Les produits financiers islamiques
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1. AGENCES ADHRT PERSNL PARCELLES 1850 8 MBOUR 1330 8 RUFISQUE 712 4 THIES 604 3 ZIGUINCOR 469 2 KAOLACK 429 5 KOUSANAR 371 1 LOUGA 312 4 DIOULOULOU 157 3 ST LOUIS 443 4 154 1 108 1 110 1 100 1 Bibliographie e Acte uniforme de l OHADA relatif au droit des soci t s coop ratives 15 D cembre 2010 e Acte uniforme de l OHADA relatifs aux droits des soci t s commerciales et du groupement d int r t conomique 17 AVRIL 1997 e Ayi Ayayi Christine Noel D fis et perspectives de la recherche en microfinance 2 e BA Ibrahima PME et institution financi re islamique Services financiers et All gement de la pauvret Gen ve bureau international du travail e Bendjilali Dr Boualem a zakat et le waqf aspects historiques juridiques institutionnels et conomique b nin BID IIRT 1997 e Sciences de la charia pour les conomistes Niamey NIGER Avril 1998 e BID IIRT Introduction aux techniques islamiques de financement IIRT Djeddah ARABIE SAOUDITE 1992 17 16 Loi 2008 047 nouveau r f rentiel comptable pour les SFD Atelier d criture sur la microfinance au S n gal Page 19 20 Programme d Appui la Microfinance PAMIF 1 Consortium pour la Recherche Economique et Sociale CRES r ponses des questions fr quemment pos es DJEDDAH 2001 BROQUET Genevi ve CAUSSE la finance islamique REVUE BANQUE 2009 Chowdhty Sa2. qu il s agisse d une entreprise existante ou nouvelle ou pour l acquisition d un bien immeuble immobilier ou un bien mobilier sur une base temporaire ou permanente Les profits g n r s par l entreprise l activit ou le projet sont partag s en conformit avec les termes de l accord de Moucharaka tandis que les pertes sont relatives la part de chaque partenaire dans le capital Sch matisation du principe de la Moucharaka PARTENAIRES MUSHARAKA X de participation Y de participation Atelier d criture sur la microfinance au S n gal Page 11 20 Programme d Appui la Microfinance PAMIF 1 Consortium pour la Recherche Economique et Sociale CRES L application du mode de financement de la participation de la Moucharaka a fait merger plusieurs techniques d pendant de la nature de son application et des variables exog nes dont on ne peut n gliger leurs effets Nous avons en g n ral deux groupes Le mode de financement de la participation permanente Moucharaka athabita et le mode de financement de la participation d croissante ou d gressive Nous allons parler un peu plus en d tail de ces deux diff rents groupes e Le mode de financement de la participation permanente Il s agit d une des formes de la Moucharaka o la mutuelle participe partiellement au financement d un projet donn En cons quence la mutuelle devient partenaire part enti re dans le projet c est dire
3. 03 Septembre 2008 Loi 83 07 portant statut g n ral des coop ratives 28 Janvier 1983 Loi 95 03 portant r glementation des institutions mutualistes ou coop ratives d pargne et de cr dit 05 Janvier 1995 MBACKE SOKHNA MOUMY Impact de la microfinance islamique dans la r duction de la pauvret M moire de fin d ude MSC2 IAM DAKAR 2011 Plan d affaire MECIS 2011 2016 2011 Qu est ce que l int r t riba Pourquoi l islam l a interdit maison islam com Wampfler Betty La microfinance islamique une tude de cas au Y men BIM N 31 26 Septembre 2002 Atelier d criture sur la microfinance au S n gal Page 20 20 REPUBLIQUE DU SENEGAL UN PEUPLE UN BUT UNE FOI CTB En partenariat avec MINISTERE DE L ENTREPRENARIAT FEMININ ET DE LA MICROFINANCE AGENCE BELGE PENE Conso roue 1a Rene DE D VELOPPEMENT DIRECTION DE LA MICROFINANCE ECONOMIQUE ET SOCIALE PROGRAMME D APPUI A LA MICROFINANCE VOLET 1 PAMIF1 UN ATELIER D ECRITURE EN MICROFINANCE POURQUOI ET COMMENT Contexte Malgr les exp riences riches et vari es qui ont marqu son volution les textes de capitalisation sur la microfinance dans bien des pays du sud et notamment au S n gal sont rares et souvent produits par des chercheurs du Nord Face ce constat le Projet d Appui la microfinance Volet 1 PAMIF1 a invit les acteurs s n galais de la microfinance capitaliser leurs
4. 5 Atelier d criture sur la microfinance au S n gal Page 4 20 Programme d Appui la Microfinance PAMIF 1 Consortium pour la Recherche Economique et Sociale CRES sans en constituer une condition tacite ou explicite La recherche des raisons de la prohibition de l int r t a donn lieu certaines interpr tations dont on peut citer e L int r t est interdit parce qu il constitue une r mun ration contractuelle fixe et connue d avance e L int r t repr sente la r mun ration du temps qui ne devrait pas faire l objet d change e L int r t est injuste parce qu il correspond une r mun ration garantie du pr teur alors que les risques sont totalement assum s par l emprunteur BID TIRT Par ailleurs l interdiction de lint r t se fonde sur des textes coraniques et proph tiques d une part mais aussi d autres textes des livres sacr s des autres religions r v l es savoir le Christianisme et le Juda sme Diouf Le principe des trois P partage des pertes et des profits Les diff rentes parties prenantes d une transaction financi re doivent partager la fois les pertes et les profits dans le cadre du projet financ Le financier et l emprunteur s entendent sur une cl de r partition des gains comme des pertes Le principe d interdiction de l incertitude GHAHAR et la sp culation MAYSIR L incertitude quant aux termes d un contrat financier est bannie mais pas le ri
5. l interm diaire du taux d int r t Tandis que dans le syst me islamique les transactions se font directement en nature Autrement dit l objet est r ellement identifi et constitue le soubassement de la transaction Bendjilali Sciences de la charia pour les conomistes Cette derni re formule plusieurs avantages e Fliminer automatiquement la possibilit de d tournement de l objet e Une meilleure ma trise du risque compte de l implication directe de la structure dans la transaction e Un meilleur ciblage produit march mais aussi des conditions d acc s plus adapt es dans la mesure o le contexte et les caract ristiques r elles de l activit sont connus et pris en compte dans la transaction Cette approche est tr s favorable la diversification des produits et services La prise en charge des tr s pauvres tout en tant viable L objectif principal poursuivi par les IMF est de trouver un quilibre entre le commercial et le social dans leurs offres de produits et services destin es essentiellement aux populations revenu modeste Cependant le co t des ressources financi res des IMF mais aussi la recherche de rentabilit n cessaire la p rennit de l institution font qu il est difficile pour les IMF d atteindre cet quilibre Ainsi la plupart des IMF opte pour une viabilit financi re au d triment de celle sociale C est pourquoi beaucoup d experts estiment que la microfinance actu
6. ts de toutes sortes quel qu en soit l ordre de grandeur et l usage auquel ils sont destin s pr ts la production ou pr ts la consommation La Charia proscrit en effet toute prime contractuelle sur le montant d un pr t de biens fongibles dont la monnaie Elle interdit galement le retrait par le pr teur d un quelconque avantage de son pr t sauf si cet avantage est librement accord par l emprunteur apr s remboursement du pr t et 2 Les contraintes et les d fis de la viabilit des syst mes de microfinance en zones rurales d favoris es en Afrique Sourate Al Baqarah La vache V 275 282 275 Ceux qui mangent pratiquent de Pint r t usuraire ne se tiennent au jour du Jugement dernier que comme se tient celui que le toucher de Satan a boulevers Cela parce qu ils disent Le commerce est tout fait comme l int r t Alors qu Allah a rendu licite le commerce et illicite l int r t Celui donc qui cesse d s que lui est venue une exhortation de son Seigneur peut conserver ce qu il a acquis auparavant et son affaire d pend d Allah Mais quiconque r cidive alors les voil les gens du Feu Ils y demeureront ternellement 276 Allah an antit l int r t usuraire et fait fructifier les aum nes Et Allah n aime pas le m cr ant p cheur 278 les croyants Craignez Allah et renoncez au reliquat de l int r t usuraire si vous tes croyants 279 Et si vous ne le faites pas alors rec
