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1. 5 AVANT PROPOS nn inner ethnie hit esto dee 7 PREMI RE PARTIE LES DISPOSITIONS RELATIVES AUX SOCIET S D ASSURANCE AUX MUTUELLES ET AUX INSTITUTIONS DE PR VOYANCE 9 I INSTAURER UN NOUVEAU MODE DE FINANCEMENT SP CIFIQUE AUX ORGANISMES MUTUALISTES ET PARITAIRES ARTICLE 36 9 A UN OUTIL DE RENFORCEMENT DES CAPITAUX PROPRES RESPECTUEUX DES PRINCIPES MUTUALISTES ET PARITAIRES 9 1 Le renforcement des fonds propres 9 2 Le respect de la gouvernance mutualiste et paritaire 11 a Un p rim tre restreint de souscripteurs 11 b L absence de droit de vote associ au certificat 12 c Le plafonnement de la r mun ration ss 12 B UN INVESTISSEMENT RISQUE ET CONTRAIGNANT see 13 TUE tire perp tuel ses sie del eae A M en nt AS AR ne Sn te ee ae 13 2 TA SUDOTAINALION du capital Eh sten e He rene a er de ne ves 13 3 Un fabl diquidit ss eh en ne date 13 a Un rachattacultatifissss sien trente bag pepives divensSebeepit ian oE IEE Rite 14 By Un rachat encadr met tenaient ten tn ne ten padepss vebgaeen es 14 C Unirachat contin Gentes ena an ns Rise 14 4 Une r mun ration laiss e la discr tion de l metteur 15 5 Le r gime fiscal tas a i aer vagnesebioades E a EAA se ved E A E eaS 16 6 Des contraintes et des risques qui justifient un encadrement strict des conditions de placement des certificats aupr s des souscripteur
2. leur capacit d absorber les pertes enregistr es par l metteur la flexibilit de leur r mun ration notamment en fonction de la solvabilit de l metteur 2 Le respect de la gouvernance mutualiste et paritaire a Un p rim tre restreint de souscripteurs La possibilit de souscrire un certificat n cessite l existence d un lien particulier entre le souscripteur et l metteur Ce lien peut tre direct ou indirect Ce lien peut tenir un affectio societatis liant le souscripteur l metteur qui fonde l existence d une communaut de membres et constitue un principe mutualiste essentiel C est le cas pour ce qui concerne les soci taires de l metteur s agissant des certificats mutualistes r gis par le code des assurances les membres participants ou honoraires de l metteur s agissant des certificats mutualistes r gis par le code de la mutualit les membres participants ou adh rents de l metteur s agissant des certificats paritaires r gis par le code de la s curit sociale Cet affectio societatis peut tre indirect dans le cas des soci taires et assur s des entreprises appartenant au m me groupe d assurance que l metteur des membres participants ou assur s des organismes appartenant au m me groupe tel que d fini l article L 212 7 du code de la mutualit 1 L article L 114 1 du code de la mutualit dispose que les membres participants d une mu
3. une r duction d imp t soumise deux conditions non cumulatives relatives au fonds de dotation concern Celui ci doit avoir un caract re philanthropique ducatif scientifique social humanitaire sportif familial culturel ou concourant a la mise en valeur du patrimoine artistique notamment travers les souscriptions ouvertes pour financer l achat d objets ou d uvres d art destin s rejoindre les collections d un mus e de France accessibles au public la d fense de l environnement naturel ou la diffusion de la culture de la langue et des connaissances scientifiques fran aises 1 De 66 du montant des dons dans la limite de 20 du revenu imposable pour les personnes physiques et de 60 du montant des versements dans la limite de 5 pour mille du chiffre d affaires pour les entreprises DEUXIEME PARTIE LES DISPOSITIONS RELATIVES AU DROIT DES 31 ASSOCIATIONS DES FONDATIONS ET DES FONDS DE DOTATION ou tre fond sur une gestion d sint ress e et reverser les revenus tir s des dons et versements des organismes tels que les fondations les associations reconnues d utilit publique les fondations universitaires les fondations partenariales les uvres ou organismes d int r t g n ral ayant un caract re philanthropique ducatif scientifique social humanitaire sportif familial culturel ou concourant la mise en valeur du patrimoine artistique les tablissements d enseignemen
4. 6 est adopt Article 48 M Jean Germain rapporteur pour avis L tude d impact indique qu un d cret pourrait fixer 25 000 euros la dotation initiale minimale Disons donc dans la loi que le montant du plancher ne d passera pas 30 000 euros L amendement n 7 est adopt La commission a mis un avis favorable l adoption des articles dont elle s est saisie tels que modifi s par ses amendements LISTE DES PERSONNES ENTENDUES 43 LISTE DES PERSONNES ENTENDUES Autorit de contr le prudentiel et de r solution M Cyril Roux secr taire g n ral adjoint Mme V ronique Bensaid conseill re parlementaire Autorit des march s financiers M Olivier Douvreleur directeur des affaires juridiques Mme Laure Tertrais conseill re l gislation et r gulation F d ration fran aise des soci t s d assurance mutuelle Mme Astrid Panosyan secr taire g n rale M Philippe Giraudel directeur juridique Groupement des entreprises mutuelles d assurance M Jean Luc de Boissieu secr taire g n ral Centre technique des institutions de pr voyance M Bertrand Boivin Champeaux directeur Pr voyance et retraite suppl mentaire F d ration nationale de la mutualit fran aise M Jean Martin Cohen Solal d l gu g n ral Mme Isabelle Millet Caurier directrice des affaires publiques M Yannick Lucas chef de projet strat gie pour les services de soins et d accompagnement mutualiste 44 EC
5. ARTICLE 46 Les fondations d entreprises qui trouvent leur origine dans la loi n 90 559 du 4 juillet 1990 peuvent tre cr es par des soci t s civiles ou commerciales des tablissements publics caract re industriel et DEUXIEME PARTIE LES DISPOSITIONS RELATIVES AU DROIT DES 25 ASSOCIATIONS DES FONDATIONS ET DES FONDS DE DOTATION commercial des coop ratives les institutions de pr voyance ou des mutuelles en vue de la r alisation d une uvre d int r t g n ral Ce sont par d finition des personnes morales but non lucratif Elles sont r gies par les articles 19 19 13 de la loi du 23 juillet 1987 sur le d veloppement du m c nat pr cit e Aux termes de l article 19 8 de cette derni re loi les ressources de la fondation d entreprise comprennent les versements des fondateurs l exception de la dotation initiale les subventions de l tat des collectivit s territoriales et de leurs tablissements publics le produit des r tributions pour services rendus et les revenus de la dotation initiale Sous peine de retrait de son autorisation administrative elle ne peut faire appel la g n rosit publique elle ne peut recevoir de dons ni de legs Elle peut toutefois recevoir des dons effectu s par les salari s de l entreprise fondatrice ou des entreprises du groupel auquel appartient l entreprise fondatrice L article 46 du pr sent projet de loi propose qu
6. LES DISPOSITIONS RELATIVES AUX SOCIETES 19 D ASSURANCE AUX MUTUELLES ET AUX INSTITUTIONS DE PR VOY ANCE Pour cela il proc de a une mise en coh rence des dispositions des trois codes relatives l information pr contractuelle a la notice d information remettre aux salari s aux clauses b n ficiaires aux facult s de renonciation et de r siliation aux d lais de prescription et l interruption de la prescription et la poursuite de la garantie en cas de proc dure de sauvegarde ou de redressement ou de liquidation judiciaires de l employeur Votre rapporteur soutient ce progr s particuli rement n cessaires aux mutuelles dont la taille et le champ g ographique ne correspondent pas toujours l ampleur des contrats de branche d autant que l alignement se r alise sur les dispositions les plus protectrices des assur s Il est galement notable que les principes de gouvernance propres au secteur mutualiste sont pr serv s les salari s couverts par de tels contrats b n ficient du statut de soci taire et d adh rent de chacune des soci t s d assurance mutuelles et mutuelles participant l op ration de coassurance Votre rapporteur approuve cette mise en uvre rigoureuse des principes mutualistes fondamentaux en particulier celui qui veut que toutes les personnes couvertes par un organisme d assurance mutuelle b n ficient de droits politiques quivalents dans la gouvernance de cet organisme Il soulig
7. Les personnes mentionn es au I re oivent pr alablement la souscription les informations leur permettant raisonnablement de comprendre la nature des certificats mutualistes propos s 46 ECONOMIE SOCIALE ET SOLIDAIRE ainsi que les risques et inconv nients y aff rents afin d tre en mesure de prendre leurs d cisions d investissement en connaissance de cause Lorsque les certificats mutualistes sont plac s aupr s de personnes relevant des cat gories 1 et 2 du I du pr sent article les soci t s d assurance mutuelles et les soci t s de groupe d assurance mutuelles pr cisent les exigences et les besoins exprim s par ces personnes ainsi que les raisons qui motivent le conseil fourni quant l investissement propos Ces pr cisions qui reposent en particulier sur les l ments d information communiqu s par ces personnes concernant leur situation financi re et leurs objectifs de souscription sont adapt es aux sp cificit s des certificats mutualistes Pour l application de ces obligations les soci t s d assurance mutuelles et les soci t s de groupe d assurance mutuelles s enqui rent des connaissances et de l exp rience en mati re financi re de ces personnes Lorsque ces derni res ne communiquent pas l ensemble des l ments d information susvis s les soci t s d assurance mutuelles et les soci t s de groupe d assurance mutuelles les mettent en garde pr alablement la souscrip
8. concernant leur situation financi re et leurs objectifs de souscription sont adapt es aux sp cificit s des certificats paritaires Pour l application de ces obligations les institutions de pr voyance leurs unions et les groupements paritaires de pr voyance s enqui rent des connaissances et de l exp rience en mati re financi re de ces personnes Lorsque ces derni res ne communiquent pas l ensemble des l ments d information susvis s les institutions de pr voyance leurs unions et les groupements paritaires de pr voyance les mettent en garde pr alablement la souscription V Alin a 64 AMENDEMENTS PRESENTES 47 PAR LA COMMISSION DES FINANCES Supprimer les mots et lorsque les certificats sont plac s aupr s des personnes relevant des cat gories mentionn es au 1 et 2 du pr sent article les obligations d information et de conseil mentionn es l article L 223 25 3 VI Apr s l alin a 64 Ins rer trois alin as ainsi r dig s Toutes les informations y compris les communications caract re publicitaire relatives des certificats mutualistes pr sentent un contenu exact clair et non trompeur Les communications caract re publicitaire sont clairement identifi es comme telles Les personnes mentionn es au I re oivent pr alablement la souscription les informations leur permettant raisonnablement de comprendre la nature des certificats mutualistes propos
9. de nouveaux certificats puissent plac s Le dispositif propos pr voit que les commissaires aux comptes pr sentent l assembl e g n rale d approbation des comptes un rapport sp cial sur les conditions dans lesquelles les certificats mutualistes ont t rachet s et utilis s au cours du dernier exercice clos 4 Une r mun ration laiss e la discr tion de l metteur La r mun ration des certificats est variable et fix e annuellement par l assembl e g n rale de l organisme metteur lors de l approbation des comptes Le caract re discr tionnaire de la r mun ration est partag avec d autres titres financiers en particulier les actions Cependant dans le cas des actions la d cision est prise par les actionnaires eux m mes r unis en assembl e g n rale Dans le cas des certificats il faut relever que tous les soci taires ne seront pas n cessairement d tenteurs de certificats Il y aura donc divergence d int r t entre les soci taires d tenteurs et les autres qui pourraient privil gier une mise en r serve du r sultat une redistribution g n rale sous la forme d une r duction des tarifs des assurances dommage ou d une revalorisation des contrats d assurance vie Cette d cision n est pas prise totalement en dehors des porteurs certains ayant par ailleurs le droit de voter lors de l assembl e g n rale par exemple en leur qualit de soci taires de l organisme metteur N anmoin
