcelor affr te les navires laconnaissance des r sultats des derniers contr les effec tu s par l autorit portuaire l existence ou non d v nement majeur ayant touch le navire durant les 12 derniers mois Le plein assur correspond au risque maximum potentiel par v nement RRPPORT D RCTIVIT DU GROUPE UI Q zz el 0 Uu EJ el W ES 2 e uU E el Ka 02 je D Q bs ex RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 SOLLAC LORRAINE FRANCE 12H00 Tw wr DCH ALCHIMIE MAGIQUE IMAGES FASCINANTES DE GESTES D LICATS ET PR CIS CONNUS DE CEUX QUI D UN PAYS L AUTRE PERP TUENT 44 RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 Uh b mmm ji
318. it tre signal au pr alable la direction des Affaires juridiques qui donne son avis sur l opportunit et les modalit s d un tel recours et qui organise selon une proc dure groupe cette sous traitance les volutions l gislatives ou r glementaires pouvant avoir des r percussions sur l activit du Groupe et sur les obliga tions des filiales et ou de leurs dirigeants font l objet d une veille par la direction des Affaires juridiques qui prend les mesures qui s imposent si n cessaire une quipe d di e au suivi des filiales et participations du groupe Arcelor effectue un contr le de la documentation juri dique aff rente au droit des soci t s et op rations de structure et fait rem dier aux ventuelles anomalies relev es RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 3 2 Proc dures de contr le interne relatives au financement du Groupe La gestion des risques financiers change taux m taux nergie est g r e centralement par la salle des march s dans le respect des proc dures approuv es par le Comit d audit et dont l application est r guli rement audit e Notamment le risque de change dollar est g r globalement pour ce qui concerne la couverture des achats mati res premi res minerai charbon essentiellement du secteur Aciers Plats Carbone en application d une d cision pr cise de la Direction g n rale Le risque de liquidit est g r par Arcelor Finance avec l objectif d avoir en permanence un
319. iti un partenariat original avec le Comit d entreprise europ en pour travailler tous ensemble dans cette direction Lar activit de notre Groupe un environnement rapidement changeant s est mat rialis e en 2004 par des r sultats tr s satisfaisants qui s expliquent aussi bien par une politique commerciale ambitieuse que par la mise en ceuvre efficace de notre programme de gains de gestion et de synergies Nous avons tenu nos promesses en temps et en heure en mati re de d sendettement de management du portefeuille d activit s et de mise en ceuvre de nos orientations strat giques dans chaque secteur op rationnel La transformation c est aussi la croissance interne et externe 2004 a t la premi re r alisation d ampleur en croissance externe Avec l acquisition et la consolidation d Acindar en Argentine dans les produits longs et de CST au Br sil dans les produits plats nous sommes devenus les premiers sid rurgistes en Am rique latine gr ce l engagement de nos actionnaires qui soutiennent notre d veloppement dans un pays cl pour l approvisionnement en mati res premi res et en produits comp titifs et pour sa capacit servir les march s en croissance de l Am rique latine et de l Am rique du Nord De ce fait Arcelor est aujourd hui la fois le r sultat des engagements que nous avons pris vis vis de nos actionnaires et un Groupe tr s diff rent de celui cr en 2002 Cette transformation e
320. kaert au Br sil Le secteur Aciers Longs Carbone s appuie sur un dispositif industriel performant situ proximit des clients et propose au march une gamme tr s tendue de produits La qualit de ses outils et la souplesse de son organisation lui permettent de r agir rapidement aux volutions du march tout en maintenant un niveau de co ts tr s comp titifs RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 La strat gie Le secteur Aciers Longs Carbone participe la phase de transformation du Groupe par une gestion dynamique de ses actifs Il d veloppe une politique de croissance en se positionnant sur de nouveaux march s g ographiques notamment dans les nouveaux pays de l Union europ enne et en Am rique du Sud tout en renforcant ses positions sur ses march s traditionnels en s appuyant sur une politique commerciale bas e sur la satisfaction du client l coute des ses march s le secteur Aciers Longs Carbone d veloppe des produits propose des solutions et offre des services adapt s aux besoins de ses clients Cette strat gie centr e sur les clients et les produits est conduite dans une recherche permanente de ma trise des co ts et de rentabilit De nombreuses actions tendant comparer les performances des diff rentes usines du secteur sont men es Les meilleures pratiques en la mati re sont chang es afin de r duire les carts qui pourraient tre constat s entre les diff rents sites Enfin les achats so
321. l Br sil OHSAS 18001 Etxebarri Biscaye Espagne OHSAS 18001 Arcelor Corrugados Lasao Espagne OHSAS 18001 Arcelor Corrugados Lasao Espagne OHSAS 18001 noter qu unhorizon de 3ans et sous l impulsion de la direction Sant S curit l ensemble des sites d Arcelor seront en conformit avec le r f rentiel OHSAS 18001 S curit des installations Le p rim tre europ en d Arcelor contient 16 sites Seveso Tous sont sujets la plus grande vigilance de la part des quipes s curit Un inventaire pr cis de l ensemble des acteurs participants la gestion de crise est effectu permettant ainsi de mobiliser et de coordonner l action de chacun en cas d accident grave La direction de la Communication Arcelor a dit des directives pr cises pour g rer la communication de crise et appuie Arcelor University pour apprendre chaque manager responsable de site monter un centre de crise et constituer une quipe multicomp tences pour en assurer la gestion En juin 2008 Arcelor a particip comme membre fondateur la cr ation de l Institut pour une Culture de la S curit Industrielle ICSI aux c t s de Total d Airbus et d EDF Arcelor a poursuivi sa participation active l ICSI en 2004 Cet institut a pour ambition de d velopper et de promouvoir une culture de la s curit industrielle tous les niveaux partager avec les lus les riverains et les associations L am lioration de la culture de la s
322. l Aum ne Globale France 100 000000 Sps Altensteig Stahl Service Center GmbH Altensteig Waldorf Globale Allemagne 100 000000 Sps Lichtenstein Stahl Service Center GmbH Lichtenstein Globale Allemagne 100 000000 Srw Sps Verwaltungs GmbH Altensteig Waldorf Globale Allemagne 100 000000 Station service Acier Lopez Sas Valencia Globale France 100 000000 S dband Stahl Service GmbH Ludwigshafen Globale Allemagne 100 000000 Traxys SA Bertrange sous Groupe comprenant 14 soci t s quivalence Luxembourg 50 000000 Upac Sas Saint Ouen l Aum ne Globale France 100 000000 Usinor Stal Serwis Spzoo Bytom Globale Pologne 100 000000 Welbeck Steel Service Centre Ltd Barking Globale Grande Bretagne 100 000000 SECTEUR AUTRES ACTIVIT S Arcelor SA Luxembourg Luxembourg Aceralia Constructalia SL Pamplona Globale Espagne 100 000000 Aceralia Steel Trading BV Amsterdam Globale Pays Bas 100 000000 Ais Finance Groupe Arbed Snc Luxembourg Globale Luxembourg 100 000000 Arbed SA Luxembourg Globale Luxembourg 99 773651 Arbed Investments SA Luxembourg Globale Luxembourg 100 000000 Arbed Investment Services SA Luxembourg Globale Luxembourg 100 000000 Arcelor Finance and Services Belgium SA Bruxelles Globale Belgique 100 000000 Arcelor Finance Sca Luxembourg Globale Luxembourg 99 999998 Arcelor Finanziara Srl Piombino Globale Italie 100 000000 Arcelor Germany Holding GmbH D sseldorf Globale Allemagne 100 000000 Arcelor Holding SARL Luxembourg Globale Luxembourg
323. l France SA Puteaux Globale France 99 999400 e Industeel Creusot Sas Puteaux Globale France 100 000000 e Industeel Loire Sas Puteaux Globale France 100 000000 Creusot M tal SA Puteaux Globale France 99 999167 July Products Llc sous Groupe comprenant les soci t s suivantes e July Products Llc Coraopolis Globale tats Unis 100 000000 e J amp L Speciality Steel International Sales Corp Christiansted Globale tats Unis 100 000000 Midland Terminal Company Corp Midland Globale tats Unis 100 000000 La Meusienne Italia Srl Milano Globale Italie 100 000000 Longtain Aciers Sp ciaux et Inoxydables SA Strepy Bracquegnies Globale Belgique 100 000000 Matthey et Cie SA Apples Globale Suisse 100 000000 Matthey France Sas Ancerville Globale France 100 000000 Matthey Holding SA Fribourg Globale Suisse 100 000000 Matthey US Inc Detroit Globale tats Unis 100 000000 Mecagis SA Puteaux Globale France 100 000000 RCC amp Weha sous Groupe comprenant les soci t s suivantes RCC amp Weha GmbH Erkrath Globale Allemagne 100 000000 Ugine amp Alz Deutschland GmbH Erkrath Globale Allemagne 100 000000 Soci t Meusienne de Constructions M caniques SA Ancerville Globale France 99 910716 Soci t Savoisienne de M taux SA Annecy Globale France 100 000000 Sprint Metal Edelstahlziehereien GmbH Hemer Globale Allemagne 100 000000 Techalloy Company Inc Mahwah Globale tats Unis 100 000000 Trafilerie Bedini Srl Peschi
324. l ann e ainsi que des mati res premi res depuis le mois d avril Le r sultat brut op rationnel consolid du Groupe affi che presque un doublement et s l ve 4 341 millions d euros en 2004 contre 2 228 millions en 2003 et comprend 245 millions d l ments non r currents 118 millions d euros pour restructurations en Espagne Les gains de gestion programmes de r ductions de co ts et synergies une demande mondiale soutenue la variation du p rim tre Endettement financier net I RATIO DE L ENDETTEMENT FINANCIER NET de consolidation et la hausse des prix de vente de l acier notamment pour les aciers longs au carbone ont contribu la bonne qualit des r sultats Le r sultat op rationnel consolid du Groupe s l ve 3 194 millions d euros en 2004 contre 738 millions en 2003 et comprend 227 millions d l ments non r currents Apr s des charges financi res nettes de 367 millions d euros une contribution positive des soci t s mises en quivalence de 413 millions une charge d imp t de 523 millions et la prise en compte de 403 millions d int r ts minoritaires le r sultat net consolid part du Groupe s l ve 2 314 millions d euros contre 257 millions pour l exercice 2003 UI Q el 0 uU el W E 2 e LA E el Ka 02 je D Q bs ex En millions d euros 31 12 2003 31 12 2004 VEE Emprunts portant int r ts long terme 4871
325. l audit interne et du code de d ontologie dit s par l Institute of Internal Auditors IIA Lefonctionnement du processus BRC d coule de l application d une m thodologie et d une politique uniques applicables l ensemble du Groupe et son activit est exerc e sur base d un plan BRC annuel qui est approuv par la Direction g n rale et soumis au Comit d audit du Conseil d administration qui font le suivi de son ex cution La direction BRC Groupe est responsable de l ensemble du processus devant la Direction g n rale et le Comit d audit du Conseil d administration Elle est directement rattach e au Pr sident de la Direction g n rale et est support e dans sa responsabilit par quatre responsables BRC localis s dans les secteurs op rationnels et avec lesquels elle a un lien fonctionnel fort 5 Fonctionnement du Business RisH Control Le d ploiement du processus Business Risk Control BRC gt qui comprend d un c t la gestion et la ma trise des risques et de l autre c t l audit interne peut tre r sum comme suit RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 5 1 Activit s du BRC dans la maitrise des risques Au niveau des secteurs et unit s op rationnelles les fonctions BRC des secteurs ont mis en place d s 2002 et 2003 des missions d assistance des op rationnels la gestion des risques principalement en initiant des cartographies de risques des secteurs et des unit s op rationnelles en se basant sur
326. l industrie notamment alimentaire chimique et p troli re Le secteur Distribution Transformation Trading d veloppe ses activit s partir des aciers produits par le Groupe ou achet s des tiers Ce secteur emploie plus de 11 000 personnes Il a r alis en 2004 un chiffre d affaires de l ordre de 8 3 milliards d euros correspondant 14 9 millions de tonnes d acier exp di es dont 70 96 en provenance des autres secteurs du Groupe Les m tiers exerc s par le secteur Distribution Transformation Trading d Arcelor sont caract ris s par la proximit d une client le diffuse fid lis e par une force de vente importante l importance du service et de la logistique l expertise dans la promotion aval des solutions acier l apport de valeur ajout e aux produits sid rurgiques com mercialis s Ce secteur est organis en cinq unit s op rationnelles d veloppant des activit s sp cifiques mais compl mentaires Organisation du Groupe Le Conseil d administration d Arcelor a d fini les pouvoirs de la Direction g n rale L organisation manag riale du Groupe est structur e en trois niveaux au niveau de la soci t de t te du Groupe la Direction g n rale et le Corporate directions fonctionnelles et ser vices centraux les secteurs d activit s les unit s op rationnelles l int rieur des secteurs La Direction g n rale organe coll gial est compos e de huit m
327. la reconnaissance d un engagement hors bilan correspondant l estimation d une charge future possible mais non certaine ou donner lieu le cas ch ant un investissement Les v nements internes sont principalement dus des d faillances dans les processus de production ou de traitement des rejets industriels et des r sidus Ces d faillances peuvent entra ner une atteinte aux objectifs fix s par Arcelor qui sont le respect des l gislations en vigueur et une diminution continue des rejets et des mati res non valorisables Pour ma triser ces risques de d faillance Arcelor d veloppe des activit s de contr les de quatre types directifs l obligation pour tous les sites de production d obtenir la certification ISO 14001 etle d ploiement d une politique environnementale travers le Groupe RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 pr ventifs par l implication syst matique de la Direction de l environnement dans les projets d investissement majeurs afin de construire des installations respec tueuses de l environnement ainsi que la participation de responsables environnementaux dans les dues diligences pr alables aux acquisitions de d tection des audits de conformit par rapport la l gislation et la politique environnementale du Groupe sont r guli rement men es par la Direction de l environne ment et un tableau de bord de suivi des rejets pour toutes les filiales du Groupe a t mis en place en 2
328. la d marche suivante identification des risques majeurs valuation des risques en impact et en probabilit d termination en coordination avec les op rationnels des plans d action face aux risques majeurs e suivi de l volution de la ma trise des risques et de la mise en place des plans d action Dans les trois secteurs d activit s industrielles savoir le secteur Aciers Plats Carbone le secteur Aciers Longs Carbone et le secteur Aciers Inoxydables les cartographies de risques majeurs ont t tablies essentiellement sur une base d clarative d apr s la m thodologie des workshops ateliers Ces cartographies de risques ont t diffus es au niveau des unit s op rationnelles en particulier pour d terminer les plans d action et leur planning d ex cution pour tre par la suite discut es et approuv es au sein des organes de direction du secteur En ce qui concerne le secteur DTT la d marche de la gestion et de la ma trise des risques a t effectu e d apr s la m thodologie des auto valuations bas es sur un r f rentiel regroupant les risques principaux identifi s au niveau du secteur Il en r sulte que ce programme d auto valuations qui par nature s tend sur une p riode plus longue d bouche sur des plans d action pour les risques majeurs ressortant comme importants et insuffisamment ma tris s L ensemble des cartographies de risques des secteurs a t pr sent
329. la mise en places de proc dures administratives excessives au regard des avantages escompt s D ploiement de la d marche Risk Management Le Risk Management chez Arcelor est pilot par la direction Business Risk Control BRC dont la vocation est d aider les managers r duire les risques associ s aux enjeux RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 de leurs d cisions et leur apporter ainsi un avantage comp titif Le BRC vise identifier les zones de risques mettre disposition des op rationnels un r f rentiel de bonnes pratiques en v rifier le respect et apporter p riodiquement au management une opinion ind pendante sur le niveau global de ma trise des risques qui en r sulte Le BRC d Arcelor est anim par un r seau de 60 personnes organis es dans le respect des principes de subsidiarit et d ind pendance Les enjeux conomiques sociaux et environnementaux du D veloppement durable sont int gr s la cartographie suivie par BRC des 350 risques couvrant les 25 processus mod lisant les activit s d Arcelor Cette cartographie top down a t enrichie en 2004 les risques majeurs sont dor navant identifi s et g r s la fois au niveau Groupe mais aussi au niveau des unit s op rationnelles et des sites L audit interne assure la mission d audit de l ensemble de ces risques ainsi que le bon d roul des plans d action mis en ceuvre D VELOPPEMENT DURABLE AXE 3 PROTECTION DE L ENVIRONNEMENT ET DE
330. la part des salari s Il permettra galement d adapter les effectifs aux besoins r els de l entreprise ainsi que d atteindre un niveau plus lev de qualification et d expertise technique des membres du personnel RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 Le 28 juin 2004 Arcelor a annonc son intention de consolider ses positions au Br sil par consolidation de ses participations dans CST et Acesita Le 29 juin 2004 Arcelor proc dait une augmentation de capital de 1 14 milliard d euros via l mission de bons de souscription d actions Le 22 juillet 2004 Arcelor et la SNCI ont c d l int gralit du capital d tenu dans la soci t IEE entreprise sp cialis e dans le d veloppement de syst mes de s curit automobiles base de capteurs Apax Partners associ aux soci t s BGL Investment Partners Luxempart et au management d IEE Le 23 juillet 2004 Arcelor et le fonds d investissement Chequers Capital sont parvenus un accord d finitif en vue de l acquisition par la soci t Financi re Mistral holding de reprise constitu e et contr l e par Chequers Capital de la participation de 36 d tenue par la soci t Produits d Usines M tallurgiques PUM Station Service Acier groupe Arcelor dans le capital de la soci t IMS International M tal Service dont les actions sont admises aux n gociations sur le Second March d Euronext Paris Le 12 ao t 2004 IUP Imphy Ugine Pr cision filiale d Arcelor et la so
331. lan de travail de l audit interne et peut demander tout document et toute information qu il juge utiles ou n cessaires pour la bonne ex cution de sa mission Les travaux du Comit d audit sont document s dans des proc s verbaux dress s par le Secr taire et sign s par les quatre membres du Comit d audit et le Secr taire Rapport d activit En 2004 le Comit d audit s est r uni cinq reprises Le taux moyen de pr sence des membres a t de 85 Lors de ses r unions le Comit a notamment analys les tats financiers de l exercice 2003 dont les principaux l ments non r currents affectant le r sultat consolid de cet exercice ainsi que les comptes trimes triels et semestriels de 2004 examin le budget consolid de 2004 Le Comit d audit a galement analys la strat gie d intervention de la Soci t sur le march de l action Arcelor de m me qu il a propos au Conseil d administration des p riodes sp cifiques d abstention li es la publication des r sultats en cours d ann e ll a pass en revue les activit s de financement du Groupe ex cut es via les soci t s Arcelor Finance et Arcelor Treasury ainsi que la politique du Groupe en mati re d assurances Le Comit d audit a galement vou une attention particuli re aux proc dures comptables relatives notamment la couverture de change et en mati re de m taux non ferreux ainsi que pour ce qui est des droits d mission
332. lastique Concernant le march r sidentiel le secteur Aciers Plats Carbone d veloppe en coop ration avec les centres de recherche Arcelor BCS Building amp Construction Support de nouveaux p les d activit dalles structures l g res plafonds portes de garage Dans l lectrom nager la gamme d aciers couvre toutes les pi ces de structure d habillage des appareils Une approche d di e permettant de mieux r pondre aux besoins des clients internationaux permet de r pondre aux nouveaux besoins du march europ en de l lectrom nager en mati re de d localisation de la production en Europe centrale et orientale de fourniture de sous l ments en acier et de produits verts Le secteur Aciers Plats Carbone propose aussi au march des quipements industriels une gamme tr s tendue de produits allant des aciers tr s hautes limites lastiques pour grues aux qualit s pour traitement thermique et applications p troli res en passant par les aciers pour radiateurs f ts rayonnage industriel citernes bouteilles de gaz En fonction des applications ces aciers peuvent tre livr s l tat nu ou avec rev tement m tallique API Arcelor Packaging International API est le leader europ en et mondial sur son secteur tant en volume 1 7 million de tonnes d acier 1 choix produit en 2004 que pour la technicit de ses applications API d tient 37 du march europ en qui repr sente 85 96 de sa prod
333. le tats Unis 100 000000 Arcelor International Antwerp SA Antwerpen Globale Belgique 99 900000 Arcelor International Canada Inc Westmount Globale Canada 100 000000 Arcelor International Export SA Luxembourg Globale Luxembourg 100 000000 Arcelor International Singapore sous Groupe comprenant les soci t s suivantes Arcelor International Singapore Ltd Singapore Globale Singapore 100 000000 Arcelor International Malaysia Sdn Bhd Kuala Lumpur Globale Malaisie 100 000000 Arcelor N goce Distribution Sas Reims Globale France 100 000000 Arcelor Profil SA Yutz Globale France 99 900000 Arcelor Projects SARL Luxembourg Globale Luxembourg 100 000000 Arcelor Projects International BV Rotterdam Globale Pays Bas 100 000000 Arcelor Stahlhandel GmbH Ratingen Globale Allemagne 100 000000 Arcelor Stahlhandel Holding GmbH Ratingen Globale Allemagne 100 000000 Ask Mac Gowan Ltd Halesowen Globale Grande Bretagne 90 000000 Asturiana de Perfiles SA Langreo Globale Espagne 67 645946 Avis Steel UK Ltd Manchester Globale Grande Bretagne 92 500000 Baechler SA Thionville Globale France 100 000000 Berton Sicard Produits M tallurgiques SA Avignon Globale France 100 000000 Chaillous SA Nantes Globale France 100 000000 Cima SA Bertrichamps Globale France 100 000000 Cisatol SA Montataire Globale France 99 999603 Cockerill Stahl Service GmbH Essen Globale Allemagne 100 000000 Cofrastra SA Fribourg Globale Suisse 100 000000 Color Profil NV Geel
334. le des projets M amp A acquisitions et d sinvestis sements men s au niveau du Groupe et des secteurs conseiller le directeur g n ral en charge des Finances sur la strat gie financi re suivre par le Groupe dans ce domaine Une proc dure d autorisation des investissements et d sinvestissements financiers est en cours de diffusion afin de r gler les relations entre le Groupe repr sent par son d partement Corporate M amp A et les secteurs les unit s op rationnelles et les soci t s faisant partie de son p rim tre Cette proc dure d investissements financiers fixe RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 uJ CH eZ a W eZ L a m u u eZ JU gt e U uJ e eZ a Ww E SS IC SC a u uJ E JU gt z e GOUVERNEMENT D ENTREPRISE RAPPORT DU PR SIDENT DU CONSEIL D ADMINISTRATION SUR LA GOUVER NANCE le contenu la fr quence et les circuits d information les seuils de d l gation et les niveaux d instructions d autorisations les principes de d signation des conseils externes les principes et modalit s de suivi des d penses et frais relatifs chaque op ration ou projet ainsi que pour la r alisation de l op ration la liaison avec la proc dure AFO Authorization for Financial Operation du d partement Le Groupe distingue trois types de projets de fusions acquisitions et d sinvestissements les projets strat giques pour le
335. les luxembourgeois 10 421 7 321 carts d acquisition n gatifs non transf r s en capitaux propres 686 Actions propres 964 751 R sultat sur actions propres 11 17 Comptabilisation des obligations convertibles 79 101 Instruments financiers 69 45 Situation nette part Groupe selon les principes adopt s par Arcelor 10 902 6 733 2003 R sultat net part Groupe selon les principes comptables luxembourgeois 2 284 232 R sultat sur actions propres 6 Instruments financiers 24 25 R sultat net part Groupe selon les principes adopt s par Arcelor 2314 257 RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 Note 30 Organigramme simplifi du Groupe Sollac Atlantique France IG 100 00 99 63 Sollac Lorraine France IG 100 00 99 63 Sollac M diterran e SIDMAR Belgique IG 100 00 99 75 STAHLwerke Bremen Allemagne IG 100 00 99 83 Cockerill Sambre France Belgique IG 100 00 99 63 IG 100 00 99 63 CST Eko Stahl Br sil Allemagne IG 73 34 73 22 IG 100 00 100 00 Vega do Sul ACERALIA Corp Sider rgica Br sil Espagne IG 100 00 93 07 IG 99 58 99 52 Acer a Compacta Bizkaia Espagne IG 80 00 79 62 lll L Aciers Plats Carbone Situation au 31 d cembre 2004 ARCELOR ProfilARBED Luxembourg IG 100 00 99 75 Stahlwerk Th ringen Allemagne IG 100 00 99 75 Travi e Profilati Italie IG 100 00 100 00 ACERALIA Perfiles Espagne IG 100 00 99 52
336. limatisation des logements et des immeubles usage professionnel Les activit s LE SECTEUR ACIERS PLATS CARBONE Le secteur Aciers Plats Carbone d Arcelor produit et commercialise une gamme tendue de produits plats en acier au carbone bobines produits rev tus et parachev s flans de forme et flans soud s Pr sent sur l ensemble des march s mondiaux le secteur Aciers Plats Carbone propose des solutions aciers aux industries de l automobile de l emballage et du packaging industriel de la construction m canique ainsi qu aux secteurs du b timent et de l quipement m nager Le secteur Aciers Plats Carbone vise garantir ses clients le meilleur niveau de qualit et de performance sur l ensemble de la gamme des produits et services propos s En Europe la densit du r seau industriel et commercial du secteur Aciers Plats Carbone et l appui d Arcelor N goce Distribution secteur Distribution Transformation Trading permettent Arcelor d tre proche de tous les utilisateurs d aciers plats au carbone auxquels il peut ainsi fournir le meilleur service Dans le reste du monde la politique active d investissements et de partenariats en particulier en Am rique du Sud en Am rique du Nord en Russie et en Chine permet Arcelor de fournir dans les meilleures conditions ses clients mondiaux La strat gie Le secteur Aciers Plats Carbone s inscrit r solument dans la strat gie de transformation du Groupe Les axes s
337. lions Note 16 emprunts portant int r t En millions d euros 2003 Emprunts obligataires convertibles 657 1 488 Emprunts obligataires non convertibles 2 455 1914 Dettes envers les tablissements de cr dit 786 1 268 Dettes sur immobilisations en cr dit bail 82 35 Juste valeur des instruments financiers de couverture sur taux d int r t Note 25 2 3 Emprunts et dettes financieres divers 366 163 Emprunts portant int r t long terme 4 348 4871 Partie court terme des emprunts obligataires convertibles 484 Partie court terme des emprunts obligataires non convertibles 115 57 Dettes envers les tablissements de cr dit 187 220 Billets de tr sorerie 487 619 Concours bancaires courants 178 215 Dettes sur immobilisations en cr dit bail 8 5 Int r ts courus non chus 92 110 Juste valeur des instruments financiers de couverture sur taux d int r t Note 25 12 Emprunts et dettes financi res divers 730 325 Emprunts portant int r t court terme 2 293 1551 Les emprunts et dettes financi res divers comprennent une dette de 142 millions d euros relative aux options d achat vente de titres CST exer ables durant la p riode du 26 mai au 25 juin 2005 voir Note 3 ainsi qu une dette de 115 millions d euros li e l indemnisation de Staal Vlaanderen dans le cadre de la cession de titres Sidmar 16 1 Emprunts obligataires convertibles des actions Arcelor En mars 20
338. lions d euros et un effet de valorisation des stocks Activit Pour Arcelor N goce Distribution AND 2004 se caract rise par une volution favorable du niveau moyen des prix de vente volution due la hausse tr s prononc e du co t des mati res premi res r percut e sur les prix de ventes et la relative raret de certains produits sur le march p rim tre comparable le chiffre d affaires d AND a augment de 27 6 96 soit 31 6 pour les prix et 3 pour les volumes AND a renforc sa position en Allemagne avec l acquisition d un des grands acteurs du march la soci t Raven Sch fer Par cette op ration AND est dor navant le troisi me acteur du n goce en Allemagne Dans les autres pays europ ens la marche des affaires n a pas connu de progression sensible l exception de l Espagne o le volume moyen d activit d AND a augment de 12 96 tir par la demande en produits m tallurgiques destin s la r novation Les ventes sur le march fran ais RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 ont l g rement recul conform ment au choix d une politique commerciale privil giant la rentabilit sur les volumes Le d ploiement d AND s est poursuivi en Europe centrale et orientale Cinq nouveaux points de vente ont t ouverts en 2004 portant le total des implantations d AND 29 dans cette r gion Dans un march caract ris par la rar faction de l offre de mati res premi res n cessai
339. llations Acomptes amp Terrains amp techniques et Immobilisations En millions d euros Constructions machines corporelles en cours Autres Valeur brute l ouverture 3152 12 930 780 703 17 565 Variation de p rim tre 288 2 047 189 67 2 591 Cessions 79 463 37 89 668 Acquisitions 103 284 917 49 1353 carts de conversion 46 241 20 9 316 Transferts 92 662 805 15 36 VALEUR BRUTE LA CL TURE 3510 15 219 1 024 736 20 489 Amortissements cumul s 1043 7129 15 431 8 618 l ouverture Variation de p rim tre 13 167 3 34 185 Cessions 52 417 13 79 561 Amortissements 144 880 1 104 1 129 D pr ciations 3 20 1 0 24 cart de conversion 16 75 0 6 97 Autres 14 29 0 24 39 AMORTISSEMENTS CUMUL S 1123 7 675 1 460 9 259 A LA CLOTURE VALEUR NETTE COMPTABLE 2109 5 801 765 272 8 947 A L OUVERTURE VALEUR NETTE COMPTABLE 2 387 7544 1 023 276 11 230 A LA CLOTURE RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 O un wW e je U m u Vi LU Va E em ES E u INFORMATIONS JURIDIQUES ET FINANCI RES ANNEXE AUX TATS FINANCIERS CONSOLID S En 2004 la valeur brute des contrats de cr dit bail capitalis s est de 131 millions d euros 101 millions d euros en 2003 la valeur nette est de 85 millions d euros 49 millions en 2003 Des immobilisations corporelles pour une valeur de 279 millions d euros sont donn es en garantie de dettes financi