7. a le droit comme tout autre soci t dans la gestion dans la supervision et dans la r partition des b n ficies et pertes selon les lois r gissant la Moucharaka Dans ce genre de situation chaque partenaire se contentera de sa part comme d finie au d but par le contrat de la Moucharaka jusqu la date de terminaison du contrat si elle a t fix e par le contrat ou bien jusqu la fin de la p riode du projet Nous distinguerons deux types de Moucharaka permanente Le premier est le financement de la participation permanente et illimit e dans le temps ce type de Moucharaka est li au projet qui va se financer par lui m me La mutuelle est partenaire part enti re tant que le projet existe et fonctionne Le financement de la participation permanente limit e dans le temps ce type de financement de la participation est permanent dans le sens des droits de propri t et des droits qui en d coulent du contrat de la Moucharaka Cependant il diff re de la version pr c dente dans le sens qu il incarne une clause sp cifique la p riode de financement d un projet agricole limit par exemple par la saison de vendange ou bien participe une op ration financi re contrainte une p riode donn e Dans la Moucharaka permanente et limit e dans le temps les droits et obligations de chaque associ sont fixes La Moucharaka est d nomm e limit e dans le temps Muntahiya parce que les associ s ont exprim d une mani re formelle e
8. cialis s dans la formation et suivi des acteurs et des projets d velopper l activit en Atelier d criture sur la microfinance au S n gal Page 13 20 Programme d Appui la Microfinance PAMIF 1 Consortium pour la Recherche Economique et Sociale CRES permanence dans des sites favorables comme les Niayes int grer les poulets dans les produits de cr dit alimentaire approvisionner par la mourabaha des groupes de femmes et jeunes dans la vente pour stabiliser le march Financement de moulin mil La MECIS s est associ e un groupement de femme du village de SIWEUL NGAMBA d partement de mal m hodar r gion de kaffrine pour l achat et lexploitation d un moulin mil Le groupement re u une subvention d un bienfaiteur repr sentant 25 du Caract ristiques CIBLE groupements de femme GESTION DU PROJET Cogestion et partage du risque r gie par un contrat de partenariat DUREE 9 mois COUT DU PROJET 2 000 000 FCFA 500 000FCFA subvention re u par le groupement 1 500 000 apport prix d un moulin mil Une fois les contacts tablis suivi de quelques investigations pour voir la faisabilit du projet MECIS apporte les 75 du MECIS MODELE DE FINANCEMENT moucharaka de type d gressive ISLAMIQUE cout d achat du mat riel Ainsi sur la base d un contrat de partenariat le groupement se charge de l exploitation du moulin en se r f rant au manuel de
9. d quipements aliments etc dont lPachat est effectu par l agent de MECIS en charge du projet A terme l agent de MECIS coordonne la commercialisation dont une bonne partie est vendu par le principe de mourabaha des soci taires de la coop rative de consommation dans le cr dit v nement korit Le r sultat net de op ration est ainsi r parti 20 l exploitant et 80 MECIS Ces clauses sont convenues au niveau d un contrat sign avant le d marrage du projet En mati re de gestion du risque un charg de client le de MECIS s occupe du suivi en supervisant toutes les op rations de l achat des poussins et du mat riel jusqu la commercialisation il y a des visites de terrain pour voir l volution des poussins jusqu aux ventes Un compte est ouvert pour le projet et toutes les recettes y sont vers es quotidiennement L exploitant doit avoir une exp rience reconnue dans le domaine Un v t rinaire est consult sur le suivi Comme impacts socio conomiques cr ation de l emploi pour jeune homme et femme d veloppement de la production locale participation la r alisation de la s curit alimentaire incitation l entreprenariat pour des populations ayant une expertise mais qui n ont pas les moyens En termes de rentabilit le projet a g n r un rendement net de 43 Les perspectives sont de regrouper les acteurs dans une coop rative avicole int grer les services tatiques sp
10. de se conformer aux dispositions l gales r gissant la constitution et le fonctionnement de telles soci t s En outre il peut entreprendre toute autre activit jug e utile pour l int r t de ses membres Lorsque les sommes engag es au titre des op rations pr vues l alin a pr c dent exc dent une fraction des risques pr cis e par instruction de la Banque Centrale l autorisation du Ministre est requise Cette autorisation est accord e apr s avis conforme de la Banque Centrale 14 Services financiers op rations collecte de d p ts pr t d argent engagement par signature r alis es par les syst mes financiers d centralis s dans le cadre de l agr ment d livr par le Ministre Atelier d criture sur la microfinance au S n gal Page 17 20 Programme d Appui la Microfinance PAMIF 1 Consortium pour la Recherche Economique et Sociale CRES des produits financiers islamiques et ainsi ouvrir la porte aux institutions qui souhaitent d velopp es exclusivement des produits financiers islamiques Sur les produits et services L analyse des produits et services islamiques d velopp s plus haut montre qu il s agit pour l essentiel des m mes produits offerts par le syst me classique si on consid re leur objet En effet ce sont les m canismes de mise en uvre qui diff rent EUROPLACE Dans le syst me classique l essentiel des transactions se fait par le biais de la liquidit et la r mun ration par
11. en cas de perte due une n gligence de gestion par le client la perte est support e par les deux parties le client rembourse la mutuelle une partie du capital Atelier d criture sur la microfinance au S n gal Page 12 20 Programme d Appui la Microfinance PAMIF 1 Consortium pour la Recherche Economique et Sociale CRES Sch ma illustrant un contrat de Mudh raba B n fices p riodiques et rendement du capital MECIS Entrepreneur es Investissement activit de Mudharib n goce e aa eS Paiement du capital mudh raba Les Produits et services de participation d velopp s par la MECIS Projet avicole Bayakh La MECIS s est associ avec un jeune Caract ristiques exploitant de poulailler pour la CIBLE exploitants poulailler production de poulets en vue de la korit 2010 MECIS apporte toutes les GESTION DU PROJET Cogestion et partage du ressources financi res n cessaires tisque r gie par un contrat de partenariat L exploitant a en charge la gestion DUREE 45 jours de production et 03 jours de technique du poulailler LE c mmetrcialisaton d caissement se fait progressivement suivant le planning d ex cution du COUT DU PROJET 2 000 000 FCFA projet convenu A part le salaire des PRODUCTION 1000 poulets personnes qul valent dans AGDE DE FINANCEMENT LAMIOUE poulailler les d caissements se moudaraba traduisent par des approvisionnements
12. gestion administrative et financi re tabli par MECIS Ce manuel est d ailleurs une annexe du contrat Les recettes journali res de l exploitation sont vers es chez l imam accompagn d un bordereau de versement la fin de chaque mois un compte d exploitation de la situation est tabli pour d terminer le r sultat du mois recettes charges d exploitation salaires carburant entretien divers Le r sultat net est partag au prorata de l apport de chacun c est dire pour le premier mois 25 pour le groupement et 75 pour MECIS Apr s la r partition du r sultat le groupement divise sa part en deux une part entre dans sa tr sorerie et une part est rembours e MECIS Ainsi le capital de MECIS diminue de ce montant et celui du groupement augmente du m me montant Alors la r partition du capital change automatiquement Le groupement d tient maintenant 25 plus la part rembours e MECIS aura 75 moins la part re u du groupement Au fur et mesure que les mois passent la part de MECIS diminue et celle du groupement augmente En fin de compte le capital de MECIS sera nul et le moulin revient enti rement au groupement En mati re de gestion du risque mise en place d un manuel de gestion au d part accompagn de supports de gestion avec une formation du g rant sur leur utilisation Le versement journalier des recettes chez l imam qui est impliqu ainsi que le chef de village et les autres autorit s
