Financement du Site Géothermique de Bouillante
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1. BL FINANCE LOCATION BOUILLANTE 20032. BOUILLANTE renonce tout recours contre les Investisseurs au titre du remboursement du cr dit vendeur 4 3 Assurances Aux termes de l article 9 2 du contrat de location G OTHERMIE BOUILLANTE s engage souscrire une assurance couvrant sa responsabilit civile et les dommages subis par les Installations 4 4 Sortie des Investisseurs La sortie des Investisseurs de l op ration est assur e gr ce la Promesse d Achat des Installations 5 AFFILIATION AUX R GIMES SOCIAUX DES TRAVAILLEURS NON SALARIES En tant qu associ s d une SNC exer ant une activit de location les Investisseurs sont assimil s des industriels et commer ants au regard des r gimes de protection sociale des travailleurs non salari s non agricoles Ces r gimes sont e l Assurance Maladie Maternit 165 Allocations Familiales et la CSG CRDS URSSAP les Assurances Vieillesse et Invalidit D c s ORGANIC L affiliation obligatoire ces r gimes implique une d claration annuelle des revenus et le paiement de cotisations sociales y compris la CSG et la CRDS dont l assiette et le montant d pendent de la situation professionnelle de l associ 5 1 Cas des salari s et retrait s Les salari s ne sont redevables d aucune CSG CRDS cotisation d allocations familiales URSSAF ou d assurance maladie car le r sultat fiscal de la SNC applicable aux associ s est n gatif ou nul Dans le cas de l assurance vieillesse O
3. g othermiques en Guadeloupe La CFG qui d tient 60 du capital de G OTHERMIE BOUILLANTE est elle m me filiale du groupe B R G M CHARTH qui d tient les 40 restant est filiale d EDF CHARTH t renomm e EDEV EDF D VELOPPEMENT en 2001 apr s fusion avec SDS une autre filiale d EDF 1 1 Le programme d investissement Le programme d investissement de la soci t G OTHERMIE BOUILLANTE porte sur l extension de la centrale actuelle avec la cr ation d une unit de production nouvelle de 10 MW en cours de r alisation sur la commune de Bouillante en Guadeloupe Le programme recouvre les 2 phases suivantes Phase n 1 R alisation de trois forages et de la conduite de raccordement qui relie l ancien forage BO 4 ainsi que les nouveaux forages BO 5 BO 6 et BO 7 l actuelle centrale Bouillante I 4 7 MW et la future centrale Bouillante 10 MW r ception effectu e en juin 2002 Phase n 2 Construction de la nouvelle centrale Bouillante de 10 MW r ception pr vue au 4 trimestre 2003 Ce projet d un co t total de quelque 33 2 s inscrit dans le cadre du d veloppement des nergies renouvelables voulu par la R gion Guadeloupe fait suite un premier investissement de 2 5 r alis par G OTHERMIE BOUILLANTE en 1996 portant sur l actuelle centrale Bouillante I de 4 7 MW BL FINANCE LOCATION BOUILLANTE 2003 L extension permettra la R gio
4. revenu 48 09 applicable aux revenus de 2003 Aucun autre apport n tant d au cours des ann es suivantes le gain net de 271 073 est d finitif Le r sultat fiscal de la SNC applicable aux associ s sera n gatif pour l exercice 2008 Ce d ficit fiscal ne sera pas imputable sur le revenu global des Investisseurs Il ne pourra tre imput que sur des b n fices industriels ou commerciaux de m me nature non professionnels BL FINANCE LOCATION BOUILLANTE 2003 Les exercices 2003 2007 donneront lieu pour les associ s de la SNC des r sultats fiscaux nuls en application de l article 39 C du code g n ral des imp ts les amortissements sont d ductibles dans la limite de l cart entre les loyers et les charges aff rentes aux biens lou s 4 GARANTIES OFFERTES AUX INVESTISSEURS 4 1 Agr ment L op ration b n ficie d une D cision d Agr ment du Minist re de l conomie des Finances et de l Industrie date du 24 novembre 2003 4 2 Clause de non recours Les annuit s dues par la SNC au titre du cr dit vendeur seront rembours es par compensation avec les loyers dus par G OTHERMIE BOUILLANTE au titre du contrat de location Apr s 5 ans le montant du cr dit vendeur sera rembours par compensation avec le prix de rachat des Installations d par G OTHERMIE BOUILLANTE la SNC au titre de la Promesse d Achat Selon les termes du contrat d achat des Installations G OTHERMIE
