Le marché repo en francs suisses et le marché hors cote au
Contents
1. Eurex Repo Fee Market Driver Market Driver Il Market Participant hors TVA Quoting Non Aggressor Non Aggressor Non Aggressor Aggressor Aggressor Aggressor a TIN ON TN 0 006 0 006 0 006 1 sem 1 mois 0 001 0 002 0 0015 0 003 0 0025 0 003 2 mois 12 mois 0 0 001 0 001 0 003 0 002 0 003 SPC NON IMM 0 003 0 003 0 003 Frais minimum 25 000 00 10 000 00 800 00 par mois CHF Frais minimum par transaction 10 00 10 00 10 00 CHF Les frais de transaction d pendent de l encours des volumes n goci s 1 Par d faut tous les adh rents sont classifi s comme Market Participant Seuls les adh rents ayant un grand volume de transactions sont classifi s comme Market Driver ou Il Le march repo en francs suisses et le march hors cote au comptant guide d adh sion Page 9 5 7 3 Frais de transaction pour le march hors cote au comptant hors TVA Pour les nouvelles missions et les augmentations par le biais de la proc dure d ench res aucun frais de transaction n est d bit l acheteur participant au march Les frais de transaction pour les metteurs peuvent tres obtenus aupr s d Eurex Zurich Frais de transaction pour le n goce de titres Des frais de transactions sont d bit s aux participants acheteur vendeur pour chaque transaction conclue Le montant des frais d pend du r le jou par le participant non aggressor aggressor2. Frais pour les Bons de la BNS et les CCCT Non aggressor Aggressor Type de titre 0 004 p a 0 006 p a Bons de la BNS CHF et USD Cr ances comptables a court terme CCCT Frais minimum par transaction hors bourse 50 100 en CHF Frais maximum par transaction hors 500 1 000 bourse en CHF Les frais sont calcul s sur la base de la dur e r siduelle effective du titre et du montant 5 8 Liste de contr le N Documentation Effectu le Eurex 1 Demande d adh sion Eurex Zurich X 2 Participant Set up Form X 3 Form for User Registration or Exit X 4 Feuille de signatures exemplaire original X 5 Extrait du registre du commerce X 6 Structure de l entreprise X Interlocuteur Eurex Zurich SA Marketing amp Sales Selnaustrasse 30 CH 8021 Zurich T l 41 0 58 854 2066 E mail eurexrepo eurexrepo com www eurexrepo com Le march repo en francs suisses et le march hors cote au comptant guide d adh sion Page 10 6 Conditions d adh sion de SIX SIS Sur le march repo suisse et le march hors cote au comptant SIX SIS se charge du r glement et de la gestion des op rations de pension transmises a SIX SIS via la plate forme de n goce Eurex ou hors bourse OTC Dans ce cadre SIX SIS agit en tant qu organisme de r glement administrateur et gagiste pour le compte de tiers Pour fournir les march s repo et hors cote au c
3. Variable costs per month CHF Repo admin MIO 150 0 5bp 20 85 Safekeeping security MIO 80 Swiss O 4bp 266 65 MIO 20 Foreign 0 7bp 116 65 Reporting total incl output average figure 300 00 Technical connection LUD SIS Web Services SWSY 150 00 Total 854 15 Repo orders Trades 2 CHF 3 50 7 00 GCselect Trades 6 CHF 3 50 21 00 Total 28 00 Fixed costs SIS Web Serivces SVVS token per user CHF 350 one time 350 00 Safekeeping fees are variable depending on the market and the type of ISIN bond equity 2 If the client requires additionaly a SWIFT connection LUD fees of CHF 150 per month Depending on how many different ISINs the collateral is composed of on average three collateral transactions per repo order Variable costs CHF Delivery Settl Outgoing CHF CHF 1x 100MIO Class2 10 50h 0 10 0 15 0 25 1x SOMIO Class2 10 50h 0 10 0 15 0 25 Incoming 1x 100MIO 0 02 0 02 1x 50MIO 0 02 0 02 Total 0 54 One time fee Connection fee CHF one time 3000 00 Charges for remoteGATE Basic fee per financial institution monthly 600 00 Entry update of a user one time 500 00 Online access per user month per user month 250 00 If remoteGATE is used for e g IGT Biveroni has different cost Summary Transaction fee CHE EUREX Transaction fees 26 65 SIX SIS Transaction fees 28 00 SIX Interb Clear Transaction fees 0 54 Total 55 19 Per month EUREX Monthly minimum fee if CHF 800 00 transaction f
4. tre utilis s par des tiers Le march repo en francs suisses et le march hors cote au comptant guide d adh sion Page 7 5 4 Formation des n gociants et examen Seuls les n gociants ayant suivi la formation correspondante et r ussi l examen peuvent intervenir sur le march repo en francs suisses Vous pouvez consulter les dates de formation et d examen l adresse www eurexrepo com education training html et vous inscrire directement sur le site Internet 5 5 Limites de contrepartie sur le march repo en francs suisses Avant d entamer ses activit s de n goce le nouveau participant doit d finir les participant relations avec les banques intervenant d j sur le march repo en francs suisses 5 6 Adh sion depuis l tranger Les candidats domicili s hors de Suisse doivent galement fournir Eurex Z rich SA la preuve qu ils ont donn procuration un mandataire domicili en Suisse pour recevoir du courrier en leur nom afin de garantir que les envois postaux soient valablement d livr s en Suisse Le march repo en francs suisses et le march hors cote au comptant guide d adh sion 5 7 Tarifs 5 7 1 Cotisation annuelle Page 8 Cat gorie Cotisation annuelle Market Driver I CHF 150 000 00 Market Driver Il CHF 50 000 00 Market Participant CHF 5 000 00 5 7 2 Frais de transaction pour le march repo en francs suisses en pourcent par ann e