10. de personnes Le pr sent texte leur applique des outils venant d autres horizons pour leur permettre d augmenter leurs fonds tout en respectant leur nature Les souscripteurs seront uniquement des personnes li es par une affectio societatis directe ou indirecte l metteur soci taires membres participants adh rents assur s des organismes membres du m me groupe que l metteur et tous organismes d assurance mutualistes ou 36 ECONOMIE SOCIALE ET SOLIDAIRE paritaires Je vous pr senterai sur ce point un amendement d harmonisation entre les diff rents types de certificats La souscription visant d abord a soutenir l metteur la r mun ration des certificats est plafonn e a une fraction des r sultats par un syst me qui sera d fini par d cret et liss dans le temps Pour pouvoir tre comptabilis s int gralement dans la couverture des engagements de l assureur les fonds doivent avoir un caract re de permanence l metteur ne doit pas tre oblig de rembourser ou de racheter les titres ceux ci doivent ventuellement absorber les pertes d exploitation et la r mun ration doit tre flexible C est le cas des certificats r mun ration d cid e discr tionnairement par l assembl e g n rale capital subordonn pas de remboursement sauf en cas de liquidation de l metteur et apr s d sint ressement de l ensemble des cr anciers rachats par l metteur la valeur nominale facultatifs conti
11. l metteur exclurait les certificats mutualistes de la cat gorie des fonds propres de la meilleure qualit Aussi le dispositif propos n instaure au profit de l assembl e g n rale de l metteur que la simple facult d autoriser le conseil d administration ou le directoire a racheter a leur valeur nominale les certificats mis b Un rachat encadr Pour les m mes raisons cette possibilit de rachat n e d une d cision de l assembl e g n rale ne peut s exercer que dans le cadre d un programme arr t chaque ann e en assembl e g n rale et soumis a l approbation pr alable de l Autorit de contr le prudentiel et de r solution ACPR Le programme d finit la politique de l metteur en mati re de rachats les modalit s des op rations de rachats le nombre maximal de certificats pouvant tre rachet s et pr cise l impact des rachats sur la solvabilit de la mutuelle ou de l union c Un rachat contingent 2 Afin de limiter l impact sur la solvabilit de l metteur les op rations de rachat ne peuvent porter que sur un volume limit de titres Le montant de certificats d tenus tout instant par l metteur ne doit ainsi pas exc der 10 du montant total mis sauf d rogation accord e par l ACPR Ce strict contingentement oblige d finir un ordre de priorit pour les porteurs souhaitant c der leurs titres De droit commun les rachats de certificats sont effectu s selon l ord
12. lorsqu une association b n ficiant d une autorisation administrative d un agr ment d un conventionnement ou d une habilitation participe une fusion ou une scission et qu elle souhaite savoir si l association r sultant de la fusion ou de la scission en b n ficiera pour la dur e restant courir elle pourra interroger l autorit administrative qui devra se prononcer sur sa demande selon les r gles pr vues pour autoriser la cession de l autorisation l agr ment du conventionnement ou de l habilitation si de telles r gles existent ou pour les autres cas dans les conditions et d lais pr vus pour accorder le conventionnement l autorisation l agr ment ou l habilitation 28 ECONOMIE SOCIALE ET SOLIDAIRE Ces dispositions ne s appliqueraient pas a la reconnaissance d utilit publique Dans un cas de fusion ou de scission d une association reconnue d utilit publique l op ration devrait tre est approuv e par d cret en Conseil d Etat qui abrogerait le d cret de reconnaissance d utilit publique de l association absorb e Votre rapporteur pour avis salue ces avanc es utiles Les clarifications qu apportent les articles 41 et 42 du pr sent projet de loi et la reconnaissance m me du fait que les associations peuvent proc der des fusions ou des scissions qui n tait pas explicite jusqu pr sent en droit fran ais sont importantes tant le flou actuel
13. n ont pas de dotation initiale ne sont pas par nature les plus enclins respecter leur obligation l gale de transmettre leur rapport d activit annuel aux pr fectures d autre part que c est le plus souvent en raison de l absence de moyens financiers que les fonds n ont pas d activit B L INSTAURATION D UNE DOTATION INITIALE PLANCHER LORS DE LA CREATION D UN FONDS DE DOTATION Au regard de ces l ments l article 48 propose de modifier de deuxi me alin a du III de l article 140 de la LME afin d instaurer le principe d une dotation initiale minimale des fonds de dotation qui conditionnerait leur cr ation DEUXIEME PARTIE LES DISPOSITIONS RELATIVES AU DROIT DES 33 ASSOCIATIONS DES FONDATIONS ET DES FONDS DE DOTATION Le niveau de ce seuil serait renvoy un d cret L tude d impact annex e au projet de loi indique que le Gouvernement envisage de fixer ce niveau 25 000 euros Il ne s agit donc pas de remettre en cause les principaux l ments de souplesse administrative qui caract risent les fonds de dotation mais simplement d assurer mieux qu aujourd hui que les fonds cr s qui b n ficient sous conditions d avantages fiscaux non n gligeables ne soient pas des coquilles vides Ces dispositions s appliqueraient aux fonds de dotation futurs sans imposer a posteriori une nouvelle condition aux fonds existants avant l entr e en vigueur de la pr sente loi Votre rap
14. sa saisine sur ces dispositifs Elle examine en outre diverses dispositions du pr sent projet de loi en particulier celles susceptibles d avoir un impact fiscal Le titre IV du pr sent projet de loi est consacr aux soci t s d assurance mutuelle aux mutuelles et aux institutions de pr voyance Ces organismes ont un poids consid rables dans le secteur des assurances en particulier de personnes Votre commission s est saisie des dispositions relatives la coassurance et a la cr ation de titres financiers destin s au renforcement des fonds propres des soci t s d assurance mutuelle des mutuelles et des institutions de pr voyance Les titres V et VI du pr sent projet de loi sont consacr s respectivement au droit des associations et au droit des fondations et des fonds de dotation Ils concernent donc des acteurs essentiels du champ de l conomie sociale et solidaire et pour ce qui concerne les associations des acteurs les plus nombreux pr sents sur l ensemble du territoire Votre commission des finances s est saisie des dispositions relatives aux conditions de financement des associations et des fondations articles 40 46 et 47 notamment l encadrement des titres associatifs qui sont assimilables des obligations aux fusions d associations articles 41 et 8 ECONOMIE SOCIALE ET SOLIDAIRE 42 en particulier du fait des effets fiscaux indirects que pourraient entrainer le dispositif propos
15. souscription d un contrat d assurance vie et o sa r daction est donc inadapt e la commercialisation des certificats mutualistes ou paritaires Il appara t en outre que cette r f rence est incompl te ces articles ne visant que le devoir de conseil l exclusion de la qualit de l information communiqu e qui fait l objet de l article L 132 27 du code des assurances et L 223 25 2 du code de la mutualit Afin de clarifier et de renforcer les obligations d information et de conseil de l metteur de certificats mutualistes ou paritaires votre commission a adopt un amendement introduisant dans chacun des codes concern s des dispositions propres ces certificats Il s agit notamment d imposer que les informations y compris les communications caract re publicitaire d livr es par les organismes d assurance pr sentent un caract re clair exact et non trompeur selon une r daction adapt e du II de l article L 533 12 du code mon taire et financier les souscripteurs soient mis en mesure de prendre leurs d cisions d investissement en toute connaissance de cause au vu d informations leur permettant de comprendre la nature des certificats propos s ainsi que les risques et inconv nients y aff rents lorsque les certificats mutualistes sont plac s aupr s de soci taires d assur s de membres participants ou d adh rents l metteur pr cise les exigences et les besoins exprim s par
16. tait de nature freiner voire emp cher la rationalisation du paysage associatif Il convient donc de soutenir l adoption de ces articles par le S nat B LA N CESSAIRE EVOLUTION DES CONSEQUENCES FISCALES D UNE FUSION ENTRE ASSOCIATIONS 1 L exclusion des associations du r gime fiscal de faveur sur les fusions Paradoxalement l objet premier de la saisine de votre commission des finances sur les articles 41 et 42 du pr sent projet de loi savoir les cons quences fiscales des fusions ne figure pas explicitement en leur sein Pourtant il s agit d un enjeu d importance tant le r gime actuel constitue lui aussi un l ment de blocage majeur des rapprochements entre associations En effet en l tat du droit les fusions d associations ne peuvent b n ficier du r gime de sursis d imposition d fini l article 210 A du code g n ral des imp ts De fait l article 210 0 A du m me code qui d finit les op rations qui entrent dans ce cadre caract rise une op ration de fusion par l attribution de titres de l entit absorbante Or si la doctrine a assoupli cette interpr tation stricte pour certaines entit s elle a jusqu pr sent toujours confirm l exclusion des fusions d associations de ce r gime de faveur Ainsi un rescrit fiscal en date du 26 avril 2011 souligne qu en l absence de capital les associations ne peuvent mettre des titres en contrepartie des apports qu
17. ATIONS ET LES SCISSIONS D ASSOCIATIONS ARTICLES 41 ET 42 Les articles 41 et 42 visent d finir le droit applicable aux associations au moment de leur fusion ou de leur scission En effet aucune disposition l gislative ne r git actuellement de telles op rations ce qui cr e une r elle ins curit juridique Il est donc propos de compl ter la loi du 1 juillet 1901 relative au contrat d association article 41 du pr sent projet de loi qui ins re un article 9 bis dans la loi de 1901 et pour ce qui concerne les d partements du Bas Rhin du Haut Rhin et de la Moselle le code civil local qui leur est applicable article 42 du projet de loi qui ins re un article 79 IV dans ce code afin de d finir les conditions dans lesquelles les fusions ou scissions d associations peuvent tre d cid es les cons quences de tels actes pour l ensemble des parties prenantes et la continuit des droits ou agr ments dont b n ficient les associations concern es Votre commission des finances limitera son analyse des articles aux grands principes qu ils d finissent ceux ci n ayant pas d impact financier et budg taire En revanche un clairage particulier sera fait sur les possibles cons quences fiscales de l adoption de ces articles A FUSIONS ET SCISSIONS D ASSOCIATIONS MODE D EMPLOI ET CONSEQUENCES 1 Les conditions d approbation de ces op rations Les nouveaux articles 9 bis de la loi de 1901 et 79 IV du