340. loppement durable conomies d nergie permises dans le b timent gr ce une offre innovante de solutions acier en cr ant de nouveaux produits notamment des l ments de fa ade acier en d veloppant des concepts comme la r sistance au feu ou l allongement des port es en partenariat avec le secteur Aciers Longs Carbone Arcelor International Arcelor International est le r seau international de vente du groupe Arcelor avec plus de 50 bureaux travers le monde Arcelor International a commercialis 3 6 millions de tonnes d acier en 2004 et emploie pr s de 300 personnes Hors Europe et hors Br sil cette unit op rationnelle du secteur DTT commercialise en tant qu agent exclusif les produits longs et plats au carbone sortant des usines du Groupe Arcelor International exerce aussi une activit de trading qui lui permet de compl ter la gamme des services et produits Arcelor qu elle propose ses clients par des achats hors Groupe en fonction de leurs besoins Cette activit conduit Arcelor International assurer une veille commerciale au niveau international Enfin Arcelor International dispose d un r seau de comp tences locales pouvant assurer pour les autres secteurs du Groupe un approvisionnement en produits finis ou semi finis en cas de besoins particuliers RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 Arcelor International d veloppe par ailleurs une activit d assistance technique de haut niveau et de fou
341. lor Steel Deutschland GmbH Bremen Allemagne 100 000000 Tixis Technologies Belgium SA Fl malle Belgique 100 000000 Tixis Technologies Italia Srl Piombino Italie 100 000000 TradeArbed Deutschland GmbH K ln Allemagne 100 000000 TradeArbed Espa a SA Madrid Espagne 100 000000 TradeArbed France SA Paris France 99 900000 Trans Ocean Logistics NV Antwerpen Belgique 99 999999 Trans Ocean Logistics BV ljssel Pays Bas 100 000000 TrefilArbed Benelux BV s Hertogenbosch Pays Bas 100 000000 TrefilArbed CR Sro Cheb R publique tch que 80 000000 TrefilArbed Deutschland GmbH K ln Allemagne 100 000000 TrefilArbed France SA Vincennes France 99 828571 TrefilArbed Greenhouse SA Bissen Luxembourg 80 000000 RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 INFORMATIONS JURIDIQUES ET FINANCI RES ANNEXE AUX TATS FINANCIERS CONSOLID S Soci t s Fraction du capital d tenue contr le TrefilArbed Grembergen SA en cessation d activit Luxembourg Luxembourg 100 000000 TrefilArbed Italia Srl en liquidation Milano Italie 100 000000 TrefilArbed UK Ltd Nantwich Grande Bretagne 100 000000 TrefilArbed Sales Holding SARL Bissen Luxembourg 100 000000 TrefilArbed Solarhouse Kft Kecskemet Hongrie 53 333333 TrefilArbed Welding NV en faillite Gent Belgique 100 000000 Tuberie de Differdange SA Dif
342. lution quatri me r solution L Assembl e g n rale d cide de donner d charge aux administrateurs pour l exercice 2004 5 lection d finitive d un administrateur coopt Proposition de r solution cinqui me r solution L Assembl e g n rale ratifie la cooptation en qualit d administrateur d cid e par le Conseil d administration lors de sar union du 12 novembre 2004 de M Manuel Fernandez Lopez en remplacement de M Ignacio Fernandez Toxo qui a d missionn avec effet au 12 novembre 2004 et ce pour achever le mandat de M Toxo qui viendra expiration lors de l Assembl e g n rale ordinaire tenir en 2006 6 Renouvellement de l autorisation qu Conseil d administration de la Soci t et auH organes d autres soci t s du Groupe d acqu rir des actions de la Soci t Proposition de r solution sixi me r solution L Assembl e g n rale apr s avoir pris connaissance des l ments figurant dans la note d information port e la connaissance du public autorise le Conseil d administration de la Soci t avec facult de d l gation et les organes d autres soci t s du Groupe vis es par l article 49 bis de la loi luxembourgeoise sur les soci t s commerciales la Loi acqu rir des actions de la Soci t dans les conditions fix es par la Loi Cette autorisation est destin e permettre de 1 animer le march du titre par l interm diaire d un prestataire de services d
343. m canisme de suppl ment extra ferraille mis en place fin 2003 a compens l explosion des prix de cette mati re premi re La stabilisation du r al br silien et du peso argentin a galement contribu l am lioration des r sultats 20 7 96 la marge brute op rationnelle du secteur atteint des niveaux historiques 11 3 en 2003 Le r sultat op rationnel est de 1 078 millions d euros en 2004 contre 311 millions en 2008 La contribution d Acindar pour les 8 mois est de 161 millions d euros Activit La production d acier brut est de 12 6 millions de tonnes en 2004 contre 11 5 millions de tonnes en 2003 soit une hausse de 10 Les exp ditions augmentent de 9 8 96 en 2004 13 4 millions de tonnes contre 12 2 millions de tonnes en 2002 et sont en hausse p rim tre comparable de 2 5 96 Les clients principaux en Europe sont le secteur de la construction pour 73 96 des produits exp di s et l industrie pour 20 96 Le march des produits tr fil s repr sente 3 96 des exp ditions Au Br sil le march de la construction repr sente 37 des exp ditions l industrie g n rale 41 96 etle march des produits tr fil s 19 96 Dans les ronds b ton la politique commerciale a vis une optimisation du prix de vente face des hausses rapides et lev es du co t de la ferraille En Europe du Nord les variations de prix ont engendr un comportement d achat fortement sp culatif Suite aux ventes des
344. m re et ses entit s visa juridique pour tous les Soucieux d appliquer les principes de bonne gouvernance d entreprise Arcelor continue ses efforts de transparence et d am lioration de la qualit de l information diffus e Le Groupe consacre au sein de son Rapport annuel un rapport intitul Gouvernance d entreprise et proc dures de contr le interne voir page 64 Les informations donn es sur les membres du Conseil d administration sur les r mun rations des membres du Conseil d administration et de la Direction g n rale y sont d taill es ainsi que les proc dures de contr le interne Un espace d di la gouvernance d entreprise a t int gr au site web www arcelor com et fournit d sormais un vaste ensemble de documents de r f rence concernant la Soci t Autre fait notable une proc dure d auto valuation du Conseil a t lanc e d but 2005 Cette valuation a port sur l organisation des r unions et leur suivi la composition du Conseil les missions et le fonctionnement du Conseil la r mun ration de ses membres ainsi que le fonctionnement du Comit d audit et du Comit de nominations et de r mun rations RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 wW aa um ES ze a uJ UI D D e uz HI gt UJ el wW m an um gt el Ww wW D o e w gt UJ Q D VELOPPEMENT DURABLE AXE 8 CITOYENNET RESPONSABLE Axe 8 Citoyenne
345. mande du porteur et dont le nombre d actions mettre ne varie pas en fonction des fluctuations de l emprunt sont comptabilis s comme des instruments financiers compos s d duction faite des co ts de transaction imputables La composante des emprunts obligataires convertibles reprise en capitaux propres correspond l exc dent de la valeur de remboursement sur la valeur actualis e des int r ts futurs et du nominal d termin e en fonction du taux d int r t du march d une dette similaire n ayant pas de composante capitaux propres La charge d int r t reprise en r sultat est calcul e selon la m thode du taux d int r t effectif 15 Emprunts portant int r t Les emprunts portant int r t sont comptabilis s leur valeur nominale d origine diminu e des co ts de transaction directement imputables Ils sont par la suite comptabilis s au co t amorti La diff rence entre le co t amorti et la valeur de remboursement est reprise en r sultat en fonction de leur taux d int r t effectif sur la dur e des emprunts 16 Avantages du personnel TYPES DE R GIMES R gimes cotisations d finies Les r gimes cotisations d finies d signent les r gimes d avantages post rieurs l emploi en vertu desquels le Groupe verse pour certaines cat gories de salari s des cotisations d finies une soci t d assurance ou fonds de pension externes Les cotisations sont vers es en contrepartie des services r
346. mier tubiste inox pour l automobile implant dans cette r gion d Europe centrale et orientale L entit Imphy Ugine Pr cison IUP a galement revu son organisation en dissociant les activit s inox et alliages et en sp cialisant ses sites Pont de Roide est d sormais d di l inox tandis que Imphy et Firminy sont d di s aux alliages L organisation L activit Inox Plats Europe et Br sil est constitu e d UGINE amp ALZ en Europe et d Acesita au Br sil Acesita dans laquelle Arcelor d tient une participation de 27 68 96 estle seul producteur d aciers inoxydables plats en Am rique du Sud et une des entreprises les plus rentables du secteur de l inox UGINE amp ALZ leader du march europ en avec plus de 25 96 de parts de march proc de la reconfiguration de son dispositif amont aujourd hui dispers et insuffisamment comp titif h rit des fusions successives ULGINE amp ALZ se recentre sur deux aci ries de taille mondiale Genk et Carinox en Belgique autour d un train chaud performant La construction de la nouvelle aci rie Carinox Charleroi la poursuite acc l r e du progr s continu et la refonte de l organisation de la phase froid sont les trois principaux leviers pour optimiser la performance d UGINE amp ALZ Dans un m tier o la part des commodit s est croissante et l rosion des marges sur mati re de 3 4 par an la diff rence avec la concurrence
347. minations et de r mun rations Au 31 d cembre 2004 la Direction g n rale se compose comme suit Date de naissance Nationalit Guy Doll Pr sident de la Direction g n rale CEO 31 octobre 1942 Fran aise Jacques Chabanier Directeur g n ral Achats R amp D Information Technology 11 mars 1949 Fran aise e commerce Alliance avec Nippon Steel Jean Yves Gilet Directeur g n ral Aciers Inoxydables 9 mars 1956 Fran aise Roland Junck Directeur g n ral Aciers Longs Carbone 10 novembre 1955 Luxembourgeoise Paul Matthys Directeur g n ral Strat gie International Business Development 1er septembre 1949 Belge Guillermo Ulacia Directeur g n ral Aciers Plats Carbone 12 f vrier 1954 Espagnole Gonzalo Urquijo Directeur g n ral adjoint Distribution Transformation Trading 17 septembre 1961 Espagnole Michel Wurth Directeur g n ral Finances Pilotage par Objectifs 17 avril 1954 Luxembourgeoise Pouvoirs ci res et commerciales et des synergies l int rieur et entre Les pouvoirs de la Direction g n rale sont d finis par le Conseil d administration Sur base d une d l gation du Conseil d administration la Direction g n rale a les pouvoirs suivants d finition et suivi des objectifs strat giques et du plan de gestion g n ral de la Soci t et du Groupe proposer pour d cision au Conseil apr s concertation avec le Pr sident du Conseil d finition des politiques et moyens de
348. mposant le capital avant l op ration et ce nombre apr s l op ration Le montant global affect au programme de rachat d actions de la Soci t ne pourra en aucun cas d passer le montant des capitaux propres disponibles d Arcelor La contre valeur de cession des actions de la Soci t ne devra pas tre inf rieure dix 10 euros Tous pouvoirs sont conf r s au Conseil d administration avec facult de d l gation en vue d assurer l ex cution de la pr sente autorisation RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 GLOSSRIRE Glossaire Acier au carbone Nuance d acier contenant seulement une quantit n gligeable d l ments autres que carbone silicium mangan se soufre ou phosphore c est dire ne contenant aucune quantit significative d l ments d alliage Aciers inoxydables Les aciers inoxydables se distinguent de l acier au carbone par leur teneur en chrome acier ferritique et dans certains cas en nickel acier aust nitique Le fait d ajouter du chrome l acier le rend plus r sistant la rouille et le fait d ajouter du nickel aux aciers inoxydables au chrome am liore les propri t s m caniques de l acier Aciers rev tus Les aciers sont rev tus par voie thermique ou lectrolytique d une couche prot geant le m tal de base contre la corrosion La mati re la plus utilis e pour le rev tement est le zinc qui peut tre appliqu par voie thermique galvanisation au tremp ou le
349. mun rations sont imput es aux charges Montants allou s au titre de 2004 R mun ration totale 1 875 000 euros au titre de 2004 dont 1 500 000 euros au titre du tanti me sous r serve d approbation de l Assembl e g n rale et 375 000 euros au titre des jetons de pr sence Le Pr sident du Conseil participe un plan de stock options mis en place au sein de la Soci t Nombre total Prix d exercice P riode d exercice d options attribu es Plan 2003 51 395 9 67 du 1 juillet 2006 au 30 juin 2010 Plan 2004 51 395 13 11 du 1 juillet 2007 au 30 juin 2011 6 2 Direction g n rale La r mun ration du Pr sident et des membres de la Direction g n rale d Arcelor est fix e par le Conseil d administration sur proposition du Comit de nominations et de r mun rations Principes de r mun ration Lar mun ration du Pr sident et des membres de la Direction g n rale se d compose en une r mun ration annuelle fixe Y compris celle des membres des Comit s du Conseil De mani re pr server les droits de b n ficiaires suite l augmentation de capital d Arcelor en juillet 2004 le Conseil d administration a approuv un ajustement des plans de stock options 2003 et 2004 pour le plan Arcelor 2003 le nouveau prix d exercice est de 9 67 euros au lieu de 9 94 euros avant l augmentation de capital le nombre d options attribu es tait de 1 300 000 et est d sormais fi
350. n en fonction du taux d int r t effectif d origine des placements diminu des pertes de valeur Les autres investissements sont class s comme disponibles la vente et sont comptabilis s leur juste valeur les gains ou pertes r sultant de cette valuation sont comptabilis s en r sultat La juste valeur des actifs d tenus des fins de transaction et des actifs disponibles la vente est d finie comme la valeur boursi re offre la date de cl ture ou sur base des techniques d actualisation des flux de tr sorerie pour les instruments non cot s 10 Clients et autres d biteurs Les cr ances commerciales et autres cr ances sont comptabilis es leur co t d acquisition diminu des corrections de valeur RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 11 Stochs CONTRATS DE CONSTRUCTION Les contrats de construction sont comptabilis s leur co t de contrat augment des produits li s d duction faite des facturations interm diaires Le co t du contrat inclut toutes les d penses directement imputables au projet ainsi qu une quote part des frais g n raux fixes et variables encourus dans le cadre de l activit RUTRES STOCKS Les mati res premi res et fournitures sont valu es au plus faible du co t d achat selon la m thode du co t moyen pond r ou du Premier Entr Premier Sorti PEPS et de la valeur nette de r alisation Les produits finis et les produits en cours sont valu s au plus faible du co
351. n TS 16949 3 11 Proc dures de contr le interne relatives aux syst mes d information Les syst mes d information sont soumis des r gles de gouvernance qui visent assurer une bonne ma trise des investissements informatiques leur alignement avec les strat gies des diff rents m tiers du Groupe et avec les politiques de syst mes d information La gouvernance se traduit par une d finition claire des propri taires m tiers ayant pouvoir de d cision sur les investissements l existence de comit s d investissements pour l engage ment des projets importants avec une validation au niveau de chaque entit des secteurs voire du Groupe pour les projets sup rieurs 6 millions d euros Les crit res de d cision prennent en compte les n cessit s l gales l alignement du projet vis vis des strat gies m tier et syst mes d information la rentabilit conomique les gains qualitatifs attendus les risques li s au projet et les risques potentiels encourus par le fait de ne pas r aliser le projet l existence sur chaque projet d un comit de pilotage du projet pr sid par le propri taire m tier et auquel participent les responsables m tier et informatique intervenant sur le pro jet Ces comit s valident les options m tier contr lent le bon avancement du projet le respect des co ts et traitent les points bloquants entrainant des risques pour le projet e a ma trise globale de l en
352. n pr judice grave cette industrie mais elles n ont pas pour objet de lutter contre les pratiques dites d loyales Les droits antidumping visent liminer l effet de la pratique commerciale qui consiste vendre une marchandise sur un march tranger un prix inf rieur celui pratiqu sur le march int rieur Ils sont quivalents la diff rence entre le prix de vente sur le march int rieur et le prix de vente sur le march d exportation Les droits anti subvention visent annuler l effet des avantages r sultant des subventions directes ou indirectes pour les produits import s MESURES ANTIDUMPING ET ANTI SUBVENTION Actions d fensives tats Unis Aciers plats au carbone Certains aciers plats au carbone produits par Arcelor sont soumis des droits antidumping et des droits anti subvention aux tats Unis Les produits concern s sont les suivants e Plaques et t les fortes en 2000 les tats Unis ont mis en place des droits antidumping de 10 41 et des droits anti subvention sur les importations en provenance de France groupe Usinor Les droits anti subvention ont t r vo qu s par le d partement du Commerce am ricain US Department of Commerce ou DoC en novembre 2003 comme tant incompatibles avec les r gles de l Organi sation mondiale du commerce Les taux de dumping sont susceptibles de faire l objet de r visions annuelles De plus tous les cinq ans le DoC et
353. n 360 en 2004 l exp rience s est largie D veloppement des comp tences Le d veloppement des comp tences de tout le personnel est une des cl s de la performance industrielle et commerciale d Arcelor Des politiques locales de formation adapt es aux besoins et aux opportunit s sont partout mises en place dans l entreprise Les besoins sont d finis tant en fonction des projets industriels et commerciaux qu en fonction des attentes du personneltelles qu elles peuvent s exprimer dans des entretiens individuels par exemple Le d veloppement des comp tences est de plus en plus li au d ploiement des meilleures pratiques dans l entreprise Ce n est pas qu une question de formation c est aussi une question d organisation du travail avec la mise en place d quipes autonomes avec l largissement des responsabilit s de chacun tout niveau ainsi avec la topomaintenance Le d ploiement des bonnes pratiques s appuie sur des outils performants Galv agora Arcelor a mis en place une communaut de pratiques pour tous les galvaniseurs du Groupe dans le monde communaut qui permet chacun d identifier les experts de trouver r ponse ses questions d apporter son expertise ses coll gues et de faire progresser l tat de l art dans la mati re Galv agora a permis d acc l rer le d marrage de l unit de Vega do Sul au Br sil Cette communaut est la premi re d une longue s rie au sein du Groupe
354. n commodit s une base r gionale une capacit saisir les opportunit s mondiales les activit s autres que les produits plats doivent assurer leur comp titivit de fa on autonome En cons quence le secteur Aciers Inoxydables d Arcelor a d fini son coeur de m tier les inox plats Europe et Br sil Dans le cadre de cette politique de recentrage J amp L et Thainox ont t c d es lors du premier trimestre 2004 Le 1 janvier 2005 l unit op rationnelle compos e des entit s Industeel Belgium et Industeel France a rejoint le secteur Autres Activit s d Arcelor Les autres activit s du secteur sont d s lors amen es voluer hors du Groupe au travers dalliances ou de cessions La r organisation commerciale administrative et logistique d Ugitech produits longs inox et alliages avec une r duction allant jusqu 40 de ses frais de structure et une simplification de l organisation s inscrit dans la recherche d am lioration des co ts men e au sein du secteur La reconfiguration du sch ma industriel de Matthey producteur de tubes en acier inoxydable pour lignes RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 d chappement automobile permettra une plus grande proximit g ographique avec les clients quipementiers notamment dans leur d veloppement en Europe centrale et orientale Arcelor a ainsi d cid un investissement de 14 millions d euros chez Matthey Sro en R publique tch que Cette filiale sera le pre
355. n juin 2004 afin d accro tre la r activit des sites la Direction de la communication Corporate va recueillir et diffuser les infor mations sous forme de REX retour d exp rience Ces REX sont disponibles sur intranet depuis d but 2005 L ex p rience partag e pourra ainsi servir la pr vention d ven tuelles crises futures ou en am liorer la gestion En plus les mesures r actives sont a la proc dure de gestion de la communication de crise En situation de crise la Direction g n rale et la direction de la Communication Corporate sont inform es via la proc dure tablie RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 uJ CH eZ a W eZ L a m u u eZ JU gt z e U uJ e eZ a W E SS SC a Ka u uJ E JU gt z je U GOUVERNEMENT D ENTREPRISE RAPPORT DU PR SIDENT DU CONSEIL D ADMINISTRATION SUR LA GOUVER NANCE l entit concern e value le niveau de crise classification en trois niveaux la direction de la Communication Corporate est alert e gr ce la hotline de crise la permanence tant assur e sans interruption un bref compte rendu de la situation est donn aux res ponsables concern s en se r f rant au formulaire d alerte et des points sont faits r guli rement pour tenir un bilan jour d pendant du niveau de gravit de la crise une cellule centrale de crise impliquant le CEO ou son d l gu est activ e po
356. n marche est le fruit de l engagement de chaque collaborateur C est pourquoi les trois piliers de la transformation constituent avec la croissance la feuille de route de d veloppement du Groupe Nous voulons que chaque collaborateur agisse un peu plus chaque jour comme un entrepreneur L objectif de tous doit tre de satisfaire ses clients dans une relation partenariale durable fond e sur une offre innovante et comp titive de services de qualit Vous avez fix des cibles ambitieuses de croissance pour le Groupe dans les ann es venir O en tes vous En cr ant Arcelor nous voulions contribuer changer le business model de l acier au niveau mondial par une plus grande concentration de notre m tier et une cr ation de valeur retrouv e La consolidation est la mat rialisation de cette ambition Nous avons d montr au march que nous tions capables de nous d sendetter efficacement si bien que nous disposons aujourd hui des marges de man uvre et des moyens financiers pour croitre Nous avons aussi d montr que nous tions capables de g rer des multinationales avec des mod les culturels et de management diff rents notamment gr ce l change des meilleures pratiques Avec les r centes acquisitions en Am rique latine nous sommes en train de cr er un Groupe v ritablement europ o latino am ricain Nous avons aussi r alis des acquisitions cibl es en fonction des objectifs strat giques de chac
357. ne 332 millions d euros com prenant principalement le plan social li la restructuration de la phase chaud de Li ge dot en 2003 148 millions d euros etla dotation aux provisions sociales en Espagne dans le cadre du plan ARCO 90 millions d euros Secteur Aciers Inoxydables 78 millions d euros incluant principalement les provisions sociales relatives la restructuration de Ugitech S A 20 millions d euros et la dotation aux provisions sociales relatives lafermeture du site d Isbergues chez UGINE amp ALZ France 25 millions d euros Secteur Distribution Transformation Trading 26 millions d euros 18 2 Plans de pr retraite Les plans de pr retraite dans le cadre de plans de restructuration ou li s des conventions collectives font l objet d un calcul actuariel Les hypoth ses principales de calcul et les mouvements de l exercice sont renseign s dans le tableau r capitulatif ci apr s RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 ua u E E J bs u W un uJ E ES E Va E SS bs E es u e gt O un u ez ju UJ bs LL Ka Ww ua UJ p Va E e um jum E eZ je u INFORMATIONS JURIDIQUES ET FINANCI RES ANNEXE AUX TATS FINANCIERS CONSOLID S En millions d euros Provisions renseign es au bilan Luxembourg Autres 2003 Valeur actuarielle des engagements 373 399 63 62 13 17 47 46 496 524
358. nette des obligations financ es Valeur actuarielle des engagements 35 non couverts par des actifs financiers Gains pertes actuariels non encore reconnus ln Co t des modifications du r gime non encore reconnu un u ez ju UJ a LL W ua UJ E ES A Va E ke a eZ je u PROVISION AU BILAN 35 Composante de la charge annuelle ous NR Co t des services rendus au cours de 1 l exercice Charge d int r t NE Rendement escompt des actifs Gains pertes actuariels reconnus dans 3 l ann e Amortissement du co t des modifications du r gime ou des prestations r troactives R ductions et liquidations CHARGE DE L EXERCICE 6 Variation des provisions au bilan Provisions au d but de l exercice 368 Variations de p rim tre m Variations de change E Reclassements de provisions D caissements rums Charge de l exercice 6 PROVISIONS LA CL TURE 35 DE L EXERCICE Hypoth ses actuarielles principales Taux d actualisation 5 00 96 5 75 6 00 6 0196 Taux de rendement des actifs financiers NY 8 50 9 00 NEM Taux d augmentation des salaires moyenne 3 00 3 00 0 00 3 03 E Taux d inflation 2 00 2 00 2 00 2 00 Hypoth se traduisant les changements intervenus dans les termes du r gime RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 INFORMATIONS JURIDIQUES ET FINANCI
359. ngagement d Arcelor d accompagner ces mutations par des mesures sociales et environnementales responsables est chaque fois clairement r affirm Les plans sociaux sont n goci s avec les repr sentants des travailleurs et Arcelor y confirme son engagement pour accompagner le red ploiement industriel dans les bassins d emploi gravement impact s cet effet Arcelor s appuie sur les comp tences particuli res de SODIE pour l encouragement la cr ation d emploi et de la Direction du Patrimoine dont BAIL Industrie pour la gestion des aspects immobiliers et environnementaux 17 sites europ ens du Groupe ont fait l objet en 2004 d un plan de restructuration en particulier en France en Espagne au Luxembourg en Belgique et en Allemagne La direction d Arcelor a privil gi le dialogue avec les partenaires sociaux et les responsables locaux pour apporter une solution chaque salari touch par ces restructurations RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 Hommes amp Entreprise une entreprise d aide la reconversion des anciens salari s d Arcelor Cr e en 1999 la soci t Hommes amp Entreprise H amp E filiale d Arcelor a pour objectifs d assurer la reconversion professionnelle des anciens salari s du Groupe qui rencontrent des difficult s d employabilit pour des raisons de sant d ge lev ou de sous qualification H amp E d ploie un accompagnement individuel de chacun pour le repositionner dans un travail grat
360. nne en 2003 il est pass une moyenne de pr s de 14 000 dollars la tonne en 2004 d autre part il a t sujet une tr s forte volatilit avec un minimum en 2004 environ 10 500 dollars latonne et un maximum environ 17 800 dollars la tonne les prix du molybd ne ont connu des augmentations consid rables tant multipli s par quatre entre le d but et la fin de l ann e 2004 RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 les prix du chrome ont aussi fortement augment plus de 30 96 sur l ann e enfin les prix de la ferraille ont plus que doubl Dans les produits plats inoxydables la consommation mondiale a connu au cours de l ann e 2004 une croissance de l ordre de 7 Elle a t plus particuli rement visible en Asie elle a t moindre en Europe aux alentours de 4 5 96 mais largement sup rieure la tendance des derni res ann es En Europe la demande apparente a t correcte surtout en d but d ann e Les prix de base ont augment au cours du premier semestre mais se sont l g rement effrit s la fin de l ann e entre autres du fait d importations plus importantes aid es par la faiblesse du dollar Au Br sil le march a connu une tr s bonne ann e avec une demande soutenue et des prix lev s La consommation apparente a augment de plus de 10 96 par rapport 2003 La demande sur les march s asiatiques est repartie au cours dutroisi me trimestre apr s une phase de r ajusteme
361. nomm sur proposition du Conseil d administration la firme KPMG Audit r viseur d entreprises d Arcelor pour un mandat expirant lors de l Assembl e g n rale statuant sur les comptes de l exercice 2004 Sur proposition du Conseil d administration l Assembl e g n rale du 30 avril 2004 a prolong le mandat de la firme KPMG Audit pour contr ler les comptes de la Soci t anonyme Arcelor et les comptes consolid s du groupe Arcelor jusqu l Assembl e g n rale qui statuera sur les comptes de l exercice 2005 Les honoraires du r viseur d entreprises des membres de sonr seau ainsi que des autres r viseurs pris en charge par le Groupe se sont lev s 10 millions d euros en 2003 et 2004 Les autres prestations r alis es par KPMG ont totalis moins de 10 du montant ci dessus B PROC DURES DE CONTR LE INTERNE 1 Objectifs du contr le interne Le contr le interne fait partie int grante de la strat gie de gouvernance d entreprise du groupe Arcelor Les proc dures de contr le interne consistent assister le management du Groupe dans l identification et la ma trise des risques en mettant leur disposition un r f rentiel de ma trise de ces risques tout en v rifiant son respect Le contr le interne a comme finalit le respect des lois r glements normes et r gles internes et des contrats la protection du patrimoine et la pr servation des actifs du Groupe l exercice d un contr
362. non amorti des frais d mission des obligations O C E A N E Arcelor 2017 d crites dans la note 9 alors que le remboursement anticip en mars Note 7 Capitaux propres 2004 des obligations O C E A N E Arcelor 2006 a donn lieu l amortissement int gral du solde de la prime de remboursement y relative 7 1 Capital social Au 31 d cembre 2004 le capital social souscrit est compos de 639 774 327 actions ordinaires enti rement lib r es et repr sentant 3 198 871 635 euros Le capital autoris y inclus le capital souscrit s l ve cinq milliards d euros La r partition du capital d Arcelor s tablit de la mani re suivante la connaissance du Conseil d administration Au 31 d cembre Autres actionnaires 85 7 tat luxembourgeois 5 6 J M A C B V Aristrain 3 6 R gion wallonne Sogepa 3 2 Salari s 1 9 TOTAL 100 0 Y compris actions d tenues en autocontr le 7 2 Mouvements du capital 104 477 actions Arcelor ont t mises le 9 avril 2004 dans le cadre de l exercice de la facult d change des actionnaires Usinor apr s la radiation des titres Usinor du Premier March d Euronext Paris en 2002 Sur les 533 145 273 bons de souscription d actions warrants attribu s gratuitement par la soci t 498 251 550 bons repr sentant approximativement 93 5 96 des bons ont t exerc s et ont donn lieu l attribution le 27 juillet 2004 de
