HISTOIRES D`INNOVATION
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1. par un comit d experts et offre cr dibilit et visibilit des projets vis vis de leurs partenaires commerciaux et financiers en France et l international la crois e du public et du priv de l innovation de la recherche et de la formation Finance Innovation offre toute une palette de services personnalis s aux entreprises innovantes Pour marquer cette tape importante nous avons d cid de consacrer ce num ro de R flexions Immobili res l innovation dans notre secteur Toute l quipe de l IEIF vous souhaite une bonne lecture et beaucoup de succ s dans vos projets R FLEXIONS immobili res N 62 SP CIAL INNOVATION LE TRIMESTRE 2012 FINANCEMENT ET ING NIERIE FINANCI RE La nouvelle donne financi re de l investissement immobilier par Xavier L pine Bail emphyt otique s parer le sol du b ti par Vincent Renard Financement de l immobilier retour la simplicit par Rapha l Brault et Nolwenn Simon Emprunt obligataire mode d emploi par Marc tienne S bire Le rachat de cr ances immobili res d cot es par Sarah Lugan ACTIFS ET GESTION L expertise immobili re aff te ses nouveaux outils par Laurent Lepr vost L immobilier de sant se porte bien par Guillaume Truong et Vincent Moulard Un pied terre parisien en propri t partag e par David Monroe Le nouveau cursus des r sidences tudiantes par Baudoin Delaporte Immobilier vacant limite2. porter les murs du secteur relevant de la d pendance IV L immobilier au service du d veloppement de l entreprise IV 1 Appr hender la v ritable valeur prendre en compte dans les bilans RD IV 2 D velopper la notation des biens partir des param tres pertinents IV 3 Prendre en compte les sp cificit s du bien immobilier dans la mise en uvre des r glementations B le Solvency IV 4 Formaliser l arbre de d cision pour aider l entreprise dans son choix d externalisation IV 5 D velopper l externalisation pour le social et le m dicosocial IV 6 Rentabiliser l immobilier des start ups et PME en liaison avec leurs performances conomiques V Financer l immobilier durable V 1 Finaliser la recherche sur le co t et la dur e de retour en mati re d nergie V 2 D finir sur ces bases la performance de sortie et garantir sa couverture V 3 D velopper le tiers investissement petit immobilier tertiaire copropri t s gr ce un fonds de garantie V 4 Dynamiser le recyclage foncier en milieu urbain et lui donner acc s au levier financier V 5 Financer les coquartiers en prenant en compte la mon tarisation des conomies externes V 6 D velopper un plan d pargne nergique PEE pour les particuliers et outil performanciel et Financement de l immobi lier durable L objectif tait de d finir les enjeux et d identifier les pistes d innovation Les r flexions et r sultats de ces groupes ont t consign
3. s dans le Livre blanc publi en janvier 2012 Une liste des chantiers d appels projets a t consti tu e voir encadr 1 PASSER L ACTE D s lors le dispositif d int gration de l immobilier tait en place l t 2012 Jo lle Chauvin vice pr sidente de l IEIF charg e de l innovation et du d veloppe ment a t nomm e pr sidente du comit de labellisation des projets La labellisation dans le cadre du p le Finance Innovation pr sente naturellement des avan tages en terme de visibilit elle ouvre aussi la possibilit de sub ventions o financements pu blics Les trois crit res principaux de labellisation sont le caract re strat gique innovant et cr dible d un projet en phase avec les lignes directrices d finies dans le Livre blanc voir encadr 2 Le secteur immobilier n a pas attendu d tre associ la dyna mique d un p le de comp titi vit pour faire preuve de cr ati vit et d innovation Mais cette reconnaissance constituera sans aucun doute un atout pr cieux pour de nombreuses initiatives 2 Finance Innovation inance Innovation est un p le de comp titivit mondial rassemblant les acteurs de l industrie financi re au sens large immobilier banque assurance finance de march gestion d actifs chiffre et conseil conomie sociale et solidaire Le p le a mis en place un accompagnement sp cifique appui m thodologique en vue d une l
4. HISTOIRES D INNOVATION ndettement des tats r formes impossibles ralentissement cono mique les difficult s d aujourd hui occupent le devant de la sc ne Que peuvent faire les acteurs conomiques pour pr parer sinon le retour la prosp rit du moins une situation moins ingrate Aucune crise majeure ne ressemble la pr c dente mais l histoire conomique nous apprend que des innovations sont toujours l origine des phases de rebond Des innovations petites ou grandes g n rales ou m thodiques peuvent s accumuler au point de modifier la consommation de ressources favoriser les changes et cr er des emplois pour finalement faire repartir le moteur de la cr ation de richesses La modestie des professionnels de l immobilier d t elle en souffrir ils se trouvent dans l un des secteurs cl s de l conomie le premier poste d in vestissement dans l conomie nationale le premier consommateur d ner gie plus de la moiti du patrimoine des m nages Toutes les innovations dans l immobilier sont susceptibles d avoir des effets consid rables En tant que centre d analyse et de recherche l IEIF a r guli rement favoris la diffusion ou la mise en application d id es nouvelles en particulier aux endroits o la finance et l immobilier peuvent se rencontrer Notre champ d action a aussi t celui de la transparence des march s et d une meilleure visibilit pour les acteurs avec des outils statistiques de
