La convergence réglementaire : trois professionnels
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1. S CURIT FINANCI RE 4 La convergence r glementaire trois professionnels pour un pro JEAN S BASTIEN PROULX a Loi sur l Agence nationale d encadrement du secteur finan cier qui devrait entrer en vigueur sous peu am ne un nouvel am nage ment de la structure organisationnelle et une nouvelle fa on de faire les choses Une autre tape serait cepen dant n cessaire afin d assurer une coh rence maximale au processus la r vision de la r glementation se rap portant aux secteurs sous la juridiction de l Agence Plus sp cifiquement il s agirait d en arriver une conver gence r glementaire pour des pro duits semblables qu on retrouve dans l assurance sur le plan des fonds dis tincts et sur le plan des valeurs mobi li res ainsi qu en pargne collective soit les fonds communs de placement Trois professionnels ayant des titres diff rents peuvent en faire la promotion et la vente Mais ils ne sont pas assujettis aux m mes normes de supervision et de formation ainsi qu aux m mes r gles en conformit d ontologiques et l gales Mais lequel offre le maximum de protec tion au client compte tenu de la r glementation La comparaison des principales dispositions s appliquant chaque professionnel Voir le tableau r v le que les r gles de l art ainsi que les pra tiques exemplaires best practices sont de mise pour les repr sentants en pargne collective ainsi que les2. conseillers en placement Malgr les obligations impos es en pargne col lective et dans une moindre mesure quant aux valeurs mobili res l esprit est beaucoup plus ax sur la responsa L analyse de la r glementation s appliquant aux trois professionnels n est pas exhaustive bilit individuelle Ainsi on peut affir mer que le repr sentant en pargne collective ou le conseiller en place ment a l obligation de tandis que pour le conseiller en s curit finan ci re on s assure que le conseiller a l obligation de Notons que contrairement au conseiller en s curit financi re et au repr sentant en pargne collective le conseiller en placement n a pas l obli gation l gale d avoir une police d assurance responsabilit profession nelle Certains cabinets obligent tou tefois leurs repr sentants souscrire une telle police La police d assurance du cabinet ne couvre pas les actes de ses conseillers Le client trouve par ailleurs sa protection relativement aux exigences pour le capital minimal Cela entra ne pour le conseiller en s curit financi re une plus grande ampleur d obligations qui vont de soi Les devoirs qui lui sont impos s font Les obligations du conseiller en s curit financi re Selon la Loi 188 et le Code de d ontologie de la Chambre de la s curit financi re E La conduite du conseiller doit tre empreinte de dignit de discr tion d obj
3. des fonds communs de placement ou distincts Le l gislateur pourrait ajouter un article pr voyant que le conseiller en s curit financi re s assure de conna tre la situation financi re et personnelle du client ainsi que ses objectifs de placement et l volution de ceux ci Cette exigence suppl mentaire est primordiale afin de garantir au client que les fonds dis tincts choisis respectent son profil D autant plus que par sa formation le conseiller en s curit financi re a peut tre moins de connaissances reli es aux fonds communs que ses coll gues Le client doit s assurer de choisir consciencieusement son repr sentant d tablir un lien de confiance et de constater que celui ci pourra le conseiller judicieusement selon son profil quitte faire intervenir un autre professionnel si ses connaissances s av raient d ficientes suivre la protection du client et les responsabili t s du cabinet oc Jean S bastien Proulx LL B B A est coordonnateur en conformit r gle mentaire au Groupe financier Parte naires Cartier Les obligations du conseiller en placement Selon les normes de conduite E Obligation de prudence le conseiller doit bien conna tre son client Les obligations du repr sentant en pargne collective Selon la Loi 188 et le Code de d ontologie E Loyaut honn tet et quit les int r ts du client passent avant tout et le conseiller doit divulgu