363. non ex cutifs d sign s par l Assembl e g n rale des actionnaires dont trois repr sentent le personnel ll se caract rise entre autres par son caract re international six nationalit s diff rentes y tant repr sent es GOUVERNEMENT D ENTREPRISE RAPPORT DU PR SIDENT DU CONSEIL D ADMINISTRATION SUR LA GOUVER NANCE Au cas o un poste d administrateur devient vacant les administrateurs restants pourront la majorit des voix valablement exprim es lire un administrateur qui exercera provisoirement cette fonction jusqu la prochaine Assembl e g n rale des actionnaires Les administrateurs agissent dans l int r t de la Soci t En cas de conflit d int r t portant sur une op ration soumise l approbation du Conseil d administration l administrateur concern en informe pr alablement le pr sident du Conseil dans la mesure du possible Il est tenu d en faire part au Conseil d administration Il ne participe pas la discussion et au vote concernant cette op ration Mention en est faite au proc s verbal de la r union L Assembl e g n rale en est inform e conform ment la loi Le Conseil d administration comprend un nombre suffisant d administrateurs ind pendants pour que ces derniers disposent d une influence significative sur ses processus de d cision Les administrateurs ind pendants t moignent d une ind pendance particuli re envers la Soci t et ses principaux actionnaires ce
364. notable sur l environnement des risques et les objectifs du Groupe En outre cette initiative d identification des risques a t compl t e par la mise en place d une mission d valuation du contr le interne des risques majeurs du Groupe mission accomplie en troite collaboration avec les BRC Secteurs Les r sultats de cette analyse ont t pr sent s en Direction g n rale qui a d cid de la suite r server en particulier en ce qui concerne les plans d action mettre en place Cette tude et ses conclusions ont t partag es en d tail avec le r viseur externe Dans le cadre de son activit d assistance la ma trise des risques le processus BRC a pour objectif de cr er de la valeur ajout e notamment en identifiant les endroits de l organisation o le contr le interne doit tre renforc afin de mieux ma triser les risques et en proposant des recommandations permettant d am liorer et d optimiser son efficacit 5 2 Activit s du BRC dans l audit interne Au niveau des secteurs le d ploiement du processus BRC dans le secteur et dans les unit s op rationnelles est adapt dans la mesure du possible aux particularit s de l organisation du secteur tout en respectant les contraintes d ind pendance et la charte BRC L activit d audit interne est effectu e selon un Plan d audit annuel qui est tabli par le responsable de la fonction BRC du secteur sur base d une proc dure incluant la prise en consid
365. notre Groupe tant sur le plan industriel que sur le plan financier nous permettra d optimiser notre rentabilit dans l int r t de tous les partenaires de notre soci t En guise de conclusion je voudrais remercier les femmes etles hommes qui travaillent dans nos entreprises et qui par leurs comp tences leur diversit culturelle et leurs formations compl mentaires nous assurent d tre per us comme la r f rence mondiale de l acier Joseph Kinsch Pr sident du Conseil d administration RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 MESSAGE DU PR SIDENT DE LA DIRECTION G N RALE Message du Pr sident de la Direction g n rale Quel bilan tirez vous de l ann e 2004 pour la sid rurgie mondiale Trente ans apr s le d but de la grande crise de 1974 qui marqua la fin de d cennies prosp res pour la sid rurgie occidentale l ann e 2004 apparait comme symbolique du point de vue de la production comme de la consommation d acier dans le monde Le seuil historique du milliard de tonnes d acier brut a t franchi et la consommation d acier a augment de 9 dans le monde Cette croissance exceptionnelle est due en grande partie au dynamisme de la consommation de la Chine et des pays mergents Cela s est traduit par une demande tr s lev e des mati res premi res entrant dans le cycle de fabrication de l acier conduisant une situation de p nurie et entra nant une hausse des prix de l acier au niveau mondial Cela s
366. ns sont adopt es la majorit simple des voix valablement exprim es des actionnaires pr sents ou repr sent s Arcelor entend suivre les principes d une gouvernance d entreprise destin s assurer l information des actionnaires etla transparence vis vis du march Quinze jours avant l Assembl e g n rale annuelle les actionnaires peuvent prendre connaissance au si ge social des comptes annuels et des comptes consolid s de la liste des fonds publics des actions obligations et autres titres de soci t qui composent le portefeuille du Rapport de gestion des documents tablis par les r viseurs d entreprises dont la communication aux actionnaires nominatifs est prescrite par la loi Le Rapport de gestion les comptes annuels et consolid s ainsi que les documents pr dits tablis par les r viseurs d entreprises sont adress s aux actionnaires nominatifs en m me temps que la convocation Tout actionnaire a le droit d obtenir gratuitement sur la production de son titre quinze jours avant l Assembl e un exemplaire des pi ces mentionn es l alin a qui pr c de Apr s l approbation des comptes annuels et des comptes consolid s l Assembl e g n rale se prononcera par vote sp cial sur la d charge des administrateurs 4 Le Conseil d administration et ses Comit s 4 1 Le Conseil d administration Le Conseil d administration d Arcelor est compos de 18 administrateurs tous
367. nstitue une contrainte suppl mentaire pour le Groupe Arcelor a pris l initiative de cr er et d animer un consortium de 43 entreprises centres de recherche et universit s pour lancer un programme de recherches co financ par la Commission europ enne Ce consortium ULCOS Ultra Low CO Steel Processes pilotera les projets de recherche de proc d s de r duction de minerai de fer conomes en CO L alliance avec Nippon Steel Corporation maintenant bien tablie a permis jusqu ici par l utilisation en commun de moyens de recherche de mettre au point de nouveaux produits communs pour l industrie automobile Poursuivre l am lioration de la rentabilit Les r alisations de synergies enregistr es en 2004 confirment Arcelor dans sa strat gie devenir la r f rence mondiale en mati re de sid rurgie la fois pour ses actionnaires par la performance conomique et pour ses clients par l innovation en mati re de produits et de services RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 wW D zi je ez Ve z a E E LT a H u Vi K eZ ef wW D je PS U 2 el um a uJ un W 3 ef PR SENTATION DU GROUPE STRAT GIE ALLIANCE STRAT GIQUE MONDIALE Arcelor et NSC ont conclu un accord d alliance strat gique mondiale en janvier 2001 1 Cet accord a cr un mod le d entreprise innovant permettant une entreprise euro p enne et une entreprise japonaise d accro tre leur comp ti
368. nstruments financiers d riv s La part du capital acquise ou transf r e sous forme de blocs de titres pourra atteindre la totalit du programme Les actions de la Soci t pourront tre acquises y compris en p riode d offre publique d achat ou d change lanc e par un tiers sur les actions de la Soci t R SOLUTIONS L autorisation est valable pour une p riode de 18 dix huit mois compter de ce jour ou jusqu la date de son renouvellement par une Assembl e g n rale si cette date est ant rieure Elle remplace compter de la pr sente Assembl e g n rale l autorisation qui avait t accord e par l Assembl e g n rale ordinaire du 30 avril 2004 Le nombre maximal d actions pouvant tre acquises est le maximum permis par la Loi de sorte que le pair comptable des actions Arcelor d tenues par la Soci t ainsi que le cas ch ant par d autres soci t s du Groupe vis es par l article 49 bis de la Loi ne pourra aucun moment d passer 10 96 de son capital souscrit La contre valeur d acquisition des actions ne devra pas tre inf rieure 10 dix euros ni sup rieure 30 trente euros par action En cas d augmentation de capital par incorporation de r serves ou primes d mission et attribution d actions gratuites ainsi qu en cas de division ou regroupement des actions les contre valeurs pr indiqu es seront ajust es par un coefficient multiplicateur gal au rapport entre le nombre d actions co
369. nt au titre des prestations d finies Elles sont renseign es au bilan d duction faite de la juste valeur des actifs du r gime qui couvrent le cas ch ant les engagements Le taux d actualisation utilis la date de cl ture correspond au taux de rendement des emprunts obligataires dont le risque de cr dit est valu AA et dont les ch ances sont approximativement gales celles des obligations du Groupe Le calcul est effectu annuellement par un actuaire qualifi selon la m thode des unit s de cr dit projet es Lorsque les conditions d un r gime sont modifi es la quote part relative l accroissement des avantages aff rents des services pass s du personnel est renseign e comme une charge et comptabilis e sur base lin aire en fonction de la dur e moyenne restant courir jusqu ce que les droits correspondants soient acquis Dans la mesure o les droits sont imm diatement acquis la charge est reprise directement en r sultat Le Groupe comptabilise une fraction de ces carts actuariels en produits ou en charges si les carts actuariels cumul s non comptabilis s la fin de l exercice pr c dent exc dent dix pour cent du montant le plus lev entre la valeur actualis e de l obligation au titre des prestations d finies et la juste valeur des actifs du r gime la cl ture politique du corridor En de les carts actuariels latents ne sont pas consid r s Lorsque le calcul des
370. nt et de d stockage au d but de l ann e L Asie et surtout la Chine reste le principal moteur de la croissance mondiale Aux tats Unis le march s est bien redress par rapport 2003 Apr s quelques tensions en d but d ann e li es la r duction de l offre les prix ont fortement augment au cours du premier semestre pour se maintenir un niveau lev jusqu la fin de l ann e UGINE amp ALZ l unit op rationnelle du secteur d di e aux aciers plats inoxydables a confort en 2004 sa position sur ses march s strat giques gr ce la forte technicit de ses produits et l accompagnement de ses clients dans la mise en ceuvre de solutions innovantes L organisation en p les d di s des march s a largement contribu au renforcement des relations qu UGINE amp ALZ entretient avec ses clients partenaires Dans les produits longs inoxydables la demande s inscrit en hausse dans tous les domaines barres tr fil s et fil machine L augmentation des prix de base principalement au d but de l ann e et la r percussion des hausses de mati res premi res y compris la ferraille ont permis de maintenir l activit dans un ciseau de prix positif Sur le segment des plaques sp ciales la deuxi me partie de l ann e a vu une demande forte associ e des hausses de prix significatives Ce regain d activit au niveau mondial a t essentiellement provoqu de mani re directe ou indirecte par le
371. nt optimis s gr ce une coordination g ographique efficace et en s appuyant sur les ressources de la plate forme Achats du Groupe L organisation et le dispositif industriel Le secteur Aciers Longs Carbone est organis par famille de produits et se compose de cinq unit s op rationnelles chacune tant responsable de sa politique industrielle et commerciale et de son r sultat op rationnel L unit op rationnelle Bars and Rods est d di e aux aciers marchands ronds b ton fil machine et demi produits L unit op rationnelle Sections produit les profil s L unit op rationnelle RPS est sp cialis e dans les palplanches les profil s sp ciaux et les rails L unit op rationnelle Tr fileries organis e en une sous unit acier au bas carbone et une sous uhit steelcord comprend l ensemble des tr fileries du secteur l exception des installations situ es en Am rique du Sud qui sont rattach es l unit op rationnelle Americas Celle ci comprend l ensemble des activit s du secteur Aciers Longs Carbone en Am rique du Sud Industriellement le secteur Aciers Longs Carbone hors tr fileries s appuie en Europe sur 11 aci ries lectriques et 19 laminoirs localis s en Allemagne 1 aci rie 1 laminoir en Espagne 7 aci ries 11 laminoirs en France 1 laminoir en Italie 1 laminoir et au Luxembourg 3 aci ries 5 laminoirs Le secteur dispose galement d ateliers de parach vement etd une installa
372. nvestissement Chequers Capital sont parvenus un accord d finitif en vue de l acquisition par la soci t Financi re Mistral holding contr l e par Chequers Capital pour un prix de 5 euros par action de la participation de 36 96 d tenue par le Groupe dans IMS International M tal Service France Distribution Transformation Trading Arcelor a c d fin juillet 2004 la totalit de sa participation 100 96 dans la soci t J amp F Steel LLC tats Unis Distribution Transformation Trading Ryerson Tull Le 30 novembre 2004 Arcelor et le groupe Duferco ont sign un protocole d accord en vue de la reprise par Duferco des La juste valeur des actifs nets acquis est pr sent e ci apr s INFORMATIONS JURIDIQUES ET FINANCI RES ANNEXE AUX TATS FINANCIERS CONSOLID S 40 du capital d tenus par Arcelor dans Carsid Belgique Aciers Plats Carbone L ensemble des op rations a t finalis le 15 d cembre 2004 Enfin dans le cadre d une r organisation g n rale de la structure et de l actionnariat du groupe Gonvarri au cours du derniertrimestre 2004 Arcelor a c d 25 de sa participation dans ce dernier et ramen ainsi son taux de d tention de 60 35 96 Ces op rations incluaient notamment la cession de 36 05 96 dans Gonsider SL par Aceralia ainsi que l apport par Usinor de sa participation de 30 6 dans Gonvarri Industrial Holding Gonvarri d sormais seule participation d Arcelor dans le gro
373. o la croissance de la consommation Je suis convaincu que la politique que nous poursuivons nous permettra d optimiser notre rentabilit dans l int r t de tous les partenaires 937 de notre soci t MESSAGE DU PR SIDENT DU CONSEIL D ADMINISTRATION d acier se concentre principalement dans les pays mergents interpelle Arcelor quant l tablissement de sa strat gie pour les ann es venir Enfin en coh rence avec notre d marche visant optimiser la transparence et la qualit de l information diffus e en mati re de gouvernement d entreprise nous avons cr sur notre site Internet une rubrique consacr e ce sujet qui compl te utilement le Rapport surla gouvernance et le contr le interne inclus dans le pr sent Rapport annuel Mesdames Messieurs chers actionnaires Fort de ses r alisations le groupe Arcelor aborde 2005 avec une confiance raisonn e On peut admettre d ores et d j que le moteur de la croissance globale d acier pour cette ann e sera nouveau la Chine avec pour cons quence des tensions persistantes sur le march des mati res premi res L augmentation du co t r sultant de cette situation constituera un vrai d fi notre capacit g rer ces co ts sera mise l preuve mais nous avons d j d montr notre savoir faire dans ce domaine Je suis convaincu que la politique que nous poursuivons au niveau de l expansion internationale et du renforcement cons quent de
374. obale Espagne 100 000000 Aceros URS SA Viladecans quivalence Espagne 45 024739 Apel Onpn Participacoes SA S o Paulo Globale Br sil 100 000000 Arcelor Acos Planos Brasil Ltda S o Paulo Globale Br sil 100 000000 Arcelor FCS Commercial Deutschland GmbH K ln Globale Allemagne 100 000000 Arcelor FCS Commercial SA Luxembourg Globale Luxembourg 100 000000 Arcelor Packaging International SA Puteaux Globale France 99 999801 Arcelor Packaging International Espa a SL Goz n Globale Espagne 100 000000 Arcelor Packaging International Italia Srl Canossa Globale Italie 100 000000 Arcelor Planos Sagunto SL Valencia Globale Espagne 99 999999 Arcelor Research SA Puteaux Globale France 99 779150 Borcelik Celik Sanyii Ticaret AS Istanbul quivalence Turquie 40 466215 Bregal Bremer Galvanisierungs GmbH Bremen Globale Allemagne 75 050000 Bre M A Warmwalz GmbH amp Co KG Bremen Globale Allemagne 88 888889 Coils Lamiere Nastri Spa Caselette sous Groupe comprenant 20 soci t s quivalence Italie 35 000000 Cockerill M canique Prestations SA Seraing Globale Belgique 100 000000 Cockerill Sambre SA Seraing Globale Belgique 100 000000 Comercial de Hojalata y Metales SA San Adrian quivalence Espagne 22 999561 Companhia Sider rgica de Tubar o SA CST sous Groupe comprenant les soci t s suivantes Companhia Sider rgica de Tubar o SA CST Serra Globale Br sil 18 340000 CST Corporation BV Rotterdam Globale Pays Bas 100 000000 CST Over
375. oduction la reconfiguration du secteur des aciers inoxydables se traduira en automne 2005 par le d marrage de la nouvelle aci rie en amont du train bandes de Charleroi en Belgique Par ailleurs ce secteur a continu sa gestion active de portefeuille avec des cessions de soci t s dans des activit s non strat giques ou non profitables en Thailande et aux tats Unis Dans un objectif de positionnement de diff renciation et de comp titivit notre Groupe s est pleinement engag sur la voie du d veloppement durable Conform ment ses valeurs Arcelor vise l excellence dans le domaine de la s curit Gr ce l effort de tous nous avons pu r duire significativement la fr quence et la gravit des accidents du travail Le z ro accident reste notre ambition Dans une approche guid e par l esprit de solidarit et de responsabilit nous avons diminu nos missions de gaz effet de serre de 18 depuis 1990 dans le cadre d accords volontaires Afin de poursuivre les am liorations dans cette direction Arcelor coordonne les efforts de 48 entreprises et universit s dans le cadre d un programme de recherche ambitieux ULCOS Ultra Low CO Steelmaking qui vise d velopper des technologies de rupture D s lors sans remettre en cause le bien fond de la politique de lutte contre le changement climatique nous regrettons l volution du cadre r glementaire europ en en la mati re qui dans un contexte
376. on corporelles en millions d euros INFORMATIONS JURIDIQUES ET FINANCI RES ANNEXE AUX COMPTES ANNUELS L actif immobilis les dettes plus d un an et les engagements financiers hors bilan restent convertis au cours de change historique Les carts de change relatifs ces l ments donnant lieu une moins value non r alis e sont enregistr s dans le r sultat de l exercice Les autres postes de bilan sont convertis au cours de change en vigueur la date de cl ture du bilan et les carts de change relatifs ces l ments sont enregistr s dans le r sultat de l exercice Acomptes vers s et Terrains amp Autres installations immobilisations Valeur brute Constructions outillage et mobilier corporelles en cours Valeur brute en d but d exercice 3 3 Acquisitions de l exercice p m 1 p m Cessions et transferts de l exercice Valeur brute en fin d exercice 3 4 p m J Terrains amp Constructions Acomptes vers s et immobilisations corporelles en cours Autres installations outillage et mobilier Corrections de valeur Corrections de valeur en d but d exercice p m 1 Dotations de l exercice 1 2 Corrections de valeur en fin d exercice 1 3 Valeur nette comptable en d but d exercice 3 2 5 Valeur nette comptable en fin d exercice 2 2 4 Valeur brute Parts dans des Titres ayant le caract re entreprise
377. on des importations due la situation mondiale du march des produits longs ainsi que la demande sp culative soutenue ont permis une am lioration sensible des marges en Europe partir du deuxi me semestre les r alisations taient cependant entrav es par la forte position de l euro vis vis du dollar USD situation qui s aggravait encore vers la fin de l ann e du fait de la hausse continue de la monnaie europ enne Pour le march des palplanches 2004 a t une ann e de contrastes Alors que le volume des ventes de palplanches lamin es chaud et form es froid tait en progression les prix sous pression ont continu se d grader malgr leurs niveaux d j faibles atteints en fin d ann e 2003 pour ensuite se redresser un niveau satisfaisant durant le deuxi me semestre La progression des ventes a t particuli rement significative sur les march s europ ens et cela en d pit d un environnement concurrentiel difficile L acquisition du fonds de commerce anglais de Corus Group plc pour les palplanches a contribu favorablement cette volution la grande exportation le volume des ventes en Am rique du Nord s est confirm et les efforts de promotion entam s d s 2002 en Am rique latine ont commenc porter leurs fruits permettant de compenser la perte de volume enregistr e au Moyen Orient et en Asie du Sud Est Tout au long de l ann e l volution des prix a t fonction des
378. on simultan ment avec le budget la proc dure visant l laboration du Business Plan est en train d tre revue le plan 3 ans des investissements est tabli en commun avec le Contr le de gestion les investissements industriels font l objet d une proc dure structur e g r e en commun avec le Contr le de gestion les pr visions d investissements font l objet d autorisations semestrielles tant en termes d engagement de d penses qu en termes de d caissements pour l ensemble du Groupe et pour chaque secteur Ces autorisations sont d l gu es aux directeurs g n raux en charge des sec teurs avec une possibilit de subd l gation en fonction des montants concern s les investissements dont le montant total des d penses est sup rieur 12 millions d euros respectivement 6 millions d euros quand ils concernent la recherche ou les syst mes d information font l objet d une double approbation en Direction g n rale et en Conseil d administration 3 6 Proc dures de contr le interne relatives la communication interne et externe en particulier celles en relation avec la gestion du risque image Parmi les risques identifi s la gestion du risque li l image du groupe Arcelor rel ve de la responsabilit de la direction de la Communication Corporate qui a labor une politique de gestion de ce risque comprenant des mesures proactives et des mesures r actives Parmi les mesures proactive
379. onaux les plus lev s Investisseurs institutionnels Faisant partie des valeurs de r f rence de l industrie sid rurgique mondiale Arcelor d veloppe continuellement ses relations avec les analystes financiers et les investisseurs institutionnels europ ens et mondiaux Des r unions RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 O C E A N E 2017 Cours moyen trimestriel en euros De juin ao t 2003 19 63 De septembre novembre 2003 19 95 De d cembre 2003 f vrier 2004 20 61 De mars mai 2004 21 08 De juin ao t 2004 20 50 De septembre novembre 2004 21 25 De d cembre 2004 f vrier 2005 22 14 t l phoniques avec les analystes sont organis es lors de la publication des r sultats et peuvent tre suivies sur le site Internet du Groupe Des rencontres et des visites de sites sont organis es tout au long de l ann e avec des investisseurs En 2004 le management d Arcelor a rencontr pr s de 750 investisseurs institutionnels en Europe en Am rique du Nord et en Asie La couverture d Arcelor par les institutions de ventes d actions brokers a donn lieu 111 publications sur la Soci t Actionnaires individuels Les actionnaires inscrits au registre des nominatifs purs ainsi que tous ceux en faisant la demande recoivent chaque trimestre une lettre d information Cette lettre dit e 5 000 exemplaires comprend outre les informations relatives aux performances du Groupe et l
380. ong terme Immobilisations corporelles 1541 548 287 261 Autres 2 945 1 020 926 94 TOTAL 3 836 1727 2 109 Les imp ts diff r s actifs non reconnus par le Groupe s appliquent au 31 d cembre 2003 aux l ments suivants Imp t diff r actif Imp t diff r actif Imp t diff r actif En millions d euros era total reconnu non reconnu Reports fiscaux d ficitaires 5 687 1 961 613 1 348 Autres cr dits d imp ts 1 590 546 546 moins values long terme Immobilisations corporelles 2 116 791 326 465 Autres 3 253 1125 1 032 93 TOTAL 4 423 1971 2 452 Note 24 Transactions avec les parties li es Les comptes consolid s incluent des op rations effectu es par le Groupe dans le cadre normal de ses activit s avec ses participations non consolid es ou mises en quivalence Les transactions se font au prix du march 24 1 Pr ts et garanties donn es En millions d euros 2003 Pr ts y compris court terme aux soci t s non int gr es 42 256 Garanties donn es aux soci t s non int gr es 159 115 24 2 Achats et ventes de biens et services En millions d euros 2003 Ventes 1111 684 Achats 500 409 24 3 R mun ration des membres du Conseil d administration et de la Direction g n rale En millions d euros 2003 Conseil d administration et Direction g n rale 8 3 5 9 Un d tail des r mun rations est fourni dans le chapitre Gouvernance d
381. onnement strat gique de certains clients progr s de la concurrence le conduisent red finir sa politique de consolidation et RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 inoxydables haute teneur en nickel et permettant dans certains cas le remplacement d aciers maill s une nouvelle nuance permettant l all gement des conteneurs et donc l augmentation de leur charge utile Par ailleurs le lancement de nouveaux tats de surface ouvre de nouveaux champs d application aux aciers inoxydables Arcelor Stainless International le r seau commercial et de centres de services du secteur a poursuivi sa strat gie d implantation la grande exportation de centres de services dans les zones g ographiques pr sentant de forts potentiels de croissance Cette strat gie est destin e accompagner les d veloppements de ses principaux mandants UGINE amp ALZ et Acesita et les aider dans leurs partenariats avec leur principaux clients d expansion Celle ci se fonde sur le renforcement de ses avantages concurrentiels tendue du r seau puissance logistique innovation et assistance technique ainsi que sur le recentrage de ses activit s sur ses m tiers strat giques Acquisitions ou cessions et l adaptation de ses outils et de son offre constituent les leviers d action du secteur La mise en ceuvre de sa politique de d veloppement conduit galement le secteur DTT d ployer son r seau dans des r gions en croissance forte Les
382. op ration qui pr sentent des risques potentiels significatifs pour l environnement et de les prendre en compte pour la d finition d objectifs environnementaux C est ainsi que la conformit avec le syst me de management de l environnement ISO 14001 indique une ma trise des risques environnementaux Pour valuer la ma trise des risques li s l environnement les rapports annuels d audit externe ISO 14001 sont demand s tous le sites certifi s Les rapports sont analys s et les non conformit s r glementaires sont not es Une liste de non conformit s r glementaires est tablie et suivie en ce qui concerne les plans d actions n cessaires Ceci permet de s assurer que les risques li s l environnement sont correctement suivis par les sites La direction de l Environnement Corporate effectue aussi des audits environnement ponctuels des sites de production La fiabilit et l int grit des informations environnementales Un plan de monitoring collecte de donn es environnementales a t implant dans tous les sites de production du Groupe Le plan de monitoring d finit les param tres mesurer dans les ateliers de production et la fr quence de mesure de chaque param tre Le plan de monitoring permet de contr ler la performance environnementale du Groupe de faire du benchmark p rim tres quivalents parmi les diff rents sites et d am liorer nos r sultats environnementaux La pr vention et la ma trise de
383. ope 35 des exp ditions sont destination du march de l automobile 52 96 vont vers l industrie dont la construction et l quipement m nager 6 vers le secteur de l emballage et 7 vont des transformateurs relamineurs Au Br sil le march automobile repr sente 23 96 des exp ditions et l industrie g n rale 77 96 La demande mondiale d acier a t particuli rement soutenue en 2004 sur un grand nombre de march s en Asie sur le continent am ricain et en Europe occidentale provoquant un RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 d s quilibre entre l offre et la demande Cette situation conjugu e un rench rissement tr s significatif de l ensemble des co ts de production principalement de l nergie et des mati res premi res a conduit des augmentations substantielles des prix de l acier sur l ensemble des march s mondiaux Dans ce contexte tout en r percutant la hausse des co ts de production Arcelor s est efforc de satisfaire au mieux la demande de sa client le europ enne en utilisant la totalit de ses capacit s de production et en privil giant ses relations partenariales Le secteur Industrie a particuli rement b n fici de la bonne conjoncture avec une augmentation de ses exp ditions de plus de 6 par rapport 2003 et une hausse significative de ses prix de vente d passant la croissance de ses principaux march s que sont la construction l quipement m nager l quipement m canique
384. os POLITIQUE D INFORMATION FINANCI RE La volont d Arcelor est de fournir une information claire r guli re transparente et de m me niveau l ensemble de ses actionnaires individuels et institutionnels Pour r pondre cet objectif et adapter cette information aux besoins de chacun Arcelor a d velopp une politique active de communication financi re en multipliant les supports d information rencontres avec les actionnaires lettre aux actionnaires rencontres avec les investisseurs institutionnels et analystes financiers conf rences t l phoniques visites de sites industriels acc s au site Internet reproduisant les commentaires du management sur les r sultats trimestriels et annuels www arcelor com Soucieux de fournir une information financi re de qualit Arcelor fait partie du segment NextPrime d Euronext Le segment NextPrime rassemble les soci t s cot es du secteur traditionnel qui choisissent de consentir des efforts particuliers en mati re de communication financi re Arcelor t moigne ainsi de sa volont d exemplarit en terme de transparence financi re en phase avec les meilleurs standards internationaux Par ailleurs Arcelor a engag en 2004 une action en profondeur visant encore am liorer l information financi re afin de r pondre de la mani re la plus ad quate possible aux demandes pr cises des diverses cat gories d investisseurs se pla ant ainsi au niveau des standards internati
385. ous les continents Au 1 janvier 2005 Paul Wurth occupait 466 personnes au Luxembourg et 388 personnes dans ses filiales trang res Circuit Foil Circuit Foil est sp cialis e dans la production de feuilles de cuivre extra fines de 3 400 microns d paisseur utilis es dans la fabrication de circuits imprim s Circuit Foil figure parmi les cinq plus grands producteurs mondiaux La soci t exploite deux usines de production notamment au Luxembourg et au Canada Industeel Industeel compte parmi les grands producteurs mondiaux en chaudronnerie sp ciale aciers pour moules et outils r sistants l abrasion Implant e Charleroi la soci t Industeel Belgium est sp cialis e dans la production de plaques en acier inoxydable et de plaques d aciers sp ciaux au carbone En France les sites du Creusot Chateauneuf et Saint Chamond sont respectivement d di s la production de t les de lingots de forge de pi ces moul es et de viroles Industeel a particip au lancement du premier navire chimiquier r alis en acier duplex en Chine Industeel dispose d un r seau mondial d agences commerciales et b n ficie galement d un large appui du r seau Arcelor Stainless International fin 2004 le groupe Industeel employait 2 380 personnes en quivalent temps plein RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 wW D e Ve z a E E LT a KE uJ Val W eZ ef 62 RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004