5. 5 mia de CHF 0 25 7 60 23 000 repo Plus de 5 mia de CHF 0 15 Le march repo en francs suisses et le march hors cote au comptant guide d adh sion Page 12 Intitul Prix en CHF TVA Code Ordres repo 3 50 0 00 23 100 Ordres repo intrajournaliers aupr s de la 5 00 0 00 23 110 BNS Intitul D finition Client Prix en CHF TVA Code B n ficiaire des fonds Par position cash taker 324 GCselect i Bar 0 00 23 150 titres transf r e Pr teur des fonds i 0 00 cash provider Intitul Prix en CHF TVA Code D p t de couverture BNS Custody Cover Account SNB 250 00 7 60 23 350 Remarque un suppl ment de 0 01 CHF code 62 000 par avis d tat est d compt La remise le retrait et la conservation de titres sont factur s aux tarifs en vigueur sur les march s correspondants cf Transactions inhouse Transactions transfronti res et Droits de garde En r gle g n rale le pr teur des fonds acquitte les droits de garde pendant toute la dur e du repo Les prix des transactions repo sont valables d s la publication du pr sent guide SIX SIS se r serve le droit de modifier en tout temps les tarifs conform ment a ses Conditions G n rales 6 6 2 Prix pour la communication L extrait des prix pour la communication cf ci dessous se fonde sur l hypoth se selon laquelle le participant communique avec SIX SIS via S
6. ainsi que les paiements de clients et les paiements de banque banque 7 2 Proc dure d admission 7 2 1 BNS La participation au syst me SIC requiert l agr ment de la BNS et l ouverture d un compte de virement aupr s de cette derni re A cet effet le nouveau participant doit faire une demande d adh sion directe au syst me SIC aupr s de la BNS Une participation SIC est exclue sans l accord de la BNS 7 2 2 SIX Interbank Clearing Concernant la demande d adh sion contraignante les nouveaux participants sont pri s de contacter SIX Interbank Clearing qui leur adresse alors les contrats et documents correspondants 7 2 3 Connexion en ligne Les nouveaux participants assurent eux m mes la connexion technique Les exigences varient en fonction de la variante de connexion Interface avec la plate forme SIC Cette variante de connexion offre entre autres un canal de t l communication exclusif du mat riel informatique et des logiciels d finis un High Security Module ainsi qu une application frontend Une liste des fabricants de mat riel informatique et de logiciels et des prestataires de services est disponible sur le site Internet de SIX Interbank Clearing remoteGATE permet de livrer les paiements via l application SWIFT du nouveau participant L affichage de l aper u du compte de compensation s effectue via une connexion Internet s curis e 7 2 4 Mise en service La mise en service n est possible q
7. dure d ouverture d un compte en Suisse ccceceeeeeeeeeeeeeeeeeees 18 8 1 2 FAIS tisane ia D eevee tear Mane eave ieee eee 18 8 1 3 Liste de contr le pour l ouverture d un compte de virement 19 8 1 4 Liste de contr le pour les transactions repo avec la BNS 19 8 2 Adh sion depuis l tranger 19 8 2 1 Proc dure d ouverture de compte l tranger 19 8 2 2 FAIS es Matin lel ae ied ac nee en enter nn tent ele 20 8 2 3 Liste de contr le pour l ouverture d un compte de virement tranger 20 8 2 4 Liste de contr le pour les transactions repo avec la BNS 20 Int FlOCU te U Mattes cee cae sean ntm Peeve aD land etre inet here Saunas ne Mev ieee ee aed 20 9 Annexe Exemples de calcul des frais ccccccceeeeceeceeceeeeeeeeeceacaeeeeeeeeesecsaeaeeeeeeeseneeaees 22 Le march repo en francs suisses et le march hors cote au comptant guide d adh sion Page 4 Introduction Ce guide s adresse aux participants au march repo en francs suisses et aux march s hors cote au comptant OTC Il donne un aper u g n ral des conditions d adh sion Les op rations repo sont g n r es par le biais de la plate forme d Eurex Zurich SA puis r gl es par SIX SIS et SIX Interbank Clearing en collaboration avec la Banque nationale suisse BNS Le march repo suisse propose la facilit Multi Currency et met a la disposition des
8. inscription ou la d sinscription de l utilisateur e Feuille de signatures exemplaire original e Extrait du registre du commerce e Structure de l entreprise 5 2 Connexion technique Le candidat doit assurer la connexion technique au systeme de n goce d Eurex Repo La connexion technique peut avoir lieu via Internet ou via une ligne lou e Selon les besoins il est galement possible de recourir a ces deux variantes Le participant se charge de la commande de l installation et de la maintenance de la liaison Internet S il opte pour une ligne lou e celle ci sera directement fournie par Verizon Business ou Radianz avec qui Eurex Zurich SA a d velopp un concept de connexion et de service Des documents d information a ce sujet sont a la disposition des participants 5 3 Enregistrement des utilisateurs Chaque participant est tenu de demander un code d acc s personnel pour toute personne n gociant administrateur syst me collaborateur back office qui doit acc der au syst me Les participants peuvent obtenir des codes d acc s avec des fonctions de n goce restreintes read only access ou compl tes full trading access pour l environnement de test et de production Les participants s engagent informer sans d lai Eurex Zurich SA de toute volution au sein du personnel d s lors qu Eurex Zurich SA a attribu un code d acc s individuel aux personnes concern es Les codes d acc s attribu s aux n gociants ne peuvent