4. ectivit et de mod ration art 6 E S abstenir d inciter une personne de fa on pressante ou r p t e recourir ses services pro fessionnels ou acqu rir tout produit art 8 E Exercer ses activit s avec int grit art 1 1 M doit agir envers son client avec probit et en conseiller consciencieux il doit accomplir les d marches raisonnables afin de bien conseiller son client art 12 E Exposer de fa on compl te et objective la nature les avantages et les inconv nients du pro duit ou du service qu il propose et s abstenir de donner des renseignements qui seraient inexacts ou incomplets art 13 E Fournir les explications n cessaires la compr hension et l appr ciation du produit ou des services qu il lui propose ou lui rend art 14 E Avant de renseigner ou de faire une recommandation le repr sentant doit chercher avoir une connaissance compl te des faits art 15 M Agir avec honn tet comp tence et professionnalisme art 16 Loi 188 E Nul conseiller ne peut faire des d clarations ou des repr sentations incompl tes fausses trom peuses ou susceptibles d induire en erreur art 16 Mine peut s approprier les sommes qui lui sont confi es ou les valeurs appartenant ses clients ou toute autre personne et dont il a la garde art 17 E Sauvegarder en tout temps son ind pendance et viter le conflit d int r ts art 18 E Porter des jugements et formu
5. er tous les conflits d int r ts r els et possibles dans les disciplines de valeurs mobili res E Offrir un produit qui correspond la situation finan ci re et aux objectifs d investissement que lui a d crits son client art 51 Loi 188 E Professionnalisme r git les activit s personnelles les rapports avec les clients et la formation continue des conseillers E Conduite conforme aux lois sur les valeurs mobili res le conseiller doit veiller ce que sa conduite soit conforme aux lois E Le repr sentant doit s efforcer de fa on diligente et professionnelle de conna tre la situation financi re et personnelle ainsi que les objectifs de placement du client Les renseignements qu il obtient doivent d crire cette situation ainsi que l volution de celle ci art 3 E Confidentialit le conseiller voit garder confidentielles l identit de ses clients ainsi que leurs situations personnelle et financi re E Obligation fiduciaire prudence dans les conseils honn tet et bonne foi Selon le R glement sur les valeurs mobili res E tre de bonne foi honn te et loyal art 234 1 et 235 M Les recommandations doivent s appuyer sur une analyse approfondie des renseignements obtenus du client et de l information relative l op ration art 4 E Faire preuve de loyaut art 2 Selon les r gles de contr le internes du courtier et du conseiller Te paraissant ne pas convenir sa
6. ler des recommandations de fa on objective et ind pendante sans gard son gain personnel art 20 E ne doit pas exercer ses activit s de fa on malhonn te ou n gligente art 35 E Signaler au BSF tout confr re et coll gue exer ant ses activit s avec incomp tence malhonn tet ou en contravention avec les dispositions de cette loi et de ses r glements d application art 45 OBJECTIF CONSEILLER 30 duit financier figure de manuel d instructions avec toutes les tapes suivre Comme si on partait du constat que celui ci tait sujet des comportements et une pratique reprochables Donc les obligations du conseiller en s curit financi re ont t codi fi es en plus grand nombre par rap port au repr sentant en pargne collective et au conseiller en place ment La protection du client s en trouve t elle diminu e pour ces der niers cet effet les r gles de l art de m me que les pratiques exemplaires prennent le relais Il serait possible d en arriver une harmonisation adapt e la finalit c est dire la personne qui en fait la repr sentation ou la vente plut t que de rester attach au produit La pro tection du consommateur et la logique des choses imposent une r vision de la structure des disciplines encadr es afin d avoir une r glementation uni forme qui s appliquera au conseiller ou au repr sentant peu importe son titre pour la vente
7. situation art 5 en valeurs de l Instruction g n rale qu b coise Q 9 E Agir avec honn tet comp tence et professionna isme art 16 Loi 188 E Un cabinet et ses dirigeants veillent la discipline de eurs repr sentants lls s assurent que ceux ci agissent Me responsable de la conformit doit s assurer que le cabinet et le conseiller respectent la r glementation et qu ils sont inform s rapidement des modifications apport es celle ci E Le cabinet doit s assurer que les op rations ex cut es pour le compte des 3 yae 3 i clients sont conformes aux objectifs d investissement de ceux ci que les conform ment la loi et ses r glements art 85 Loi placements propos s aux clients sont conformes la r glementation 188 applicable au Qu bec que les repr sentants sont int gres et comp tents E Un cabinet est responsable du pr judice caus un que les op rations sont ex cut es d une fa on professionnelle en fonction client par toute faute commise par un de ses repr sen des objectifs d investissement des clients que les m thodes de vente sont ants dans l ex cution de ses fonctions et conserve convenables et que les dossiers des clients sont bien tenus n anmoins ses recours contre eux art 80 Loi 188 JANVIER 2003 31
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