386. outes les formes de discrimination et recruter et promouvoir les personnes d origines culturelles et ethniques diverses Le respect de la multiculturalit est une r alit de tous les jours au sein du Groupe avec pas moins de 45 nationalit s repr sent es une quipe de direction avec 4 nationalit s diff rentes et un Conseil d administration comprenant 6 nationalit s diff rentes Les cellules mobilit qui op rent au niveau du Groupe et la Bourse de l emploi sur l intranet Arcelor favorisent le brassage culturel et l change d exp riences au sein des diff rentes entit s du Groupe G n ralisation des entretiens individuels La politique de Ressources Humaines men e par les entit s d Arcelor met en ad quation les comp tences et les postes au sein d Arcelor Ceci requiert un dialogue tendu entre les managers et leurs collaborateurs et le d veloppement des RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 wW an um ez 2 a E uJ wW ef D e uz HI gt UJ en wW an m D a Ww wW D o e w gt UJ a D VELOPPEMENT DURABLE AXE 5 D VELOPPEMENT DES COMP TENCES entretiens individuels qui sont un moment privil gi pour faire le point de la performance pass e d cider des objectifs venir en ligne avec les objectifs de l unit et pour r fl chir au devenir professionnel du collaborateur L ann e 2003 avait vu le lancement des premiers dispositifs d valuatio
387. oy Company Inc d tenue par Arcelor travers sa filiale Ugitech SA est une soci t am ricaine sp cialis e dans la production de fils en aciers inoxydables et en alliages de nickel ainsi que dans celle des lectrodes pour soudure La cession de Techalloy Company Inc participe au recentrage du secteur Aciers Inoxydables sur ses activit s Inox Plats Europe et Br sil ch ance le 1 janvier 2006 portant un int r t annuel de 3 et convertibles ou changeables raison d une action pour une obligation En l absence de conversion et d amortissement anticip ces obligations devaient tre rembours es l ch ance 110 905 96 soit 14 20 euros Les porteurs d O C E A N E avaient la facult jusqu au 11 mars 2004 inclus d exercer leur droit l attribution d actions servies dans ce cas par mise disposition d actions d tenues en autocontr le jouissance au 1 janvier 2004 Au terme de cette offre 22 490 577 O C E A N E Arcelor 2006 soit 81 05 de l mission initiale ont t chang es contre des actions et 5 256 793 O C E A N E Arcelor 2006 ont t rembours es le 22 mars 2004 au prix de 13 81 euros par obligation La Soci t cl ture l exercice 2004 avec un b n fice de 707 millions d euros provenant essentiellement de revenus des participations I est propos l Assembl e g n rale la distribution d un dividende brut de 0 65 euro par action au titre de l exercice 2004 contre 0 40 eu
388. p D ont mis l accent sur la promotion des solutions aciers l aide de d monstrateurs comme ABC Arcelor Body Concept illustrant le potentiel d all egement li l utilisation des nuances d acier tr s haute r sistance d velopp es par Arcelor et sur l appui en client le pour leur mise en uvre et eur int gration dans les nouveaux v hicules Ces nouvelles nuances permettent des gains de poids importants r duisant directement les missions polluantes des v hicules de l ordre de 10 96 sur un v hicule standard du segment C et elles permettent galement l am lioration de la s curit des passagers de ces v hicules en r pondant parfaitement aux crit res de Crash EuroNCAP 5 toiles et aux normes am ricaines de retournement et de choc arri re RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 wW an um ez 2 a E uJ wW ef D e uz HI gt UJ a wW an T ez el E wW wW a o e w gt UJ el D VELOPPEMENT DURABLE AXE 6 INNOVATION ET QUALIT Les solutions acier dans l emballage S curit L emballage acier offre une excellente protection du produit qu il conditionne que ce soit des conserves des boissons du lait en poudre pour b b du caf ou tout autre produit Sa solidit fait de lui un conditionnement incontournable pour tout type de produit Sa robustesse lui permet de r sister aux chocs Son imperm abilit la lumi re aux gaz aux micro o
389. pation Autres titres Valeur D pr Valeur Valeur D pr Valeur Valeur D pr Valeur En millions d euros brute nette brute nette brute nette brute SOLDE AU 458 332 126 171 100 Ti 161 51 110 790 483 307 31 12 2003 Acquisitions 56 56 1 1 48 48 105 105 Cessions 12 2 10 11 11 32 32 55 13 42 Augmentation 41 41 4 4 45 45 de capital Variation de 132 6 126 12 1 13 5 2 3 139 3 136 p rim tre D pr ciations 20 20 9 3 3 3 20 20 Ecarts de 3 3 3 3 Conversion Autres 40 42 2 13 7 6 11 7 4 42 42 mouvements SOLDE AU 632 314 318 164 84 80 183 53 130 979 451 528 31 12 2004 Les principales acquisitions de la p riode incluent une prise de participation Autres titres de 12 6 pour 36 millions d euros dans la joint venture conclue entre Bao Steel d une part Nippon Steel et Arcelor d autre part Par ailleurs le Groupe a galement acquis la soci t argentine Fortunato Bonelli 26 millions d euros Parts dans les entreprises li es etallemande Didier M amp P Energietechnik 14 millions d euros Parts dans les entreprises li es La principale cession de la p riode concerne Telindus 26 millions d euros Note 8 Cr ances et autres actifs financiers La principale augmentation de capital de la p riode concerne la soci t Arceo 16 millions d euros Parts dans les entreprises li es La d consolidation au 1 janvier 20
390. perviser l ensemble des calculs actuariels pour le Groupe Afin de refl ter l volution en 2004 du taux de rendement des emprunts obligataires le Groupe a d cid de r duire son taux d actualisation pour la zone Euro de 5 75 5 96 La perte actuarielle latente ainsi g n r e 197 millions d euros a t comptabilis e en application de la politique du corridor et est incluse dans la ligne Gains pertes actuariels non encore reconnus Certaines filiales externalisent tout ou partie de leurs engagements de retraite par des actifs plac s aupr s de soci t s d assurance notion de funded obligation C est en particulier le cas pour la filiale br silienne CST consolid e par int gration globale partir du 1 octobre 2004 qui couvre l ensemble de ses engagements pour pensions par des actifs externalis s Les engagements externalis s sont valu s par des experts ind pendants La diff rence entre la valeur actualis e de l engagement et celle des actifs externalis s destin s couvrir cet engagement 229 millions d euros au total tous avantages compl mentaires confondus repr sente l engagement net du Groupe sur ce type de r gimes Elle ne correspond pas une insuffisance globale de financement mais traduit dans la presque totalit des cas des options de financement prises par les filiales Dans le cadre de la vente des actifs de sa filiale am ricaine J amp L Speciality Steel le Gro
391. ppara tre un bilan cologique tr s favorable pour l acier plus d info sur www constructalia com Pour le march du b timent et de la construction les d veloppements de la R amp D Arcelor se sont orient s vers des r alisations d montrant la performance de diff rents syst mes constructifs pour des b timents energy efficient tels les doubles toits ventil s et sur l allegement des mat riaux comme les poutrelles les palplanches Habitat et nergie En France Arcelor s est joint l ADEME l Agence de l environnement et de la ma trise de l nergie le CSTB Centre scientifique et technique du b timent Lafarge et EDF GDF pour cr er la Fondation B timent nergie Cette structure aura pour but de promouvoir les b timents nergie positive la fois consommateurs et producteurs d nergie Son budget sera de 8 millions d euros et financ hauteur de 50 par les entreprises fondatrices pour sa premi re ann e de fonctionnement en 2005 D VELOPPEMENT DURABLE AXE 6 INNOVATION ET QUALIT Les solutions acier dans l automobile L acier est le mat riau le plus utilis dans l industrie automobile les aciers plats repr sentent 40 96 du poids du v hicule et 98 96 de celui de la caisse en blanc Il pr sente des caract ristiques significativement accrues en termes de s curit via sa r sistance aux chocs et de respect de environnement via sa recyclabilit S curit Les normes c
392. pr ciation du dollar par rapport l euro renforc s par l arr t des couvertures des investissements nets dans les soci t s br siliennes en devise fonctionnelle dollar l aide de dettes libell es en dollar 13 3 Plan d attribution d options de souscription d actions Arcelor S A a conclu le 30 juin 2003 un premier plan d attribution d options de souscription d actions 1 300 000 actions ont t attribu es 73 b n ficiaires Suite l augmentation de capital du 27 juillet 2004 le INFORMATIONS JURIDIQUES ET FINANCI RES ANNEXE AUX TATS FINANCIERS CONSOLID S nombre d options attribu es est pass 1 336 282 actions au prix d exercice de 9 67 euros contre 9 94 euros avant l augmentation de capital Le 30 juin 2004 un second plan a t conclu et a conduit l attribution de 1 180 000 options 91 b n ficiaires Le prix d exercice a t fix 13 48 euros Suite l augmentation de capital du 27 juillet 2004 le nombre d options attribu es est pass 1 212 942 et le prix d exercice a t r vis 13 11 euros Par ailleurs les b n ficiaires des plans d attribution d options de souscription d actions d Usinor disposent de la facult de convertir leurs actions Usinor en actions Arcelor Au 31 d cembre 2003 Usinor S A disposait de deux plans d attribution d options de souscription d actions Le premier plan conclu le 21 novembre 1997 et portant sur 1 374 000 actions attribu es 295 b
393. prix int ressants aux deuxi me et troisi me trimestres 2004 le quatri me trimestre a t caract ris par un affaiblissement de la demande et du prix de vente En Europe du Sud le secteur de la construction a connu une activit exceptionnelle notamment dans le r sidentiel L activit a galement t lev e dans le b timent public surtout au premier semestre Les actions commerciales ont permis la compensation des hausses successives du co t de la mati re premi re et l am lioration de la marge sur la ferraille Dans les aciers marchands apr s une p riode d augmentation des prix de vente durant le premier semestre 2004 l volution s est stabilis e au troisi me trimestre pour entamer un mouvement de baisse de la demande au quatri me trimestre La demande en fil machine a t tr s lev e en d but d ann e g n rant une certaine p nurie Arcelor s est engag assurer l approvisionnement de ses clients dans cette p riode exceptionnelle L explosion du march de la construction en Chine asso ci e une croissance mondiale soutenue a impact RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 l activit poutrelles du Groupe Les exp ditions se sont lev es 4 4 millions de tonnes en progression de 6 par rapport 2003 Malgr les opportunit s sur les march s l exportation Arcelor a privil gi ses clients traditionnels en Europe En Allemagne au Benelux et en France la demande apparente s est maintenue
394. que commerciale sur l ensemble des march s d Arcelor 1 Arcelor et NSC collaborent troitement dans le cadre d un accord d alliance strat gique mondiale sign le 22 janvier 2001 entre Usinor et NSC puis confirm entre Arcelor et NSC le 22 avril 2002 RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 La politique de Recherche amp D veloppement d Arcelor vise contribuer activement au renouvellement de l offre de produits et de solutions acier du Groupe L outil de R amp D participe galement l am lioration des proc d s de production que ce soit en continu ou en rupture Pour r aliser ses objectifs le Groupe s appuie sur la recherche d une am lioration en continu de l offre en produits et services sur une approche multi march s multi proc d s et multi produits Ence qui concerne les processus de fabrication la Recherche amp D veloppement initialise des innovations techniques ayant trait la production tout en y incluant les aspects environnementaux et elle d veloppe de nouveaux proc d s et m thodes op rationnelles l objectif tant d am liorer les co ts d augmenter les performances de r duire l impact sur l environnement et d accro tre la flexibilit des installations Au niveau du d veloppement produit les activit s de Recherche amp D veloppement concernent l am lioration de la qualit le d veloppement de nouveaux types d acier et de produits l identification de nouvelles solutions aciers en parten
395. r e dans lequel le coke etle fer r agissent ensemble sous un courant d air chaud pour former de la fonte liquide Laitier Sous produit regroupant les l ments st riles obtenu au cours du proc d de fusion au haut fourneau et des op rations de fabrication de l acier Laminoir chaud et froid quipement sur lequel l acier solidifi pr alablement r chauff haute temp rature est cras en continu entre deux cylindres rotatifs Le laminoir froid r duit l paisseur des aciers plats en laminant le m tal entre deux cylindres temp rature ambiante GLOSSRIRE Recuit Traitement thermique par lequel les produits sid rurgiques sont r chauff s latemp rature appropri e afin d liminer les contraintes r sultant des traitements pr c dents et de les adoucir et ou d am liorer leur usinabilit et propri t s de formage froid Station d affinage Une tape dans le processus de production de l acier brut au cours de laquelle l acier brut est affin nouveau c est dire o la plus grande part des impuret s r siduelles est enlev e et au cours de laquelle il est impossible d ajouter d autres m taux avant la coul e continue Taux de fr quence des accidents du travail Nombre d accidents par million d heures travaill es Taux de gravit des accidents du travail Nombre de journ es perdues pour accident du travail par million d heures travaill es RAPPORT ANNUEL ARCELOR
396. r Salesco SARL Luxembourg Luxembourg 100 000000 Arcelor Sections Commercial Austria GmbH Salzburg Autriche 100 000000 Arcelor Sections Commercial Deutschland GmbH K ln Allemagne 100 000000 Arcelor Sections Commercial France SA Puteaux France 99 990000 Arcelor Sections Commercial Italia Srl Torino Italie 100 000000 Arcelor Sections Commercial UK Ltd Birmingham Grande Bretagne 100 000000 Arcelor Slovakia Ssc Bratislava Slovaquie 100 000000 Arcelor Stainless China Company Ltd Tsim Sha Tsuil Chine 99 900000 Arcelor Stainless Australia Pty Ltd Southport Australie 100 000000 Arcelor Stainless Canada Inc Westmount Canada 100 000000 Arcelor Stainless Processing Llc Troy tats Unis 100 000000 Arcelor Stainless Singapore Pte Ltd Singapore Singapore 100 000000 Arcelor Stainless USA Inc New York tats Unis 100 000000 Arcelor Trading Luxembourg SA Luxembourg Luxembourg 100 000000 Arceo SA Fl malle Belgique 65 163934 Arceval SA Bruxelles Belgique 100 000000 Armar Prestac o de Servicos Ltda S o Paulo Br sil 99 999996 Armasteel SA Wavre Belgique 100 000000 Armatures SA Pontpierre Luxembourg 100 000000 A S Build SA Li ge Belgique 100 000000 A S C Praha Spo r o Praha R publique tch que 100 000000 Association Coop rative Z landaise de Carbonisation BV en liquidation Terneuzen Pays Bas 100 000000 Assuraciers Snc Puteaux France 100 000000 Aster Finances Snc Puteaux France 100 000000 ATol Sas La Ravoire France 100 000000 Beleging
397. r des investissements et co investissements dans plusieurs march s mergents D VELOPPEMENT DURABLE AXE 2 SANTE SECURITE ET RISK MANAGEMENT Axe 2 Sant S curit et Risk Management OBJECTIFS Pr venir et contr ler les risques majeurs Transcription compl te des directives Seveso S curit absolue des installations des processus et des produits R duire significativement la fr quence et la gravit des accidents du travail Aucun accident grave ni d c s n est tol r dans nos activit s sp cifiques Fr quence nombre d accidents avec arr t par million d heures travaill es 3 Gravit nombre de journ es perdues pour accident par millier d heures travaill es 0 25 S assurer de la s curit totale dans l utilisation des produits wW aa um ES ze a uJ UI D D e us HI gt K el Un engagement fort pour la Sant S curit Arcelor s est dot lors de sa cr ation en 2002 d une Charte S curit applicable l ensemble de son p rim tre Elle couvre les domaines de la Sant la S curit la S ret industrielle et la S curit des produits et concerne non seulement le personnel du groupe mais galement les prestataires intervenant sur les sites les personnes vivant proximit des installations le personnel des clients qui met en oeuvre les produits d Arcelor et les consommateurs Les partenaires sociaux co signataires de cett
398. r en IAS 39 Ces produits d riv s sont r valu s dans le bilan avec impact en r sultat Cet impact est neutralis par une r valuation sym trique de la composante couverte des dettes Le Groupe ne dispose pas au 31 d cembre 2004 d autres d riv s de taux qui ne soient qualifi s d instruments de couverture en IAS 39 Au 31 d cembre 2003 une variation de valeur brute de 2 5 millions d euros ainsi qu une perte nette de 18 millions d euros lors du d nouement avaient t enregistr es Risques de change Le Groupe utilise les achats et ventes terme de devises et d autres produits d riv s pour couvrir les transactions libell es en devises trang res de la plupart de ses filiales La r gle habituelle dans le Groupe est de facturer les clients dans leur devise Le Groupe utilise aussi ces instruments pour couvrir au niveau consolid la dette libell e en devises trang res ou le risque bilantiel encouru sur certains actifs La politique g n rale du Groupe est de couvrir le risque de change transactionnel Dans le cadre de cette politique g n rale le Groupe peut ne pas couvrir ou couvrir par anticipation certains risques transactionnels dans le cas de certaines devises et pour des risques et des montants parfaitement identifi s et autoris s un niveau de Direction g n rale Tous les produits d riv s utilis s par le Groupe pour couvrir son risque de change ne sont pas qualifi s d instruments de couvert
399. r la relation commerciale en fonction du client Pour les clients directs grands industriels del quipement m nager ou de la construction des quipes d di es sont mises en place Avec les clients associ s ou affili s notamment les unit s op rationnelles du secteur RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 wW D zi je ez Ve z a E E LT a H u Vi K eZ ef wW D zz je PS U 2 a um a es uJ un W 3 ef PR SENTATION DU GROUPE LES ACTIVIT S Distribution Transformation Trading l organisation a t simplifi e le plus possible Enfin les agences commerciales suivent les clients locaux Plus de 50 des produits livr s par Arcelor Flat Carbon Steel Commercial sont destination de la distribution et notamment du secteur Distribution Transformation Trading Le second march est celui de la premi re transformation il s agit des rev teurs des relamineurs des fabricants de gros tubes soud s de la construction navale des fabricants de conteneurs de silos Sur le march de la construction le secteur Aciers Plats Carbone offre sa client le les avantages d un acteur international nombre lev de sites de production et de transformation large gamme de produits offrant diverses sp cialit s Aluzinc aciers galvanis s de forte paisseur tam s chaud grande exp rience dans les produits haute valeur ajout e t les pr laqu es aciers haute limite
400. r net Endettement financier net en millions d euros en euros en millions d euros Fonds propres 4 464 2341 4 26 2512 055 vam EE um 257 31 12 2003 31 12 2004 0 54 2003 2004 2003 2004 31 12 2003 31 12 2004 Effectifs par secteur au 31 12 2004 Effectifs par zone g ographique au 31 12 2004 Aciers Longs Carbone 20 306 Union europ enne 77 983 Am rique du Nord 1 404 Acier Plats Carbone 48 332 Am rique du Sud 14 908 Reste du Monde 306 Aciers Inoxydables 11758 Autres Distribution 2960 Transformation Trading 11245 RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 uL VI 25 an uJ EX el LI U PS a m ARCELOR EN BREF FAITS MARQUANTS DE L EXERCICE 2004 Faits marquants de l exercice 2004 Le 11 f vrier 2004 Arcelor a sign un accord avec Bagoeta S L actionnaire majoritaire de Conducciones y Derivados SA Condesa en vue de la cession de son activit Tubes En 2003 l activit Tubes du groupe Arcelor a exp di plus de 1 2 million de tonnes d acier pour un chiffre d affaires de 587 millions d euros La vente a t conclue le 3 juin 2004 Le 17 f vrier 2004 J amp L Specialty Steel LLC tats Unis a sign un accord de cession de la majorit de ses actifs une filiale d tenue 100 par Allegheny Technologies Incorporated J amp L Specialty Steel est un acteur majeur dans le domaine des produits plats en acier inoxydable La cession est intervenue le 1 juin 2004 Le 19 ma
401. r une connaissance tr s fine des attentes du secteur automobile d axer plus efficacement sa recherche afin de renouveler toujours plus rapidement son offre produit et de la maintenir au niveau le plus diff renciant Cette diff rentiation passe aussi par une offre compl te de services pouvant tre d ploy e depuis les premi res phases de la conception automobile et jusqu la mise en oeuvre industrielle du produit acier Elle fait intervenir tous les acteurs de l quipe client entit de l organisation d Arcelor Auto d di e chacun de ses clients et qui assure une parfaite continuit dans la prestation globale Arcelor Auto d tient 14 du march mondial avec une position tr s forte en Europe Au del des fronti res europ ennes sa part de march varie de 3 15 96 selon la zone g ographique avec des opportunit s de croissance exceptionnelles Apr s avoir atteint en Europe occidentale sa pleine maturit aupr s des constructeurs automobiles en direct Arcelor Auto accro t sa position de fournisseur aupr s des quipementiers du secteur automobile eux m mes de plus en plus impliqu s dans la conception de modules pour l automobile Parall lement cette croissance organique Arcelor Auto s engage dans une croissance g ographique en livrant ses clients dans leurs nouvelles zones de d veloppement l est de l Europe notamment en Turquie dans les pays d Europe centrale et orientale et en Russie gr ce
402. rale La politique Sant panhealth policy La Convention de Bilbao sign e d but 2004 marque le lancement de la panhealth policy une vision large englobant la s curit et la sant Un groupe de m decins du travail a t constitu et permettra entre autres l organisation d une convention de tous les m decins du travail d Arcelor courant 2005 l occasion de la convention annuelle des 300 top managers en juin 2004 une campagne de d pistage du cholest rol et de l hypertension art rielle a t men e par la direction Sant S curit D autres op rations ax es sur la sant des collaborateurs lutte contre le tabagisme l alcoolisme ont eu lieu en 2004 et continueront en 2005 Dans le cadre de la panhealth policy une premi re analyse du stress sur 4 sites pilotes Stahlwerke Bremen Imphy Olaberria et Genk a t men e en 2004 L objectif 2005 sera de prolonger cet exercice dans le Groupe et d initier une d marche conjointe avec les partenaires sociaux pour combattre le stress R compenser les r sultats S curit des co traitants Pour la seconde ann e cons cutive la Direction g n rale aremis le 7 d cembre 2004 le Prix Sant S curit Arcelor Co Traitants qui r compense les meilleurs r sultats S curit des fournisseurs et co traitants du Groupe Le laur at est d sign partir des crit res suivants n cessit que le laur at d sign intervienne de mani
403. rale et des repr sentants du personnel la Convention de Bilbao a contribu formaliser un engagement commun et mettre en place des actions concr tes dont le Comit de pilotage Sant S curit force de nouvelles id es Au total ce sont plus de 250 repr sentants des salari s et du management du Groupe des experts de l Agence europ enne pour la sant et la s curit au travail des fournisseurs et des clients qui ont chang leurs exp riences et qui ont permis d initier le lancement en 2004 des actions suivantes laboration d une Charte Sant dans le cadre de la pan health policy gt sur le mod le de la Charte S curit d Arcelor tablie d s le d but de la fusion d Arcelor poursuite du dialogue paritaire sur la s curit sous la for me d une structure de suivi aupr s du Comit d entreprise europ en poursuite et amplification des efforts de formation la s cu rit de tous les acteurs notamment les managers avec l appui d Arcelor University Les fiches de retour d exp rience REX Les causes de chaque accident de travail sont syst matiquement tudi es et analys es en d tail Des fiches de retour d exp rience REX sont ensuite r dig es et diffus es travers le Groupe constituant un levier de progr s consid rable pour r duire les risques d accidents 231 fiches ont t r dig es en 2004 l objectif de 1 000 fiches REX pour 2005 a t fix par la Direction g n
404. rance et Royaume Uni Arcelor SSC Industrie ensemble de 30 centres de services g n ralistes r pondant aux besoins de march s industriels divers est actif en Allemagne Belgique Espagne France Italie Pologne Royaume Uni et Su de Afin de renforcer sa comp titivit ASSC met en oeuvre un programme de restructuration qui passe par le regroupement de sites de production et la fermeture de plusieurs implantations en Allemagne en France et au Royaume Uni L change syst matique de bonnes pratiques dans le domaine industriel et l harmonisation de ses syst mes d information s ajoutent aux actions poursuivies par ASSC pour am liorer ses performances En mati re de croissance la strat gie d ASSC se fonde sur l accompagnement g ographique de ses clients et sur l int gration de certaines de leurs activit s Apr s un investissement Bytom en Pologne destin doubler la capacit de ce site et r pondre ainsi aux besoins d externalisation d un grand client du secteur automobile ASSC continue se d velopper en Europe centrale et pr voit l ouverture d un centre de services en Slovaquie d s 2005 au nord de Bratislava ASSC a galement largi son offre de produits via l acquisition r cente de la soci t Deschefer en France gr ce laquelle le Groupe consolide sa pr sence sur le march s des aciers rev tus organiques et prend pied sur le march du poin onnage Cette acquisition a permis ASSC de r pon
405. rash de plus en plus s v res impliquent des augmentations spectaculaires de l nergie absorb e Pour relever ces d fis il faut des mat riaux plus r sistants L acier d passe maintenant des r sistances de ordre de 1000 MPa Les aciers tr s haute r sistance THR repr sentent aujourd hui plus de 30 des aciers de la caisse en blanc Arcelor contribue quotidiennement am liorer la s curit des v hicules les aciers THLE ou THR propos s par le Groupe tant reconnus par les constructeurs comme participant activement au renforcement des performances s curit crash test les plus exigeants Environnement La production d acier est moins consommatrice d nergie que celle des autres mat riaux Les propri t s de l acier en font un m tal d pourvu de toxicit et recyclable ind finiment et facilement gr ce ses propri t s magn tiques L utilisation accrue des aciers tr s haute r sistance THR et des nouvelles g n rations d acier permet des all gements de 25 50 de la caisse en blanc des v hicules Durabilit Les constructeurs peuvent proposer gr ce aux aciers rev tus Arcelor actuellement disponibles des garanties allant jusqu 30 ans L acier volue Pr s de 30 qualit s d aciers diff rentes peuvent tre sp cifi es sur une caisse en blanc en fonction des performances recherch es La moiti des produits ont moins de 5 ans Dans le domaine de l automobile les efforts de R am
406. rateurs 3 Engagement en faveur de l environnement et de la pr servation des ressources rares 4 Dialogue avec tous les partenaires 5 D veloppement de comp tences f d r es autour de valeurs communes de qualit et d efficacit 6 Innovation pour cr er de la valeur et soutenir le D velop pement durable 7 Stricte application des r gles de Gouvernance d entreprise 8 Citoyennet responsable Les Principes de responsabilit d Arcelor www arcelor com exposent la vision et les normes d thique du Groupe et sont r solument tourn s vers le D veloppement durable Ils r sument les engagements d Arcelor vis vis de ses collaborateurs de ses clients de ses actionnaires de ses banquiers de ses fournisseurs et de ses autres partenaires d affaires Ils comportent galement les engagements d Arcelor l gard de la soci t civile et le RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 soutien actif aux 10 principes du Pacte mondial des Nations Unies voir page 120 Une valuation du d ploiement de ces Principes a t r alis e d but 2005 et un Code thique d finissant le comportement de chaque salari du Groupe est en chantier pour distribution en 2005 Tous entrepreneurs du d veloppement durable Transformer la culture du groupe Arcelor et faire de chaque manager dans son champ de responsabilit un entrepreneur du D veloppement durable est le v ritable enjeu de la politique D veloppement durable lanc
407. rcelor s est dot d un Conseil scientifique compos d experts internationaux mondialement reconnus dans leurs domaines qui a pour mission de donner la direction g n rale du Groupe un avis ind pendant sur les programmes R amp D et l organisation de la recherche les domaines de comp tences scientifiques n cessaires Arcelor et la position d Arcelor dans ces domaines les volutions scientifiques et technologiques et leurs cons quences majeures sur les produits et proc d s d Arcelor Le Conseil se r unit cing fois par an En 2004 les travaux du Conseil ont t notamment consacr s lar duction des gaz effet de serre projet ULCOS r duction des missions par les automobiles projet Primus la gestion des personnels de recherche embauches car ri res relations avec les universit s le portefeuille R amp D pour l industrie a comp tition technique entre les mat riaux Une illustration des programmes de recherche est fournie en page 114 Axe 6 D veloppement durable RRCELOR ET LR CONSTRUCTION BUILDING amp CONSTRUCTION SUPPORT L activit du march de la construction a t tr s intense dans le monde en 2004 et tout particuli rement en Chine L acier partenaire id al de l industrie du b timent a b n fici naturellement de ce contexte La construction demeure clairement le premier march utilisateur de l acier tant dans le monde qu en Europe Ce m
408. res la production d acier Arcelor Steel Service Centres ASCC s est attach e en partenariat avec le secteur Aciers Plats Carbone d Arcelor livrer ses clients europ ens dans les meilleures conditions de services p rim tre comparable et hors effet de change le chiffre d affaires d ASSC a augment de 16 5 96 dont 19 2 96 pour les prix moyens de vente et 2 2 6 pour les volumes Gr ce aux diverses actions de d veloppement engag es sur l exercice ASSC a r ussi maintenir son positionnement sur ses march s historiques et se d velopper dans les pays d Europe centrale et orientale Les volumes commercialis s par Arcelor Stal Serwis Bytom Pologne sont pass s de 58 milliers de tonnes en 2003 85 milliers de tonnes en 2004 etl ouverture d un nouveau Steel Service Centre en Slovaquie est pr vue pour l t 2005 Par ailleurs ASSC a poursuivi en 2004 plusieurs op rations de rationalisation destin es renforcer sa comp titivit en particulier en Allemagne en France et au Royaume Uni et a c d la soci t J amp F qui exploite quatre centres de service aux tats Unis En compl ment de ces op rations ASSC a accentu ses op rations de benchmarking et d changes de bonnes pratiques dans le domaine industriel et les a tendues l animation de la d marche s curit ASSC a galement confort sa d marche de service aux clients Ainsi avec l acquisition de la soci t Dechefer en France ASSC