13. la constitution de groupes solidaires Comme impact social importance des d penses la charge des chefs de familles lors des v nements ou f te religieux traditionnels scolaires etc All ger les d penses des chefs de familles l occasion des f tes religieuses ou traditionnelles surtout pour les populations revenu faible permettre toutes les couches m me les tr s pauvres c l brer dignement comme les autres ces v nements En termes de rentabilit pour certains articles c est la structure qui finance la production par exemple les poulets Ou bien elle proc de par des achats en gros en grande quantit compte tenu de la demande Toutes ces strat gies d achats permettent de r aliser des conomies d chelle et r duit et r duit consid rablement le cout de revient Cela permet d avoir de bonne marge b n ficiaire qui vont de 20 40 selon les v nements avec des prix tr s comp titifs plus faible que le prix du march malgr le cr dit Comme perspectives on peut y associer des actions sociales avec le wugf et la zakat pour les populations tr s pauvres qui ne peuvent pas remplir les conditions d un cr dit Utilisation de plan d pargne pour mobiliser tout le montant avant l av nement Cr dit quipements domestique et professionnel N gocier avec les grossistes de la place Caract ristiques pour avoir des co ts de revient ne i W comp titifs dans Pacquisition des Suton q
14. les autres activit s des individus dans le cadre juridique de soci t en participation pour le financement des activit s des DOMAINE le domaine d investissement est pr cis coop ratives Ces individus apportent dans le contrat les ressources financi res et MECIS se MODELE DE FINANCEMENT ISLAMIQUE charge de la gestion des activit s en f ne moudaraba ou moucharaka selon les projets relation avec les coop ratives qui sont CIBLE toute personne physique ou morale ayant des ressources investir GESTION cogestion et partage du risque la base R sultats obtenus sont r partis entres les investisseurs qui revient les 70 des r sultats nets et les 30 MECIS En mati re de gestion du risque un conseil de surveillance repr sentant les investisseurs est lu au niveau des investisseurs Il re oit un rapport p riodique sur les activit s et ont acc s toutes les donn es et pi ces Impacts socio conomiques Incitation linvestissement moteur de tout d veloppement socio conomique cr ation d emploi cr ation de revenu suppl mentaire ou de richesses d veloppement de PME financement de l conomie r elle et locale En termes de rentabilit le programme alimentaire g n re en moyenne une rentabilit de 10 15 mois Un exemple simple un sac de riz achet en gros 13 OOOFCFA et vendu cr dit 15 000CFA pour un mois donne une rentabilit brute de plus de 15 Ce rende
15. t d argent Alors la r mun ration g n r e par ce pr t d argent correspond au taux d int r t dont son interdiction est un principe fondamental dans le syst me financier islamique qu est ce que l int r t riba Pourquoi l islam l a 18 Compte rendu Djibril Diop sur le s minaire de DAKAR 2007 sur le d veloppement de la microfinance islamique Atelier d criture sur la microfinance au S n gal Page 18 20 Programme d Appui la Microfinance PAMIF 1 Consortium pour la Recherche Economique et Sociale CRES interdit Aujourd hui l essentiel des instruments de refinancement autoris s ou r glement s repose sur le taux d int r t Cette situation limite consid rablement les possibilit s de mobilisation de ressources pour le syst me islamique Par ailleurs la r glementation ne reconnait pas les principes de partage des pertes et profits de m me que celui de l exigence de l actif tangible ce qui n est pas sans cons quence d un point de vue comptable Sociologiquement les populations sont habitu es au pr t en argent et m connaissent pour l essentiel le syst me financier islamique Alors beaucoup prennent du temps pour comprendre les m canismes L inexistence d institutions sp cialis es plus la raret des exp riences dans le domaine font les ressources humaines sp cialis es sont couteux et difficile avoir Annexe Quelques Statistiques sur la MECIS
16. ATELIER D ECRITURE SUR LA MICROFINANCE AU SENEGAL Ecrire pour partager les exp riences et innovations dans le secteur de la microfinance au S n gal Les produits financiers islamiques contribution la diversification du paysage de la microfinance au S n gal Mansour FAYE Directeur de la MCIS Mill nium Compagnie Islamique du S n gal Mansour NDIAYE Expert en Microfinance Directeur du cabinet ASCODEV Expert Formateur CGAP et BIT Janvier 2012 REPUBLIQUE DU SENEGAL UN PEUPLE UN BUT UNE FOI LE nu di a 222220020 020 a ee MINISTERE DE L ENTREPRENARIAT FEMININ amp lt ET DE LA MICROFINANCE cQ 2 AGENCE BELGE h ounn Congo rom mono DE D VELOPPEMENT PROGRAMME D APPUI A LA MICROFINANCE VOLET 1 PAMIF1 Programme d Appui la Microfinance PAMIF 1 Consortium pour la Recherche Economique et Sociale CRES Sommaire INTRODUCTION LIMITES DE LA MICROFINANCE ET PRINCIPES DE LA FINANCE ISLAMIQUE4 Les limites de la microfinance 4 Les principes de base du syst me financier islamique 4 Le principe de l interdiction de l int r t riba 4 Le principe des trois P partage des pertes et des profits 5 Le principe d interdiction de l incertitude GHAHAR et la sp culation MAYSIR 5 Les secteurs illicites 5 Le principe d existence d un actif sous jacent 5 UTILISATION DES INSTRUMENTS DE FINANCEMENT ISLAMIQUE PAR LE GROUPE MECIS 5 Historique 5 Statut juridique 6 Applicati
17. a int r t et ainsi participer l augmentation de taux tr s faible de bancarisation situ moins de 8 La combinaison de la microfinance la finance islamique constitue naturellement un moyen efficace de mise en uvre de Paxe strat gique n 2 de la politique sectorielle de la microfinance consacr en partie l offre viable et p renne de produits et services adapt s diversifi s lettre de politique sectorielle de la microfinance strat gie et plan d action 2005 2010 C est dans ce contexte d existence d un besoin r el d am lioration de l offre en produits et services de microfinance mieux adapt s aux besoins r els des populations cibles mais aussi de croissance exponentielle de la finance islamique travers le monde entier au regard des opportunit s et avantages qu elle offre que le projet de cr ation de la MECIS a t initi pour concr tiser cet objectif d une offre viable et p renne de produits et services adapt s et diversifi s 1 Document Strat gique de R duction de la pauvret IT DRSP IT Atelier d criture sur la microfinance au S n gal Page 3 20 Programme d Appui la Microfinance PAMIF 1 Consortium pour la Recherche Economique et Sociale CRES L objet de cette contribution est de mettre en perspective la pertinence ou l utilit de la finance islamique dans un contexte de crise g n ralis e et de d rive de mission de la microfinance Dans un premier temps nous all
18. a coop rative d pargne et de cr dit repr sente aujourd hui la forme la plus fr quemment utilis e par les syst mes financiers d centralis s Pourtant elle n est qu une forme de coop rative parmi tant d autres types qui portent directement sur des activit s conomiques pr cises consommation habitat agricole commerce p che etc Ainsi avec les coop ratives d activit r elle il sera possible d atteindre les populations exclues du syst me bancaire cause de la faiblesse de leur revenu comme les SFD mais aussi d tre conforme aux principes de financement islamique bas s sur des activit s socio conomique r elles Application des instruments de financement islamique 2 Produits bas s sur les instruments de financement islamique de biens et service ou instrument de financement de dettes D finitions La Mourabah La Mourabaha est un contrat de vente au prix de revient major d une marge b n ficiaire connue et convenue entre l acheteur et le vendeur La Mourabaha peut rev tir deux aspects e Transaction directe entre un vendeur et un acheteur e Transaction tripartite entre un acheteur final ou donneur d ordre d achat un premier vendeur le fournisseur et un vendeur interm diaire ex cutant de l ordre d achat Le paiement est r gl dans un d lai convenu soit en plusieurs versements ou en un paiement unique Le vendeur supporte les risques li s aux marchandises en sa po