9. 00 Total 5000 00 One time fee SIX SIS SVVS token per user CHF 350 350 00 SIX Interb Clear Connection fee CHF 3000 00 Entry update of a user 500 00 Total 3350 00 Additional conditional fees SIX SIS Consulting training and coaching Settlement Inhouse CHF 0 40 per transaction Corporate action variable depending on the C A event and its market Pricing SIX SIS www six sis com gt Private gt MarketGuide gt General Information gt Pricing SIX SIS Le march repo en francs suisses et le march hors cote au comptant guide d adh sion Page 23 Page 24 Fee example EUREX SIX SIS SIX Interbank Clearing Specifications Number of trades 80 Volume 1000MI0 20x 15MIO 50x 13MIO 10x SMIO Aggressor 20 x 0 6bp 60 x 0 3bp Term 20x ON 50x 2VYeek 10x 2Month Time of trade 10 45 h Currency CHF SE FAN Variable costs CHF 20 trades 15000000 O 6bp k 200 00 100 x 360 minimum CHF 10 00 per trade 50 trades 13000000 0 3bp 10 541 65 100 x 360 10 trades 5000000 O 3bp 60 250 00 100 x 360 Total 991 65 Fixed costs Monthly minimum fee if CHF 800 00 transaction fee not exceeded monthly 800 00 Annual fee annual 5000 00 Variable costs per month CHE Repo admin Mio 1000 0 5bp 4 167 00 Safekeeping security Mio 300 Swiss 0 4bp 1000 00 Mio 200 Foreign O 7bp 1167 00 Reporting total incl output average figure 300 00 Technical co
10. ATE suppl contrats Circulaire de mutation production Mise en Semaine 1 Semaine n Au moins semaine n 4 Semaine n 6 Conclusionle 10 du Mise en mois pr cedantx 1 production le 1 du avantla mise en production 7 2 5 Test d acceptation mois x Un test d acceptation est effectu avant la publication dans la circulaire bancaire Il doit tre achev avec succ s jusqu au 10 du mois pr c dant le d marrage de la production 7 3 Frais 7 3 1 Frais de transaction SIC tat au 01 01 2010 Fuseau horaire Classe Montant metteur Destinataire banque A banque B Remise Compensation Compensation 1 TFJ 08h00 1 lt 100 000 CHF 0 007 0 02 2 2 100 000 CHF 0 007 0 02 2 08h00 11h00 1 lt 100 000 CHF 0 01 0 02 0 02 2 2 100 000 CHF 0 10 0 15 0 02 3 11h00 14h00 1 lt 100 000 CHF 0 10 0 20 0 02 2 2 100 000 CHF 0 30 0 70 0 02 4 14h00 TFJ 1 lt 100 000 CHF 0 40 0 60 0 02 2 2 100 000 CHF 1 00 2 00 0 02 Pour la banque A le total des frais par transaction se compose des frais de livraison et des frais de compensation 7 3 2 Frais uniques G n ralement Description Frais Frais de raccordement SIC CHF 3 000 00 remoteGATE Le march repo en francs suisses et le march hors cote au comptant guide d adh sion Description Frais Admission d un utilisateur remoteGATE y compris dispositif
11. C INTERBANK CLEARING 3 D lai de mise en service Chronologie indicative pour la participation au march repo en francs suisses R ception des contrats Paquets Eurex SIX SIS SIX Formations d finition des limites Mise en production d information Interbank Clearing BNS Phase de test 000000000000 Semaine 1 Semaine n Semaine n 4 Semaine n 6 Avant la mise en service les contrats doivent tre valablement sign s par l ensemble des parties Pour que ce d lai soit respect il est important d initier simultan ment la proc dure aupr s de toutes les institutions Le raccordement aupr s de SIX Interbank Clearing dure au moins six semaines 4 Conditions l gales de base pour l adh sion e Le candidat doit tre soumis une autorit de surveillance des march s financiers de son pays e Le candidat doit tre une banque habilit e effectuer des op rations de d p t de cr dit et de courtage au sens de la l gislation de son pays ou poss der un statut quivalent celui de n gociant suisse en valeurs mobili res ou tre une assurance ou une direction de fonds domicili e en Suisse et soumise une autorit de surveillance participant activement au march mon taire e Les banques centrales les organisations internationales et les autres soci t s munies d une autorisation sp ciale peuvent adh rer sans avoir le statut bancaire ni poss der une licence de n gociant en valeurs mobili res condition de
12. IS Web Services Cet extrait pr sente en principe la variante la plus avantageuse pour les op rations repo pures et simples Prix Tarifs TVA Code Frais uniques achat du jeton pour SIS Web Services devient la propri t du participant Jeton pour SIS Web Services bas sur Internet aucune installation n est donc n cessaire CHF 350 00 jeton 7 60 65 900 Frais mensuels connexion technique par LUD Logical User Device Ce montant de 150 00 CHF pour la communication est toujours d bit ind pendamment du moyen de communication La mise a disposition et la maintenance de SIS Web Services sont gratuites CHF 150 00 LUD mois 7 60 65 000 Le march repo en francs suisses et le march hors cote au comptant guide d adh sion 6 7 Liste de contr le Page 13 Ci joint le lien vers le site de l IRS www irs gov N Documentation Effectu le SIX SIS 1 Dernier rapport de gestion exemplaire original X 2 Rapports trimestriels actuels pour autant qu ils existent gt xX uniquement valable pour les assurances et les directions de fonds participant activement au march mon taire 3 Rapports de geston des deux derniers exercices gt uniquement xX valable pour les assurances et les directions de fonds participant activement au march mon taire 4 Feuille de signatures exemplaire ori
13. IX Interb Clear Basic fee per financial institution Online access per user month Total Annual fee EUREX Market participant Total One time fee SIX SIS SWS token per user CHF 350 00 SIX Interb Clear Connection fee CHF Entry update of a user Total Additional conditional fees SIX SIS Consulting training and coaching Settlement inhouse CHF 0 40 per transaction Corporate action variable depending on the C A event and its market Pricing SIX SIS wwe six sis com gt Private gt MarketGuide gt General Information gt Pricing SIX SIS Le march repo en francs suisses et le march hors cote au comptant guide d adh sion