409. retraites retraites anticip es et pensions 4 2003 3 es 7 a Corrections de valeur sur frais d tablissements et sur immobilisations incorporelles et corporelles 1 1 8 Autres charges d exploitation 82 90 dont imp ts et taxes autres que sur le revenu 5 2003 10 ez IIl R SULTATS D EXPLOITATION I II 40 34 Q IV PRODUITS FINANCIERS NOTE 12 821 606 c 9 Produits provenant de participations 807 558 dont en provenance d entreprises li es 807 2003 558 10 Produits provenant d autres valeurs mobili res et de cr ances de l actif immobilis 3 42 dont en provenance d entreprises li es 2 2003 42 11 Autres int r ts et produits assimil s 11 6 dont en provenance d entreprises li es 11 2003 6 V CHARGES FINANCIERES NOTE 12 74 66 13 Int r t et charges assimil es 74 66 dont en rapport avec des entreprises li es 13 2003 4 VI R SULTAT PROVENANT DES ACTIVITES ORDINAIRES AVANT IMPOTS III IV V 707 506 VII IMP TS p m 16 a Imp ts sur le revenu p m VIII BENEFICE DE L EXERCICE VI VII 707 506 AFFECTATION DU R SULTAT DE L EHERCICE 2004 2003 en euros en millions d euros R sultat de l exercice 706 996 580 89 505 9 Report nouveau 318 539 894 77 43 3 R sultat r partir 1 025 536 475 66 549 2 Affectation la r serve l gale 35 349 829 04 25 8 Affectation aux autres r serves 5 Tanti mes au Conseil d administration 1 500 000 00 12 Dividende de 0
410. rformance de leurs r sultats op rationnels et de la rentabilit des capitaux employ s Elles couvrent soit une zone g ographique soit une gamme de produits et de services Le Groupe fait voluer son organisation depuis sa cr ation pour l adapter aux besoins de son environnement et optimiser l obtention des synergies vis es D but 2005 les principales unit s op rationnelles sont Aciers Plats Carbone Aciers Longs Carbone Aciers Inoxydables Distr Transf Trading Autres activit s Europe du Nord Sections UGINE amp ALZ Europe Arcelor N goce Distribution Paul Wurth profil s et poutrelles Centre Europe Bars and Rods Ugitech Arcelor Steel Services Circuit Foil ronds b ton fil machine Centres Europe du Sud RPS IUP Precision Strip Arcelor Construction DHS Group rails et profil s sp ciaux lamin s de pr cision palplanches Arcelor Packaging Tr fileries Tubes Inox Arcelor International Industeel International API plaques sp ciales Br sil Americas Acesita Br sil Arcelor Projects RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 Uu VI 25 am Ww p el LI VJ 2 m uL Ww ES an uJ a4 el m uJ VJ E m RRCELOR EN BREF ORGANES D ADMINISTRATION Organes d administration CONSEIL D ADMINISTRATION ET COMIT S DU CONSEIL Conseil d administration Joseph Kinsch Pr sident du Conseil d administration Luxembourg Jos Ram n lvarez Rendueles
411. rganismes vite toute d gradation du contenu sur une longue p riode de temps et enfin son inviolabilit offre une s curit totale aux consommateurs Environnement Le magn tisme de l acier facilite le recyclage quel que soit le mode de traitement des emballages usag s tri s lectif compostage incin ration Les boites se sont notablement all g es au cours des dix derni res ann es repr sentant ainsi une r duction de mati re la source Enfin l acier est recyclable et recycl pour redevenir un nouveau produit en acier Dans l emballage le renouvellement de l offre Arcelor a t poursuivi en 2004 via l largissement de la gamme des aciers hautes caract ristiques m caniques et ductilit lev e qui permettent de baisser les paisseurs donc le poids des emballages tout en offrant une facilit de mise en ceuvre accrue Une nouvelle gamme d aciers tr s faibles caract ristiques m caniques et tr s grande ductilit a t lanc e permettant aux designers de lib rer leur imagination par l acc s des formes nouvelles L infinie recyclabilit de l acier constitue aussi un l ment fort mis en valeur dans chacune de ces applications Les solutions acier dans l lectrom nager Les aciers outre leurs qualit s intrins ques de r duction du co t des appareils finis d esth tisme d acoustique de confort d utilisation et d conomie d nergie apportent aussi un plus pour l environnement Les
412. rie et de l Afrique du Sud En septembre 2004 le Conseil sur proposition de la Commission europ enne atermin les mesures antidumping contre les importations de certains aciers plats au carbone lamin s chaud en provenance de l Inde 0 96 18 1 96 de Taiwan 2 1 96 24 9 96 dela Serbie Mont n gro 15 4 96 de la Bulgarie 7 5 96 et de l Afrique du Sud 5 2 96 37 8 96 Certaines t les acier quarto en provenance de l Inde de la Chine et de la Roumanie En ao t 2000 le Conseil sur proposition de la Commission europ enne a impos des droits antidumping d finitifs contre les importations de certaines t les acier quarto en provenance de l Inde 22 3 96 de la Chine 8 1 et de la Roumanie 5 7 96 11 5 96 Clause de sauvegarde tats Unis fil machine Les importations de la majorit des diff rents types de fil machine en provenance de tous les pays producteurs sauf le Canada et le Mexique font l objet d un quota maximum En 2001 le quota pour les pays membres de l Union europ enne a t fix 419 948 tonnes tats Unis certains types d aciers Le 4 d cembre 2003 le pr sident des tats Unis a lev les droits qu il avait impos s en mars 2002 sur certains types de produits plats et en particulier les plaques t les fortes ronds b ton lamin s chaud lamin s froid produits rev tus aciers tam s barres lamin es chaud barres lamin es froid certains tu
413. rmettre de faire passer la production de l usine de 5 millions 7 5 millions de tonnes de brames d ici fin 2006 gr ce la construction d un troisi me haut fourneau l extension de l aci rie et une nouvelle cokerie ficiers Longs Carbone Chiffre d affaires et r sultats Aciers Longs Carbone 2003 En millions d euros Chiffre d affaires 4 301 6 221 volution p rim tre comparable 36 1 R sultat brut op rationnel RBO 493 1 287 du chiffre d affaires 11 3 20 7 Rentabilit des capitaux engag s RCE 15 2 39 2 Exp ditions en millions de tonnes 12 2 13 4 Avec 6 221 millions d euros pour l exercice 2004 le secteur Aciers Longs Carbone enregistre une progression de son chiffre d affaires de 42 96 elle m me r sultant de la forte hausse du prix de la ferraille et des autres mati res premi res La consolidation d Acindar Argentine au 1 mai 2004 contribue hauteur de 394 millions d euros cette volution RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 UI Q zz el 0 Uu EJ el W ES 2 e uU E el Ka 02 je D Q bs ex UI Q el a OU el W 2 e W E el Ka a je D Q bs ex RAPPORT D ACTIVIT DU GROUPE RAPPORT CONSOLID DE GESTION DU GROUPE p rim tre comparable l volution du chiffre d affaires est de 36 1 Le r sultat brut op rationnel progresse de plus de 160 96 par rapport 2003 1 287 millions d euros Le
414. rnational qui a pour effet d alt rer la comparabilit et la lisibilit dans le temps de ses comptes consolid s et participe activement sur les plans national et international des groupes de r flexion sur l volution des normes IFRS Chiffre d affaires et r sultats I CHIFFRES CL S DU GROUPE RAPPORT D ACTIVIT DU GROUPE RAPPORT CONSOLID DE GESTION DU GROUPE Afin de garantir une transparence et lisibilit optimale des comptes les changements de politiques comptables du Groupe et les impacts induits par les diverses volutions voqu es ci dessus seront d taill s et explicit s dans l annexe aux tats financiers consolid s annuels ainsi que le cas ch ant dans l information consolid e trimestrielle respectivement semestrielle d Arcelor En millions d euros 2003 Chiffre d affaires 25 923 30 176 volution 16 4 R sultat brut op rationnel RBO 2 228 4 341 R sultat op rationnel RO 738 3 194 R sultat net part du Groupe 257 2314 R sultat net par action en euro 0 54 4 26 Y inclus 106 629 054 actions nouvelles mises le 27 juillet et l exclusion des actions d auto contr le Le chiffre d affaires consolid du Groupe s l ve 30 176 millions d euros en 2004 contre 25 923 millions en 2003 soit une hausse de 16 4 17 7 p rim tre comparable L exercice se caract rise par une forte hausse des prix moyens de l acier au cours de la seconde moiti de
415. rniture de mat riaux pour des projets complexes construction de plates formes de forage en mer ou sur terre ferme bateaux grues multifonctionnels ponts grands projets d infrastructures sportives a roports centrales lectriques gratte ciel Le r seau d Arcelor International permet galement de d velopper des toits communs pour les diff rents secteurs du Groupe Ce concept fonctionne pour plus d une dizaine de bureaux dans le monde Ainsi le bureau d Arcelor International China tabli Shanghai est le toit commun pour les activit s d Arcelor en Chine Il est en charge des bureaux de Shanghai P kin Hong Kong et assure leur coordination Arcelor International exerce enfin un r le de t te de pont En 2004 Arcelor International a ouvert plusieurs bureaux dans des zones de croissance plus lointaines en Roumanie Bucarest en Irak Bagdad et Bassora en Lituanie Tallin en Azerbaidjan Bakou et en Iran T h ran Arcelor Projects Arcelor Projects est l unit op rationnelle du secteur DTT sp cialis e dans la fourniture de solutions acier sur mesure pour la r alisation de grands projets dans les domaines du g nie civil des travaux publics et des constructions offshore comme des installations portuaires des parkings souterrains destunnels Arcelor Projects a commercialis 827 000 tonnes d acier en 2004 et emploie environ 350 personnes L offre d Arcelor Projects se d cline en une large gamme
416. ro par action au titre de l exercice pr c dent RRPPORT D RCTIVIT DU GROUPE RAPPORT SUR LA GESTION DES RISQUES apport sur la gestion des risques RISQUES JURIDIQUES G N RAUX LI S AUH ACTIVIT S DU GROUPE ARCELOR Le Groupe n est pas expos des risques juridiques majeurs du fait de ses activit s sid rurgiques Les installations de production du Groupe fonctionnent en conformit avec les r glementations qui leurs sont applicables Les conditions de livraison des marchandises produites et commercialis es par le groupe Arcelor font l objet d une n gociation commerciale Ces conditions de livraison peuvent pr ciser que ce sont les tribunaux du pays dans lequel l acheteur est situ qui sont comp tents en cas de litige De plus l instabilit des l gislations ou des r glementations de certains pays dans lesquels le groupe Arcelor est implant notamment par le biais de joint ventures peut constituer un risque juridique g n ral de nature l exposer dans la conduite de ses activit s Le Groupe dispose cependant d antennes juridiques d localis es dans ses principaux pays d implantation en dehors de l Europe L o il n est pas conomiquement raisonnable de disposer de telles ressources juridiques propres le Groupe fait appel des cabinets d avocats reconnus et de r putation internationale RISQUES INDUSTRIELS Le groupe Arcelor peut tre amen faire pr valoir ses droits et sauvegarder
417. roupe s emploie trouver et apporter de plus en plus rapidement les solutions qui r pondent le plus pr cisement aux besoins initiaux des utilisateurs d acier Dans ce cadre trois axes de d veloppement sont privil gi s les produits verts ce sont des produits non toxiques pr sentant un haut niveau de s curit tant au niveau de leur fabrication que dans leur mise en ceuvre et facilement recyclables e la fonctionnalit des produits en facilitant la mise en uvre du mat riau l utilisation de l acier par rapport aux mat riaux concurrents doit devenir une opportunit pour les utilisa teurs et doit contribuer diminuer le co t du produit final les produits plus conomiques en favorisant des fabri cations plus simples le co t de production et le taux de rebut diminuent permettant ainsi d am liorer la rentabilit des produits Des guides d utilisation des produits sont tablis et diffus s aux clients pour les aider dans la ma trise de leur process industriel Arcelor Flat Carbon Steel Commercial d veloppe galement son accompagnement des clients en leur proposant toute une palette de services allant de l analyse chimique dans les laboratoires d Arcelor l assistance technique sur site L ensemble de ces services est propos sur le site Internet du secteur Aciers Plats Carbone www fcs arcelor com Arcelor Flat Carbon Steel Commercial a adopt une orga nisation lui permettant d adapte
418. rs 2004 Arcelor a annonc la cession de l int gralit de sa participation 96 dans le capital de Thainox Thailande usine de laminage froid et de parach vement d aciers inoxydables Dans le cadre de cette cession Arcelor continue b n ficier d un accord pluriannuel de fournitures prix de march pour une majorit des approvisionnements de Thainox Le 16 avril 2004 Arcelor a sign avec Sider rgica A n SA un accord pour la vente de sa participation de 100 dans Aci rie de l Atlantique SAS ADA ADA est une soci t francaise situ e Bayonne France exploitant un four lectrique et une coul e continue La vente a t r alis e le 22 juin 2004 Le 27 avril 2004 Arcelor a annonc le rachat Corus de son activit commerciale britannique pour les palplanches En avril le Conseil d administration d Arcelor a approuv le plan de modernisation de la sid rurgie luxembourgeoise baptis Lux 2006 La mise en uvre du plan Lux 2006 permettra aux usines luxembourgeoises relevant du secteur des produits longs au carbone de rattraper leur handicap de productivit En mai le plan Arco a t lanc au sein du secteur Aciers Plats Carbone pour am liorer la comp titivit des usines du Groupe dans les Asturies Espagne Ce plan vise des gains importants en termes de co ts et doit aboutir une am lioration des performances de gestion gr ce entre autres la contribution d id es de
419. rs sur 7 durant des p riodes sensibles Toutes les interviews avec des membres de la Direction sont pr par es et suivies par un responsable de la communication pour aider leur bon d roulement RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 3 7 Proc dures de contr le interne relatives la gestion des ressources humaines En mati re de ressources humaines Arcelor a retenu le principe d une analyse r guli re des risques encourus Le risque principal retenu en 2004 est celui pos par les obligations de l entreprise vis vis des salari s retrait s Une revue de l ensemble des dispositifs de retraite de toute nature pour toutes les cat gories de personnel a t entreprise par la direction des Ressources humaines Groupe avec le concours des directions de Ressources humaines des secteurs et soci t s ainsi que de la direction financi re concern e Cette revue a permis d une part de valider les provisions pass es dans les comptes pour ce motif et d autre part de mettre en place un plan syst matique de transformation des dispositifs existants de r gimes prestations d finies vers des r gimes contribution d finie Cette transformation permet de mieux cerner les obligations encourues terme par l entreprise Par ailleurs pour les autres processus de gestion des ressources humaines le principe de revues crois es a t retenu Ainsi le suivi des effectifs et la consolidation des effectifs sont assur s dans le cadre des proc
420. s l aide d une scorecard reprenant la conformit chacun des enga gements et valeurs d Arcelor en faveur du D veloppement durable et du Pacte mondial D VELOPPEMENT DURABLE ARCELOR ET GLOBAL COMPACT Afin de soutenir l adoption du 10 principe du Pacte mondial Arcelor a mis en chantier un Code thique d finissant le comportement de chaque salari du Groupe notamment en termes de lutte anti corruption en compl ment de ses Principes de Responsabilit RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 wW an um ez 2 a E uJ wW ef D e uz HI gt UJ a D VELOPPEMENT DURABLE ARCELOR ET GLOBAL COMPACT Tableau de correspondance GRI wW m Le rapport D veloppement durable d Arcelor a t labor pour l ensemble du p rim tre du groupe Afin d aider la Q amp Z lecture le tableau ci dessous montre les correspondances entre le reporting D veloppement durable d Arcelor et A les rubriques propos es par la Global Reporting Initiative www globalreporting org rr Rapport D veloppement durable Arcelor Pages Global Reporting Initiative a Messages de Joseph Kinsch et Guy Doll 2 12 29 39 D Gouvernance d entreprise et proc dures de contr le interne 64 3 1 gt 3 6 LA11 o Informations boursi res et politique d information financi re 87 3 8 Consolidation de la politique D veloppement durable dans l ensemble 94 1 1 2 10 gt 2 16 3 7 3 14 3 15 3
421. s ch ant valuation des provisions pour risques et charges Les risques et les charges que des v nements survenus ou en cours rendent probables entra nent la constitution de provisions conform ment la l gislation en vigueur Provisions pour pensions et obligations similaires La soci t participe la couverture et au financement du r gime de pension compl mentaire syst me prestations d finies dont b n ficient les salari s mis disposition par Arbed Les engagements qui en d coulent et qui accroissent partir de la mise disposition la Soci t sont couverts par une provision aupr s de la Soci t En ce qui concerne les salari s propres de la soci t non mis disposition un r gime de cotisations d finies est instaur r gime en vertu duquella soci t cotise sur une base annuelle une soci t d assurance Ce r gime ne donne pas lieu un engagement et les cotisations annuelles sont comptabilis es en r sultat selon la m me logique que les salaires valuation des dettes Les dettes sont port es au passif du bilan leur valeur nominale Les emprunts obligataires convertibles sont repris la valeur d mission augment e des int r ts capitaliser au 31 d cembre de l exercice Base de conversion des l ments exprim s en monnaies trang res Le cas ch ant les l ments exprim s en monnaies trang res sont valu s comme suit note 3 Immobilisati
422. s es UI Q el a OU el W 2 W E el Ka a je D Q bs RAPPORT D ACTIVIT DU GROUPE RAPPORT CONSOLID DE GESTION DU GROUPE d acier brut de 5 4 96 par rapport 2003 Les pays d Am rique du Sud ont progress de mani re in gale avec une hausse relativement forte au Br sil 5 7 et une augmentation de plus faible importance en Argentine 1 8 Dans l Union europ enne UE25 la production d acier brut a atteint 193 5 millions de tonnes en progression de 5 par rapport 2003 Les augmentations de production ont t particuli rement marqu es en Pologne 16 9 96 en Espagne 7 2 96 enltalie 5 6 96 eten France 5 1 96 COMMENTAIRES SUR LES R SULTATS CONSOLID S EN 2004 Apr s une phase d int gration de ses trois groupes fondateurs Arcelor s est engag dans une nouvelle tape de croissance dans un contexte d acc l ration de la consolidation de la sid rurgie mondiale et de d placement des zones de consommation d acier Tout en se recentrant sur ses principaux m tiers et dans la recherche de la maitrise de ses co ts Arcelor a en 2004 acc l r son d ploiement au niveau mondial Cette volution se traduit travers les r sultats du Groupe avec un r sultat brut op rationnel de 4 3 milliards d euros et un r sultat net part du Groupe de 2 3 milliards pour un chiffre d affaires de 30 2 milliards d euros L endettement financier net diminue de 2 mill
423. s Inoxydables Allegheny Technologies conform ment aux termes d un contrat sign le 17 f vrier 2004 Le 3 juin 2004 Arcelor et Bagoeta SL actionnaire majoritaire de Conducciones y Derivas SA Condesa ont conclu une convention d achat et de vente relative l activit Tubes du groupe Arcelor Les soci t s ont obtenu l autorisation des autorit s de la concurrence comp tentes Arcelor a vendu Bagoeta SL 100 du capital des soci t s Arcelor Tubes SA Alessio Tubi Spa Exma SA et Aceralia Tubos SL 5 du capital de Industube les 5 restant du capital de Industube ont t vendus aux autres associ s de la Soci t et 30 96 du capital de Condesa Les 18 6 d tenus dans Condesa par le groupe Arcelor ont fait l objet d une option d achat exerc e par Bagoeta SL dans le courant du 3 trimestre 2004 Le 22 juin 2004 Arcelor a vendu sa filiale d tenue 100 96 Aci rie de l Atlantique SAS Espagne Aciers Longs Carbone la soci t Sider rgica A n SA Le 22 juillet 2004 Arcelor et la SNCI ont proc d la cession de l int gralit du capital d tenu dans la soci t mise en quivalence IEE International Electronics amp Engineering SA Luxembourg Autres activit s et sp cialis e dans le d veloppement de syst mes de s curit automobiles base de capteurs Apax Partners associ aux soci t s BGL Investment Partners Luxempart et au management d IEE Le 23 juillet 2004 Arcelor et le fonds d i
424. s en fonction du risque couvert correspond leur valeur comptable convertie en euros au taux de change en vigueur la date de cl ture COUVERTURE D UN INVESTISSEMENT NET DANS UNE ENTIT TRANG RE Lorsqu une dette en devise trang re couvre un investissement net dans une entit trang re les carts de conversion entre la devise et l euro sont directement comptabilis s dans les capitaux propres Quand l instrument de couverture est un instrument d riv la partie du profit ou de la perte sur instrument de couverture qui est consid r e constituer une couverture efficace est comptabilis e directement en capitaux propres la partie inefficace tant comptabilis e imm diatement en r sultat net Lorsque le caract re de couverture n est pas d montr tout e profit ou la perte r alis est port en r sultat 23 Information sectorielle Un secteur est une composante distincte du Groupe engag e dans la fourniture de produits ou services secteur d activit ou dans la fourniture de produits ou de services au sein d un environnement conomique particulier secteur g ographique et expos e des risques et une rentabilit diff rents des risques et de la rentabilit des autres secteurs Le premier et le deuxi me niveau de l information sectorielle du Groupe sont respectivement le secteur d activit et le secteur g ographique Les actifs sectoriels sont les actifs op rationnels utili
425. s s par un secteur dans le cadre de ses activit s op rationnelles lls comprennent les carts d acquisition attribuables les immobilisations incorporelles et corporelles ainsi que les actifs courants utilis s dans les activit s op rationnelles du secteur Ils n incluent pas les imp ts diff r s actifs les autres participations ainsi que les cr ances et autres actifs financiers non courants Ces actifs sont identifi s dans la ligne actifs non allou s Les passifs sectoriels sont les passifs r sultant des activit s d un secteur qui sont directement attribuables ce secteur ou qui peuvent raisonnablement lui tre affect s Ils comprennent les passifs courants et non courants l exception des dettes financi res et des imp ts diff r s passifs Ces passifs sont identifi s dans la ligne passifs non allou s INFORMATIONS JURIDIQUES ET FINANCI RES ANNEXE AUX TATS FINANCIERS CONSOLID S Note 3 Variations du p ri m tre de consolidation Au 31 d cembre 2004 le p rim tre de consolidation du groupe Arcelor comprend au c t d Arcelor S A 361 soci t s consolid es par int gration globale 31 d cembre 2003 442 soci t s consolid es par int gration globale Par ailleurs le Groupe met 185 soci t s en quivalence 31 d cembre 2003 227 soci t s mises en quivalence La diminution du nombre d entreprises consolid es par int gration globale s explique principalement par l exclusion
426. s Bas 100 000000 Eko Recycling GmbH Eisenh ttenstadt Allemagne 100 000000 Eko Stahl Recycling Cottbus GmbH Eisenh ttenstadt Allemagne 75 000000 Eko Stahl Spzoo Slubice Pologne 100 000000 Eko Transportgesellschaft mbH Eisenh ttenstadt Allemagne 100 000000 Ekosto NV Sint Gillis Waas Belgique 75 676114 Electro Holding Company SA Luxembourg Luxembourg 100 000000 Esp Vertrieb Deutschland GmbH K ln Allemagne 100 000000 Estate Wire Ltd Sheffield Grande Bretagne 100 000000 Eurinbel SA Li ge Belgique 100 000000 Fabest Sas Ludres France 100 000000 Fbh Eko Feinblechhandel GmbH Burbach Allemagne 100 000000 Ferrometalli Taglio e Lamiere Srl Calderara di Reno Italie 100 000000 RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 ua W E ES J bs u m u Val uJ E ES A Va E SS bs E es u e gt O un u ez ju UJ a LU Ww ua UJ ES EH Va E e SS bs eZ je u INFORMATIONS JURIDIQUES ET FINANCI RES ANNEXE AUX TATS FINANCIERS CONSOLID S Soci t s Fraction du capital d tenue contr le Ferropol SA Luxembourg Luxembourg 100 000000 Fers et Maintenance Industriels SARL Pont sur Sambre France 100 000000 Fersthal Sagl Lugano Suisse 99 000000 Fi 2000 Sas Limas France 75 000000 Finan
427. s Maatschappij Almafund BV Rotterdam Pays Bas 100 000000 Belgo Trade SA Luxembourg Luxembourg 100 000000 Bemex Belgo Mineira Comercial Exportadora SA Belo Horizonte Br sil 100 000000 Berry Fer Sas Vierzon France 100 000000 Betonijzer Buigcentrale Limburg BV Born Pays Bas 100 000000 Blahove BV Amsterdam Pays Bas 97 500000 RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 INFORMATIONS JURIDIQUES ET FINANCI RES ANNEXE AUX TATS FINANCIERS CONSOLID S Soci t s Fraction du capital d tenue contr le Bme Belgo Mineira Engenharia Ltda Belo Horizonte Br sil 100 000000 Bms Belgo Mineira Sistemas SA Belo Horizonte Br sil 100 000000 Bometal NV Mechelen Belgique 100 000000 Bre M A Warmwalz GmbH Bremen Allemagne 100 000000 C3S SARL Puteaux France 100 000000 C S T R Sas Reims France 100 000000 Caen M taux Sas Mondeville France 100 000000 Calimco BV Born Pays Bas 100 000000 Central Pedro de Mendoza SA en liquidation Buenos Aires Argentine 86 399990 Centre Auvergne Pliage Sas Saint tienne France 100 000000 Cepi Services SA Fl malle Belgique 100 000000 Cfa Management Inc Montr al Canada 100 000000 Changzhou Uginox Products Company Ltd Jiang Su Chine 90 000000 Circuit Foil Asia Pacific Hongkong Ltd Kwai Chung Chine 75 000000 Circuit Foil Engineering SARL Weidingen W
428. s aux votes Le Conseil d administration ne peut d lib rer valablement que si la majorit de ses membres est pr sente ou repr sent e Les d cisions sont prises la majorit simple des voix valablement exprim es En cas de partage la voix du Pr sident est pr pond rante Toutefois les d cisions du Conseil d administration ayant pour objet l mission dans le cadre du capital autoris d actions ou de tous autres titres donnant ou pouvant donner droit des actions seront prises la majorit des deux tiers des membres pr sents et repr sent s Les communiqu s de presse portant sur les comptes sociaux et consolid s ou sur les d cisions majeures du Groupe sont soumis pour accord au Conseil d administration les premiers apr s avis du Comit d audit Information du Conseil Il appartient au Pr sident du Conseil assist du Secr taire du Conseil d administration de transmettre aux administrateurs les informations appropri es pr alablement chaque r union en fonction des circonstances et selon les points figurant l ordre du jour Le Pr sident du Conseil veille ce que soient port es la connaissance des administrateurs les principales informations concernant le Groupe notamment les rapports d analyse financi re et les communiqu s de presse Informations privil gi es op rations sur le titre Arcelor Au d but de chaque ann e les administrateurs sont inform s des r gles en mati res d
429. s d Arcelor peuvent tre consult s au si ge social Les statuts sont galement d pos s aupr s du Registre de commerce et des soci t s Luxembourg aupr s du greffe du tribunal de commerce de Bruxelles et aupr s du greffe du tribunal de commerce de Paris et en Espagne accompagn s d une traduction en langue espagnole aupr s de la Comisi n Nacional del Mercado de Valores CNMV des Bourses espagnoles et de l entit espagnole de liaison Le Rapport annuel les comptes annuels non consolid s les tats financiers consolid s ainsi que les donn es financi res semestrielles et trimestrielles publi es par la Soci t peuvent EHERCICE SOCIAL tre consult s au si ge social o une copie pourra en tre obtenue Les comptes annuels non consolid s et les tats financiers consolid s sont galement d pos s aupr s du Registre de commerce et des soci t s Luxembourg en Belgique aupr s de la Banque nationale de Belgique et en France aupr s de l Autorit des march s financiers AMF En Espagne ces documents ainsi que les donn es financi res semestrielles et trimestrielles sont d pos s aupr s de la CNMV et des Bourses espagnoles et aupr s de l entit espagnole de liaison Ces documents peuvent galement tre consult s sur le site Internet www arcelor com L exercice social a une dur e de 12 mois Il commence le 1 janvier et s ach ve le 31 d cembre de la m me ann e RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 I
430. s et pr ventives il convient de citer a les supports de communication en interne Une des missions de la Direction de la communication Corporate en mati re de pr vention des risques est de fournir en interne des documents de r f rence pouvant tre utilis s par des relais de communication vers l interne cascade et par les collaborateurs du Groupe s adressant aux interlocuteurs ext rieurs cette fin des proc dures d envois syst matiques ont t mises en place Elles concernent en particulier les communiqu s de presse les documents relatifs aux r sultats financiers les lettres Accents le magazine Accents qui sont destin s aux 350 top managers donc des communicateurs d veloppant leur activit sur le terrain Des informations sont accessibles pour les 20 000 collaborateurs ayant acc s au portail intranet b les messages strat giques et prises de position Corporate Les principales directions du Groupe qui ont vocation de s adresser des interlocuteurs ext rieurs sont celles des affaires internationales des relations investisseurs de la strat gie du d partement fusions et acquisitions des services commerciaux de la recherche et d veloppement GOUVERNEMENT D ENTREPRISE RAPPORT DU PR SIDENT DU CONSEIL D ADMINISTRATION SUR LA GOUVER NANCE et des Ressources Humaines En d finissant des messages strat giques communs le risque de discordance entre les messages communiqu s vers l ext rieur
431. s laminoirs D autre part les tr fileries seront adapt es aux changements structurels dans leur secteur La r alisation du plan LUX 2006 est en cours et se prolongera jusque fin 2006 La r vision du portefeuille produits du secteur Aciers Longs Carbone a amen au d sinvestissement de l Aci rie de l Atlantique Bayonne France c d e au groupe espagnol Afion D autre part les tr fileries acier au haut carbone d Emesa et de Galycas en Espagne ont t reprises par le groupe portugais Socitrel En ce qui concerne les projets de croissance le secteur a largi son fonds de commerce anglais en palplanches par une acquisition aupr s de Corus Group plc En Am rique du Sud Belgo Mineira a augment sa participation dans Acindar en Argentine en deux tapes pour la porter 66 en mai 2004 et 72 68 en octobre 2004 Acindar est consolid e dans les comptes du Groupe depuis mai 2004 Par ailleurs la filiale chinoise du joint venture cor en Trefilarbed Kiswire construit une deuxi me usine de pro duction de fil pour le renforcement de carcasses radiales steelcord Nantong en Chine Aciers Inoxydables Alliages et Plaques Sp ciales Chiffre d affaires et r sultats UI Q zz el 0 Uu EJ el W ES 2 e uU E el Ka 02 je D Q bs ex Aciers Inoxydables 2003 En millions d euros Chiffre d affaires 4 280 4577 volution p rim tre comparable 14 5 R sultat brut op