5. NC au prix de 5 618 593 H T la fin de l ann e 2008 L encaissement des 5 618 593 permettra SNC de rembourser G OTHERMIE BOUILLANTE le montant de l encours du cr dit vendeur non encore rembours cette date Les deux paiements se compenseront exactement de sorte que seule la TVA sur le prix de rachat des Installations sera effectivement vers e par G OTHERMIE BOUILLANTE la SNC La SNC sera dissoute apr s la cession des Installations 3 RENTABILIT PR VISIONNELLE POUR LES INVESTISSEURS 3 1 Montant de la d duction Le 31 d cembre 2003 les Investisseurs feront un apport en fonds propres SNC de 1 086 300 15 b n ficieront au titre de l article 163 tervicies du code g n ral des imp ts d une d duction de 2 822 569 conforme la d cision d agr ment 3 2 Rentabilit pour l ensemble des Investisseurs 1 086 300 parts L apport total des Investisseurs de 1 086 300 repr sente 38 48 du montant de la d duction Les Investisseurs r alisent un gain net de 271 073 gal 25 de leur apport total 2 d imp ts 2004 D duction du revenu imposable de 2003 2 822 569 Taux applicable de l imp t sur le revenu 48 09 1357 373 Tr sorerie 6 2003 2004 Apport total _ 1086300 conomies d imp ts 1357373 Gannet Gain net Apport Le gain net est calcul sur la base du taux le plus lev de l imp t sur le
6. Note d information Financement du Site G othermique de Bouillante Compl ment de la phase n 1 BRGM EDF pu Investissement dans les DOM TOM b n ficiant D une D cision d Agr ment du Minist re de l conomie des Finances et de l Industrie En date du 24 novembre 2003 D cembre 2003 7 PLAN LE SITE G OTHERMIQUE DE BOUILLANTE 3 1 1 Le programme d investissement 3 1 2 Agr ment du Minist re de l conomie des Finances et de 1 1 1 4 STRUCTURE JURIDIQUE ET FINANCI RE DE 1 0 09 95 5 5 55 4 2 1 Structure juridique de l op ration 4 2 2 Utilisation des fonds propres en 2003 4 2 3 Location des Installations ss 5 2 4 1 5 5 5 5 5 RENTABILIT PR VISIONNELLE POUR LES INVESTISSEURS aaa 5 3 1 Montant del d duction 5 5 3 2 Rentabilit pour l ensemble des In
7. RGANIC les salari s doivent verser une cotisation annuelle minimale gale 16 35 d un revenu gal 200 fois le SMIC horaire en vigueur titre d exemple la cotisation minimale pour l ann e 2003 est gale 16 35 200 6 83 223 34 5 2 Cas des professions lib rales et retrait s Le montant de 2 822 569 d ductible du revenu imposable au titre de l article 163 tervicies n est pas admis en d duction des revenus constituant l assiette de leurs cotisations Le d ficit de la SNC pour l exercice 2008 vient en principe en d duction de ces revenus pour le calcul des cotisations sociales BL FINANCE LOCATION BOUILLANTE 2003 5 3 Cas des non pluriactifs Les personnes non pluriactives au sens du code de la S curit Sociale c est dire n ayant pas d autres revenus d clarer que ceux des SNC doivent cotiser selon les minima obligatoires dans chacun des r gimes mais elles b n ficient alors des prestations des r gimes sociaux IMPORTANT Les investisseurs doivent souscrire chaque ann e avant le 30 avril une D CLARATION COMMUNE DES REVENUS DES PROFESSIONS IND PENDANTES permettant aux 3 r gimes mentionn s ci dessus de prendre en compte les r sultats n gatifs ou nuls de la SNC dans le calcul des cotisations Les investisseurs re oivent de BL FINANCE un mode d emploi permettant chacun de remplir la partie SNC de la D CLARATION Le fait de ne pas remplir cette d cla
8. es lt Investisseurs gt investissant directement ou indirectement via des EURL soumises l imp t sur le revenu La SNC disposera ainsi d une somme de 1 086 300 lui permettant de r duire le montant du cr dit vendeur 2 2 Utilisation des fonds propres en 2003 Emplois Remboursement du cr dit vendeur 2002 878 142 Frais de mise en place 178 408 Frais de gestion additionnels sur 7 ans 29 750 TOTAL 1 086 300 BL FINANCE LOCATION BOUILLANTE 2003 Le cr dit vendeur accord par G OTHERMIE BOUILLANTE la SNC 2002 sera rembours hauteur de 878 142 L ensemble sera financ par l apport en fonds propres des Investisseurs pour 1 086 300 2 3 Location des Installations G OTHERMIE BOUILLANTE continuera verser la SNC des loyers annuels d un montant gal au montant de l ch ance annuelle due par la SNC GEOTHERMIE BOUILLANTE au titre du cr dit vendeur chaque ch ance les paiements dus au titre du contrat de location et du cr dit vendeur se compenseront exactement de sorte que seule la TVA sur les loyers sera effectivement vers e par BOUILLANTE la SNC La tr sorerie de la SNC sera donc parfaitement quilibr e pendant 5 ans 2 4 Cession des Installations apr s 5 ans SNC b n ficie d une Promesse d Achat des Installations sign e par G OTHERMIE BOUILLANTE La Promesse d Achat sera exer able par la S