14. NZ SIXSS AIDC INTERBANK CLEARING anne yd ANCA NAZIONALE SVIZZERA BANCA NAZIUNALA SVIZRA SWISS NATIONAL BANK dp eurex repo Le march repo en francs suisses et le marche hors cote au comptant guide d adh sion Version de novembre 2010 Le march repo en francs suisses et le march hors cote au comptant guide d adh sion Page 2 Table de mati res INTOAUCLION ES m re nee nr CR RATS een Teen nr en Ni be 12 4 1 SWiss Val ChNainiz te tins rea hese teeta nee tude ete hen ie ed erie ido 4 2 Swiss Value Chain la cha ne de cr ation de valeur 4 3 D lai de MISSEN Services selon listen ete ral th At nt ait te 5 4 Conditions l gales de base pour l adh sion ec eceeeeeeeeeeeeeeeeeeeeeeeteneeeeetaeeeeetaeeeeetiaeeeeees 5 4 1 1 Crit res d acc s sp cifiques pour les assurances et les directions de fonds participant activement au march mon taire eeeeeeceececeeeeeeeeneeeeeeeeees 6 5 Conditions d adh sion Eurex Zurich SA sus 6 5 1 Dispositions contractuelles documents remettre 6 52 Connexion teChnique s setuc Yedda ive hei Set V Se et Re net ees 6 5 3 Enregistrement des utilisateurs cciiiciiiccciicccciicacco0aacc00000 0000000000000000 aucna 6 5 4 Formation des n gociants et examen iiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiii iiis 7 5 5 Limites de contrepartie sur le march repo en francs Suisses eseeseeeeeeeeeetees 7 5 6 Adh
15. cal connection LUD SIS Web Services SWS 150 00 Total 3783 30 Repo orders Trades 5 CHF 3 50 17 50 GCselect Trades 15 CHF 3 50 52 50 Total 70 00 Fixed costs SIS Web Serivces SVVS token per user CHF 350 one time 350 00 Safekeeping fees are variable depending on 41 the market and the type of ISIN bond equity if the client requires additionaly a SWIFT connection LUD fees of CHF 150 per month 2 Depending on how many different ISINs the collateral is composed of on average three collateral transactions per repo order IDC INTERBANK CLEARING Variable costs Delivery Settl Outgoing CHF CHF 5x 100MIO Class2 13 30 h 0 30 0 70 Incoming 5x 100MIO 0 02 Total One time fee Connection fee CHF one time 3000 00 Charges for remoteGATE Basic fee per financial institution monthly 600 00 Entry update of a user one time 500 00 Online access per user month per user montt 250 00 If remoteGATE used for e g IGT Biveroni has different cost Summary Transaction fee EUREX Transaction fees 7500 00 SIX SIS Transaction fees 70 00 SIX Interb Clear Transaction fees Total 7 575 10 Per month EUREX Monthly minimum fee if CHF 800 00 transaction fee not exceeded SIX SIS Monthly charges administration and technical connection 3783 30 SIX Interb Clear Basic fee per financial institution 600 00 Online access per user month 250 00 Total 4633 30 Annual fee EUREX Market participant 5000
16. d un compte de virement N Documentation Effectu le BNS 1 D cision de la FINMA X 2 Extrait actuel du registre du commerce X 3 Feuille de signatures xX 4 Contrat de virement SIC en trois exemplaires x 5 D claration d adh sion X 6 Carte sp cimen de signatures X 8 1 4 Liste de contr le pour les transactions repo avec la BNS N Documentation Effectu le BNS 1 Demande de participation aux ench res repo r serv e aux X filiales de banques trang res install es en Suisse 2 D claration concernant la r glementation des int r ts moratoires X 8 2 Adh sion depuis l tranger Conditions relatives l ouverture d un compte Pour participer au march repo en francs suisses les institutions trang res doivent disposer d un compte de virement tranger raccord directement au syst me SIC Page 19 Les institutions et n gociants en valeurs mobili res trangers qui sont ou souhaitent devenir membres de SIX Swiss Exchange de SIX SIS ou d Eurex peuvent demander l ouverture d un compte de virement tranger avec un acc s distance au syst me SIC condition de remplir les conditions suivantes Les institutions doivent tre domicili es dans un pays dot d une surveillance bancaire similaire celle de la Suisse et de r gles de diligence quivalentes en mati re de blanchiment d argent Pour les op rations repo avec la BNS 8 2 1 L
17. ec priv de private forms general forms htm Veuillez compl ter le formulaire au moyen de la fonction de d filement 19 Original du document W 8IMY ou W 8BEN X Le march repo en francs suisses et le march hors cote au comptant guide d adh sion Page 14 Interlocuteur SIX SIS CUST Repo Brandschenkestrasse 51 Case postale 2824 CH 8002 Zurich Premier contact repo T 41 44 288 4750 F 41 44 288 5750 info repo sisclear com Le march repo en francs suisses et le march hors cote au comptant guide d adh sion Page 15 7 Conditions d adh sion de SIX Interbank Clearing Le syst me SIC Swiss Interbank Clearing est le systeme de paiement pour les banques et d autres acteurs financiers en Suisse Sur mandat de la BNS il est exploit par SIX Interbank Clearing SA 7 1 Paiements dans le syst me SIC Le syst me SIC permet de r gler individuellement et en temps r el aussi bien les paiements de montants importants que les paiements figurant dans la feuille d information relative aux op rations de paiement sans num raire de la BNS Le r glement des paiements s effectue via les comptes de r glement g r s dans le syst me SIC Ceux ci sont aliment s par le compte courant de sorte que les cr dits et les d bits s effectuent en monnaie de banque centrale Outre les transactions sur la plate forme Eurex Repo le syst me SIC g re galement le r glement num raire d autres op rations sur titres