18. CONSE OU ENCRES acts cae cae caus oe dca ets alae ache atic eRe autel 26 1 Les conditions d approbation de ces op rations 26 2 Les cons quences de ces operations nirisan n a aen testers secsensovdasenss BEANE E E aas 27 3 Le devenir des autorisations administratives agr ments conventionnements ou agr ments Apres CES OP TAHONS risene siTe ne iir rE E EAEE EEE ASEEN EEE EE 27 B LA N CESSAIRE VOLUTION DES CONS QUENCES FISCALES D UNE FUSION ENTRE ASSOCIATIONS tnt he sios ee eins eiiie se in 28 1 L exclusion des associations du r gime fiscal de faveur sur les fusions 28 2 Les cons quences parfois lourdes de cette exclusion 29 III ASSURER LA R ALIT DE L ACTIVIT DES FONDS DE DOTATION ARTICLE 48 Sn iieiea eais AiR EESE EEES mnt EEEE nant NEES Ioa a Eeee 29 A DES D BUTS ENCOURAGEANTS MAIS UN TROP GRAND NOMBRE DE FONDSINAC HES aein aa E A ES 29 1 Des outils r cents et d une grande souplesse s osnseessesessesssisesssirssssrsrrsersseresssresrsrsreserss 29 a D finition des fonds de dotation RRRRRLR R R RRSR 29 1 D finition g n rale ss ns ren Bois Ann mn Mate Tes A dE 29 2 Leurs ressources et leur utilisation 30 b Un r gime fiscal avantageux 30 c Les principales diff rences entre les fondations et les fonds de dotation 31 2 Un suivi parfois difficile surtout pour les fonds les moins dot s 32 B L INSTA
19. N 70 SENAT SESSION ORDINAIRE DE 2013 2014 Enregistr la Pr sidence du S nat le 15 octobre 2013 AVIS PR SENT au nom de la commission des finances 1 sur le projet de loi relatif l conomie sociale ef solidaire Par M Jean GERMAIN S nateur 1 Cette commission est compos e de M Philippe Marini pr sident M Fran ois Marc rapporteur g n ral Mme Mich le Andr premi re vice pr sidente Mme Marie France Beaufils MM Jean Pierre Caffet Yvon Collin Jean Claude Fr con Mmes Fabienne Keller Fr d rique Espagnac MM Alb ric de Montgolfier Aymeri de Montesquiou Roland du Luart vice pr sidents MM Philippe Dallier Jean Germain Claude Haut Fran ois Trucy secr taires MM Philippe Adnot Jean Arthuis Claude Belot Michel Berson Eric Bocquet Yannick Botrel Jo l Bourdin Christian Bourquin Serge Dassault Vincent Delahaye Francis Delattre Mme Marie H l ne Des Esgaulx MM Eric Dolig Philippe Dominati Jean Paul Emorine Andr Ferrand Fran ois Fortassin Thierry Foucaud Yann Gaillard Charles Guen Edmond Herv Pierre Jarlier Roger Karoutchi Yves Krattinger Dominique de Legge Marc Massion G rard Miquel Georges Patient Fran ois Patriat Jean Vincent Plac Fran ois Rebsamen Jean Marc Todeschini Richard Yung Voir le s num ro s S nat 805 2012 2013 et 69 2013 2014 SOMMAIRE LES CONCLUSIONS DE LA COMMISSION DES FINANCES
20. ONOMIE SOCIALE ET SOLIDAIRE Fondation de France M Francis Charhon directeur g n ral Organismes de financement participatif M Frederic Baud P2P Venture Mme Florence de Maupeou Babyloan M Francois Desrozier SPEAR M Fabrice Carrega Arizuka M Stephane Vromman Bulbintown M Nicolas Guillaume FriendsClear AMENDEMENTS PRESENTES 45 PAR LA COMMISSION DES FINANCES AMENDEMENTS PRESENTES PAR LA COMMISSION DES FINANCES Article 36 Alin a 74 R diger ainsi cet alin a c Cas pr vus aux troisi me quatri me cinqui me sixi me et septi me alin as de l article L 132 23 du code des assurances Pour l application de ces dispositions le mot assur d signe le titulaire du certificat mutualiste Article 36 Alin as 33 et 62 Compl ter ces alin as par les mots ainsi qu aupr s desdits organismes Article 36 I Alin a 10 Supprimer les mots et lorsque les certificats mutualistes sont plac s aupr s de personnes relevant des cat gories 1 et 2 du pr sent article les obligations d information et de conseil mentionn es l article L 132 27 1 II Apr s l alin a 10 Ins rer trois alin as ainsi r dig s Toutes les informations y compris les communications caract re publicitaire relatives a des certificats mutualistes pr sentent un contenu exact clair et non trompeur Les communications caract re publicitaire sont clairement identifi es comme telles
21. URATION D UNE DOTATION INITIALE PLANCHER LORS DE LA CR ATION D UN FONDS DE DOTATIONL s umo nicananestnenennn dut 32 EXAMEN EN COMMISSION nero EEEE EAE E A iE a 35 LISTE DES PERSONNES ENTENDUES ss 43 AMENDEMENTS PRESENTES PAR LA COMMISSION DES FINANCES c 00008 45 LES CONCLUSIONS DE LA COMMISSION DES FINANCES sg LES CONCLUSIONS DE LA COMMISSION DES FINANCES R unie le mardi 15 octobre 2013 sous la pr sidence de M Yvon Collin vice pr sident la commission des finances du S nat a proc d l examen du rapport pour avis de M Jean Germain sur le projet de loi relatif l conomie sociale et solidaire n 805 2012 2013 La commission a 1 approuv la cr ation de certificats mutualistes et paritaires au b n fice d une clarification et d un renforcement des obligations d information et de conseil pesant sur les metteurs 2 mis un avis favorable aux dispositions largissant les possibilit s de coassurance 3 soutenu la r forme des titres associatifs sous r serve d un renforcement de l encadrement des missions d obligations par les associations ainsi que la facult donn e aux fondations d mettre de tels titres 4 approuv la d finition du r gime des fusions ou des scissions d associations en consid rant que cela devrait conduire appliquer ces op rations le m me r gime fiscal qu aux fusions ou scissions de soci t s 5 soutenu la d finition d u
22. aract re social Cr ation de comit s Th odule nouvelles obligations pour les collectivit s territoriales et que faites vous du code des march s publics Tout cela n est pas tr s raisonnable M Jean Germain rapporteur pour avis Nous sommes saisis pour avis Quatre commissions travaillent sur ce texte J ai donc laiss de c t plusieurs sujets pour me concentrer sur les questions purement financi res L conomie sociale et solidaire est un concept ancien et qui a fait l objet de maints d bats philosophiques et conomiques tout comme le syst me de la coop ration Le p rim tre reste d finir nous en discuterons lors de l examen du texte Je n ai pas pr tendu r pondre cette question en engageant l ensemble de la commission L conomie solidaire et sociale peut elle tre int gr e dans l conomie actuelle Certainement Quoi qu il en soit nous appartenons l Union europ enne et c est sans doute cette chelle que doivent tre d limit s les contours de ce secteur d activit Pour que des mutuelles puissent passer d une dimension r gionale une dimension nationale voire europ enne elles ont besoin de fonds 40 ECONOMIE SOCIALE ET SOLIDAIRE propres Or tant des soci t s de personnes elles ne peuvent faire appel a l pargne publique dans les conditions du march Et si elles se transforment juridiquement elles quittent l conomie sociale et solidaire Ce sujet n e
23. attement de 40 pr vu par le 2 du 3 de l article 158 du code g n ral des imp ts CGI comme dans le cas de revenus provenant de dividendes sur actions Compte tenu de la proximit des caract ristiques des certificats avec celles des actions il paraitrait l gitime votre rapporteur de pr voir l ligibilit des certificats mutualistes et paritaires au PEA ne serait ce que par sym trie avec les parts sociales des banques coop ratives Une telle disposition rel ve cependant d une loi de finances PREMIERE PARTIE LES DISPOSITIONS RELATIVES AUX SOCIETES 17 D ASSURANCE AUX MUTUELLES ET AUX INSTITUTIONS DE PREVOY ANCE 6 Des contraintes et des risques qui justifient un encadrement strict des conditions de placement des certificats aupr s des souscripteurs Compte tenu de l ensemble de ces caract ristiques le placement de certificats mutualistes ou paritaires doit tre strictement encadr Il appara t absolument n cessaire que l metteur soit soumis des obligations particuli res d information et de conseil Sur ce point le dispositif propos fait r f rence aux obligations d information et de conseil mentionn es l article L 132 27 1 du code des assurances ou L 223 25 3 du code de la mutualit selon le cas Pour votre rapporteur il n est pas souhaitable de renvoyer directement ces articles dans la mesure o ces dispositions r gissent sp cifiquement le devoir de conseil pr alable la
24. ces personnes ainsi que les raisons qui motivent le conseil fourni quant l investissement propos Ces pr cisions qui reposent en particulier sur les l ments d information communiqu s par ces personnes concernant leur situation financi re et leurs objectifs de souscription doivent tre adapt es aux sp cificit s des certificats mutualistes L metteur doit en outre s enqu rir des connaissances et de l exp rience en mati re financi re des souscripteurs Lorsque ces derniers ne communiquent pas l ensemble des l ments d information susvis s l metteur doit les mettre en garde pr alablement la souscription 18 ECONOMIE SOCIALE ET SOLIDAIRE Votre rapporteur est favorable la cr ation des certificats mutualistes et paritaires au b n fice de l adoption des amendements mentionn s pr c demment ainsi que d un amendement de pr cision r dactionnelle II LARGIR LES POSSIBILIT S DE COASSURANCE ARTICLE 34 Certains risques sont tellement importants qu un assureur ne peut pas les couvrir seul sans se mettre lui m me potentiellement en p ril L assureur peut cependant x soit transf rer une partie du risque a un autre assureur le r assureur contre paiement d une prime On parle alors de r assurance soit partager le risque avec d autres assureurs a travers un contrat unique Il s agit dans ce cas de coassurance Cette derni re pratique pr sente un int r t particul
25. code civil local pr cit s pr cisent tout d abord les conditions dans lesquelles les fusions et scissions d associations peuvent tre r alis es Il est ainsi pr vu que la fusion de plusieurs associations r sulte de d lib rations concordantes adopt es dans les conditions requises par leur statut pour leur dissolution Il est pr cis que lorsque la fusion est r alis e par voie de cr ation d une nouvelle association le projet de statuts de la nouvelle association doit tre approuv par d lib rations concordantes de chacune des associations qui disparaissent Il n y a alors pas lieu de faire approuver l op ration par la nouvelle association De m me il est pr vu que la scission d une association soit d cid e dans les conditions requises par son statut pour sa dissolution De m me que pr c demment lorsque la scission est r alis e par apport a une nouvelle association le projet de statuts de la nouvelle association doit tre approuv par d lib ration de l association scind e Il n y a alors pas lieu de faire approuver l op ration par la nouvelle association DEUXIEME PARTIE LES DISPOSITIONS RELATIVES AU DROIT DES a27 ASSOCIATIONS DES FONDATIONS ET DES FONDS DE DOTATION 2 Les cons quences de ces op rations Le pr sent projet de loi d finit ensuite les cons quences mat rielles et juridiques des fusions et des scissions d associations Il est pr vu que ces op rations entrainent la dissolut
26. cr anciers privil gi s chirographaires et subordonn s Au mieux le remboursement se fait donc la valeur nominale des titres pas de plus value au pire la perte de valeur peut tre totale 3 Une faible liquidit Compte tenu des restrictions quant au p rim tre des souscripteurs et des caract ristiques particuli res des certificats dont il faut s assurer qu elles sont bien connues et comprises du souscripteur il n est pas permis qu un porteur c de ses titres directement un autre porteur potentiel En outre les certificats ne peuvent pas faire l objet d un pr t ni d op rations de mise en pension Les certificats constituent ainsi une pargne totalement 2 indisponible sauf rachat par l metteur En effet les certificats inscrits sous forme nominative dans un bd FAA A A LA 2 Is Iz 3 ui oi registre tenu par l metteur ne peuvent tre c d s qu l metteur doit alors les revendre dans un d lai de deux ans une personne ligible et organise ainsi une forme de march secondaire dont il assure la liquidit Cependant afin que les certificats remplissent les conditions pour tre comptabilis s dans la cat gorie des capitaux propres prudentiels de meilleure qualit le dispositif propos ne permet le rachat par l metteur que dans un cadre facultatif strictement encadr et contingent 14 ECONOMIE SOCIALE ET SOLIDAIRE a Un rachat facultatif Une obligation g n rale de rachat par
