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Système de statistiques des comptes macroéconomiques

1. O Q O D oo Tableaux 1 Cadre du SCN 1993 s u ulus tasu erre ree Compte de biens et services Produit int rieur br t 2 cessus ee RR eg Comptes des op rations courantes Compte de capital et compte d op rations financi res Q D iv Table des mati res 6 Comptes de patrimoine et comptes d accumulation 31 7 Cadre conceptuel de la balance des paiements et de la position ext rieure globale 53 8 Composantes types du compte des transactions courantes 54 9 Composantes types du compte de capital et du compte d op rations financi res 56 10 Pr sentation type de la balance des paiements 59 11 Pr sentation analytique de la balance des paiements 60 12 Position ext rieure globale 62 13 Situation des institutions de d p ts 79 14 Compte financier SCN 1993 par secteurs 81 15 Cadre analytique du Manuel SFP 2001 90 16 Situation des op rations des administrations publiques 92 17 Situation des op rations des administrations publiques 94 18 Compte de patrimoine int gr des administrations publiques 95 19 Repr sentation sch matique des liens intersectoriels 101 20 Comparaison des syst mes de statistiques
2. Diff rences sp cifiques De nombreuses autres diff rences attribuables diff rents facteurs sont signaler Diff rences consistant en des simplifications ou r sultant de simplifications Le MSFP ne ventile pas les apports la formation de capital pour compte propre en fonction de leur nature par exemple utilisation de biens et services r mun ration des salari s ou consommation de capital fixe Dans le MSFP les biens et services produits par les unit s d administration publique sont exclus de la valeur des prestations sociales Il en va de m me des transferts de biens et services non marchands aux m nages Le MSFP consid re certaines transactions en nature comme des transactions en esp ces suivies d une vente Cela s applique uniquement aux biens et services produits par les administrations publiques De telles imputations sont effectu es pour 1 les salaires vers s en nature aux fonctionnaires 2 les prestations sociales vers es en nature par les r gimes de s curit sociale cr s par les employeurs publics 3 les dons en nature d autres unit s d adminis tration publique et des organisations internationales 4 l indemnisation en V Statistiques de finances publiques nature de dommages des biens ou de l sions corporelles ou le r glement d une demande d indemnisation Le MSFP n ajuste pas les flux d int r t pour tenir compte des services d in term diation financi re indirec
3. 12 l Introduction alors l int r t Les titres court terme en particulier ceux qui sont mis par les institutions de d p ts peuvent tre troitement substituables aux d p ts Les pr ts sont des cr ances financi res qui naissent lorsqu un cr ancier fournit des fonds directement un d biteur et la cr ance qui en r sulte n est pas n gociable Les pr ts portent en g n ral un int r t qui peut tre fixe ou ajustable en fonction des variations d un taux de base convenu par contrat Les pr ts peuvent devenir n gociables auquel cas ils doivent tre reclass s dans les titres Les actions et autres participations sont des titres de propri t d une soci t qui donnent leur propri taire une cr ance sur la valeur r siduelle de la so ci t apr s d sint ressement de tous les cr anciers Les actions et autres par ticipations peuvent rapporter un revenu sous forme de dividendes et peuvent tre conserv es dans la perspective de gains de d tention Les r serves techniques d assurance sont les passifs des compagnies d assu rance et des fonds de pension envers les participants Ces passifs sont com pos s des droits nets des m nages sur les r serves d assurance vie et sur les fonds de pension des r serves primes et des r serves sinistres Les d riv s financiers sont des instruments li s un instrument financier indi cateur ou produit de base donn IIs permettent d changer de
4. propre compte ou pas a production par une unit de services qui sont fournis d autres unit s a production pour compte propre de services de logements par les propri taires occupants la production de services domestiques et personnels gr ce l emploi de personnel domestique r mun r Le syst me inclut la production pour compte propre de biens mais non de services En effet il inclut les biens produits par les unit s pour leur propre compte car celles ci peuvent en faire un usage marchand ou non marchand Cependant il exclut les services produits pour compte propre car les unit s les consomment mesure qu elles les produisent Par exemple si la production incluse tait limit e aux biens et services produits par une unit et vendus une autre la production de subsistance produite et consomm e par la m me unit en serait irr alistement ex 41 SYST ME DE STATISTIQUES DES COMPTES MACRO CONOMIQUES clue D un autre c t si le champ de la production recouvrait tous les biens et services il inclurait la production de subsistance mais aussi et inutilement les services fournis par une unit elle m me tels que la pr paration de repas le nettoyage les r parations m nag res la garde des enfants etc Ces activit s sont toutes des activit s productives au sens conomique du terme Cependant leur inclusion dans le syst me n est pas simple ment affaire d estimation des valeurs c
5. d une p riode donn e entre par exemple secteurs conomiques institutions ou r gions s effectuent l aide du ratio sorties entr es Pour mesurer les sorties et les entr es les analystes peuvent les exprimer en termes nomi naux et ou en quantit s comme la valeur ajout e divis e par le nombre d heures ouvr es Les indices de productivit suivent les tendances du ratio sorties entr es Les analystes ont tabli des variantes des indices de productivit en consid rant des mesures brutes ou nettes des sorties et des entr es de divers types et port es voir l encadr 9 page 48 pour de plus amples d tails Du point de vue de ces outils les sorties peuvent tre le volume de la production production brute ou encore la valeur ajout e en volume production nette compte tenu de la consommation interm diaire Cette derni re mesure est particuli rement attrayante pour les d cideurs elle est directement li e au PIB qui comme on l a vu plus haut est la somme des valeurs ajout es par les tablissements r sidents d un territoire co nomique Cela en particulier fait des mesures de la productivit des instruments pertinents pour diverses consid rations de politique cono mique Par exemple une croissance rapide du PIB en volume accompa gn e d une augmentation de la productivit se traduira par des pressions moindres de la demande sur les entr es et partant par une plus faible inflation par les co ts
6. emploi Ces consid rations ont un impact sur le bien tre qui d passe le cadre du SCN 1993 On se r f rera donc plut t au Syst me de comp tabilit conomique et environnementale des Nations Unies SCEE ONU et al 2003 voir galement ONU 2004 qui fournit un cadre commun d laboration des donn es conomiques et environnemen tales permettant aux analystes d valuer syst matiquement la contri bution de l environnement l conomie et l impact de l conomie sur l environnement Le site internet des Nations Unies pr sente des 46 Il Comptes nationaux actuellement disponibles pour travailler taient disponibles pour travailler dans un emploi salari ou ind pendant pendant la p riode de r f rence et la recherche d un emploi avaient pris des dispositions particuli res au cours d une p riode r cente sp cifi e pour chercher un emploi salari ou ind pendant Les personnes faisant partie de la population en ge de travailler qui ne sa tisfont ni la d finition de l emploi ni celle du ch mage sont class es dans la population conomiquement inactive c est dire hors de la population active Les donn es recueillies lors des enqu tes sur la population conomiquement active sont r parties en fonction de trois consid rations principales Situation au regard de l emploi Les personnes peuvent tre class es dans la cat gorie des salari s recoivent en contrepartie de leur travail
7. passe la formation de capital le compte des transactions courantes affichera un exc dent mais si la formation de capital est sup rieure l pargne le solde de ce compte sera n gatif Les utilisateurs peuvent ventiler les deux agr gats de l quation 8 entre administrations publiques g et secteurs hors administrations publiques ne S Dg S Dng CAB g CAB ng 9 Si l on calculait un solde couvrant la fois le compte des transac tions courantes et le compte de capital de la balance des paiements ce solde correspondrait la capacit ou au besoin de financement de l ensemble de l conomie dans les comptes nationaux La capacit ou le besoin de financement NL B de l ensemble de l conomie est gal e l pargne moins l investissement plus les transferts en capital nets NKT plus l acquisition nette d actifs non financiers non produits NPNFA NL B S I NKT NPNFA ou 10 NL B CAB NKT NPNFA 11 107 SYST ME DE STATISTIQUES DES COMPTES MACRO CONOMIQUES Par cons quent la capacit ou le besoin de financement de l en semble de l conomie est gal e au total des ressources non finan ci res fourni par le reste du monde La d sagr gation de l quation 10 entre administrations publiques et secteurs hors administrations publiques tablit un lien utile avec les SFP NL B NI Bg NL Bng 12 On peut aligner le MSFP 2001 sur le SCN 1993 et les comptes des
8. qu une croissance rapide sans augmentation de la productivit Le manuel de l OCDE Mesurer la productivit 2001 fournit des orientations suppl mentaires sur la mesure de la croissance de la producti vit au niveau agr g et par branche d activit Comptabilit environnementale et conomique La prise de conscience accrue de la n cessit de soutenir le d veloppement conomique a donn lieu une demande croissante de donn es montrant l interaction de l conomie et de l environnement L puisement des actifs du sous sol et des ressources halieutiques ainsi que les dommages caus s l environnement physique sont de graves sujets de pr occupation pour les pouvoirs publics accroissant la n cessit d tablir des donn es et des cadres comptables analytiques qui permettent aux responsables d laborer des politiques solides et d en assurer le suivi 45 SYST ME DE STATISTIQUES DES COMPTES MACRO CONOMIQUES Encadr 8 Statistiques du travail Les statistiques du travail fournissent des donn es d taill es sur l emploi et le ch mage d un point de vue la fois conomique et social L un des concepts fondamentaux est celui de population conomique ment active compos e de toutes les personnes qui durant une p riode de r f rence constituent l offre de main d uvre pour la production des biens et services au sens du SCN 1993 La population conomiquement active du moment appel e aussi sim
9. soci t publique financi re ou non financi re Si l unit en question ne vend pas la plus grande partie de ses biens et services des prix conomi quement significatifs il s agit d un producteur non marchand qui doit donc tre class dans le secteur des administrations publiques Fondamentalement le secteur des administrations publiques englobe l ensemble des unit s institutionnelles aux niveaux de l administration centrale des administrations d tats f d r s et des administrations lo cales Il comprend galement les unit s administratives budg taires et extrabudg taires les caisses de s curit sociale et les institutions sans but lucratif non marchandes contr l es et financ es principalement par l tat Par cons quent on classe dans le secteur des administrations publiques les unit s institutionnelles telles que les fonds extrabudg taires les insti tutions sans but lucratif contr l es par l tat et les entit s publiques qui tout en ayant le statut de soci t n coulent pas leur production des prix conomiquement significatifs Base d enregistrement Les administrations publiques se sont g n ralement fond es sur les encaissements et d caissements pour tablir leurs statistiques de finances publiques mais elles ont t amen es s int resser de plus en plus aux r percussions des actes budg taires sur l ensemble des ressources Tradition 85 SYST ME DE STA
10. transactions courantes et de capital de la balance des paiements mais des diff rences de classification d crites en d tail dans l encadr 16 emp chent une concordance parfaite Les transactions qui d terminent le solde net de gestion NOB dans les SFP influent sur la valeur nette et se divisent en deux cat gories recettes REV c est dire les transactions qui accroissent la valeur nette et charges EXP ou transactions qui r duisent la valeur nette Les principales cat gories de SFP ne suivent pas la venti lation des op rations courantes entre production et revenu adopt e dans le SCN 1993 mais les classifications d taill es des SFP permettent de proc der un rapprochement troit des r sultats des deux syst mes Le solde net de gestion NOB du MSFP 2001 diff re de l pargne nette du secteur des administrations publiques dans le SCN 7993 S I g principa lement par le montant des transferts en capital nets re us par ce secteur Quoi qu il en soit le terme NL Bg de l quation 12 est un lien fonda mental entre les SFP et le SCN 1993 et la balance des paiements NL Bg NOB NANFA o 13 NOB REV EXP 14 On peut relier directement les SFP la balance des paiements par des clas sifications d taill es car certaines composantes types de la balance des paie ments d signent explicitement des op rations des administrations publiques Il s agit des transferts courants des transferts en capital
11. tre n goci s en tant que tels sur les march s fi nanciers Il s agit des options des contrats terme et des swaps Autres investissements instruments non class s ailleurs soit les cr dits commerciaux les pr ts la monnaie et les d p ts et les autres avoirs et engagements Avoirs de r serve avoirs ext rieurs dont les autorit s mon taires peuvent disposer imm diatement et auxquelles elles peuvent faire appel pour financer les d s quilibres de paiements ext rieurs Cette cat gorie comprend l or mon taire les DTS la position de r serve au FMI les avoirs en devises qui englobent la monnaie et les d p ts les titres et les produits financiers d riv s et les autres cr ances 2 Selon que l instrument est un avoir ou un engagement 22Le concept de compte de capital utilis dans les ditions ant rieures du Manuel de la ba lance des paiements a t r vis et renomm compte d op rations financi res dans le MBP5 23Un suppl ment au MBPS portant sur les produits financiers d riv s a t publi en 2000 57 SYST ME DE STATISTIQUES DES COMPTES MACRO CONOMIQUES 3 Selon la nature de l instrument titres de participation titres de cr ance cr dit commercial pr ts monnaie et d p ts etc 4 Investissements de portefeuille et autres investissements D apr s le secteur int rieur qui fait l acquisition de l avoir ou qui contracte l engagement Il peut s agir des autorit s mon
12. 0 0 Autres investissements avoirs 0 64 Autres investissements engagements 43 0 Avoirs de r serve 0 1 analytiques renvoyant plusieurs soldes notamment le solde des changes de biens et services le solde courant et le solde des op rations financi res Pr sentation de la balance des paiements Il existe deux modes de pr sentation de la balance des paiements la pr sentation type et la pr sentation analytique Pr sentation type Le tableau 10 est un exemple th orique de pr sentation type de la balance des paiements qui r capitule les composantes types des tableaux 8 et 9 Il s agit d un tableau classique deux colonnes cr dits et d bits avec des exemples de donn es tir s du SCN 1993 Le cadre de la balance des paie ments a t enti rement harmonis avec celui des comptes nationaux et la capacit besoin de financement du SCN 1993 quivaut la somme du compte des transactions courantes et du compte de capital de la balance des paiements 24T existe de l g res diff rences de classification notamment pour ce qui est du traitement des services d interm diation financi re calcul s indirectement 59 SYST ME DE STATISTIQUES DES COMPTES MACRO CONOMIQUES TABLEAU 11 PR SENTATION ANALYTIQUE DE LA BALANCE DES PAIEMENTS A Solde du compte des transactions courantes 41 Biens exportations f b 462 Biens importations f b 392 Solde des changes de biens 70 Ser
13. Les branches d activit sont alors d finies comme tant des groupes d tablissements exergant le m me type d activit de production 50 HI Balance des paiements et position ext rieure globale Tout comme les ditions ant rieures de 1948 1950 1961 et 1977 le cinqui me Manuel de la balance des paiements MBP5 FMI 1993 publi par le FMI est la norme internationale qui sous tend le cadre conceptuel r gissant l tablissement des statistiques de la balance des paiements et de la position ext rieure globale Les statisticiens disposent ainsi d une r f rence globale qui leur permet de syst matiser la collecte et le classement des donn es et de faire des comparaisons entre pays Les auteurs ont pris bien soin d harmoniser le MBPS avec le SCN 1993 Le cadre de la balance des paiements a ainsi t largi de mani re englo ber les transactions les autres flux conomiques et les stocks d avoirs et engagements financiers ext rieurs la position ext rieure globale Les crises qui ont secou les march s financiers internationaux dans les ann es 90 ont mis en relief l importance de disposer de donn es fiables et jour tout particuli rement sur les stocks pour valuer la vuln rabilit ex t rieure d un pays Pour compl ter la position ext rieure globale et d finir des cadres d analyse sp cialis s mais li s la position ext rieure globale le FMI a publi plusieurs documents le Guide pou
14. OIT sur l emploi dans ce secteur Par ailleurs il ne formule gu re de recommandations sur les activit s ill gales SCN 1993 paragraphes 6 30 6 33 Pourtant le secteur informel et les ac tivit s ill gales peuvent repr senter une part importante de l activit conomique surtout dans les pays en d veloppement et les conomies en transition Des projets d tudes des manuels et directives sur ce sujet sont dispo nibles par exemple voir OCDE et al 2002 48 Il Comptes nationaux Les indicateurs d crits ci dessus supposent que l conomie fonctionne rendement d chelle unitaire constant autrement dit si l on multiplie les entr es par un facteur donn la production potentielle augmente d autant Les conomistes ont not que le rendement d chelle influe sur les indicateurs de productivit qu il y ait un seul ou plusieurs facteurs En d autres termes un rendement d chelle d croissant att nue l impact de la croissance des entr es au d nominateur de l indice de productivit et par cons quent l augmenta tion des entr es neutralise dans une moindre mesure celle de la production qu en cas de rendement d chelle unitaire constant Un rendement d chelle croissant amplifie l impact de la croissance des entr es au d nominateur et partant neutralise la croissance de la production au num rateur dans une mesure plus grande que lorsqu il y a rendement d chelle unitaire constant Le rendement d chelle
15. Pour la plupart des pays les d tenteurs de monnaie sont tous les secteurs r sidents l exception des institutions de d p ts et de l administration centrale Autrement dit il s agit des administrations publiques autres que l administration centrale les soci t s non financi res les soci t s finan ci res autres que les institutions de d p ts les m nages et les institutions sans but lucratif au service des m nages ISBLSM Troisi mement les institutions mettrices de monnaie sont toutes les soci t s financi res qui ont comme passifs des instruments financiers consid r s comme ayant des caract ristiques mon taires Ce groupe d institutions comprend la banque centrale qui est g n ralement l met teur de la monnaie les banques commerciales et autres qui acceptent des d p ts transf rables les unit s qui acceptent d autres types de d p ts caisses d pargne soci t s de cr dit immobilier etc et les unit s qui mettent des titres court terme consid r s par leurs d tenteurs comme de proches substituts des d p ts Il n est pas possible d identifier un 74 IV Statistiques mon taires et financi res metteur de monnaie par le nom de l institution Par exemple les lt soci t s de financement gt acceptent des d p ts dans certains pays tandis que dans d autres les soci t s de financement sont financ es directement par leurs soci t s m res De nombreux pays d terminent une gamme
16. cadre int gr elle permet aux analystes d valuer la viabilit des finances publiques c est dire l volution de la valeur nette au moyen d une s rie de bilans De plus la pr sentation de l pargne de l investissement et de la consommation publics reprend dans une large mesure celle du cadre de la comptabilit nationale Le cadre analytique du Manuel SFP 2001 est compos de tableaux r capi tulatifs semblables aux tats financiers des entreprises qui comporte un tat des op rations un compte de patrimoine et une situation de tr sorerie Comme le montre le tableau 15 il s articule autour de quatre tats analytiques la si tuation des op rations des administrations publiques la situation des autres flux conomiques le compte de patrimoine et la situation des flux de tr so rerie non repr sent e ici Les tableaux comprennent les quatre principaux 90 V Statistiques de finances publiques soldes du syst me qui sont les quatre indicateurs bude taires principaux le solde net de gestion la capacit ou le besoin de financement la valeur nette du patrimoine et l exc dent d ficit en base caisse non repr sent ici Outre les principaux soldes du syst me le Manuel SFP 2001 pr sente d autres mesures susceptibles d int resser les analystes le solde primaire global c est dire le solde budg taire global augment des charges d int r ts qui mesure les r sultats des activit s discr tio
17. d autres flux pendant la p riode qui rendront compte ensemble du total des chan gements du stock Cette int gration des stocks et des flux fournit un moyen utile de v rifier l exactitude des donn es relatives aux stocks comme aux op rations en r v lant des informations sur les autres flux conomiques Par exemple les analystes peuvent v rifier l ampleur des r valuations et des autres changements de volume afin de s assurer qu elles concordent bien avec la situation conomique connue De plus comme les donn es concernant les op rations sont parfois des estimations effectu es partir des variations des donn es de stock les analystes devront veiller ce que tous les autres flux conomiques qui peuvent avoir eu lieu pendant la p riode ont bien t pris en compte par eux m mes ou par d autres parties R gles comptables Les r gles comptables sont la quatri me caract ristique commune des statistiques macro conomiques Tous les syst mes de statistiques macro conomiques reposent sur la comptabilit en partie double dans laquelle chaque flux est enregistr deux fois une fois au d bit et une fois au cr dit La notion de r gle comptable renvoie l enregistrement sur la base des droits constat s ou sur la base des encaissements d caissements D bits et cr dits L enregistrement d un d bit d signe l augmentation d un actif la dimi nution d un passif ou la diminution de la valeur nette pa
18. de comptabilit nationale 1993 Bruxelles Luxembourg New York Paris et Washington Diewert W Erwin 1976 Exact and Superlative Index Numbers Journal of Eco nometrics Vol 4 No 2 May p 115 45 Fonds mon taire international divers num ros International Financial Statistics Washington divers num ros Balance of Payments Statistics Yearbook Washington 1986 Manuel de statistiques de finances publiques Washington 1987 Report on the World Current Account Discrepancy Washington 1992 Report on the Measurement of International Capital Flows Washington 1993 Manuel de la balance des paiements 5 dition Washington 1995 Balance of Payments Compilation Guide Washington 1996a Balance of Payments Textbook Washington 1996b Guide pour l enqu te coordonn e sur les investissements de portefeuille Washington 1999 Mode d emploi du formulaire type de d claration des donn es sur les r serves internationales et les liquidit s en devises Washington 2000a Analysis of 1997 Coordinated Portfolio Investment Survey Results and Plans for the 2001 Survey Washington 2000b D riv s financiers suppl ment la cinqui me dition 1993 du Manuel de la balance des paiements Washington 2000c Manuel de statistiques mon taires et financi res Washington 114 Bibliographie 2000d The New International Standa
19. de productivit les plus utilis s sont centr s sur la productivit du travail qui est le rapport entre production et travail la production tant expri m e sur une base brute ou nette Productivit brute _ Indice du volume de la production de la main d uvre Indice du volume de travail Produciivite mate Valeur ajout e en volume de la main d uvre Indice du volume de travail Dans les indicateurs de productivit le travail peut tre exprim en termes de stock ou en fonction des flux de services correspondants en termes d heures ouvr es ducation occupation sexe etc Cependant les analystes jugent plus utiles les indicateurs de productivit qui tiennent compte de l ventail complet des facteurs que ceux qui n en consid rent qu un comme la productivit du travail Le champ des facteurs entrant dans ces indices de productivit multifacto rielle PMF peut tre d fini de deux mani res selon le concept de production retenu Indice du volume de la production PMF brute Indice du volume des entr es primaires travail inclus et interm diaires PME nette Indice de la valeur ajout e en volume Indice du volume des entr es primaires travail inclus d autres manuels Par exemple le SCN 1993 ne pr sente pas de recom mandations proprement dites sur la m thodologie appliquer au secteur informel se contentant de faire r f rence SCN 1993 paragraphe 4 159 aux directives de l
20. de r serve de valeur fournir un revenu sous forme d int r ts etc Peu de pays se limitent aux agr gats de la monnaie au sens troit principalement parce qu il est tr s ais de remplacer les instruments d change par d autres instruments Pour d finir les agr gats mon taires les pays doivent consid rer trois dimensions les instruments les d tenteurs de monnaie et les institutions mettrices de monnaie comme on le verra dans les paragraphes suivants Premi rement les instruments que les pays peuvent inclure dans les agr gats mon taires sont le num raire les d p ts et les titres autres que des actions Tous les pays incluent le num raire national et les d p ts transf rables dans les agr gats mon taires et la plupart d entre eux in cluent aussi les autres d p ts sauf si ceux ci sont tellement restrictifs qu ils ne peuvent servir de monnaie Certains pays incluent les titres autres que des actions dans les agr gats mon taires lorsque ces titres sont troitement substituables aux d p ts Par exemple les certificats de d p t n gociables mis par des soci t s financi res peuvent poss der nombre des caract ristiques des d p ts accept s par ces tablissements Les autres cat gories d actifs financiers sont rarement incluses dans les agr gats mon taires Deuxi mement pour d finir un agr gat mon taire un pays doit aussi sp cifier les d tenteurs d instruments mon taires prendre en compte
21. des besoins individuels ou collectifs Bien que fournis titre gratuit ces services sont inclus dans le champ de la production Fronti re des actifs Le champ d limit par la fronti re des actifs inclut les actifs financiers et fixes ainsi que les actifs non produits naturels sur lesquels des droits de propri t effectifs sont exerc s par des unit s priv es ou autres Le champ des actifs se limite aux entit s sur lesquelles des droits de propri t ont t tablis et dont la d tention ou l utilisation dans des activit s conomiques peuvent procurer des avantages conomiques aux propri taires Ces avan tages peuvent provenir de l utilisation des actifs immeubles et machines par exemple dans la production D autres actifs procurent des avantages sous la forme de revenus de la propri t comme les dividendes et les in t r ts tandis que d autres encore peuvent tre d tenus comme r serve de valeur m taux pr cieux par exemple Le champ des actifs inclut titre d acquisition d un actif les d penses d exploration mini re et p troli re car les informations tir es de cette activit sont de nature assurer l entreprise des avantages conomiques futurs Les gros travaux de r novation de reconstruction et d agrandissement d actifs existants sont consid r s comme relevant de la formation de capital car ils accroissent la performance ou la capacit productive des actifs en question Cependant les tr
22. des investissements de portefeuille et des autres investissements leur description est donn e au chapitre III qui est consacr la balance des paiements Cela permet en outre de d terminer dans la balance des paiements l acquisition nette d actifs et passifs ext rieurs NAFAL qui constitue avec l acquisition nette d actifs et passifs int rieurs NADAL le financement des op rations des administra tions publiques D apr s l quation 13 des SFP on a donc NL Bg NAFAL NADAL 15 108 VI Liens entre les syst mes de statistiques macro conomiques En ce qui concerne le financement et le bilan financier il ne faut pas oublier que chaque syst me statistique classe les actifs et passifs finan ciers en fonction de ses besoins analytiques particuliers Le SCN 1993 adopte pour les actifs et passifs financiers la classification de base en huit cat gories voir encadr 2 Il pr conise en outre une classification des flux financiers qui comme cela est d crit en d tail dans le chapitre sur les statistiques mon taires et financi res pr sente les op rations fi nanci res par secteur et par type d actif financier Dans sa forme la plus exhaustive cette classification indique de fa on d taill e quels secteurs et sous secteurs fournissent et re oivent du financement et quel type d actif financier constitue ce financement Comme cela est expliqu au chapitre consacr la balance des paie ments et la positi
23. des pouvoirs publics est ax e sur l int r t g n ral plut t que sur la recherche du profit maximal Les princi pales fonctions conomiques des administrations publiques consistent 1 fournir des biens et des services non marchands destin s la consom mation collective par exemple la gestion de l tat la d fense et l ap plication de la loi ou individuelle l ducation la sant le logement et la culture 2 redistribuer le revenu et la richesse au moyen de transferts imp ts et prestations sociales Lorsqu ils analysent les statistiques des administrations publiques les conomistes consid rent aussi le secteur public en g n ral parce que les administrations publiques se servent souvent des entreprises publiques pour atteindre leurs objectifs d int r t g n ral chemins de fer compagnies a riennes services d utilit publique et soci t s publiques caract re financier par exemple L tat peut ainsi obliger une soci t publique intervenir dans un domaine conomique qui ne serait pas desservi autrement et subvention ner les prix notamment en accordant des pr ts taux bonifi En pareil cas la soci t publique fonctionne avec une marge b n ficiaire r duite ou perte Ces activit s au service de l int r t g n ral sont dites quasi budg taires Le Manuel de statistiques de finances publiques 2001 Manuel SFP 2001 FMI 2001 offre un cadre global pour l tablissemen
24. des traite ments salaires commissions pourboires une r mun ration la pi ce ou en nature des employeurs avec un ou plusieurs salari s des travailleurs pour compte propre des aides familiales non r mun r es et d autres cat gories de non salari s Branche d activit conomique Il s agit de l activit type de biens pro duits ou de services fournis de l unit conomique dans laquelle le sa lari travaille e Occupation Il s agit du type de travail effectu pendant la p riode de r f rence quelle que soit la branche d activit ou la situation au regard de l emploi Le Bureau de statistique de l OIT pr sente des informations d taill es sur les d finitions concepts et normes de classification sur son site internet http www ilo org public english bureau stat index htm et dans ses publica tions imprim es informations d taill es sur les d finitions concepts et normes de clas sification utilis s en comptabilit environnementale et conomique Le secteur informel et les activit s ill gales L une des nombreuses questions l tude dans le r examen actuel du SCN 1993 est une analyse plus d taill e du traitement de l conomie informelle et des activit s ill gales questions qui ne sont pas suffisam ment approfondies dans le SCN 993 et qui sont trait es en partie dans 47 SYST ME DE STATISTIQUES DES COMPTES MACRO CONOMIQUES Encadr 9 Indices de productivit Les indices