18. ee not exceeded 00 00 SIX SIS Monthly charges administration and technical connection 854 15 SIX Interb Clear Basic fee per financial institution 600 00 Online access per user month 250 00 Total 2 504 15 Annual fee EUREX Market participant 5000 00 Total 5000 00 One time fee SIX SIS SWS token per user CHF 350 350 00 SIX Interb Clear Connection fee CHF 3000 00 Entry update of a user 500 00 Total 3850 00 Additional conditional fees SIX SIS Consulting training and coaching Settlement Inhouse CHF 0 40 per transaction Corporate action variable depending on the C A event and its market Pricing SIX SIS www six sis com gt Private gt MarketGuide gt General Information gt Pricing SIX SIS Le march repo en francs suisses et le march hors cote au comptant guide d adh sion Page 22 Fee example EUREX SIX SIS SIX Interbank Clearing Specifications Number of trades 5 Volume 500MIO 5x100 Aggressor 0 3bp Term GMT Time of trade 13 30 h Currency CHF fearon Pa Variable costs 5 trades 100000000 0 3bp 180 100 x 360 Total Fixed costs Monthly minimum fee if CHF S00 00 transaction fee is not exceeded monthly Annual fee annual Variable costs per month CHE Repo admin MIO 500 0 5bp 2083 30 Safekeeping security MIO 200 Swiss 0 4bp 666 65 MIO 100 Foreign 0 7bp 583 35 Reporting total incl output average figure 300 00 Techni
19. eeeeeeeeecaeceeeeeeesencaeaeeeeeeeseeseeaeeeeeeees 11 6 6 2 Prix pour la COMMUNICATION iiciciciiiiiicccciiiicic ccc ciiccca cee c cein nea 12 6 7 Liste de contr le ss 13 interlocuteurs ira ta nr a adaa e a ona A aa a Eaa nb eee aa eter antennes 14 7 Conditions d adh sion de SIX Interbank Clearing cccceeeeeeeeeeceeeeeeeeeeeeeenaeeeeeeneeeeeeaas 15 7 1 Paiements dans le syst me SIC 15 7 2 Proc dure d admission ss 15 7 2 1 BNSS EE E T sae cos An etre seas trie E E ET VEE PA 0 3 RA neceites 15 7 2 2 SIX Interbank Clearing serso iiic sisi 5219900090661200 CE AR Caca Rex ne damn benim 15 7 2 3 Connexion en ligne sise 15 7 2 4 Mis en Service Lena enc eee en ner ae RAAR G AAC ENA net rente 15 7 2 5 Test d acc ptation sss ina inner nent eee 16 TZ FrAIS nn A ane Aneel nr an ne eich 16 7 3 1 Frais de transaction SIC tat au 01 01 2010 16 7 3 2 Frais UNIQUES sified au ate ie M een ies ead fete nn tee nie sad 16 7 3 3 Frais mensuels mecie hernie nent eel ane aves 17 Le march repo en francs suisses et le march hors cote au comptant guide d adh sion Page 3 74 Liste de contr le 2 4 2222252220090200 480 nan ates naine lee are ete aline een et 17 WAC Plt aa secre sate ec esata ra odes aie ea SAO Ten dt ee AD ine etd 17 8 Conditions d adh sion de la BNS ccccceeeeeeeeeecceeeeeeeeeeeceaeeeeeeeeesesceaecaeeeeeeseesnnieeeeeeeess 18 8 1 Adh sion depuis la Suisse 18 8 1 1 Proc
20. egistre du commerce X 3 Feuille de signatures X 4 Contrat de virement SIC en trois exemplaires X 5 D claration d adh sion X 6 Procuration SIX SIS X 7 Procuration Eurex X 8 Carte sp cimen de signatures X 8 2 4 Liste de contr le pour les transactions repo avec la BNS N Documentation Effectu le BNS 1 Demande de participation aux ench res repo X 2 D claration concernant la r glementation des int r ts moratoires X Interlocuteur Banque nationale suisse Borsenstrasse 15 Case postale CH 8022 Zurich Le march repo en francs suisses et le march hors cote au comptant guide d adh sion Page 21 Donn es de base Donn es de base T l 41 44 631 3796 www snb ch N goce March mon taire et n goce de devises T l 41 44 631 8700 www snb ch Le march repo en francs suisses et le march hors cote au comptant guide d adh sion 9 Annexe Exemples de calcul des frais Fee example EUREX SIX SIS SIX Interbank Clearing Specifications Number of trades 2 Volume 150MIO 1x100 1x50 Aggressor O 6bp Term ON Time oftrade 10 50 h Currency CHF Len FAN Variable costs CHF 1 Trade 100 000000 0 6bp 1 16 65 100 x 360 1 Trade 50000000 O 6bp 1 8 35 100 x 360 minimum 10 00 Total 26 65 Fixed costs Monthly minimum fee if CHF 800 00 transaction fee is not exceeded monthly 800 00 Annual fee annual 5000 00 AZ IDSC sis
21. es banques trang res peuvent adresser une demande crite la BNS pour participer aux ench res Des liquidit s intrajournali res sont mises la disposition de tous les participants SIC par le biais des repos A ce sujet consulter le document Note sur les op rations d open market sur www snb ch fr mmr reference repo mb18 source Proc dure d ouverture de compte l tranger La demande d ouverture de compte doit tre envoy e Banque Nationale Suisse 3 d partement CH 8022 Zurich Annexes licence bancaire octroy e dans le pays de domicile extrait actuel du registre du commerce feuille de signatures Le march repo en francs suisses et le march hors cote au comptant guide d adh sion L institut regoit les documents suivants pour signature e contrat de virement SIC en trois exemplaires e d claration d adh sion e procuration SIX SIS e procuration Eurex e carte sp cimen de signatures Page 20 Apr s r ception et contr le des documents la BNS ouvre le compte de virement tranger la date pr vue pour la mise en service 8 2 2 Frais La BNS ne facture ni les op rations repo ni la gestion des comptes de virement 8 2 3 Liste de contr le pour l ouverture d un compte de virement tranger N Documentation Effectu le BNS 1 Licence bancaire octroy e dans le pays de domicile X 2 Extrait actuel du r