19. ancaire en raison de la faiblesse de leurs revenus et de l absence de garanties de paiement Ainsi la microfinance d passe la simple attribution de microcr dits elle ne sert pas uniquement octroyer des pr ts des entrepreneurs ou des artisans qui ne peuvent acc der aux pr ts bancaires classiques elle doit aussi consister offrir des services adapt s aux sp cificit s des populations pauvres et tr s pauvres qui constituent sa principale cible Ces services doivent pouvoir tre utilis s en dehors de la cr ation de richesse pour la consommation pour faire face la maladie ou pour l ducation des enfants Cela se justifie d autant plus que la promotion de la microfinance fait partie d un axe strat gique de lutte contre la pauvret dans le DSRP Par contre dans ce document strat gique une des principales contraintes identifi es dans le secteur de la microfinance concerne le probl me de ciblage des b n ficiaires Ainsi malgr apport de la microfinance dans Pam lioration des conditions de vie des populations le probl me d exclusion de certaines couches d favoris es demeure un objectif non encore atteint Gubert 2005 Lever cette r serve passe n cessairement par une diversification plus profonde des produits et services de la microfinance qui doivent tre plus orient s vers les besoins r els de sa cible Par ailleurs la crise financi re de 2008 a t une illustration des limites du syst me financi
20. ant de tr s petites activit s productives et financ sur fonds de dotation L accompagnement technique Ces programmes se sont effectu s sous la supervision et l assistance technique du cabinet de consultance ASCODEV SARL sp cialis en microfinance Ce cabinet est dirig par un consultant formateur expert international en microfinance ayant anim des s minaires internationaux dans les domaines de la microfinance il s agit de M Mansour NDIAYE Les perspectives d int gration dans la microfinance et leurs limites Les perspectives d int gration dans la microfinance Sur le plan r glementaire La Loi 2008 047 qui r glemente le syst me financier d centralis constitue aujourd hui un cadre favorable pour le d veloppement de produits financiers islamique comme ceux d velopp s plus haut m me si elle reste encore insuffisante En effet Particle 36 de cette loi ouvre une fen tre assez int ressante pour des produits financiers islamiques dans la mesure o il ouvre la porte d autres activit s sp cifiques dans la limite des instructions de la banque centrale qui aussi restent ouvertes Ainsi il revient aux institutions de microfinance de saisir cette opportunit pour offrir des produits financiers islamique d abord dans la limite des instructions de banque centrale notamment celle relatives la limitation des op rations autres que les activit s d pargne et de cr dit et celle relative la limita
21. arantie pour le sous groupe mat riaux et un apport de 20 Livraison en nature avec bon de r ception suivi des travaux dans le sous groupe construction Comme impact social Co t lev de la location et des mat riaux de construction s curit et stabilit familiale plusieurs contentieux en mati re d habitat Acc s des pauvres et aux populations revenu moyen acqu rir un habitat d cent am liorer leur habitation stabilisation et s curit familiale En termes de rentabilit forte demande sur ces produits marge int ressante Comme perspectives mise en place d un projet d habitat conomique volutif par location vente ijara Atelier d criture sur la microfinance au S n gal Page 10 20 Programme d Appui la Microfinance PAMIF 1 Consortium pour la Recherche Economique et Sociale CRES Cr dit commerce Il consiste acqu rir des Caract ristiques marchandises alimentaire agricoles manufactur es etc pour le compte d un client b n ficiaire commer ant Jeur commerce individuellement ou en groupe pour le lui revendre cr dit avec un prix DUREE 0 6 mois fixe ind pendamment de la dur e du PLAFOND valeur d un million en marchandise cr dit Le commer ant ajoute sa marge b n ficiaire pour vendre C est INSTRUMENT ISLAMIQUE moutabaha CIBLE groupement de femmes jeunes d gourdis group gt 8 gt petits commer ants en activit qui souhaite ren
22. e capitalisation en microfinance Coordonn es Contacts des partenaires Direction de la microfinance DMF Sotrac Mermoz Lot n 90 Dakar T l 221 33 860 26 52 Fax 221 33 860 29 03 E mail directionmicrofinance yahoo fr Site portail de la microfinance du S n gal www microfinance sn CRES Rue 10 Prolong e Cit Iba Ndiaye Djadji lots n 1 et 2 Sacr Coeur Pyrotechnique Dakar S n gal BP 7988 Dakar M dina T l 221 864 77 57 Fax 221 864 77 58 E mail cres cres sn org Site web www cres sn org Agence Belge de D veloppement CTB 121 Sotrac Mermoz Route de Ouakam Dakar T l 221 33 860 01 25 26 Fax 221 33 864 01 27 SITE WEB www btcctb orq
23. e r gies leur cr ation par la loi 83 07 portant statut g n ral des coop ratives loi 83 07 portant statut g n ral des coop ratives sont aujourd hui encadr es par l acte uniforme relatif au droit des soci t s coop ratives en vigueur depuis mai 2010 Dans le contexte actuel du S n gal il n existe aucune disposition juridique et r glementaire concr te destin s au d veloppement d activit s conformes aux principes d conomie islamique Ainsi lobjectif vis ici est de commencer au moins avec les dispositions juridiques et r glementaires existantes qui puissent permettre d offrir des produits et services conformes aux principes de financement islamique en attendant une r glementation plus favorable au d veloppement d un syst me financier islamique L analyse des principes fondamentaux du syst me financier islamique d montre que ce syst me repose essentiellement sur l conomie r elle En d autres termes il est principalement caract ris par des activit s dans les divers domaines de l conomie tels que le commerce industrie l agriculture etc Dans ce sens les soci t s commerciales se pr sentent comme un cadre juridique tr s proche et bien adapt au syst me d conomie islamique Par ailleurs La r glementation des coop ratives avec la loi 83 07 portant statut g n ral des coop ratives remplac e en 2010 par Pacte uniforme de lOHADA sur les soci t s coop ratives constitue le cadre jur
24. elle n est pas efficace dans la lutte contre la pauvret Par ailleurs dans le syst me financier islamique nous avons des instruments de financement sp cialis s Certains sont exclusivement destin s la cr ation de richesse et de rentabilit en d autres termes une orientation purement commerciale Parall lement ces derniers nous avons d autres instruments qui ont une vocation purement sociale La pertinence du syst me r side sur la fait que chaque groupe d instrument poursuit son objectif ind pendamment de l autre C est pourquoi des instruments comme la zakat le waqf le khard hassan sont destin s exclusivement la lutte contre la pauvret et la plus souvent sans obligation de contrepartie ou de remboursement Leur efficacit dans la lutte contre la pauvret se justifie par le fait que le co t des ressources est non seulement quasi nul mais aussi il n y a aucune contrepartie ou de remboursement attendu L int gration de ces instruments dans la microfinance pourrait ainsi renforcer sont r le dans la lutte contre la pauvret DIOP Et leurs limites Sur le plan r glementaire malgr certaines ouvertures observ es dans la loi 2008 047 le manque de cadre r glementaire ad quat constitue l obstacle majeur au d veloppement de produits islamiques dans la microfinance En effet le sens donn certains concepts d terminants pose probl me Par exemple les op rations de pr t se limitent au pr
25. ent Atelier d criture sur la microfinance au S n gal Page 15 20 Programme d Appui la Microfinance PAMIF 1 Consortium pour la Recherche Economique et Sociale CRES Un r seau de mutuelle de sant avec le principe de l assurance islamique Takaful Le Takaful d rive de la racine kafl qui signifie responsabilit ou garantie Transaction symbolis e par une coop ration mutuelle financi re entre deux parties pour prot ger l une d elles contre les risques probables mat riels ou futurs Le principe est le suivant e Ce qui est incertain et risqu pour un individu peut cesser d tre incertain pour un nombre assez large de personne concept de mutualisation e Les polices d assurances sont scind es en deux Une partie en donation applicable du contrat tabarrouh contrat de donnation Une partie en moudaraba les b n fices sont capitalis s et revers s aux souscripteurs e La compagnie d assurance est charg e de d terminer les contributions des diff rents participants selon le risque qu ils introduisent dans le groupe et de la distribution des indemnit s en cas de sinistre e De plus elle est charg e de r investir les polices d assurances dans des produits financiers conformes la charia De nouveaux instruments de financements sociaux dans le cadre d un fond d action sociale Bend ilali La zakat aum ne obligatoire La Zakat ou aum ne obligatoire est le troisi me p