25. donc d tre le trait d union entre ces diff rentes statistiques en simplifiant nombre de concepts par souci de clart et d aider ainsi le lecteur comprendre les principales rela tions qui sous tendent ce vaste ensemble En d couvrant comment les quatre grands ensembles statistiques s articulent de fa on harmonis e le lecteur comprendra mieux la fois ce qu ils ont en commun et ce qui les diff rencie Chaque chapitre pr sente en outre des exemples chiffr s pour illustrer l application pratique et l utilisation des concepts des fins analytiques En montrant la coh rence des statistiques macro conomiques cette brochure r pond la fois aux besoins des d cideurs et ceux des tu diants en statistique Ses auteurs esp rent qu elle se r v lera utile pour les tudiants en conomie et en statistique qui souhaitent se familiariser avec les statistiques macro conomiques En m me temps elle devrait tre un outil pr cieux pour la formation professionnelle au FMI et pour la formation que l institution dispense l ext rieur Bien entendu les sp cialistes et les tudiants qui d sirent approfondir leur compr hension vil PR FACE des concepts et des cadres internationaux propres chaque compte macro conomique peuvent se reporter aux manuels et guides statistiques correspondants La pr paration de cette brochure a t une t che complexe et de longue haleine Elle est le fruit de la collabo
26. du pays un endroit domicile lieu de production ou autres locaux d o l unit exerce des activit s conomiques d une ampleur significative soit ind finiment soit pendant une p riode d termin e mais prolong e Normalement la p riode de base consid r e est l ann e Quels sont les rapports entre secteurs institutionnels et r sidence En ce qui concerne le secteur des administrations publiques toutes les unit s de l administration publique d un pays que ce soit au niveau central au niveau des tats f d r s ou au niveau local sont consid r es comme r sidentes de ce pays c est dire partie int grante de l cono mie int rieure m me lorsqu elles exercent des activit s l tranger Ainsi les ambassades consulats bases militaires et autres unit s des admi nistrations publiques situ es l tranger sont trait s comme r sidents du pays d origine de m me que les citoyens qui y sont post s Inversement SYST ME DE STATISTIQUES DES COMPTES MACRO CONOMIQUES les ambassades consultats etc d un gouvernement tranger dans un pays donn sont des non r sidents tout comme leur personnel non recrut lo calement De m me les organisations internationales dont les membres sont des gouvernements sont trait es comme des unit s non r sidentes du pays o elles sont situ es Cependant la r sidence du personnel d une organisation internationale est d termin e selon les crit res appliqu
27. envers un op rateur ou groupe d op rateurs par les cr ances sur cet op rateur ou groupe d op rateurs Par exemple dans le cas o une soci t de d p ts a consenti un pr t un client qui se trouve tre un de ses d posants le passif c est dire le d p t de l emprunteur ne doit pas tre compens par l actif de la soci t financi re c est dire la cr ance n e du pr t Dans des circonstances exceptionnelles les pays peuvent juger utile ou n cessaire pour des raisons pratiques d tablir et de pr senter les donn es relatives aux cr ances et engagements sur une base nette Normalement dans la plupart des pays cette pratique est assez rare pour la plupart des cat gories d actifs et de passifs des soci t s financi res IV Statistiques mon taires et financi res ments ils reconnaissent n anmoins que la consolidation et l enregistre ment net des positions et des flux est d un grand int r t pour l analyse classique des statistiques mon taires Les sections suivantes de ce chapitre d crivent 1 la couverture des statistiques mon taires et financi res 2 les actifs et passifs financiers 3 les agr gats mon taires et les institutions de d p ts 4 la situation des institutions de d p t SID 5 la situation des soci t s financi res SSF et 6 les statistiques de flux financiers Couverture des statistiques mon taires et financi res En ce qui concerne la couverture des statistiques mon
28. facilite t elle l analyse mon taire La pr sentation de la SID facilite l analyse mon taire classique laquelle identifie la monnaie et les facteurs qui influent sur elle selon l identit suivante M NFA NCG CORS OIN o M est l agr gat de la monnaie au sens large sp cifique au pays consi d r NFA actifs ext rieurs nets est la position nette vis vis des non 31Contrairement au secteur de l administration centrale les cr ances sur les autres secteurs r sidents sont pr sent es en chiffres bruts Les d p ts de l administration sont exclus de la monnaie au sens large parce que la finalit de la gestion de ces d p ts qui est soumise des consid rations touchant la politique des pouvoirs publics diff re de celle qui r git la gestion des d p ts des autres secteurs de l conomie notamment celle des entreprises publiques non financi res Les cr ances sur l administration centrale sont par cons quent pr sent es en chiffres nets TI SYST ME DE STATISTIQUES DES COMPTES MACRO CONOMIQUES r sidents influence de la balance des paiements NCG repr sente les cr ances nettes sur l administration centrale CORS les cr ances sur les autres secteurs r sidents et OIN les autres postes net Comme les situations mon taires reposent sur des donn es de comptes de patrimoine leurs composantes repr sentent des donn es de stock Aux fins de l analyse les pays peuvent exprimer cette identit so
29. finir les autres institutions de d p ts partir de l intitul des institutions Les institutions de d p ts comprennent habituellement toutes les unit s qui acceptent des d p ts vue terme d pargne comme les banques commerciales les caisses d pargne les soci t s de cr dit immobilier etc Cependant une unit financ e exclusivement par l mission de titres sera class e parmi les institutions de d p ts si ces 71 SYST ME DE STATISTIQUES DES COMPTES MACRO CONOMIQUES titres sont inclus dans la d finition nationale de la monnaie au sens large du pays concern Les autres soci t s financi res sont les soci t s d assurance et les fonds de pension les autres interm diaires financiers et les auxiliaires finan ciers Ces derniers fournissent des services aux interm diaires financiers et aux march s financiers mais ne contractent pas eux m mes de passifs aux fins de l interm diation financi re Par exemple les courtiers en titres agissent comme interm diaires entre acheteurs et vendeurs de titres mais n acqui rent pas eux m mes les titres D autres exemples d auxiliaires financiers sont les bourses de valeurs mobili res les soci t s de change et les soci t s de garantie financi re Parmi les autres soci t s financi res les soci t s d assurance se com posent des unit s qui proposent des assurances sur la vie et contre les accidents la maladie l incendie entre autres des unit s
30. institutions ainsi que leurs passifs financiers peuvent constituer une part consid rable des actifs et passifs finan ciers du secteur des autres institutions de d p ts Les pays peuvent de la m me mani re que pour une SID construire une SSF qui pr sente de mani re analytique les cr ances du secteur des soci t s financi res sur l ensemble des autres secteurs r sidents et des non r sidents ainsi que ses passifs leur gard Contrairement la SID la SSF n est pas structur e par le concept de monnaie au sens large En outre dans la partie passifs la SSF pr sente les r serves techniques d assurance en tant que poste distinct afin de souligner l importance de ces passifs au sein du total des passifs Statistiques des flux financiers Dans de nombreux pays le d veloppement des march s financiers a r duit l importance relative des interm diaires financiers dans la four niture de cr dit et d autres services financiers Par exemple les soci t s qui empruntaient traditionnellement aupr s des banques peuvent 79 SYST ME DE STATISTIQUES DES COMPTES MACRO CONOMIQUES pr sent satisfaire leurs besoins financiers en mettant des titres sur le march des capitaux et se financer aupr s de divers pr teurs r sidents et trangers Si un pays juge important d analyser ces vo lutions il peut largir la base de l analyse financi re en se fondant sur des comptes financiers ou flux financiers Un compte de fl
31. internationale pour le secteur correspondant Bien que les normes aient t harmonis es avec le SCN 1993 chacune d elles concerne aussi des variables importantes pour l action des pouvoirs publics qui ne sont pas couvertes par les comptes nationaux comme l ex c dent ou le d ficit de la balance des paiements la position budg taire et les agr gats de la monnaie et du cr dit l heure o cette brochure est r dig e le SCN 1993 et le MBPS sont de nouveau actualis s en tandem de mani re tenir compte des changements intervenus depuis 1993 sur le plan des activit s et de l analyse conomiques Il ne manque donc pas de normes en mati re de statistiques macro co nomiques mais le lecteur peut facilement se sentir d pass par la taille m me des divers manuels et parfois par le langage qu ils v hiculent Cette brochure se propose donc en simplifiant de nombreux concepts de donner une vue d ensemble de la signification des statistiques macro co nomiques et de l utilisation qui en est faite Pour avoir une explication plus d taill e des normes le lecteur pourra se reporter aux manuels ou guides statistiques correspondants Une caract ristique importante des ensembles de statistiques macro co nomiques est qu ils reposent tous sur les m mes concepts fondamentaux C est pourquoi avant d aborder chacun des grands comptes macro co nomiques on commencera par d crire leurs caract ristiques communes avant de porter notr
32. internationale s efforce d am liorer encore l utilit analytique des donn es sur la dette publique Sur son site Internet http www imf org external pubs ft gfs manual comp htm le FMI a mis la disposition des statisticiens des tableaux types permettant d tablir la dette du secteur public ainsi que des indications g n rales pour la com munication des donn es Ces tableaux sont con us de mani re couvrir la dette int rieure et ext rieure pour l ensemble des unit s institutionnelles du secteur public Classification fonctionnelle La classification conomique renseigne sur les d penses de l tat par cat gorie mais nombre d utilisateurs souhaitent aussi conna tre la finalit de ces d penses C est le but de la classification fonctionnelle Le Manuel SFP 2001 applique ainsi la classification des fonctions des administrations publiques CFAP aux charges et l acquisition nette d actifs non financiers La CFAP permet une ventilation d taill e des d penses des administra tions publiques par fonctions ou selon les objectifs socio conomiques pour suivis Elle permet aux analystes d examiner comment ces d penses vo luent dans le temps quelle que soit la structure administrative de l tat 97 SYST ME DE STATISTIQUES DES COMPTES MACRO CONOMIQUES Les objectifs sont class s en trois niveaux Le premier niveau regroupe 10 divisions 1 Services g n raux des administrations publiques D fen
33. la contrepartie r sidente et le MSFP 2001 inclut un tableau tableau 9 2 qui classe les op rations financi res par secteur 82 IV Statistiques mon taires et financi res aux analystes de mieux valuer les flux financiers Cette pr sentation fournit aussi des donn es pour le reste du monde comme s il s agissait d un secteur institutionnel Les contraintes r ciproques des rang es et des colonnes de la matrice offrent un moyen important de v rifier la coh rence de l tablissement des donn es ce qui accro t consid ra blement l utilit des donn es pour les analystes Les pays peuvent aussi compl ter les statistiques d taill es des flux financiers par des donn es de stock sur les actifs et passifs finan ciers class s par secteur et par instrument Ainsi qu il est pr cis dans le MSMF chapitre 8 la totalit des donn es de stock et de flux y compris non seulement les op rations flux financiers mais aussi les autres flux est d sign e sous le nom de statistiques financi res 83 v Statistiques de finances publiques Depuis longtemps conomistes et statisticiens jugent utile de dissocier les activit s de l tat de celles du reste de l conomie leurs pouvoirs motivation et fonctions tant diff rentes L tat a le pouvoir de lever des imp ts et autres pr l vements obligatoires ainsi que l autorit d dicter les lois qui r gissent le comportement des entit s conomiques L action
34. les services assur s localement par une pr sence commerciale trang re sont pris en compte 3 une relation est tablie entre les deux syst mes Le champ des donn es recouvre les quatre modes d change international de services 1 la fourniture transfronti re les prestataires de services d un pays fournissent des services aux consommateurs d un autre pays sans que le fournisseur ni le consommateur ne se rende sur le territoire de l autre 2 la consommation l tranger un consommateur r sidant dans un pays se rend dans un autre pays pour s y procurer un service 3 la pr sence com merciale les entreprises d un pays fournissent des services l tranger par le biais de leurs filiales trang res 4 la pr sence de personnes phy siques une personne se rend dans le pays du consommateur pour assurer un service en son nom propre ou pour le compte de son employeur Pour obtenir des indications sur la mani re dont ces statistiques sont tablies le lecteur peut consulter le Manuel des statistiques du commerce international des services publi en 2002 par un groupe de travail interna tional ONU et al 2002 appara t dans les comptes nationaux On trouvera davantage de d tails sur les liens entre les agr gats et les soldes de la balance des paiements et des comptes nationaux dans le dernier chapitre Compte de capital Comme le compte du m me nom en comptabilit nationale le compte de capit
35. macro conomiques comptes d op rations se sue du e ee rete eee 103 21 Principaux agr gats des comptes nationaux consolid s pour l ensemble de l conomie et leurs liens avec la balance des paiements 106 22 Matrice des positions d actif et de passif intersectorielles 112 Les conventions suivantes sont utilis es dans le pr sent rapport Dans les tableaux un blanc signale que la donn e correspondante n est pas applicable les points de suspension qu elle n est pas disponible et le chiffre 0 ou 0 0 qu elle est gale z ro ou n gligeable Les chiffres ayant t arrondis il se peut que les totaux ne correspondent pas exacte ment la somme de leurs composantes Le signe entre des ann es ou des mois par exemple 1998 99 ou jan vier juin indique la p riode couverte de la premi re la derni re ann e ou du premier au dernier mois indiqu inclusivement le signe entre deux ann es par exemple 1998 99 indique un exercice budg taire ou financier Par billion il faut entendre mille milliards et par trillion mille billions Par points de base on entend un centi me de point de pourcentage Ainsi 25 points de base quivalent 1 4 de point de pourcentage Dans ce rapport le terme pays ne se rapporte pas n cessairement une entit territoriale constituant un tat au sens o l entendent le droit et les usages internationaux Il s applique auss
36. pour obtenir des pr cisions sur l utilisation des don n es de la dette ext rieure des fins d analyse 66 IV Statistiques mon taires et financi res Les statistiques mon taires et financi res forment un ensemble complet de donn es de flux et de stock sur les actifs et passifs financiers et non financiers du secteur des soci t s financi res d une conomie Ce sec teur joue un r le important en mettant en rapport les unit s qui disposent d exc dents pr tables avec celles qui ont des besoins de financement Les divers types de soci t s financi res ont des r les qui leur sont propres et il existe toute une gamme d instruments financiers pour r pondre la complexit des besoins des unit s pr sentes sur les march s financiers Des sp cialistes ont cr des cadres statistiques qui en pr sentant de fa on organis e les statistiques mon taires et financi res permettent de rendre compte des flux financiers entre les unit s et les secteurs d une conomie ainsi que des positions d actif et de passif correspondantes L utilit premi re des statistiques mon taires et financi res est de fournir des renseignements importants sur les agr gats mon taires les cr ances sur les divers secteurs et les actifs et passifs ext rieurs elles tablissent en outre des liens pr cieux avec les statistiques de finances publiques et de balance des paiements Elles sont souvent disponibles plus rapidement et plus f
37. sp cifiques on peut citer par exemple les droits sur les importations imp ts sur les produits et les imp ts sur les salaires autres imp ts sur la production Par contre un imp t sur les ventes est un exemple d imp t sur un produit sp cifique Les utilisateurs qui voient dans le PIB la somme des valeurs ajout es par les producteurs r sidents ne doivent pas oublier que la valeur ajout e exclut les imp ts sur les produits alors que la valeur des biens et services les inclut En cons quence pour tre s rs que la valeur des ressources est gale celle des emplois les analystes doivent ajouter les imp ts sur les produits la valeur ajout e En outre les autres imp ts sur la production influent sur le calcul lorsque les valeurs ajout es dont on fait la somme sont exprim es au prix de base valuation pr f r e de la production d une unit productrice Tout ce qui est dit ici des imp ts sur la production s applique galement aux subventions sur la production Les subventions sont en fait un imp t n gatif 23 SYST ME DE STATISTIQUES DES COMPTES MACRO CONOMIQUES dans les comptes nationaux Le prix de base inclut les autres imp ts sur la production payables par le producteur parce que l unit les consid re comme des co ts de production qui doivent tre couverts par le prix Le prix de base exclut les imp ts sur les produits parce l unit les assimile des revenus revenant l tat et non
38. taires des administra tions publiques des banques et d autres secteurs 5 Autres investissements et investissements de portefeuille sous forme de titres de cr ance Selon que l investissement est long ou court terme d apr s l ch ance initiale Les principales composantes du compte d op rations financi res sont pr sent es au tableau 9 Pour obtenir la liste compl te des composantes types de la balance des paiements voir les pages 46 51 du MBP5 Pour ce qui est des avoirs de r serve d tenus par les autorit s mon taires il faut pr ciser que les transactions portant sur ces actifs ne sont pas les seuls facteurs influer sur leur niveau Par exemple en allouant des DTS aux pays membres le FMI augmente leurs avoirs de r serve mais cette allocation ne donne lieu aucune transaction conomique en contrepartie De m me la mon tisation ou la d mon tisation de l or par les autorit s mon taires ou la r valuation des avoirs de r serve attribuable aux fluctuations de change ne constituent pas non plus des transactions Ces variations d origine non transactionnelle du niveau des avoirs de r serve sont class es comme autres flux conomiques Exc dent ou d ficit Les termes exc dent ou d ficit reviennent souvent lorsqu il est question de la balance des paiements Or ils sont rarement d finis et leur signifi cation peut varier selon le pays Grosso modo un exc dent est enregistr lorsqu un
39. taires et fi nanci res le MSMF identifie trois types de soci t s financi res la banque centrale les autres institutions de d p ts et les autres soci t s financi res La banque centrale et les autres institutions de d p ts qui constituent ensemble les institutions de d p ts sont le principal objet institutionnel des statistiques mon taires les autres soci t s financi res comprennent les soci t s d assurance et les fonds de pension les autres interm diaires financiers et les auxiliaires financiers La banque centrale est l institution financi re nationale qui exerce un contr le sur les aspects essentiels du syst me financier Elle a pour fonctions d mettre de la monnaie de g rer les r serves internationales d effectuer les op rations avec le FMI et de fournir du cr dit aux autres institutions de d p ts Les autres institutions de d p ts sont toutes les unit s r sidentes qui ont pour principale fonction d assurer l interm diation financi re et qui mettent des l ments de passif entrant dans la d finition nationale de la monnaie au sens large L agr gat mon taire dans un pays donn d pend des instruments financiers disponibles des institutions financi res ainsi que de la structure et du comportement des march s financiers Il n est donc pas possible de donner une d finition pr cise de la monnaie qui soit applicable tous les pays Pour cette raison il n est pas possible non plus de d
40. tels que les garanties de paiement par des tiers ou les lignes de cr dit sont en principe consid r s comme des contrats conditionnels et donc exclus des statistiques mon taires et financi res Agr gats mon taires et institutions de d p ts Il n existe aucune d finition universelle de la monnaie qui serait ap plicable tous les pays Ce qui est consid r comme faisant partie de la monnaie est d termin par divers l ments notamment les instruments financiers disponibles dans le pays les types de soci t s financi res et le niveau de d veloppement des march s financiers Le MSMF ne recom mande donc aucune d finition sp cifique de la monnaie ou de ses agr gats mais il d crit les l ments dont un pays doit tenir compte pour le calcul de ses agr gats mon taires Le MSMF s int resse avant tout l laboration par le pays des agr gats de la monnaie au sens large Les agr gats de la monnaie au sens troit comprennent les instruments qui servent directement de moyen 9Bien qu elles soient exclues des statistiques mon taires et financi res les donn es aff rentes aux contrats financiers conditionnels doivent tre communiqu es en tant que postes pour m moire 73 SYST ME DE STATISTIQUES DES COMPTES MACRO CONOMIQUES d change tandis que les agr gats de la monnaie au sens large com prennent des instruments qui peuvent servir toutes sortes de fins no tamment effectuer des transactions servir
41. 2 102B09 139 engl pdf Organisation internationale du travail Banque mondiale Commission conomique des Nations Unies pour l Europe Eurostat Fonds mon taire international Organisation de coop ration et de d veloppement conomiques 2004a Pro ducer Price Index Manual Theory and Practice Geneva and Washington 2004b Manuel de l indice des prix la consommation th orie et pra tique Gen ve et Washington Organisation des Nations Unies 1994 Principes fondamentaux de la statistique officielle New York Disponible sur le site Internet http unstats un org unsd goodprac bpabout asp 2002 Les comptes du secteur des m nages concepts et calcul Tome 1 Les comptes du secteur des m nages New York Commission europ enne Conf rence des Nations Unies sur le commerce et le d veloppement Fonds mon taire international Organisation de coop ra tion et de d veloppement conomiques Organisation mondiale du commerce 2002 Manuel des statistiques du commerce international des services Ge n ve Bruxelles Luxembourg New York Paris Washington Organisation des Nations Unies Banque mondiale Commission europ enne Fonds mon taire international Organisation de coop ration et de d veloppe ment conomiques 2003 Manuel de comptabilit nationale Comptabilit conomique et environnementale int gr e 2003 New York Disponible sur le site Internet http unstats un org unsd envAccoun
42. 2006 Le FMI a mis au point cette m thodologie nouvelle et coh rente en s inspirant des cadres comptables prudentiel et commercial utilis s pour le suivi individuel de chaque entit ainsi que des cadres statistiques macro conomiques utilis s pour le suivi de l activit globale au sein de l conomie Le Guide distingue deux ensembles d ISF les indicateurs centraux dont la production est prescrite et les indicateurs compl mentaires dont la production est recom mand e Les ISF centraux consid r s comme particuli rement pertinents pour une grande vari t de pays couvrent les indicateurs du secteur qui accepte des d p ts Les ISF compl mentaires qui peuvent tre pertinents pour certains pays concernent les secteurs financier et non financier ainsi que la liquidit du march et les march s de l immobilier En outre aux fins de la surveillance du secteur financier les pays peuvent utiliser les donn es fond es sur le cadre du MSMF pour construire la matrice des comptes de patrimoine sectoriels Par exemple aux fins de l analyse macroprudentielle les experts ont mis au point de nouveaux instruments analytiques appel s indicateurs de solidit financi re ISF encadr 14 La connaissance des concepts d agr gation de consolidation et d en registrement net des donn es macro conomiques est particuli rement utile pour la compr hension des statistiques mon taires et financi res L encadr 15 d finit ces conc
43. 38 unit s au reste du monde Les donn es sectorielles sont tout fait typiques dans la mesure o elles indiquent que les secteurs des soci t s non financi res et des admi nistrations publiques sont emprunteurs nets et que les m nages sont pr teurs nets Bien que le secteur des soci t s financi res pr sente un fort volume d op rations sur actifs et passifs financiers globalement le secteur n est en g n ral ni pr teur net ni emprunteur net Le tableau sectoriel montre aussi les instruments financiers au moyen desquels sont effectu s les pr ts ou emprunts nets Par exemple le secteur des soci t s non financi res acquiert une gamme d actifs fi nanciers et contracte des passifs principalement sous forme d emprunts 71 et d actions et autres participations 26 En revanche le secteur 80 IV Statistiques mon taires et financi res 8 r ShI os S 69 jou 3uauro ueug ap utos q 9jrede 6 g TS S OI LE JoKed v soyduioo sonny gA 0 0 0 0 0 0 SIoroueut S ALI9GQ L A 9 9 oouuinsse p sonbruqoo SAAIOSOY Q A r r I 9c suonedionied sanne 19 suonoy c1 LIC vc 8c T6 IL Sypor tH ETI v9 e 9 suonoe sop onb sone sonig A TEI T O T Sjodop 19 oure1ioumN TA 09 8c OLT TET Ort sjrssed op ajjou uoyemumdy I9 8 Or 9 L JIOA9991 g sojduroo sonny JA 0 0 0 0 0 0 SIOTOURUI S ALI9GQ L A 9 9 oouunsse p s nbriuuo91 SOAIOSOY OA tr 9 C suonedionied sonne 19 suonoy cd LZ Sr LOT LT SHp91 t
44. B mesure du co t des biens achet s par les m nages les administrations publiques les branches d activit etc 6 L IPC voir encadr 5 porte sur les d penses des m nages alors que on l a vu le champ couvert par le PIB est plus vaste En outre la pond ration implicite du d flateur du PIB qui varie selon la m thode utilis e pour l indice de volume peut tre tout fait diff rente de la pond ration de la p riode de base de l IPC Revenu r el Avant d examiner les mesures du revenu r el d une conomie il convient de comprendre quelle est la diff rence entre le PIB prix constants et le revenu int rieur brut RIB r el Le PIB prix constants est une mesure en volume de la production Cependant le revenu r el que les r sidents tirent de la production int rieure d pend galement de l volution des termes de l change du pays Si les prix des exportations d un pays aug mentent plus rapidement que ceux de ses importations c est dire si les termes de l change s am liorent le montant d exportations n cessaire pour payer un volume donn d importations sera plus faible En cons quence l am lioration des termes de l change d un pays permet aux r sidents de ce pays d acheter un plus gros volume de biens et services au moyen des revenus tir s d un niveau donn de production int rieure Par cons quent lorsque les termes de l change se modifient l volu tion du PIB prix constants peut s
45. CN 1993 Les objets de valeur comme les pierres et m taux pr cieux et les ceuvres d art sont d tenus comme r serves de valeur et non des fins de consommation ou de production UI es tableaux 2 6 compris du pr sent chapitre pr sentent des donn es fond es sur les exemples fournis dans le SCN 1993 25 SYST ME DE STATISTIQUES DES COMPTES MACRO CONOMIQUES TABLEAU 2 COMPTE DE BIENS ET SERVICES Ressources Emplois Production prix de base 3 604 Consommation interm diaire 1 883 Imp ts moins subventions D pense de consommation finale sur les produits 133 Administrations publiques 368 Importations de biens et services 499 M nages et ISBLSM 1 031 Formation brute de capital Formation brute de capital fixe 376 Variation des stocks 28 Acquisitions moins cessions d objets de valeur 10 Exportations de biens et services 540 Total des ressources 4 236 Total des emplois 4 236 un emploi n gatif le total de l une et l autre partie est maintenant gal au PIB tableau 3 Dans le tableau 3 la partie gauche illustre l optique de la production et la partie droite celle des d penses En termes alg briques cette relation peut tre exprim e par l identit PIB C I G X M dans laquelle C est la d pense de consomma tion finale des m nages et des ISBLSM Z la formation brute de capital G la d pense de consommation finale des administrations publiques X les ex portations de biens et services et M les import
46. Dans tous les syst mes l conomie int rieure est constitu e par l ensemble des unit s institu tionnelles r sidentes et subdivis e en secteurs et sous secteurs Stocks et flux Tous les syst mes font la distinction entre les stocks grandeurs conomiques mesur es un moment pr cis dans le temps et les flux grandeurs conomiques mesur es par rap port une p riode donn e En outre ils adoptent tous les m mes d finitions pour les op rations et autres flux conomiques 99 SYST ME DE STATISTIQUES DES COMPTES MACRO CONOMIQUES R gles comptables Tous les syst mes utilisent la comptabilit sur la base des droits constat s pour identifier les op rations et d ter miner leur date d enregistrement L valuation au prix du march est le principe commun ment retenu D limitation des fronti res Pour tous les syst mes les fronti res de la production et des actifs sont les m mes Comptes int gr s Dans tous les syst mes un ensemble int gr de comptes attribue tous les changements intervenus entre un bilan ou compte de patrimoine d ouverture et un bilan de cl ture aux op rations aux gains pertes de d tention et aux autres changements de volume d actifs ce qui permet aux analystes de proc der un rappro chement des stocks et des flux au sein des bilans De plus l harmoni sation des syst mes trouve son expression dans des cadres comptables similaires quoiqu il existe de
47. ELLES D tenteur du passif f cr ancier Emetteur du passif d biteur Banque centrale Administrations publiques Soci t s financi res Soci t s non financi res et autres secteurs r sidents Non r sidents Banque centrale Base mon taire Total des autres passifs Court terme Monnaie nationale Devises Long terme Monnaie nationale Devises Administrations publiques Total des passifs Court terme Monnaie nationale Devises Long terme Monnaie nationale Devises Soci t s financi res Total des passifs Court terme Monnaie nationale Devises Long terme Monnaie nationale Devises Soci t s non financi res et autres secteurs r sidents Total des passifs Court terme Monnaie nationale Devises Long terme Monnaie nationale Devises Non r sidents Total des passifs Court terme Monnaie nationale Devises Long terme Monnaie nationale Devises 1J s agit de la monnaie dite centrale ou grande puissance compos e des passifs de la banque centrale qui sont la base de l expansion de la monnaie au sens large et du cr dit 112 VI Liens entre les syst mes de statistiques macro conomiques nibles de mani re faire appara tre les sous agr gats n cessaires l analyse entreprise Pour appliquer dans tous les cas l approche bilan cielle ils devront toutefois compl ter la matrice par des donn es sur la valeur des actifs non financ
48. H 8tI el 6c 9c ES 8I suono sop onb sonne soni A 61I TI 89 L ST ET Sjodop 19 oure1oumN TA I gt 7 SLA 19 anzuo ou 10 Ir9 TE ISI OCT LET IL si rpugur sjroe p IVU uonismboy 2180 INS T8SI SOSEUSN sonbrqand so1oroueug so1oroueug omuouoog suomensrurup v 52191208 uou S9j9I20S Sunalods AVd 661 NOS WHIONVNIA ALAWOQ P Qva 18v 81 SYST ME DE STATISTIQUES DES COMPTES MACRO CONOMIQUES des soci t s financi res acquiert une grande partie de ses actifs sous forme de pr ts 167 et contracte des passifs quivalents principale ment sous forme de num raire et d p ts 130 et de titres autres que des actions 53 La valeur plus importante des op rations du secteur des soci t s financi res en actifs et passifs financiers refl te son r le dans l interm diation financi re Bien que ce tableau pr sente de nombreuses informations utiles il ne permet pas de d terminer qui finance qui Afin de parvenir une compr hension compl te des flux financiers et du r le qu ils jouent dans l conomie les utilisateurs ont besoin de davantage de d tails sur les relations entre les secteurs concern s Par exemple partir du tableau 14 les utilisateurs peuvent voir que l administration a contract des passifs sous forme de titres autres que des actions 64 et d emprunts 94 mais ils ne peuvent d terminer si l emprunt a t contract sur le march int rieur ou ext rieur Ils ne peuvent r pondre cette quest
49. I Ir INLA op sjofqo 8v 0 I 0 LY SHIS 6 8I T6 SX SPV Ov9 T 0 v CI I6S I SISDUBUI uou sjoy TOE T T LE gc OO T ALLAN HAATVA 2INJQ 9 umoA op uonuojop op suornovsuel DINANO p op ourowned sjuourogueuo Soj1ed 3o sure eurouir med ep ados samy op ado STA TIANd SNOILVALSININAY SAA JADALNI ANIOWINLVd AA ALAWO SI AVATAV 95 SYST ME DE STATISTIQUES DES COMPTES MACRO CONOMIQUES Encadr 18 Dette du secteur public Les concepts les d finitions et les classifications concernant la dette du secteur public qui figurent dans le Manuel SFP 2001 correspondent g n rale ment ceux du Guide pour les statisticiens et les utilisateurs FMI 2003 le Guide et du SCN 1993 La dette est un sous ensemble de passifs et d apr s le Manuel SFP 2001 page 145 la dette du secteur public est constitu e de tous les passifs obligeant le d biteur effectuer en faveur du cr ancier un paiement ou des paiements d int r ts ou de principal une date ou des dates futures Par cons quent tous les passifs des unit s du secteur public l exception des actions et autres participations et des produits financiers d riv s qui n exigent pas le paiement d int r ts et ou de principal sont des titres de dette Le Manuel SFP 2001 recommande d utiliser la valeur courante du march de ces titres mais pr voit une exception pour les pr ts ceux ci tant g n ralement valu s leur valeur nominale Le Gui