432. s li es d immobilisations Valeur brute en d but d exercice 8 607 8 607 Acquisitions et augmentations de l exercice 5321 36 5357 Cessions et diminutions de l exercice 3 142 3142 Valeur brute en fin d exercice 10 786 36 10 822 Corrections de valeur Parts dans des Titres ayant le caract re d immobilisations entreprises li es Corrections de valeur en d but d exercice Dotations de l exercice Corrections de valeur en fin d exercice Valeur nette comptable en d but d exercice 8 607 S 8 607 Valeur nette comptable en fin d exercice 10 786 36 10 822 RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 ua u E E J bs u Ka Ww Val uJ ES EA Va SS bs ES es u e gt O un u ez ju J bs LL Ka u ua UJ E ES EH Va um jum E ES e u INFORMATIONS JURIDIQUES ET FINANCI RES ANNEXE AUX COMPTES ANNUELS La liste des principales participations se pr sente comme suit Capitaux propres Fraction du R sultat de y inclus le capital d tenu l exercice 2004 r sultat 2004 Nom et si ge social en 96 en milliers d euros en milliers d euros Arbed SA Luxembourg Luxembourg 99 77 490 2 121 Arcelor Holding SARL Luxembourg Luxembourg 100 00 38 2219 Arcelor Germany Holding GmbH Berlin Allemagne 100 00 125 274 Arcelor Italy Holding SRL Piombino Italie 100
433. s march s asiatiques notamment chinois et indien La poursuite de la reconfiguration des activit s inoxydables au sein d Arcelor s est traduite par un certain nombre de cessions en 2004 Le 19 mars 2004 Arcelor a c d l int gralit de sa participation 96 96 dans le capital de Thainox son pr sident fondateur Kuhn Prayudh Mahagitsiri acteur majeur de l industrie thaie Le 1 juin 2004 J amp L Specialty Steel LLC a c d la majorit de ses actifs une filiale majoritairement contr l e par Allegheny Technologies Incorporated En Australie la participation de 50 96 d Arcelor dans le centre de service Pacific Stainless Steel Processors a t c d e au partenaire Atlas Steel tout en maintenant des liens privil gi s avec cet important distributeur Ugitech a conclu en d cembre 2004 la cession de son activit de visserie boulonnerie TEVI en Italie la soci t Electro Services et a finalis la cession de ses activit s de tr filage aux tats Unis Techalloy dont la signature est intervenue le 9 f vrier 2005 Sur le plan commercial le secteur a renforc ses infrastructures sur les march s en croissance Une filiale de Matthey Matthey Sro a t cr e en R publique tch que pour servir les march s de l chappement automobile Premier tubiste implant dans cette r gion la soci t a d marr activit coupe fin 2004 Le d marrage de l activit soudure est pr vu pour le premier semestre 200
434. s reconnus dans 8 6 6 l ann e Amortissement du co t des modifications 2 du r gime ou des prestations r troactives NE R ductions et liquidations 6 2 2 CHARGE DE L EXERCICE 11 20 23 Variation des provisions au bilan Provisions au d but de l exercice 357 347 377 Variations de p rim tre 8 4 Variations de change D caissements 0M 10 13 Charge de l exercice 11 20 23 PROVISIONS LA CL TURE 346 357 33 NEU 379 391 DE L EXERCICE Hypoth ses actuarielles principales Taux d actualisation 5 00 5 75 Taux de rendement des actifs financiers 5 75 96 5 75 m _ Taux d augmentation des salaires 3 00 96 3 00 moyenne Taux d inflation 2 00 2 00 RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 INFORMATIONS JURIDIQUES ET FINANCI RES ANNEXE AUX TATS FINANCIERS CONSOLID S O 17 2 4 Autres avantages r gimes de couverture m dicale m dailles du travail France tats Unis En millions d euros 2004 2003 2004 2003 Actifs financiers de couverture Valeur en d but d exercice Variations de p rim tre Rendement constat des actifs Versements compl mentaires Prestations pay es PE Acquisitions cessions liquidations Variations de change VALEUR EN FIN D EXERCICE Provisions renseign es au bilan Valeur actuarielle des engagements couverts par des actifs financiers Juste valeur des actifs financiers Sous total Valeur
435. s risques li s l environnement Par sa participation au Comit europ en sur la r vision des BAT BREF la direction de l Environnement Corporate con fronte les techniques utilis es celles class es Meilleures Techniques Disponibles MTD pour l environnement Tous les projets importants d investissements sont soumis la direction de l Environnement Corporate qui v rifie que les techniques propos es sont au minimum class es MTD La protection du patrimoine Une proc dure sur l valuation des sols et des eaux souterraines a t labor e Cette proc dure appliquer par l ensemble des sites de production en diff rentes tapes doit permettre d valuer la qualit des sols et des eaux et des mesures qui s imposeraient GOUVERNEMENT D ENTREPRISE RAPPORT DU PR SIDENT DU CONSEIL D ADMINISTRATION SUR LA GOUVER NANCE Proc dures de communication Pour assurer une communication ad quate dans le Groupe de toutes les mati res et risques li s l environnement une proc dure de communication a t r dig e La proc dure d finit les documents actions et v nements devant tre transmis par les sites de production la direction de l Environnement Corporate ainsi que ceux devant tre transmis par la direction de l Environnement Corporate aux sites Toutes les mati res li es l environnement sont comprises tableaux de bord ISO 14001 investissements publications incidents recherche et l
436. s sur la base du mod le MBO Management by Objectives commun l ensemble du Groupe L ann e 2004 a vu le lancement du vaste projet d harmonisation des politiques de r mun ration de l ensemble de la population cadre du Groupe en particulier pour ce qui est des parts variables et des avantages non mon taires Assurer une gestion pr visionnelle de l emploi et des comp tences Dans la ligne des traditions fondatrices du Groupe Arcelor s engage une gestion moyen terme de l emploi qui permet de accompagner les r organisations par une gestion proactive des comp tences des personnes concern es dans le cas de restructurations lourdes privil gier la mobilit professionnelle et g ographique interne au Groupe limiter les reclassements externes en g rant au mieux les opportunit s locales aider au red ploiement conomique des bassins d emploi concern s Pour anticiper les volutions dans les grandes familles de m tier des comit s m tiers se mettent en place dans le Groupe pour les fonctions Finance Gestion pour la fonction M tallurgie dans les Plats Carbone et pour la fonction RH Ces comit s visent pr parer les m tiers concern s faire face aux volutions d mographiques techniques et organisationnelles un horizon de 5 10 ans D VELOPPEMENT DURABLE AXE 5 D VELOPPEMENT DES COMP TENCES Belgo Mineira figure dans le classement des Hundred best entrepris
437. se fera par les co ts et le service offert au client Les synergies issues de la fusion entre UGINE amp ALZ et les programmes d am lioration de la performance op rationnelle lanc s sur tous les sites sont autant d atouts pour ma triser cette pression comp titive Le doublement de l aci rie de Genk r alis en 2002 et la nouvelle aci rie en connexion directe avec le laminoir chaud assurent un sch ma industriel optimis une conomie de co ts de transport et une comp titivit de premier rang La nouvelle aci rie emploiera un effectif de l ordre de 400 personnes y compris les emplois dans les entreprises partenaires Le calendrier de r alisation de cet investissement de 240 millions d euros pr voit un d marrage de la production en septembre 2005 et une mont e en puissance lui permettant d atteindre sa capacit nominale fin 2006 Le projet d arr t de l aci rie d Isbergues en 2006 annonc le 2 juin 2003 a t confirm Le 30 juin 2004 a eu lieu la derni re coul e L Ardoise L arr t de l aci rie de L Ardoise conjugu e la mont e en puissance de l aci rie de Genk a permis de commencer r duire l cart de co ts structurel de la phase amont ce titre les principales sources d conomie sont la r duction des co ts de transports des co ts de structure et du co t direct aci rie Par ailleurs la poursuite des gains de gestion obtenus gr ce au progr s continu conduit globalement des r duc
438. seas Ltd Grand Cayman Globale les Cayman 100 000000 e Skaden SA Palmela Globale Portugal 100 000000 Cortes y Aplanados Sider rgicos SA Barcelona Globale Espagne 100 000000 Daval SA Puteaux Globale France 100 000000 Decosteel NV Geel Globale Belgique 100 000000 Decosteel 2 NV Gent Globale Belgique 100 000000 Dermach SA Barcelona Globale Espagne 100 000000 Eko Stahl GmbH Eisenh ttenstadt Globale Allemagne 100 000000 Eurogal SA Fl malle Globale Belgique 100 000000 Ewald Giebel Luxemburg GmbH Dudelange quivalence Luxembourg 33 333333 Galtec NV Gent Globale Belgique 100 000000 Voir explications d taill es Note 3 Variations du p rim tre de consolidation D D RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 INFORMATIONS JURIDIQUES ET FINANCI RES ANNEXE AUX TATS FINANCIERS CONSOLID S Va u E E J a u Ww Val uJ eZ A A SS bs E es u M thode Fraction du capital d tenue Soci t s de consolidation contr le Galvalange SARL Dudelange Globale Luxembourg 100 000000 Gestamp Automocion SL Abadiano sous Groupe comprenant 58 soci t s quivalence Espagne 35 000000 Gonvarri Industrial SA Madrid sous Groupe comprenant 18 soci t s quivalence Espagne 35 000000 Groupement de l Industrie Sid rurgique SA Puteaux Globale
439. semble des budgets informati ques du Groupe au travers d un r seau d hommes Syst mes d Information Chief Information Officers Information System Managers Business Leaders positionn s dans le m tier et responsables des demandes faites aux organisa tions informatiques charg es de leur mise en uvre des m thodes partag es de conception de syst mes d in formation s appuyant sur un r f rentiel documentaire l existence de processus et de r gles portant sur la s curit des syst mes d information Ces r gles de gouvernance existent et une modification des organisations li es aux syst mes d information est en cours pour d une part regrouper les moyens informatiques du Groupe dans des structures uniques et d autre part renforcer la maitrise d ouvrage le but tant d homog n iser et de normaliser les pratiques de fonctionnement En mati re de s curit IS IT des auto valuations de conformit aux politiques de s curit ont t men es en 2004 suite l impl mentation d un premier niveau de s curit baseline par tous les services informatiques du Groupe Ces auto valuations ont t suivies en fin d ann e et seront suivies en 2005 2006 de revues s curit qui seront men es en collaboration avec le BRC et porteront sur le contr le des acc s logiques la s curit r seau la gestion de la vuln rabilit la sauvegarde des donn es les codes malveillants virus etle maint
440. sement Ethibel Montant quotidien Nombre moyen moyen des Moyenne Cours le plus haut Cours le plus bas quotidien d actions WEIT BE la cl ture la cl ture la cl ture chang es en milliers d euros Septembre 2003 11 37 12 07 10 1 2 664 915 29 960 Octobre 2003 11 07 11 87 9 95 2 759 358 30 403 Novembre 2003 12 58 13 25 11 73 4 578 205 98 257 D cembre 2003 13 02 13 37 12 63 2 697 032 35 015 Janvier 2004 13 74 14 5 13 01 3 203 040 44 093 F vrier 2004 14 15 14 76 13 65 3 985 258 56 467 Mars 2004 13 96 14 93 12 96 4 112 146 57 388 Avril 2004 14 06 14 67 13 39 4 286 960 59 823 Mai 2004 13 02 13 78 12 32 4 454 157 57 986 Juin 2004 13 05 13 45 12 67 3 382 600 44 049 Juillet 2004 13 01 13 79 12 6 6 080 746 79 112 Ao t 2004 13 78 14 19 13 2 3 177 451 43 805 Septembre 2004 14 58 14 88 1421 3 550 976 51 801 Octobre 2004 15 13 15 91 14 45 5 167 441 TT 888 Novembre 2004 15 83 16 96 14 81 4 091 687 65 338 D cembre 2004 16 72 17 16 16 05 3 052 949 50 813 Janvier 2005 16 71 17 22 16 14 3 592 992 60 002 F vrier 2005 18 18 19 06 17 22 4 426 802 80 589 Retrait de l attribution gratuite de bons de souscription d actions Source Euronext RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 GOUVERNEMENT D ENTREPRISE INFORMATIONS BOURSI RES ET POLITIQUE D INFORMATION FINANCI RE volution boursi re du 18 f vrier 2002 au 28 f vrier 2005 Indice 100 18 f vrier
441. sence et un engagement industriel au Br sil travers la soci t Belgo Mineira tablie dans le Minas Gerais En 1998 une autre des soci t s fondatrices d Arcelor prenait des participations significatives dans les soci t s Acesita producteur d acier inoxydable et CST producteur de brames en acier au carbone En 2004 Arcelor a mis en service les installations industrielles de Vega do Sul une nouvelle entit sp cialis e dans les produits plats pour l industrie automobile galement au cours de l exercice 2004 Arcelor a pris une participation majoritaire dans CST et le contr le de la soci t Acindar en Argentine travers Belgo Mineira Le Groupe se place donc aujourd hui en t te des producteurs d acier au Br sil avec des installations industrielles modernes et comp titives sur le plan mondial partir de sa base br silienne Arcelor entend intensifier sa politique d investissement en Am rique du Sud RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 Uu VI 25 am VI p el zl LI VJ ES a m STRHLUERKE BREMEN ALLEMAGNE 13H00 gt AU VOLANT DE LEUR VOITURE LES AUTOMOBILISTES NE PR TENT GU RE ATTENTION AUX ACIERS ARCELOR CEPENDANT RRPPORT D RCTIVIT DU GROUPE RAPPORT CONSOLID DE GESTION DU GROUPE Environnement conomique volution du secteur sid rurgique volution de La production mondiale d acier brut Commentaires sur les r sultats consolid s en 2004 Principes comptables C
442. ser ses charges financi res couvrir le risque de change associ aux emprunts en devises et g rer la r partition de la dette entre dette taux fixe et dette taux variable Les contrats d change swaps de taux d int r t permettent au Groupe d emprunter long terme taux variable ou inversement et d changer le taux de la dette ainsi lev e d s l origine ou pendant la dur e de l emprunt contre un taux fixe ou variable Le Groupe et sa contrepartie changent intervalles pr d termin s la diff rence entre le taux fixe convenu et le taux variable calcul e sur la base du montant notionnel du swap Les swaps peuvent galement tre utilis s pour changer une devise contre une autre dans le cadre de la gestion du risque de change ou pour changer des taux variables contre d autres taux variables Les FRA forward rate agreements etles contrats terme sur taux d int r t sont utilis s par le Groupe principalement pour couvrir les taux pay s sur les dettes et instruments financiers taux variable ou dans certains cas une dette existante ou venir Les contrats terme sont galement utilis s parle Groupe pour couvrir dans certains cas et dans le cadre de la gestion du risque de change le diff rentiel de taux entre deux devises Ces contrats sont des engagements soit d acheter ou de vendre un instrument financier une date future et pour un prix convenu soit de recevoir ou RAPPOR
443. sider SA Puteaux France 99 999004 Forschungs und Qualitatszentrum Brandenburg GmbH Eisenh ttenstadt Allemagne 100 000000 Frecolux SA Luxembourg Luxembourg 99 999915 Fr re Bourgeois UK Ltd Hatfield Grande Bretagne 99 991000 Galva Service R union SA Saint Paul France 100 000000 Geco Srl Milano Italie 100 000000 Gecs SA Puteaux France 99 940000 Geopar SA en liquidation Couillet Belgique 50 950604 Gepor Sas lllange France 100 000000 Gie pour la r alisation d actifs immobiliers du groupe Arbed Luxembourg Luxembourg 100 000000 Gie Primus fonte Luxembourg Luxembourg 80 000000 Groupement des Industries Sid rurgiques Luxembourgeoises SC Luxembourg Luxembourg 94 782609 H amp E SA Puteaux France 100 000000 Haidon Hubin SA Li ge Belgique 100 000000 Haironville Sas Haironville France 100 000000 Haironville Austria GmbH Neuhofen Autriche 99 997500 Haironville Bohemia SARL Ceske Budejovice R publique tch que 99 000000 Haironville Danmark AS Rodovre Danemark 100 000000 Haironville do Brasil Industria e Comercio Lta Lorena Br sil 100 000000 Haironville Guyane Sas Cayenne France 100 000000 Haironville Hungaria Kft Budapest Hongrie 100 000000 Haironville Nederland BV Tiel Pays Bas 100 000000 Haironville Norge AS Vestby Norv ge 100 000000 Haironville Polska Spzoo Poznan Pologne 100 000000 Haironville Slovensko Sro Bratislava Slovaquie 100 000000 Haironville Sverige AB Karlstad Su de 100 000000 Hathersage Metals Ltd en cessation
444. sitif de contr le interne et la ma trise des risques partir de bonnes pratiques de contr le interne et donc de cr er de la valeur ajout e Les missions dans les secteurs peuvent tre de plusieurs types et natures savoir audits d entit s valuation du contr le interne des risques les plus importants et des processus les plus expos s audits de processus valuation du contr le interne des principaux risques identifi s audits ad hoc sur demande sp ciale de la direction et ou d urgence missions de suivi audit d impl mentation des recomman dations d audits effectu s dans le pass missions d audit transversales au niveau d un secteur support aux missions Group wide initi es par la fonction BRC Corporate Leresponsable BRC du secteur fait un reporting trimestriel sur l tat d avancement et les principaux probl mes rencontr s qui est transmis au responsable BRC Corporate pour tre inclus dans le reporting Groupe Au niveau de la fonction BRC Corporate les activit s comprennent principalement des missions deux niveaux savoir missions d audit interne relatives au secteur Autres activit s c est dire comprenant toutes les activit s du Groupe ne faisant pas partie d un des quatre secteurs op rationnels Dans ce contexte le fonctionnement est RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 uJ CH eZ a W eZ L a m u u eZ JU gt z
445. spagne 50 000000 e Triturados F rricos SL Madrid quivalence Espagne 33 300000 Aceralia Redondos sous Groupe comprenant les soci t s suivantes RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 e gt O un u ez ju UL bs LL Ka u ua UJ E ES EH Va um a E ES e u INFORMATIONS JURIDIQUES ET FINANCI RES ANNEXE AUX TATS FINANCIERS CONSOLID S M thode Fraction du capital d tenue Soci t s de consolidation Pays contr le Aceralia Redondos Comercial SA Azpeitia Globale Espagne 100 000000 e Arcelor Alambron Zum rraga SA Zum rraga Globale Espagne 100 000000 Arcelor Barras Comercial SL Azpeitia Globale Espagne 100 000000 Arcelor Corrugados Azpeitia SL Azpeitia Globale Espagne 100 000000 Arcelor Corrugados Getafe SL Getafe Globale Espagne 100 000000 e Arcelor Corrugados Lasao SA Azpeitia Globale Espagne 100 000000 e Arcelor Laminados Zaragoza SA Zaragoza Globale Espagne 100 000000 e Soci t Nationale de Sid rurgie SA Al Hoceima quivalence Maroc 7 500000 Aquarius Holdings SA Belo Horizonte Globale Br sil 50 000000 Arbed Finanz Deutschland GmbH Saarbr cken Globale Allemagne 100 000000 Arcelor Rails Piles amp Special Sections SARL Esch sur Alzette Globale Luxembourg 100 000000 Arcelor Sections Commercial S
446. stahl Allemagne b Apr s fermeture du laminoir de Dudelange programm en 2005 c Apr s fermeture d un haut fourneau programm en 2005 d Transformation d une ligne d lectrozingage en ligne de galvanisation dont la mise en service est pr vue en avril 2005 Les capacit s de production d acier brut du secteur Aciers Plats Carbone s l vent 38 5 millions de tonnes dont 5 0 millions pour l unit op rationnelle Br sil Sur le plan commercial les Aciers Plats Carbone d Arcelor s articulent autour de deux grands p les Le premier Arcelor Auto est sp cialis dans le secteur automobile le second Arcelor Flat Carbon Steel Commercial se consacre aux clients de l industrie Ces deux quipes s appuient sur un r seau commun de succursales commerciales r parties dans plus de 20 pays Au sein du p le Industrie les ventes sont organis es par segments la distribution l lectrom nager et l industrie g n rale la construction les quipements industriels et l industrie de premi re transformation Les produits les march s La client le automobile Au sein du secteur Aciers Plats Carbone Arcelor Auto est l entit du groupe Arcelor d di e au march automobile RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 secteur qui comprend les constructeurs ainsi que leurs nombreux quipementiers Arcelor Auto propose une gamme compl te d aciers plats produits lamin s froid rev tus galvanis s lectrozingu s rev tements org
447. stin s la mise en ceuvre de cette strat gie les d cisions autres que celles relatives la gestion courante tant soumettre au Conseil pour accord ex cution et contr le des d cisions avec suivi des perfor mances et des r sultats Missions La Direction g n rale est un organe coll gial qui partage des valeurs communes et incarne un sens renforc de l identit et de l esprit du Groupe Dans le cadre des pouvoirs d l gu s par le Conseil d administration la Direction g n rale estresponsable des performances du Groupe et des sec teurs op rationnels veille l exploitation des convergences industrielles finan RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 les secteurs op rationnels d signe les cadres dirigeants des principales soci t s du Groupe e assure les relations avec les autorit s publiques et commu nautaires ainsi qu avec les associations professionnelles nationales et internationales prend en charge la coordination des relations publiques et veille au respect de la corporate identity du Groupe propose au Conseil d administration les comptes annuels de la Soci t et la proposition d af fectation du r sultat les comptes consolid s du Groupe les pr visions budg taires consolid es les rapports soumettre l Assembl e g n rale des actionnaires Principes de comportement Les membres de la Direction g n rale adoptent les r gles l
448. t Formation nombre d heures par salari et par an 30 6 39 6 40 R mun rations Pourcentage des effectifs ayant un int ressement financier 50 58 6 61 aux r sultats de l entreprise R mun rations Pourcentage des effectifs ayant une valuation annuelle 35 37 6 39 de leurs performances entretien R mun rations Pourcentage des managers ayant une valuation annuelle 77 82 84 de leurs performances Principe 6 Innovation pour cr er de la valeur et soutenir le D veloppement durable page 114 Innovation D penses brutes de recherche Arcelor MEUR 153 142 135 Innovation Effort estim de recherche global Arcelor nos partenaires 194 182 dans projets conjoints MEUR Innovation Part de la recherche consacr e l environnement 76 38 38 Principe 7 Gouvernance d entreprise page 117 Gouvernance d entreprise Nombre de r unions du Conseil d administration 5 8 Jl Gouvernance d entreprise Taux moyen de participation des administrateurs aux 90 6 87 89 7 r unions du Conseil d administration Gouvernance d entreprise Nombre de r unions du Comit d audit 5 8 5 Gouvernance d entreprise Taux moyen de participation des administrateurs 100 97 85 membres au Comit d audit 96 Gouvernance d entreprise Nombre de r unions du Comit des nominations et des 4 6 5 r mun rations Gouvernance d entreprise Taux moyen de participation des administrateurs 100 87 5 95 membres du Comit des nominations et des r mun rations 76 Gouvernance d en
449. t responsable OBJECTIFS Respect des cultures de chaque pays d unit s Adopter une approche respectueuse du caract re multiculturel dans lequel volue le Groupe Promouvoir une implication active dans les projets de soci t D velopper des plans de reconversion professionnelle et de r industrialisation des sites en cas de fermeture Mener des actions cibl es de soutien et de m c nat aux plans local national et international Donner acc s nos installations dans un souci de transparence Accompagner de mani re responsable les mutations industrielles La mise en uvre des orientations strat giques du Groupe suite la cr ation d Arcelor implique des mutations industrielles dans plusieurs sites afin de mieux r pondre aux besoins des march s et d assurer la comp titivit du Groupe moyen terme Dans la tradition des entit s fondatrices d Arcelor l annonce des mutations industrielles est faite tr s en amont c est dire plusieurs ann es l avance si possible Cette anticipation permet de se donner le temps pour d ployer un dialogue approfondi avec les organisations repr sentatives du personnel les autorit s publiques et tous les autres acteurs concern s de favoriser les solutions de reclassement internes entre entit s et secteurs du Groupe et de lancer des plans de formation particuliers pour les personnes concern es par les restructurations et en difficult de reclassement L e
450. t d ouvertures de cr dits de tiers comprennent les garanties personnelles couvrant des dettes financi res et ouvertures de cr dits contract es par des soci t s mises en quivalence ou non consolid es Les autres garanties personnelles reprennent les cautions les garanties premi re demande les cr dits documentaires les lettres de cr dit et autres lettres similaires Les garanties r elles sont compos es notamment d hypoth ques pour un montant de 279 millions d euros 157 millions d euros en 2003 Les autres engagements donn s comprennent notamment les engagements relatifs l usage long terme de biens appartenant des tiers les engagements relatifs aux leasings op rationnels et les engagements dans le cadre de programmes de titrisation Par ailleurs au 31 d cembre 2004 comme au 31 d cembre 2003 le Groupe dispose de lignes de cr dit accord es par des tablissements financiers pour un total sup rieur 4 milliards d euros Note 27 Informations sectorielles Conform ment aux r gles de management et au reporting interne du Groupe les informations sectorielles sont pr sent es par activit s puis par zones g ographiques 27 1 Informations par activit s Les cessions interactivit s se font aux conditions de march Le r sultat d exploitation est tabli en contribution donc apr s liminations Par ailleurs au 31 d cembre 2004 comme au 31 d cembre 2003 le groupe dispose de lign
451. t me et cela en s appuyant sur des r f rentiels normalis s l implication de son organisation dans des plans d actions d am lioration notamment au niveau de la gestion de la s curit des informations sensibles et le risque de rupture d approvisionnement deux risques majeurs identifi s par la Direction g n rale Les contrats n goci s en 2004 ont notamment d velopp les partenariats long terme la diversification des sources d approvisionnement et con tribu r duire la volatilit des march s RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 le d ploiement de conditions g n rales d achats Arcelor pour les biens services et investissements e le reporting r gulier la Direction g n rale et aux mandants des r sultats de l activit achats au travers d une base de donn es unique et partag e l implication dans la d finition et le d ploiement des actions li es la mise en application de la loi de S curit financi re Ce contr le interne est document par un syst me de proc dures au niveau notamment des r gles de calcul de performance de d l gation et pouvoirs de signature et de ma trise des contrats labor s en coop ration troite avec la direction des Affaires juridiques et le Contr le de gestion Groupe L efficacit du d ploiement de cette politique de contr le interne et de sa maitrise s est concr tis e par l obtention en mai 2004 de la certification ISO 9001 V2000 et de l attestatio
452. t durable tudes en commun avec d autres industries et d autres sid rurgistes Partenariats avec les universit s centres de recherche Favoriser l innovation au service de l environnement et de la s curit L effort de recherche qui concourt plus particuli rement la politique environnementale du Groupe peut tre valu 38 Les r sultats sur l environnement sont directs via la r duction des consommations d nergie de mati res premi res et de rejets polluants des usines et la mise au point de produits en conformit avec les futures normes environnementales lls sont aussi indirects dans le cas de produits qui anticipent les attentes des clients du Groupe comme les aciers tr s haute r sistance qui augmentent la s curit dans l automobile et qui plus l gers apportent l usage des r ductions des missions de CO par v hicule ou comme les aciers ayant des fonctionnalit s qui permettent de supprimer certaines tapes des proc d s de fabrication chez nos clients aciers rev tus de mati res organiques par exemple Au niveau proc d s le projet ULCOS Ultra Low CO Steelmaking qui vise s lectionner et d velopper des technologies permettant une r duction drastique des missions de CO lors de la production d acier a t lanc Ce projet qui f d re 48 partenaires en Europe b n ficie de la participation financi re de la Communaut europ enne Arcelor en assure la coordina
453. t est similaire celle appliqu e pour les immobilisations corporelles Lorsqu il n existe pas de certitude raisonnable que le preneur devienne propri taire de l actif la fin du contrat de location l actif est amorti sur la dur e la plus courte entre la dur e du contrat de location et sa dur e d utilit Les contrats de location pour lesquels une partie significative des risques et avantages inh rents la propri t sont effectivement conserv s par le bailleur sont class s en contrat de location simple Les paiements effectu s au regard des contrats de cette nature sont comptabilis s en charges de la p riode dans le compte de profits et pertes 8 D pr ciation des actifs Les valeurs comptables des actifs autres que les stocks les actifs d imp ts diff r s et les actifs relatifs aux avantages du personnel sont revus chaque cl ture afin d identifier d ventuelles pertes de valeur Les goodwills g n r s dans le cadre d acquisitions d entreprises sont affect s pour les besoins de cette identification aux unit s g n ratrices de tr sorerie susceptibles de b n ficier des effets de synergie de l acquisition En cas d identification de perte de valeur la valeur recouvrable de l actif ou de l unit g n ratrice de tr sorerie laquelle il appartient fait l objet d une estimation Pour les immobilisations incorporelles qui ne sont pas encore pr tes tre mises en service la valeur recouvrable de c
454. t les proc dures de contr le interne p 64 Informations boursi re et politique d information financi re p 87 DEVELOPPEMENT DURABLE p 92 Tableau de bord D veloppement durable p 96 Axe 1 Rentabilit financi re p 100 Axe 2 Sant S curit et Risk management p 101 Axe 3 Protection de l environnement et des ressources rares p 105 Axe 4 Dialogue avec les partenaires p 109 Axe 5 D veloppement des comp tences p 111 RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 gt arcelor Steel solutions for a better world RAPPORT ANNUEL 2004 MESSAGE DU PR SIDENT DU CONSEIL D ADMINISTRATION Message du Pr sident du Conseil d administration Mesdames Messieurs chers actionnaires L ann e 2004 a t excellente tant pour le groupe Arcelor que pour le march mondial de l acier Port e par la vigueur des conomies chinoise et am ricaine la consommation mondiale de produits sid rurgiques a en effet progress de 8 8 par rapport 2003 pour s tablir environ 935 millions de tonnes La production mondiale d acier brut a elle aussi connu une croissance remarquable et franchi pour la premi re fois de l histoire la barre du milliard de tonnes avec une production annuelle de 1 05 milliard de tonnes soit une hausse de 84 6 millions de tonnes par rapport 2003 Notre Groupe affiche une progression spectaculaire de ses r sultats en 2004 Gr ce la r ussite de la politique d am lioration de nos performances op r