26. er conventionnel Le syst me financier islamique apr s avoir r sist ce s isme financi re mondial Hassoune 2009 a t initi et d velopp un peu partout dans le monde comme une alternative aux instruments de financement classique et a ainsi permis d am liorer l offre de produits financiers mais aussi la taille de la client le Europlace 2008 Le syst me financier islamique est bas sur les principes d activit s r elles et de la responsabilit sociale Ces principes s adaptent harmonieusement aux objectifs de la microfinance cit s plus haut et lui permettent ainsi de jouer pleinement son r le d origine Chowdhry 2006 mww cgap com En effet le principe d activit r elle n cessite au pr alable lidentification des besoins des populations et une offre de produits et services aussi diversifi es que n cessaire De m me l activit r elle favorise l investissement direct qui est un facteur d terminant dans la cr ation de richesse et le d veloppement de l emploi En outre le principe de responsabilit sociale implique l assistance technique et le suivi mais aussi la solidarit et la prise en charge des populations pauvres BA Aussi compte tenu de sa conformit la charia qui interdit l utilisation de l int r t dans les transactions financi res la finance islamique peut permettre de toucher une grande partie de la population musulmane qui reste la marge du syst me financier du fait du rib
27. es de dette d velopp s par la MECIS Cr dit de consommation alimentaire Il consiste fournir chaque mois aux Caract ristiques b n ficiaires leur ration alimentaire CIBLE population sans revenu fixe population revenu cr dit sur les produits de grande moyen salari et non salari consommation riz huile sucre lait PLAFOND 60 000 FCFA etc Le remboursement se faisant au couts du mois selon la convenance du client par jour par deux jours par INSTRUMENT ISLAMIQUE mourabaha DUREE de 0 2 mois 2 mois exceptionnellement semaine par quinze jours ou en fin de mois pour certains salari s Pour y avoir acc s il faut adh rer la coop rative de consommation avoir une anciennet de trois mois tre membre d un sous groupe de trois cinq personne et si on n a pas de garantie r elle lib rer le 1 4 de la valeur souhait e remplir une demande de cr dit Les b n ficiaires sont le plus souvent constitu s en petits groupes de 3 5 chefs de famille sous forme de groupe solidaire avec un apport du quart du montant sollicit constituer au minimum sur une p riode de trois mois Dans certaine zone en plus de cela on a mis en place un comit de gestion quartier qui participe au recrutement et aux recouvrements journaliers Pas de nouvel approvisionnement si pr c dent n est pas sold pour le groupe Aussi la livraison en nature des produits sollicit s emp che le d tourneme
28. evez l annonce d une guerre de la part d Allah et de Son messager Et si vous vous repentez vous aurez vos capitaux Vous ne l serez personne et vous ne serez point l s s Sourate Al Imran 130 131 La famille IMRAN 130 les croyants Ne pratiquez pas l usure en multipliant d mesur ment votre capital Et craignez Allah afin que vous r ussissiez Sourate An Nisaa les Femmes 160 161 160 C est cause des iniquit s des Juifs que Nous leur avons rendu illicites les bonnes nourritures qui leur taient licites et aussi cause de ce qu ils obstruent le sentier d Allah eux m mes et beaucoup de monde 161 et cause de ce qu ils prennent des int r ts usuraires qui leur taient pourtant interdits et parce qu ils mangent ill galement les biens des gens ceux d entre eux qui sont m cr ants Nous avons pr par un ch timent douloureux Sourate Ar Roum 39 Rome 39 Tout ce que vous donnerez usure pour augmenter vos biens aux d pens des biens d autrui ne les accro t pas aupr s d Allah mais ce que vous donnez comme Zakat tout en cherchant la Satisfaction d Allah voil ce qui les multipliera Au niveau des autres religions r v l es l interdiction de l int r t appara t dans les r f rences suivantes l ancien testament comporte six passages d interdiction de l usure Exodus 22 24 25 Leviticus 25 35 37 Deuteronomy 23 19 31 Ezekiel 18 2 Proverbe 28 8 Psaumes 15
29. exp riences C est l objet de l Atelier d criture qui s est tenu Saly Portudal du 18 au 21 octobre 2011 en partenariat avec le Consortium pour la Recherche Economique et Sociale CRES et avec l accompagnement de l Institut de Recherches et d Applications des M thodes de d veloppement IRAM Au del d un simple s minaire rassemblant dix experts et praticiens de la microfinance au S n gal l Atelier est le produit d un processus d accompagnement l criture La dynamique a t lanc e d but 2011 avec le lancement d un appel propositions dans la presse et sur le portail s n galais de la microfinance Le processus a compris trois phases une premi re p riode d changes entre les auteurs et les animateurs pour retravailler la probl matique et le plan quatre jours d atelier et un temps consacr la relecture et la publication des textes Le texte propos r sulte de cette dynamique crire pour partager les exp riences et les savoir faire Des regards crois s sur la microfinance L atelier a rassembl dix participants institutionnels cadres de mutuelles et d investisseurs experts chercheurs et tudiants travaillant en lien avec le secteur de la microfinance Fait remarquable le groupe tait compos de cinq femmes et de cinq hommes Des lectures crois es ont t organis es entre les participants et des entretiens individuels ont t tenus avec les animateurs de l Atelier Les animateurs du proce
30. forcer pourquoi notre prix est tabli pour permettre au client d tre comp titif Le client peut choisir le fournisseur comme la structure peut choisir elle m me le fournisseur en fonction de la nature des produits Pour y avoir acc s il faut adh rer une coop rative signer un contrat avec la SARL avoir une garantie r elle ou immobili re les remboursements se font au cours du mois selon les ventes suivi p riodique des ventes par des inventaires encadrement sur le plan comptable financier et organisationnel Comme impact social Financer des activit s g n ratrices de revenu dans le respect des principes islamiques Cr ation demploi En termes de rentabilit la prise en compte de l objet r el du cr dit caract ris e par la livraison de la marchandise en nature permet d avoir une tarification qui tient compte des r alit s du march L encadrement du client lui permet d acqu rir des comp tences manag riales pour mieux g rer ses affaires Comme perspectives mise en place une coop rative de commerce pour cr er des conomies chelle dans la gestion des couts de revient mais aussi pour impliquer les acteurs dans la gestion Produits bas s sur les instruments de financement participatif moucharaka moudaraba D finition La Moucharaka Un contrat entre l institution islamique et un client dans le but de contribuer au capital d une entreprise ou d une activit ou d un projet donn
31. idique de R c piss de d p t N 01777 du 25 03 05 BC MEF 5 Article 13 Les institutions de base affili es un r seau ne peuvent exercer leurs activit s sur le territoire sans avoir t au pr alable agr es ou reconnues par le Ministre Une institution de base non affili e un r sean doit solliciter l agr ment du Ministre L agr ment et la reconnaissance sont prononc s par d cision du Ministre Ils sont r put s avoir t donn s si un refus motiv n est pas notifi dans un d lai de trois mois compter de la date de r ception de la demande 6 La divergence porte sur l interpr tation de l article 13 sur lequel la MECIS s est bas e pour d marrer ses activit s Selon la DRS malgr cela la MECIS n avait pas le droit d exercer 7 Loi N 2008 47 du 03 septembre 2008 portant r glementation des syst mes financiers d centralis s au S n gal 8 Lettre N 00000172 MEF DRS SFD DR du 05 MAI 2010 9 RCCM N SN DKR 2011 B 2416 NINEA N 004342200 10 Rapport des agences MECIS fin novembre 2011 11 Acte uniforme de l OHADA relatif au droit des soci t s coop ratives Atelier d criture sur la microfinance au S n gal Page 6 20 Programme d Appui la Microfinance PAMIF 1 Consortium pour la Recherche Economique et Sociale CRES r f rence de la loi PARMEC dont l am lioration a donn la loi 2008 047 portant r glementation des syst mes financiers d centralis s L