50. Moins consommation de capital fixe 222 pargne net 233 3 604 133 1 854 901 766 191 416 1 883 213 322 332 239 1 854 Note Le syst me d crit s applique aux op rations entre unit s r sidentes dans lesquelles sont enregistr s les deux volets des op rations ressources et emplois Cependant comme le m me volet d une op ration peut tre dans certains cas un emploi ou une ressource pour les unit s non r sidentes les comptes nationaux pour clore le syst me comportent un compte reste du monde qui n est pas illustr ici Par exemple la r mun ration des salari s au compte d exploitation peut tre vers e des salari s r sidents ou non r sidents mais la r mun ration des salari s au compte d affectation des revenus est celle qui est perque par les m nages r sidents seulement mais elle inclurait les revenus re us des unit s non r sidentes 28 Il Comptes nationaux fixe et fait la diff rence entre les soldes comptables brut et net 2 Les utilisateurs peuvent calculer ces soldes comptables pour chaque secteur institutionnel Pour l ensemble de l conomie apr s imp ts moins sub ventions sur les produits le solde comptable est le PIB somme des valeurs ajout es brutes pour tous les secteurs et le solde comptable net est le produit int rieur net Comptes du revenu Les comptes du revenu sont le compte d exploitation le compte d af fectation des revenus pri
51. Robert W Edwards Directeur D partement des statistiques Fonds mon taire international viii CEQD CFAP CNT DTS ECIP f b FMI IDE IPC IPP ISBL ISBLSM ISF MBP5 MSFP 1986 MSFP 2001 MSMF n c a NSDD OCDE OIT ONU PEG PF PIB PMF PNB RIB RNB RNDB RONC Sigles et abr viations Cadre d valuation de la qualit des donn es Classification des fonctions des administrations publiques Comptes nationaux trimestriels Droits de tirage sp ciaux Enqu te coordonn e sur les investissements de portefeuille FMI Franco bord Fonds mon taire international Investissement direct tranger Indice des prix la consommation Indice des prix la production Institution sans but lucratif Institution sans but lucratif au service des m nages Indicateurs de solidit financi re Manuel de la balance des paiements cinqui me dition Manuel de statistiques de finances publiques 1986 Manuel de statistiques de finances publiques 2001 Manuel de statistiques mon taires et financi res Non class ailleurs Norme sp ciale de diffusion des donn es FMI Organisation de coop ration et de d veloppement conomiques Organisation internationale du travail Organisation des Nations Unies Position ext rieure globale Programmation financi re Produit int rieur brut Productivit multifactorielle Produit national brut Revenu int rieur brut Revenu national brut Revenu national disponible brut Rapport sur l observ
52. S rie des brochures S rie des brochures N 56 F Syst me de statistiques des comptes macro conomiques Vue d ensemble D partement des statistiques FONDS MON TAIRE INTERNATIONAL Washington 2007 ISBN 978 1 58906 621 2 ISSN 0252 2985 Ao t 2007 Les opinions exprim es dans cette brochure notamment sur les aspects juridiques n engagent que leurs auteurs et ne peuvent tre imput es aux administrateurs du FMI ni leurs autorit s nationales dition anglaise Couverture et composition Division des services multim dias dition fran aise Division fran aise des services linguistiques du FMI Traduction Yannick Chevalier Delanoue Correction et PAO Anne Rousseau Pri re d adresser les commandes International Monetary Fund Publication Services 700 19th Street N W Washington DC 20431 U S A T l phone 202 623 7430 T l copie 202 623 7201 Courriel publications imf org Internet http www imf org Table des mati res Pr face TETEE TETEA TETT ETE TETE T N Sigles et abr viations m I Introduction VV dd Ea ETTET Lorie Caract ristiques communes des statistiques MACTO CONOMIQUES Qualit des donn es ecu e eei REA E dits Emploi et application pratique des statistiques macro conomiques II Comptes nationaux EET Pres R sum la s quence des comptes forma
53. STATISTIQUES DES COMPTES MACRO CONOMIQUES TABLEAU 21 PRINCIPAUX AGR GATS DES COMPTES NATIONAUX CONSOLID S POUR L ENSEMBLE DE L CONOMIE ET LEURS LIENS AVEC LA BALANCE DES PAIEMENTS Comptes nationaux SCN 1993 Balance des paiements Biens et services consolid Produit int rieur brut PIB D pense de consommation finale des administrations publiques G D pense de consommation finale hors administrations publiques C Formation brute de capital 1 Exportations de biens et services X Importations de biens et services T Comptes des op rations courantes et de capital consolid s PIB Revenus primaires nets re us de l tranger NY Revenu national brut Transferts courants nets re us de l tranger NCT Revenu national disponible brut GDY D pense de consommation finale C G pargne brut Transferts nets en capital re us de l tranger NKT Acquisitions nettes d actifs non financiers non produits NPNFA Formation brute de capital I Capacit besoin de financement NL B Compte financier Acquisitions nettes d actifs financiers moins accroissement net des passifs Capacit besoin de financement 1 854 368 1 031 414 540 499 1 854 29 1 883 1 855 1 399 455 414 38 38 38 Compte des transactions courantes Biens et services Cr dit D bit Total Revenus Cr dit D bit
54. TISTIQUES DES COMPTES MACRO CONOMIQUES 86 Encadr 16 Relation entre le Manuel SFP 2001 et le SCN 1993 Diff rences g n rales Le Manuel de statistiques de finances publiques MSFP 2001 et le SCN 1993 ont t harmonis s en tr s grande partie La structure globale enregistrement de l int gralit des flux et des comptes de patrimoine et la d finition des unit s qui permet de distinguer entre transactions gains de d tention et autres variations de volume ainsi que la classification des secteurs et des fonctions sont les m mes dans les deux cas Les transactions sont class es selon deux m thodes tr s voisines Enfin les m mes conventions comptables sont employ es dans les deux cas Les principales particularit s du MSFP sont les suivantes Il met l accent sur les l ments jug s primordiaux pour l analyse budg taire Cela suppose notamment l absence de compte de production I d finit moins de soldes cl s que le SCN 1993 ne retenant que ceux qui sont indispensables pour l analyse budg taire Cependant on trouve plusieurs soldes analytiques compl mentaires dans le MSFP Plusieurs cat gories de transaction sont plus d taill es dans le MSFP que dans le SCN 1993 et les crit res de classification utilis s ne sont pas toujours les m mes La situation des flux de tr sorerie est indiqu e dans les tableaux du MSFP Le MSFP met davantage l accent sur le secteur public et les tats consolid s
55. TS 5 3 Position de r serve au FMI 5 4 Devises trang res 5 5 Autres cr ances 56 III Balance des paiements et position ext rieure globale Compte d op rations financi res Le compte d op rations financi res retrace les transactions entre r si dents et non r sidents portant sur des avoirs et engagements financiers Par cons quent il indique la forme que prend la capacit ou le besoin de financement par rapport au reste du monde Si l ventail de transactions enregistr es au compte d op rations finan ci res est le m me que dans la comptabilit nationale la classification est diff rente Elle suit les crit res suivants 1 Par fonction l objet de l investissement Les cat gories fonction nelles sont les investissements directs les investissements de porte feuille les produits financiers d riv s les autres investissements et les avoirs de r serve a Investissements directs l investisseur qui d tient au moins 10 96 du capital peut participer effectivement la gestion de l entreprise Investissements de portefeuille transactions portant sur des titres de cr ance et de participation habituellement n goci s l exclu sion des transactions class es parmi les investissements directs et les avoirs de r serve Produits financiers d riv s instruments financiers li s un autre instrument financier sp cifique et par le biais desquels des risques sp cifiques peuvent
56. Total Transferts courants Cr dit D bit Total Solde des transactions courantes CAB Compte de capital Cr dit D bit Total Compte d op rations financi res Actifs moins engagements Total 540 499 51 69 40 29 10 39 41 50 88 38 Dans les comptes consolid s les flux de revenus et de transferts entre r sidents n appa raissent pas 106 VI Liens entre les syst mes de statistiques macro conomiques Le revenu national disponible brut RNDB est gal au PIB plus les flux de revenus primaires nets en provenance de l tranger NY plus les transferts courants nets de l tranger NCT GDY C 1 G X M NY NCT 3 et le solde des transactions courantes CAB de la balance des paiements est CAB X M NY NCT 4 Le revenu national disponible brut peut donc tre exprim comme suit GDY C I G CAB 5 Comme l pargne S est gale au revenu national disponible brut moins la consommation des administrations publiques et celle des sec teurs hors administrations publiques on a S GDY C G ou 6 S I CAB et 7 S I CAB 8 En cons quence le solde des transactions courantes de la balance des paiements refl te le comportement de l pargne et de l investisse ment de l ensemble de l conomie Il est gal l cart entre l pargne et l investissement pour l conomie tout enti re Si l pargne d
57. YST ME DE STATISTIQUES DES COMPTES MACRO CONOMIQUES TABLEAU 4 COMPTES DES OP RATIONS COURANTES Emplois Ressources Compte de production Consommation interm diaire 1 883 Production prix de base Produit int rieur brut PIB 1 854 Imp ts moins subventions sur les produits Moins consommation de capital fixe 222 Produit int rieur net 1 632 Compte d exploitation R mun ration des salari s 762 PIB Imp ts moins subventions sur la production Imp t moins subventions sur les produits 133 Autres imp ts moins subventions sur la production 58 Exc dent d exploitation revenu mixte brut 901 Compte d affectation des revenus primaires Revenus de la propri t payer 39 Exc dent d exploitation brut revenu mixte Revenu national brut 1 883 R mun ration des salari s Imp ts moins subventions sur la production Revenus de la propri t recevoir Compte de distribution secondaire du revenu Imp ts courants sur le revenu Revenu national brut le patrimoine etc payer 212 Imp ts courants sur le revenu Cotisations sociales payer 322 le patrimoine etc recevoir Prestations sociales payer 332 Cotisations sociales recevoir Autres transferts courants payer 269 Prestations sociales recevoir Revenu national disponible brut 1 854 Autres transferts courants recevoir Compte d utilisation du revenu Consommation finale 1 399 Revenu national disponible brut pargne brut 455
58. al de la balance des paiements retrace les transferts de capital et d actifs non financiers non produits De plus lorsque l on d gage le solde tenant compte des transactions courantes et des op rations de capital celui ci mesure la capacit ou le besoin de financement par rapport au reste du monde Les principales composantes du compte de capital et du compte d op rations financi res sont pr sent es au tableau 9 55 SYST ME DE STATISTIQUES DES COMPTES MACRO CONOMIQUES TABLEAU 9 COMPOSANTES TYPES DU COMPTE DE CAPITAL ET DU COMPTE D OP RATIONS FINANCI RES A Compte de capital 1 Transferts de capital 1 1 Administrations publiques 1 2 Autres secteurs 2 Acquisition et cessions d actifs non financiers non produits B Compte d op rations financi res 1 Investissements directs 1 1 De l conomie l tranger 1 2 De l tranger dans l conomie 2 Investissements de portefeuille 2 1 Avoirs 2 1 1 Titres de participation 2 1 2 Titres de cr ance 2 2 Engagements 2 2 1 Titres de participation 2 2 2 Titres d engagement 3 Produits financiers d riv s 3 1 Avoirs 3 2 Engagements 4 Autres investissements 4 Avoirs 4 1 1 Cr dits commerciaux 4 1 2 Pr ts 4 1 3 Monnaie fiduciaire et d p ts 4 1 4 Autres avoirs 4 2 Engagements 4 2 1 Cr dits commerciaux 4 2 2 Pr ts 4 2 3 Monnaie fiduciaire et d p ts 4 2 4 Autres engagements 5 Avoirs de r serve 5 1 Or mon taire 5 2 Droits de tirage sp ciaux D
59. analytique du Manuel SFP 2001 reprend l approche bilan cielle utilis e pour l analyse de la politique conomique autrement dit il rassemble les stocks et les flux dans un cadre la fois transparent et coh rent Le tableau 15 en illustre la composition En pr sentant les donn es Certaines des principales questions soulev es par le passage du Manuel SFP 1986 au Manuel SFP 2001 sont analys es l encadr 17 88 V Statistiques de finances publiques Encadr 17 Du Manuel SFP 1986 au Manuel SFP 2001 Nombre de pays tablissent et pr sentent leurs statistiques de finances pu bliques en base caisse en se fondant sur le Manuel de statistiques de finances publiques 1986 Manuel SFP 1986 FMI 1986 ou sur leur propre syst me L application des d finitions utilis es dans le manuel pour distinguer les re cettes les d penses et le financement produit un solde global qui ne refl te pas fid lement l impact conomique de certaines op rations budg taires En mettant l accent sur la position de liquidit de l tat le Manuel SFP 1986 ne rend pas convenablement compte de son activit conomique qu il s agisse du moment des actes budg taires ou de leurs r percussions sur l conomie En outre d un point de vue op rationnel le manuel n tablit aucun lien explicite entre les flux et les stocks ou encours lien pourtant indispensable pour valuer la viabilit des finances publiques Il importe donc de mettre en ceuvre le
60. ann e de base des producteurs au sein de l conomie et y ajouter 36 Il Comptes nationaux une mesure r elle des imp ts moins subventions sur les produits Pour valuer la valeur ajout e brute prix constants d une unit d une branche d activit ou d un secteur on peut soustraire la consommation interm diaire prix constants de la production prix constants Connue sous l appellation de double d flation cette m thode tient compte des variations au fil du temps du ratio consommation interm diaire produc tion ainsi que des variations de prix de la production et de la consomma tion interm diaire Cependant les donn es disponibles ne sont pas toujours suffisantes et la m thode de deuxi me choix serait celle qui consiste extrapoler la valeur ajout e de l ann e de base au moyen d un indice de volume de la production En troisi me choix on pourrait d flater la valeur ajout e de la p riode courante l aide d un indice des prix de la production d flation simple Pour tablir une s rie du PIB prix constants de la p riode de base il faut s assurer que dans l indice des prix utilis pour la d flation ou l indice de volume servant l extrapolation des donn es de la p riode de base les valeurs relatives des d penses recettes de la p riode de base sont prises comme pond rations dans l agr gation Cependant ces pon d rations perdront de leur actualit et les utilisateurs devront l
61. aste allant de l mission d obligations de l obtention de dons et de la remise de dette aux arri r s de paiements temporaires Position ext rieure globale La position ext rieure globale est le bilan des avoirs et des engagements financiers d une conomie par rapport au reste du monde Elle donne des renseignements sur le stock de ces avoirs et engagements en d but et en fin de p riode elle d crit galement les variations de ces stocks imputables des transactions des r valuations et d autres flux conomiques Les r valuations permettent d isoler les variations de prix des avoirs ou des engagements r sultant des fluctuations de taux de change 6 La position 26Lorsque la monnaie nationale se d pr cie par rapport la monnaie de libell la valeur de l avoir ou de l engagement libell en monnaie trang re augmente en monnaie nationale et la variation due au taux de change est positive Inversement lorsque la monnaie nationale s appr cie par rapport la monnaie de libell la valeur de l avoir ou de l engagement libell en monnaie trang re diminue en monnaie nationale et la variation due au taux de change est n gative 61 SYST ME DE STATISTIQUES DES COMPTES MACRO CONOMIQUES TABLEAU 12 POSITION EXT RIEURE GLOBALE Variations Position de prix et Position en d but de taux de Autres en fin d exercice Transactions change ajustements d exercice Avoirs 573 50 7 0 630 Investissements dire
62. ation des autres flux conomiques suivent aussi la classification conomique des actifs non financiers et pr sentent les actifs financiers et les passifs par type d instrument 96 V Statistiques de finances publiques blissent le compte de patrimoine du secteur public les statisticiens nationaux devraient consolider les cr ances et les engagements de contrepartie des uni t s du secteur public qui sont repr sent s par des titres de dette c est dire les titres de dette mis et d tenus au sein du secteur public et donc les exclure de la dette brute et ou nette du secteur public Les autorit s s efforcent de faire en sorte que la dette publique reste viable compte tenu de leurs objectifs g n raux et que le service de la dette puisse tre assur dans des conjonctures macro conomiques tr s diverses Dans cette optique tant le niveau que la composition de la dette publique ont leur importance Pour analyser la vuln rabilit et la viabilit de la dette on doit disposer de donn es exactes et jour sur sa composition par instruments fi nanciers monnaies de libell la r sidence de l entit mettrice et la structure des ch ances Bien que le cadre du Manuel SFP 2001 prescrive la ventilation des actifs et des passifs par r sidence et par instrument il n est pas inutile de compl ter ces informations par des donn es sur les monnaies de libell et la structure des ch ances La communaut statistique
63. ation des normes et codes SIGLES ET ABR VIATIONS SCEE Syst me de comptabilit conomique et environnementale des Nations Unies SCN 1993 Syst me de comptabilit nationale 1993 SFP Statistiques de finances publiques SGDD Syst me g n ral de diffusion des donn es I Introduction Cette brochure qui vise principalement r pondre aux besoins des conomistes et des statisticiens d crit de fa on concise les principes sur lesquels reposent les quatre grands ensembles de statistiques des comptes macro conomiques vus comme un syst me int gr comptes nationaux balance des paiements et position ext rieure globale statistiques mon taires et financi res et statistiques de finances publiques Afin d illustrer les relations entre ces ensembles la brochure couvre les statistiques aff rentes aux op rations les donn es de stock positions d actif et de passif et les liens entre les deux ainsi que certaines s ries de statistiques cono miques qui ont un rapport troit avec les comptes macro conomiques Cette brochure tient aussi compte de l volution r cente des normes en mati re de statistiques macro conomiques Les normes de pr paration des statistiques dans ces quatre grands domaines ont t r vis es la suite de la publication du Syst me de comptabilit nationale 1993 SCN 1993 qui d finit le cadre conceptuel global de toutes les statistiques macro co nomiques Le SCN 1993 apportait deux a
64. ations de biens et services Les analystes accordent une grande importance la mesure du PIB mais le d tail de la s quence des comptes dans le SCN 1993 apporte en outre des informations beaucoup plus utiles Essentiellement les utilisateurs peuvent tablir les comptes de chaque secteur institutionnel par exemple des administrations publiques et de l ensemble de l conomie Ces comptes sectoriels fournissent des renseignements utiles sur la structure d une conomie et sur l volution de cette structure au fil du temps La s quence des comptes tude d taill e Comme cela est indiqu plus haut la principale s quence des comptes recouvre les comptes des op rations courantes les comptes d accumula tion et les comptes de patrimoine Les comptes des op rations courantes La s quence des comptes peut s appliquer aussi au niveau de chaque unit institution nelle ce qui fait d elle un instrument d laboration et de v rification tr s puissant 26 Il Comptes nationaux TABLEAU 3 PRODUIT INT RIEUR BRUT Optique de la production Optique des d penses Production prix de base 3 604 D pense de consommation finale Moins consommation interm diaire 1 883 Administrations publiques G 368 Valeur ajout e brute 1 721 M nages et ISBLSM C 1 031 Formation brute de capital 1 Formation brute de capital fixe 376 Imp ts moins subventions Variation des stocks 28 sur les produits 133 Acquisitions moins cessions d ob
65. au producteur Pour comprendre les principes fondamentaux du calcul du PIB suppo sons qu un pays produit du bl du coton de l acier de la farine du pain du tissu des robes des cigarettes et des automobiles Comment compta biliser cette production Un tablissement ou une entreprise peut utiliser certains des biens produits par d autres tablissements dans sa propre production Le bl entre dans la production de farine le coton dans celle de tissu etc Pour viter toute duplication d critures le comptable doit soustraire de la valeur de la production de toutes les unit s productrices r sidentes leur consommation interm diaire les biens et services entrant dans cette production Le r sultat serait la valeur ajout e la consommation interm diaire pour assurer la production L optique de la production L optique adopt e ci dessus pour le calcul du PIB est l optique de la production qui est pr sent e dans le compte de production du Syst me Le PIB est dit brut car il ny a pas d duction de la consommation de ca pital fixe amortissement entrant dans la production Il y a lieu de noter que le PIB est mesur aux prix du march s L optique des revenus Un autre moyen de calculer le PIB est de faire la somme des revenus engendr s par le processus de production Cette m thode de calcul selon l optique des revenus consiste faire la somme de la r mun ration des salari s des imp ts moins subvention
66. avaux ordinaires de r paration et d entretien sont comptabilis s comme co ts courants de production La d limitation de la fronti re des actifs est importante car elle aide les utilisateurs d terminer s il faut enregistrer une op ration comme revenu d pense dans les comptes des op rations courantes ou parmi les ac tifs passifs aux comptes d accumulation De ce fait elle influe directement 43 SYST ME DE STATISTIQUES DES COMPTES MACRO CONOMIQUES sur l valuation par les utilisateurs des soldes des comptes des op rations courantes PIB revenu national et pargne Fronti re entre transferts courants et transferts en capital Les comptes nationaux incluent les transferts c est dire les op rations entre unit s institutionnelles dans laquelle une unit par exemple une administration publique ne re oit directement rien d une autre en contrepartie Tous les transferts accroissent la valeur nette de l unit b n ficiaire Le SCN 1993 tablit une distinction importante entre les transferts courants et les transferts en capital Les transferts courants contribuent au revenu disponible et l pargne tandis que les transferts en capital sont li s un actif C est ainsi que le paiement de droits de succession serait un exemple de transfert en capital l acquisition de prestations sociales serait un transfert courant Une remise de dette recue par un pays am liorerait sa situation mais il serai
67. cadre global du Manuel SFP 2001 La mise en uvre du Manuel SFP 2001 requiert des mesures dans trois domaines diff rents Elles peuvent tre engag es simultan ment mais compte tenu de leur complexit relative elles ne seront pas men es bien dans les m mes d lais Ces mesures sont les suivantes 1 Modification de la pr sentation des donn es existantes court terme 2 Am lioration de la communication des donn es moyen terme 3 Application int grale de la m thode d enregistrement sur la base des droits constat s et des syst mes connexes long terme L adoption du mode de pr sentation du Manuel SFP 2001 est la mesure la plus facile appliquer Il s agit essentiellement de reclasser les donn es budg taires existantes dans le cadre analytique du manuel Cette activit requiert peu de ressources et peut tre r alis e assez rapidement La deuxi me mesure qui concerne la communication des donn es est plus difficile mettre en ceuvre et peut tre entrav e par le manque de moyens sta tistiques D s lors une collaboration troite entre les autorit s nationales et les services du FMI pourrait s av rer n cessaire pour former des cadres et d ve lopper ainsi les capacit s statistiques du pays ce qui peut demander un temps consid rable La troisi me mesure savoir la mise en ceuvre int grale du Manuel SFP 2001 exige l adoption d un syst me de comptabilit sur la base des droits constat s et d
68. cipations 43 Actions et autres participations 44 R serves techniques d assurance 36 R serves techniques Instruments produits d assurance 36 financiers d riv s 0 Instruments produits Autres comptes payer 52 financiers d riv s 0 Autres comptes payer 61 Capacit besoin de financement 38 1Ce poste n est pas un solde comptable mais correspond au total de la partie droite du compte de capital Le compte de distribution secondaire du revenu montre comment le solde des revenus primaires des secteurs revenu national est transform en revenu national disponible par la r ception et le paiement de transferts courants Par d finition les transferts courants recouvrent les imp ts sur le revenu le patrimoine etc les cotisations et prestations sociales et les autres transferts courants Comme ces transferts sont des ressources pour certains secteurs et des emplois pour d autres ils figurent dans les deux parties du compte Pour mesurer la consommation finale et l pargne les analystes peuvent utiliser le solde comptable savoir le revenu national disponible qui est gal au revenu national augment des transferts cou rants nets du reste du monde Le compte d utilisation du revenu montre comment le revenu national disponible est r parti entre la consommation finale et l pargne qui est le solde comptable 30 Il Comptes nationaux TABLEAU 6 COMPTES DE PATRIMOINE ET COMPTES D ACCUMULATION Actif
69. comptes de patrimoine de ses principaux secteurs institu tionnels Les analystes valuent ainsi 1 la position financi re des prin cipaux secteurs institutionnels de l conomie 2 l asym trie ventuelle des ch ances et des monnaies de libell des actifs et des passifs ainsi que des conditions dont ils sont assortis 3 les possibilit s de propaga tion des faiblesses sectorielles en raison des liens qui existent entre les comptes de patrimoine de diff rents secteurs Les indicateurs de vuln rabilit font ressortir les risques susceptibles de cr er des probl mes de liquidit et de solvabilit en p riode de tension Les crises financi res de la fin des ann es 90 ont mis en lumi re l importance cruciale des 18 l Introduction donn es contenues dans les comptes de patrimoine pour l analyse des facteurs de vuln rabilit Les chapitres qui suivent pr sentent les grands comptes macro cono miques comptes nationaux balance des paiements et position ext rieure globale statistiques financi res et mon taires et statistiques de finances publiques ainsi que les liens reposant sur les caract ristiques communes tous les syst mes 19 II Comptes nationaux Les premiers auteurs d ouvrages conomiques dont Adam Smith pre naient souvent la richesse nationale comme indicateur de la solidit et des performances d une conomie Par la suite les th oriciens tels que Keynes Frisch et Tinbergen se son
70. correspondantes entre les unit s d un m me groupe Chaque unit institutionnelle doit enregistrer les flux financiers et les posi tions de stock vis vis des autres unit s institutionnelles mais pas entre ses diff rentes composantes En particulier une unit institutionnelle compos e d un si ge et de succursales doit communiquer des donn es de stock et de flux consolid es pour tous les l ments qui la composent Par principe dans les secteurs et les sous secteurs les flux entre unit s ne sont pas consolid s au niveau l mentaire de la communication et de l tablissement des donn es L enregistrement net est recommand dans certaines situations sp cifiques Par exemple les unit s doivent enregistrer les op rations sur une base achats moins ventes c est dire l acquisition nette d une certaine cat gorie d actifs ou passifs financiers Elles doivent d finir les op rations de d p t d une cat gorie donn e comme le montant des nouveaux d p ts moins les retraits au cours de la p riode consid r e De m me les unit s doivent d finir les op rations sur titres comme le montant de titres achet s moins le montant rembours ou vendu et les op rations d emprunt sont d finies comme le montant des nouveaux emprunts moins les emprunts rembours s etc De facon g n rale cependant les unit s collectent et tablissent les don n es sur une base brute En particulier elles ne doivent pas compenser les obligations
71. cs Statistiques financi res internationales FMI diverses ditions 60 III Balance des paiements et position ext rieure globale par th me analytique Au tableau 11 les donn es du tableau 10 sont pr sent es dans une seule colonne les cr dits tant positifs et les d bits n gatifs Certains postes sont reclass s dans les avoirs de r serve et divers soldes ont t ajout s Les analystes ont calcul ces soldes en tablissant une distinction entre les composantes selon qu elles se trouvent au des sus de la ligne ou en dessous de la ligne et en int grant une mesure du solde global qui distingue les transactions autonomes total groupes A D dans le tableau de celles qui sont fonction de la conjoncture groupe E r serves et postes apparent s Le tableau indique ainsi que les avoirs de r serve et certains engagements financent l exc dent ou le d ficit global Les engagements pr sent s dans le tableau sont ceux que les autorit s contractent en compl ment des avoirs de r serve ou en remplace ment de ceux ci pour financer un d ficit ou teignent pour r sorber un exc dent Ils consistent en l utilisation de cr dits et pr ts du FMI et d autres arrangements le financement exceptionnel conclus par les autorit s nationales ou par d autres secteurs avec l appui des autorit s afin de corriger un d s quilibre des paiements L ventail des transac tions de financement exceptionnel est tr s v
72. cteurs de l cono mie Autrement dit il s agit d identifier les unit s sur lesquelles les soci t s financi res d tiennent des cr ances et les unit s qui ont des cr ances sur les soci t s financi res Pour identifier les instruments financiers les pays peuvent se servir d un syst me de classement en huit cat gories voir l encadr 2 et pour identifier les unit s de la description des sec teurs et sous secteurs institutionnels du chapitre 2 du MSMF Pour tablissement des donn es des institutions d clarantes le MSMF recommande aux pays d utiliser des comptes de patrimoine sec toriels Ces comptes organisent les donn es par cat gories d actifs et de passifs par cat gories r sidentes et non r sidentes et ils offrent une 75 SYST ME DE STATISTIQUES DES COMPTES MACRO CONOMIQUES ventilation appropri e des secteurs r sidents ce qui permet d avoir directement une pr sentation utilisable pour l analyse et l laboration des politiques Les principales pr sentations analytiques recommand es par le MSMF sont les situations mon taires qui sont les comptes de patrimoine sec toriels consolid s d un ou de plusieurs sous secteurs du secteur des so ci t s financi res Les situations couvrent des sous secteurs sp cifiques comme la banque centrale les autres institutions de d p ts et les autres soci t s financi res Les situations consolident galement les sous sec teurs Ainsi une SID co
73. cts l tranger 113 2 3 0 118 Investissements de portefeuille 125 5 4 0 134 Produits financiers d riv s 0 0 0 0 0 Autres investissements 335 42 0 0 377 Avoirs de r serve 0 1 0 0 1 Engagements 297 88 3 0 388 Investissements directs de l tranger dans l conomie 3 3 0 0 6 Investissements de portefeuille TI 20 2 0 99 Produits financiers d riv s 0 0 0 0 0 Autres investissements 217 65 0 0 283 ext rieure globale nette avoirs financiers ext rieurs moins engagements financiers ext rieurs correspond la diff rence entre ce qu une co nomie poss de dans les autres conomies et ce qu elle leur doit Si on y ajoute le stock d avoirs non financiers on obtient la valeur nette du patri moine de cette conomie La position ext rieure globale suit le m me classement que le compte d op rations financi res de la balance des paiements En outre les prin cipaux concepts sur lesquels repose l tablissement des statistiques de la position ext rieure globale r sidence valuation et moment de l enre gistrement sont les m mes pour la balance des paiements et la comp tabilit nationale Les avoirs et les engagements financiers se composent des cr ances et des engagements l gard des non r sidents d avoirs ou engagements sous forme de titres de participation d instruments financiers d riv s d or mon taire et de DTS On peut regrouper les instruments finan ciers constituant les avoirs et engagements e