27. dans les m mes conditions que les associations A cette fin il propose l insertion d une nouvelle sous section au sein du code mon taire et financier laquelle se r sumerait un article unique L 213 21 bis pr voyant que l ensemble des dispositions des articles L 213 8 L 213 21 pr cit s relatifs aux obligations mises par les associations s appliquent aux fondations dot es de la personnalit morale Les seuls am nagements propos s mineurs et totalement li s aux diff rences statutaires entre associations et fondations concernent la r f rence la loi du 1 juillet 1901 et au code civil local d Alsace et de Moselle au sein de l article L 213 18 qu il convient de remplacer pour ce qui concerne les fondations par une r f rence la loi n 87 571 du 23 juillet 1987 sur le d veloppement du m c nat les dispositions relatives aux organes dirigeants ou de contr le de l association s appliqueraient respectivement aux personnes ou organes charg s de l administration de la fondation conform ment ses statuts et s il en existe l organe de contr le de la fondation et aux personnes qui le composent Votre rapporteur pour avis est favorable cet alignement du droit des fondations sur celui des associations et pr conise donc l adoption de l article 47 au b n fice de l adoption d un amendement r dactionnel C L LARGISSEMENT DU CERCLE DES DONATEURS DES FONDATIONS D ENTREPRISES
28. e titres associatifs qui pr sentent la particularit de n tre remboursables qu l initiative de l metteur Les titres constituent alors des cr ances de dernier rang article L 213 9 du m me code De ce fait ces titres constituent des quasi fonds propres pour l association mettrice Cependant les associations ne font que peu usage de ces titres qui restent par ailleurs mal connus des investisseurs Du point de vue de ces derniers les titres associatifs peuvent objectivement paraitre rigides et pr senter de fortes incertitudes au sujet de la date et m me de la simple occurrence du remboursement Ainsi depuis l origine du dispositif seules quelques dizaines d op rations ont t r alis es ce qui n est manifestement pas la hauteur des enjeux du financement associatif 2 La modernisation propos e L article 40 du pr sent projet de loi vise r pondre cette situation en modernisant sur plusieurs points le r gime des titres associatifs a Un horizon de remboursement plus pr visible En premier lieu il est propos de mieux borner l horizon de remboursement des titres associatifs d une part en pr voyant que les titres associatifs ne soient remboursables qu l issue d un d lai minimum de sept ans nouvel article L 213 9 bis du code mon taire et financier d autre part en permettant que les contrats d mission de titres associatifs puissent stipuler que le remboursemen
29. e d rive et pour garantir que les b n fices r alis s serviront majoritairement renforcer la situation financi re de l metteur le dispositif propos pr voit de limiter une fraction du r sultat le montant maximal pouvant tre vers sous forme de r mun rations des certificats mutualistes PREMIERE PARTIE LES DISPOSITIONS RELATIVES AUX SOCIETES 13 D ASSURANCE AUX MUTUELLES ET AUX INSTITUTIONS DE PR VOY ANCE Un m canisme de lissage dans le temps de ce plafonnement sera mis en place selon des modalit s d finie par un d cret en Conseil d Etat B UN INVESTISSEMENT RISQUE ET CONTRAIGNANT 1 Un titre perp tuel Contrairement aux obligations classiques les certificats mutualistes et paritaires qui ne constituent pas des titres de dette ne comportent pas de date d ch ance et ne donnent pas lieu remboursement m me l initiative de l metteur Les certificats ne sont remboursables qu en cas de liquidation de l metteur 2 La subordination du capital En cas de n cessit les certificats seront les premiers absorber les pertes subies par l metteur m me si le dispositif propos autorise les statuts de l metteur pr voir l imputation des pertes sur les r serves pr alablement la r duction de la valeur des certificats En particulier le dispositif pr cise qu en cas de liquidation de l metteur les certificats ne sont rembours s qu apr s le d sint ressement complet de tous les
30. e les mandataires sociaux soci taires adh rents ou actionnaires de l entreprise fondatrice puissent galement effectuer de tels dons L article 19 8 de la loi du 23 juillet 1987 pr cit e serait donc ainsi compl t Un tel largissement est la fois limit et relativement logique les nouveaux donateurs potentiels tant des parties prenantes au destin de l entreprise fondatrice au m me titre que ses salari s Il est noter que la r duction d imp t sur le revenu au titre des dons d fini l article 200 du code g n ral des imp ts ainsi que la r duction d imp t de solidarit sur la fortune r gie par l article 885 0 V bis A du m me code ne concernent s agissant des fondations d entreprises que les dons effectu s par les salari s de l entreprise fondatrice ou d une entreprise de son groupe Ce projet de loi ne pr voit pas de modifier ces dispositifs En cons quence les mandataires sociaux soci taires adh rents ou actionnaires de l entreprise fondatrice ne b n ficieront pas de ces r ductions d imp ts l inverse des salari s De fait il reviendra la loi de finances de d terminer si ce r gime fiscal devra tre adapt en cons quence S agissant du pr sent texte votre rapporteur pour avis pr conise l adoption de l article 46 sans modification 1 Au sens de l article 223 du code g n ral des imp ts 26 ECONOMIE SOCIALE ET SOLIDAIRE II FACILITER LES FUSIONS ENTRE ASSOCI
31. elles mesures de surveillance financi re introduites dans le r glement 1094 2010 instituant l Autorit europ enne des assurances et des pensions professionnelles de la n cessit de faciliter la fourniture de produits d assurance offrant des garanties de long terme contrats d assurance vie notamment Il tait jusque r cemment pr vu que l adoption de la directive Omnibus Il intervienne avant la fin de l ann e 2013 de sorte que la directive Solvabilit II entre en vigueur le 1 janvier 2014 L examen par le Parlement europ en de la directive Omnibus II ayant t report au 11 mars 2014 l entr e en vigueur de la directive Solvabilit II devrait galement tre retard e Dans l intervalle les recommandations standards et lignes directrices de l Autorit europ enne des assurances et des pensions professionnelles permettent aux assureurs de pr parer l application de cette nouvelle r glementation prudentielle Celle ci repose sur trois piliers 1 Les ressources financi res des soci t s travers des exigences quantitatives notamment en mati re de fonds propres et de calculs des provisions techniques Pour les fonds propres des seuils r glementaires sont d finis le MCR Minimum Capital Requirement qui correspond au niveau minimum de fonds propres en dessous duquel une intervention de l autorit de contr le est requise le SCR Solvency Capital Requirement qui correspond au capital cible n ces
32. elles peuvent recevoir et 1 Reconnaissance de la mission d utilit publique dans les d partements du Bas Rhin du Haut Rhin et de la Moselle 2 Rescrit n 2011 8 FE et ENR du 26 avril 2011 DEUXIEME PARTIE LES DISPOSITIONS RELATIVES AU DROIT DES 22 ASSOCIATIONS DES FONDATIONS ET DES FONDS DE DOTATION que d s lors une op ration laquelle participe une association ne peut pas tre qualifi e de fusion au sens de l article 210 0 A pr cit 2 Les cons quences parfois lourdes de cette exclusion L exclusion des associations du r gime sp cial des fusions a des cons quences potentielles videntes pour celles d entre elles qui ont des projets de rapprochement pour les plus de 6 000 associations qui acquittent l imp t sur les soci t s ainsi que pour toutes les associations qui ont r gler des droits de mutation sur cette op ration L encore l absence de qualification de fusion se traduit par la non application de l article 816 du code g n ral des imp ts qui pr voit un simple droit fixe de 350 ou 500 euros en fonction de la taille de la soci t L tude d impact annex e au pr sent projet de loi citant un rapport de 2006 de la Cour des comptes rapporte ainsi que l application d un droit proportionnel s est traduit par un co t fiscal de 157 000 euros au moment du rapprochement des associations Guides de France et Scouts de France Votre rapporteur pour avis consid re qu i
33. es par l association mettrice ses soci taires aux personnes qui lui sont li es par un contrat de travail ses dirigeants de droit ou de fait ou toute autre personne Le m me article pr cise que les contrats conclus en violation de ces dispositions sont frapp s de nullit absolue Une telle r gle pose des probl mes de plusieurs ordres le concept de distribution de b n fices n est pas ais d finir et entra ne donc de fait une ins curit juridique pour les investisseurs la sanction nullit absolue de l op ration frapperait l ensemble des investisseurs y compris ceux qui ont souscrit de bonne foi l op ration L encore le titre associatif n offre pas la s curit n cessaire aux pargnants Ces probl mes seront rendus plus aigus par le nouveau r gime et par l attractivit renforc e des titres associatifs qui en r sultera Du fait du bon rendement de ces op rations des souscriptions par les personnes les plus proches de l association mettrices qui la connaissent de l int rieur voire participent sa gestion seront en soi probl matiques Or comme des affaires pass es l ont montr la r putation est un l ment cl pour le financement des associations Une affaire peut rencontrer un grand cho m diatique et ses cons quences peuvent rejaillir sur la collecte de nombreuses autres associations Il est donc crucial que les titres associatifs ne puissent tre
34. et aux crit res de cr ation des fonds de dotation article 48 outils r cents cr s par la loi de modernisation de l conomie du 4 ao t 2008 loi n 2008 776 PREMIERE PARTIE LES DISPOSITIONS RELATIVES AUX SOCIETES a0 D ASSURANCE AUX MUTUELLES ET AUX INSTITUTIONS DE PREVOYANCE PREMIERE PARTIE LES DISPOSITIONS RELATIVES AUX SOCIETES D ASSURANCE AUX MUTUELLES ET AUX INSTITUTIONS DE PREVOYANCE I INSTAURER UN NOUVEAU MODE DE FINANCEMENT SPECIFIQUE AUX ORGANISMES MUTUALISTES ET PARITAIRES ARTICLE 36 A UN OUTIL DE RENFORCEMENT DES CAPITAUX PROPRES RESPECTUEUX DES PRINCIPES MUTUALISTES ET PARITAIRES 1 Le renforcement des fonds propres Les soci t s d assurance mutuelle les institutions de pr voyance et les mutuelles relevant du code de la mutualit sont consid r es comme des soci t s de personnes sans capital social Leurs fonds propres r sultent non du capital vers par des actionnaires mais de la mise en r serve de leurs r sultats Ce principe fondamental du mutualisme et du paritarisme pr sente l inconv nient de fermer l acc s aux march s de capitaux pour le renforcement de ces fonds propres Seuls des titres de dette sous des formes vari es peuvent tre mis par ces organismes Si cette restriction n a jusqu ici pas emp ch le d veloppement des acteurs mutualistes et paritaires dans le secteur de l assurance on observe un double mouvement qui pourrait placer certains de ces organi
35. gations information pr contractuelle notice d information clauses b n ficiaires facult s de renonciation et de r siliation d lais de prescription et interruption de la prescription poursuite de la garantie en cas de proc dure de sauvegarde de redressement ou de liquidation judiciaires de l employeur La possibilit de recourir la coassurance est particuli rement n cessaire pour les mutuelles dont la taille et le champ g ographique ne correspondent pas toujours l ampleur des contrats de branche certaines mutuelles r gionales rencontrent des probl mes pour passer des contrats nationaux EXAMEN EN COMMISSION 37 Les principes de gouvernance propre au secteur mutualiste sont pr serv s les salari s couverts par de tels contrats b n ficient du statut de soci taire et d adh rent de chacune des soci t s d assurance mutuelle participant l op ration de coassurance Le dispositif propos constitue un progr s m me si la gouvernance de ces organismes risque d tre compliqu e par l augmentation du nombre de soci taires ou d adh rents En outre nous devons mettre un avis sur certaines dispositions relatives aux associations aux fondations et aux fonds de dotation regroup es au sein des titres V et VI du projet de loi Les associations sont autoris es mettre des obligations depuis 1985 Les titres associatifs ne sont remboursables qu la seule initiative de l metteur ce sont donc