32. ien l gu dans le but de l exploiter des fins autres que son propre usage est limmobilisation d un bien pour le faire fructifier et en donner le b n fice aux pauvres En d autres termes le Waqf est une sadaqa ou aum ne continue dont les r compenses l utilit et les effets qui en d coulent augmentent durant la vie du donateur et continuent apr s sa mort ses b n fices tant distribu s p riodiquement aux pauvres sous une forme donn e Il peut avoir la forme d une uvre d utilit publique pieuse et charitable Atelier d criture sur la microfinance au S n gal Page 16 20 Programme d Appui la Microfinance PAMIF 1 Consortium pour la Recherche Economique et Sociale CRES Le khard hassan pr t mon taire sans int r t C est un pr t sans int r t dont le but est d apporter aide et assistance le principe financier islamique se r f rant au Coran consid re comme p ch capital une r mun ration sur le commerce de l argent Le Kard Hasan peut tre utilis comme d couvert ou pr t de soutien pour une op ration financ e par le pass et en difficult de tr sorerie ou autres En somme Il s agit de pr t de bienfaisance bien encourag par le coran Quiconque fait dieu un pr t sinc re dien le lui multiplie et il aura une g n reuse r compense Aussi il peut se pr senter sous la forme d un programme sp cial de pr t gratuit destin des couches tr s d favoris es ay
33. ilier de l Islam C est un culte financier qui purifie l me et hausse ses m rites comme il purifie les biens et accro t la richesse pr l ve de leurs biens un sadaqa par laquelle tu les purifie et les b nis Sourate 9 verset 103 Ce n est pas une obole offerte aux pauvres par le riche mais un droit d aux pauvres dans les biens du riche Elle doit obligatoirement tre pr lev e sur l pargne un taux de 2 5 par an pour un montant minimum quivalent au prix en cours de 85 grammes d or En dehors de la monnaie elle porte sur Por et l argent les m taux et tr sors le b tail les marchandises les plantes et les fruits Les taux appliqu s ces diff rents objets sont bien fix s et connus Le coran contient plus de 80 versets concernant la zakat et l obligation de s en acquitter La zakat se pr sente sous deux formes e Zakat al maal aum ne obligatoire annuel verser e Zakatal fitr aum ne encourag verser la fin de la p riode de je ne En pratique la zakat a les objectifs suivants e Aider les pauvres et les plus d munis La zakat favorise ainsi une v ritable entre aide sociale en tant une uvre d utilit publique e imiter l accumulation et la concentration de biens chez les riches afin qu ils ne soient pas aux mains d une minorit de la soci t Le wagf donations volontaires ou bienfaisance Le Waqf qui signifie tymologiquement l emprisonnement d un b
34. jjad Cr ation d un mod le de la microfinance islamique la dimension manquante 18 Novembre 2006 DIOP DjIBRIL D veloppement de la microfinance islamique d fis et perspectives Dakar 2007 7 DIOUF Mactar Islam et d veloppement Dakar presse universitaire de Dakar 2008 Document Strat gique de R duction de la pauvret II DRSP IT Elisabeth Hofmann K Marius Gnanon Le micro cr dit pour les femmes pauvres solution miracle ou cheval de troie de la modialisation tat du d bat 2003 3 EUROPLACE les enjeux et les opportunit s du d veloppement de la finance islamique sur la place de paris 2008 24 EUROPLACE PARIS Enjeux et opportunit s du d veloppement de la finance islamique pour la place de paris PARIS 2008 GUBERT Flore La microfinance est elle un outil de r duction de la pauvret Etat de la recherche IRD 2005 58 Guerin Isabelle les limites de la microfinance et le r le de la recherche ADA DIALOGUE D cembre 2005 Hassoune Anouar finance islamique mode d emploi 2009 2 Instruction Banque Centrale BCEAO 2008 2009 2010 Les contraintes et les d fis de la viabilit des syst mes de microfinance en zones rurales d favoris es en Afrique CERISE MAI 1999 Lettre de politique sectorielle de la microfinance strat gie et plan d action 2005 2010 2004 Loi 2008 047 portant r glementation des Syst mes financiers D centralis s
35. la moudaraba la mudharaba le Rhard hasan et le wagf et les produits d pargne le d p t d investissement le d p t waqf le d b t khard hassan et les d p ts zakat J attire votre attention sur le champ d application r glementaire qui limite strictement les services financiers offerts par les SFD la collecte de d p ts l octroi de pr t et aux engagements par signature De ce qui pr c de votre requ te ne peut faire l objet d examen Alors consid rant que selon les autorit s de supervision ILa r glementation n est pas adapt e aux instruments de financement islamique la MECIS a effectu une transformation institutionnelle et adopt e des cadres juridiques qui permettent de d velopper librement des produits financiers islamiques et devient ainsi Mil nium Compagnie Islamique du S n gal MECIS SARL Statut juridique Mill nium Compagnie Islamique du S n gal MECIS SARL est une soci t commerciale ayant sa base un r seau de 14 agences r parties dans sept 7 coop ratives de divers domaines d activit s dans les r gions de Dakar Thi s Kaolack Louga Saint Louis Tambacounda Ziguinchor avec plus de 7 000 membres La soci t est r gie par lacte uniforme relatif au droit des soci t s commerciales et du groupement d int r t conomique Acte uniforme de l OHADA relatifs aux droits des soci t s commerciales et du groupement d int r t conomique Par ailleurs les coop ratives la bas
36. me d Appui la Microfinance PAMIF 1 Consortium pour la Recherche Economique et Sociale CRES Cr dit v nement l occasion des v nements religieux Caract ristiques et traditionnels on identifie les articles g n ralement utilis s par les familles ramadan sucre lait datte etc tabaski mouton tissu korit poulet DUREE 0 3 mois tissu rentr e scolaire fournitures PLAFOND 100 000 FCFA scolaires etc bapt me mariage La INSTRUMENT ISLAMIQUE mourabaha coop rative les ach te en grande lt gt quantit sur la base de la demande MOussawama cr dit tabaski korit CIBLE population pauvre et revenu moyen salari ou non exprim e et les offre sous forme de cr dit ses membres Pour y avoir acc s il faut adh rer la coop rative de consommation avoir une anciennet de trois mois tre membre d un sous groupe de trois cinq personne si on n a pas de garantie r elle lib rer le 1 4 et 1 2 de la valeur souhait e remplir une demande de cr dit avant l v nement La constitution d un apport pouvant aller jusqu la moiti du cr dit sous forme de plan d pargne constitu au minimum sur une p riode de trois mois Dans certaine zone ou en fonction des personnes en plus de cela la mise en place de comit de gestion quartier qui participe au recrutement et aux recouvrements journaliers ou suivant la p riodicit retenue Quelque fois
37. ment est impensable m me annuellement dans le secteur classique dont le rendement maximum des d p ts terme ne d passe pas 6 l ann e Comme perspectives il s agit de chercher de gros investisseurs pour renforcer et massifier d avantage les activit s transformer la SARL en SA construire un groupe avec des soci t s sp cialis es partir de la SA constituer un r seau sous r gional avec les partenariats d j tabli dans la sous r gion Perspectives de nouveaux services La MECIS dont la constitution n est pas encore achev e a pr vu de nouveaux services dans le cadre de son programme de d veloppement Plan d affaire MECIS 2011 2016 Salam pour financer l agriculture par l interm diaire des coop ratives agricoles Le contrat de Salam est un contrat pour acheter un prix pr d termin un genre sp cifique de commodit production agricole par exemple non disponible chez le vendeur ou le producteur qui doit le livrer une date ult rieure d finie une quantit et qualit pr d termin es L institution paye compl tement le prix d achat de ses produits lors de l ex cution du contrat de Salam pour permettre au client de pr financer sa production et terme livrer l institution les produits en respectant la quantit et la qualit d finies au d part En g n ral l institution fait un salam parall le pour que lorsque les produits lui seront livr s qu elle puisse les vendre automatiquem