74. d agr gats mon taires depuis M1 num raire et d p ts transf rables jusqu M2 M3 etc Les agr gats diff rent selon le degr de mon it des actifs qui y sont in clus Les agr gats mon taires de rang lev incluent une gamme d ins truments mon taires plus large tels que les d p ts libell s en monnaie trang re et les d p ts plus long terme ou ceux dont la conversion en monnaie d change est soumise des restrictions plus grandes Par d finition les institutions de d p ts incluent toutes les soci t s financi res qui mettent des passifs inclus dans la d finition nationale de la monnaie au sens large Situation des institutions de d p ts Pour valuer les statistiques mon taires les analystes se servent prin cipalement de la situation des institutions de d p ts SID qui pr sente les passifs mon taires au sens large des institutions de d p ts Cette section pr cise comment les pays pr parent et utilisent une SID la collecte des statistiques mon taires et financi res l tablissement des donn es des comptes de patrimoine et la pr sentation analytique des situations mon taires et plus particuli rement de la SID Pour la collecte des statistiques mon taires et financi res le MSMF recommande aux pays de proc der de mani re identifier dans les don n es les types d instruments financiers et pour chaque instrument les positions vis vis des principaux secteurs et sous se
75. d au co t de main d ceuvre la charge de l tat l utilisa tion de biens et services qui renvoie au co t des mat riaux et des services utilis s des fins de production la consommation de capital fixe qui est le co t d utilisation des actifs fixes 7 les int r ts c est YLe Manuel SFP 2001 d finit la consommation de capital fixe comme la diminution du rant la p riode comptable de la valeur du stock des actifs fixes r sultant de la d t rioration physique de l obsolescence normale ou de d g ts accidentels Cette d finition concorde avec celle de la comptabilit nationale 94 V Statistiques de finances publiques TE 0 0 OI CC IoKed g sojduroo s nnv 0 0 0 0 0 S2ALI9P S1oroueur sympoJdq 6I 0 0 0 6I oouensse p s nbruuo9 SIASIA r 0 0 0 r suonedrored sanne jo suonoy Itt E 0 6 8ct Super EST 0 v9 CIE suorjoe s onb soxne sor TOI 0 0 C TOI Sjodop 19 anerunN 98 L OLI L89 SInaLI9 X9 39 Snariojug 98 E L OLT L89 spssed 18 0 I 0 08 SIG P 911039uOUI IO ST 0 0 9 61 JI0A9991 g sojduroo sony 0 0 0 0 0 S9AL9P s1oroueur sjmpodd 0c 0 0 0 0c ooutnsse p sonbruqoo soA1oso 9r Ce 0 9 TI suonedroned sanne jo suonoy 09T 0 0 Sr SIT SHpe1 6C E 0 9c 0 suorjoe sa onb sone sod LST 0 0 L OST Sjodop 19 aneoumN LEY T 0 OCT OTE SJn91I9 X9 79 sin r9Jur 8IS I I OcI 96 s1opueug sjy CI 0 0 0 TI sympoijd uou s o1od10ourt sJjnoV 809 t c r 8LS Sympoud uou s o1od100 sn9w 0c9 c y 06 sympo id uou sjo y Sr 0
76. d enregistrement peut diff rer consid rablement c est ce qui se passe par exemple lorsque des biens et services sont fournis cr dit ou lorsqu il s agit de l int r t de titres mis au dessous du pair 15 SYST ME DE STATISTIQUES DES COMPTES MACRO CONOMIQUES Si les unit s n enregistrent pas leurs donn es sur la base des droits constat s il importe que les analystes ajustent les statistiques selon une base estimative pour les ramener approximativement un enregistrement sur la base des droits constat s afin de pr server la coh rence interne des comptes macro conomiques lorsqu ils doivent tre pleinement int gr s Surtout ils peuvent tre amen s proc der des ajustements si les sta tistiques de finances publiques ont t tablies selon le syst me des en caissements et d caissements recommand par la publication pr c dente le Manuel de statistiques de finances publiques 1986 MSFP 1986 FMI 1986 en particulier s il existe un gros volume d arri r s ou d emprunts repr sent s par des titres mis au dessous du pair Valorisation aux prix du march et proc dures de conversion Enfin une autre caract ristique commune des ensembles de statistiques macro conomiques est la proc dure de valorisation et de conversion En prin cipe les unit s doivent mesurer toutes les donn es relatives aux op rations et aux positions stock sur la base des prix du march Cela signifie qu elles doivent val
77. de volume pour les flux de biens et de services des tableaux d taill s des ressources et des emplois qui montrent comment les conomies r partissent les biens et services produits localement ou import s entre les emplois interm diaires ou finals y compris les exportations la ma ni re dont les analystes d finissent et classent les postes des comptes de mani re tracer en particulier les fronti res importantes de la pro duction et des actifs enfin les indicateurs de la main d ceuvre 20 Il Comptes nationaux Les sections ci apr s 1 pr sentent bri vement la s quence de comptes du SCN 1993 l aide d un diagramme 2 introduisent le point de d part du Syst me savoir la mesure du PIB 3 illustrent la multitude d informations suppl mentaires qu offre le d tail de la s quence de comptes et 4 traitent de questions li es au SCN 1993 telles que la mesure des volumes et du revenu r el les comptes nationaux trimestriels les fronti res importantes les indica teurs de la main d ceuvre la productivit multifactorielle la comptabilit en vironnementale et conomique le secteur informel et les activit s ill gales R sum la s quence des comptes formant le cadre du SCN 1993 Construites autour d une s quence de comptes de flux articul s entre eux et de comptes de patrimoine pr sentant les valeurs de stocks les principales s ries de comptes entrant dans le SCN 1993 sont les comptes des op ration
78. de est gal au compte d ouverture de la p riode suivante En outre les variations des avoirs d actifs et de passifs qui surviennent au cours d une p riode comptable peuvent tre enti rement expliqu es par les op rations ou par les autres flux conomiques r valuations et autres changements de volume Autrement dit pour chaque actif et passif la valeur du compte de patrimoine de cl ture est gale la valeur du compte de patrimoine d ouverture plus les op rations plus les autres flux conomiques Cette identit fournit un pr cieux outil pour ana lyser et tablir les donn es l Introduction L existence d un ensemble de comptes de patrimoine int gr s aux comptes de flux permet aux analystes de v rifier la vraisemblance des statistiques en d composant la variation du compte de patrimoine entre deux p riodes cons cutives Elle permet aussi aux analystes d valuer et de suivre de mani re plus g n rale les situations et comportements conomiques Par exemple pour d terminer le comportement d un m nage les analystes peuvent utiliser des variables de patrimoine dans les fonctions de la consommation et de l pargne afin de saisir l influence de ces fonctions autrement dit ils saisissent les effets des autres flux d actifs comme les fluctuations des prix et leur effet sur la structure des achats des m nages Les analystes ont aussi besoin des comptes de patrimoine des m nages pour valuer la distributio
79. de recommande d valuer les titres de dette n gociables tant leur valeur nominale qu leur valeur de march Les cr ances conditionnelles sur le secteur public ne sont pas enregistr es comme des passifs dans le compte de patrimoine mais peuvent tre indiqu es dans des postes pour m moire La valeur totale des titres de dette mis par les unit s du secteur public constitue la dette publique brute En m me temps le secteur public peut d tenir titre d actifs financiers des titres de dette mis par des unit s ins titutionnelles en dehors du secteur public La dette nette du secteur public actifs moins passifs est alors la dette publique nette L volution de la position nette valeur nette du secteur public dans le temps est un indicateur de la viabilit des politiques suivies par les pouvoirs publics Lorsqu ils ta dire le co t des emprunts les transferts sous forme de subventions de dons et de prestations sociales enfin les autres charges qui en globent toutes les d penses non class es ailleurs Dans la rubrique transactions sur actifs non financiers figurent s par ment l acquisition et la cession d actifs fixes de stocks d objets de valeur et d actifs non produits Dans la rubrique transactions sur actifs et passifs financiers figurent les transactions de financement class es par cat gorie d instrument par exemple pr ts d p ts monnaie etc Le compte de patrimoine et la situ
80. de sa d tention comme r serve de valeur Les stocks sont enregistr s dans le compte de patrimoine encadr 1 au commencement et la fin de la p riode comptable Les stocks doivent tre valoris s aux prix courants en vigueur sur le march le jour de l tablisse ment du compte de patrimoine Poursuivant l examen des actifs qu ils soient financiers ou non finan ciers et des passifs cette section offre des exemples d actifs financiers et illustre la diff rence entre le stock total d actifs d une unit et son stock de passifs sa valeur nette Les actifs dans le syst me des statistiques macro conomiques sont d finis comme des entit s sur lesquelles les unit s institutionnelles exercent individuellement ou collectivement des droits de propri t et dont elles tirent des avantages conomiques en les d tenant ou en les utilisant au cours d une certaine p riode Les actifs sont soit non financiers terrains machines et quipement et stocks soit financiers et repr sentent alors en g n ral des cr ances d une unit sur une autre tandis que les passifs sont des obligations financi res d une unit envers une autre et sont par cons quent la contrepartie des actifs financiers Les actifs non financiers comprennent les actifs produits tels que les machines et les quipements et les actifs non produits comme les terrains ainsi que les actifs incorporels comme les logiciels informatiques La plu
81. e attention sur la qualit des donn es puis sur les appli cations pratiques du cadre du SCN 7993 Caract ristiques communes des statistiques macro conomiques Les statistiques macro conomiques r pondent un objectif g n ral tre utile aux d cideurs et la meilleure fa on d atteindre cet objectif est de faire en sorte que autant que possible elles soient mutuellement Cette brochure est fond e sur les normes internationales en vigueur mais on trouvera des renseignements sur leur r vision aux adresses http unstats un org unsd nationalaccount iswgna htm et http www imf org external np sta bop bopman5 htm l Introduction compatibles C est dans cette optique que le FMI a r vis les manuels de statistiques de la balance des paiements des finances publiques et des sta tistiques mon taires en les harmonisant avec le SCN 1993 La pr sente section pr sente les caract ristiques communes des statis tiques macro conomiques unit s et secteurs institutionnels r sidence stocks actifs passifs flux conomiques et leur int gration r gles comp tables et proc dures de valorisation au taux du march et de conversion Unit s et secteurs institutionnels L l ment constitutif fondamental des statistiques macro conomiques est l unit institutionnelle Cette section d crit les deux types d unit s et les cinq secteurs qui les regroupent Unit s Les statisticiens nationaux collectent et tablissent
82. e second type d unit est constitu par les soci t s les administrations publiques et les institutions sans but lucratif Les soci t s produisent des biens et des services pour le march et peuvent constituer une source de SYST ME DE STATISTIQUES DES COMPTES MACRO CONOMIQUES profit pour leurs propri taires tandis que les administrations publiques produisent principalement des biens et services non marchands Les ins titutions sans but lucratif SBL peuvent tre des producteurs marchands ou non marchands mais ne peuvent tre des sources de profit pour leurs propri taires De mani re tr s similaire aux soci t s certaines entit s non constitu es en soci t appartenant des m nages ou des administrations publiques peuvent produire des biens et des services marchands Si elles tiennent une comptabilit compl te ou s il est possible et significatif d tablir pour elles un ensemble complet de comptes les statisticiens les consid rent comme des quasi soci t s et les traitent comme des soci t s Secteurs Les unit s institutionnelles sont group es en cinq secteurs institution nels de l conomie mutuellement exclusifs en fonction de leurs divers objectifs conomiques fonctions et comportement Ce sont le secteur des soci t s non financi res le secteur des soci t s financi res le secteur des administrations publiques le secteur des institutions sans but lucratif au service des m
83. e1oumN 9818 suos ne oreuuoJA Sjissed sop suonermA s1n9326s so1ne So Ins soouear opnu uonenstutuipe INS sojjou SOUCIS SOIMOLIQIUI SOOULIIS sjou sin rt9 x sjmoy sioroueuty SjIo sop uOnermA 4210upuif 231dwuio7 juourooueur op urosoq ajroedeo sjissed 9p n u uone numooe surour sioroueurg sjroe p oou uonismboy SMNI SMOHQUI cSjissed op you uone numnooy SINOTIAIXA sinougju sioroueurg sjroe p you uonismboy sfisspd 12 s4212uDuif sfijo ans uouopsupa snss p 19 sojsod xnop sop ouruios se1oroueug suorne1edo sop op os SJUOUIGSSI SOAUI SANY S ALI p s1oroueur sympoiq ojmojoxrod op sJu ur ssns Aul 81991Ip slu tu ssns Au sjissed INS sojou SUONSULIL DAIOS9I 9P SIIOAV sju ur ssns 4ur s nnv S ALI p Si lS9upuu s Inpoid ojmojoxrod op sJu ur ssns Aul cS1201Ip sjuourossnsoAUT s1oroueuj sjrjoe INS SIU suomoesueiT s24219upuif suoi42do p a1dw07 jueurooueurj op urosoq 4 ltoedeo Jofed g soyduioo senny SDALI9P sJoroueur syrmpoud sjuoum sug ooutunsse p s nbruuo 1 SSAISSOY suonedrionied sonne 19 suono SHP919 suonoe nb sonne soi Sjodop 19 eureoumN Sjissed sop jou juouroessro192 V 1I0A222I sojduroo sony S ALI p s1oroueug sympoud sjuoum sug ooucnsse p s nbruuo91 soA19s9 I suonedroned sanne jo suono y Super suorpe nb sanne s n sjodop 1o oire1gumn N SLA 19 ampuu 10 s1oroueur sjroe p you uonsmboy 4212upuif 31dut07 105 SYST ME DE
84. endant pour plusieurs raisons aucun lien direct avec les exemples du SCN 1993 Tout d abord dans les comptes financiers du SCN 1993 tous les secteurs peuvent d tenir du num raire et des d p ts tandis que dans la SID les metteurs de monnaie banque centrale et autres institutions de d p ts n en d tiennent pas Ensuite le compte financier d un secteur n est pas consolid dans le SCN 1993 tandis qu un des principes de la construction d une SID est de consolider les comptes des unit s institutionnelles d un m me secteur 78 IV Statistiques mon taires et financi res TABLEAU 13 SITUATION DES INSTITUTIONS DE D P TS variations annuelles Actifs ext rieurs nets 23 Monnaie au sens large 105 Or mon taire et DTS Num raire 23 Devises m D p ts 82 D p ts eus Titres autres que des actions 0 Cr ances nettes sur l administration centrale 16 Cr ances sur l administration centrale D p ts de l administration Autres postes net 63 Cr ances sur les autres secteurs r sidents 129 sert analyser les positions financi res de l ensemble du secteur finan cier Cette situation est particuli rement utile pour analyser le cr dit fourni par tous les interm diaires financiers La pertinence de la SSF s est accrue mesure que les activit s des autres soci t s financi res s tendaient en particulier celles des soci t s d assurance et des fonds de pension En effet les actifs fi nanciers g r s par ces
85. ensemble de transactions produit un solde positif la somme des cr dits est sup rieure la somme des d bits alors qu un d ficit est associ un solde n gatif la somme des d bits exc de celle des cr dits Les services du FMI ont d j tent de d finir avec pr cision le concept d exc dent ou de d ficit global mais il est vite apparu que des cas limites posaient probl me R cemment les pays ont opt pour une approche plus souple reconnaissant qu une politique judicieuse devait reposer non pas sur un seul indicateur mais plut t sur une analyse globale de la balance des paie ments avec en toile de fond l volution de la conjoncture conomique int rieure et ext rieure Pour laborer leurs politiques les pays utilisent des tats 58 III Balance des paiements et position ext rieure globale TABLEAU 10 PR SENTATION TYPE DE LA BALANCE DES PAIEMENTS Cr dit D bit Compte des transactions courantes 619 578 Biens et services 540 499 Biens 462 392 Services 78 107 Revenus 69 40 Transferts courants 10 39 Compte de capital et d op rations financi res Capital 1 4 Op rations financi res 50 88 Investissements directs de l conomie l tranger 0 3 Investissements directs de l tranger dans l conomie 2 0 Investissements de portefeuille avoirs 0 20 Investissements de portefeuille engagements 5 0 Produits financiers d riv s avoirs 0 0 Produits financiers d riv s engagements
86. ensiblement s carter de celle du RIB r el Les conomistes appellent g n ralement cette diff rence gain ou perte d change Le calcul du gain ou de la perte d change est d crit l encadr 7 Les pays trouvent utile de mesurer en termes r els non seulement le RIB mais aussi les autres agr gats des comptes nationaux Par exemple dans un certain nombre de pays les envois de fonds recus des travailleurs l tranger sont cruciaux pour la demande int rieure de sorte que la limita tion des op rations au calcul du PIB prix constants peut induire en erreur En particulier le profil de croissance du revenu disponible r el de ces pays l Pour obtenir un d flateur implicite des prix d un agr gat comme le PIB on divise la valeur aux prix courants par la valeur prix constants et on multiplie le r sultat par 100 17L expression PIB r el est viter Il est pr f rable de parler soit de la mesure en volume du PIB soit du revenu r el 38 II Comptes nationaux Encadr 7 Calcul des gains pertes d change r sultant des variations des termes de l change Les gains pertes d change s expriment comme suit X M x M I P Py Py o le premier terme correspond au solde des biens et services exporta tions de biens et services X moins importations de biens et services M calcul l aide d un d flateur simple P et le second terme est le solde des biens et services r sultant de
87. ent tablir les donn es relatives aux cr ances sur l administration centrale et sur l ensemble des administrations publiques ainsi que sur les autres niveaux d administration Un lien fondamental avec les SFP peut s exprimer comme suit NADAL ANCG ANCORS 19 o ANCORS est la variation du cr dit net accord aux administrations publiques par les autres secteurs r sidents Les liens entre les statistiques mon taires et financi res et la balance des paiements s expriment par des crit res de r sidence identiques ainsi que des classifications d taill es et des sectorisations comparables Dans tous les tats financiers le premier niveau de classification consiste distinguer les positions ext rieures des positions int rieures et tablir les donn es sur les non r sidents par type d actif et de passif financier Les deux sys t mes permettent aux statisticiens de mesurer les positions des autorit s 42Les statistiques mon taires et financi res peuvent en outre faire appara tre s par ment les cr ances sur les soci t s publiques financi res et non financi res rendant ainsi possible le calcul du cr dit au secteur public dans ses diverses d finitions condition que la secto risation soit suffisamment d taill e 4Le cr dit net est suppos gal l acquisition nette d actifs financiers 110 VI Liens entre les syst mes de statistiques macro conomiques mon taires et des banques c est dire de
88. entre la demande finale et la production industrielle La m thode d tablissement des flux d taill s de produits pour v rifier les estimations des emplois des produits est traditionnellement appel e m thode des flux de produits Utilisant les statistiques de base sur les ressources et emplois de biens et services elle comporte quatre tapes essentielles estimation des ressources aux prix de base des produits ou groupe ments de produits ajustement de ces estimations en fonction des prix d acquisition estimation des emplois des produits comparaison des r sultats Les conomistes exploitent fond la puissance de cette m thode lors qu ils proc dent ind pendamment des estimations s par ment des diff rents emplois du produit qu ils rapprochent ensuite des estimations de ses ressources M me lorsqu ils ne disposent pas d informations compl tes par exemple lorsqu ils ont estim un emploi par soustraction cette m thode leur permet de bien v rifier si les donn es sont raisonnablement coh rentes et peut les aider d tecter leurs principales d ficiences Les unit s institutionnelles peuvent exercer plusieurs types diff rents d activit s productives en m me temps En cons quence pour une analyse d taill e de la production le SCN 1993 recommande aux conomistes de les r partir entre tablissements distincts qui exercent chacun un seul type d activit productive dans un lieu unique
89. epts pour ce qui concerne la collecte et l tablissement des statistiques financi res tels que les comptes de flux financiers dans le cadre du SCN 1993 Bien que pour ces agr gats plus vastes les experts ne recommandent pas de consolider les secteurs et les sous secteurs ni d enregistrer les cr ances apr s d duction des engage 69 SYST ME DE STATISTIQUES DES COMPTES MACRO CONOMIQUES 70 Encadr 15 Agr gation consolidation et enregistrement net dans le cadre du SCN 1993 L agr gation consiste faire la somme des donn es de stock ou de flux de toutes les unit s institutionnelles d un m me secteur ou sous secteur ou de tous les actifs et passifs d une cat gorie donn e L agr gation des donn es de toutes les unit s institutionnelles d un secteur ou sous secteur pr serve les donn es sur les cr ances et engagements entre les unit s de ce secteur ou sous secteur Pour les secteurs et sous secteurs les statisticiens nationaux agr gent les donn es sur les actifs et passifs financiers en grandes cat gories par exemple les pr ts class s par secteur d biteur et les d p ts class s par sec teur cr ancier Ces grandes cat gories sont elles m mes agr g es pour obtenir par exemple dans le cas des actifs mon taires les agr gats mon taires ou dans le cas des cr ances de divers secteurs les agr gats du cr dit La consolidation consiste annuler les stocks et flux associ s aux cr ances et obligations
90. erture plus les transactions sur actifs et passifs financiers plus les autres flux conomiques est gal au compte de patrimoine de cl ture Il convient de garder l esprit que contrairement aux autres syst mes les statistiques mon taires et financi res ne mesurent pas directement les op rations du compte des transactions courantes Les transactions sur biens et services le revenu et les transferts sont pris en compte dans les actifs passifs et valeur nette des unit s mesur es Selon le MSME les principales op rations et positions mesur es concernent les actifs et passifs financiers bien qu il soit aussi tenu compte des op rations et positions en actifs non financiers Les autres flux conomiques comprennent les gains pertes de d tention d coulant des variations des prix du march et des taux de change qui sont particuli rement importants pour les statistiques mo n taires et financi res et certains autres changements de volume en particulier les annulations de dettes qui peuvent rev tir de l impor tance pour certains secteurs et unit s Le MSMF couvre les positions de stock et les flux mais l heure actuelle de nombreux pays conti nuent de centrer la collecte et l analyse des donn es principalement sur les donn es de stock Le cadre du MSMF pour les statistiques mon taires comporte deux niveaux d tablissement et de pr sentation des donn es Le premier niveau agr ge les donn es de stock et de flux comm
91. es Les experts internationaux qui ont labor les quatre principaux syst mes de statistiques macro conomiques d crits dans les chapitres pr c dents leur ont conf r de nombreuses caract ristiques communes Ces vingt derni res ann es ils se sont attach s harmoniser ces sys t mes sp cialis s sur tous les points possibles tout en conservant les l ments n cessaires l analyse dans chacun d entre eux Bien que les besoins particuliers de ces syst mes emp chent leur int gration totale les liens qui les unissent refl tent leurs nombreuses caract ristiques communes aident mieux les comprendre et facilitent dans une large mesure leur rapprochement En outre l harmonisation pouss e permet d int grer les flux et stocks sectoriels dans l analyse macro conomique comme le pr voit l approche bilancielle Enfin elle am liore sensiblement l laboration des donn es en ce sens que les donn es recueillies en une seule fois peuvent servir des usages multiples Les principaux domaines d harmonisation des syst mes sont les suivants R sidence Tous les syst mes distinguent l conomie int rieure du reste du monde en fonction du m me crit re la r sidence des uni t s institutionnelles en classant dans le reste du monde celles dont le principal centre d int r t conomique se situe hors du territoire g ographique du pays en question conomie int rieure et secteurs institutionnels
92. es donn es du FMI SGDD FMI 2007b Le CEQD permet d identifier les diff rents aspects de la gouvernance qui influent sur la qualit des syst mes des processus et des produits statistiques Le CEQD s articule autour d un ensemble de conditions pr alables et de cinq di mensions de la qualit des donn es savoir assurance d int grit rigueur m thodologique exactitude et fiabilit utilit et accessibilit Le CEQD sert de r f rence g n rale aux cadres sp cifiques des divers ensembles de donn es Le FMI a mis au point le CEQD pour les sept ensembles de donn es macro conomiques comptes nationaux indice des prix la consommation indice des prix la production dette ext rieure finances publiques statistiques mon taires et balance des paiements Le CEQD s est r v l pr cieux pour au moins trois groupes d utilisa teurs Premi rement il guide les services du FMI qui s appuient sur les donn es pour valuer les politiques pr parer le module statistique des rapports sur l observation des normes et codes RONC et concevoir l as sistance technique Deuxi mement les pays s y r f rent pour valuer les carences dans l tablissement des statistiques y compris la pr paration des auto valuations Troisi mement les utilisateurs y ont recours pour va luer la qualit des donn es servant l analyse des politiques la pr vision et la mesure des r sultats conomiques en valuant les
93. es mettre jour r guli rement pour tenir compte des changements dans la structure de la production consommation Il s ensuit que les utilisateurs doivent actualiser fr quemment la ou les p riodes de base et enchainer les s ries obtenues Le SCN 1993 exprime une pr f rence pour l enchainement annuel sp cifiant que le change ment de base doit s effectuer au moins tous les cinq ans environ Dans l tablissement d indices chaine annuels extrapolation d une s rie du PIB par des indices de volume ou sa d flation par des indices de prix apr s mise jour des pond rations les utilisateurs ne devraient plus parler de s rie prix constants de la p riode de base la s rie qui en r sulte est une mesure en volume du PIB Les indices chaine des sous composantes telles que les branches d ac tivit ne s additionnent pas syst matiquement pour former des agr gats de niveau sup rieur le PIB par exemple Cependant ces indices chaine sont en principe plus fiables que les indices base fixe qui s ad ditionnent mais donnent une estimation moins bonne Les indices chaine sont toutefois entach s de biais lorsqu ils sont utilis s pour des donn es volatiles tablies tr s fr quemment par exemple tous les mois 37 SYST ME DE STATISTIQUES DES COMPTES MACRO CONOMIQUES En divisant la s rie du PIB aux prix courants nominaux par celle du PIB prix constants on obtiendra le d flateur implicite des prix du PI
94. est le principal param tre inconnu dans le calcul des indices de productivit mais les conomistes peuvent le tirer simplement des prix et quantit s mesur s d entr es et sorties avec rendement d chelle d croissant ou constant La plupart des indicateurs publi s ne sont pas ajust s en fonction du rendement d chelle et supposent donc qu il y a rendement d chelle unitaire constant Lorsqu ils appliquent des indices de PMF les conomistes utilisent des nombres indices pour agr ger les variations relatives de nombreux types de sorties d entr es interm diaires et d entr es primaires caract ristiques de la plupart des conomies et saisies un certain niveau de d tail par les syst mes statistiques retenus Les indices de productivit multifactorielle sont g n ra lement calcul s selon la formule dite de T rnqvist car elle a des propri t s de nombre indice exceptionnelles du point de vue micro conomique et par cons quent rel ve de la cat gorie de formules que Diewert 1976 qualifie de superlative Annexe tableaux des ressources et des emplois L illustration du compte de biens et services au tableau 2 a montr pour l ensemble de l conomie comment le total des ressources pro duction aux prix de base plus imp ts moins subventions sur les produits plus importations est gal au total des emplois aux prix d acquisition consommation interm diaire plus formation de capital plus exportations Cette pr sen
95. et la fin de chaque p riode et sont totalement int gr s aux op ra tions et autres flux conomiques aff rents ces actifs et passifs Le solde comptable des comptes de patrimoine est la valeur nette 21 SYST ME DE STATISTIQUES DES COMPTES MACRO CONOMIQUES TABLEAU 1 CADRE pu SCN 1993 Compte de production PIB Comptes du revenu pargne Compte de capital y actifs non financiers Compte m Compte de de patrimoine Capacit besoin de Autres flux patrimoine d ouverture financement conomiques de cl ture Compte financier actifs passifs gt financiers Comment les comptes sont ils pr sent s dans le SCN 1993 La s quence des comptes et les soldes peuvent tre pr sent s pour l ensemble de l conomie ou pour les divers secteurs institutionnels afin de montrer la contribution de chaque secteur l conomie Le tableau 1 en donne une illustration et de plus amples d tails sont donn s sur la s quence des comptes dans le reste du pr sent chapitre Avant de d crire dans le d tail la s quence des comptes nous traiterons dans la section suivante du point de d part du SCN 1993 la mesure du PIB concept de production fondamental de ce syst mes 6Dans un certain nombre de pays l accent est mis sur un autre indicateur connu sous le nom de produit national brut PNB Il est gal au PIB major des flux de revenu
96. ette l gard des autres secteurs institutionnels indiqu s Une telle matrice des bilans pr sentant une ventilation ad quate des donn es financi res et compl t e de donn es sur les actifs non financiers permet aux analystes d valuer les positions risque et les facteurs de vuln rabilit interinstitutionnels Pour proc der cette valuation les analystes doivent ventiler les actifs et passifs financiers par type d ins trument par ch ance court terme long terme et par monnaie de libell monnaie nationale monnaies trang res dans les quatre syst mes de statistiques Dans la matrice des bilans les analystes peuvent organiser la cellule des institutions sp cifi es sous r serve que les donn es soient dispo Les syst mes macro conomiques existants ne traitent pas fond des d sagr gations n cessaires l approche bilancielle en particulier de la ventilation entre monnaie nationale et monnaies trang res Cependant la n cessit de disposer de ces d tails suppl mentaires pour valuer les facteurs de vuln rabilit a fait l objet des travaux plus r cents sur les statistiques de la dette ext rieure et de la dette du secteur public cf le chapitre sur la balance des paiements et la position ext rieure globale et l encadr 18 sur la dette du secteur public 111 SYST ME DE STATISTIQUES DES COMPTES MACRO CONOMIQUES TABLEAU 22 MATRICE DES POSITIONS D ACTIF ET DE PASSIF INTERSECTORI
97. flation tels que l indice des prix des exportations ou l indice des prix de la d pense finale 4 d outil analytique pour les entreprises et les chercheurs et 5 la d flation des comptes nationaux La collecte des donn es pour l IPP n est pas une op ration toute simple Dans la pratique il faut proc der un sondage aupr s d un chantillon repr sentatif d tablissements portant sur un ensemble de produits bien d finis dont les variations de prix globales repr sentent celles des millions d op rations qui sont effectu es Les bureaux de statistiques suivent en suite les prix de ces m mes produits de facon p riodique g n ralement tous les mois et pond rent les variations de leurs prix en fonction du niveau relatif des recettes qu ils procurent Le Manuel de l indice des prix la production th orie et pratique OIT et al 2004a fournit des indications claires et jour sur les concepts les m thodes et la th orie conomique qui sous tendent l IPP ainsi que sur ses emplois notamment des informations sur les classifications sources tech niques de calcul et utilisations analytiques de l IPP Le cadre conceptuel du Manuel est fond sur le SCN 1993 et l volution r cente de la th orie des nombres indices posantes de l indice des prix la production IPP de l indice des prix la consommation IPC et des indices des prix des exportations et des importations IPXM De plus ces indices sont en s