5. abellisation par le p le aide l obtention de financements publics et ou priv s mises en relation cibl es pour les porteurs de projets de chaque fili re En tant qu animateur d un cosyst me d innovation le p le m ne notamment les actions suivantes gt Animation de r seaux s appuyant sur des groupes th matiques regroupant des repr sentants de l cosyst me d un secteur donn professionnels des grandes entreprises PME PMI chercheurs fournisseurs de services consultants collectivit s Le groupe th matique immobilier a notamment publi en janvier 2012 son Livre blanc de l innovation Celui ci identifie les domaines que les chercheurs et les professionnels de grands groupes et PME ont s lectionn s comme tant prioritaires et les plus m me de favoriser le d veloppement et la comp titivit du secteur gt Deux labels distincts existent pour les projets innovants pour les projets rassemblant un consortium de partenaires et pr sentant une forte dimension R amp D le label R amp D collaboratif ouvre la possibilit aux porteurs de projets de solliciter des financements publics dans le cadre de dispositifs publics pr vus pour les seuls projets labellis s et soutenus par les p les de comp titivit par exemple le fonds unique interminist riel FUI Oseo ANR gt le label simple concerne les projets innovants avec une dimension R amp D moins importante il est attribu
6. oduits m dical et m dico social foncier PPP 11 3 Logement du locatif interm diaire tr s cibl aux filiales avec les OLS Il 4 Logement un produit locatif garanti faible niveau de rendement courant Il 5 Logement usufruit locatif social location au monde associatif viagers Ill Solvabilit r sidentielle Ill 1 Foncier foncier social et emphyt ose Ill 2 Foncier r activer l am nagement conventionnel financement et initiative priv e Ill 3 Foncier porter le foncier de l accession sociale progressive Ill 4 Primo accession dynamiser en la filialisant la vente HLM 111 5 Primo accession r activer les formules d accession progressive SCI APP Ill 6 Primo accession favoriser les dissociations foncier b ti et nue propri t usufruit 111 7 Primo accession mettre en place un pr t bancaire avec option sur la plus value 111 8 Primo accession d velopper les formules de financement interg n rationnel Ill 9 Locatif priv s curiser scoring l investissement des particuliers 11 10 Locatif priv cr er des v hicules cibl s sur le locatif interm diaire avec OLS 111 11 Locatif priv dynamiser la formule de l ULS pour l interm diaire 111 12 Nouvelles demandes organiser et s curiser le march du viager 111 13 Nouvelles demandes structurer l interm diation vers les populations sp cifiques 111 14 Nouvelles demandes d velopper les tiers investissements pour l adaptabilit 111 15 Nouvelles demandes
7. r les risques par une gestion active par Olivier Berbudeau et Romain Malbos qui doit profiter l immobilier des entreprises par Franck P tel CONSTRUCTION ET PRODUITS Le b timent nergie positive une innovation r volutionnaire interview d Alain Maugard L humain au c ur des projets immobiliers un besoin de nouvelles comp tences par Suzanne D oux L innovation dans l habitat mat riaux et syst mes par Maurice Manceau Le bois un mat riau de construction moderne par Georges Henri Florentin ING NIERIE PATRIMONIALE DROIT ET FISCALITE Projet de loi de finances 2013 o est l innovation par Christian Micheaud L alourdissement de la fiscalit immobili re par Richard Foissac La renaissance du viager par la gestion collective par C cile Bouzoulouk et Fran ois Lemoine Usufruit locatif social habit neuf de la nue propri t par Alain Laurier Quand la jurisprudence renouvelle le financement par Christophe Bouchard CONCLUSION Innovation immobili re et nouveaux risques par Marc Henrion L ACTUALIT BIBLIOGRAPHIQUE N 5 RS ne a LE LL RL ALL CLS E A FA LL LLLAS A CL LL
8. s indices des mo d les d analyse et de pr vision Mais avec la cr ation du p le de comp titivit Finance Innovation il est devenu possible l IEIF et ses membres d inscrire le secteur immobilier dans une d marche plus globale destin e soutenir les initiatives innovantes 444 par Guy Marty Directeur g n ral de l IEIF RECENSER LES DOMAINES D INNOVATION DANS L IMMOBILIER En 2010 le p le Finance Innovation a confi l IEIF la r alisation d un premier Livre blanc de l innovation dans l immobilier l instar de ce qui venait d tre r alis dans le secteur de l assurance Sous la direction de Gilbert Emont chercheur associ l IEIF pr s de 90 professionnels se sont r unis en cinq groupes de travail Transparence et couverture des risques pargne et v hicules d investissement Solvabilisation r sidentielle Actif financier 1 Les chantiers des appels projets l Assurer la transparence des march s et la couverture des risques 1 1 Formation des acteurs Trading game 1 2 Ma trise am lioration et gouvernance de l information 1 3 D veloppement et documentation d indices pertinents 1 4 Produits de couverture et soci t de cautionnement 1 5 Compte pargne immobilier et obligations fonci res s curis es Il Interm diation de l pargne vers l immobilier 11 1 Optimisation juridique SCPI FPI OPCI et organisation de la liquidit Il 2 D veloppement sur nouveau pr
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