22. es directions de fonds participant activement au march mon taire Le contrat cadre suisse relatif aux prises et mises en pension de titres et le GMRA avec Swiss Annex sont la disposition de tous les adh rents Diff rence le contrat cadre suisse est soumis au droit suisse le GMRA au droit anglais 6 2 Application de r glement de SIX SIS e Installation des interfaces webMAX ou liaison C C 6 3 Formation e Cours de formation th oriques et pratiques 2 jours pour les nouveaux clients 6 4 Test d acceptation e Tests effectu s sur l interface et les diff rentes fonctionnalit s et simulation des activit s repo journali res en coordination avec Eurex et SIX Interbank Clearing 6 5 Enregistrement des donn es de base e ID BP d p t titres comptes en devises monnaies d mission de toutes les garanties dans la corbeille GC de la BNS ou de la corbeille repo comptes en devises pour Multi Currency Repo EUR GBP et USD instructions de comptabilisation rapports etc 6 6 Prix 6 6 1 Prix des op rations repo Le tableau ci apr s indique les prix appliqu s aux op rations repo extrait de la liste des prix Les prix s entendent toujours hors TVA La liste des prix compl te est consultable sous le lien suivant https www six sis com sec cm fr fees sec index htm Prix en points de base p a Intitul Bar me d gressif 1 pb 0 01 TVA Code Administration Jusqu 2 mia de CHF 0 50 des ordres De 2
23. ginal X 5 Extrait du registre du commerce datant de moins de 12 mois xX 6 Copie de la licence bancaire gt uniquement valable pour les xX banques 7 Les contrats ci dessous ne sont envoy s qu apr s r ception des xX documents 8 Conditions G n rales X 9 Contrat de service X 10 Contrat cadre suisse pour les op rations repo et ou GMRA avec X Swiss Annex 11 Contrat relatif au r glement des op rations repo aupr s de X SIX SIS 12 Des accords particuliers une convention compl mentaire X concernant l utilisation du syst me de virement de SIX SIS gt uniquement valable pour les assurances et les directions de fonds participant activement au march mon taire 13 Contrat de communication sauf liaison C C xX 14 Les documents de base suivants sont remis par voie xX lectronique Nous vous prions donc de vous enregistrer sur notre site Internet www sec sisclear com registration Registration 15 Corrections Interlocuteurs compl mentaires Formulaire 122 x https www sec sisclear com sec priv de private forms contact forms htm 16 IT Security Officers D signation des responsables de la xX s curit des solutions logicielles Formulaire 427 https www sec sisclear com sec priv de private forms secom forms htm 17 Activation pour op rations repo Formulaire 140 xX https www sec sisclear com sec priv de private forms product forms htm 18 Demande d ouverture de d p t Formulaire 128 x https www sec sisclear com s
24. n ligne et en temps r el 2 Swiss Value Chain la cha ne de cr ation de valeur Gr ce son processus int gr et enti rement automatis e de n goce de clearing et de r glement la Swiss Value Chain fournit des prestations de grande qualit Elle est le fruit d une coop ration entre Eurex Zurich SA n goce SIX SIS et SIX Interbank Clearing trafic des paiements Tous les processus sont harmonis s entre eux et adapt s aux exigences des op rateurs boursiers Les prestations de la Swiss Value Chain alli es l action commune de ces organismes internationaux ont permis d offrir aux participants des baisses tarifaires mais aussi une meilleure qualit de service Tant sur le plan national qu international la Swiss Value Chain d montre comment des organismes fort et parfois concurrents peuvent coop rer efficacement dans l int r t des op rateurs boursiers Le march repo en francs suisses et le march hors cote au comptant guide d adh sion Page 5 Le march repo en francs suisses et le march hors cote au comptant Banque A ex cution ex cution Banque B a gt am SIX SIS r glement et gestion des L J titres D tention de lettre de gage eurex pour des tiers repo Eurex Repo plate forme de n goce SIX Interbank Clearing op rations Electronic Trading de paiement notification avis d tat avis d tat avis d tat ordre de virement avis de paiement SV
25. nnection LUD SIS Web Services SWS 150 00 Total 6784 00 Repo orders Trades 80 CHF 3 50 280 00 GCselect Trades 240 CHF 3 50 840 00 Total 1120 00 Fixed costs SIS Web Serivces SWYS token per user CHF 350 one time 350 00 Safekeeping fees are variable depending on the market and the type of ISIN bondfequity 2 If the client requires additionaly a SWIFT connection LUD fees of CHF 150 per month Depending on how many different ISINs the collateral is composed of on average three collateral transactions per repo order zS 1DC INTERBANK CLEARING Variable costs CHF Delivery Settl Outgoing CHF CHF 20 x 15 Mio Class2 10 45 h 0 10 015 5 00 50 x 13 Mio Class2 10 45 h 0 10 0 15 12 50 10 x 5 Mio Class2 10 45 h 0 10 O15 2 50 Incoming 20 x 15 Mio 0 02 0 40 50 x 13 Mio 0 02 1 00 10 x 5 Mio 0 02 0 20 Total 21 60 One time fee Connection fee CHF one time 3000 00 Charges for remoteGATE Basic fee per financial institution monthly 600 00 Entry update of a user one time 500 00 Online access per user month per user month 250 00 If remoteGATE is used for e g IGT Biveroni has different costs Summary Transaction fee EUREX Transaction fees SIX SIS Transaction fees SIX Interb Clear _ Transaction fees Total Per month EUREX Monthly minimum fee if CHF 800 00 transaction fee not exceeded SIX SIS Monthly charges administration and technical connection S