98. grandes diff rences de classification dues aux besoins particuliers de l analyse tableau 19 Par exemple le SCN 993 met l accent sur la mesure des flux de pro duction et de revenus dans les comptes des op rations courantes ce qui correspond troitement la balance des paiements Le compte du reste du monde du SCN 1993 recouvre un champ qui est identique celui de la balance des paiements mais il est consid r du point de vue du reste du monde tandis que la balance des paiements pr sente les m mes donn es du point de vue de l conomie d clarante Le SCN 1993 et la balance des paiements sont les syst mes les plus harmonis s En revanche le syst me de statistiques de finances publiques SFP utilise des cat gories tr s diff rentes pour les besoins de l analyse budg taire Cela implique par exemple que les SFP n incluent pas de compte de production et ne font pas apparaitre la valeur des d penses de consommation finale des administrations publiques Comme cela est indiqu dans les chapitres qui leur sont consacr s les statistiques mon taires et financi res ne mesurent pas directement les op rations courantes Dans les comptes financiers chaque syst me fait apparaitre des diff rences de classification mais elles peuvent tre directement concili es au niveau des actifs financiers 38Le Manuel de statistiques de finances publiques 2001 MSFP 2001 FMI 2001 pr sente une diff rence fondamentale par rapport a
99. i un certain nombre d entit s terri toriales qui ne sont pas des Etats mais pour lesquels des statistiques distinctes sont tablies de fa on ind pendante Pr face Con ue pour r pondre aux besoins des conomistes statisticiens et tudiants entre autres cette brochure offre un tour d horizon des prin cipes fondamentaux sur lesquels reposent les quatre grands syst mes de statistiques macro conomiques vu comme un ensemble int gr les comptes nationaux la balance des paiements les statistiques mon taires et financi res et les statistiques de finances publiques Elle met ainsi en lumi re les relations entre ces grands ensembles et fait le point des der niers d veloppements concernant les m thodes statistiques l laboration des donn es ainsi que l analyse et l valuation de l action des pouvoirs publics La pr sente publication est une mise jour de la brochure intitul e Comptes macro conomiques un aper u r dig e par Poul Hgst Madsen et publi e en 1979 par le Fonds mon taire international Il existe des manuels et des guides pour chacun des quatre grands sys t mes de statistiques macro conomiques mais le lecteur peut facilement s y perdre tant ils sont volumineux et techniques En outre que l on soit sp cialiste ou non il peut s av rer extr mement difficile de comprendre les liens qui existent entre ces statistiques en se r f rant aux ouvrages existants Cette brochure se propose
100. iers 3 2 1 Int rieurs 3 2 2 Ext rieurs 3 3 Accumulation nette de passifs 3 3 1 Int rieurs 3 3 2 Ext rieurs On peut donc consid rer ce solde comme un indicateur de l impact financier des activit s de l tat sur le reste de l conomie Il quivaut au concept de capacit ou besoin de financement utilis en comptabilit nationale En d autres termes on peut dire que le solde net de gestion met l accent sur les activit s transactions influant sur les recettes et les charges et la capacit le besoin de financement sur le financement transactions sur actifs et passifs financiers La situation des autres flux conomiques renseigne sur les variations de la valeur nette dues des facteurs autres que les transactions Les conomistes classent ces flux comme variations de prix r valuation ou variations de volume des actifs et des passifs 92 V Statistiques de finances publiques 2 Le compte de patrimoine pr sente en donn es de stocks les ac tifs les passifs et la valeur nette au d but et la fin de la p riode comptable 3 La situation des flux de tr sorerie non repr sent e ici pr sente les flux de tr sorerie purs d coulant des transactions du c t des recettes et des charges et des transactions sur actifs non financiers et donne l exc dent d ficit en base caisse Si l on ajoute les mouvements de tr sorerie engendr s par les transactions sur actifs financiers autres que
101. iers En effet la valeur des actifs non financiers dans les bilans des institutions en question d termine dans une large mesure la valeur nette des sous secteurs priv s En particulier la contrepartie d une tr s grande partie des obligations financi res est la valeur des biens immobiliers usage r sidentiel ou commercial d tenus par les sous secteurs des soci t s et des m nages 113 Bibliographie Banque des r glements internationaux Banque mondiale Conf rence des Nations Unies sur le commerce et le d veloppement Eurostat Fonds mon taire in ternational Organisation de coop ration et de d veloppement conomiques Secr tariat du Club de Paris Secr tariat du Commonwealth 2003 Statistiques de la dette ext rieure guide l usage des statisticiens et des utilisateurs Washington Fonds mon taire international Bloem Adriaan M Robert J Dippelsman and Nils Maehle 2001 Quar terly National Accounts Manual Concepts Data Sources and Compilation Washington International Monetary Fund Caves Douglas W Laurits R Christensen and W Erwin Diewert 1982 The Economic Theory of Index Numbers and the Measurement of Input Output and Productivity Econometrica Vol 50 No 6 November p 1393 1414 Commission des Communaut s europ ennes Banque mondiale Eurostat Fonds mon taire international Organisation de coop ration et de d veloppement conomiques et Nations Unies 1993 Syst me
102. importations de biens et services La for mation brute de capital fixe est mesur e par la valeur totale des acquisi tions moins les cessions d actifs fixes d un producteur durant la p riode comptable plus certaines additions la valeur des actifs non produits r alis es par l activit de production des unit s institutionnelles Cette m thode de calcul est fond e sur le fait que le total des res sources en biens et services doit tre affect un emploi consomma tion interm diaire finale de biens et services formation de capital fixe stocks acquisitions d objets de valeur et exportations Elle implique un r arrangement du compte de biens et services du SCN 1993 comme le montre le tableau 2 0 Il se d gage imm diatement de ce compte voir le tableau 2 une iden tit bien connue entre les ressources et les emplois du total des biens et services le total des ressources est gal la somme de la production et des importations et le total des emplois la somme de la consommation des investissements et des exportations Si l on fait passer la consommation interm diaire de la partie droite la partie gauche du compte titre de ressource n gative tout en d pla ant les importations de la partie gauche la partie droite o elles constituent La troisi me cat gorie de formation de capital l acquisition nette c est dire les acquisi tions moins les cessions d objets de valeur a t introduite dans le S
103. institutionnelles individuelles ou des groupes d unit s Les fonds de pension sont des uni t s cr es pour fournir des prestations de retraite des groupes d termin s de salari s Les r gimes de s curit sociale financ s par l imp t et g r s par des services d tat qui fournissent des prestations de retraite ou autres la collectivit tout enti re sont class s dans l ensemble des administra tions publiques Les autres interm diaires financiers recouvrent une grande vari t d unit s qui contractent des engagements afin d acqu rir des actifs financiers mais dont les passifs ne sont pas inclus dans la monnaie au sens large Ces autres interm diaires financiers peuvent fournir du cr dit d autres unit s l instar du cr dit offert par les institutions de d p ts la classification doit donc reposer sur la nature des passifs Actifs et passifs financiers Comme cela est indiqu dans l introduction de cette brochure les actifs financiers constituent un sous ensemble des actifs conomiques entit s sur lesquelles des unit s institutionnelles font valoir individuel lement ou collectivement des droits de propri t et dont les propri taires peuvent tirer des avantages conomiques par leur d tention ou par leur utilisation au cours d une p riode de temps La plupart des actifs financiers sont des cr ances financi res manant des relations contrac tuelles qui naissent lorsqu une unit institutionnelle
104. io dxo p juop2ox q uononpoid er ns suonuoAqns sutou sjoduiq saum es sop uonerounuioy did N011D 10 dx p 21dw07 did sympoid so ms suomnueAqns surow sjoduig 1niq nofe MALA AIBIPAULOJUI uongtutuosuoO aseq op xud uononpoiq uoijonpoad ap dwog sajup4noo suoyv12d0 sap 21dW07 1S2IQTOURUI jo soimjououir sonbrisunes sonbriqnd sooueur op sonbnsunasg sjuouiered sop ooue eq epeuoneu gyrqe dwos op euigisg SNOILV3AdO G S3L LdWOO SHA INONOOHOHOVIN SHN LLSLLVLS AA SANALSAS SAA NOSIVAVAWOQ OT AVATAV L 103 SYSTEME DE STATISTIQUES DES COMPTES MACROECONOMIQUES s4212uDuif uou sfijon ANS suog2DsupAT sio ueug uou sjrjoe p oyou uonisinboe SUIOUI uons 8 op jou op os jueurooueur op urosoq ojroede Sympodd uou sJnov m qa op sl qO S20 S 9p SUOHULIUA SOXI syoy SIoIoUeur uou spoe p anou uonismboy s4212upDuif uou sfijop ANS suou2pDsupAg XI e ideo op uorneururosuoo vj onb sone S98IPU9 SUIOUI sojoooq uons 3 op 1niq op og 25981849 SUIOUW sojjooow uons 8 op jou 2PIOS 1Yiq p op s lsod sop uturos SuIOUI JIP919 op s lsod sop uturos qexdes op eduioo np op og 7949P sympoud uou sI rueuy uou sjoy Mporo sympoud uou sioroueurg uou soy sin o s Sony senbi qnd suoneasrumupy 3Jiqop pardeo op sjojsuei sin o s sonny senbr qnd suonensturupy Up peardeo op sjogsueig pudvo ap 21dui07 iSsnss p I 1tq p op sasod S9 SNO op ouiuios sutout sns
105. ion pratique des statistiques macro conomiques 16 l Introduction Qualit des donn es Les statisticiens et les conomistes savent quel point il importe que les statistiques qu ils produisent et utilisent soient de grande qualit De puis quelques ann es les experts internationaux ont labor des cadres formels destin s l valuation syst matique de la qualit des donn es par comparaison des pratiques nationales avec les meilleures pratiques connues notamment au regard du respect des normes conceptuelles re connues au niveau international et de la diffusion des donn es en temps opportun C est dans cette optique que le FMI a labor le cadre d va luation de la qualit des donn es CEQD encadr 3 qui a t introduit en 2001 et mis jour en 2003 CEQD FMI 2003 Emploi et application pratique des statistiques macro conomiques Les statistiques macro conomiques sont essentielles pour valuer les r sultats conomiques d un pays et proc der des comparaisons inter nationales et multilat rales Elles fournissent aussi le cadre n cessaire la planification la formulation et au suivi de la mise en ceuvre des politiques conomique et budg taire En outre elles r pondent aux be soins des acteurs du march en leur fournissant en temps opportun des informations transparentes Deux exemples de l emploi des comptes macro conomiques int gr s dans les activit s de surveillance du FMI
106. ion que s ils disposent de d tails suppl mentaires sur la contrepartie de l op ration Le besoin de donn es sectorielles plus d taill es est particuli rement important lorsque les analystes va luent le r le des interm diaires financiers Cette pr sentation plus d taill e des op rations financi res par ins trument et secteur de la contrepartie est connue sous le nom de compte d taill des op rations financi res Cette pr sentation op re un classement crois par instrument et par secteur de la contrepartie d bitrice des actifs financiers acquis par chaque secteur Les pas sifs contract s par chaque secteur font aussi l objet d un classement crois par instrument et par secteur de la contrepartie cr anci re Le ni veau de d tail sectoriel pr sent d pend des besoins du pays concern En g n ral cependant le compte d taill des op rations financi res pr sente les donn es de chaque secteur de l conomie le secteur des soci t s financi res tant ventil en sous secteurs banque centrale autres institutions de d p ts autres soci t s financi res auxiliaires financiers et soci t s d assurance et fonds de pension ce qui permet 33Les normes statistiques macro conomiques comportent des tableaux et des classifi cations qui fournissent une partie de ces informations suppl mentaires Par exemple la classification des statistiques mon taires et de la balance des paiements identifie le secteur de
107. ions pour impr vus qui ne sont pas incluses comme passifs dans les comptes macro conomiques Les analystes doivent donc ajuster les donn es ressortant des bilans des entreprises avant de les inclure dans les comptes de patrimoine des comptes macro conomiques Par exemple il serait probl matique de combiner les bilans au co t historique de chaque unit pour tablir les comptes de pa trimoine de secteurs ou de l conomie tout enti re parce que les m thodes d valuation utilis es pour les actifs et les passifs correspondants ne seraient pas compatibles SYST ME DE STATISTIQUES DES COMPTES MACRO CONOMIQUES La monnaie qui constitue un actif pour son d tenteur et un passif pour la banque centrale les d p ts actif pour le d posant et passif pour la banque et les pr ts actif pour le pr teur et passif pour l emprunteur sont des exemples types de la relation actifs passifs La m me sym trie existe pour les titres Les actifs financiers comprennent aussi la propri t de so ci t s sous la forme des actions qu elles mettent Ces actions sont consi d r es comme des cr ances des propri taires et des passifs de la soci t D autres actifs financiers sont l or mon taire et les DTS droits de tirage sp ciaux l unit de compte du FMI qui sont par convention consid r s comme des actifs et servent aux autorit s mon taires r gler leurs paiements internationaux bien qu ils ne constituent pas des cr ances s
108. ire la variation de la valeur nette qui est due l pargne et aux transferts en capital Dans la partie gauche figurent les op rations sur actifs non financiers 31 SYST ME DE STATISTIQUES DES COMPTES MACRO CONOMIQUES Si dans le compte de capital la somme de l pargne et des transferts en capital d passe l acquisition nette d actifs non financiers le solde comp table est la capacit de financement qui mesure l exc dent qu une co nomie a pr t au reste du monde Par contre si l pargne et les transferts en capital etc sont insuffisants pour financer l acquisition nette d actifs non financiers le solde comptable est le besoin de financement qui correspond au d ficit que l conomie a t oblig e de financer en emprun tant au reste du monde Compte financier Le compte financier montre comment une conomie g re sa capacit ou son besoin de financement par des op rations sur actifs et passifs financiers voir tableau 5 Le compte fait apparaitre une classification par instrument financier dans laquelle l acquisition nette d actifs financiers figure dans la partie gauche et l accroissement net des passifs dans la partie droite Les utilisateurs souhaitent souvent obtenir des informations plus d taill es sur les flux financiers au sein d une conomie que celles qui sont fournies au niveau agr g du compte financier pour l ensemble de l conomie ce compl ment d information est illustr par la li
109. it les expressions 1 r sident 2 non r sident 3 territoire conomique et 4 int r t conomique elle pr sente aussi le rapport entre les secteurs institutionnels et la r sidence On d signe comme r sidentes les unit s institutionnelles qui ont un lien plus troit avec le territoire conomique du pays consid r qu avec tout autre pays La r sidence de l unit n est pas d termin e par sa nationalit ou la monnaie utilis e elle ne d pend que de l endroit o se trouve son centre d int r t conomique En ce qui concerne les non r sidents les unit s qui ne sont pas r si dentes d une conomie donn e sont r sidentes du reste du monde et sont appel es non r sidentes Le territoire conomique d un pays est la zone g ographique qui rel ve d un gouvernement l int rieur du territoire les personnes les biens et les capitaux circulent librement Il comprend l espace a rien les eaux territoriales et la partie du plateau continental situ dans les eaux inter nationales sur laquelle le pays jouit de droits exclusifs ou sur lesquelles il a ou revendique comp tence en mati re d exploitation conomique Il comprend aussi les enclaves territoriales dans le reste du monde telles que les ambassades consulats et bases militaires En ce qui concerne l int r t conomique une unit institutionnelle poss de un centre d int r t conomique dans un pays lorsqu il existe l int rieur du territoire conomique
110. j sop aJdW0 sju ur red sop ooue eq AN91199X9 no329g sjissed op ayjou uone numoo y SISTOURU sjoe p sayou suonisiboy loroueur ojduro juourooueur op urosoq a1oede fende op je nu A i np s lduoo S9OIAIOS J9 SU9IQ op suorjejoduiq SOOIAIOS jo su rq op suonejyiodxq sinojoos SONY senbr qnd suonexsrumup y rudes op uonewog sin o s sony senbi qnd suonexsrumup y areuy uorjeuruiosuoo op s su d q xneuoreu s duro PII MPS STHTHOLOASYALNI SNATT SAA AN ILVWAHOS NOILVINASAAdAY G AVATAV L 101 SYST ME DE STATISTIQUES DES COMPTES MACRO CONOMIQUES Le tableau 20 qui pr sente c te c te les cadres comptables montre les liens qui existent entre les diff rents syst mes au niveau des comptes d op rations Les comptes des op rations courantes du SCN 1993 tableau 20 colonne 1 comprennent les principaux agr gats et les soldes comp tables des comptes de production et du revenu Dans le compte des op rations courantes c est l pargne qui est le solde comptable final Le parall le avec le cadre de la balance des paiements colonne 2 est manifeste en effet le compte des transactions courantes de celle ci a les m mes composantes biens et services revenus et transferts courants que les comptes des op rations courantes du SCN 1993 Ce parall lisme permet aux analystes d tablir le lien entre l pargne nette du SCN 1993 et le solde des transactions courantes de la balance des paiement
111. jets de valeur 10 Exportations de biens et services X 540 Moins importations de biens et services M 499 PIB 1854 PIB 1 854 comprennent les comptes de production et du revenu les comptes d ac cumulation sont le compte de capital le compte financier et le compte des autres flux conomiques enfin les comptes de patrimoine sont des comptes qui pr sentent les valeurs de stock En outre chaque compte comprend un solde comptable montant r si duel des op rations enregistr es dans les deux parties du compte Le solde comptable d un compte est report la premi re ligne du compte suivant faisant ainsi de la s quence des comptes un ensemble articul Le principal solde comptable des comptes des op rations courantes est l pargne et celui du compte de capital est le poste Capacit besoin de financement qui est aussi le solde comptable du compte financier Commengons par les comptes des op rations courantes tableau 4 Comptes des op rations courantes Compte de production Le compte de production est ax sur la valeur ajout e mesur e sur une base la fois brute et nette La valeur ajout e brute est gale la diff rence entre la valeur de la production et celle des biens et services consommation interm diaire entrant dans cette production La consom mation interm diaire n inclut pas l usure progressive du capital fixe qui est enregistr e comme op ration distincte consommation de capital 27 S
112. la diff rence entre une mesure en volume par exemple prix constants des exportations et une mesure en volume des importations c est dire apr s d flation de X et M par les indices de prix respectifs des exportations et importations Py et Py Il y a lieu de noter dans le deuxi me terme que lorsque par exemple les prix des ex portations augmentent plus lentement que ceux des importations la somme d duite du premier terme est plus grande et l effet des termes de l change plus faible Dans nombre d conomies le montant d flat des importations peut d passer celui des exportations et le second terme est n gatif Dans pareils cas il est fort souhaitable que l conomie calcule la perte d change car il est possible que celle ci neutralise toute croissance positive du PIB Il convient de noter galement que l ampleur de l effet des termes de l change d pend du d flateur utilis dans le premier terme Les experts ne sont pas d accord sur le choix du d flateur appliquer cette composante Ils ont propos d utiliser l indice des prix des importations et celui des prix des exportations selon que le solde est n gatif ou positif Le gain d change serait interpr ter comme tant l accroissement du pouvoir d achat pour un groupe de biens et services chang s Certains pr nent l utilisation d une moyenne simple des indices des prix des importations et des exportations Il y a de bonnes raisons de choisir le d f
113. la r mun ration des salari s payer par les employeurs les transferts payer les diminutions des passifs les augmentations des actifs non financiers y compris les stocks les augmentations des actifs financiers Enregistrement sur la base des droits constat s et sur la base des encaissements d caissements Dans chaque syst me statistique macro conomique les unit s enregistrent les flux sur la base des droits constat s et ou sur la base des encaissements d caissements Autrement dit elles les enregistrent au moment o elles changent transforment cr ent transf rent ou teignent de la valeur conomique qui n est pas n cessairement le moment o elles effectuent un paiement L en registrement sur la base des droits constat s assure la concordance des enre gistrements entre les unit s et leur concordance chronologique et internatio nale et peut couvrir la totalit des v nements conomiques En revanche l enregistrement sur la base des encaissements et d caissements n enregistre les v nements que lorsque du num raire est encaiss ou d caiss il omet toutes les autres op rations telles que le troc et les transferts en nature Bien souvent dans un syst me d enregistrement comme dans l autre pour une op ration donn e le moment d enregistrement sera le m me Il en est ainsi par exemple en cas de paiement comptant de la fourniture de services Dans d autres cas toutefois le moment
114. la tr sorerie et passifs l exc dent d ficit en base caisse on obtient la variation nette de tr sorerie Les tableaux 17 et 18 pr sentent en r sum des exemples labor s pour le cadre du Manuel SFP 2001 tir s d exemples chiffr s du SCN 1993 Ils font ressortir la structure les l ments cl s et les soldes l exception de la situation des flux de tr sorerie n cessaires l analyse budg taire et l laboration de la politique de finances publiques Principales classifications du Manuel SFP 2001 La pr sente section d crit les trois principales classifications du Manuel SFP 2001 1 conomique qui identifie les types de d penses publiques 2 fonctionnelle qui renvoie la finalit de ces d penses et 3 selon le secteur de contrepartie Classification conomique La situation des op rations des administrations publiques pr sente les activit s de l tat suivant ce que l on appelle la classification cono mique Les donn es sont ventil es par cat gorie de recette de charge d actif non financier et d instrument financier Dans la rubrique recettes figurent les recettes fiscales qui consti tuent la majeure partie des recettes de la plupart des administra tions publiques les cotisations sociales qui sont les paiements effectu s par les employeurs ou les salari s garantissant ces derniers le droit de b n ficier ult rieurement de prestations so ciales les dons qui sont des transfer
115. lance conomique et l analyse de la vuln rabilit Afin de faciliter l analyse les pays affinent souvent les statistiques de l IDE en les ventilant par pays et par r gion partenaire ainsi que par branche d activit Les directives statistiques internationales harmonis es sont pr sent es dans le MBPS et de facon plus d taill es dans la troisi me dition du document D finition de r f rence de l OCDE pour les investissements directs internationaux OCDE 1996 ext rieure brute en ce qu elle renseigne sur les avoirs et les engagements non g n rateurs de dette par exemple les titres de participation et les produits financiers d riv s Statistiques de la dette ext rieure Le FMI a publi en 2003 un guide complet sur l tablissement et la pr sentation des statistiques de la dette ext rieure intitul Statistiques de la dette ext rieure guide l usage des statisticiens et des utilisa teurs BRI et al 2003 Ce guide labor en collaboration avec d autres organisations internationales a t con u pour faciliter la compilation 64 III Balance des paiements et position ext rieure globale Encadr 13 Enqu te coordonn e sur les investissements de portefeuille L enqu te coordonn e sur les investissements de portefeuille ECIP est une enqu te internationale sur les actifs d tenus sous forme d investissement de portefeuille Elle recueille des donn es sur les titres de participation et les titres de c
116. lateur impli cite des prix de la d pense int rieure brute qui cadre avec la d finition du revenu national r el peut diff rer beaucoup de celui de leur PIB car les envois de fonds varient en fonction des d veloppements intervenus dans le reste du monde Les liens entre les agr gats du revenu r el sont les suivants 1 PIB en volume ou prix constants PIB de l ann e en cours valu aux prix de l ann e de base plus le gain ou la perte d change r sultant de la variation des termes de l change 39 SYST ME DE STATISTIQUES DES COMPTES MACRO CONOMIQUES 2 Est gal au revenu national brut r el plus les revenus primaires r els re us de l tranger moins les revenus primaires r els verser l tranger 3 Est gal au revenu national brut r el plus les transferts courants r els recevoir de l tranger moins les transferts courants r els verser l tranger 4 Est gal au revenu national brut r el disponible Le choix du d flateur servant mesurer ces composantes du revenu r el n est pas clair parce qu aucun d flateur ne peut directement tre appliqu aux revenus primaires et aux transferts en provenance ou destination de l tranger Cependant il importe que le d flateur comporte de nombreuses composantes et les pays utilisent souvent le d flateur implicite des prix de la d pense int rieure brute Comptes nationaux trimestriels Un autre aspect connexe important des sta
117. le unit Chacun des syst mes statistiques consid re que l unit agit deux titres l un comme utilisateur de l actif fixe et l autre comme propri taire de l actif 11 SYST ME DE STATISTIQUES DES COMPTES MACRO CONOMIQUES Encadr 2 Actifs et passifs financiers Tous les syst mes statistiques reconnaissent huit cat gories d actifs financiers avec ou sans les passifs correspondants L or mon taire et les DTS sont des actifs financiers par convention car les autorit s mon taires peuvent les utiliser pour r gler des cr ances financi res L or mon taire est un actif financier qui n a pas de passif de contrepartie Les avoirs en DTS sont trait s comme des actifs financiers parce qu ils re pr sentent des droits inconditionnels d obtenir des devises ou d autres actifs de r serve aupr s d autres pays membres du FMI Les pays membres du FMI auxquels les DTS sont allou s ne sont pas consid r s comme ayant une obli gation effective inconditionnelle de rembourser leurs allocations de DTS Cependant les allocations ressemblent des passifs et de nombreux pays membres du FMI enregistrent dans leurs comptes une obligation gale leurs allocations originelles de DTS Le poste num raire et d p ts comprend les actifs financiers les plus liquides Le num raire se compose de pi ces et billets de valeur nominale fixe et g n rale ment utilisables directement pour effectuer des op rations Le num raire est
118. les facteurs de vuln rabilit ext rieurs alors que les march s devenaient de plus en plus interd pendants sous l effet du gonflement des flux de capitaux internationaux Dans le guide pr c dent publi en 1988 l endettement tait mesur par ce qu on appelle g n ralement la dette accumul e et non rembours e exprim e en valeur nominale Cette approche s explique en grande partie par le fait que traditionnellement les statistiques de la dette ext rieure concernaient surtout les emprunts contract s aupr s des banques et de l tat souvent par le secteur public La croissance des flux de capitaux priv s internationaux dans les an n es 90 a impos une optique plus large nombre de pays C est pourquoi 65 SYST ME DE STATISTIQUES DES COMPTES MACRO CONOMIQUES le Guide a introduit un cadre exhaustif qui repose sur le SCN 7993 pour mesurer l encours de la dette ext rieure brute Dans ce cadre par dette ex t rieure brute on entend l ensemble des engagements autres que les titres de participation et les produits financiers d riv s envers les non r sidents Ce cadre concorde avec celui de la balance des paiements et de la position ext rieure globale L importance que chaque pays accorde l tablissement de s ries statis tiques allant au del de la dette ext rieure brute qui sont pr sent es dans le Guide varie selon les circonstances Cependant le Guide recommande fortement que des donn es soient
119. les op ra tions qui se r partissent entre changes et transferts et les autres flux conomiques qui se d composent en gains et pertes de d tention et en changements de volume des actifs Les flux rendent pleinement compte de la variation de la valeur du stock d un actif ou d un passif pendant la p riode comptable Les statisticiens mesurent les deux types de flux aux 10 l Introduction prix du march en vigueur au moment o a lieu l op ration ou l autre flux conomique Les op rations concernent les activit s men es d un commun accord entre deux unit s institutionnelles Elles peuvent tre de deux types changes ou transferts Dans le premier type d op ration l change une partie fournit un bien un service du travail ou un actif une autre partie et re oit une contrepartie en change Par exemple une unit peut fournir des biens et des services en change d un actif financier ou elle peut recevoir du num raire un actif financier en change de l obligation de rembourser le num raire une obli gation de pr t On notera que dans ce dernier cas le pr teur a chang un actif financier le num raire contre un autre actif financier le pr t Dans le deuxi me type le transfert une partie fournit un bien un ser vice du travail ou un actif une autre partie sans rien recevoir en change Les dons de nourriture et de fournitures m dicales d un gouvernement un autre lors d une catas
120. m liorations notables l int gra tion totale des stocks comptes de patrimoine et des flux et un ensemble complet de comptes couvrant la production le revenu la consommation l pargne l investissement et les activit s financi res des secteurs de l co nomie ainsi que de l conomie dans son ensemble Simultan ment la publication du SCN 1993 le FMI a r vis la m thodologie suivie pour tablir les statistiques de la balance des paiements en l tendant la position ext rieure globale et publi le Manuel de la balance des paiements cinqui me dition MBPS FMI 1993 gale ment en 1993 Par la suite il a mis au point la m thodologie appliquer pour laborer les statistiques mon taires et financi res expos e dans le Manuel de statistiques mon taires et financi res MSMF FMI 2000c et r vis la m thodologie applicable aux statistiques de finances pu Publi en 1993 par la Commission des communaut s europ ennes Eurostat le FMI l Organisation de coop ration et de d veloppement conomiques OCDE les Nations Unies ONU et la Banque mondiale SYST ME DE STATISTIQUES DES COMPTES MACRO CONOMIQUES bliques expliqu e dans le Manuel de statistiques de finances publiques 2001 MSFP 2001 FMI 2001 Mise au point par le FMI en consultation troite avec les experts natio naux et d autres organisations internationales chaque norme statistique est reconnue comme la norme
121. maires le compte de distribution secondaire du revenu et le compte d utilisation du revenu Le compte d exploitation pr sente les revenus primaires d coulant de la production les revenus primaires d une unit sont ceux qu elle tire de sa participation la production ou de la propri t d actifs Autrement dit le compte montre comment la valeur ajout e est affect e du point de vue du producteur Il fait apparaitre les montants que le producteur doit ver ser sur la valeur ajout e inscrite en ressource l tat au titre des imp ts moins subventions sur la production et son personnel sous la forme de la r mun ration des salari s Le solde comptable est l exc dent d exploitation revenu mixte Le compte d affectation des revenus primaires met l accent sur les b n ficiaires des revenus primaires provenant de la production et fait tat de la r partition des revenus de la propri t d actifs financiers de terrains et de ressources du sous sol revenus de la propri t Parce que les flux int rieurs de revenus de la propri t sont des ressources pour certains secteurs et des emplois pour d autres ils sont enregistr s dans les deux parties du compte Pour l ensemble de l conomie le solde comptable est le revenu national PLa comptabilisation de la consommation de capital fixe dans n importe quel compte de cette s quence donnera une mesure nette du solde comptable 13Si les utilisateurs souhaitent obtenir aus