36. ier pour la couverture de risques industriels de risques d incendie ou pour l assurance de navires Les contrats de coassurances mettent alors exclusivement des entreprises d assurance relevant du code des assurances donc soumises a des r gles communes Avec la loi n 2013 504 du 14 juin 2013 relative a la s curisation de l emploi qui pr voit la g n ralisation des compl mentaires sant s et pr voyance travers des contrats pouvant couvrir l ensemble des salari s d une branche professionnelle appara t la n cessit d effectuer des op rations de coassurance dans le domaine de l assurance de personnes Or dans ce domaine interviennent des organismes d assurance r gis par des corpus de r gles diff rents les soci t s d assurance relevant du code des assurances les mutuelles relevant du code de la mutualit les institutions de pr voyance relevant du code de la s curit sociale Les diff rences dans la r glementation applicable chacun d entre eux emp chent la mise en place d op rations de coassurance associant ces divers organismes L objet de l article 34 du pr sent projet de loi est de permettre la r alisation de telles op rations sur le p rim tre exclusif des op rations collectives adh sion obligatoire relevant de l article 2 de la loi n 89 1009 du 31 d cembre 1989 renfor ant les garanties offertes aux personnes assur es contre certains risques PREMIERE PARTIE
37. in mieux encadrer les missions L article 47 octroie aux fondations le droit d mettre de tels titres j y suis favorable Quant l article 46 relatif aux fondations d entreprises il pr voit que les mandataires sociaux soci taires adh rents ou actionnaires de l entreprise fondatrice pourront effectuer des dons ces structures l instar de leurs salari s Ces dons seront ils d ductibles fiscalement La loi ne le dit pas et c est une prochaine loi de finances qu il reviendra de trancher cette question Pour l heure donc seuls les dons des salari s sont d ductibles Je n ai pas d opposition formuler sur l article Les articles 41 et 42 d finissent le droit applicable en cas de fusion ou de scission d associations les fusions sont de plus en plus fr quentes Je suis tr s favorable l adoption de ces articles qui combleront un vide juridique actuellement deux associations qui se fondent en une nouvelle doivent repartir z ro en abandonnant tous les agr ments ou toutes les 38 ECONOMIE SOCIALE ET SOLIDAIRE autorisations dont elles disposent C est un obstacle parfois dirimant a la rationalisation du paysage associatif Ce texte ne contient pas de dispositions fiscales stricto sensu Cependant apres l adoption du texte l administration fiscale pourra tendre ces op rations le r gime de sursis d imposition et de droits de mutation forfaitaires applicables aux fusions de soci t s I
38. ion d entreprises a leurs salari s de moderniser le r gime des coop ratives et d am nager l environnement juridique des mutuelles institutions de pr voyance associations des fondations fonds de dotation structures d insertion par l activit conomique Quatre commissions du S nat ont souhait en tre saisies commission des affaires conomiques saisie au fond commission des lois commission des affaires sociales et commission des finances J ai donc limit le champ de notre saisine pour avis aux dispositions qui rel vent videmment de notre comp tence Il s agit d abord de celles relatives aux soci t s d assurance aux mutuelles et aux institutions de pr voyance et en particulier de la cr ation de titres financiers sp cifiques Ils sont d nomm s certificats mutualistes s ils sont mis par des soci t s d assurance mutuelle qui relevent du code des assurances ou par des mutuelles qui rel vent du code de la mutualit Ce sont des certificats paritaires s ils sont mis par des institutions de pr voyance qui rel vent du code de la s curit sociale Le but est de renforcer les fonds propres de ces organismes en tenant compte de trois exigences respect des principes mutualistes satisfaction des crit res prudentiels protection des pargnants Les certificats ne donnent ni droit de vote suppl mentaire en assembl e g n rale ni droit sur l actif net de l metteur Les mutuelles sont des soci t s
39. ion sans liquidation des associations qui disparaissent et la transmission universelle de leur patrimoine aux associations b n ficiaires dans l tat o il se trouve a la date de r alisation d finitive de l op ration En outre les membres des associations qui disparaissent acquerraient la qualit de membres de l association r sultant du groupement ou de la scission Enfin il est pr cis que l association absorbante serait d bitrice des cr anciers non obligataires de l association absorb e au lieu et place de celle ci sans que cette substitution emporte novation leur gard par r f rence l article L 236 14 du code de commerce les associations b n ficiaires des apports r sultant de la scission seraient d bitrices solidaires des obligataires et des cr anciers non obligataires de l association scind e au lieu et place de celle ci sans que cette substitution emporte novation leur gard par r f rence l article L 236 20 du m me code Toutefois par parall lisme avec l article L 236 21 du code de commerce les parties auront la facult de pr voir que les associations b n ficiaires de la scission ne soient tenues que de la partie du passif de la soci t scind e mise la charge respective et sans solidarit entre elles 3 Le devenir des autorisations administratives agr ments conventionnements ou agr ments apr s ces op rations Les articles 41 et 42 pr cisent enfin que
40. itiale au fonds 2 Leurs ressources et leur utilisation Aux termes du III de l article 140 la LME les ressources d un fonds de dotation sont constitu es des revenus de ses dotations des produits des activit s autoris es par les statuts et des produits des r tributions pour service rendu Le fonds peut faire appel a la g n rosit publique apr s autorisation administrative Les dons issus de la g n rosit publique peuvent tre joints la dotation en capital du fonds de dotation v En revanche aucun fonds public ne peut normalement tre vers un fonds de dotation Cependant il peut tre d rog cette interdiction titre exceptionnel pour une uvre ou un programme d actions d termin au regard de son importance ou de sa particularit Ces d rogations sont accord es par arr t conjoint des ministres charg s de l conomie et du budget oy Le fonds de dotation dispose librement de ses ressources dans la limite de son objet social De plus ses statuts peuvent fixer les conditions dans lesquelles la dotation en capital peut tre consomm e b Un r gime fiscal avantageux Les fonds de dotation b n ficient de plusieurs types d avantages fiscaux Pour eux m mes ces fonds sont exon r s d imp t sur les soci t s article 206 du code g n ral des imp ts De plus aux termes des articles 200 et 238 bis du m me code leurs donateurs personnes physiques ou entreprises b n ficient d
41. l est urgent d aligner le r gime fiscal des fusions d associations sur celui des fusions de soci t s L administration fiscale devra donc faire voluer rapidement sa doctrine en la mati re faute de quoi il reviendrait une prochaine loi de finances de r gler cette question III ASSURER LA R ALIT DE L ACTIVIT DES FONDS DE DOTATION ARTICLE 48 A DES D BUTS ENCOURAGEANTS MAIS UN TROP GRAND NOMBRE DE FONDS INACTIFS 1 Des outils r cents et d une grande souplesse a D finition des fonds de dotation 1 D finition g n rale Enfin l article 48 du pr sent projet de loi concerne plus particuli rement les fonds de dotation Il s agit de structures relativement r centes dont le r gime est d fini par l article 140 de la loi de modernisation de l conomie LME du 4 ao t 2008 pr cit e Selon ces dispositions les fonds de dotation sont des personnes morales de droit priv but non lucratif qui re oivent et g rent en les capitalisant des biens et droits de toute nature qui leur sont apport s titre gratuit et irr vocable ils utilisent les revenus de la capitalisation en 30 ECONOMIE SOCIALE ET SOLIDAIRE vue de la r alisation d une ceuvre ou d une mission d int r t g n ral ou les redistribuent pour assister une personne morale a but non lucratif dans l accomplissement de ses uvres et de ses missions d int r t g n ral Le ou les fondateurs peuvent apporter une dotation in
42. l faudra veiller ce que la direction de la l gislation fiscale DLF s empare bien du sujet L article 48 propose une l g re modification des conditions de cr ation des fonds de dotation introduits par la loi de modernisation de l conomie de 2008 Ces outils se caract risent par leur grande simplicit de fonctionnement par rapport aux traditionnelles fondations reconnues d utilit publique Sans remettre en cause cet atout l article 48 vise a viter que se multiplient des fonds dormants en proposant d instaurer une dotation minimale au moment de la cr ation d un fonds dont le montant serait fix par d cret L tude d impact pr cise que le Gouvernement envisage un montant de 25 000 euros Je n ai pas d opposition particuli re cela mais vous proposerai un amendement encadrant le pouvoir r glementaire Sous r serve de l adoption de ces amendements je vous inviterai mettre un avis favorable l adoption du projet de loi M Richard Yung Le mouvement associatif enrichit la vie civique et sociale dans nos collectivit s ces dispositions au demeurant assez complexes vont dans le bon sens Je suis surpris du taux que vous avez voqu 7 3 c est un bon placement Pouvez vous nous en dire plus sur ce point Mme Marie France Beaufils Ce texte comporte des mesures tr s int ressantes comme les facilit s de reprise d une entreprise par les salari s Sur certains points complexes il me faud
43. lative est incertaine ce qui n est pas le cas pour un fonds de dotation les FRUP doivent obtenir la reconnaissance d utilit publique par d cret l issue d une proc dure longue et complexe Une telle obligation n incombe pas aux fonds de dotation les statuts d un fonds de dotation d terminent librement la composition de son conseil d administration ses fondateurs peuvent donc le contr ler En revanche les statuts d une FRUP doivent suivre un mod le contraint et son conseil d administration doit garantir son ind pendance gard des fondateurs trois coll ges de membres sont obligatoires fondateurs membres de droit d faut de commissaire du Gouvernement et personnalit s qualifi es un commissaire aux comptes certifie les comptes annuels de toutes les FRUP alors que seul un contr le d un commissaire aux comptes serait 32 ECONOMIE SOCIALE ET SOLIDAIRE impos aux fonds de dotation dont les ressources annuelles d passent 10 000 euros la FRUP est soumise une tutelle administrative stricte du fait x de sa personnalit juridique li e un d cret lui accordant la RUP de la soumission de ses statuts a l approbation du gouvernement et de la soumission a approbation administrative de son droit a recevoir des legs ou des lib ralit s article 910 du code civil De plus elle est soumise a une surveillance administrative de la part du minist re de l int rieur et un cont
