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1. proche membre ou non de votre famille Avantage vous b n ficiez d une forte r duc tion d imp t jusqu 10 000 euros pour un couple Incon v nient vous mettez tous vos ufs dans le m me panier et si les affaires ne tournent pas comme pr vu vous risquez de vous brouiller avec un ami un fr re ou une cousine Mieux vaut donc passer par un fonds d investissement de proximit FIP Ces fonds ont t cr s en 2003 par la loi Dutreil Ils sont encore peu connus du grand public car il a fallu du temps pour les mettre en place et toffer l of fre C est chose faite Une vingtaine de fonds sont en cours de commercialisation Une r duction d imp ts appr ciable Comme pour l investissement en direct vous b n ficiez d une r duction d imp ts Elle est gale 25 des verse ments dans la limite de 12000 euros pour un c liba taire et de 24 000 euros pour un couple soit une r duction maximale de 6 000 euros Et si vous achetez aussi des parts de fonds communs de place ment dans l innovation FCPI autre produit investi dans des PME non cot es vous obtien drez une ristourne totale de 12000 euros Les plus values ventuelles chappent la taxe de 16 mais pas au pr l vement de 11 En contrepartie Bercy vous impose de conserver vos parts cinq ans En fait votre par gne est bloqu e huit dix ans la dur e de vie effective de la majorit des FIP2. Le Revenu D cembre 2006 Num ro Sp cial Frais maximaux 3 50 3 58 Le march des signaux routiers cro t de 4 5 par an 123 Venture a donc investi dans les Signaux Laporte Lyon 69 Les Banques Populaires misent sur le groupe Alvega vente de v tements domicile install en Rh ne Alpes ses FCPI Les frais se situent en bas de la fourchette et la strat gie d investissement a le m rite de la simplicit Notre objectif est de s curiser l avan tage fiscal explique son PDG Antoine Valdes Les choix du Revenu R gions de d investissement gestion 3 75 le de France Picardie Nord Pas de Calais le de France Bourgogne Rh ne Alpes le de France Bourgogne Rh ne Alpes le de France Bourgogne Rh ne Alpes le de France Bourgogne Rh ne Alpes le de France Bourgogne Rh ne Alpes Paca Languedoc Rh ne Alpes le de France Bourgogne Rh ne Alpes 3 B fa 5 m Aeee Nom du fonds Gestionnaire Contact FIP Transmission Aurel Nextstage www aurel nextstage com Nestadio Croissance IV Fonds d invest de 500 Bretagne brittany ventures typepad com Vauban Val de Loire 1 ment et retraite sans remise en cause de l avantage fiscal Encore faut 1l trouver un acheteur Certaines soci t s de gestion Alto Invest 123 Venture Naxic
3. Contraire ment l assurance vie vous ne pouvez pas sortir en Cours de route explique Cyril Lureau directeur g n ral d Avenir Finance gestion naire de fonds de proximit Le l gislateur n a pr vu que quatre cas de sortie anticip e invalidit d c s licencie 26 VOTRE BANQUE ET VOUS a banane zone d activit qui s tend de l le de France Rh ne Alpes en passant par la Bourgogne est prise d assaut par les sp cialistes du capital inves tissement Pr s de la moiti des FIP commercialis s cette ann e y seront investis C est l o il y a le plus de dossiers explique Cyril Lureau directeur g n ral d l gu d Avenir Finance Rien d tonnant cela En le de France Bourgogne et Rh ne Alpes pr s de 300 000 entre prises sont ligibles aux FIP dont 40000 ont une rentabilit sup rieure 5 Pour un souscrip teur c est l ssurance que son argent sera rapidement investi dans des secteurs vari s Alliance Capital PME est un fonds moins charg en frais que les autres et il est g r par une quipe lyonnaise qui conna t son affaire Elle a d j r alis plu sieurs investissements promet di ie teurs notamment dans Profes sion Menuisier Kezia Group Web Help et Atlantic Intelli gence Mais nous lui pr f rons 123 Expansion Il 123 Venture Nom du fonds Gestionnaire Contact 123 Expansion