122. mis par les banques centrales et les gouvernements Les d p ts se r partissent en deux types principaux les d p ts transf rables et les autres d p ts d pargne terme fixes Les d p ts transf rables sont changeables au pair sur demande et peuvent tre utilis s directement dans des op rations Les autres d p ts sont affect s de diverses restrictions mais sont souvent convertibles tr s facilement en d p ts transf rables et leur sont par cons quent ais ment substituables Les titres autres que les actions sont des instruments n gociables qui repr sentent une obligation pour une unit le plus souvent de payer un int r t et de rembourser un montant de principal l ch ance Les titres autres que les ac tions peuvent rapporter un montant d int r t sp cifique ou tre vendus avec une d cote la diff rence entre la valeur nominale et le prix de vente d terminant Int gration des stocks et des flux Les d finitions donn es ci dessus des stocks et des flux impliquent que le total des changements du stock de chaque actif ou passif entre le d but et la fin de la p riode comptable est enti rement expliqu par les flux C est dire Stock fin 2 Stock d but Op rations Autres flux Par exemple supposons qu au commencement de la p riode une unit a 100 dollars sur un compte bancaire Pendant la p riode elle d pose 30 dollars et retire 10 dollars soit une augmentation nette de 20 dol
123. mois dans un chantillon repr sentatif de magasins ou autres points de vente au d tail La m thode de calcul habituelle est celle qui consiste mesurer les variations moyennes des prix d une p riode sur l autre pour chacun des articles choisis et de pond rer ces variations par les montants relatifs que les m nages d pensent sur ces articles Il n est pas rare que les organismes de statistique suivent plus de 100 000 prix chaque mois Les IPC sont des statistiques officielles g n ralement tablies par l office national de la statistique le minist re du travail ou la banque centrale Ils sont publi s aussi rapidement que possible en g n ral environ 10 15 jours apr s la fin du mois ou trimestre le plus r cent Le Manuel de l indice des prix la consommation th orie et pratique OIT et al 2004b fournit des lignes directrices aux offices de statistiques et autres organismes charg s d tablir l IPC et explique en d tail les m thodes de calcul d un IPC Il traite en outre des concepts et principes statistiques et conomiques prendre en compte pour choisir en connaissance de cause des m thodes de calcul efficaces et rentables prix constants consommation formation de capital et exportations moins les importations prix constants Il faut pour cela d flater chaque compo sante et sous composante l aide des indices de prix correspondant ou bien utiliser diverses m thodes d extrapolation selon les donn es sou
124. n du patrimoine et de la liquidit Les donn es contenues dans les comptes de patrimoine sur le niveau et la composition des actifs corporels incorporels et financiers pr sentent un int r t consid rable pour mesurer les ressources conomiques d une nation et pour valuer la position ext rieure cr ditrice ou d bitrice d un pays Les parties in t ress es peuvent analyser les variations de la structure des actifs et des passifs en se servant des comptes de patrimoine de diff rentes p riodes par exemple pour d terminer si les actifs d infrastructure sont convenablement entretenus ou si le portefeuille d actifs financiers ou de passifs de dette est appropri En effet ce type d information peut ne pas appara tre dans les donn es des op rations et n cessite des renseignements d taill s sur les stocks d actifs et de passifs concern s Les bilans de la comptabilit commerciale diff rent en g n ral des comptes de patrimoine macro conomiques sur les points suivants e les entreprises valuent souvent les postes leur co t historique plut t qu aux prix courants du march la valeur du capital fixe dans les comptes des entreprises est habituellement influenc e par les r gles fiscales sur les provisions pour amortissement de m me les actions sont parfois valu es leur prix nominal ou d mission plut t qu leur prix courant sur le march les bilans des entreprises comportent des provis
125. n fonction du type d investisse ment dont il s agit investissements directs investissements de portefeuille d riv s financiers autres investissements et avoirs de r serve Le tableau 12 MBPS pages 114 177 62 III Balance des paiements et position ext rieure globale Encadr 11 Formulaire type de d claration des donn es sur les r serves internationales et les liquidit s en devises Le formulaire type de d claration des donn es sur les r serves internatio nales et les liquidit s en devises int gre dans un seul et m me cadre ces deux concepts Il porte non seulement sur les ressources en devises dont disposent les autorit s du pays une date donn e mais galement sur les entr es et les sorties de devises pendant l ann e venir Il offre un cadre largi pour valuer les liquidit s en devises du pays au moment o la complexit et l importance de ces informations ne cessent de cro tre Le formulaire recense tous les avoirs en devises du pays ainsi que les ponctions sur ces ressources r sultant de ses divers engagements en devises Il rend compte du montant et de la composition des r serves officielles ainsi que des autres avoirs en devises des autorit s mon taires et de l administra tion centrale Il fait aussi tat de leurs engagements en devises court terme y compris ceux qui sont li s aux produits financiers d riv s et au cautionne ment des pr ts quasi officiels et priv s Pour aider le
126. nages ISBLSM le secteur des m nages Parmi ces cinq secteurs les deux secteurs des soci t s comprennent non seulement les soci t s mais aussi les quasi soci t s et les ISBL qui sont des producteurs marchands Le secteur des administrations publiques in clut les unit s de l administration publique qui ne sont pas trait es comme des quasi soci t s et les ISBL non marchandes qui sont contr l es et principalement financ es par des administrations publiques Le secteur des ISBLSM comprend les ISBL non marchandes non contr l es par l admi nistration publique Enfin le secteur des m nages comprend les m nages et leurs entreprises non constitu es en soci t s qui ne sont pas trait es comme des quasi soci t s 3Les producteurs marchands vendent la totalit ou la plus grande partie de leur production des prix conomiquement significatifs c est dire des prix qui exercent une influence significative sur la quantit que les producteurs sont dispos s fournir ou sur les quantit s que les acheteurs peuvent souhaiter acheter Les producteurs non marchands fournissent autrui la totalit ou la plus grande partie de leur production gratuitement ou des prix qui ne sont pas conomiquement significatifs l Introduction R sidence Toutes les statistiques macro conomiques concernent une conomie d finie comme l ensemble de toutes ses unit s institutionnelles r si dentes Cette section d fin
127. nnaires de l tat et la dette brute qui indique l encours de tous les passifs au sens du Manuel SFP 2001 c est dire l ensemble des engagements l exception des actions et autres titres de participation et des produits financiers d riv s encadr 18 Situations analytiques du Manuel SFP 2001 La structure du cadre analytique pr sent dans le Manuel SFP 2001 s ar ticule en quatre tats dont trois contiennent des donn es tablies sur la base des droits constat s transactions autres flux conomiques et compte de patrimoine et le quatri me des donn es en base caisse l La situation des op rations des administrations publiques ta bleau 16 r sume l ensemble des transactions des unit s d admi nistration publique et permet d obtenir les deux soldes analytiques importants que sont le solde net de gestion et la capacit ou le besoin de financement partir des informations ci apr s Le solde net de gestion mesure la variation de la valeur nette r sultant des transactions de l tat et en d finitive la viabilit des politiques de l tat qui influent sur les recettes et les charges Il est comparable au concept d pargne augment e des transferts en capital utilis en comptabilit nationale Un solde positif indique que l tat a d gag un surcro t de recettes de ses op rations courantes ce qui se traduit par une augmentation de sa valeur nette Il peut l affecter l acquisition d actifs e
128. nsolide les situations de la banque centrale et des autres institutions de d p ts Et la situation des soci t s financi res SSF qui sera examin e la section suivante consolide la situation des institutions de d p ts avec la situation des autres soci t s financi res La principale situation utilis e par les analystes pour valuer les statistiques mon taires est la SZD qui met en relation les passifs mon taires au sens large des institutions de d p ts avec leurs actifs et passifs ext rieurs leurs cr ances nettes sur l administration centrale et leurs cr ances sur les autres secteurs r sidents La SID permet donc de relier les statistiques mon taires aux statistiques de la balance des paiements et aux statistiques de finances publiques SFP respectivement ainsi qu d autres secteurs La SID suit la pr sentation g n rale suivante Actifs Actifs ext rieurs nets Cr ances int rieures Cr ances nettes sur l administration centrale Cr ances sur les autres secteurs r sidents Passifs Monnaie au sens large Num raire hors institutions de d p ts D p ts transf rables Autres d p ts Titres autres que des actions Autres passifs par instrument Autres postes net 30Toutes les situations suivent la m me structure analytique fondamentale 76 IV Statistiques mon taires et financi res la rubrique actifs la SID identifie les cr ances sur les non r sidents et les passifs envers e
129. nt de ce fait tendance tre entach s de biais C est pourquoi les IPXM qui sont fond s sur des enqu tes leur sont pr f r s Sur le plan pratique toutefois ceux ci exigent la r alisation d enqu tes par sondage aupr s d un groupe repr sentatif d tablissements sur un ensemble de produits bien d finis dont les variations de prix globales repr sentent celles des millions d op ra tions qui ont lieu Les bureaux de statistiques suivent ensuite les prix de ces m mes produits de facon p riodique g n ralement tous les mois et pond rent les variations de leurs prix en fonction de leurs parts relatives dans les changes Comme dans le cas de l IPC et de l IPP il s agit ici d une op ration complexe Le Manuel des indices des prix des exportations et des importations th orie et pratique FMI paraitre fournira des indications claires et jour sur les concepts les m thodes et la th orie conomique des IPXM qui sous tendent l IPP ainsi que sur ses emplois notamment des informations sur les classifications sources techniques de calcul et utilisations analy tiques de l IPP Le cadre conceptuel de ce Manuel est fond sur le SCN 1993 et l volution r cente de la th orie des nombres indices Pour tablir une s rie en volume du PIB prix constants selon l optique de la production les utilisateurs doivent faire la somme pour chaque p riode des valeurs ajout es brutes mesur es aux prix constants de l
130. nt r ts comme des revenus cela n influe en rien sur le solde des transactions courantes Cette quation est introduite au chapitre II 102 VI Liens entre les syst mes de statistiques macro conomiques S98IPu9 sonny S eroos suomnejse1d suoq suonuoAqns SJ2IIUI x edes op uoneuruiosuo SOOIAIOS 79 SUQ sop uonesin Ss umgs sop uoneounuigw soyo s n o i senny suoq s etoos suongsnoo S TEIS SINAIA sojooow 2jj2u ANIDA v ANS jupnjfui suoij2psupAg sin o s sonny senbr qnd suone nstururipy NPJ sjue1noo sj19jsue1 SjuoulossmsoAur sop nuoAow sau es sop uone1ounuros 11q9P SNU SsjuoulessmsoAur sop NUM sou es sop uone1ounuios NPI snuoAew SOOIAI9S q vj suoneyodui su rg 11q9p SOOIAISS 3o SUAJ SOOIAI9S qv J suonexodxoe suorg JIP919 SOOIAISS 79 SUAJ SAJUDANOD SUOIJ2DSUDA Sap 2 dui07 jnuq ajqruodsip euongu nuy Io ed g SJUPINO9 sj19jsue1 sonny JIOA9291 sjue1noo sj1ojsuel sony IoKed e auroturred 9 19 NUMAI J Ins sjue1noo sjodui JIOA9291 g ouroum ned 9 19 NUVI ej Ins sjuenoo sjodui jniq euorjeu nuy nua4a4 np auppuooos uoinquisip ap 21407 jniq euongu nu A q JoKed g aoudoid ep op NUA 11049221 9jouidoud e op nuoAoW uornonpoid vj Ins suonu Aqns suroui sjoduiq SOLILIES sop uonerounuiow jniq gxr NUSAQI UONEJOIAXS p 1uopooxq sand snuaaa4 sap uoupj2a fo p 21dwu07 jniq ojxrur nueAa1 uone
131. nt le cadre du SCN 1993 Mesure du produit int rieur brut La s quence des comptes tude d taill e Autres questions connexes trait es dans le SCN 993 Annexe tableaux des ressources et des emplois III Balance des paiements et position ext rieure globale Balance des paiements Position ext rieure globale Statistiques de la dette ext rieure Investissements directs investissements de portefeuille et r serves internationales IV Statistiques mon taires et financi res Couverture des statistiques mon taires et financi res Actifs et passifs financiers Agr gats mon taires et institutions de d p ts Situation des institutions de d p ts En quoi la pr sentation de la situation des institutions de d p ts facilite t elle l analyse mon taire Situation des soci t s financi res Statistiques des flux financiers 77 iii TABLE DES MATIERES V Statistiques de finances publiques Champ couvert par les administrations publiques Base d enregistrement Cadre analytique ees ere
132. o nal Monetary Fund Hgst Madsen Poul 1979 Comptes macro conomiques un aper u Washington Fonds mon taire international Kester Anne Y 2001 R serves internationales et liquidit internationale Directi ves de d claration des donn es Washington Fonds mon taire international Mathisen Johan and Anthony J Pellechio 2006 Using the Balance Sheet Ap proach in Surveillance Framework Data Sources and Data Availability IMF Working Paper 06 100 Washington International Monetary Fund Organisation de coop ration et de d veloppement conomiques 1996 D fini tion de r f rence de l OCDE pour les investissements directs internationaux 3 dition Paris 2001 Mesurer la productivit Manuel de l OCDE Mesurer la croissance de la productivit par secteur et pour l ensemble de l conomie Paris 2004 Donn es OCDE sur l environnement Compendium 2004 Paris 115 LE SYST ME DE STATISTIQUES DES COMPTES MACRO CONOMIQUES Fonds mon taire international Organisation internationale du travail et Comit de stastistique de la Communaut d tats ind pendants 2002 Manuel sur la mesure de l conomie non observ e Paris Disponible sur le site Inter net http www oecd org dataoecd 9 20 19631 16 pdf Organisation internationale du travail 2002 Women and Men in the Informal Economy A Statistical Picture Geneva Disponible sur l Internet www ilo org public libdoc ilo 200
133. oi tr s utiles comme mesures des variations des prix voir encadr s 4 6 Pour obtenir une s rie en volume du PIB prix constants d une ann e de base donn e les utilisateurs peuvent ajouter les estimations des d penses 34 Il Comptes nationaux Encadr 5 Indice des prix la consommation L indice des prix la consommation IPC mesure g n ralement sous la forme de s ries mensuelles le taux de variation global des prix des biens et services consomm s par les m nages Il est en outre largement utilis par les analystes comme valeur approch e de l indice g n ral de l inflation pour l ensemble de l conomie notamment en raison de la fr quence et de la rapidit avec lesquelles il est tabli Il est devenu une statistique cl pour la prise de d cision conomique en particulier pour la conduite de la politique mon taire Il est retenu dans les textes de loi et dans un large ventail de contrats comme mesure de l inflation utiliser pour corriger le montant des paiements salaires loyers int r ts prestations sociales etc des effets de l inflation Il peut donc avoir un impact consid rable sur la situation finan ci re des administrations publiques des entreprises et des m nages Il sert en outre la d flation des comptes nationaux Les prix utilis s pour l tablissement de l IPC sont ceux de certains ar ticles repr sentatifs de diff rents groupes de produits dont le prix est suivi tous les
134. on ext rieure globale PEG les op rations finan ci res sont divis es au premier niveau de classification en cat gories fonctionnelles investissements directs investissements de portefeuille autres investissements produits financiers d riv s et avoirs de r serve dans le compte d op rations financi res de la balance des paiements et la PEG La couverture des actifs et passifs financiers dans la balance des paiements et la PEG est toutefois la m me que dans le SCN 1993 De plus une ventilation par actifs et passifs tr s comparable celle du SCN 1993 est pr sent e au second niveau de classification de la balance des paiements tablissant ainsi un lien troit entre les deux syst mes Par ailleurs le compte d op rations financi res de la balance des paiements fait apparaitre une ventilation sectorielle autorit s mon taires adminis trations publiques banques et autres secteurs qui est une version abr g e de la classification sectorielle du SCN 1993 Pour ce qui est des statistiques mon taires et financi res rappelons que comme cela est indiqu au chapitre qui leur est consacr la cou verture de ces statistiques est limit e aux actifs et passifs financiers ce qui correspond au champ couvert par le compte financier du SCN 1993 L tablissement des donn es par instrument financier dans tous les tats financiers que ce soit pour la banque centrale les institutions de d p ts ou les soci t s financi
135. on obtient la valeur de l agr gat prix constants Les utilisateurs peuvent y parvenir soit en d flatant la valeur de la p riode courante l aide d un indice de prix appropri d flation soit en extrapolant la valeur de la p riode de base en utilisant un indicateur appropri de la variation des volumes ou des quantit s Les utilisateurs prennent souvent comme d flateurs des com 33 SYST ME DE STATISTIQUES DES COMPTES MACRO CONOMIQUES Encadr 4 Indice des prix la production Un indice des prix la production IPP mesure le taux de variation des prix des biens et services achet s et vendus par les producteurs Il inclut g n ralement les industries extractives les industries manufacturi res les services publics l agriculture la sylviculture et la p che mais peut englo ber aussi la construction et les services C est une statistique cl pour la prise de d cision conomique et commerciale et le suivi de l inflation Un IPP sortie mesure le taux de variation des prix d part usine des produits vendus par le producteur Un IPP entr e mesure le taux de variation des prix des biens et services achet s par le producteur L IPP sert principalement 1 d indicateur court terme des tendances inflationnistes 2 d instrument d indexation dans les contrats l gaux la fois dans les secteurs public et priv en particulier pour les composantes plus d taill es de l IPP 3 au calcul d autres indicateurs de l in
136. onomiques de leur production Si les analystes devaient attribuer des valeurs la production il leur faudrait aussi estimer les mesures concomitantes du revenu et de la consommation Manifestement la signification conomique de ces flux non mon taires diff re de celle des flux mon taires Par exemple les revenus qu ils engendrent sont automatiquement li s la consomma tion de la production obtenue et pr sentent donc peu d int r t pour les analystes qui cherchent valuer les d s quilibres du march au sein de l conomie En ce qui concerne les secteurs et leur fronti re ce sont les secteurs des soci t s financi res et non financi res qui produisent la plupart des biens et services Cependant il n est pas inhabituel de voir le secteur des m nages en produire un grand nombre en particulier mais pas unique ment dans les pays en d veloppement Les soci t s financi res offrent parfois leurs services contre une r mun ration explicite Dans pareils cas la mesure de leur production est chose simple pour les analystes Cependant les interm diaires financiers et soci t s d assurance peuvent se faire r mun rer indirectement pour leurs services et les analystes doivent alors estimer leur production Par exemple les interm diaires financiers pr l vent une commission de service qui est incluse dans les int r ts qu ils versent sur leurs emprunts d p ts compris et les int r ts qu ils per oivent sur leurs p
137. part des actifs financiers consistent en cr ances qui naissent lorsqu une unit institutionnelle fournit une autre unit des ressources qui doivent lui tre pay es L unit fournissant les ressources d tient une cr ance l actif et l unit qui doit rembourser encourt un passif ce qui cr e une relation sym trique actif passif SYST ME DE STATISTIQUES DES COMPTES MACRO CONOMIQUES Encadr 1 Compte de patrimoine Les comptes de patrimoine sont des tats tablis un moment donn qui pr sentent la valeur de tous les actifs poss d s par une unit institutionnelle et la valeur de tous les passifs de cette unit Dans la pr sentation des comptes conomiques int gr s les actifs sont enregistr s dans la colonne de gauche du compte de patrimoine et les passifs dans la colonne de droite La diff rence entre le stock total des actifs et le stock total des passifs est la valeur nette de l unit qui est aussi enregistr e du c t droit du compte de patrimoine qu elle soit positive ou n gative Il est possible d tablir les comptes de patrimoine des secteurs et de l ensemble de l conomie partir des donn es des unit s individuelles La valeur nette telle qu elle est mesur e dans les comptes macro conomiques ne doit pas tre confondue avec les fonds propres effectifs total des actifs moins total des passifs tels qu ils sont mesur s en comptabilit commerciale o les passifs ne comprennent pa
138. plement population active repr sente le nombre de personnes constituant l offre de main d oeuvre un moment donn Elle comprend deux cat gories mutuel lement exclusives les personnes ayant un emploi et les ch meurs Pour des raisons pratiques le cadre des statistiques du travail fixe un ge minimum aux fins de la mesure de l activit conomique d finissant ainsi la population en ge de travailler cet ge peut varier d un pays l autre Les personnes occup es sont celles qui ayant atteint l ge sp cifi ont effectu un travail moyennant un salaire ou en vue d un b n fice ou d un gain familial durant la p riode de r f rence sp cifi e ou qui avaient un emploi r mun r ou une entreprise mais qui n taient temporairement pas au travail pour une raison particuli re Les normes internationales pr cisent en outre que des fins op ration nelles le travail en question doit tre d une dur e d une heure au moins Ce crit re vise assurer l inclusion de tous les types de travail en particulier ceux qui sont de nature irr guli re et son application est n cessaire pour que l emploi total corresponde la production agr g e La d finition du ch mage selon les normes internationales est fond e sur trois crit res qui doivent tre remplis simultan ment Les ch meurs sont les personnes qui sont sans travail non pourvues d un emploi salari ou ind pendant au sens de la d finition du terme
139. porter aux statistiques du commerce international des services qui sont pr sen t es de fa on synth tique l encadr 10 Revenus La deuxi me composante du compte des transactions courantes les revenus forme comme dans la comptabilit nationale une cat gorie dis tincte pour les transactions de revenus primaires savoir la r mun ration des salari s revenu du travail et le revenu des investissements lui m me 53 SYST ME DE STATISTIQUES DES COMPTES MACRO CONOMIQUES TABLEAU 8 COMPOSANTES TYPES DU COMPTE DES TRANSACTIONS COURANTES A Biens et services 1 Biens 2 Services 1 Transports 2 Voyages 3 Services de communications 4 Services de b timents et travaux publics 5 Services d assurances 6 Services financiers 7 Services d informatique et d information 8 Redevances et droits de licence 9 Autres services aux entreprises Services personnels culturels et relatifs aux loisirs 11 Saervices fournis ou re us par les administrations publiques n c a 1 B Revenus 1 R mun ration des salari s 2 Revenu des investissements 2 1 Investissements directs 2 2 Investissements de portefeuille 2 3 Autres investissements C Transferts courants 1 Administrations publiques 2 Autres secteurs 2 1 Envois de fonds des travailleurs 2 2 Autres transferts INon class s ailleurs subdivis en revenus des investissements directs revenus des investisse ments de portefeuille et revenus des a
140. procure des fonds une autre Les actifs financiers sont donc des cr ances financi res qui poss dent une valeur d montrable 72 IV Statistiques mon taires et financi res Ces contrats par lesquels les d tenteurs d actifs acqui rent des cr ances inconditionnelles sur d autres unit s institutionnelles cr ent des rela tions cr ancier d biteur actif et passif relatives un instrument finan cier Les exceptions sont l or mon taire et les DTS par convention ce sont des actifs financiers qui n ont pas de passif de contrepartie Le MSMF classe les actifs financiers selon deux grands crit res confor m ment la classification du SCN 1993 la liquidit de l actif et la nature juridique de la relation cr ancier d biteur La notion de liquidit englobe d autres caract ristiques plus pr cises comme la n gociabilit la cessibi lit la convertibilit et le caract re commercialisable de l actif D autres actifs financiers entrant dans le cadre des statistiques mon taires et financi res telles qu elles sont d finies dans l introduction sont le num raire et les d p ts les titres autres que des actions les cr dits les actions et autres participations les r serves techniques d assurance les d riv s financiers et les autres comptes recevoir payer Il convient de noter que les contrats financiers qui ne cr ent pas de cr ances inconditionnelles sur d autres unit s institutionnelles
141. pte d op rations financi res o sont enregistr es les transactions sur avoirs et engagements financiers ext rieurs Les termes exc dent et d ficit qui reviennent souvent dans le d bat public seront galement expliqu s Enfin des exemples sont donn s des deux modes de pr sentation de la ba lance des paiements la pr sentation fype et la pr sentation analytique La relation entre la balance des paiements et la position ext rieure globale est illustr e au tableau 7 Le relev de la position ext rieure globale int gre les stocks d avoirs et engagements financiers ext rieurs en d but et fin de p riode avec les transactions les r valuations et les autres flux conomiques Compte des transactions courantes Les composantes types du compte des transactions courantes sont les biens et services les revenus et les transferts courants Ces composantes sont ana lys es ci dessous et sont galement pr sent es au tableau 8 Le compte des transactions courantes est troitement li la comptabilit nationale Biens et services Sous le poste des biens et services les biens correspondent essentiel lement des exportations et importations telles qu elles ressortent des statistiques du commerce ext rieur qui ont fait l objet d un ajustement de la date d enregistrement de la valeur et de la couverture statistique conform ment aux r gles du transfert de propri t du syst me Cela com prend les ma
142. r ance court et long terme du point de vue des d tenteurs des titres ainsi que sur le type d mission le pays de r sidence de l metteur et le pays du d tenteur Elle fournit galement des renseignements sur le sec teur auquel appartient le d tenteur et la monnaie d mission Les pays tablissent aussi une ventilation similaire des titres composant les avoirs de r serve de nombreuses grandes conomies ainsi que des titres des organisations internationales mais ces donn es sont publi es sous forme agr g e du c t de l actif Comme les donn es sont recueillies sur une base bilat rale l ECIP four nit des renseignements sur la contrepartie de ces avoirs c est dire les engagements des pays d biteurs que ceux ci peuvent utiliser pour estimer l encours de leurs engagements Cela aide galement d autres utilisateurs mesurer l exposition internationale des pays En d crivant plus en d tail les investissements de portefeuille les donn es de l ECIP compl tent celles sur la position ext rieure globale Afin d aider les pays participants le FMI a publi le Guide pour l enqu te coordonn e sur les investissements de portefeuille en 1996 FMI 1996b dont une deuxi me dition est parue en 2002 FMI 2002a et l analyse des donn es Il a pour ambition de r pondre aux pr occu pations des acteurs des march s et des responsables conomiques qui souhaitaient disposer de meilleures statistiques pour valuer
143. r quemment que d autres ensembles de donn es macro conomiques M me les pays qui pratiquent le ciblage de l inflation et ne d finissent pas d objectifs de croissance de la monnaie ou du cr dit peuvent trouver dans les statistiques mon taires et financi res des informations utiles sur les relations financi res entre secteurs et les liens avec le reste du monde Les donn es mon taires et financi res sont importantes pour la formulation et la mise en uvre de la politique mon taire et plus g n ralement des politiques macro conomiques Le Manuel de statistiques mon taires et financi res MSMF FMI 2000c expose la m thodologie suivre pour tablir des statistiques mon taires et financi res qui r pondent ces besoins permanents En r digeant le manuel les experts ont pris soin de l harmoniser autant que possible avec le SCN 1993 et les autres syst mes de statistiques macro conomiques En particulier le MSMF se fonde sur les m mes 67 SYST ME DE STATISTIQUES DES COMPTES MACRO CONOMIQUES crit res que les autres syst mes pour la d termination de la r sidence la d finition des secteurs institutionnels et les r gles comptables r gissant l identification le moment d enregistrement et l valuation des flux et des stocks De m me que les autres statistiques macro conomiques le MSMF englobe les transactions les autres flux conomiques et les po sitions de stock Ainsi Le compte de patrimoine d ouv
144. r ts C est la commission au titre des services dits d interm diation financi re mesur s indirectement SIFMLD et les analystes doivent l attribuer aux utilisa teurs des services financiers Les analystes doivent en outre ajuster le niveau effectif des flux d in t r ts pour tenir compte de la commission de service Par exemple les primes que les soci t s d assurance per oivent comprennent une com mission de service que les analystes peuvent estimer approximativement en d duisant des primes la valeur des indemnit s et les variations des r serves appartenant aux assur s 42 Il Comptes nationaux Les m nages tirent essentiellement leurs revenus de prestations de tra vail et les utilisent des fins de consommation et d pargne Cependant ils ont souvent une production qui ne peut pas tre attribu e une unit institutionnelle distincte Dans l agriculture en particulier une partie de la production est souvent consomm e par l exploitant sans passer par le mar ch Les analystes doivent estimer cette production et cette consommation et en tenir compte dans le calcul du PIB Dans les pays en d veloppement il se peut qu une partie de la population vive dans le secteur de subsistance et cette production pour compte propre peut tre consid rable Quant aux administrations publiques et aux ISBLSM par exemple les syndicats et les uvres de bienfaisance elles produisent des biens et ser vices pour r pondre
145. r exemple une d pense de l unit L enregistrement d un cr dit renvoie l augmentation correspondante d un passif la diminution d un actif ou l augmentation de la valeur nette par exemple un revenu de l unit Par exemple un m nage peut fournir du travail une soci t en change de num raire Cela sera enregistr par l unit m nage comme d bit pour l augmentation de l actif num raire et comme cr dit pour l augmentation de sa valeur nette traitements et salaires re us Inversement la soci t enregistrera un cr dit pour la r duction de son num raire et un d bit pour la diminution de sa valeur nette traitements et salaires distribu s 5Dans les comptes nationaux l op ration serait enregistr e la fois pour le m nage et pour la soci t avec pour r sultat un enregistrement en partie quadruple de l op ration 14 l Introduction Les cr dits comprennent les ventes de biens et services y compris les exportations les revenus de la propri t recevoir la r mun ration des salari s recevoir par les m nages les transferts recevoir y compris les recettes fiscales pour l tat les augmentations des passifs les diminutions des actifs non financiers y compris les stocks les diminutions des actifs financiers Les d bits comprennent les achats de biens et services y compris les importations les revenus de la propri t payer
146. r l enqu te coordonn e sur les investissements de portefeuille FMI 1996b le Mode d emploi du for mulaire type de d claration des donn es sur les r serves internationales et les liquidit s en devises FMI 1999 et Statistiques de la dette ext rieure Guide pour les statisticiens et les utilisateurs BRI et al 2003 Les sections qui suivent sont consacr es la balance des paiements et la position ext rieure globale Plusieurs ensembles de donn es com pl mentaires seront galement examin s statistiques de la dette ext rieure investissements directs investissements de portefeuille et r serves internationales 20La seconde dition de ce document a t publi e en 2002 FMI 20022 21La version provisoire a t publi e en 1999 et la version d finitive en 2001 Kester 2001 51 SYST ME DE STATISTIQUES DES COMPTES MACRO CONOMIQUES Balance des paiements Structur e comme les comptes nationaux la balance des paiements re prend l ensemble des transactions conomiques r alis es avec des non r sidents La pr sente section d crit les trois types de compte qui composent la balance des paiements le compte des transactions courantes qui rend compte des transactions entre r sidents et non r sidents portant sur des biens services revenus et transferts courants le compte de capital qui recouvre les transferts de capital et les transactions sur actifs non financiers non produits le com