44. n encadrement renforc des missions de titres associatifs Votre rapporteur pour avis soutient le dispositif propos qui pourrait permettre l essor des titres associatifs Il adh re en particulier la logique de laisser ces titres des caract ristiques de quasi fonds propres d lai minimal de sept ans 1 Dans l absolu le taux maximal que pourra arr ter le ministre s l ve TMO 5 5 DEUXIEME PARTIE LES DISPOSITIONS RELATIVES AU DROIT DES 23 ASSOCIATIONS DES FONDATIONS ET DES FONDS DE DOTATION respecter avant le remboursement et remboursement suspendu au fait que les exc dents constitu s depuis l mission d passent le montant nominal de l mission assimilation des actions dans les portefeuilles des FCPR ou des SCR tout en les transformant en instruments obligataires plus familiers aux yeux des investisseurs la p riode de remboursement est plus pr visible le taux sera attractif Cet outil pourra donc plus ais ment s ins rer dans la strat gie de gestionnaires de fonds sp cialis s dans l investissement caract re social ou solidaire Pour autant ces nouvelles caract ristiques renforcent la n cessit de mieux encadrer les missions de titres associatifs En effet pour le moment aux termes de l article L 213 14 du code mon taire et financier les contrats d mission d obligations conclus par les associations ne peuvent en aucun cas avoir pour but la distribution de b n fic
45. ne cependant la complexit de ce syst me dont il appartient aux organismes concern s d assurer la bonne mise en uvre 20 ECONOMIE SOCIALE ET SOLIDAIRE DEUXIEME PARTIE LES DISPOSITIONS RELATIVES AU DROIT DES ASSOCIATIONS DES FONDATIONS ET DES FONDS DE DOTATION I AM LIORER LES CONDITIONS DE FINANCEMENT DES ASSOCIATIONS ET DES FONDATIONS Plusieurs articles des Titres V et VI ont pour objet d am liorer les conditions de financement des associations et des fondations Ainsi l article 40 propose de faire voluer les r gles applicables aux titres associatifs que l article 47 propose par ailleurs d ouvrir aux fondations En outre l article 46 vise largir dans une proportion mesur e le cercle des personnes autoris es faire des dons au profit de fondations d entreprises A L ASSOUPLISSEMENT DES CONDITIONS D MISSION DE TITRES ASSOCIATIFS ARTICLE 40 1 Les titres associatifs un outil peu utilis jusqu pr sent M me si elles pr sentent une extraordinaire diversit le poids global des associations m rite d tre relev La France compte plus d un million d associations qui comptent plus de 21 millions d adh rents et environ 13 millions de b n voles En termes d emplois comme le rappelle l tude d impact annex e au pr sent projet de loi l effectif salari total des associations s l ve 1 768 170 soit 78 du total de l conomie sociale et solidaire Pour beaucou
46. ne dotation plancher respecter lors de la cr ation d un fonds de dotation tout en estimant n cessaire d encadrer le pouvoir r glementaire qui il reviendra de d finir le montant de ce seuil En cons quence la commission des finances a d cid de proposer sept amendements en vue de l tablissement du texte par la commission des affaires conomiques saisie au fond Puis elle a d cid d mettre un avis favorable l adoption des articles dont elle s est saisie tels que modifi s par ses amendements Mesdames Messieurs Le projet de loi relatif l conomie sociale et solidaire adopt par le conseil des ministres du 24 juillet 2013 d pos sur le bureau du S nat et envoy au fond la commission des affaires conomiques a pour ambition d encourager un changement d chelle de l conomie sociale et solidaire dans tous ses aspects afin de construire avec les entreprises de l conomie sociale et solidaire une strat gie de croissance plus robuste plus riche en emplois plus durable et plus juste socialement Pour cela la question du financement des organismes composant le secteur de l conomie sociale et solidaire est fondamentale De fait le pr sent projet de loi cr e ou r nove des dispositifs destin s renforcer les capitaux propres des organismes d assurance mutualistes et paritaires des associations et des fondations Votre commission des finances a souhait centrer le champ de
47. ngent s et sous le contr le de l Autorit de contr le prudentiel et de r solution ACPR enfin pas de cession de gr gr Pour les rachats le projet de loi d finit un ordre de priorit je vous proposerai ce sujet un amendement d harmonisation Le projet de loi renvoie aux obligations telles que d finies le code des assurances et le code de la s curit sociale touchant certaines op rations de capitalisation Je vous proposerai un amendement visant clarifier et renforcer ces dispositions La d tention de tels titres est particuli rement contraignante pour les souscripteurs nous ne voulons pas cr er des subprimes Assorti de mes amendements le dispositif est quilibr tant entendu que les titres ne r mun reront sans doute pas l int gralit du risque port par les d tenteurs Cet investissement est avant tout un acte volontaire et militant Le texte favorise aussi le d veloppement de la coassurance plusieurs assureurs pourront proposer ensemble un contrat pour couvrir un risque exc dant les capacit s de chacun l instar de ce qui se pratique d j en mati re de risques industriels Avec la loi du 14 juin 2013 est apparue la n cessit d tendre la coassurance au secteur de l assurance des personnes Aujourd hui les r gles sont diff rentes selon les cat gories d intervenants qui ne peuvent d s lors s associer une m me op ration de coassurance L article 34 met en coh rence leurs obli
48. niveau ordinaire du plafond s levant TMO un taux fix par arr t et qui ne peut d passer 3 actuellement TMO 2 5 et en pr voyant un plafond major pour les titres associatifs relevant du nouvel article L 213 9 ter du code mon taire et financier autrement dit ceux qui seront remboursables une ch ance d termin e La r mun ration additionnelle pr vue par le pr sent article doit tre elle aussi d finie par arr t du ministre de l conomie et ne pourra exc der 2 5 Ainsi le taux maximal de ces derni res op rations pourrait s tablir TMO 5 soit dans les conditions actuelles de taux 7 3 1 c L inclusion des titres associatifs dans les actifs des FCPR et des SCR En troisi me lieu il est propos de modifier l article L 214 28 du code mon taire et financier ainsi que l article 1 de la loi n 85 695 du 11 juillet 1985 portant diverses dispositions d ordre conomique et financier de sorte que les titres associatifs soient inclus parmi les titres permettant respectivement aux fonds communs de placement risques FCPR et aux soci t de capital risque SCR de respecter leurs quotas r glementaires De ce fait les gestionnaires de telles structures pourraient investir utilement dans ces types d obligations au m me titre que dans les actions de soci t s non cot s qui constituent le c ur de leur activit 3 Une volution positive qui rend n cessaire u
49. on de certificats mutualistes ou paritaires l ensemble des soci t s d assurances mutuelles des mutuelles et des institutions de pr voyance Le p rim tre est ainsi suffisamment large pour permettre une lev e de fonds importante mais restreint aux personnes physiques et morales susceptibles de souscrire des certificats dans une logique de soutien au mouvement mutualiste et paritaire b L absence de droit de vote associ au certificat Conform ment au principe mutualiste un homme une voix la d tention de certificats par un soci taire de l organisme metteur ne lui conf re pas de droits de vote suppl mentaires Le dispositif propos ne pr voit pas non plus d accorder de droits politiques au profit du d tenteur de certificats soci taire ou assur d un des organismes d assurance appartenant au m me groupe que l metteur L exercice du droit de vote en assembl e g n rale reste ainsi r serv aux seuls soci taires de l organisme metteur ind pendamment de la d tention de certificats Les quilibres politiques des organismes mutualistes ne sont ainsi pas directement affect s par l mission de certificats c Le plafonnement de la r mun ration Pour le porteur la souscription de certificats mutualistes ou paritaires ne devrait pas r pondre une logique purement lucrative mais tenir la volont de contribuer la solidit financi re et au d veloppement de l metteur Pour viter tout
50. p de ces acteurs but non lucratif les possibilit s de financement constituent un sujet cl notamment quand il s agit de lancer un projet lourd que les r serves ne permettent pas de couvrir La loi n 85 698 du 11 juillet 1985 autorisant l mission de valeurs mobili res par certaines associations a ouvert une nouvelle possibilit auxdites associations d obtenir des fonds savoir l mission de titres de nature obligataire Plusieurs modalit s d mission coexistent une forme classique d obligations avec appel public l pargne dans des conditions de march et sans plafond de taux particulier article L 213 13 du code mon taire et financier qui n cessite l obtention d un agr ment de l Autorit des march s financiers AMF 1 Ces dispositions ont t codifi es aux articles L 213 8 L 213 21 du code mon taire et financier DEUXIEME PARTIE LES DISPOSITIONS RELATIVES AU DROIT DES eek ASSOCIATIONS DES FONDATIONS ET DES FONDS DE DOTATION une forme obligataire sans appel public l pargne qui du simple fait que les titres sont mis par une association sont r mun r s un taux plafonn Aux termes de l article L 213 13 pr cit ce plafond est la somme du taux moyen du march obligataire TMO du trimestre pr c dent et d une r mun ration d finie par arr t du ministre charg de l conomie laquelle ne peut exc der trois points et une forme sp cifique dit
51. porteur pour avis est favorable l instauration d un seuil minimal de dotation propre assurer la r alit de l action des fonds de dotation nouvellement cr s Pour autant il importe que la nouvelle norme ne soit pas excessivement s v re au risque de d courager les initiatives de lancements de fonds de dotation Il soutient donc l adoption de l article 48 au b n fice de l adoption d un amendement qui encadrerait le pouvoir r glementaire en pr cisant que la dotation initiale plancher fix e par d cret ne puisse tre sup rieure 30 000 euros EXAMEN EN COMMISSION 35 EXAMEN EN COMMISSION R unie le mardi 15 octobre 2013 sous la pr sidence de M Yvon Collin vice pr sident la commission des finances du S nat a proc d a l examen du rapport pour avis de M Jean Germain sur le projet de loi relatif l conomie sociale et solidaire n 805 2012 2013 EXAMEN DU RAPPORT M Yvon Collin pr sident Le pr sident Philippe Marini est retenu Vilnius o il repr sente le S nat avec Marc Massion l occasion de la premi re conf rence interparlementaire sur la gouvernance conomique et financi re issue de l article 13 du trait sur la stabilit la coordination et la gouvernance TSCG M Jean Germain rapporteur pour avis Le projet de loi relatif l conomie sociale et solidaire a pour ambition de d finir le p rim tre pr cis de ce secteur de faciliter la transmiss
52. quasiment des fonds propres En outre quand il n est pas fait appel public l pargne les obligations mises par les associations sont r mun r es un taux plafonn qui est la somme du taux moyen du march obligataire TMO du trimestre pr c dent et d une r mun ration d finie par arr t et qui ne peut exc der 3 Les associations font peu usage de ces titres qui restent mal connus des investisseurs Ceux ci sont rebut s par les incertitudes sur la date et sur l occurrence m me du remboursement Si bien que seules quelques dizaines d op rations ont t r alis es depuis l origine L article 40 vise donner un nouveau souffle ce mode de financement en faisant des titres associatifs des instruments plus conformes aux pratiques du march Il borne l horizon de remboursement d sormais les contrats d mission pourront pr voir le remboursement une ch ance d termin e au moins sept ans d s lors que les exc dents constitu s depuis l mission d duction faite des ventuels d ficits constitu s durant la m me p riode d passent le montant nominal de l mission Ces nouveaux titres dur e d termin e pourront inclure une r mun ration additionnelle d finir par arr t dans la limite de 2 5 Ainsi le taux maximal de ces derni res op rations pourrait s tablir dans les conditions actuelles de taux 7 3 Je suis favorable ces dispositions mais vous proposerai un amendement dest