4. tionn uniquement des ges tionnaires qui g rent plus de 60 millions d euros ou sus ceptibles d atteindre ce seuil rapidement En dessous il est difficile d tre b n fi ciaire poursuit Cyril Lureau Bien s r nous avons aussi pluch les notices d infor mation vis es par l AMF Le chapitre consacr aux frais a EPN D cembre 2006 Num ro Sp cial r Pays de la Loire la meilleure croissance locale apr s l Insee la r gion la plus dyna mique n est ni l le de France ni Rh ne Alpes mais les Pays de la Loire Le taux de croissance local y a t de 3 1 au cours des dix derni res ann es contre 2 3 au niveau national D o de nombreuses PME financer et des espoirs de gains pour les investisseurs Nous privil gions la distribution la logis tique l industrie et les services pr cise Le carrossier Gruau 53 quipe entre autres les Subaru de la gendarmerie et des bus Aurel Nextstage y a investi plus de 3 millions d euros fait l objet d une attention particuli re Malheureuse ment en la mati re les soci t s de gestion se valent Point faible les frais souvent tr s lourds Investir dans des PME non cot es co te cher et toutes les soci t s gestionnaires r per cutent ce co t sur le souscrip teur de FIP La liste des frais donne le vertige frais sur ver sement jusqu 5 de cons titution du fonds de 0 5 1 5 r mun ration
5. dans le groupe Catusse Lot qui propose des produits r gionaux foie gras La distribution est aussi repr sent e avec un inves tissement de 168 000 euros dans la soci t Folies Douces plus connue sous son enseigne commerciale R serve Naturelle accessoires de mode bijoux fantaisie et cosm tique Quand un FIP des Banques Populaires place de l argent dans une PME la banque y investit aussi une part de ses fonds propres ce qui permet d avoir plus de poids dans l entreprise Un atout pour les souscripteurs Notre s lection de fonds r gionaux Nom du fonds Gestionnaire Contact Aquitaine Pyr n es Languedoc FIP 2006 ICSO Gestion www icsogestion fr Banque Pop proximit Sud Ouest 2006 Naxicap Partners agences Bq Pop Loire Bretagne Expansion 3 Sodero gestion 1 000 10 ans gestion sodero participations com Nestadio Croissance Ill Dur e de vie Montant mini sur ver PHOTOS DR Les oliennes ont le vent en poupe Les Fonds d investissement de Bretagne ont investi 100 000 euros dans des oliennes g antes pr s de Quimper 29 Le FIP Loire Bretagne Expansion I a pris une participation de 375 996 euros dans les piscines Christine Caron 44 Le choix du Revenu Frais maximaux R gions d investissement de sement gestion 1 000 8 ans 5 1 000 10 ans 5 5 500 8 ans 5 Fonds d investissement de Bretagne brittany ventures typepad com
6. Il www avenirfinance fr Banque Pop proximit 2006 x RE www odyssee venture com France Alto 2 www turennecapital com N overis 4 Viveris Management www viverismanagement com Ma ES CRE Agences Cr dit Mutuel et CIC Notre s lection de fonds r gionaux 123 Venture www 123venture com Alliance Capital PME Avenir Finance Gestion 1 500 Naxicap Partners agences Bq Populaires Capital Proximit Odyss e Venture Alto Invest www altoinvest fr Hexagone Croissance 1 Turenne Capital Select France 6 CM CIC Capital priv Investissez pr s de chez vous Dr MENUISIER D Ki Avenir Finance parie sur le d velop pement de Profession Menuisier huisseries pour le b timent est l un des principaux g rants de FIP et son fonctionnement est original la s lection des entreprises est sous trait e des institutionnels Logique ces der niers repr sentent 97 du mar ch du non cot en Europe 123 Expansion a d j pris des par ticipations dans 16 PME Notre objectif est d avoir une vingtaine de lignes confie Olivier Goy pr sident du directoire Si la multigestion vous rebute optez pour France Alto 2 L qui pe de gestion est l une des meilleures du march comme l attestent les performances de Montant Dur e mini de vie sur ver sement 1 500 5 8 ans 6 ans 3 000 500 8 ans 5 1 000 8 ans 4
7. Le Revenu D cembre 2006 Num ro Sp cial 4 3 Aquitaine Midi Pyr n es Languedoc Roussillon Aquitaine Midi Pyr n es Languedoc Roussillon Bretagne Pays de la Loire Centre Bretagne Pays de la Loire Basse Normandie PHOTOS DR MAXPPP Sigma Groupe envisage d investir dans une parqueterie en Lorraine qui utiliserait le bois des Vosges u centre de l Europe moins de deux heures de la capitale o sont situ s 80 des soci t s de capital risque le Nord Pas de Calais ne manque pas d atouts Philippe Tabouis A Plus Finance en a fait sa r gion de pr dilection Il privil gie la distribu tion sp cialis e la s curit le service aux entreprises et les technologies de l information Son FIP A Plus Proximit a d j investi dans deux PME SGT logiciels d automatisation pour les cha nes de t l vision et React France audit de qualit de service La soci t Alto Invest FIP France Alto ferm aux investisseurs a pris de son c t une participation d un mil lion d euros dans PC 30 d pannage Notre s lection de fonds r gionaux Nom du fonds Vive le bois des Vosges informatique dont le chiffre d affaires explose Si vous cherchez un produit pointu et peu risqu int ressez vous au FIP nergies Nouvelles destin g rer des parcs d oliennes pr s d Abbeville Mais notre pr f rence va Croissance Grand Est II de Sigma Gestion seul FIP n