147. ration entre de nombreux sp cialistes qui se sont fait profiter mutuellement de leur savoir en changeant des projets de texte et en se consultant r guli rement Ce projet a t confi un groupe sp cial dirig par Neil Patterson ancien Sous Directeur du D partement des statistiques et dont les membres taient Edgar Ayales Keith Dublin Roberto Rosales Robin Kibuka Wipada Soonthornsima et Emmanuel Kumah Le groupe a revu les pro jets des principaux chapitres r dig s par Paul Cotterell et Kevin O Connor consultants aupr s du D partement des statistiques du FMI En plus des documents suppl mentaires qu il a pr par s lui m me pour r aliser la brochure le groupe sp cial a demand et re u des documents d autres membres du D partement des statistiques dont en particulier Kim Zieschang Cor Gorter Mick Silver et Jose Cartas De nombreux autres l ont fait b n ficier d utiles observations En outre il convient de souligner les apports d autres d partements du FMI qui ont enrichi la brochure de consid rations sur les aspects pratiques et les questions touchant l action des pouvoirs publics Carmen Diaz Zelaya et Patricia Poggi ont assur le secr tariat du groupe Joan Gibson a apport son concours dans le domaine r dactionnel et James McEuen du D parte ment des relations ext rieures a coordonn la r vision et la publication de la brochure Je tiens les remercier tous de leur contribution
148. rces disponibles pour chaque composante par exemple prendre les variations du volume des sorties ou entr es correspondantes comme indicateurs 35 SYST ME DE STATISTIQUES DES COMPTES MACRO CONOMIQUES Encadr 6 Indices des prix des exportations et des importations Les indices des prix des exportations et des importations IPXM d un pays mesurent le taux de variation dans le temps des prix des biens et services chang s avec d autres conomies Un indice des prix des ex portations d un pays mesure le taux de variation des prix des biens et services vendus l tranger par les r sidents de ce pays Un indice des prix des importations d un pays mesure le taux de variation des prix des biens et services achet s l tranger par les r sidents de ce pays Ces indices du commerce ext rieur qui mesurent la fois les variations des prix et des volumes ont de multiples emplois Ils sont principale ment utilis s dans la conduite de la politique conomique des pouvoirs publics l analyse de la comp titivit la conclusion de contrats com merciaux la mesure et la pr vision de l inflation l analyse du taux de change et l tablissement des comptes nationaux Est parfois utilis la place de l indice des prix un indice de valeur unitaire sous produit qui peut tre obtenu imm diatement apr s la collecte des donn es sur le commerce ext rieur par les autorit s doua ni res Cependant les indices de valeur unitaire o
149. rchandises g n rales les biens import s ou export s pour transformation les r parations de biens les achats de biens dans les ports par les transporteurs et l or non mon taire L valuation est sym trique la valeur des biens export s et import s tant la valeur franco bord f b la fronti re du pays d exportation Sous le poste des services les rubriques transports et services d as surance recouvrent le co t de l acheminement des biens entre le pays 52 III Balance des paiements et position ext rieure globale TABLEAU 7 CADRE CONCEPTUEL DE LA BALANCE DES PAIEMENTS ET DE LA POSITION EXT RIEURE GLOBALE Compte des transactions courantes biens services revenus et transferts courants Solde des transactions courantes Compte de capital Solde des transactions courantes et du compte de capital Compte P osition d op rations Autres P osition M financi res flux E pis e d avoirs et conomiques 8 mud enc e engagements en inl p riode financiers p riode gt gt exportateur et le pays importateur qui est effectu par des r sidents pour le compte de non r sidents et vice versa Les autres services englobent un large ventail d activit s notamment le transport de passagers les voyages les communications les services de b timent et travaux publics etc Pour une vue d ensemble des changes de services on peut se re
150. rds for the Statistical Measurement of Financial Derivatives Changes to the Text of the 1993 SNA Washington Disponible sur le site Internet http www imf org external np sta sna 2001 eng changes index htm 2001 Manuel de statistiques de finances publiques Washington 2002a Guide pour l enqu te coordonn e sur les investissements de porte feuille 2 dition Washington 2002b Position ext rieure globale guide des sources de donn es Washington Disponible sur le site Internet http www imf org external np sta iip guide index htm 2003 valuation de la qualit des donn es Cadre g n rique Washing ton Disponible sur le site Internet http www imf org external np sta dsbb 2003 eng dqaf htm 2006 Indicateurs de solidit financi re guide d tablissement Washington 2007a The Special Data Dissemination Standard Guide for Subscribers and Users Washington 2007b The General Data Dissemination System Guide for Participants and Users Washington para tre Export and Import Price Index Manual Theory and Practice Washington Organisation de coop ration et de d veloppement conomiques 2003 Foreign Direct Investment Statistics How Countries Measure FDI 2001 Washington Galbis Vicente ed 1991 The IMF s Statistical Systems in Context of Revision of the United Nations A System of National Accounts Washington Internati
151. res facilite le rapprochement avec le compte fi nancier du SCN 1993 Les statistiques se rapportant aux institutions de d p ts portent principalement sur les passifs mon taires au sens large M AA l exception des op rations sur actifs non financiers des soci t s financi res qui ne pr sentent g n ralement gu re d int r t pour l analyse 109 SYST ME DE STATISTIQUES DES COMPTES MACRO CONOMIQUES les actifs ext rieurs nets NFA et les actifs int rieurs nets NDA avec inclusion dans les NDA du cr dit int rieur DC et des autres postes net OIN Le cr dit int rieur se subdivise en cr dit bancaire net aux administrations publiques NCG et en cr dit aux autres secteurs r si dents CORS M NFA DC OIN ou 16 M NFA NCG CORS OIN 17 Les variations des termes de l quation 17 peuvent tre exprim es par AM ANFA A NCG ACORS AOIN 18 o A d signe les variations d une p riode l autre Lorsqu elles sont tablies sous une forme plus large les situations des soci t s financi res pr sentent en outre une ventilation des actifs et passifs par instruments indiquant si leurs d tenteurs sont des non r sidents ou les divers sous secteurs r sidents Les statistiques mon taires et financi res sont ainsi reli es aux SFP par leur recensement des cr ances sur les unit s des administrations publiques et des engagements envers elles Les sta tisticiens nationaux peuv
152. s Le tableau 21 offre un exemple chiffr des liens fonda mentaux entre le SCN 1993 et la balance des paiements fond sur les donn es prises comme exemple dans le SCN 1993 On peut saisir ces liens fondamentaux en se concentrant sur les ressources et les emplois du total des biens et services au sein de l conomie Une conomie peut tirer le total de ses ressources de la production int rieure P ou des importations M Ces ressources peuvent ensuite tre utilis es dans la production int rieure consom mation interm diaire IC tre consomm es par les m nages et les ISBLSM C servir la formation de capital I tre consomm es par les administrations publiques G ou tre export es X On a ainsi Ressources Emplois P M IC C 1 G X 1 Comme le PIB est gal la production moins la consommation inter m diaire l identit ci dessus peut tre exprim e comme suit GDP C 1 G X M 2 Il s agit ici de la pr sentation famili re du PIB selon l optique des d penses ou de l emploi final 9 39La seule diff rence entre la classification adopt e dans le SCN 1993 et celle qui est uti lis e dans le compte des transactions courantes de la balance des paiements r side dans le traitement des services d interm diation financi re mesur s indirectement SIFMI Le SCN 1993 classe une partie des int r ts dans les importations et exportations de services tandis que la balance des paiements consid re tous les i
153. s sur la production et de l exc dent d exploitation revenu mixte du producteur Par revenu mixte on entend tout simplement l exc dent revenant aux m nages en leur qualit de producteurs les conomistes le consid rent comme recouvrant la fois la r mun ration des salari s et l exc dent d exploitation La r mu n ration des salari s dans sa d finition g n rale inclut non seulement les traitements et salaires vers s directement mais aussi divers avantages 8Le PIB au co t des facteurs n est pas un concept explicitement utilis dans le syst me 24 Il Comptes nationaux indirects de l emploi tels que les cotisations des employeurs aux admi nistrations de s curit sociale et aux fonds de pension Cette approche est pr sent e dans le compte d exploitation du syst me L optique des d penses Une troisi me m thode de calcul du PIB est celle qui consiste faire la somme des emplois finals de la production selon l optique des d penses Cette m thode fait intervenir une addition et une soustraction 1 somme des valeurs a de la consommation finale c est dire les biens et ser vices utilis s par les m nages ou la communaut pour satisfaire leurs besoins ou envies individuels ou collectifs b de la formation brute de capital c est dire formation brute de capital fixe variation des stocks et acquisition nette d objets de valeur et c des exportations de biens et services et 2 soustraction des
154. s Passifs et valeur nette Compte de patrimoine d ouverture Actifs non financiers 9 922 Passifs 6 298 Actifs financiers 6 792 Valeur nette 10 416 Variations du compte de patrimoine comptes d accumulation 1 Op rations Acquisitions moins cessions Accroissement net des passifs 603 d actifs non financiers 192 Acquisition nette Variation de la valeur nette due d actifs financiers 641 l pargne et aux transferts en capital 230 2 Compte des autres changements de volume d actifs Variations des actifs Variations des passifs 2 Non financiers 10 Variation de la valeur nette Financiers 5 due aux autres changements de volume 17 3 Compte de r valuation Gains pertes nominaux Gains pertes nominaux de d tention de d tention 76 Actifs non financiers 280 Variation de la valeur nette Actifs financiers 84 due aux gains pertes 288 Compte de patrimoine de cl ture Actifs non financiers 10 404 Passifs 6 976 Actifs financiers 71 322 Valeur nette 10 951 La section suivante passe en revue les comptes d accumulation le compte de capital le compte financier tableau 5 et les autres flux cono miques tableau 6 Comptes d accumulation Compte de capital Au compte de capital sont enregistr s les op rations acquisitions cessions sur actifs non financiers et les transferts en capital voir ta bleau 5 Dans la partie droite sont port s l pargne et les transferts en ca pital nets c est d
155. s aux autres m nages du pays En ce qui concerne les deux secteurs des soci t s une soci t priv e ou publique est r sidente d un pays territoire conomique lorsqu elle y exerce une production significative ou lorsqu elle y poss de des terrains ou des immeubles m me lorsque la soci t est poss d e en tout ou partie par des non r sidents Une succursale ou filiale d une soci t trang re si tu e dans un pays donn est donc consid r e comme r sidente de ce pays Inversement les succursales et filiales trang res de soci t s r sidentes sont consid r es comme non r sidentes Les entreprises offshore sont r sidentes de l conomie dans laquelle elles sont situ es qu elles soient ou non tablies dans des zones sp ciales non soumises aux r glementations douani res ou autres Dans le secteur des m nages il est plus difficile de classer les unit s comme r sidentes ou non r sidentes Un m nage est r sident d un pays lorsqu il a dans ce pays un domicile que les membres du m nage utilisent comme r sidence principale Par cons quent ceux qui vivent en perma nence dans un pays sont consid r s comme r sidents m me lorsqu ils sont temporairement l tranger par exemple en voyage de tourisme ou d affaires De m me les personnes qui travaillent l tranger mais r in t grent leur m nage apr s une p riode limit e par exemple les travailleurs saisonniers et frontaliers son
156. s courantes les comptes d accumulation et les comptes de patrimoine Au sein de ces s ries chaque compte de flux retrace une activit conomique particuli re et chaque compte de patrimoine fait tat de la valeur des actifs et passifs d tenus en d but ou en fin de p riode Les comptes des op rations courantes comprennent le compte de pro duction qui mesure le PIB et les comptes du revenu d o sont tir s le revenu national le revenu national disponible et l pargne Les comptes d accumulation recouvrent le compte de capital qui re trace les op rations sur actifs non financiers et les transferts en capital le compte financier o sont enregistr es les op rations sur actifs et passifs financiers et les comptes des autres flux conomiques qui font tat des r valuations et autres changements de volume d actifs Au compte de capital le solde comptable est le poste capacit besoin de financement Si l pargne et les transferts en capital d une conomie d passent ses ac quisitions nettes d actifs non financiers elle est alors pr teur net au reste du monde Inversement si ses acquisitions nettes d actifs non financiers d passent son pargne et ses transferts en capital elle est emprunteur net aupr s du reste du monde Au compte financier les op rations sur actifs et passifs financiers refl tent la capacit ou le besoin de financement Les comptes de patrimoine pr sentent le stock d actifs et de passifs au d but
157. s institutions de d p ts d tenues par les cr anciers r sidents pour les actifs et par les des d biteurs r sidents pour les passifs On peut ainsi identifier d embl e dans la balance des paiements les actifs ext rieurs nets NFA des autorit s mon taires ainsi que ceux des autres soci t s financi res En ce qui concerne les liens entre les bilans l harmonisation pouss e des quatre syst mes de statistiques favorise l approche bilancielle de l analyse macro conomique Dans le cadre du SCN 1993 les bilans ou comptes de patrimoine pr conis s dans le MSMFE le MSFP 2001 et le MBPS pr sentent les donn es sur les actifs et passifs financiers ce qui permet aux analystes d identifier les cr ances entre secteurs et insti tutions En effet ils peuvent tracer une carte compl te des obligations financi res entre r sidents et envers l tranger en utilisant bon escient les bilans de la banque centrale des institutions de d p ts des autres soci t s financi res tous pr conis s dans le MSMF de l administration centrale et de l ensemble des administrations publiques pr conis s dans le MSFP 2001 ainsi que la PEG dans le MBP5 Les analystes peuvent obtenir cette carte voir tableau 22 en organisant les bilans des unit s institutionnelles sp cifi es sous la forme d une matrice dont chaque cellule pr sente pour le secteur institutionnel sp cifi ses cr ances et engagements financiers ainsi que sa position n
158. s la valeur des actions et autres participations Dans les comptes macro conomiques la part des actionnaires dans une soci t est mesur e par les actions et autres participations et est enregistr e comme passif Comme la valeur nette exclut tous les passifs y compris la valeur des actions et autres participations une soci t peut avoir une valeur nette propre distincte du total des parts de ses actionnaires Le stock d actifs et de passifs enregistr s au compte de patrimoine doit tre va lu aux prix du march Parfois des observations directes sont possibles comme dans le cas des prix atteints par les actions la Bourse Lorsqu il n est pas possible d observer directement les prix on peut recourir aux prix de march d actifs tr s similaires Pour les actifs fixes les valeurs du compte de patrimoine sont souvent estim es au moyen de la m thode de l inventaire permanent selon laquelle des informations accumul es sur les acquisitions pendant de nombreuses ann es sont r valu es au moyen d indices des prix appropri s et amorties au moyen de taux bas s sur la dur e de vie estimative des actifs concern s Dans le cas d actifs dont les rendements sont r partis sur une longue p riode on peut recourir l estima tion de la valeur actualis e nette des rendements futurs La valorisation des postes financiers doit inclure les int r ts accumul s Il convient de noter que le compte de patrimoine de cl ture d une p rio
159. s nationaux trimestriels les fronti res importantes de la production des actifs et entre transferts courants et en capital les indicateurs de la main d ceuvre la productivit multifactorielle la comptabilit environnementale et conomique le secteur informel et les activit s ill gales Enfin les tableaux des ressources et des emplois sont pr sent s en annexe Mesures des volumes et du revenu r el L une des questions auxquelles les utilisateurs attendent une r ponse des comptables nationaux est De combien le PIB a t il vari Une autre est Qu en est il du revenu r el du pays Les indices de vo ume et de prix r pondent en partie ces questions Ils fournissent des informations qui vont au del des taux de croissance calcul s partir du PIB mesur aux prix courants nominaux En effet comme les uti lisateurs le savent ces taux ne sont gu re utiles pour l analyse car ils incluent la fois les variations des prix et des volumes et seules ces derni res pr sentent g n ralement un int r t pour les utilisateurs Mesures du PIB en volume et prix constants l aide des mesures en volume et prix constants les utilisateurs peuvent subdiviser les variations dans le temps de la valeur des biens et services en deux composantes les variations de leurs prix et celles de leurs volumes Si l on mesure le volume tout en maintenant les prix aux niveaux constants d une p riode de base donn e
160. s pays remplir correctement le formulaire type le FMI a pu bli en 2001 le document R serves internationales et liquidit internatio nale Directives de d claration des donn es Kester 2001 qui remplace la version provisoire de 1999 FMI 1999 fournit un exemple th orique du cadre de la position ext rieure globale partir d exemples tir s du SCN 1993 La position ext rieure globale d crit le portefeuille d avoirs et d enga gements ext rieurs de l conomie un moment donn Ce portefeuille r sulte normalement des transactions ext rieures effectu es dans le pass et mesur es la valeur courante du march prix et taux de change cou rants ainsi qu en fonction d autres facteurs passation par pertes et profits ou reclassements Un pays peut d apr s la position ext rieure globale d terminer si son portefeuille d avoirs ext rieurs est adapt son profil d endettement Il peut galement analyser l volution du portefeuille partir de la posi tion ext rieure globale de diff rentes p riodes Cet indicateur est utile pour l analyse du rendement des investissements ext rieurs Souvent la position ext rieure globale nette fait ressortir les variations et les tendances de la performance d une conomie par rapport au reste du monde La position ext rieure globale diff re des mesures de la dette 63 SYST ME DE STATISTIQUES DES COMPTES MACRO CONOMIQUES Encadr 12 Statistiques de l inves
161. s primaires nets l gard du reste du monde Dans le SCN 1993 le PNB est plus correctement appel revenu national brut RNB 22 Il Comptes nationaux Mesure du produit int rieur brut Pour mesurer le PIB les analystes utilisent trois m thodes types qui se placent respectivement sous l angle de la production du revenu ou des d penses Le SCN 1993 consid re la production partir du compte de production le revenu partir du compte d exploitation et les d penses par un r arrangement du compte de biens et services Avant de d crire ces m thodes le SCN 1993 d finit le PIB comme cela est expliqu ci apr s D finition du PIB Le PIB est la somme des valeurs ajout es par toutes les unit s institu tionnelles r sidentes de l conomie int rieure et de la valeur des imp ts moins les subventions sur les produits Dans la d finition la valeur ajou t e est gale la valeur de la production moins celle des biens et services consommation interm diaire entrant dans cette production Selon cette d finition galement les imp ts sur les produits influent directement sur la mesure du PIB Dans son traitement des imp ts le SCN 993 fait une distinction entre les imp ts qui sont pr lev s parce qu il y a activit de production mais qui ne peuvent pas tre reli s un produit sp cifique et les imp ts pr le v s sur la valeur ou le volume d un produit sp cifique Parmi les imp ts sur des produits non
162. s risques financiers sp cifiques risque de taux d int r t risque de change risque aff rent aux titres de participation aux prix des produits de base risque de cr dit etc en tant que tels sur les march s financiers La valeur d un instrument d riv d coule du prix de l article sous jacent qui peut tre un actif ou un indice Les deux grands types de d riv s financiers sont les contrats terme et les contrats d option Les autres comptes recevoir payer comprennent les cr dits commerciaux et les avances ainsi qu un large ventail de relations cr ancier d biteur qui n entrent pas dans les autres cat gories lars sur le compte bancaire due aux op rations En l absence d autres changements le stock de fin de p riode sur le compte bancaire serait de 120 dollars ce qui repr sente le stock de d but de p riode plus le r sultat net des op rations Cependant l unit peut aussi poss der un actif dont le prix de march varie de jour en jour comme les actions d une soci t Dans ce cas m me en l absence de toute op ration la valeur du stock d actions diff rera probablement la fin de la p riode de ce qu elle tait au d but en raison des variations du prix des actions Ce changement de valeur du stock sera enregistr non comme une op ration mais comme un autre flux cono 13 SYST ME DE STATISTIQUES DES COMPTES MACRO CONOMIQUES mique Dans d autres cas il y aura aussi bien des op rations que
163. sas leo e denenenessess Principales classifications du Manuel SFP 2001 VI Liens entre les syst mes de statistiques macro conomiques Bibliographie ass ose maaa aus RI ph x WARD ce Encadr s 1 Compte de patrimoine s esse uu u as n u M mete Actifs et passifs financiers Cadre d valuation de la qualit des donn es Indice des prix la production Indice des prix la consommation Indices des prix des exportations et des importations Calcul des gains pertes d change r sultant des variations des termes de l change Statistiques du travail uu a esse ee Rx RR ak e es 9 Indices de productivit 4 34 esee emm 10 Statistiques du commerce international des services 11 Formulaire type de d claration des donn es sur les r serves internationales et les liquidit s en devises 12 Statistiques de l investissement direct tranger 13 Enqu te coordonn e sur les investissements de portefeuille 14 Indicateurs de solidit financi re 15 Agr gation consolidation et enregistrement net dans le cadre du SCN 1993 16 Relation entre le Manuel SFP 2001 et le SCN 1993 17 Du Manuel SFP 1986 au Manuel SFP 2001 18 Dette du secteur public
164. se Ordre et s curit publics Affaires conomiques Protection de l environnement Logement et quipements collectifs Sant Loisirs culture et culte Enseignement Protection sociale 00 100 O D Chaque division englobe plusieurs groupes Au sein de chaque groupe on trouve une ou plusieurs cat gories d ac tivit s permettant d atteindre les objectifs g n raux Classification par secteur de contrepartie Le Manuel SFP 2001 pr sente galement le stock des actifs financiers et des passifs et les transactions sur instruments financiers par secteur de contrepartie Cela permet de r pondre aux besoins des utilisateurs qui s int ressent aux secteurs o l tat a des cr ances ou des engagements et avec lesquels il r alise des transactions financi res Dans la classification conomique les positions de stock et les transactions sur actifs et passifs financiers sont ventil es par type d instrument financier Les secteurs de contrepartie r sidents sont la banque centrale les autres institutions de d p ts les soci t s financi res non class es ailleurs les soci t s non financi res les m nages et les institutions sans but lucratif au service des m nages Les secteurs non r sidents sont les administrations publiques les organisations internationales les soci t s financi res et les autres non r sidents 98 VI Liens entre les syst mes de statistiques macro conomiqu
165. si une ventilation par branche d activit du PIB et de ses composantes ils peuvent se r f rer aux tableaux des ressources et des emplois qui font l objet de l annexe au pr sent chapitre La r mun ration des salari s est enregistr e la fois dans le compte d exploitation et dans le compte d affectation des revenus Dans le premier ce serait la r mun ration vers e aux m nages r sidents ou non r sidents tandis que dans le second il s agirait de la r mun ration re ue par les m nages r sidents I5Le revenu national est commun ment d fini comme tant gal au PIB plus les revenus primaires nets recevoir du reste du monde 29 SYST ME DE STATISTIQUES DES COMPTES MACRO CONOMIQUES TABLEAU 5 COMPTE DE CAPITAL ET COMPTE D OP RATIONS FINANCI RES Variations des actifs Variations des passifs et de la valeur nette Compte de capital Formation brute de capital fixe 376 Epargne net 233 Moins consommation de capital fixe 222 Transferts en capital recevoir 62 Variation des stocks 28 Transferts en capital payer 65 Capacit besoin 38 Variation de la valeur nette due de financement l pargne et aux transferts 230 Compte financier Acquisition nette d actifs financiers 641 Accroissement net des passifs 603 Or mon taire et DTS 1 Num raire et d p ts 132 Num raire et d p ts 119 Titres autres qu actions 123 Titres autres qu actions 138 Cr dits 217 Cr dits 244 Actions et autres parti
166. sont l exercice de program mation financi re PF et plus r cemment l approche bilancielle de l analyse macro conomique Dans les exercices de programmation financi re les analystes exa minent les liens entre les principaux comptes macro conomiques d une conomie pour valuer l influence des chocs exog nes et pour formuler les politiques mener pour atteindre certains objectifs d termin s sta bilisation croissance etc notamment en tablissant divers sc narios envisageables moyen terme L approche bilancielle en revanche exploite les renseignements four nis par les comptes de patrimoine sectoriels et nationaux pour d celer les points faibles du pays notamment vis vis des non r sidents Essentiel lement cette approche consiste identifier et analyser les facteurs qui rendent une conomie vuln rable aux chocs financiers et conomiques 17 SYST ME DE STATISTIQUES DES COMPTES MACRO CONOMIQUES Encadr 3 Cadre d valuation de la qualit des donn es Le cadre d valuation de la qualit des donn es CEQD FMI 2003 rassemble en une m me structure en utilisant un langage commun les meilleures pratiques ainsi que les concepts et d finitions statistiques recon nus au niveau international notamment ceux des Principes fondamentaux de la statistique officielle des Nations Unies ONU 1994 la Norme sp ciale de diffusion des donn es NSDD FMI 2007a et le Syst me g n ral de diffusion d
167. sop 1o J1P919 op sejsod Sa sno op ouruios sojueinoo suormoesuei sop op os juourooueug op utos q e1ioede sympoid uou s1oroueuty uou sjnoe p suorssoo surour suonismboy qeudes op ojnuq uonpurio JoKed e ejideo uo syrojsuei JITOA Ujrdeo uo SJIOJSULIL 1niq ousred pudvo ap 21dui07 jou ousred xu erides op uongurutosuo jniq susedy o eur uoneuruiosuoo op osuadaq jnuq epqruodsrp euorjgeu nu A nuaaa4 np uoipsium p AdW07 r S 19roupuu 79 sarmjouour sonbnsnelg senbi qnd soo ueur op sonbnsuesg sjuourored sop vueg epeuoneu ojmiqeduioo op ut91s S NI4 Qc n V3XISV 104 VI Liens entre les syst mes de statistiques macro conomiques q 1S sonbrqnd sooueur op sonbnsneis so suep snjour juos sonbriqnd suone nsrururpe sop s rmes sop suorsuod sop nn ne sjissed say onb yey np opeuoneu oir mejduroo op ourois s np sjissed sop SJJIG juoe p soj1sod sure puouduio grssed op sojsod sure pu iduioO so amp 1eto s 1o S NI SO suep SNJOUI JUOS e3deo uo SH JSULN so IVI sojuenoo suorjoesuei sop opos np no lt n u euSiedo op AQHA se19roueug J9 soirejguour sonbnsnejs SO Ins AT ntdeu2 9j 110A so1oroueur S9J9100 sop uonenirs vp 1noq sjodop op suonninsur sop uonenjis v g juoyroddei os ror s93uosoud sojsod sa jou sasod sonny sjissed sonny suonoe nb sone SINIL siodop sonny So qu19jsued syodoq om
168. sous forme de sta tistiques des renseignements sur les activit s conomiques des unit s ins titutionnelles Une unit institutionnelle est d finie comme une entit conomique qui peut de son propre chef poss der des actifs prendre des engagements s engager dans des activit s conomiques et r aliser des op rations avec d autres entit s Autrement dit une unit institutionnelle est une entit capable de s engager pour son propre compte dans des acti vit s conomiques pour lesquelles elle est tenue directement responsable et redevable en droit En particulier elle peut en son nom propre poss der des actifs et souscrire des engagements Il existe pour l unit un ensemble complet de comptes notamment un compte de patrimoine ou bien il serait possible et significatif d en tablir un Deux grands types d entit s r pondent la d finition des unit s insti tutionnelles les m nages et les entit s juridiques ou sociales dont l exis tence est reconnue ind pendamment de celle des personnes ou des autres entit s qui peuvent en d tenir la propri t ou le contr le Dans le premier type les membres des m nages compos s de plusieurs personnes ne sont pas trait s comme des unit s institutionnelles distinctes car ils poss dent en commun de nombreux actifs souscrivent en commun des engagements mettent souvent en commun leurs revenus individuels et d cident collectivement des d penses pour l ensemble du m nage L
169. ste d taill e des instruments composant les actifs et les passifs Autres flux conomiques Les autres flux conomiques sont enregistr s dans le compte des autres changements de volume d actifs et le compte de r valuation voir ta bleau 6 Le premier retrace des v nements tels que la d couverte de nouvelles r serves de p trole la destruction d actifs par des catastrophes nationales et les saisies d actifs sans compensation Le second fait tat des gains et pertes de d tention dus aux variations des prix des actifs ou passifs sur la p riode comptable Comptes de patrimoine Les comptes de patrimoine pr sentent la valeur du stock d actifs et de passifs de l conomie en d but et en fin de p riode Ils renseignent donc sur les types d actifs d tenus par une conomie et sur la structure de sa dette et de ses autres passifs La diff rence entre le stock total d actifs et le stock de passifs est la valeur nette de l conomie 32 Il Comptes nationaux Les variations intervenant dans le compte de patrimoine entre sa po sition d ouverture et sa position de cl ture sont enti rement dues aux op rations du compte de capital et du compte financier et aux autres flux conomiques compte des autres changements de volume d actifs et compte de r valuation voir tableau 6 Autres questions connexes trait es dans le SCN 1993 Les autres questions connexes sont les mesures des volumes et du re venu r el les compte
170. t concentr s quant eux sur les flux conomiques L une des grandes id es novatrices du Syst me de comptabi lit nationale 1993 SCN 1993 Commission des Communaut s europ en nes et al 1993 a t de marier ces deux approches en reliant troitement les comptes qui retracent les op rations et autres flux conomiques aux comptes de patrimoine qui pr sentent les stocks de richesse Le SCN 1993 offre au lecteur un cadre exhaustif et syst matique pour la collecte la pr sentation et l analyse des statistiques macro cono miques Une s quence de comptes pr sente une foule d informations d taill es sur le fonctionnement d une conomie et sur l interaction des agents conomiques Le SCN 1993 permet ainsi d analyser la produc tion et l emploi des biens et services et de mesurer le produit int rieur brut PIB concept de production fondamental du SCN 1993 Il permet galement d analyser les revenus tir s de cette production ceux qui d coulent de la propri t d actifs et les revenus qui sont redistribu s au sein de l conomie Il donne aussi la possibilit d identifier les flux de capital ainsi que les flux financiers Enfin il fournit des informations non seulement sur l activit conomique mais aussi sur le niveau des actifs productifs d un pays et la richesse de ses habitants En outre le SCN 1993 pr sente des informations sur des questions connexes telles que la m thode de calcul des indices de prix et