53. r le de la Cour des comptes si elle fait appel la g n rosit publique Le fonds de dotation est soumis un contr le plus l ger puisqu il doit remettre l autorit administrative un rapport d activit annuel auquel sont joints le rapport du commissaire aux comptes et les comptes annuels ainsi que tous documents utiles la demande de l autorit administrative dans le cadre du contr le de la r gularit du fonctionnement du fonds de dotation Cependant il est galement soumis un contr le de la Cour des comptes s il fait appel la g n rosit publique 2 Un suivi parfois difficile surtout pour les fonds les moins dot s Selon les l ments que le minist re de l conomie a transmis votre rapporteur il n existe pas de statistiques nationales relatives au montant de la dotation initiale des fonds de dotation le nombre de fonds sans dotation initiale est important N anmoins a la pr fecture de Paris qui concentre le plus grand nombre d enregistrement de fonds de dotation 57 de ces fonds ne recoivent aucune dotation lors de leur cr ation La proportion des fonds dont la dotation est inf rieure 25 000 euros est bien s r encore plus importante En outre une enqu te conjointe men e par les services des minist res de l int rieur et de l conomie sur l effectivit du d p t des rapports d activit des fonds de dotation a montr d une part que les fonds de dotation qui
54. ra creuser encore le sujet je pense aux certificats paritaires Quant aux fondations elles ont des buts tr s divers Ne faut il pas r server les dispositions celles qui sont v ritablement dans le champ de l conomie sociale et solidaire M Dominique de Legge Je ne suis pas s r de comprendre la finalit de ce texte Je n y retrouve pas le choc de simplification annonc cr ation d un conseil sup rieur de l conomie sociale de chambres r gionales de l conomie sociale de p les territoriaux de coop ration conomique L article 5 est particuli rement remarquable il consiste en une phrase unique de sept lignes quasiment sans ponctuation Illisible Malgr les efforts p dagogiques du rapporteur que je remercie j aurai besoin de cours suppl mentaires M Aymeri de Montesquiou Pour temp rer l optimisme de mon coll gue je signale que le taux de 7 3 n est assorti d aucune garantie EXAMEN EN COMMISSION 39 M Yvon Collin pr sident Dans l expos des motifs du projet de loi sont voqu s la cr ation de nouveaux r f rentiels conomiques et le souci de produire autrement avec un b n fice pour tous Au moment o l on d bat de l avenir conomique du pays dix ans pensez vous que le d fi peut tre relev cette ch ance M Jean Arthuis Ce texte me plonge dans l embarras L intention est bonne mais la s mantique me g ne Toutes les entreprise
55. re d arriv e des demandes des titulaires de certificats Toutefois sont prioritaires les demandes formul es en cas de liquidation du titulaire par un ayant droit en cas de d c s du titulaire dans les cas permettant le rachat anticip des droits d un contrat d pargne retraite expiration des droits aux allocations ch mage cessation d activit non salari e de l assur la suite d un jugement de liquidation judiciaire invalidit d c s du conjoint ou du partenaire li par un pacte civil de solidarit situation de surendettement Des diff rences mineures existant sur ce point entre les codes des assurances de la s curit sociale et de la mutualit votre rapporteur propose un amendement d harmonisation consistant 4 un renvoi au seul code des assurances dont la r daction est la plus pr cise et le p rim tre le plus tendu sortie du titulaire du p rim tre des souscripteurs par exemple perte par le titulaire du certificat de sa qualit de soci taire de l metteur PREMIERE PARTIE LES DISPOSITIONS RELATIVES AUX SOCIETES 15 D ASSURANCE AUX MUTUELLES ET AUX INSTITUTIONS DE PR VOY ANCE Les certificats d tenus par l metteur ne donnent pas droit r mun ration sont annul s au bout de deux ans sils n ont pas t c d s entretemps L annulation est pour cons quence une reprise d un montant quivalent sur le fonds d tablissement doivent tre c d s avant que
56. s 17 II LARGIR LES POSSIBILIT S DE COASSURANCE ARTICLE 34 18 DEUXI ME PARTIE LES DISPOSITIONS RELATIVES AU DROIT DES ASSOCIATIONS DES FONDATIONS ET DES FONDS DE DOTATION oaeee 20 I AM LIORER LES CONDITIONS DE FINANCEMENT DES ASSOCIATIONS ET DES FONDA TIONS cerar te ee nn ln mn ne e etet 20 A L ASSOUPLISSEMENT DES CONDITIONS D EMISSION DE TITRES ASSOCTATIFS ARTICLE A0 ment nn tele sert Susedesbe RSE EEN 20 1 Les titres associatifs un outil peu utilis jusqu pr sent ccceeceeseee ees eeeeeeeeeseeteeeeneeees 20 2 La modernisation propose snesen n e nn nn der E Sues pegs nian boee cult begs Ste st 21 a Un horizon de remboursement plus pr visible 21 b La nouvelle d finition du taux plafond ss 22 c L inclusion des titres associatifs dans les actifs des FCPR et des SCR sssssieeseeeee 22 4 ECONOMIE SOCIALE ET SOLIDAIRE 3 Une volution positive qui rend n cessaire un encadrement renforc des missions de pitres ASSOCLALUS wicks nine Io Vaden setae nn Tee NS RE 22 B LA POSSIBILITE OFFERTE AUX FONDATIONS D EMETTRE DES TITRES SIMILAIRES AUX TITRES ASSOCIATIFS ARTICLE 47 24 C L LARGISSEMENT DU CERCLE DES DONATEURS DES FONDATIONS D ENTREPRISES ARTICLE 46 ss sister 24 II FACILITER LES FUSIONS ENTRE ASSOCIATIONS ET LES SCISSIONS D ASSOCIATIONS ARTICLES 41 ET 42 26 A FUSIONS ET SCISSIONS D ASSOCIATIONS MODE D EMPLOI ET
57. s l ensemble des porteurs potentiels n ont pas le droit de vote assur s d autres soci t s du groupe par exemple et tous les votants ne seront pas porteurs soci taires n ayant pas souscrit de certificats Il ne s agit donc pas d une d cision collective des porteurs contrairement une assembl e g n rale d actionnaires d cidant du versement d un dividende Contrairement d autres types de titres r mun ration subordonn e le statut des certificats ne pr voit pas que le versement qui est au contraire laiss a la libre appr ciation de l assembl e g n rale soit conditionn la r alisation de certaines conditions Ainsi le versement des coupons de certains titres super subordonn s peut tre laiss l appr ciation du l metteur mais rendu obligatoire en cas par exemple de versement de 16 ECONOMIE SOCIALE ET SOLIDAIRE 2 dividendes ou interdit si les fonds propres de l metteur sont inf rieurs un niveau de r f rence Dans les faits la libert de l metteur ne sera sans doute pas absolue Sur le plan interne le poids politique des soci taires porteurs peut dissuader des dirigeants lus de proposer l assembl e g n rale de prendre une d cision d favorable la r mun ration des porteurs En outre une trop faible r mun ration des certificats risquerait de rendre difficile le placement de nouveaux titres en cas de besoin Sur le plan externe la d cision de ne pa
58. s ainsi que les risques et inconv nients y aff rents afin d tre en mesure de prendre leurs d cisions d investissement en connaissance de cause Lorsque les certificats mutualistes sont plac s aupr s de personnes relevant des cat gories 1 et 2 du I du pr sent article les mutuelles et unions pr cisent les exigences et les besoins exprim s par ces personnes ainsi que les raisons qui motivent le conseil fourni quant l investissement propos Ces pr cisions qui reposent en particulier sur les l ments d information communiqu s par ces personnes concernant leur situation financi re et leurs objectifs de souscription sont adapt es aux sp cificit s des certificats mutualistes Pour l application de ces obligations les mutuelles et unions s enqui rent des connaissances et de l exp rience en mati re financi re de ces personnes Lorsque ces derni res ne communiquent pas l ensemble des l ments d information susvis s les mutuelles et unions les mettent en garde pr alablement la souscription Article 36 Alin as 15 40 et 69 Apr s les mots dans un d lai de deux ans Ins rer les mots compter de leur rachat Article 40 I Apr s l alin a 1 Ins rer trois alin as ainsi r dig s 48 ECONOMIE SOCIALE ET SOLIDAIRE 1 L article L 213 9 est ainsi modifi a Au d but il est ins r un alin a ainsi r dig Les obligations mentionn es l article L 213 8 son
59. s n ont elles pas une dimension sociale Chaque gouvernement ne les appelle t il pas cr er des emplois Je signale aussi que certains groupes de grande distribution ont une forme de coop rative Et qu au nom de l conomie sociale et solidaire sont parfois commis des actes dont l int r t social n est pas vident Enfin les articles sont trop longs le texte cr e des conseils et des structures nouvelles ce n est pas ainsi que l on aidera la France relever les d fis de la comp titivit et inverser la courbe du ch mage Je rends hommage au travail du rapporteur mais ne m associerai pas ce projet de loi M ric Dolig Je ne connais pas le d tail du texte Certaines soci t s coop ratives ont un r gime fiscal particulier Le texte instaure t il des compensations fiscales pour les collectivit s o elles ont leur si ge Certaines communes o les principales entreprises implant es sont des coop ratives sont priv es de rentr es fiscales mais pas exon r es des charges induites Des p r quations sont elles pr vues M Philippe Dallier L article 9 traite de la commande publique et des collectivit s locales Il indique que les collectivit s territoriales devront adopter un sch ma de promotion des achats publics socialement responsables et en assurer la publication et il pr cise que ce sch ma d termine les objectifs de passation de march s publics comportant des l ments c
60. s r mun rer ou de trop faiblement r mun rer les certificats peut tre interpr t e par les march s financiers comme le signe d une fragilit financi re et d une baisse de la qualit du cr dit de l organisme concern Ainsi quand le 5 octobre 2012 Groupama SA prit la d cision de ne pas verser les coupons de ses titres super subordonn s dur e ind termin e afin de consacrer les sommes correspondantes au renforcement de ses fonds propres l agence de notation Fitch d grada la note du groupe en cat gorie sp culative M me si la d cision de non versement ne constituait pas un incident de paiement car le contrat d mission de ces titres laissaient l metteur une telle option l agence de notation estimait qu elle pourrait avoir un effet n gatif sur la r putation du groupe et rendre ainsi difficile l acc s de celui ci aux march s financiers 5 Le r gime fiscal En l absence de toute possibilit de plus value la question principale du point de vue du d tenteur personne physique est celle de l imposition de la r mun ration des certificats En l tat actuel du droit les certificats ne sont pas ligibles au plan d pargne en actions PEA qui permet sous certaines conditions de b n ficier d une exon ration d imp t sur les revenus tir s des titres qui y sont plac s Leur r mun ration sera donc soumise l imp t sur le revenu avec imposition au bar me progressif apr s application d un ab
61. saire pour absorber le choc provoqu par un risque majeur sinistralit exceptionnelle ou choc sur les actifs d tenus Le respect du SCR garantir la capacit de l assureur faire face ses engagements l gard de ses assur s 2 Le syst me de gouvernance normes qualitatives de suivi des risques en interne et par l autorit de contr le 3 La transparence l gard du public et des autorit s de contr le L article 36 du pr sent projet de loi pr voit la cr ation de titres sp cifiques d nomm s certificats mutualistes s ils sont mis par une soci t d assurance mutuelle relevant du code des assurances ou par une mutuelle relevant du code de la mutualit et certificats paritaires s ils sont mis par une institution de pr voyance relevant du code de la s curit sociale PREMIERE PARTIE LES DISPOSITIONS RELATIVES AUX SOCIETES 11 D ASSURANCE AUX MUTUELLES ET AUX INSTITUTIONS DE PR VOY ANCE Les fonds lev s gr ce ces certificats permettront l metteur de renforcer ses fonds propres afin de satisfaire les exigences prudentielles Pour que ces fonds soient consid r s comme des fonds propres de la meilleure qualit pouvant tre compt s sans restriction pour la couverture des engagements de l metteur ils doivent pr senter certaines caract ristiques tenant leur permanence ce qui implique que l metteur ne soit pas oblig de les rembourser ou de racheter les titres