26. omptant SIX SIS recourt a SECOM sa plate forme centrale de r glement des transactions sur titres et des interfaces avec les syst mes de paiement suisses SIC et euroSIC et Eurex Cette interface en ligne et en temps r el garantit un r glement totalement automatis des op rations repo et r pond ainsi aux crit res de B le l concernant la pr vention des risques op rationnels Par cons quent la livraison contre paiement simultan e d finitive et irr vocable SFIDVP est assur e aussi pour les op rations repo ce qui permet d liminer totalement les risques de r glement SIX SIS g re les op rations repo r gler La gestion des risques comprend l valuation quotidienne de encours de toutes les positions repos afin de calculer le risque net de chaque contrepartie et le cas ch ant de d clencher un appel de marge L administration centrale du syst me de contrats multilat raux vient compl ter l offre de SIX SIS en tant que fournisseur des march s repo et hors cote au comptant Pour les modalit s d adh sion d taill es veuillez vous r f rer nos Conditions G n rales 6 1 Proc dure d admission Chaque adh rent aux march s repo et hors cote au comptant doit disposer d un d p t titres aupr s de SIX SIS c est dire qu il doit adh rer directement celle ci La proc dure d admission comprend essentiellement les points suivants 6 1 1 Compliance Clearance les documents suivants sont reme
27. participants d importantes liquidit s non seulement en francs suisses mais aussi dans d autres monnaies a savoir EUR GBP et USD Les participants du service repo c est a dire aussi bien les pr teurs de fonds que les b n ficiaires jouissent ainsi d un haut degr de flexibilit et de s curit grace aux processus automatis s prouv s de tous les prestataires de services repo concern s Le march hors cote au comptant automatis est galement a la disposition des participants par le biais de cette m me infrastructure La plate forme d Eurex Zurich SA avec r glement int gr titres via SIX SIS et num raire en CHF et ou en EUR via SIX Interbank Clearing permet aux metteurs de proc der a de nouvelles missions et a d ventuelles augmentations par le biais de la proc dure d ench res En outre les titres peuvent aussi tre n goci s entre les participants par le biais de cette chaine de n goce Les conditions d admission des prestataires de services sont d crites dans le pr sent guide 1 Swiss Value Chain La place financi re suisse met l accent sur la s curit la stabilit et la fiabilit technologie de pointe a l appui Sa sp cificit unique au monde r side dans l int gration compl te des trois tapes d une transaction sur titres le n goce Eurex Zurich SA le r glement et la conservation SIX SIS ainsi que le trafic des paiements sans num raire SIX Interbank Clearing s effectuent e
28. r pondre aux exigences techniques et aux conditions d Eurex Zurich SA SIX SIS de SIX Interbank Clearing et de la BNS Le march repo en francs suisses et le march hors cote au comptant guide d adh sion Page 6 4 1 1 Crit res d acc s sp cifiques pour les assurances et les directions de fonds participant activement au march mon taire Les adh rents potentiels sont pri s de demander au pr alable les crit res d adh sion aupr s de la BNS et de d poser la demande temps aupr s de cette derni re Les assurances et les directions de fonds participant activement au march mon taire ne sont admises au march repo en francs suisses et au march hors cote au comptant qu avec l assentiment crit de la BNS 5 Conditions d adh sion Eurex Zurich SA 5 1 Dispositions contractuelles documents remettre Les demandes et documents suivants font partie int grante d Eurex Zurich SA pour l adh sion au march repo en francs suisses et au march hors cote au comptant e Demande d adh sion pour la participation au n goce hors bourse des produits de financement ainsi que des missions de titres aupr s d Eurex Zurich SA e Conditions G n rales e R glement du n goce Eurex Repo pour les march s repo et le march hors cote au comptant e Sp cifications du produit Eurex Repo sur les march s repo en francs suisses et hors cote au comptant e Formulaire pour le raccordement de l adh rent e Formulaire pour l
29. s banques avec le statut bancaire soumises la Loi f d rale sur les banques et les caisses d pargne e les n gociants en valeurs mobili res soumis la Loi f d rale sur les bourses e les assurances et les directions de fonds participant activement au march mon taire A ce sujet consulter le document Note sur les op rations d open market disponible sous www snb ch fr mmr reference repo_mb18 source A ce sujet consulter le document Note sur le trafic des paiements sans num raire disponible sous http www snb ch fr mmr reference paytrans merkblatt source 8 1 1 Proc dure d ouverture d un compte en Suisse La demande d ouverture de compte doit tre envoy e Banque Nationale Suisse 3 d partement CH 8022 Zurich Annexes e d cision de l Autorit f d rale de surveillance des march s financiers FINMA e extrait actuel du registre du commerce e feuille de signatures L institut re oit les documents suivants pour signature e contrat de virement SIC en trois exemplaires e d claration d adh sion e carte sp cimen de signatures Apr s r ception et contr le des documents la BNS proc de l ouverture du compte de virement la date pr vue pour la mise en service 8 1 2 Frais La BNS ne facture ni les op rations repo ni la gestion des comptes de virement Le march repo en francs suisses et le march hors cote au comptant guide d adh sion 8 1 3 Liste de contr le pour l ouverture