171. t consid r es comme r sidentes de l cono mie dans laquelle elles ont leur m nage m me si elles font de fr quents voyages l tranger pendant une p riode prolong e Inversement toujours en ce qui concerne les m nages un particulier cesse normalement d tre membre d un m nage r sident s il travaille l tranger de facon continue pendant un an ou davantage Il est alors consid r comme ayant chang de m nage car il effectue la plus grande partie de sa consommation dans le pays o il vit ou travaille et comme poss dant un centre d int r t conomique dans ce pays Les tudiants sont consid r s comme r sidents de leur pays d origine quelle que soit la dur e de leurs tudes l tranger sous r serve qu ils continuent de faire partie d un m nage de leur pays d origine l Introduction Stocks flux et leur int gration Stocks Les stocks autre caract ristique commune des statistiques macro cono miques sont des grandeurs conomiques mesur es un moment pr cis Autrement dit ils repr sentent la situation ou le montant des actifs et des passifs un moment donn Les actifs doivent tre poss d s par une unit institutionnelle et tre de nature fournir un avantage conomique leur propri taire L avantage conomique peut provenir de l emploi de l actif dans la production par exemple une machine ou un immeuble ou du re venu qu il procure int r ts dividendes ou loyer ou encore
172. t erron de faire tat d une augmentation de son pargne Dans le SCN 1993 les remises de dettes sont enregistr es au compte de capital parmi les transferts en capital Indicateurs de la main d uvre Un autre aspect important des statistiques macro conomiques est qu elles permettent de mieux connaitre l volution du march du travail En effet les donn es agr g es sur l emploi personnes ayant un emploi heures ouvr es gains etc fournissent aux analystes des informations cruciales pour l valuation des r sultats conomiques Souvent l aide de ces indicateurs ils peuvent valuer l efficacit de la politique de l emploi en utilisant les donn es sur la demande emploi postes vacants co ts de main d ceuvre et l offre ch mage taux d activit de main d ceuvre Pour tablir les statistiques du travail les statisticiens ont recours des enqu tes aupr s des entreprises des enqu tes aupr s des m nages et des sources administratives Les conf rences successives des statis ticiens du travail sous les auspices de l Organisation internationale du travail OIT ont mis au point les concepts et d finitions des statistiques du travail encadr 8 Productivit multifactorielle En macro conomie deux outils de mesure utiles sont les comparai sons de productivit et les indices de productivit Les comparaisons 44 Il Comptes nationaux de productivit qui consistent comparer la productivit
173. t et l analyse des statistiques des administrations publiques et du secteur public Dans une tr s large mesure il a t harmonis avec l dition 1993 du Syst me de comptabilit nationale encadr 16 De tous les syst mes de statistiques macro conomiques le Manuel SFP 2001 est celui qui diff re le plus du SCN 1993 La relation entre les deux syst mes est d crite en d tail l encadr 16 84 V Statistiques de finances publiques Les sections qui suivent traitent 1 le champ couvert par les administra tions publiques 2 la base d enregistrement 3 le cadre analytique et 4 les grandes classifications du Manuel SFP 2001 Champ couvert par les administrations publiques Comme pour les autres statistiques macro conomiques le champ cou vert par les administrations publigues repose sur la classification des uni t s institutionnelles r sidentes Les statisticiens nationaux doivent d abord d terminer qui contr le l unit si elle est contr l e par l tat elle est class e dans le secteur public sinon elle rel ve du secteur priv Les statisticiens doivent ensuite classer les unit s du secteur public dans le secteur des administrations publiques ou le secteur des soci t s publiques en fonction du mode de financement de la production Si elle vend surtout des biens et services des prix conomiquement significatifs il s agit d un producteur marchand et elle est alors consid r e comme une
174. t ou la r duction des passifs Un solde n gatif indique que les recettes tir es des op rations ont t insuffisantes et que l tat doit emprunter ou liquider des actifs pour combler l cart En soustrayant l acquisition nette d actifs non financiers du solde net de gestion on obtient un deuxi me solde la capacit ou le besoin de finan cement qui essentiellement est un indicateur synth tique des ressources finan ci res que les administrations publiques mettent la disposition des autres sec teurs de l conomie ou des ressources financi res qu elles leur ponctionnent 36Ce concept qui s applique aux administrations publiques et aux soci t s publiques sert mesurer la dette du secteur public voir encadr 18 91 SYST ME DE STATISTIQUES DES COMPTES MACRO CONOMIQUES TABLEAU 16 SITUATION DES OP RATIONS DES ADMINISTRATIONS PUBLIQUES 1 Recettes 1 1 Imp ts et taxes 1 2 Cotisations sociales 1 3 Dons 1 4 Autres recettes 2 Charges 2 1 R mun ration des salari s 2 2 Utilisation des biens et services 2 3 Consommation de capital fixe 2 4 Int r ts 2 5 Subventions 2 6 Dons 2 7 Prestations sociales 2 8 Autres charges Solde net de gestion 1 moins 2 3 1 Acquisition nette d actifs non financiers 3 1 1 Actifs fixes 3 1 2 Stocks 3 1 3 Objets de valeur 3 1 4 Actifs non produits Capacit besoin de financement solde net de gestion moins 3 1 3 2 Acquisition nette d actifs financ
175. tablies sur l ch ancier du service de la dette la date et le montant pr vu des paiements futurs et sur la r partition de la dette par devise qui est un indicateur de l exposition de l conomie aux variations de taux de change Ces donn es donnent des informations essentielles sur la vuln rabilit ext rieure d une conomie De m me le Guide fait des recommandations quant la mani re de mesurer l endettement ext rieur net c est dire la dette ext rieure brute diminu e des avoirs ext rieurs sous forme d instruments de dette Dans le cas des conomies dont le secteur priv est actif sur les march s de capitaux ce concept l instar de la position ext rieure globale nette est particuli rement utile pour valuer la viabilit de la dette ext rieure Investissements directs investissements de portefeuille et r serves internationales Trois autres ensembles de donn es compl tent les statistiques de la ba lance des paiements et de la position ext rieure globale en d crivant plus en d tail les activit s qu elles recouvrent ou qui y sont li es Il s agit du formulaire type de d claration des donn es sur les r serves internationales et les liquidit s en devises encadr 11 page 63 des statistiques de l in vestissement direct tranger encadr 12 page 64 et de l enqu te coordon n e sur les investissements de portefeuille encadr 13 page 65 28Voir les chapitres 15 et 16 du Guide
176. tation des prestations futures Pour ce qui est des revenus de la propri t attribu s aux d tenteurs de police d assurance le SCN 1993 enregistre les revenus produits par les r serves des r gimes alors que le MSFP inscrit l augmentation des passifs des r gimes r sultant du passage du temps Autres diff rences Alors que le SCN 993 consid re certains flux comme des imp ts pay s par les unit s d administration publique le MSFP les classe comme charges di verses dans les comptes des unit s et les limine dans la situation consolid e du secteur des administrations publiques Le SCN 1993 enregistre certains flux comme subventions vers es aux uni t s d administration publique tandis que le MSFP les consid re comme des dons 87 SYST ME DE STATISTIQUES DES COMPTES MACRO CONOMIQUES nellement les administrations publiques ont en effet tenu leurs comptes sur une base caisse ce que refl tait le cadre analytique de l dition de 1986 du Manuel de statistiques de finances publiques Manuel SFP 1986 FMI 1986 Le fait de n inclure que les encaissements et d caissements permettait aux autorit s de porter leur attention sur les questions li es la contrainte de liquidit consid r e alors comme la priorit la plus pres sante mais cette optique suscite de plus en plus de r serves encadr 17 La liquidit jouant d sormais un r le moins important dans la conduite de la politique budg taire les adminis
177. tation est d sagr g e dans les tableaux des ressources et des emplois qui pr sentent les donn es par produit et par branche d activit Les tableaux des ressources et des emplois sont des matrices rectangu laires Ils comprennent un tableau des ressources dans lequel les produits 49 SYST ME DE STATISTIQUES DES COMPTES MACRO CONOMIQUES sont port s en lignes et les branches d activit productrices en colonnes et un tableau des emplois dont les lignes sont consacr es aux m mes produits mais dont les colonnes indiquent la consommation interm diaire par branche d activit et les emplois finals Les tableaux des ressources et des emplois ont une double finalit statistique et analytique Dans leur usage des fins statistiques ils fa cilitent la v rification de la coh rence des statistiques sur les flux de biens et services obtenues de sources statistiques tr s diff rentes comme les enqu tes sur l industrie les d penses des m nages ou les investissements et les statistiques du commerce ext rieur Ils offrent un cadre permettant aux conomistes de calculer une grande partie des donn es sur la produc tion incluses dans les comptes nationaux et de d tecter les d ficiences des donn es sous jacentes Utilis s des fins analytiques ils peuvent tre directement int gr s dans les mod les macro conomiques de l conomie et tre convertis en tableaux entr es sorties carr s permettant d tudier le lien
178. tement mesur s Le MSFP ne r partit pas les primes brutes autres que d assurance vie entre services d assurance et primes nettes Dans le cas des r gimes de s curit sociale d employeurs qui versent des prestations de retraite le MSFP n enregistre pas les cotisations sociales effectives imput es ou suppl mentaires dans les recettes publiques De m me le MSFP n enregistre pas les prestations de retraite vers es dans les charges publiques Pour ce qui est des r gimes de retraite sans consti tution de r serves le MSFP enregistre ces sommes payer ou recevoir au compte de patrimoine ou bilan sous la rubrique r serves techniques d assurance Le MSFP n impute pas les b n fices r investis des investissements directs trangers Diff rences qui constituent des am liorations d ordre th orique Le traitement th orique des r gimes de retraite prestations d finies sans constitution de r serves dans le MSFP est pr f rable celui du SCN 1993 Cette diff rence de traitement se manifeste de plusieurs fa ons Alors que dans le SCN 1993 les comptes de patrimoine enregistrent uniquement les r serves effectivement disponibles sous la rubrique r serves techniques d assurance le MSFP inscrit la valeur actualis e des obligations au titre des prestations de retraite Dans le SCN 1993 les cotisations aux r gimes refl tent les versements effectu s mais dans le MSFP elles prennent aussi en compte l augmen
179. tes nationaux sein de leur conomie Ce sont la fronti re de la production qui d finit le champ de l activit de production la fronti re des actifs qui distingue les op rations sur actifs du revenu et des d penses et la fronti re entre les transferts courants et les transferts en capital qui a un impact sur la mesure de l pargne Fronti re de la production La d finition de la production adopt e dans les comptes nationaux d termine le champ des activit s couvertes et la taille de l conomie dont les comptes sont le reflet Le syst me d finit la production en termes g n raux comme une activit dans laquelle une unit utilise des entr es pour produire des biens et services propres tre fournis d autres unit s individuellement ou collectivement avec ou sans modification La d finition de la fronti re de la production est le r sultat d un com promis mais d un compromis d lib r qui tient compte des besoins de la plupart des utilisateurs Il s agit de trouver un quilibre entre la volont des utilisateurs de disposer de comptes qui soient le plus complets possible et la n cessit d emp cher les donn es de flux utilis es pour l analyse du comportement et des d s quilibres du march d tre envahies par des valeurs non mon taires En cons quence le SCN 1993 inclut dans le do maine de la production les activit s suivantes a production de tous les biens par une unit que ce soit pour son
180. ting seea2003 pdf Organisation des Nations Unies pour l alimentation et l agriculture 2004 Inte grated Environmental and Economic Accounting for Fisheries Handbook of National Accounting Studies in Methods Series F No 97 New York Disponible sur le site Internet http unstats un org unsd envAccounting Fish final whitecover pdf Patterson Neil Marie Montanjees John Motala and Colleen Cardillo 2004 Fo reign Direct Investment Trends Data Availability Concepts and Recording Practices Washington International Monetary Fund 116 The System of Macroeconomic Accounts Statistics An Overview French
181. tissement direct tranger L investissement direct tranger IDE cat gorie d investissement ext rieur traduit la volont d une entit r sidente d une conomie d acqu rir une participation durable dans une entreprise r sidente d une autre conomie Cette participation suppose que l investisseur entretient une relation durable avec l entreprise et exerce une grande influence sur sa gestion La multiplication des liens internationaux par le biais de l IDE est l un des aspects importants de la mondialisation L int gration des march s des capitaux et l essor rapide de l IDE dont elle s est accompagn e ont suscit une surveillance accrue des activit s des multinationales cette fin les analystes utilisent couramment deux ensembles de statistiques les statistiques de l IDE qui mesurent les positions internationales et les flux entre entit s dans le cadre des relations directes d investissement les statistiques qui mesurent les op rations des filiales trang res des multi nationales par exemple les ventes l emploi et les actifs et par cons quent l impact de l IDE sur l conomie Elles sont souvent d sign es par l expression statistiques du commerce des filiales trang res Les statistiques de l IDE sont des composantes de la balance des paie ments et de la position ext rieure globale Elles sont utilis es pour l tablis sement des pr visions relatives la balance des paiements la surveil
182. tistiques macro conomiques est l tablissement de comptes nationaux trimestriels CNT qui doivent tre disponibles en temps opportun pour tre utiles la planification macro conomique Les CNT sont une tape vers laquelle les pays pro gressent naturellement une fois qu ils ont tabli les comptes annuels Le champ potentiel des CNT est la s quence enti re des comptes du SCN 1993 Bien que le PIB et ses composantes soit le point de d part important habituel l tablissement de ces comptes pr suppose la disponibilit de donn es sources actuelles et exactes recouvrant directement une grande proportion de l ensemble des agr gats Les personnes qui tablissent les comptes nationaux doivent veiller ce qu il y ait coh rence entre les CNT et les comptes annuels correspondants la fois pour la convenance des utilisateurs et plus fondamentalement pour le calage des donn es processus qui consiste incorporer les infor mations des comptes annuels dans les estimations trimestrielles En outre les statisticiens doivent recourir la pratique des r visions pour pouvoir dif fuser les donn es temps et incorporer par la suite les nouvelles donn es Fronti res importantes Il convient de noter que les pays tracent des fronti res importantes pour d finir la port e et le traitement des v nements qui se produisent au 18La d pense int rieure brute est le PIB mesur selon l optique des d penses 40 Il Comp
183. trations publiques ne s int ressent plus seulement au financement des actes budg taires mais aussi de plus en plus leurs effets sur l ensemble des ressources Or l enregistrement des transactions sur une base caisse ne refl te pas convenablement le moment de l acte ni son impact sur l conomie Le Manuel SFP 2001 largit le cadre analytique reposant sur la base caisse en mettant l accent sur l enregistrement sur la base des droits consta t s Autrement dit il recommande aux comptables de l tat d enregistrer l v nement conomique lorsque la valeur conomique est cr e trans form e chang e transf r e ou teinte et non simplement en fonction du moment o la transaction a lieu Cette m thode permet d avoir une vue d ensemble des activit s de l tat en comptabilisant les transactions non mon taires le troc les changes en nature par exemple les transactions internes les autres flux conomiques les int r ts cumul s sur les titres escompt s et le cas ch ant les arri r s de paiements L enregistrement des recettes fiscales sur la base des droits constat s m rite une attention particuli re Selon le Manuel SFP 2001 seuls les imp ts dont la perception est raisonnablement probable doivent tre inclus dans les recettes terme il devrait y avoir un rapport troit entre les re cettes fiscales comptabilis es de cette mani re et les encaissements Cadre analytique Le cadre
184. trophe naturelle en sont des exemples Le paiement d imp ts est aussi consid r comme un transfert bien que le contribuable b n ficie de services collectifs fournis par l tat et financ s par les recettes fiscales Il en est ainsi parce qu il n existe aucun lien direct entre le mon tant de l imp t exigible et les prestations re ues L autre type de flux les autres flux conomiques correspond toutes les variations du stock d un actif ou passif qui ne sont pas des op rations Il en existe deux sortes les gains et pertes de d tention et les changements de volume d actifs Le premier type d autres flux les gains ou pertes de d tention apparait lorsque le prix marchand d un actif varie pendant la p riode notamment lorsque la valeur d actifs libell s dans une monnaie trang re varie sur le mar ch int rieur en raison de l volution du taux de change de cette monnaie Le deuxi me type le changement de volume d actifs couvre une grande vari t d v nements notamment la d couverte de nouvelles ressources naturelles l puisement de gisements souterrains la destruction d actifs par des catastrophes naturelles et l annulation de dettes Les op rations comprennent aussi certaines activit s internes l unit qu il est analytique ment utile de traiter comme si elles avaient lieu entre deux unit s Par exemple la consom mation de capital fixe est trait e comme une op ration bien qu elle ne concerne qu une seu
185. ts non obligatoires effectu s par d autres unit s d administration publique ou des organisations internationales les autres recettes qui comprennent les revenus de la propri t le produit des ventes de biens et services et divers autres types de revenus 93 SYST ME DE STATISTIQUES DES COMPTES MACRO CONOMIQUES TABLEAU 17 SITUATION DES OP RATIONS DES ADMINISTRATIONS PUBLIQUES Recettes 1 046 Imp ts et taxes 450 Cotisations sociales 268 Dons 1 Autres recettes 327 Charges 1 084 R mun ration des salari s 140 Utilisation des biens et services 252 Consommation de capital fixe 30 Int r ts 35 Subventions 44 Dons 58 Cotisations sociales 451 Autres charges 74 Solde net de gestion 38 Acquisition nette d actifs non financiers 12 Actifs fixes formation de capital 5 Stocks 0 Objets de valeur 3 Actifs non financiers non produits 4 Capacit besoin de financement 50 Transactions sur actifs financiers et passifs financement 50 Acquisition nette d actifs financiers 120 Accumulation nette de passifs 170 1On suppose que le secteur des administrations publiques n inclut aucune caisse de retraite de fonctionnaires non autonome Apr s consolidation et dons en capital compris Comprend la production ajust e pour tenir compte de la consommation collective On suppose qu il n y a pas de formation de capital pour compte propre Dans la rubrique charges figurent la r mun ration des salari s qui correspon
186. uer les op rations au prix effectif convenu entre les parties autre ment dit les montants de monnaie que les acheteurs sont dispos s payer pour acqu rir ce que les vendeurs sont dispos s vendre Simultan ment elles valuent le stock d actifs et de passifs sur la base des prix en vigueur sur le march au moment auquel se rapporte le compte de patrimoine Toutefois les unit s ne peuvent pas toujours appliquer le principe du prix marchand Ainsi dans les cas o aucun prix de march effectif n a t fix les agents charg s d enregistrer les donn es macro conomiques peuvent se trouver contraints de recourir d autres agr gats ou des va riables de substitution L tablissement des comptes macro conomiques est aussi compliqu par le fait que dans un premier temps les unit s peuvent exprimer les op rations ou les stocks d actifs et de passifs en diverses monnaies Pour convertir ces monnaies dans l unit de compte normalement la mon naie nationale adopt e pour l tablissement de ces tats les statisticiens utilisent les taux de change les plus appropri s c est dire les taux en vigueur la date de l op ration ou pour la valorisation des stocks la date o ces stocks sont mesur s Il est recommand en r gle g n rale d adopter le taux pivot entre le taux acheteur et le taux vendeur Laderni re partie de cette introduction est consacr e la qualit des donn es et l emploi et l applicat
187. un cadre moderne de gestion des d penses publiques de ma ni re obtenir une classification qui permette la communication de statis tiques conformes au cadre du MSFP Pour la plupart des pays c est l une vaste entreprise qui requiert une planification et une gestion minutieuses afin que la production des statistiques budg taires ne soit pas perturb e Pour g rer efficacement les contraintes chaque tape les autorit s nationales devraient laborer une strat gie qui tienne compte des capacit s institutionnelles 89 SYST ME DE STATISTIQUES DES COMPTES MACRO CONOMIQUES TABLEAU 15 CADRE ANALYTIQUE DU MANUEL SFP 2001 res i op en E Solde net de gestion variation de la valeur ons es TS nette r sultant des transactions trations publiques Compte de Recettes Situation des autres Compte de patrimoine flux conomiques patrimoine d ouverture de cl ture Charges Changement Valeur nette yaleur nette due Valeur nette aux AFE i Solde net Hu Hu Actifs non de gestion Actifs non Actifs non financiers financiers financiers Actifs non donas Changement Valeur financi re Well f DES Valeur financi re nette Capacit due aux AFE nette besoin de Jinancement Actifs Actifs Actifs financiers Actifs financiers financiers financiers Passifs Passifs Passifs Passifs Stocks Transactions Autres flux Stocks AFE autres flux conomiques budg taires dans un
188. uniqu es par chaque unit institutionnelle en comptes de patrimoine sectoriels Ces comptes contiennent des donn es compl tes pour chaque sous secteur des soci t s financi res la banque centrale les autres institutions de d p ts et les autres soci t s financi res Le second niveau consolide les donn es des comptes de patrimoine sectoriels en situations Les pays utilisent aussi les donn es des comptes de patrimoine sectoriels pour tablir les statistiques financi res 68 IV Statistiques mon taires et financi res Encadr 14 Indicateurs de solidit financi re Les indicateurs de solidit financi re ISF sont des indicateurs de la sant et de la solidit financi res courantes de secteurs entiers d institutions finan ci res ainsi que des secteurs des soci t s non financi res et des m nages qui sont les contreparties des institutions financi res Les pays tablissent ces indicateurs partir de donn es sectorielles qui agr gent et consolident les donn es des institutions Les ISF renseignent aussi sur les march s o op rent les institutions financi res Con us pour faciliter l analyse macro prudentielle les ISF doivent tre utilis s en compl ment des autres outils de cette analyse Les concepts et d finitions qui sous tendent les ISF ainsi que les sources et les techniques utilis es pour les tablir sont pr sent s dans Indicateurs de solidit financi re guide d tablissement FMI
189. ur d autres unit s d sign es L or mon taire se compose uniquement de l or d tenu par une banque centrale ou un gouvernement titre de r serve offi cielle Les DTS sont des actifs de r serves internationales cr s par le FMI et allou s aux pays membres pour compl ter leurs r serves officielles Certains contrats financiers comme les garanties les lettres de cr dit et les engagements de pr t qui sont subordonn s la survenance de quelque v nement ult rieur ne doivent pas tre consid r s comme des actifs financiers Cependant les statisticiens trouvent souvent utile de collecter des renseignements sur ces contrats car ils peuvent repr senter des risques l avenir pour les unit s qu ils engagent On trouvera un expos d taill de la liste des actifs et des passifs finan ciers instruments financiers l encadr 2 La diff rence entre le stock total d actifs financiers et non financiers d une unit et le stock de ses passifs d finit la valeur nette de l unit Lors qu ils mesurent la valeur nette d une soci t les analystes incorporent ses actions et autres participations dans son stock de passifs La valeur nette est donc un concept diff rent de celui de fonds propres effectifs ou de par ticipation des actionnaires utilis s en comptabilit commerciale Flux Compar s aux stocks les flux sont des grandeurs conomiques mesu r es par r f rence une p riode et ils sont de deux types
190. us forme de variations A sur une p riode par exemple un mois ou unan AM ANFA ANCG ACORS AOIN Le tableau 13 pr sente un exemple de variations de la SID Il inclut des donn es hypoth tiques bas es sur des exemples du SCN 199352 Les pays pour lesquels la base mon taire ou monnaie centrale re pr sente une variable analytique ou politique importante s int ressent particuli rement la situation de la banque centrale Ils pr sentent la situation de la banque centrale de la m me mani re que la situation des institutions de d p ts la base mon taire rempla ant la monnaie au sens large La d finition de la base mon taire varie d un pays l autre mais elle comporte invariablement la circulation fiduciaire et les d p ts des autres institutions de d p ts la banque centrale Certains pays utilisent une d finition plus large qui englobe aussi tous les d p ts la banque centrale de tous les autres secteurs r sidents l exception de l administration centrale Le MSMF n met aucune recommandation sp cifique quant la composition de la base mon taire Situation des soci t s financi res De nombreux pays ont constat que l volution de la structure des march s financiers du r le des institutions financi res et de la gamme d instruments financiers disponibles ont r duit l utilit de s int resser plus particuli rement certains agr gats mon taires D s lors la SSF 32 n y a cep
191. utres investissements Les diff rences entre ces trois types de revenus d investissements sont analys es ci des sous dans le contexte du compte d op rations financi res Transferts courants l instar du SCN le MBPS distingue dans la troisi me composante les transferts courants les transferts auxquels participe le secteur des administrations publiques r sidentes des transferts r alis s avec d autres secteurs r sidents qui sont constitu s pour une bonne part des envois de fonds des travailleurs Le solde des transactions courantes traduit en particulier l volution de l pargne et de l investissement dans l conomie int rieure telle qu elle 54 III Balance des paiements et position ext rieure globale Encadr 10 Statistiques du commerce international des services Les statistiques du commerce international des services qui permettent des comparaisons entre pays sont destin es aux utilisateurs des secteurs priv et public notamment aux fins des tudes sur la mondialisation ainsi que sur les n gociations et les accords commerciaux Elles sont recueillies et class es par les pays selon un cadre conceptuel coh rent Ces statistiques brossent un tableau beaucoup plus vaste et d taill du commerce international des services que la pr sentation type de la balance des paiements dans le MBPS 1 la classification des changes classiques de services entre r sidents et non r sidents est plus d taill e 2
192. ux en les pr sentant comme actifs ext rieurs nets Ceci offre un lien direct avec les op rations des soci t s de d p ts qui in fluent sur la balance des paiements Les cr ances int rieures peuvent tre ventil es en fonction de la structure et des besoins analytiques sp cifiques du pays fournissant ainsi les agr gats du cr dit les plus utiles La plupart des pays identifient s par ment les cr ances nettes sur l administration centrale ce qui offre un agr gat du financement de l administration cen trale par les institutions de d p ts Les autres secteurs r sidents peuvent tre ventil s entre administrations d tats f d r s ou locales soci t s publiques et priv es m nages institutions sans but lucratif et selon toute autre ventilation jug e utile De nombreux pays classent aussi le cr dit selon qu il est fourni des entreprises ou des consommateurs la rubrique passifs la SID ventile la monnaie au sens large par types d instrument financier dans le cadre g n ral Les pays regroupent souvent ces instruments dans des agr gats mon taires diff rents de puis le num raire et les d p ts transf rables M1 jusqu aux agr gats les plus larges Le choix de l agr gat d pend des fins de l analyse et de la fiabilit de la relation entre l agr gat mon taire concern et les variables cibles interm diaires ou finales de l conomie En quoi la pr sentation de la situation des institutions de d p ts
193. ux autres syst mes il tient compte du fait que les administrations publiques ont un passif effectif et leurs salari s un actif au titre des pensions par r partition de leurs salari s 100 VI Liens entre les syst mes de statistiques macro conomiques s qe1duroo SUONBIOI SIMOJ lt lt Sso qejduroo sgnu p lt gt gt Qu sasod samy sjissed sonnv suonoe sop nb sanne soni Sjodop sonny so qe19jsue sjodoq oure1oumN 9818 suos ne oreuuoJA Sjisseq S In 9 9 Ss SINNE So INS Soouesr o euoo uoredsrururpe Ins SIMU SOUCI Sjou s1noLi9jur SJOV Sjou sInormjxo SPV sov 30d9p ap suonnjnsug Jor ueug 32 a11e39uour 1n3 23S au In rr x juourooueur soeoueq uou suonnjnsug sonbueq INOLIQIUI jueurooueurdq sioroueugg sjissed 19 sje INS suonovsueip s1oroueur uou sjuor p s n u suonrsmboy uons 8 op jeu op og soyo sonoooy s nbriqnd suogerstunupe s p durooO 2118 98pnq INIPI DAIOS9I 9p SIIOAV SJUQUIOSSTISQAUT SAMY S ALI p sIoroueur sympoJqd e mogoyiod op sjueurossmnsoAug SJOP sjuouiossmsoAup so1oroueury suone1odo p adwop Sjmpojd uou S1oroueurj uou sjrjoe p sonou suonismboy SIN9J99 S sony senbi qnd suoneasrumupy E31dvo op sjou sj1ojsuvi reydes op ados SIN9J99 sony senbi qnd suonensturupy sjou SJULINO9 SJI9JSUCIL jeu NUMI SOOIAIOS J9 suq op suonejroduiq SO2IAIOS 19 SU9IQ op suont iodxq SOJUEINO9 suonovsue
194. ux financier retrace toutes les grandes relations financi res au sein d une conomie ainsi qu entre une conomie et le reste du monde Le MSMF fournit des conseils pour l tablissement des comptes de flux financiers en s inspirant du SCN 1993 Comme on l a vu au chapitre sur les comptes nationaux les comptes financiers d une conomie d crivent les op rations de pr t ou d em prunt nettes avec le reste du monde ainsi que les instruments finan ciers concern s Si dans une conomie l pargne et les transferts en capital d passent la formation de capital le compte pr sente un exc dent au titre des pr ts nets au reste du monde Inversement si l pargne et les transferts en capital sont inf rieurs la formation de capital le d ficit est financ par des emprunts nets au reste du monde Avant tout le poste pr ts emprunts nets d une conomie dans les comptes natio naux doit tre identique l information pr sent e au compte d op ra tions financi res de la balance des paiements On a vu galement que les pays peuvent tablir la s quence des comptes pour chaque secteur r sident de l conomie Le tableau 14 pr sente le compte financier du SCN 1993 par secteur Il fournit des renseignements utiles sur la contribution de chaque secteur r sident au poste global de capacit besoin de financement net de l conomie Les donn es du tableau 14 tir es du SCN 1993 pr sentent une co nomie qui est un pr teur net de
195. vices cr dit 78 Services d bit 107 Solde des changes de biens et services 41 Revenus cr dit 69 Revenus d bit 40 Solde des changes de biens services et revenus 70 Transferts courants cr dit 10 Transferts courants d bit 39 B Solde du compte de capital 3 Compte de capital cr dit 1 Compte de capital d bit 4 Total groupes A et B 38 C Solde du compte d op rations financi res 37 Investissements directs de l conomie l tranger 3 Investissements directs de l tranger dans l conomie 2 Investissements de portefeuille avoirs 20 Investissements de portefeuille engagements 5 Produits financiers d riv s avoirs 0 Produits financiers d riv s engagements 0 Autres investissements avoirs 64 Autres investissements engagements 43 Total groupes C D Erreurs et omissions Total groupes A D 1 E Solde des r serves et des postes apparent s 1 Avoirs de r serve 1 Utilisation des cr dits et pr ts du FMI Financement exceptionnel 0 1 l exclusion des composantes class es dans le groupe E Pr sentation analytique Un exemple de pr sentation analytique est fourni au tableau 1125 Les composantes types de la balance des paiements y sont regroup es 25C est la pr sentation utilis e dans le Balance of Payments Statistics Yearbook Annuaire de statistiques de balance des paiements FMI diverses ditions et International Financial Statisti

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