38. nt d objet Comme impact social importance du poids des d penses de consommation alimentaire dans le revenu des m nages les crises alimentaires l instabilit des prix des biens de consommation linflation sur les produits de grande consommation la difficult de certaines populations pauvres maitriser la d pense quotidienne Am lioration des conditions de vie des chefs de famille qui g rent difficilement la d pense quotidienne ou bien qui s endettent de fa on dispers e pour g rer le quotidien stabilisation des prix et de l inflation au moins durant la p riode du pr t MBACKE En termes de rentabilit les produits sont achet s en grande quantit au niveau des importateurs directs ou des producteurs Avec le syst me des conomies d chelle l institution r alise toutes les marges des interm diations grossiste semi grossiste boutiquier d taill s Ce qui lui donne la possibilit de vendre cr dit un prix meilleur que le march tout en d gageant une bonne marge b n ficiaire Les rentabilit s ont vari es entre 10 20 par mois Comme perspectives l largir aux revendeurs de produits alimentaires int grer un programme de promotion des produits locaux installer des magasins de quartier qui seront administr s par un comit de gestion quartier et dont les rendements participeront la r duction du prix des denr es Atelier d criture sur la microfinance au S n gal Page 8 20 Program
39. on des instruments de financement islamique 7 Produits bas s sur les instruments de financement islamique de biens et service ou instrument de financement de dettes 7 Produits bas s sur les instruments de financement participatif moucharaka moudaraba 11 Perspectives de nouveaux services 15 L accompagnement technique 17 LES PERSPECTIVES D INTEGRATION DANS LA MICROFINANCE ET LEURS LIMITES 17 Les perspectives d int gration dans la microfinance 17 Sur le plan r glementaire 17 Sur les produits et services 18 La prise en charge des tr s pauvres tout en tant viable 18 Atelier d criture sur la microfinance au S n gal Page 1 20 Programme d Appui la Microfinance PAMIF 1 Consortium pour la Recherche Economique et Sociale CRES Et leurs limites 18 ANNEXE QUELQUES STATISTIQUES SUR LA MECIS 19 BIBLIOGRAPHIE 19 Atelier d criture sur la microfinance au S n gal Page 2 20 Programme d Appui la Microfinance PAMIF 1 Consortium pour la Recherche Economique et Sociale CRES Introduction L exclusion des plus d munis du syst me bancaire classique a conduit la cr ation et au d veloppement des institutions de microfinance IMF sous l impulsion des organisations non gouvernementales Ayi Ayayi L objectif vis dans la mise en place des IMF est de proposer des services financiers et non financiers de proximit des personnes du secteur informel et des personnes exclues du secteur b
40. ons d abord faire ressortir les limites de la microfinance avant de pr senter les principes de base de la finance islamique Ensuite nous allons illustrer une application des instruments de financement islamique travers le cas pratique de MECIS Enfin les perspectives en terme d adaptation dans les SFD sont abord es Limites de la microfinance et principes de la finance islamique Les limites de la microfinance Le secteur de la microfinance en Afrique de l ouest et particuli rement au S n gal est limit par des barri res socioculturelles structurelles et conomiques pour pouvoir jouer pleinement son r le Malgr l am lioration de la port e du secteur beaucoup de chemin reste faire La modicit de la dynamique de cr ations d entreprise rurales ou urbaines la pauvret ambiante des populations la faiblesse des approches en mati re de cr dit et la faible p n tration des institutions par le biais de produits adapt s le surendettement et l attitude socioculturelle vis vis de l endettement constituent autant de contraintes l essor et une bonne couverture de la microfinance compar e aux autres partie du monde Gu rin Les principes de base du syst me financier islamique Le principe de l interdiction de l int r t riba 3 Il est admis par les jurisconsultes des religions que l int r t ou riba prohib en Islam ne se limite pas l usure mais qu il inclut les int r ts pay s sur les pr
41. r ponses des questions fr quemment pos es Broquet Utilisation des instruments de financement islamique par le Groupe MECIS Historique Le projet de microfinance islamique MECIS a t initi en 2002 l universit Cheikh Anta Diop de Dakar par PAssociation des l ves et tudiants musulmans du S n gal Il s appelait MEC AEEMS l adh sion tait r serv e aux membres de cette association En 2005 il est devenu MECIS Mutuelle d Epargne et de Cr dit Islamique du S n gal en m me temps l adh sion fut Atelier d criture sur la microfinance au S n gal Page 5 20 Programme d Appui la Microfinance PAMIF 1 Consortium pour la Recherche Economique et Sociale CRES ouverte tous Une demande d agr ment est d pos e la cellule ATCEPEC le 25 03 2005 sous le num ro d identification 017774 Ainsi conform ment la loi PARMEC 95 03 son article 13 MECIS d marre ses activit s trois mois apr s la date de d p t loi 95 03 portant r glementation des institutions mutualistes ou coop ratives d pargne et de cr dit En 2008 la suite des divergences avec la DRS un nouveau dossier d agr ment a t red pos cette fois ci sous la loi 2008 047 Un an apr s le d p t suite une lettre de la DRS SFD dont voici un extrait ressort de l exploitation de la politique d pargne et de cr dit que la MECIS utilise des produits tels que les produits de financement la moucharaka
42. religieuses du village Les visites p riodiques du charg de client le de la MECIS Comme impact socio conomique All gement des travaux m nagers en milieu rural cr ation d activit s g n ratrices de revenu pour des femmes sans moyens En termes de rentabilit la MECIS a r alis une rentabilit de plus de 80 avec ses parts mensuelles avant la fin du remboursement de son capital Pour le groupement avec une subvention de 500 000FCFA elles ont eu un moulin d une valeur de 2 000 O00OFCFA qui continue de leur g n rer des revenus qui peuvent leur permettre de faire d autres activit s ou de renforcer celle ci Comme perspectives il s agit de p renniser l activit et l largir dans d autres zones surtout rurales utiliser ce m canisme dans d autres secteurs tels que l nergie renouvelable avec le solaire Atelier d criture sur la microfinance au S n gal Page 14 20 Programme d Appui la Microfinance PAMIF 1 Consortium pour la Recherche Economique et Sociale CRES Financement des activit s de MECIS SARL MECIS se pr sente comme une Caract ristiques soci t de moudaraba dans le financement de tous les cr dits ci dessus par l interm diaire des coop ratives En effet MECIS signe INVESTISSEMENT MINIMUM 50 000FCFA des contrats de partenariats avec des DUREE MINIMUM trois mois pour le programme investisseurs qui sont essentiellement alimentaire et la dur e du projet pour
43. sque en tant que tel En islam l incertitude signifie tout change caract re al atoire ou poss dant un l ment vague impr cis ambigu incertain cach ou d pendant d autre v nement Par exemple le proph te a interdit lachat d un animal non n dans la matrice de sa m re la vente du lait dans la mamelle sans mesure lachat de ce qu a p ch un p cheur avant sa p che La sp culation est aussi interdite Il s agit du fait de parier sur la r alisation d un v nement en se basant sur des appr ciations subjectives du futur Par exemple les jeux de hasard Les contrats d riv s qui sont donc difficilement envisageables Les secteurs illicites Aucune transaction financi re ne doit tre dirig e vers des secteurs non conformes la Charia Par exemple les boissons alcoolis es le tabac les jeux d argent l industrie porcine la pornographie etc Pour l ensemble de ces secteurs les activit s interm diaires sont galement illicites commercialisation distribution empaquetage Le principe d existence d un actif sous jacent Toute transaction commerciale doit tre obligatoirement sous tendue par un actif tangible identifiable Ce principe projette la microfinance islamique dans lP conomie r elle Cela corrobore les grandes th ories classiques et n oclassique qui veulent que la contrepartie dans l conomie de la masse mon taire flux financiers soit les biens et services BID TIRT