30. s de CHF 500 00 s curit Interface avec la plate forme SIC En fonction du fabricant de logiciels ou du prestataire de services 7 3 3 Frais mensuels remoteGATE D signation Frais Prix de base par institut financier CHF 600 00 Service maintenance et utilisation par utilisateur CHF 250 00 Interface avec la plate forme SIC En fonction du fabricant de logiciels ou du prestataire de services 7 4 Liste de contr le N Documentation Effectu le SIC 1 Contrats compl mentaires SIC en trois exemplaires X 2 Documents pour la connexion technique X 3 Documents relatifs la s curit personnelle X 4 D cision de la FINMA X 5 Demande d adh sion SIC aupr s de la BNS xX 6 Dernier rapport de gestion x 7 Feuille de signatures X 8 Extrait du registre du commerce X Interlocuteur SIX Interbank Clearing Marketing amp Product Management Hardturmstr 201 CH 8021 Zurich T 41 44 279 4747 E mail pm six group com www six interbank clearing com Le march repo en francs suisses et le march hors cote au comptant guide d adh sion Page 17 Page 18 8 Conditions d adh sion de la BNS 8 1 Adh sion depuis la Suisse Pour ouvrir un compte de virement afin d adh rer au syst me SIC les tablissements suisses et filiales de banques trang res en Suisse doivent figurer dans l une des cat gories de participants suivantes e le
31. sion depuis l tranger siens 7 Dis tanse RER AE ARE en MA tt AAN QE Den eee R O LA en tant 8 5 7 1 Gotisation annuelles v a c 2 ne est aed ee aaa te e eet ae 8 5 7 2 Frais de transaction pour le march repo en francs suisses en pourcent par ann e sass Ate Ae ere ee erate e ne te Pure ace 8 5 7 3 Frais de transaction pour le march hors cote au comptant hors TVA 9 578 Liste de controle ye ven ttc rasa dune dm serene ned Shane ddl eens 9 Int rlocuteur dass nat An cate ea a a ate cease tad Behe a at gettin Cede Coats a 9 6 Conditions d adh sion de SIX SIS ccccecccceceeeeeeeecaeceeeeeeeseccaeaeeeeeeesesecsacaeceeeeeeesensunaeeeeees 10 6 1 Proc dure d admission ccccccceccceeeeeeeenecceeeeeeeseceeeaeeeeeeeeeseeseeeaeeeeeeesessnnieeeeeees 10 6 1 1 Compliance Clearance les documents suivants sont remettre 10 6 1 2 Dispositif contractuel pour les march s repo en francs suisses et hors cote au comptantnve ac ea he ee ede ee anata 10 6 2 Application de r glement de SIX SIS cececcccccceceeeeeeneecaeeeeeeseeecaeeeeeeeeesesesnaesaeeeeess 11 6 93 FOMATON sa rte Pad ce aedan cease er desde dem andere a aaa aeaaaee aaa De feu dore Rte 11 6 47 lestdacceptation a sser ententes dinde eee cds AAN A AS 11 6 5 Enregistrement des donn es de base 11 6 Ome DCP err ee ee ror a ne a ee E DETS ET 11 6 6 1 Prix des op rations repo 0 ceeeeeececcece
32. ttre e Dernier rapport de gestion e Rapports trimestriels actuels pour autant qu ils existent gt uniquement valable pour les assurances et les directions de fonds participant activement au march mon taire e Rapports de gestion des deux derniers exercices gt uniquement valable pour les assurances et les directions de fonds participant activement au march mon taire e Feuille de signatures exemplaire original e Extrait du registre du commerce exemplaire original certifi par un notaire et datant de moins de 12 mois e Copie de la licence bancaire gt uniquement valable pour les banques SIX SIS se r serve le droit de demander d autres documents si n cessaire 6 1 2 Dispositif contractuel pour les march s repo en francs suisses et hors cote au comptant e Conditions g n rales e Contrat de service e Contrat cadre suisse relatif aux op rations repo et ou Global Master Repurchase Agreement GMRA avec Swiss Annex e Contrat relatif au r glement des op rations repo aupr s de SIX SIS Le march repo en francs suisses et le march hors cote au comptant guide d adh sion Page 11 e Contrat de communication correspondant exception liaisons C C admises pour les op rations repo d ja existantes p ex Biveroni Stelink etc e Des accords particuliers une convention compl mentaire quant l utilisation du syst me de virement de SIX SIS gt uniquement valable pour les assurances et l
33. ue le premier jour ouvrable d un nouveau mois La date de mise en service est communiqu e a tous les anciens participants au moyen d une circulaire bancaire La publication de la date de mise en service dans la circulaire bancaire a lieu seulement lorsque toutes les conditions techniques et juridiques n cessaires au d marrage de la production ont t remplies jusqu au 10 du mois pr c dent Si ce n est pas le cas la date de mise en service est report e d un mois au moins Une mise en service sans publication dans la circulaire bancaire ou a une autre date que le d but du mois n est pas possible D apr s notre exp rience une fois que SIX Interbank Clearing a re u tous les documents il faut compter au moins six semaines avant la mise en service Le march repo en francs suisses et le march hors cote au comptant guide d adh sion Page 16 Des renseignements suppl mentaires sur le processus de raccordement ou des d tails sur les diff rentes tapes sont d crits a la section A5 du Manuel pour les paiements via SWIFT Des d utilisation Online Cash informations sur l Online Cash Management figurent la section 3 du Manue Management pour SIC et euroSIC Chronologie indicative pour le raccordement SIC pour le clearing en CHF Offre y R ception de la R ception de Configurationde Phase de compris la demande d adh sion tous les l interface test demande envoi de documents documents p ex d adh sion remoteG
Download Pdf Manuals
Related Search