9. n Guadeloupe de satisfaire quelque 10 de ses besoins lectricit partir de ressources naturelles g othermiques Cet investissement rendra possible le d veloppement d un p le d entreprises locales qui en s appuyant sur le savoir faire acquis en Guadeloupe pour la construction et l exploitation des usines de Bouillante participeront au d veloppement de l nergie g othermique dans les les Cara bes La phase n 1 a t termin e en 2002 pour un co t total de 11 745 460 1 2 Agr ment du Minist re de l conomie des Finances et de l Industrie Par une lettre dat e du mai 2000 le Minist re de l conomie des Finances et de l Industrie a donn son accord de principe sur l op ration pour une d duction de FF 134 440 000 soit 20 5 M au titre de l article 163 tervicies Le 12 d cembre 2002 une d cision d agr ment a t obtenue pour un montant de 8 423 568 au titre des investissements de la phase n 1 Une demande compl mentaire a t introduite en 2003 aupr s du Bureau des Agr ments pour obtenir une d cision favorable sur le solde de l investissement r alis en 2002 soit 3 321 892 Par une d cision d agr ment dat e du 24 novembre 2003 le Bureau des Agr ments a donn son accord un compl ment de montant ligible en 2003 de 2 823 608 sur les investissements r alis s en 2002 2 STRUCTURE JURIDIQUE ET FINANCI RE DE L OP RATION 2 1 Structure juridi
10. que de l op ration Une soci t en nom collectif la soci t LOCATION BOUILLANTE II ci apr s d nomm e la SNC a t constitu e en vue d acqu rir las investissements relatifs la phase n 1 de la centrale de Bouillante ci apr s les lt Installations gt aupr s de G OTHERMIE BOUILLANTE la date de livraison des Installations La cession des Installations eu lieu 16 13 juin 2002 pour le prix d j mentionn de 11 745 460 Ce montant a t financ par un apport en fonds propres de 3 240 000 et par un cr dit vendeur de 9 125 729 La SNC loue les Installations G OTHERMIE BOUILLANTE pendant 6 ans jusqu au 31 d cembre 2008 Au terme de la location la SNC c dera les Installations BOUILLANTE qui s engage aux termes d une Promesse Achat les racheter La SNC sera dissoute apr s la cession des Installations Suite l assembl e g n rale qui s est tenue le 31 d cembre 2002 le capital de la SNC est divis en 400 parts de 8 100 chacune Le 31 d cembre 2003 une assembl e g n rale extraordinaire sera r unie en vue de Faire passer le nominal des parts de 8 100 1 Augmenter corr lativement le compte courant des associ s actuels Proc der une augmentation de capital de 1 086 300 par mission de 1 086 300 parts nouvelles de 1 L augmentation de capital sera souscrite par des investisseurs personnes physiques l
11. ration a pour cons quence d exposer l investisseur des appels de cotisation sans rapport avec les sommes r ellement dues et d allonger consid rablement les r gularisations BL FINANCE LOCATION BOUILLANTE 2003 6 TATS FINANCIERS PR VISIONNELS DE LA SNC 6 1 Compte de r sultat fiscal pr visionnel applicable aux Investisseurs 2003 2004 2005 2006 2007 2008 4 7 _ Pour j Vente des Installations 15618593 UU 2 j j j T lt a e R suLTATFISCAL o o o o o 3808030 BL FINANCE LOCATION BOUILLANTE 2003 6 2 Tableau pr visionnel d emplois et ressources de la SNC 2003 2004 2005 2006 2007 2008 Reores oOo j Cr dit 880 Fonds propres 106300 f Vente des Installations 91 lt __ _ 2525225565 CS J o j j j U U UY Prix de revient des Installations J Placement 25500 j Frais de mise en place et frais juridiques 178 408 a a a a Ooo S j j j j CashFlowNet o o o o o o BL FINANCE LOCATION BOUILLANTE 2003 10 7 D CISION D AGR MENT DU MINIST RE DE L CONOMIE DES FINANCES ET DE L INDUSTRIE EN DATE DU 24 NOVEMBRE 2003
12. vestisseurs 1 086 300 parts 5 GARANTIES OFFERTES AUX INVESTISSEURS n 6 4 1 ua bu u nn 6 4 2 Clause d non 5 5 0111 u u nani ua 6 4 3 6 44 Sortie des InveStISS8eUrS a ass s ia Siaa 6 AFFILIATION AUX R GIMES SOCIAUX DES TRAVAILLEURS NON SALARI K S 6 5 1 Cas des salari s et retrait s sise 6 5 2 Cas des professions lib rales et retrait s 6 5 3 Casdes NON nn en Mt nee Lt ce tt 7 TATS FINANCIERS PR VISIONNELS DE LA SNC uns 8 6 1 Compte de r sultat fiscal pr visionnel applicable aux Investisseurs 8 6 2 Tableau pr visionnel d emplois et ressources de SNC 995996969969599695995959 9 9 D CISION D AGR MENT DU MINIST RE DE L CONOMIE DES FINANCES ET DE L INDUSTRIE EN DATE DU 24 NOVEMBRE 2003 ss 10 1 LE SITE G OTHERMIQUE DE BOUILLANTE La soci t G OTHERMIE BOUILLANTE soci t anonyme au capital de 385 000 a t cr e le 26 avril 1995 par ses deux actionnaires fondateurs la Compagnie Fran aise pour le D veloppement de la G othermie et des nergies Nouvelles CFG et la soci t CHARTH avec pour objet l exploitation de sites
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