44. ssession jusqu ce qu ils soient livr s l acheteur Sch ma illustrant un contrat de Mourabaha Transfert de la Transfert de la propri t a la propri t au client gt Vendeur Mutuelle Client y Paiement du Paiement d prix d achat P prix major L Istisna L Istisna est un contrat pour financer au soci taire un actif non existant qui sera fabriqu ou construit selon les sp cifications du destinataire et livr une date future d finie un prix pr d termin C est un contrat o un entrepreneur accepte de produire et de livrer un prix donn et une date future d finie un actif bien d crit construction confection travaux d am lioration conform ment aux sp cifications D institution paye l entrepreneur selon Paccord convenu le soci taire rembourse progressivement l institution le co t support plus une marge 1 Politique de cr dit MECIS Atelier d criture sur la microfinance au S n gal Page 7 20 Programme d Appui la Microfinance PAMIF 1 Consortium pour la Recherche Economique et Sociale CRES La Mousawama Un contrat de Mousawama est un contrat de vente Il est similaire la Mourabaha la diff rence qu ici le vendeur n est pas oblig de divulguer le prix pay pour cr er ou obtenir le bien ou le service Ce type de contrat se produit quand il est difficile de d terminer le co t d un bien ou d un service Les produits et servic
45. ssus ont t Mansa OUALY Expert microfinance Co responsable du PAMIF 1 Fran ois Seck FALL Ma tre de Conf rences l Universit de Toulouse 2 Le Mirail chercheur au LAREPS Universit deToulouse 1 et chercheur associ au CRES et Fran ois DOLIGEZ Agro conomiste IRAM Professeur associ l Universit de Rennes 1 et appui technique aupr s du PAMIF 1 Des r unions collectives et conf rences ont permis des changes pour resituer les textes dans la probl matique plus large du secteur de la microfinance au S n gal Une volont forte de promouvoir la capitalisation d exp riences partenariat entre le secteur de la microfinance et le milieu de la recherche Cette initiative a t men e conjointement entre le PAMIF 1 et le Consortium pour la Recherche Economique et Sociale CRES Le CRES est une association qui a t cr e en 2004 par un groupe d enseignants chercheurs de diverses disciplines Economie Droit Techniques quantitatives Sociologie de l Universit Cheikh Anta DIOP de Dakar UCAD qui ont voulu mettre sur pied une institution de recherche ind pendante sp cialis e dans le domaine conomique et social et capable de r pondre aux besoins du march africain en comp tences de haut niveau sur les questions relatives aux politiques nationales et aux grands programmes en cours d laboration Ce partenariat a permis d apporter un regard critique et constructif de la recherche sur les exp riences d
46. t explicite dans le contrat la fin de la p riode de leur liaison Pi e La Moucharaka d croissante Diminishing Musharaka Al Moucharaka Al Mutanakissa Ce type de Moucharaka est une forme sp ciale de la Moucharaka qui va aboutir la possession du projet par le client Il op re de la fa on suivante La mutuelle participe en tant que partenaire financier dans le financement d un projet donn Un contrat est sign entre la mutuelle et le client o la mutuelle recevra un pourcentage des profits en tant qu associ Cependant le contrat sp cifie qu une partie des revenues nettes du projet sera allou e au payement du capital principal avanc par la mutuelle Le client recevra le reste Avec cette m thode les droits de propri t s de la mutuelle vont progressivement diminu s et le client deviendra la fin du contrat le propri taire final du projet La Moudaraba Un contrat de partenariat entre le capital et le travail c est dire entre deux parties notamment entre un ou plusieurs propri taires de capitaux ou financiers appel Rabb al mal et un entrepreneur ou gestionnaire de placements appel Moudarib Le profit est r parti entre les deux parties conform ment un ratio pr d termin et convenu au moment du contrat La perte financi re est support e uniquement par les financiers La perte de l entrepreneur se limite ne pas obtenir aucune r compense contre ses services perte d effort et de temps Cependant
47. tion des titres de participation dans d autres soci t s Et ensuite lorsque les instruments islamiques seront mieux maitriser aller au del de ces instructions comme l indique ce m me article en demandant des d rogations au minist re en charge du secteur sous le couvert de la banque centrale Instruction Banque Centrale BCEAO Cependant la banque centrale pourrait apporter certaines am liorations notamment dans la d finition des produits financiers et plus pr cis ment dans celle des op rations de cr dit qui jusque l sont restreintes aux cr dits en argent Une r vision de ces d finitions associ s d autres textes sp cifiques de principes de financement islamique pourrait permettre d int grer librement 1 Article 36 Un syst me financier d centralis peut conclure des accords avec d autres institutions similaires des organisations ou d autres institutions financi res afin d aider ses membres ou sa client le acqu rir des biens et services offerts par des tierces parties dans le cadre de la poursuite de ses objectifs Il peut souscrire des contrats d assurance en vue de couvrir les risques li s son activit et souscrire galement toute assurance au profit de ses membres ou de sa client le titre individuel ou collectif Un syst me financier d centralis peut cr er en tant que de besoin des soci t s de services en vue de satisfaire les besoins de ses membres et de r aliser ses objectifs sous r serve
48. uipements apr s avoir pr par une grosse commande sur la base des DUR E 0 12 mois demandes exprim es PLAFOND 1 000 000 FCFA Pour susciter les demandes afin d avoir INSTRUMENT ISLAMIQUE mourabaha istisna une commande int ressante qui puisse meuble CIBLE population pauvre et revenu moyen salari permettre des rabais et ristournes il s agit de faire des programmes sp cifiques sur un quipement donn par exemple un programme ordinateur pour tudiants et professionnels ou un programme frigo l approche du ramadan Atelier d criture sur la microfinance au S n gal Page 9 20 Programme d Appui la Microfinance PAMIF 1 Consortium pour la Recherche Economique et Sociale CRES programme Moteur Gaal pour les p cheurs etc Il concerne tous les quipements lectronique et lectrom nager informatique meuble transport mat riel de p che machine etc Pour y avoir acc s il faut adh rer la coop rative de consommation avoir une anciennet de trois mois avoir une garantie en plus d une caution de 20 de la valeur du bien remplir une demande de cr dit Livraison en nature avec bon de r ception vis par le client Comme impact social Besoin d am lioration du cadre de vie besoin d quipements sp cifiques pour certaines populations cible exemple ordinateur pour les tudiants et enseignants quipement des tudiants en mat riels informatiques de
49. venu indispensable pour leur formation quipement des enseignements pour faciliter la recherche et am liorer la qualit de l enseignement Am liorer le niveau d instruction de la population Am lioration cadre de vie des populations En termes de rentabilit achat en gros en grande quantit garant d conomie d chelle et donc de bonne marge et de bon prix Elle d gage des rentabilit s en moyenne de 20 30 Comme perspectives travailler avec les coles les lyc e les instituts et les universit s et entreprises pour faciliter l acc s au NTIC et lutter avec la fracture num rique Trouver des partenaires l tranger pour certains quipements Signer des conventions avec des fournisseurs locaux Cr dit habitat Livraison directe de mat riaux de Caract ristiques construction ciment fer etc travaux directs d am lioration de habitat par l interm diaire d un entrepreneur DUREE 0 12 mois Pour y avoir acc s il faut adh rer la PLAFOND 2 000 000FCFA coop rative d habitat et s inscrire dans INSTRUMENT ISLAMIQUE mourabaha istisna un sous groupe mat riaux terrain construction am lioration habitat CIBLE population pauvre et revenu moyen salari ou non construction remplir une fiche d engagement de versement pour le sous groupe terrain et construction une demande de cr dit pour le sous groupe mat riaux et certaine cat gorie de construction avoir une g
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