455. tal social et 4 755 millions d euros en prime d mission Dans le cadre de l exercice de la facult d change des actions Usinor contre des actions Arcelor 104 477 actions ont t mises le 9 avril 2004 674 387 en 2003 conduisant RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 une augmentation de capital de 1 506 558 euros dont 522 385 euros de capital social et 984 173 de prime d mission Au 31 d cembre 2004 Arcelor SA d tient ainsi 99 63 96 des titres Usinor compte tenu des actions d autocontr le d tenues par Usinor SA Le 27 juillet 2004 Arcelor S A a proc d l mission de 106 629 054 nouvelles actions pour un total de 1 133 659 382 dont 553 145 270 euros de capital social et 600 514 112 de prime d mission Au 31 d cembre 2004 le capital est ainsi compos de 639 774 327 actions ordinaires enti rement lib r es et repr sentant 3 198 871 635 euros La prime d mission s l ve 5 396 604 061 euros Le capital autoris y compris le capital souscrit s l ve cing milliards d euros Le nombre d actions en circulation a volu comme suit Nombre d actions milliers 31 d cembre 2002 532 366 Augmentations de capital 675 31 d cembre 2003 533 041 Augmentations de capital 106 733 31 d cembre 2004 639 774 13 2 carts de conversion La variation des carts de conversion de 95 millions d euros 71 millions d euros en 2003 correspond principalement aux effets de la d
456. tange Globale Luxembourg 100 000000 Eurinter France SA Reims Globale France 100 000000 S Eurinter Svenska AB Karlstad Globale Su de 100 000000 c Fermatec SA Nimes Globale France 100 000000 zz Ferrometalli Safem Spa Milano Globale Italie 96 446073 Flachform Stahl GmbH Schwerte Globale Allemagne 100 000000 Galva Service SA Douzy Globale France 99 998383 Guillot SA Poitiers Globale France 50 000000 Haironville Metal Profil SA Herstal Globale Belgique 100 000000 Haironville Portugal SA Cartaxo Globale Portugal 99 988462 Haironville UK Ltd St Helens Globale Grande Bretagne 100 000000 Haironville Tac Ltd St Helens Globale Grande Bretagne 100 000000 Jean Guille SA Thionville Globale France 49 997500 Konti Steel Hellas SA Magnissia Globale Gr ce 100 000000 Laminados Velasco sous Groupe comprenant les soci t s suivantes Laminados Velasco SL Basauri Globale Espagne 80 002547 Arcelor Distribuci n Murcia SA San Gin s Globale Espagne 100 000000 Arcelor Distribuci n Valladolid SA Valladolid Globale Espagne 100 000000 Arcelor Distribuci n Vigo SA Porri o Globale Espagne 100 000000 Auxiliar Laminadora Alavesa SA Olaeta Globale Espagne 100 000000 e Calibrados Pradera SA Miravalles quivalence Espagne 50 000000 e C ntabra de Laminados Velasco SA Santander Globale Espagne 100 000000 e Castellana de Laminados Velasco SA Burgos Globale Espagne 100 000000 e Elaborados y Construcci n SA Getafe Globale Espagne 100 000000 e F
457. teaux France 43 044000 Laser Welded Blanks Ltd London Grande Bretagne 50 000000 Les Haultes Trixhes Scrl Fl malle Belgique 22 860838 Luxcontrol SA Esch sur Alzette Luxembourg 22 000000 Mathieu Thailand Co Ltd Bangkok Tha lande 48 548387 Mathieu Malaisie SA Kuala Lumpur Malaysia 25 410448 Matthey India Private Ltd New Delhi Inde 50 000000 Nord Chrome Snc Grande Synthe France 50 000000 Ocas Onderzoekscentrum voor Aanwending van Staal NV Zelzate Belgique 49 223008 Oriental Sheet Piling Pte Ltd Singapore Singapore 49 000000 Oriental Sheet Piling Sdn Bhd Petaling Jaya Malaysia 25 000000 Pbm Picchioni BM Distr de T t e Val Mobil SA Belo Horizonte Br sil 48 999991 Perville SA Lorena Br sil 38 395115 Phenix Rousies SA Rousies France 25 565161 Portal NV en liquidation Bruxelles Belgique 39 999988 Primorec SA Differdange Luxembourg 39 000000 Profilage Oc an Indien SA Riche Terre le Maurice 49 000000 Promopanel Srl Piombino Italie 50 000000 Retrival Scrl finalit sociale Couillet Belgique 33 311111 Rolanfer Recyclage SA Woippy France 40 000000 Sci Kuntzig Thionville France 50 000000 Shanghai Baosteel amp Arcelor Tailor Metal Co Ltd Shanghai Chine 25 000000 Sidergal SA Paris France 29 999500 Sci et Industrielle de l arrondissement de Valenciennes en liquidation Valenciennes France 41 250000 Soci t de d veloppement AGORA SARL Esch sur Alzette Luxembourg 50 000000 Soci t de d veloppement AGORA SARL et Cie Es
458. ter Les titres de filiales non significatives sont class s en tant qu actifs non courants et sont comptabilis s leur juste valeur les gains ou pertes r sultant de cette valuation sont repris en r sultat ENTREPRISES RSSOCI ES Les entreprises associ es sont celles dans lesquelles le Groupe est en mesure d exercer une influence notable sur les politiques financi res et op rationnelles mais dont il n a pas le contr le L influence notable est g n ralement pr sum e exister si le Groupe d tient au moins 20 96 des droits de vote de l entreprise associ e Les entreprises associ es sont comptabilis es dans le bilan consolid selon la m thode de la mise en quivalence Selon RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 cette m thode la participation du Groupe dans l entreprise associ e est comptabilis e au bilan pour un montant gal la part du Groupe dans l actif net de l entreprise associ e Les tats financiers des entreprises associ es sont inclus dans les tats financiers consolid s compter de la date o l influence notable est constat e jusqu la date o l influence notable cesse COENTREPRISES Les coentreprises sont des soci t s dont le Groupe a un contr le conjoint c est dire dont il partage le contr le des activit s en vertu d un accord contractuel Les coentreprises sont comptabilis es dans le bilan consolid selon la m thode de la mise en quivalence Selon cette m thode la partic
459. ticulier par celle du 10 ao t 1915 sur les soci t s commerciales telle que modifi e Des informations d taill es peuvent tre trouv es ce sujet sur le site d Arcelor rubrique Gouvernance d entreprise D s la cr ation d Arcelor les fonctions de Pr sident et de Directeur g n ral ont t dissoci es M Joseph Kinsch tant le Pr sident du Conseil d administration alors que M Guy Doll occupe la fonction de Pr sident de la Direction g n rale Dans un souci d optimiser les processus de gestion dans la transparence l gard de chaque partenaire le Conseil RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 d administration et la Direction g n rale se sont dot s d un r glement int rieur ayant pour objectif de pr ciser le mode de fonctionnement du Groupe en r alisant un juste quilibre entre le Conseil et la Direction g n rale 3 L Assembl e g n rale des actionnaires L Assembl e g n rale de la Soci t r guli rement constitu e repr sente l ensemble des actionnaires Elle dispose des pouvoirs les plus tendus pour ordonner mettre en uvre ou ratifier tous actes en rapport avec les op rations de la Soci t L Assembl e g n rale des actionnaires est pr sid e par le Pr sident du Conseil d administration et en son absence par le Vice Pr sident L Assembl e g n rale annuelle des actionnaires d Arcelor se tient Luxembourg au si ge social ou tout autre endroit de la ville de Luxembourg pr cis
460. tifs et passifs d imp ts diff r s sont valu s aux taux d imp t dont l application est attendue pour l exercice au cours duquel l actif sera r alis ou le passif r gl sur base des taux d imp ts qui ont t adopt s ou quasi adopt s la date de cl ture Les actifs et passifs sont compens s lorsque les imp ts sont pr lev s par la m me autorit fiscale et que les autorit s fiscales locales l autorisent Les actifs d imp ts diff r s sont comptabilis s dans la mesure o il est probable que le Groupe disposera de b n fices imposables futurs sur lesquels les pertes fiscales non utilis es pourront tre imput es Par cons quent compte tenu du caract re cyclique de l activit des actifs d imp t peuvent tre comptabilis s sur des soci t s ayant r alis des pertes fiscales sur les derniers exercices RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 ua W E E J bs u Ka W Val uJ 2 ES Va e SS bs ES e u e gt O un u ez ju J a c u m u Val UJ p EH Va um jum e u INFORMATIONS JURIDIQUES ET FINANCI RES ANNEXE AUX TATS FINANCIERS CONSOLID S 21 Chiffre d affaires produits d int r ts et dividendes VENTES DE BIENS ET PRESTATIONS DE SERVICES Les produits provenant de la vente de biens sont enregistr s lorsque les risques et avantages significatifs inh rents la propri t des biens ont t tr
461. tilit estim es sont les suivantes INFORMATIONS JURIDIQUES ET FINANCI RES ANNEXE AUX TATS FINANCIERS CONSOLID S Produits longs et inox Fours lectriques OELG p Laminoirs B timents industriels 25 ans Installations techniques et machines Phase chaud nouveaux investissements 15 ans 25 ans Phase chaud r novation 10 ans 15 ans Phase froid nouveaux investissements 18 ans Phase froid r novation 15 ans Phase froid en aval 12 ans Autres 5 20 ans Contrats de location Comptabilisation chez le preneur Les contrats de location sont class s en tant que contrats de location financement s ils transf rent au preneur la quasi totalit des risques et des avantages inh rents la propri t des actifs lou s Ces contrats de location financement sont comptabilis s au plus bas de la juste valeur et de la valeur actualis e des paiements minimaux au titre de la location la date de commencement du contrat Les paiements effectu s au titre de la location sont ventil s entre la charge financi re et l amortissement du solde de la dette La charge financi re est r partie sur les diff rentes p riodes couvertes par le contrat de location de mani re obtenir un taux d int r t p riodique constant sur le solde restant d au passif au titre de chaque p riode La politique d amortissement des actifs faisant l objet d un contrat de location financemen
462. tion Les quipes R amp D se sont aussi concentr es sur plusieurs projets environnementaux comme la ma trise des missions nocives l agglom ration des minerais de fer et la cokerie l am lioration de la recyclabilit des ferrailles au RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 convertisseur oxyg ne et enfin la r duction de la dispersion des temp ratures des fours de galvanisation Les solutions acier pour un monde meilleur Steel solutions for a better world L acier Arcelor est un produit qui participe au D veloppement durable proposer des solutions acier c est imaginer un ensemble de prestations compl mentaires aux produits du Groupe afin de mieux r pondre aux attentes des clients L impact environnemental en termes de recyclabilit de durabilit d allegement et de robustesse des solutions acier qu Arcelor propose ses clients est parfaitement ma tris l en est de m me des modes de production mis en uvre dans les diff rentes entit s du Groupe Les solutions acier dans la construction L acier n met pas de substances dangereuses volatiles ou allerg nes L acier de construction ne poss de pas de champ lectrique ou magn tique propre L influence des poutres en acier sur les champs magn tiques dans un immeuble est insignifiante pour ce qui est des effets dangereux sur les tres humains et les animaux L acier pr sente une valeur ajout e forte en termes de respect de l environnement il perm
463. tion de la structure du bilan du Groupe et de la r duction du co t de la dette Arcelor avait d cid de proc der au remboursement anticip de l O C E A N E Arcelor 2006 les conditions de mise en uvre de ce remboursement tant r alis es Les porteurs d O C E A N E avaient la facult jusqu au 11 mars 2004 inclus d exercer leur droit l attribution d actions servies dans ce cas par mise disposition d actions d tenues en autocontr le jouissance au 1 janvier 2004 Au terme de cette offre 22 490 577 O C E A N E soit 81 05 de l mission initiale ont t chang es contre des actions et 5 256 793 O C E A N E ont t rembours es le 22 mars 2004 au prix de 13 80607 euros par obligation En juin 2002 Arcelor a proc d l mission d obligations option de conversion et ou d change en actions nouvelles ou existantes O C E A N E pour un montant nominal de 750 millions d euros repr sent par 38 961 038 titres INFORMATIONS JURIDIQUES ET FINANCI RES ANNEXE AUX COMPTES ANNUELS juillet 2004 voir note 7 le ratio d attribution d actions est port d une action par obligation 1 027 action Arcelor par O C E A N E 2017 En l absence de conversion et d amortissement anticip ces obligations sont e gt n remboursables l ch ance au pair soit 19 25 euros Ces O C E AN E Arcelor 2017 ont t mises 19 25 euros et viennent ch ance le 27 juin 2017 portant un int r t annuel
464. tion de palplanches froid La capacit totale d acier liquide au 31 d cembre 2004 est de 9 5 millions de tonnes D autre part Arcelor d tient une participation de 49 9 96 dans l aci rie lectrique Acciai Duferco spa en Italie L unit op rationnelle Tr fileries dispose pour les aciers au bas carbone d une usine au Luxembourg d une usine en R publique tch que et d une usine au Royaume Uni et pour l activit steelcord de trois usines en Europe Autriche Hongrie Luxembourg d une usine aux tats Unis et en joint venture avec le groupe sud cor en Kiswire de quatre usines PR SENTATION DU GROUPE LES ACTIVIT S en Cor e du Sud et d une usine en R publique populaire de Chine une deuxi me y tant en construction L unit op rationnelle Americas est constitu e des activit s du groupe Belgo Mineira au Br sil et du groupe Acindar en Argentine Belgo Mineira dispose d une aci rie de conversion de 1 2 million de tonnes de trois aci ries lectriques repr sentant une capacit d acier liquide totale de 2 5 millions de tonnes et de sept laminoirs L activit tr fileries de Belgo Mineira comprend trois tr fileries et une participation de 55 96 dans le joint venture Belgo Mineira Bekaert exploitant sept tr fileries Le dispositif industriel d Acindar en Argentine est constitu d une usine int gr e de r duction directe et trois fours lectriques avec une capacit d acier liquide totale de 1 4 million de
465. tion en R publique tch que d une partie des activit s de Matthey l extension de la cokerie et la mise en place d une installation de d poussi rage sur le site de Fos sur Mer France la r novation des circuits des eaux de refroidissement du train continu chaud et la r fection du haut fourneau 3 sur le site de Dunkerque France ainsi que la relocalisation de l usine de Saragosse Espagne Le Conseil d administration a consacr une r union th matique la strat gie du Groupe Lors de cette r union ont t analys s en d tail l volution de la sc ne sid rurgique internationale ainsi que le positionnement aff rent d Arcelor sur les diff rents march s et les diff rents segments de produits RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 uJ CH eZ a W eZ L a m u u eZ JU gt z e U uJ e 2 a u E SS E a u uJ eus JU gt z e GOUVERNEMENT D ENTREPRISE RAPPORT DU PR SIDENT DU CONSEIL D ADMINISTRATION SUR LA GOUVER NANCE Le Conseil d administration a galement consacr une r union sp cifique ayant eu pour objectif de dresser un bilan des activit s d Arcelor deux ans apr s sa cr ation Le Conseil d administration a notamment v rifi l tat d avancement atteint par le Groupe dans la mise en uvre des objectifs g n raux et sectoriels fix s lors de sa cr ation Il a proc d une comparaison des performances du Groupe avec d autres entreprises d
466. tions de co ts de l ordre de 8 96 par an La mise en ceuvre du plan Arcade de r duction des co ts de structure d UGINE amp ALZ coupl e la mise en place de l organisation par p les inclut un recentrage des forces commerciales en usine et r pond aux exigences de simplification et d all gement de l organisation La nouvelle organisation est articul e autour de quatre p les op rationnels Le p le amont est responsable de la fourniture de bobines noires aux trois t leries Genk en Belgique Gueugnon et Isbergues en France au moindre co t et avec le meilleur service Les trois p les aval responsables de leur activit et de leurs r sultats sont d di s aux march s de l industrie Genk et Isbergues de l automobile Isbergues et des produits minces Gueugnon et Genk Cette organisation vise un partage plus efficace des comp tences des forces commerciales et attribue des savoir faire sp cifiques chacun des sites pour optimiser les co ts et le service au client Les march s des produits plats inoHydables La premi re contribution majeure de la R amp D du secteur est de proposer aux clients une offre alternative aux aciers inoxydables aust nitiques haute teneur en nickel Ainsi UGINE amp ALZ propose une gamme largie de produits ferritiques dont des aciers emboutissabilit am lior e sans nickel mais pr sentant les caract ristiques requises de tenue la corrosion Cette nuance permet de s affranc
467. tions des produits am ricains En f vrier 2004 l OMC a autoris l Union europ enne des mesures de r torsion contre les tats Unis suite l absence de la mise en conformit avec la d cision de l OMC condamnant en 2000 la loi am ricaine USA 1916 Antidumping Act Cette loi pr voit la possibilit d accorder des dommages int r ts au plaignant quivalant trois fois le dommage subi caus par des pratiques de dumping des amendes pouvant aller jusqu 5 000 millions de dollars ou une condamnation jusqu un an de prison Cette r torsion devrait prendre la forme d une l gislation sp cifique applicable aux importations am ricaines faisant l objet d un dumping et similaire la l gislation am ricaine l gislation miroir Sur base des accords de partenariat et de coop ration entre l Union europ enne et la Russie l Ukraine et le Kazakhstan les importations en Europe des produits sid rurgiques en provenance de ces trois pays sont soumises des quotas quotas bilat raux sur les importations d acier en provenance de la Russie et du Kazakhstan et contingents autonomes applicables aux importations d acier en provenance de l Ukraine En 2004 la Commission europ enne a obtenu un accord avec la Russie sur un nouvel accord bilat ral imposant des quotas l importation de 2 217 286 tonnes pour 2005 et 2 272 719 tonnes pour 2006 En attendant la signature et la mise en ceuvre de cet accord le Conseil
468. tissements d tenus des fins de n gociation etles investissements disponibles la vente Les actifs et passifs qui font l objet d une op ration de couverture sont renseign s leur juste valeur en consid ration du risque couvert Les actifs destin s tre c d s ou consomm s au cours du cycle d exploitation normal du Groupe les actifs d tenus dans la perspective d une cession dans les douze mois suivant la cl ture de l exercice ainsi que la tr sorerie et les quivalents de tr sorerie constituent des actifs courants Tous les autres actifs sont non courants Les dettes chues au cours du cycle d exploitation normal du Groupe ou dans les douze mois suivant la cl ture de l exercice constituent des dettes courantes Toutes les autres dettes sont non courantes 3 Principes de consolidation FILIRLES Les filiales sont des entreprises contr l es par le Groupe Le contr le existe lorsque le Groupe d tient le pouvoir de diriger directement ou indirectement les politiques financi res et op rationnelles de l entreprise de mani re obtenir des avantages des activit s de celle ci Le contr le est g n ralement pr sum exister si le Groupe d tient plus de la moiti des droits de vote de l entreprise contr l e Les tats financiers des filiales significatives sont inclus dans les tats financiers consolid s compter de la date du transfert du contr le effectif jusqu la date o le contr le cesse d exis
469. tivit et d utiliser au mieux leurs ressources sans aucune fusion ni aucune int gration d activit s Les deux entreprises ont d cid de remettre plat l ensemble de leur portefeuille d activit s communes d analyser les progr s enregistr s jusqu pr sent et d identifier clairement tous les r sultats obtenus Une offre commune de produits techniques L un des principaux objectifs de l alliance consiste b tir progressivement un r seau d approvisionnement mondial de t les de haute qualit pour nos clients mondiaux qui ont besoin de t les d acier quivalentes dans toutes les r gions du monde o ils ont des unit s de production Pour satisfaire les clients qui exigent aujourd hui des produits quivalents pour toutes leurs implantations dans le monde les deux soci t s ont s lectionn une centaine de produits dont des aciers tr s haute r sistance de 1200 1500 Mpa en comparant en d tail leurs produits respectifs et en valuant leurs diff rents proc d s de fabrication Elles sont ainsi parvenues laborer une offre technique et un ensemble de produits communs pour les grandes zones de production automobiles telles que l Europe le Japon l Am rique du Nord et la Chine Pour tendre encore cette offre les deux soci t s ont galement chang des licences Un travail de R amp D commun Pour regrouper leurs efforts en mati re de recherche et d veloppement les deux soci t s
470. tographie des risques majeurs au niveau du Groupe et de chaque unit op rationnelle Am lioration continue des r sultats S curit Convention Sant S curit Bilbao et impl mentation des premiers plans d action Identification des risques majeurs avec plans d actions sur l ensemble des process du business model du Groupe Cartographie des risques majeurs au niveau du Groupe de chaque unit op rationnelle et de chaque site Objectifs de taux de fr quence des accidents inf rieur 3 pour 2005 R duction de 20 des accidents du travail des cotraitants R daction de 1 000 fiches de retour d exp rience REX D ploiement de la politique sant Auto valuation de la d marche Business Risk 3 Protection de l environnement Les grandes unit s de production sont toutes certifi es ISO 14001 Stabilisation des missions de CO R duction significative des missions dans l eau 95 des co produits valoris s 96 des unit s de production et 50 96 des unit s de parach vement sont certifi es Stabilisation des missions de CO 100 des installations de production et de parach vement du Groupe certifi es ISO 14001 Mise en ceuvre du projet ULCOS afin de r duire les missions de CO de 25 en Europe horizon 2012 par rapport 1990 98 des co produits valoris s 4 Dialogue avec les partenaires Dialogue social de proposition et de concertation au sein du Comit d
471. tonnes et de cing laminoirs Acindar produit galement des tubes soud s et des produits tr fil s Les produits les march s Le secteur Aciers Longs Carbone est sp cialis dans la production et la vente de produits longs en acier au carbone Les produits lamin s en Europe sont des poutrelles petites moyennes et lourdes des aciers marchands du fil machine des ronds b ton des palplanches et des profil s sp ciaux Ils sont essentiellement utilis s sur les march s de la construction de l infrastructure et de l quipement Le secteur produit galement des rails ferroviaires et des rails pour ponts roulants En Am rique du Sud le secteur fournit les march s en aciers marchands fil machine ronds b ton poutrelles et profil s Les tr fileries proposent en acier au bas carbone des fils clairs et recuits des fils galvanis s ordinaires ou riches des fils vigne des produits de cl ture des fibres pour l armature de b ton et pour les pointes La branche steelcord produit des fils steelcord entrant dans la fabrication des pneumatiques du hosewire pour l armature de tuyaux pneumatiques et du sawwire utilis notamment dans l industrie du photo voltaique Les march s du secteur Aciers Longs Carbone sont principalement soit locaux ou r gionaux soit mondiaux pour certains produits de sp cialit comme les palplanches ou les poutrelles lourdes RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 wW D zi je ez Ve z a E E
472. trat giques majeurs sont l internationalisation la satisfaction des clients et la maitrise des co ts Les ph nom nes puissants de concentration et de globalisation constat s dans plusieurs grands secteurs consommateurs d aciers plats au carbone notamment dans l automobile et l quipement m nager conduisent les industriels de ces secteurs rechercher des fournisseurs capables de leur fournir des produits et des services identiques partout dans le monde Arcelor qui est le premier fournisseur d acier europ en aux constructeurs automobiles et aux fabricants d lectrom nager conduit une politique de d veloppement lui permettant d accompagner ses clients par une politique active d investissements et de partenariats Ainsi en Am rique du Sud le secteur Aciers Plats Carbone est d sormais fortement ancr avec sa participation majoritaire dans CST un des leaders mondiaux sur le march des brames en acier au carbone avec une part de march globale d environ 20 96 et pr sentant un des plus bas niveaux de co t au monde et avec Vega do Sul une usine de galvanisation destin e PR SENTATION DU GROUPE LES ACTIVIT S l industrie automobile br silienne En Am rique du Nord en Turquie et en Russie des soci t s nouvelles ont t cr es avec les groupes sid rurgiques Dofasco Borcelik et Severstal pour la production de t les galvanis es Une coop ration en Inde avec Tata Steel et la cr ation d un joint venture ensem
473. tration et de l attestation du r viseur d entreprises approuve dans toutes leurs parties les comptes annuels de l exercice 2004 faisant ressortir pour Arcelor S A un b n fice de 706 996 580 89 euros 2 Rpprobation des comptes consoli d s de l exercice 2004 Proposition de r solution deuxi me r solution L Assembl e g n rale apr s avoir pris connaissance du rapport de gestion du Conseil d administration et de l attestation du r viseur d entreprises approuve dans toutes leurs parties les comptes consolid s de l exercice 2004 3 Affectation du r sultat et fixation des tanti mes et du dividende Proposition de r solution troisi me r solution L Assembl e g n rale sur proposition du Conseil d administration d cide d affecter comme suit le r sultat de l exercice R sultat de l exercice 706 996 580 89 Report nouveau 318 539 894 77 R sultat r partir 1 025 536 475 66 Affectation la r serve l gale 35 349 829 04 Affectation aux autres r serves 5 Tanti mes au Conseil d administration 1 500 000 00 Dividende de 0 65 euro brut pour l exercice 2004 415 853 312 55 639 774 327 actions R sultat reporter 572 833 334 07 Soit le total des actions mises au 31 d cembre 2004 Le dividende de 0 65 euro brut par action sera mis en paiement le 2 mai 2005 RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 4 D charge donner aux administrateurs Proposition de r so
474. treprise Ind pendance des administrateurs 9 sur 15 9 sur 15 11 sur 15 3 repr sentants 3 repr sentants 3 repr sentants des salari s des salari s des salari s Gouvernance d entreprise Nombre de nationalit s repr sent es au Conseil 6 6 6 Principe 8 Citoyennet responsable page 118 Restructurations emploi Proportion de sites b n ficiant de plans de red ploiement 100 100 100 en cas de fermeture ou r duction d activit 96 Restructurations emploi Proportion de partenariats avec les collectivit s locales 100 100 100 pour red ploiement du tissu conomique et social lors des fermetures de site 96 Soutien des projets Budget m c nat sponsoring projets soci taux MEUR 8 8 8 soci taux Les missions sp cifiques de gaz effet de serre CO sont en augmentation du fait de l largissement du p rim tre d Arcelor en 2004 A p rim tre constant le niveau des missions de CO est de 1 50 La captation de CO atmosph rique n est pas d duite de l mission sp cifique Elle est estim e 1 25 des missions Valeur Corrig e Effectif Equivalent Temps Plein ETP pour tenir compte des changements de p rim tre RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 wW J an um PS a Ww wW a o e us wW gt UJ a D VELOPPEMENT DURABLE AXE 1 RENTABILIT FINANCI RE RHe 1 Rentabilit financiere OBJECTIFS Am lioration structurelle de la rentabilit Suivi strict d
475. ts et autres 9 18 9 VALEUR BRUTE LA CL TURE 265 221 257 749 Amortissements cumul s l ouverture 121 175 198 252 1ere application IFRS 3 356 356 Amortissements cumul s l ouverture retrait e 235 175 198 608 Acquisitions Cessions 40 40 Variations de p rim tre 7 4 11 D pr ciations 12 12 Amortissements 34 8 42 cart de conversion 2 2 Transferts et autres 3 6 20 17 AMORTISSEMENTS CUMUL S LA CL TURE 242 168 182 592 VALEUR NETTE COMPTABLE L OUVERTURE 645 64 30 551 VALEUR NETTE COMPTABLE LA CL TURE 23 59 75 157 Au 31 d cembre 2003 Concessions brevets licences en millions d euros cart d acquisition et droits similaires Autres Valeur brute l ouverture 1041 216 235 590 Acquisitions 30 33 1 4 Cessions 23 3 3 17 Variations de p rim tre 50 50 cart de conversion 3 2 1 2 Autres 329 5 6 318 VALEUR BRUTE LA CL TURE 766 239 228 299 Amortissements cumul s l ouverture 5 144 211 360 Acquisitions Cessions 10 2 8 Amortissements 111 98 73 cart de conversion 1 1 Autres 25 4 13 42 AMORTISSEMENTS CUMUL S LA CL TURE 121 175 198 252 VALEUR NETTE COMPTABLE L OUVERTURE 1046 72 24 950 VALEUR NETTE COMPTABLE LA CL TURE 645 64 30 551 RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 un WwW ez E U am u Vi uJ
476. u co t historique de celle comptabilis e la valeur nette de r alisation Au 31 d cembre 2004 les stocks sont valu s comme suit En millions d euros Stocks maintenus au co t historique Stocks valoris s la valeur nette de r alisation Mati res premi res et marchandises 969 2776 Produits en cours de production 689 1 497 Produits finis 485 2012 Contrats en cours 88 88 Pi ces de rechange 48 409 Avances et acomptes sur commandes 19 19 TOTAL 2 298 6 801 Au 31 d cembre 2003 les stocks sont valu s comme suit En millions d euros Stocks maintenus au co t historique Stocks valoris s la valeur nette de r alisation Mati res premi res et marchandises 629 1 994 Produits en cours de production 607 1357 Produits finis 471 1 648 Contrats en cours 95 95 Pi ces de rechange 93 386 Avances et acomptes sur commandes 17 17 TOTAL 1912 5 497 Les d pr ciations ramenant les stocks leur valeur nette de r alisation s l vent 560 millions d euros au 31 d cembre 2004 531 millions au 31 d cembre 2003 RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 e gt un wW ez E U am u Vi u E E ES Va cl em ES u O un wW ez jS U m u Vi uJ 2 E SA Va E am E ES E u INFORMATIONS JURIDIQUES ET FINANCI RES ANNEXE AUX TATS
477. u d part de minerai de fer dans le but de r duire les missions de CO Arcelor a ainsi r duit ses missions de CO de 18 en valeur absolue et de 23 par tonne d acier brut entre 1990 et 2004 alors que l Europe s est engag e dans le cadre du protocole de Kyoto r duire ses missions de 8 6 entre 1990 et 2008 Favorable la diminution des missions de gaz effet de serre et aux principes du protocole de Kyoto Arcelor a d nonc ses modalit s d application en Europe et en particulier la directive sur les droits d mission Celle ci concentre l effort faire sur la seule industrie et est discriminatoire entre secteurs industriels L allocation des droits d mission par pays et m me par r gion est en contradiction avec l approche mondiale de grands secteurs comme la sid rurgie De plus les efforts volontaires de l industrie n ont pas t pris en compte par les autorit s Arcelor a n anmoins n goci des engagements volontaires pour la p riode 2005 2007 et devrait disposer des droits d mission correspondant aux quantit s d acier produire d ici fin 2007 Arcelor ne compte pas tre un acteur majeur du march des droits d mission plus long terme seule une approche mondiale de la probl matique de la r duction des missions de gaz effet de serre permettra d obtenir les r ductions demand es par les scientifiques tout en assurant la p rennit de l industrie sid rurgique en Europe Trouver une tec