8. Pe VOTRE BANQUE ET VOUS Investissez pr s de chez Les fonds d investissement de proximit FIP r duisent vos imp ts et dopent vos placements Mode d emploi moins d imp ts et doper la rentabilit de votre portefeuille bour sier Vous tes agac de voir les g ants du CAC 40 cr er des emplois l tranger plu t t qu en France Il est temps de placer une partie de votre pargne dans l conomie de votre r gion Les PME fran aises repr sentent 70 du PIB affirme Philippe Tabouis patron de A Plus Finance une soci t de gestion reconnue sur son march Elles cr ent de la valeur et des emplois Mais bizarrement elles ne repr sentent que 1 dans les portefeuilles des pargnants Le non cot nom offi ciel de cette classe d actifs rapporte pourtant long terme 4 5 de plus que la Bourse Les grandes fortunes et les institutionnels ne s y sont pas tromp s Tous inves tissent massivement dans les PME r gionales Ces der ni res repr sentent 5 7 des actifs des fonds de pen sion anglo saxons et jusqu 30 des patrimoines des par ticuliers les plus riches poursuit Philippe Tabouis ous souhaitez payer Placez votre argent dans une PME ou dans un fonds Premi re option pour inves tir pr s de chez vous vous prenez une participation mi noritaire dans le commerce ou la petite entreprise d un 24 A lorent de Kers
9. ap Partners du groupe Banque Populaire s engagent racheter vos parts en cas de coup dur Renseignez vous sur le parcours du g rant du FIP L aventure vous tente Lisez nos encadr s La France a t divis e en quatre grandes zones Ouest Sud Est Nord et Est Centre Pour chacune d elle nous vous proposons le ou les FTP pr f r s du Revenu Pour effectuer cette s lection nous n avons pas pris en compte les performances pas s es il n y en a pas Les FIP les plus anciens n ont que trois ans rappelle Antoine Valdes PDG d Alto Invest un acteur important de ce mar ch Or la performance se fait en fin de parcours quand les participations sont vendues Notre s lection de fonds r gionaux Dur e de vie Montant mini SUr Ver 3 000 8 ans 8 ans 5 13 000 10 ans 4 Vauban Partenaire www vauban 5a fr Notre principal crit re de choix a t la qualit des qui pes de gestion Nous avons tudi les parcours profes sionnels et les performances obtenues sur des produits ana logues notamment les FCPI Comme vous pouvez le consta ter nous avons privil gi les ind pendants Bien entendu certains r seaux bancaires dispo sent de gestion naires de talent mais les sommes collect es sont si lev es qu il leur est parfois diffi cile d tre suffi samment s lectifs Surtout leur maison m re g rant des comptes de PME ils peuven
10. auson partage avec son fr re Olivier l amour de la Bretagne Pour permettre aux pargnants d y investir leurs conomies il a cr une soci t de gestion qui propose cette ann e deux fonds r gionaux Nestadio Croissance III et IV lire aussi l encadr Centre p 27 _ Sa d marche se veut colo et citoyenne sans sacrifier la ren tabilit Pour atteindre son objec tif ambitieux de 20 de rende ment par an il entend miser sur les p les de comp tences tra ditionnels de l Ouest comme l agroalimentaire Une prise de participation de 200 000 300 000 euros dans une exploitation d algues du Finist re est ainsi envisag e Pour l instant l quipe a d j investi dans les mat riaux de construction Ardoisi res de Ma l Carhaix la cosm tologie 6S Cosm tiques dont les pro duits sont distribu s par les Galeries Lafayette et les ner gies propres JMA nergies Un parc d oliennes peut d gager 35 de rentabilit affirme Florent de Kersauson Autre option un fonds investi dans le Sud Ouest Les Banques Populaires en lancent un chaque ann e Nous recherchons des soci t s matures qui ont fait la preuve de leur rentabilit et de leur mod le conomique pr ci se Isabelle Gu rin charg e d af faires chez Naxicap Partners soci t de capital risque du grou pe Les FIP Banque Populaire Proximit Sud Ouest 2003 et 2004 ont pris une participation