62. smes dans une situation difficile d une part la possibilit d accumuler du capital gr ce aux r sultats d gag s par l activit conomique est limit e par l accroissement de la concurrence sur le march de l assurance qui conduit une r duction des marges d autre part la r glementation prudentielle tend renforcer les exigences de solvabilit impos es aux assureurs qui devront disposer de plus de fonds propres pour assurer la couverture de leurs engagements tout en imposant des crit res plus strict dans la d finition des instruments de financement admis dans la cat gorie des fonds propres 10 ECONOMIE SOCIALE ET SOLIDAIRE La directive Solvabilit II La directive 2009 138 CE du Parlement europ en et du Conseil du 25 novembre 2009 sur l acc s aux activit s de l assurance et de la r assurance et leur exercice dite directive Solvabilit II vise instaurer un r gime prudentiel et de surveillance fond sur le risque pour les entreprises d assurance de l UE en remplacement des quatorze directives sur l assurance et la r assurance actuellement en vigueur Adopt e en 2009 son entr e en vigueur a t plusieurs fois diff r e dans l attente de l adoption de la directive Omnibus II qui proc de plusieurs adaptations de la directive cadre afin de tenir compte de la nouvelle architecture relative ses mesures d ex cution introduites dans le trait de Lisbonne des nouv
63. st pas facile Le texte respecte les principes mutualistes les r gles prudentielles et l exigence de protection des pargnants Le taux de 7 3 correspond un risque le capital ne pouvant tre rembours avant sept ans et sans aucune garantie La question de Mme Beaufils sur les fondations renvoie celle du champ de l conomie sociale et solidaire Il n y a pas de dispositions relatives la fiscalit locale et aux coop ratives L article 9 ne m a pas paru relever de notre commission mais je note que dans nos collectivit s nous avons tous le souci de faire une place aux organismes d insertion par exemple dans les march s touchant la collecte des ordures m nag res Veolia a op r un rapprochement avec la Fondation Abb Pierre M Jean Arthuis C est de la communication institutionnelle tr s chic reconnaissons le M Jean Germain rapporteur pour avis C est la commission des lois qu il reviendra de pr ciser les r gles de la commande publique M Yvon Collin pr sident Passons l examen des amendements EXAMEN DES AMENDEMENTS Article 36 M Jean Germain rapporteur pour avis L article 36 indique comment les rachats de certificats mutualistes ou paritaires sont effectu s dans l ordre d arriv e des demandes sauf exceptions L amendement n 1 propose une r daction mettant en coh rence le code des assurances et le code de la mutualit sur ce point M Jean Arthuis Que fa
64. t aura lieu une ch ance d termin e d au moins sept ans d s lors que les exc dents constitu s depuis l mission d duction faite des ventuels d ficits constitu s durant la m me p riode d passent le montant nominal de l mission nouvel article L 213 9 ter du m me code Pour ce calcul il est pr cis que si plusieurs missions de tels titres associatifs coexistent la r gle s applique suivant l ordre chronologique des missions et que les exc dents 1 Ce plafond r glementaire est actuellement d fini TMO 2 5 soit pendant l t 2013 un plafond gal 2 3 2 5 c est dire 4 8 22 ECONOMIE SOCIALE ET SOLIDAIRE nets non affect s au remboursement d un titre associatif sont reportables aux titres associatifs non encore rembours s Il s agit de concilier les besoins de l association et sa nature particuli re et la logique des investisseurs et des pargnants qui ont besoin d un minimum de pr visibilit sur les flux financiers de largent qu ils placent dans de tels produits b La nouvelle d finition du taux plafond En deuxi me lieu l article 40 tend modifier la d finition du taux plafond des obligations mises par les associations article L 213 13 pr cit en supprimant la distinction existant actuellement entre les titres pour lesquels il est proc d a une offre au public et les autres L ensemble des obligations associatives aurait donc un taux plafonn le
65. t inscrites en compte dans les conditions pos es l article L 211 7 IL En cons quence alin a 2 R diger ainsi le d but de cet alin a b A la premi re phrase apr s les mots le reste sans changement IL Apr s l alin a 10 Ins rer trois alin as ainsi r dig s 3 bis L article L 213 14 est ainsi r dig Art L 213 14 Les obligations mises par les associations dans les conditions pr vues par la pr sente sous section ne peuvent tre d tenues directement ou indirectement par ses dirigeants de droit ou de fait Les souscriptions et transferts d obligations intervenus en violation des dispositions de l alin a pr c dent sont frapp s de nullit absolue Article 47 Alin a 5 Remplacer la r f rence L 231 18 par la r f rence L 213 18 Article 48 Compl ter cet article par les mots qui ne peut exc der 30 000 euros
66. t sup rieur ou d enseignement artistique publics ou priv s d int r t g n ral but non lucratif les organismes agr s dont l objet est de verser des aides financi res en faveur des petites et moyennes entreprises les associations culturelles et de bienfaisance ainsi que des tablissements publics des cultes reconnus d Alsace Moselle les organismes publics ou priv s dont la gestion est d sint ress e et qui ont pour activit principale la pr sentation au public d uvres dramatiques lyriques musicales chor graphiques cin matographiques et de cirque ou l organisation d expositions d art contemporain ou la Fondation du Patrimoine c Les principales diff rences entre les fondations et les fonds de dotation Les principales diff rences entre les classiques fondations reconnues d utilit publique FRUP et les fonds de dotation sont les suivantes la cr ation d un fonds de dotation par une ou plusieurs personnes physique ou morales s effectue au moyen d une simple d claration en pr fecture sans obligation de dotation initiale pour une dur e d termin e ou ind termin e A l inverse le Conseil d Etat exige des FRUP une dotation minimale D autre part les ressources d une dotation ne doivent pas tre constitu es d actifs risque ni m me d actions ou d autres parts sociales la capacit des personnes morales de droit public cr er une FRUP en dehors d une autorisation l gis
67. tion HI Alin a 35 Supprimer les mots et lorsque les certificats mutualistes paritaires sont plac s aupr s de personnes relevant des cat gories 1 et 2 du pr sent article les obligations d information et de conseil mentionn es a l article L 132 27 1 du code des assurances IV Apr s l alin a 35 Ins rer trois alin as ainsi r dig s Toutes les informations y compris les communications caract re publicitaire relatives des certificats paritaires pr sentent un contenu exact clair et non trompeur Les communications caract re publicitaire sont clairement identifi es comme telles Les personnes mentionn es au I re oivent pr alablement la souscription les informations leur permettant raisonnablement de comprendre la nature des certificats paritaires propos s ainsi que les risques et inconv nients y aff rents afin d tre en mesure de prendre leurs d cisions d investissement en connaissance de cause Lorsque les certificats paritaires sont plac s aupr s de personnes relevant des cat gories 1 et 2 du I du pr sent article les institutions de pr voyance leurs unions et les groupements paritaires de pr voyance pr cisent les exigences et les besoins exprim s par ces personnes ainsi que les raisons qui motivent le conseil fourni quant l investissement propos Ces pr cisions qui reposent en particulier sur les l ments d information communiqu s par ces personnes
68. tuelle sont les personnes physiques qui b n ficient des prestations de la mutuelle laquelle elles ont adh r et en ouvrent le droit leurs ayants droit Les conditions dans lesquelles une personne est consid r e comme ayant droit d un membre participant sont d finies par les statuts Les mutuelles peuvent admettre des membres honoraires personnes physiques qui versent des cotisations des contributions ou leur font des dons sans b n ficier de leurs prestations Les mutuelles et les unions peuvent admettre des membres honoraires personnes morales souscrivant des contrats collectifs 12 ECONOMIE SOCIALE ET SOLIDAIRE des membres participants ou adh rents et des assur s des organismes appartenant au m me groupe tel que d fini l article L 931 34 du code de la s curit sociale S agissant des certificats mutualistes du code des assurances le dispositif propos pr voit qu ils peuvent tre souscrits par les entreprises appartenant au m me groupe d assurance que l metteur y compris si elles ne rel vent pas du secteur mutualiste ou paritaire par exemple ses filiales ayant forme de soci t s de capitaux Cette possibilit n est pas pr vue pour les certificats du code de la mutualit ni pour ceux du code de la s curit sociale Votre commission a adopt un amendement d harmonisation venant corriger cette omission Le lien peut enfin r sulter d une nature commune Ainsi peuvent souscrire une missi
69. ut il entendre par la liquidation du titulaire voqu e au point n 72 page 107 Je suis troubl M Jean Germain rapporteur pour avis Il s agit de personnes morales exclusivement L amendement n 1 est adopt M Jean Germain rapporteur pour avis L amendement n 2 porte sur le m me sujet Le texte pr voit que les certificats mutualistes du code des assurances puissent tre souscrits par les entreprises appartenant au m me groupe d assurance que l metteur Cette facult n est pas pr vue pour les certificats du code de la mutualit ni pour ceux du code de la s curit sociale L amendement n 2 harmonise les r gimes L amendement n 2 est adopt M Jean Germain rapporteur pour avis L amendement n 3 propose une r criture de plusieurs alin as La r daction est beaucoup plus 41 longue mais elle est plus compl te Elle est galement plus explicite donc utile les parlementaires sauront ce qu ils votent et les autorit s de r gulation seront mieux guid es dans leurs travaux L amendement n 3 est adopt L amendement r dactionnel n 4 est adopt Article 40 M Jean Germain rapporteur pour avis L amendement n 5 am liore l encadrement des missions d obligations associatives L amendement n 5 est adopt Article 47 M Jean Germain rapporteur pour avis L amendement n FINC 6 corrige une erreur de r f rence L amendement n
70. utilis s comme des instruments de r mun ration d tourn e de responsables associatifs A cette fin il est donc n cessaire de modifier le dispositif anti abus pr vu l article L 213 14 pr cit afin d interdire purement et simplement aux dirigeants de l association de souscrire aux missions Du fait de la ma trise par ces personnes du principe du lancement de l mission de la fixation du taux de r mun ration dans une fourchette large ainsi que du moment du remboursement de l emprunt le risque de m lange des genres r el ou per u par les tiers est trop lev D s lors seuls les titres 24 ECONOMIE SOCIALE ET SOLIDAIRE souscrits ou transmis en infraction de ces dispositions pourraient tre annul s le cas ch ant et non plus l ensemble des obligations mises par l association Enfin il convient que les associations mettrices tiennent un registre nominatif des souscripteurs afin de permettre au r gulateur de r aliser les contr les qu il estimerait n cessaires Votre rapporteur pour avis soutient donc l adoption de l article 40 du pr sent projet de loi sous le b n fice de l adoption de l amendement adopt par votre commission des finances qui traduit les principes exprim s ci dessus B LA POSSIBILIT OFFERTE AUX FONDATIONS D EMETTRE DES TITRES SIMILAIRES AUX TITRES ASSOCIATIFS ARTICLE 47 L article 47 du pr sent de loi vise autoriser les fondations mettre des obligations

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