478. u international Arcelor a particip aux travaux de ISI International Iron and Steel Institute pour la publication d un rapport D veloppement durable comprenant une s rie d indicateurs D veloppement durable consolid s au niveau secteur D VELOPPEMENT DURABLE AXE 5 D VELOPPEMENT DES COMP TENCES Axe 5 D veloppement des comp tences OBJECTIFS e Soutenir les efforts de d veloppement du personnel Formation la polyvalence et transversalit Formation des cadres et dirigeants Arcelor University Construire sur des valeurs communes qualit pour nos clients efficacit et r sultat partenariat dialogue et transparence respect de l homme et de l environnement thique D velopper une approche fonci rement humaine et efficace des relations au travail moins de niveaux hi rarchiques travail en quipe cercles de qualit etc R partition g ographique des effectifs ETP D cembre 2004 R partition sectorielle des effectifs ETP France 28 456 Produits Plats Carbone 48 332 Belgique 15 591 Produits Longs Carbone 20 306 Espagne 14 897 Produits Inox 11758 Allemagne 9 630 Distribution Trading Transformation 11 245 Luxembourg 5 959 Autres activit s 2 960 Autres UE25 3 450 Autres pays europ ens 251 Am rique du Nord 1404 Am rique du Sud 14 908 Extr me Orient 55 Le mod le social d Rrcelor Conformit aux grands
479. u secteur DTT suite au d part en retraite de M Hudry proposition qui a trouv l accord du Conseil soumis une proposition au Conseil d administration pour la fixation du tantieme payer aux membres du Conseil d administration au titre de l exercice 2003 proposition qui apr s accord du Conseil a t valid e par l Assembl e g n rale du 30 avril 2004 labor un projet de questionnaire devant servir de base une auto valuation du fonctionnement du Conseil d ad ministration et de ses Comit s qui a t approuv par le Conseil tabli une proposition de classification des membres du Conseil d administration en fonction des crit res d ind pendance retenus par la Soci t qui a t approuv e par les administrateurs RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 uJ CH eZ a W eZ L a m u u eZ JU gt z e U uJ e eZ a Ww E SS SC a Ka u uJ E JU gt 2 je de GOUVERNEMENT D ENTREPRISE RAPPORT DU PR SIDENT DU CONSEIL D ADMINISTRATION SUR LA GOUVER NANCE l issue de chaque r union du Comit de nominations et de r mun rations son Pr sident a pr sent un rapport oral du Conseil 5 La Direction g n rale Composition au Conseil d administration consign dans le proc s verbal Le Pr sident de la Direction g n rale et les membres de la Direction g n rale sont nomm s par le Conseil d administration sur proposition du Comit de no
480. u secteur en termes de production de rentabilit d volution des marges et d volution des principaux indicateurs financiers Enfin le Conseil a d battu de sujets de diverses natures relatifs l environnement g n ral du Groupe au d veloppement durable aux cons quences de la mise en ceuvre en Europe d un syst me d changes de permis de gaz effet de serre aux ressources humaines la R amp D l environnement macro conomique et au march de l acier valuation du Conseil d administration et de ses Comit s Le Conseil d administration a lors de sa r union du 29 juillet 2004 d cid qu il proc dera en 2005 une auto valuation formalis e de son fonctionnement ainsi que du fonctionnement du Comit d audit et du Comit de nominations et de r mun rations l avenir cette valuation sera effectu e au moins une fois tous les trois ans sur la base d un questionnaire approuv par le Conseil Le questionnaire d auto valuation portera sur six th mes principaux l organisation des r unions du Conseil et leur suivi la composition du Conseil les missions et l tendue des pouvoirs du Conseil la r mun ration des membres du Conseil le fonctionnement du Comit d audit le fonctionnement du Comit de nominations et de r mu n rations 4 2 Le Comit d audit et le Comit de nominations et de r mun rations Dans le cadre de l application des principes de la gouvernance
481. uction Les clients d APl sont les principaux fabricants de bo tes europ ens et mondiaux sur tous les segments de l emballage en acier 50 96 de la production europ enne est utilis e dans l alimentaire pour la fabrication de boites et composants tr s divers dont 17 96 pour les boites de boisson march en croissance constante Les autres segments sont les a rosols bouchons couronnes capsules bo tes de peintures boites d coratives et applications diverses De nouveaux produits arrivent sur le march et une nouvelle ligne baptis e Creasteel vient d tre lanc e afin de faciliter et d assouplir la production des boites de forme dont les concurrents directs sont les emballages en plastique et en aluminium l ger Le programme de recherche sur l acier plastifi esten cours et des premiers chantillons semi industriels sont actuellement test s sur les sites de certains clients LE SECTEUR ACIERS LONGS CARBONE Le secteur Aciers Longs Carbone comprend une activit sid rurgique et une activit de transformation avec des tr fileries L activit sid rurgique est implant e en Union europ enne et en Am rique du Sud et fournit principalement les march s de la construction du g nie civil et de l quipement L activit Tr fileries se d veloppe en Union europ enne en Am rique du Sud aux tats Unis et en Asie travers ses joint ventures avec le groupe Kiswire en Cor e du Sud et en Chine et avec le groupe Be
482. ui s est conclue en f vrier 2005 avec succ s aupr s de 41 banques pour 3 milliards d euros en remplacement de lignes ant rieures ACQUISITIONS D IMMOBILISATIONS CORPORELLES PAR SECTEUR D ACTIVITE 2004 Part du secteur En millions d euros Aciers Plats Carbone 722 8 53 4 96 Aciers Longs Carbone 376 3 27 8 96 Aciers Inoxydables 145 4 10 7 Distr Transf Trading 76 7 5 7 Autres activit s 32 0 24 TOTAL 1 353 2 100 0 RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 Les d penses d investissements corporels dans le secteur Aciers Plats Carbone s l vent 722 8 millions d euros fin d cembre 2004 Elles avaient principalement pour objet l injection de charbon dans le haut fourneau de SWB Br me et dans celui d Ekostahl Eisenh ttenstadt en Allemagne les travaux relatifs la ligne de d capage et l extension de la seconde ligne de coul e de brames minces chez ACB Bilbao en Espagne la transformation de la ligne d lectrozingage de Mardyck et la r novation du gazom tre de la cokerie et du haut fourneau de Dunkerque France la r novation du laminoir 4 cages du recuit continu mixte et du train bandes chez Sollac Lorraine France l augmentation de la capacit de production de la cokerie et de la capacit de d poussi rage dans les chemin es de l agglom ration de Sollac M diterran e Fos France Jaligne prototype de rev tement sous
483. un des secteurs op rationnels et des opportunit s qui se pr sentaient nous Aujourd hui nous sommes pr ts et d termin s pour une nouvelle tape de croissance Celle ci se fera prioritairement dans les pays de la zone dite B R I C E T Br sil Russie Inde Chine Europe orientale Turquie en fait dans les pays qui vont capter dans les dix ans qui viennent la plus grande partie de la croissance de la consommation d acier Mais cette croissance pour Arcelor ne sera possible qu en cr ant de la valeur ce qui signifie que nous devons am liorer significativement notre valorisation boursi re et notre profitabilit pour pouvoir envisager demain des m gafusions ou des acquisitions significatives Nous y travaillons activement sans pr cipitation mais avec d termination Quelles le ons tirez vous des trois premi res ann es d Arcelor pour la d cennie en cours L ann e 2004 a confirm les grandes tendances de la sid rurgie qui ont pr sid la cr ation d Arcelor En particulier la consolidation s est poursuivie tout au long de l ann e 2004 avec l mergence de nouveaux leaders r gionaux ou mondiaux tr s ambitieux et orient s cr ation de valeur Cette consolidation doit s acc l rer car elle est le gage d une relation plus quilibr e avec nos fournisseurs et nos clients Elle est aussi une invitation poursuivre nos efforts MESSAGE DU PR SIDENT DE LA DIRECTION GENERALE pour rechercher de nouvelles syn
484. un cadre proc dural soutenu comprenant notamment des documents de r f rence mis disposition de l ensemble du Groupe Manuel de consolidation et de reporting d taillant l ensemble des r gles de comptabilisation et de valorisation du Groupe Manuel d utilisateur du syst me d information et des programmes annuels de formation destination des entit s locales En compl ment de ce cadre g n ral Arcelor dispose d une fonction de Compliance Comptable Groupe au sein de la direction des Affaires comptables dont l objectif est de d finir et de d velopper un environnement normatif comptable s curis pour les comptes consolid s cette fin la Compliance Comptable Groupe a tabli un r seau de comp tence compos de deux experts Groupe et de onze experts locaux ayant vocation relayer la communication et l application des politiques comptables telles qu adopt es par Arcelor En 2004 ont t mises dans ce contexte six proc dures majeures nouvelles ou amend es visant d velopper le cadre proc dural documents de r f rence et accompagner les volutions des standards comptables internationaux Ces d veloppements ont t pr sent s et explicit s lors des s minaires annuels de formation destination des intervenants comptables locaux La direction des Affaires comptables et son r seau de comp tence ont galement initi en 2004 une d marche proactive d information vers les responsa
485. un taux de droits antidumping de minimis pour les importations en provenance d Italie Tr filerie Bedi ni signifiant qu aucun droit antidumping n est impos l entr e de ces produits aux tats Unis En revanche le DoC a calcul un taux de droits antidumping de 3 90 pour les importations en provenance de France Ugine Savoie Imphy Les deux ordonnances sont en cours de revue RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 Bobines fortes en acier inoxydable les importations en provenance de Belgique sont actuellement soumises des droits antidumping de 3 96 et anti subvention de 0 97 96 Une proc dure de r vision quinquennale sunset review et une proc dure de revue annuelle sont actuellement en cours Br sil En mai 2000 le gouvernement br silien a impos un droit antidumping de 30 9 contre Ugine sur les importations d aciers plats inox lamin s froid d une paisseur inf rieure 3 mm Canada Suite aux proc dures de r vision quinquennale intervenues en 2004 les droits antidumping qui taient impos s par les autorit s canadiennes sur certaines t les fortes d acier au carbone lamin es chaud en provenance d Espagne Aceralia sur certains produits plats carbone lamin s chaud en provenance de France Usinor sur certains produits plats carbone lamin s froid en provenance de Belgique Sidmar et sur certains produits plats r sistant la corrosion en provenance d Allemagne Stahlwerke Bremen ont tous t
486. ungary Kft Budapest Hongrie 100 000000 Arcelor FCS Commercial Iberica SL Madrid Espagne 99 999999 Arcelor FCS Commercial Italia Srl Milano Italie 100 000000 Arcelor FCS Commercial Luxembourg SA Dudelange Luxembourg 100 000000 Arcelor FCS Commercial Netherlands BV Rotterdam Pays Bas 100 000000 Arcelor FCS Commercial Norway AS Oslo Norv ge 100 000000 Arcelor FCS Commercial Poland Spzoo Poznan Pologne 100 000000 Arcelor FCS Commercial Portugal SL Cascais Portugal 100 000000 Arcelor FCS Commercial Schweiz AG Z rich Suisse 99 950000 Arcelor FCS Commercial Sweden AK G teborg Su de 100 000000 Arcelor FCS Commercial UK Ltd Birmingham Grande Bretagne 100 000000 Arcelor Germany Services GmbH Berlin Allemagne 100 000000 Arcelor Grundst cksverwaltung Th ringen GmbH Ratingen Allemagne 100 000000 Arcelor Inoxidables de Mexico SA Mexico DF Mexique 99 999971 Arcelor Insurance Belgium NV Gent Belgique 100 000000 RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 Val W E E J bs u m u Val UJ ES EH Va E e SS a E je u e gt O un u ez ju UJ a LU Ww ua UJ ES EH Va um a E ES e u INFORMATIONS JURIDIQUES ET FINANCI RES ANNEXE AUX TATS FINANCIERS CONSOLID S Soci t s Fraction du capital d tenue contr le
487. upe Gonvarri En millions d euros 2003 Immobilisations incorporelles 3 Immobilisations corporelles 2 570 157 Participations dans les entreprises mises en quivalence 10 Autres participations 62 Cr ances et actifs financiers commerciales et autres 290 6 Stocks 248 Tr sorerie et quivalents de tr sorerie 257 4 Imp ts diff r s actifs passifs nets 345 43 Emprunts portant int r ts 631 3 Provisions pour pensions et avantages assimil s a 3 Autres provisions 50 1 Dettes fournisseurs et autres 175 6 Int r ts minoritaires 624 Juste valeur des actifs nets acquis 1 605 207 limination de la contribution dans les entreprises mises en quivalence 504 Goodwill n gatif net comptabilis 78 30 R valuation des participations d tenues lors de l acquisition 186 Co t d acquisition total 837 177 Tr sorerie et quivalents de tr sorerie acquis 257 4 Solde pay au cours des exercices ant rieurs 74 115 payer lors d exercices ult rieurs 204 17 D CAISSEMENT LI L ACQUISITION 302 4 RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 ua u E E J a u Ka Ww Val uJ ES EA Va SS bs ES es u e gt O Va W ez ju J bs LL u Val UJ ES EA Va SS bs E ES je u INFORMATIONS JURIDIQUES ET FINANCI RES ANNEXE AUX TATS FINANCIERS CONSO
488. upe a c d les engagements pour pensions de cette soci t aupr s d un assureur externe et a sold les contrats de couverture m dicale du personnel durant la retraite 17 2 Information financi re 17 2 1 D tail des provisions par nature d engagement Les plans de pr retraite ont t reclass s sous la rubrique du bilan provisions pour indemnit s de rupture de contrat de travail voir Note 18 ci apr s D tail des provisions pour pensions et autres avantages assimil s En millions d euros 2003 R gimes compl mentaires de pension 1196 1218 Indemnit s de d part 379 391 R gimes de couverture m dicale 26 75 M dailles du travail 51 49 TOTAL PROVISIONS POUR PENSIONS ET AUTRES AVANTAGES ASSIMIL S 1652 1733 Les charges de l exercice relatives l ensemble de ces avantages compl mentaires octroy s au personnel y compris la charge d int r t li e l actualisation des engagements RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 sont reprises sous la ligne g n rale charges de personnel du compte de profits et pertes telle que d taill e dans la Note 21 de l annexe 17 2 2 Pensions INFORMATIONS JURIDIQUES ET FINANCI RES ANNEXE AUX TATS FINANCIERS CONSOLID S Val u E E J bs u Ka Ww ua uJ 2 E eZ s A SS a E e u France Belgique Allemagne Luxembourg tats Unis Br sil Autres Total En milions d euros 2003 EA 2003 EYA
489. ur base des l ments d crits ci dessus la direction du Contr le de gestion tablit les documents suivants destin s la Direction g n rale du Groupe rapport sur le budget de l exercice rapport mensuel sur les performances du Groupe et de ses principales composantes ce rapport incluant les analyses d volution des r sultats et des gains de gestion rapporttrimestriel de pr vision de l activit du Groupe pour les trimestres venir rapport mensuel sur l volution du besoin en fonds de rou lement op rationnel et de l effet des actions de gestion y aff rentes rapport semi annuel sur les autorisations d investissements RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 industriels et les investissements industriels effectu s en collaboration avec la Direction de la Strat gie Les contr leurs de gestion op rant aux diff rents niveaux du Groupe tablissent galement des rapports sp cifiques adapt s l usage des directions respectives dans le respect des proc dures du Groupe 3 5 Proc dures de contr le interne relatives la d finition et la mise en ceuvre de la strat gie La d finition de la strat gie du Groupe s ins re dans un cycle annuel Ce cycle s appuie sur deux temps forts que sont les deux s minaires de strat gie de la Direction g n rale d une dur e de 1 2 jours chacun qui se d roulent en janvier et en juillet ao t Le s minaire strat gique d t est plus orient vers la vis
490. ur piloter la gestion de la crise b la veille m dias Les relations presse Corporate assurent une veille m dias constante Une revue de presse para t tous les matins avant 9 heures elle est ensuite mise en ligne sur le portail intranet et envoy par courrier interne ou e mail aux personnes concern es La revue de presse est une s lection d articles partir de 25 journaux nationaux des principaux pays o le Groupe est actif Par ailleurs les agences de communication partenaires et relais dans certains pays ainsi que certaines filiales assurent la veille m dias au niveau de leur pays et font remonter des informations pertinentes c les quipes de communicateurs Une liste des personnes habilit es traiter avec la presse existe tous les communicateurs ne s exprimant pas sur les m mes sujets Les secteurs et les entit s du Groupe communiquent seuls sur les sujets se r f rant leur communication interne et sur les th mes de communication externe ayant trait leur p rim tre d action gamme de produits activit commerciale d les relations presse r actives Dans une situation o l image de l entreprise est en jeu ne pas communiquer peut constituer un vrai danger aussi les relations presse de la direction de la Communication Corporate ont mis en place un dispositif r actif pour r pondre aux journalistes avec une adresse e mail et un num ro d appel pouvant fonctionner 24 heures sur 24 et 7 jou
491. ure en IAS 39 dans la mesure o ils sont g r s de mani re globale Au 31 d cembre 2004 l enregistrement de ces produits d riv s dans le bilan la valeur de march s est traduit par une perte de 185 millions d euros 2003 8 5 millions d euros Risque de mati res premi res et nergie Le Groupe utilise des instruments financiers achats terme options et swaps commodities pour r duire le risque de volatilit des cours sur certains m taux de base et sur l nergie Le Groupe est expos ces risques compte tenu de ses contrats d achat de mati res premi res et d nergie li s la production et de ses contrats de vente Le Groupe g re ses risques de facon globale Les produits d riv s sur m taux de base utilis s par le Groupe sont qualifi s de couverture de flux de tr sorerie en IAS 39 Au 31 d cembre 2004 une r serve de couverture de 48 millions d euros est enregistr e dans les capitaux propres du Groupe 2003 INFORMATIONS JURIDIQUES ET FINANCI RES ANNEXE AUX TATS FINANCIERS CONSOLID S Au 31 d cembre 2004 l enregistrement dans le bilan la valeur de march des autres produits d riv s li s la couverture du risque de mati res premi res et nergie s est traduit par un gain de 0 8 million d euros 2003 49 6 millions d euros Risque de trading Dans le cadre de positions ouvertes et de niveaux de pertes ou de profits limit s ainsi que d ch ances d finies le
492. ure formation d velopperavec ses clients une politique de partenariat dans les domaines de la toxicologie et de l co toxicologie communiquer en toute transparence sur ces domaines en interne comme en externe tre exemplaire vis vis des obligations l gales et r glementaires Guy Doll Pr sident de la Direction g n rale 18 mars 2002 R vision du 10 juin 2004 RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 S curit des employ s et des sous traitants Afin de renforcer l implication de l ensemble du management bien appliquer les r gles de s curit et s assurer de la r alisation des objectifs drastiques de r duction des accidents du travail la Direction g n rale avait lanc en 2003 les Jeudis de la S curit et s tait rendue sur les sites de production du Groupe aussi r guli rement que possible En s engageant directement sur le terrain la Direction g n rale entendait ainsi rappeler les principes de la politique Sant S curit Arcelor et contribuer la promotion des meilleures pratiques dans ce domaine Cette implication sur le terrain a t renouvel e en 2004 Au final une vingtaine de sites des secteurs Plats Longs Inox et DTT tablis en Belgique en Espagne en France au Luxembourg au Br sil en Allemagne et en Italie ont t inspect s par la Direction g n rale en deux ans Convention Sant S curit Bilbao Lanc e en f vrier 2004 l initiative de la Direction g n
493. urth a connu en 2004 une progression significative de ses activit s et de sa rentabilit au niveau de l ensemble du Groupe Son chiffre d affaires a atteint en 2004 163 millions d euros contre 145 millions d euros l ann e pr c dente Les nouvelles commandes ont enregistr une hausse de 70 par rapport au volume de 2003 Avec l acquisition strat gique en d cembe 2004 de la soci t d engineering allemande Didier M amp P Energietechnik GmbH sp cialis e dans le domaine des cowpers vent chaud et des rev tements r fractaires pour hauts fourneaux Paul Wurth compl te sa gamme de produits renfor ant ainsi sa position de leader global sur le march des technologies de haut fourneau Dans ce secteur Paul Wurth continue de b n ficier de la forte demande chinoise Les contrats en provenance de la Chine ont repr sent en 2004 pr s d un quart de l ensemble des nouvelles commandes de Paul Wurth SA Le Br sil et la Russie constituent galement des march s importants Auniveau des quipements pour aci ries et coul es continues Paul Wurth a poursuivi avec succ s la commercialisation de ses lingoti res oscillation int gr e Vibromold Dans le domaine de la recherche et du d veloppement les activit s de Paul Wurth se sont concentr es en 2004 essentiellement sur la continuation des travaux de recherche effectu s dans le cadre du projet Primus amp D une part des essais en laboratoire et l chelle industrielle
494. uvel ensemble Acesita Belgo Mineira CST et Vega do Sul produit pr s de 10 millions de tonnes d acier par an et regroupe 15 000 personnes Afin de mieux servir le march chinois et nos clients mondiaux actifs dans cette r gion nous avons d velopp une coop ration forte avec Bao Steel et Nippon Steel dans le cadre d un joint venture industriel et commercial bas Shanghai produisant des produits lamin s froid et rev tus Cette alliance nous permettra notamment de saisir les formidables opportunit s de croissance qu offre le march chinois en proposant des produits haute valeur ajout e Parall lement afin d ancrer nos performances dans la dur e nous avangons dans nos programmes d am lioration de la comp titivit de nos usines europ ennes Nous poursuivons ainsi la mise en uvre des orientations strat giques dans le secteur des aciers plats au carbone qui setraduira parla fermeture d un haut fourneau continental en Europe pr vue pour l t 2005 D autre part le plan Arco permettra au m me secteur d am liorer la comp titivit des usines d Arcelor dans les Asturies par une meilleure maitrise des co ts et par une am lioration des performances de la gestion de ces usines Lar alisation du plan de modernisation LUX 2006 alignera les usines luxembourgeoises du secteur des produits longs au carbone au niveau des meilleures usines mondiales Visant atteindre de nouveaux 4 4 standards de pr
495. vegarde l encontre des importations aux tats Unis de certains produits sid rurgiques Canada aciers plats au carbone et alli s certains aciers longs et alli s En octobre 2003 le gouvernement canadien a d cid de ne pas imposer de mesure de sauvegarde sur les importations de produits sid rurgiques trangers Pologne En mars 2003 le gouvernement polonais a d cid d imposer des mesures de sauvegarde sur huit produits et ce pour une p riode de deux ans de mars 2003 mars 2005 Les produits concern s par ces quotas sont les produits plats non alli s lamin s froid chaud et galvanis s les produits plats non alli s avec un rev tement organique les aciers alli s plats lectriques les barres non alli es lamin es chaud les tubes soud s les tubes sans soudure Hongrie En avril 2003 le gouvernement hongrois a d cid d introduire des mesures de sauvegarde sur sept produits Ces mesures sont effectives pour une p riode de deux ans compter d avril 2003 Les produits concern s par ces quotas sont les produits plats non alli s lamin s froid chaud ainsi que certains produits longs et tubes OCDE Organisation de coop ration et de d veloppement conomiques De f vrier 2002 juin 2004 les pays producteurs d acier ont discut au sein de l OCDE les l ments de l Accord international sur les subsides afin d liminer tous les subsides sp cifiques l industrie sid rurgiqu
496. vide Plasma coating chez Cockerill Sambre Belgique la finalisation de la construction de l usine de Vega do Sul Br sil la r fection de la ligne d tamage chez Arcelor Packaging Intl Espana Espagne ainsi que des investissements portant sur l am lioration de la qualit le d veloppement et l adaptation de mat riels et la protection de l environnement En ao t 2004 CST Belgo Mineira et Sun Coal amp Coke Company ont sign un accord afin de constituer un joint venture SOL Coqueria Tubar o destin e la construction d une nouvelle cokerie dans l tat de Esp rito Santo dans le sud est du Br sil Pour l ann e 2004 les d penses engag es sont de 60 6 millions d euros Cette nouvelle usine dont le lancement est pr vu en juillet 2006 totalisera un investissement de 380 millions de dollars USD et disposera d une capacit annuelle de 1 55 million de tonnes de coke sid rurgique La cr ation de ce joint venture rentre dans la strat gie d expansion de CST pour passer d une production annuelle de 5 millions de brames 7 5 millions en 2006 SOL Coqueria Tubar o est d tenue concurrence de 62 par CST 37 96 par Belgo Mineira et 1 par Sun Coal amp Coke Company Les soci t s du secteur Aciers Longs Carbone ont r alis des d penses d investissements pour 376 3 millions d euros afin de r aliser la construction du nouveau train moyen au Luxembourg de moderniser et d tendre des installations
497. vision soient planifi s et ex cut s de facon 31 All e Scheffer L 2520 Luxembourg RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 Obtenir une assurance raisonnable que les tats financiers ne comportent pas d anomalies significatives Une mission de r vision consiste examiner sur base de sondages les l ments probants justifiant les montants et informations contenus dans les tats financiers Elle consiste galement appr cier les principes et m thodes comptables suivis et les estimations significatives faites par le Conseil d administration pour l arr t des tats financiers ainsi qu effectuer une revue de leur pr sentation d ensemble Nous estimons que nos travaux de r vision forment une base raisonnable l expression de notre opinion notre avis les tats financiers consolid s d Arcelor SA tels que pr sent s aux pages 136 205 donnent une image fid le du patrimoine et de la situation financi re du Groupe au 31 d cembre 2004 ainsi que des r sultats des activit s et de ses flux de tr sorerie pour l exercice se terminant cette date conform ment aux normes internationales d information financi re IFRS Le rapport consolid de gestion tel que pr sent aux pages 20 38 est en concordance avec les tats financiers consolid s Luxembourg le 18 mars 2005 KPMG Audit Gar R viseurs d entreprise ric Damotte T l phone 352 22 51 51 1 Internet www kpmg lu Fax 352 225171 E mail
498. x 1 336 282 options pour le plan Arcelor 2004 le nouveau prix d exercice est de 13 11 euros au lieu de 13 48 euros avant l augmentation de capital le nombre d options attribu es tait de 1 195 000 et est d sormais fix 1 228 361 options un bonus li aux r sultats des stock options Tous les jetons de pr sence et les tanti mes per us par le pr sident et les membres de la Direction g n rale au titre de mandats Arcelor ont t revers s la Soci t R mun ration annuelle fixe Elle est fix e sur une base nette apr s charges sociales et imp ts normalis s pour prendre en compte les pays d activit et de r sidence des membres de la Direction g n rale Bonus Le bonus du Pr sident et des membres de la Direction g n rale est fix selon les r gles suivantes un tiers sur les r sultats de l ann e en fonction des indica teurs financiers RCE Retour sur capitaux engag s et FCF Free Cash Flow pay en cash un tiers sur les r sultats de l ann e en fonction des indica teurs financiers RCE et FCF converti en actions Arcelor la moyenne des cours de bourse des 30 jours calendaires pr c dant l Assembl e g n rale RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 uJ e eZ a W eZ L a m u u eZ JU gt 2 e U uJ e eZ a Ww E SS IC SC a u uJ eus JU gt z je GOUVERNEMENT D ENTREPRISE RAPPORT DU PR SIDENT DU CONS
499. x de financement Augmentation de capital Arcelor S A 1136 Autres apports en fonds propres 64 85 Dividendes vers s 249 218 Encaissement provenant des dettes 1205 1891 Remboursement des dettes 1578 2444 Rachat de 4 56 de minoritaires dans Aceralia 96 TR SORERIE PROVENANT DES UTILIS ES PAR LES OP RATIONS DE FINANCEMENT 354 686 Impact des variations des taux de change 24 56 Augmentation totale de la tr sorerie 2 153 651 TR SORERIE ET QUIVALENTS DE TR SORERIE L OUVERTURE DE L EXERCICE 1 890 1239 TR SORERIE ET QUIVALENTS DE TR SORERIE LA CL TURE DE L EXERCICE 4 043 1 890 Y compris les imp ts pay s qui s l vent 199 millions d euros 2003 29 millions d euros et les int r ts nets pay s qui s l vent 151 millions d euros 2003 261 millions d euros RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 INFORMATIONS JURIDIQUES ET FINANCI RES TATS FINANCIERS CONSOLID S e gt VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLID S di DS em c m Autres Capitaux Int r ts w Capital Prime Actions r serves Ecarts de propres minoritaires Un En millions d euros souscrit d mission ropres consolid es conversion Note 13 Note 15 31 d cembre 2002 2 662 4791 745 261 237 6 732 661 7 393 el PROFITS ET PERTES a R sultats de l exercice 2003 257 257 159 416 carts de conversion 71 71 28 43 my DI
500. x risques des diff rents processus ing nierie de contr le interne mettre les r f rentiels disposition des acteurs op ration nels pour qu ils se les approprient distribution du contr le interne v rifier p riodiquement de mani re ind pendante le res pect des r f rentiels par les acteurs op rationnels revue de contr le interne apporter au management et au Comit d audit du Conseil d administration une opinion ind pendante sur le niveau global de contr le interne face aux risques des diff rentes activit s communication sur le contr le interne 3 Fonctionnement du contr le interne Concernant les caract ristiques du fonctionnement du dispositif de contr le interne du groupe Arcelor il convient de mentionner que les diff rents d partements du corporate ont d fini un ensemble de r gles directives internes et RAPPORT ANNUEL ARCELOR 2004 uJ CH eZ a W eZ L a m u u eZ JU gt z e U uJ e eZ a u 24 e SC a Ka u uJ eus JU gt z je U GOUVERNEMENT D ENTREPRISE RAPPORT DU PR SIDENT DU CONSEIL D ADMINISTRATION SUR LA GOUVER NANCE mani res de proc der couvrant en particulier les domaines financier comptable contr le de gestion juridique relations humaines sant et s curit environnement achats syst mes d information communications audit interne et risk management qui sont d ploy s sur l ensem

RAPPORT ANNUEL R A P P O R T A N N U E L 2

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