11. de la ges tion de 2 4 4 frais d au dit et d tudes des investisse ments frais r els le plus souvent frais de sortie Jjus qu 4 En plus le ges tionnaire conserve 20 de la performance du fonds Et les comparaisons entre les fonds sont tr s difficiles car la note n est Jamais pr sent e de la m me fa on Les frais de ges tion figurant dans nos tableaux ne correspondent PHOTOS DR qu la r mun ration des qui 21 pes de gestion Conclusion du Revenu la notice la plus claire est celle d Alliance Capital PME et son gestionnaire Avenir Finance Gestion l un des moins gourmands Une fois choisi le FIP qui vous int resse contactez le gestionnaire pour conna tre le nom du revendeur le plus proche Les principaux dis tributeurs sont les gestion naires de patrimoine ind pendants et les services de gestion de patrimoine des r seaux bancaires Les FIP ne sont pas des placements ordi naires Ils poss dent un code Isin mais celui ci n est pas tr s utile Pour souscrire vous devez remplir un bulletin papier que vous pouvez ven tuellement vous procurer par VOTRE BANQUE ET VOUS DR Internet Deux discounters sp cialis s www mes fcpi com et www fcpietfip com promet tent des frais d entr e r duits de 0 2 sur une s lection de fonds S CLes titres des PME long terme Il serait Investissez pr s de chez vous P
12. hilippe Tabouis associ fondateur de A Plus Finance non cot es rappor tent 12 par an dommage de rester l cart d un tel placement 99 Les parts sont enregistr es au nominatif pur aupr s de la banque d positaire du ges tionnaire C est elle qui vous envoie l attestation fiscale joindre votre d claration au mois de mai Transf rer vos parts sur votre compte titres ordinaire est possible mais d conseill cela vous ferait payer des droits de garde Le FIP est un placement risqu mais ce n est pas la jun gle conclut Charles Meunier gestionnaire de patrimoine pr s de Lyon La plupart n in vestissent que le minimum l gal soit 60 de l actif dans des PME non cot es et g rent les 40 restants de fa on tra ditionnelle Compte tenu de la r duction d imp t de 25 vous ne prenez vraiment des risques que sur 35 60 25 des versements Dans l id al les actifs non cot s FIP et FCPI doivent repr senter 5 15 de vos placements finan ciers W Christian Fontaine A e
13. otre connaissance o la commis sion de performance gale 20 des plus values n est retenue que si le souscripteur a re u un rendement annuel de 6 hors avantage fiscal Autre point fort ce FIP est investi dans l est de la France o il y a peu de soci t s de capital risque I ne devrait donc pas y avoir trop de concurrence sur les dossiers Enfin Sigma jouit d une bonne notori t au plan local Le choix du Revenu VOTRE BANQUE ET VOUS Y g Frais maximaux sur ver de sement gestion 8 ans 5 3 60 Montant Dur e R gions mini de vie Gestionnaire Contact d investissement A Plus Proximit A Plus Finance www aplusfinance com Croissance Grand Est Il 2 000 le de France Picardie Nord Pas de Calais 2 000 8 ans 5 13 82 Lorraine Alsace Champagne Ardenne Sigma Gestion www groupesigma com cureuil 3 Alliance Entreprendre Caisses d pargne nergies Nouvelles 123 Venture www omnium finance com Participex R gions Nord 1 Participex gestion www vauban sa fr P id 5 Jom 500 lOan 5 le de France Picardie Nord Pas de Calais Picardie Lorraine Champagne Ardenne Picardie Nord Pas de Calais Haute Normandie 3 80 1 500 8 ans 5 3 90 Soutenu par Alto Invest PC 30 le sp cialiste du d pannage d ordinateurs domicile voit son chiffre d affaires exploser 3 000 10ans 4 13 60
14. t se heurter des conflits d in t r t De plus ils sont souvent moins int ress s au r sultat final Chez Alto Invest tous les g rants sont actionnaires de la soci t et des fonds Le seul risque que vous pre nez en confiant vos conomies Jean David Haas directeur associ d Aurel Nextstage Nous avons choisi de mettre en avant le FIP de ce gestionnaire ind pendant parce que c est un place ment pur investi 100 en actions non cot es et non 60 comme beaucoup de produits concurrents FIP Transmission c est son nom devrait donc rapporter davantage que les autres FIP Bien entendu il est galement plus risqu Frais maximaux 3 60 Des fonds trop r cents pour en mesurer les performances T L Le choix du Revenu S R gions de d investissement sement gestion 5 3 50 le de France Centre Pays de la Loire 4 Haute Normandie Centre Poitou Charentes le de France Centre Poitou Charentes une soci t qui ne g re que des actifs non cot s c est qu elle soit rachet e par un gestionnaire plus important Votre FIP pourrait alors ne plus faire l objet de toute Pat tention n cessaire Une ving taine d acteurs sont pr sents sur ce march analyse Cyril Lureau de Avenir Finance C est trop D ici quelques an n es on devrait passer moins de dix Pour viter les risques de cette concentration nous avons s lec
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